[年报]中国人寿(601628):中国人寿2024年年度报告摘要
原标题:中国人寿:中国人寿2024年年度报告摘要 中国人寿保险股份有限公司 2024年年度报告摘要 （股票代码：601628） 二〇二五年三月二十六日 第一节 重要提示 1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）仔细阅读年度报告全文。 1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担法律责任。 1.3 本公司第八届董事会第十三次会议于2025年3月26日审议通过《关于公司2024年年度报告（A股/H股）的议案》，董事会会议应出席董事11人，实际出席董事10人。执行董事阮琦因其他公务无法出席会议，书面委托执行董事刘晖代为出席并表决。 1.4 本公司 2024年度按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报告已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）及安永会计师事务所分别根据中国注册会计师审计准则和国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。 1.5 本公司在2024年中期已派发现金股利每股人民币0.20元（含税），共计约人民币56.53亿元。 根据2025年3月26日董事会通过的2024年度利润分配方案，按已发行股份28,264,705,000股计算，本公司拟向全体股东派发 2024年末期现金股利每股人民币 0.45元（含税），共计约人民币 127.19亿元；该利润分配方案尚待公司2024年年度股东大会批准后生效。如公司2024年度利润分配方案获通过，连同本公司已派发的2024年中期现金股利，2024年全年现金股利为每股人民币0.65元（含税）,共计约人民币183.72亿元。 1.6 本报告摘要中，除特别注明外，货币币种为人民币。 第二节 公司基本情况 2.1 公司简介
本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。本公司是中国领先的寿险、年金险、健康险、意外险供应商。 2.3 公司主要财务数据和财务指标 2.3.1 近三年主要财务数据和财务指标 本公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则第25号—保险合同》（财会〔2020〕20号）（以下简称“新保险合同准则”）和《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）等金融工具准则（以下简称 “新金融工具准则”）（以下合称“新会计准则”）。对于比较期间保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，本公司根据新金融工具准则无需重述列报。 单位：人民币百万元
1.对于2022年保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于2022年金融工具相关信息，本公司根据新金融工具准则无需重述列报。 2.截至2024年12月31日，投资资产=货币资金（不含受限资金等）+交易性金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权益工具投资+买入返售金融资产+定期存款+存出资本保证金+投资性房地产+长期股权投资；截至2022年12月31日与截至2023年12月31日，投资资产=货币资金（不含受限资金等）+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融资产+贷款（不含保户质押贷款）+定期存款+可供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金+投资性房地产+长期股权投资 3.在计算“每股收益（基本与稀释）”“扣除非经常性损益后的基本每股收益”“归属于母公司股东的每股净资产”“归 属于母公司普通股股东的每股净资产”和“每股经营活动产生的现金流量净额”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。 4.资产负债比率=负债合计/资产总计 5.在计算2024年投资收益率时，分母平均投资资产不含其他债权投资的公允价值变动额，以反映公司资产负债管理 的战略意图。在计算2022年和2023年投资收益率时，与新保险合同准则相关的投资业务数据已重述，与新金融工具准则相关的投资业务数据未重述。2022年和2023年投资收益率计算公式与往年一致。 2.3.2 报告期分季度主要数据 单位：人民币百万元
