[年报]茂业商业(600828):茂业商业股份有限公司2024年年度报告
原标题:茂业商业:茂业商业股份有限公司2024年年度报告 茂业商业股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 (一) 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 (二) 公司全体董事出席董事会会议。 (三) 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 (四) 公司负责人高宏彪、主管会计工作负责人黎巧元及会计机构负责人（会计主管人员）欧晓龙声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 (五) 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 在综合考虑公司的实际经营发展情况和资金需求，以及公司长期发展规划的情况下，公司拟定2024年度利润分配预案为：2024年度不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本。 (六) 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。 (七) 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 (八) 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 (九) 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 (十) 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节关于未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的内容 (十一) 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ........................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................... 8 第四节 公司治理 ................................................................................................................................. 25 第五节 环境与社会责任 ..................................................................................................................... 45 第六节 重要事项 ................................................................................................................................. 48 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................. 83 第八节 优先股相关情况 ..................................................................................................................... 88 第九节 债券相关情况 ......................................................................................................................... 89 第十节 财务报告 ................................................................................................................................. 89
第一节 释义 (1).释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 深圳优依购电子商务股份有限公司（以下简称“优依购”）系本公司参股公司，优依购下属参股公司深圳优依购互娱科技有限公司(以下简称“优依购互娱”)因触发股东之间的股权纠纷案件，优依购董事长及优依购