单位：人民币百万元
在中国企业会计准则下，本公司自2024年1月1日起执行新保险合同准则和新金融工具准则。 对于比较期间保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，本公司根据新金融工具准则无需重述列报。 2024年归属于母公司股东的净利润和2024年12月31日归属于母公司股东的股东权益数据在中 1 本报告中保费数据（包括总保费、新单保费、首年期交保费、十年期及以上首年期交保费、续期保费、趸交保费、短期险业务保费等） 为《企业会计准则第 25号—原保险合同》《企业会计准则第 26号—再保险合同》（财会〔2006〕3号）及《保险合同相关会计处理规定》 国企业会计准则与国际财务报告准则下无差异。对于比较期间数据，中国企业会计准则下根据新保险合同准则和《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（财会〔2006〕3号）等金融工具准则编制，2023年归属于母公司股东的净利润为511.84亿元，2023年12月31日归属于母公司股东的股东权益为3,277.84亿元；国际财务报告准则下根据《国际财务报告准则第17号—保险合同》和《国际财务报告准则第9号—金融工具》编制，2023年归属于母公司股东的净利润为461.81亿元，2023年12月31日归属于母公司股东的股东权益为4,770.93亿元。 注 2.3.5合并财务报表中变动幅度超过 30%的重要项目及原因 单位：人民币百万元
2.4 股本及股东情况 2.4.1 截至报告期末的普通股股东总数及前十名股东持股情况表
1.HKSCC Nominees Limited为香港中央结算（代理人）有限公司，其所持股份为代香港各股票行客户及其他香港中央结算系统参与者持有。因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押及冻结情况，因此HKSCC Nominees Limited无法统计或提供质押或冻结的股份数量。 2.中国工商银行－上证 50交易型开放式指数证券投资基金、中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深 300交易型开放式指数证券投资基金及中国工商银行股份有限公司－华夏沪深 300交易型开放式指数证券投资基金的基金托管人均为中国工商银行股份有限公司。除此之外，本公司未知前十名股东间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。 3.截至本报告期末，除 HKSCC Nominees Limited情况未知外，本公司上述其他股东不存在通过转融通出借股份情况。 4.截至本报告期末，本公司前十大股东持有股份均为无限售条件流通股。
本公司实际控制人为财政部。本公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下： 本报告期内，本公司控股股东及实际控制人未发生变更。截至本报告期末，本公司无其他持股在10%以上的法人股东。 第三节 重要事项 3.1 业务概要 2024年，公司践行保险为民的初心使命，聚焦主责主业，以高质量发展为主线，锚定“三坚持”（强党建、推改革、防风险），“三提升”（稳发展、增价值、重队伍），“三突破”（优服务、促融合、降成本）经营思路，着力做好“五篇大文章”，深入推进改革创新，实现了规模、价值、速度、质量、结构、效益、安全多目标的全面提升。公司连续9年获得中国保险行业协会保险公司法人机构A类经营评价，人身保险服务质量指数连续两年排名行业第一，在保险公司风险综合评级中，连续 26个季度保持A类评级。 经营成果实现新突破。公司将资产负债管理理念贯穿经营管理各环节，强化降本增效，努力提升资源配置效能，经营发展再创佳绩。本报告期内，公司总保费达 6,714.57亿元，在高平台上再攀高峰，同比增长 4.7%，领先优势保持稳固。2024年，公司加强成本管控和承保管理；持续夯实固收配置底仓，较好把握权益市场节奏，总投资收益达 3,082.51亿元；资负两端相向发力，实现归属于母公司股东的净利润突破千亿元，取得历史最好成绩，达1,069.35亿元，同比大幅增长108.9%。 高质量发展积极有为。公司坚持产品和业务多元，保持业务均衡发展，业务结构进一步优化，新业务负债刚性成本显著下降。本报告期内，首年期交保费达 1,190.77亿元，在上年高基数基础上保持平稳增长，其中，十年期及以上首年期交保费为566.03亿元，同比上升14.3%，实现较快增长，占 首年期交保费的比重同比提升3.54个百分点，持续做厚长期竞争优势。续期保费同比增长6.2%，发展基础更加牢固。14个月保单持续率达91.60%，同比提升1.20个百分点。公司销售队伍规模保持领先，截至本报告期末，总销售人力 66.6万人，绩优人力规模和人均产能实现双提升，销售队伍提质增效成效显著。一年新业务价值实现快速增长，基于2023年经济假设同比增速达24.3%，在2024年经济假设下实现337.09亿元，继续引领行业。 综合实力进一步增强。截至本报告期末，公司总资产、投资资产双双突破6万亿元，分别达6.77万亿元和6.61万亿元，归属于母公司股东的股东权益首次突破5,000亿元，达5,096.75亿元，同比大幅增长55.5%；综合偿付能力充足率达207.76%，核心偿付能力充足率达153.34%，保持高位稳定；内含价值超1.4万亿元，稳居行业首位；公司拥有长险有效保单件数达3.26亿份。 主要经营指标 单位：人民币百万元
注： 1.与新保险合同准则相关的2023年投资业务数据已重述列报，与新金融工具准则相关的2023年投资业务数据未重述列报。相关数据 不具有可比性。 2.长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标，它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月 前14/26个月生效的保单在考察月仍有效的件数占14/26个月前生效保单件数的比例。 3.退保率指长期险业务当期退保金占期初准备金与当期保费之和的比例，退保金、准备金、保费等为《企业会计准则第 25号—原保 险合同》《企业会计准则第 26号—再保险合同》（财会〔2006〕3号）及《保险合同相关会计处理规定》（财会〔2009〕15号）下相关 数据。 3.2 业务分析 3.2.1 总保费数据 1．总保费业务分项数据 单位：人民币百万元
本报告期内，本公司实现寿险业务总保费5,387.11亿元，同比增长5.1%；健康险业务总保费为 1,191.36亿元，同比增长4.5%；意外险业务总保费为136.10亿元，同比下降7.6%。 2．总保费渠道分项数据 单位：人民币百万元
1.个险渠道总保费主要包括营销队伍保费、收展队伍保费等。 2.其他渠道总保费主要包括政策性健康险保费、网销业务保费等。 3.2.2 保险业务 1.保险业务分析 个险渠道 个险渠道以高质量发展为导向，着力价值创造，深入推进渠道转型，各项业务指标均实现了高基数上的平稳增长，业务结构明显优化。本报告期内，个险渠道总保费为5,290.33亿元，同比增长5.5%，其中，续期保费为4,098.23亿元，同比增长4.8%。首年期交保费为1,002.48亿元，同比增长9.2%，十年期及以上首年期交保费为565.64亿元，同比增长14.3%，十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重为56.42%，同比提升2.50个百分点。个险渠道一年新业务价值基于2023年经济假设同比增速达18.4%。 2024年，个险渠道深化推进营销体系改革。现有队伍持续贯彻落实“客资建队伍”经营理念，以客户为中心的个险经营管理体系更加完善，销售队伍专业化、职业化、综合化转型稳步向前；个险“6+1”关键举措全面推进，聚焦优增优育和产能提升，持续推动队伍建设关键技术迭代升级。新型营销模式布局“种子计划”有序推进，已在24个城市启动试点，立足于新模式、新赛道、新未来进行有益探索。截至本报告期末，个险销售人力为61.5万人，基本保持稳定，其中，营销队伍规模为39.4万人，收展队伍规模为22.1万人。队伍质态延续多年改善态势，绩优人力规模和占比逐步提升；销售队伍产能在高平台上稳步提升，月人均首年期交保费同比提升15.0%。 银保渠道 银保渠道抢抓高质量发展机遇，优化经营管理体系，积极推动渠道转型，有效推进“报行合一”，强化佣金费用管控，降本增效成效明显，实现渠道一年新业务价值率、一年新业务价值贡献双提升。 同时，公司大力推动渠道扩面提质，合作银行数量不断增加。持续加强队伍专业化建设，不断丰富银保产品体系。通过多措并举，实现了业务规模总体稳定。本报告期内，银保渠道总保费为 762.01亿元，首年期交保费为187.76亿元，续期保费占渠道总保费的比重为60.76%。银保渠道客户经理为1.9万人。 团险渠道 团险渠道坚持以效益为本，持续践行“多元发展”策略，分类施策重点板块拓展，推进各项业务稳步发展。本报告期内，团险渠道总保费为276.25亿元，同比下降1.9%；其中，短期险保费为247.34亿元，同比下降1.0%。截至本报告期末，团险渠道销售队伍规模为3.2万人，人均产能较上年同期增 长8.2%，实现稳步提升。 其他渠道 本报告期内，其他渠道总保费达385.98亿元，同比增长17.3%。公司积极开展各类政策性健康保险业务，支持多层次医疗保障体系建设。截至本报告期末，参与承办200多个大病保险项目、80个长期护理保险项目和130多个城市定制型商业医疗保险项目。 互联网保险业务 公司持续推进互联网保险业务发展，完善集中运营、统一管理的互联网保险业务经营体系，为客2 户提供优质服务体验。2024年，互联网保险业务总保费达826.20亿元，同比增长8.7%。公司线上线3 下融合销售的互联网保险业务保持稳健增长，互联网渠道直属业务呈高速发展态势。公司以“振 E计划”为抓手，推动“中国人寿保险商城”改版升级，为广大互联网用户提供内容丰富、产品多元、操作简单、服务贴心的“公司自营线上旗舰店”，进一步提升渠道自主经营，优化客户线上体验。 综合金融业务 公司持续打造“寿险+”综合金融生态，赋能高质量发展。坚持从满足客户多元化需求出发，联合中国人寿集团成员单位提供丰富的产品和服务，为客户提供一站式、全方位优质金融保险服务。2024年，协同销售中国人寿财产保险股份有限公司业务实现保费246.88亿元，保单件数同比增长5.2%；协同销售中国人寿养老保险股份有限公司业务规模为238.29亿元；广发银行股份有限公司代理本公司银保首年期交保费达14.42亿元。公司积极探索保险与投资业务协同，与中国人寿资产管理有限公司、国寿投资保险资产管理有限公司等持续深化合作，不断创新探索保险投资互动新模式。 大健康大养老服务体系 2024年，公司始终秉持“以客户为中心”的理念，积极投身于多层次社会保障体系建设之中，在大健康与大养老服务领域不断探索创新，稳步推进体系建设，打造全方位、多层次的健康养老服务生态。 在“保险+健康”方面，围绕客户健康需求，持续丰富健康服务项目，上线AI体检报告解读等普惠型服务及VIP增值服务，为客户提供近百万份各类健康管理服务权益及便捷的就医健康服务通道，促进客户健康提升；研发推广健康保障与健康管理融合产品，将健康管理服务纳入公司部分中高端医疗保险条款,在超百个城市定制型商业健康保险项目中提供健康管理服务；加强健康管理服务规范管理，持续提升健康管理服务能力，健全规范化、专业化的健康管理服务体系。在“保险+养老”方面，秉持“让子女放心、让老人安心”的养老生态建设理念，发挥保险资金长期、稳健优势，稳步推进养 2 包括公司各销售渠道通过互联网开展的线上保险业务的保费。 老服务多方式供给，加快在重点战略区域的布局，着力构建国寿特色养老生态。积极推进CCRC养老社区、城心养老公寓、康养旅居三大养老产品线布局落地，截至本报告期末，已累计在14个城市布局17个机构养老项目，推出三款“随心居”旅居产品，研究探索居家养老服务建设，满足客户多元养老需求，赋能保险主业发展。持续加强国寿养老专属规划师队伍建设，进一步满足客户养老及保险保障综合化服务需求。 2.保险产品分析 公司认真贯彻落实新“国十条”要求，积极做好金融“五篇大文章”，把握高质量发展内涵，强化资产负债统筹管理，适应市场形势变化，提升市场感知与产品创新能力。2024年，公司新开发、升级产品超过百款，不断满足人民群众日益增长的保险保障和财富管理需求。 服务国计民生，坚定不移落实国家战略。公司高质量服务金融“五篇大文章”落地落实，扎实践行民生保障。养老金融方面，顺应人口年龄结构发展趋势，积极响应银发经济发展要求，大力发展商保年金，持续丰富覆盖全渠道个人养老金保险产品库，个人养老金业务规模和服务客户数持续增长，个人养老金新产品数量、新单保费、件数、服务客户数均位居行业第一；普惠金融方面，持续丰富高质量普惠保险体系，强化面向农民、低收入人群、新业态新市民、学生儿童、特定职业等特定群体的保险保障供给力度，不断拓宽服务半径，扩大普惠保险体系覆盖面，并推进产品条款通俗化，便利客户更好地理解保险产品服务功能，提升保险服务可及性；数字金融方面，为满足互联网客群养老、身故、意外等保障需求，结合互联网年轻客户交费方式偏好，在互联网多元产品供给上取得新突破；科技金融和绿色金融方面，积极支持科技保险和绿色保险保障方案提升。 坚持创新驱动，丰富多元化产品供给。公司不断推进产品创新，积极研究市场需求演进趋势，并提升开发敏捷性，着力构建高质量产品供给体系。一是进一步丰富面向不同客群的产品体系，结合儿童、中青年、老年人等各生命周期人群的保障需求，优化保险责任配置，丰富保险保障功能。二是创新推进健康保险多领域发展，提供普适性与细分多元统筹结合的健康保险保障，推出公司首款简易核保重疾产品、男女性特定疾病产品、脑部疾病专属产品、保障终身的长期护理产品，拓宽健康保险产品与服务的覆盖范围，丰富面向次标准体人群的恶性肿瘤疾病等健康保障，积极将创新药品纳入保障范围，同时针对心血管、癌症等不同健康保障提供解决方案。三是促进产品在资产负债有效联动上的积极作用，持续丰富面向不同客群的分红型等浮动收益型产品供给。 总保费前五位的保险产品情况 截至2024年12月31日止年度 单位：人民币百万元
号)及《关于<关于在寿险业建立标准保费行业标准的通知>的补充通知》(保监发〔2005﹞25号)文件规定的计算方法折算。 3. 总保费前五家及其他分公司情况 截至2024年12月31日止年度 单位：人民币百万元
3.2.3 投资业务 2024年，债券市场利率大幅下行，优质资产稀缺；股票市场低位震荡后快速反弹，结构分化明显。 面对复杂的市场环境，公司坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念，保持战略定力，把握市场机会做好跨周期配置，投资收益同比大幅提升。固定收益方面，灵活调整配置节奏和 品种策略，持续稳固配置底仓。权益投资方面，抓住市场机会开展逆势投资和中长期布局，持续推进均衡配置和结构优化。另类投资方面，聚焦优质主体和核心资产，创新投资模式，稳定配置规模。公司资产配置保持稳健，资产质量整体优良。 1.投资资产情况 单位：人民币百万元
1.截至2023年12月31日，与新保险合同准则相关的投资业务数据已重述列报，与新金融工具准则相关的投资业务数据未重述列报。相关 数据不具有可比性。 2.债权型金融产品包括债权投资计划、信托计划、资产支持计划、信贷资产支持证券、专项资管计划、资产管理产品等。 3.其他固定到期日投资包含存出资本保证金、同业存单等。 4.基金含权益型基金、债券型基金和货币市场基金等，其中货币市场基金截至2024年12月31日余额为20.95亿元。 5.其他权益类投资包括私募股权基金、未上市股权、优先股、股权投资计划等。 6.现金及其他包括现金、银行活期存款、银行短期存款及买入返售金融资产等。 截至本报告期末，本公司投资资产达66,110.71亿元，主要品种中债券配置比例为59.04%，定期存款配置比例为 6.63%，债权型金融产品配置比例为 7.92%，股票和基金（不包含货币市场基金）配置比例为12.18%。 2.投资收益 单位：人民币百万元
1.与新保险合同准则相关的2023年投资业务数据已重述列报，与新金融工具准则相关的2023年投资业务数据未重述列报。相关数据不具 有可比性。 2.在计算2024年投资收益率时，分母平均投资资产不含其他债权投资的公允价值变动额，以反映公司资产负债管理的战略意图。2023 年投资收益率计算公式与往年一致。 2024年，实现净投资收益1,956.74亿元，净投资收益率为3.47%；实现总投资收益3,082.51亿元，总投资收益率为5.50%。 本公司三年平均投资收益率情况如下： |
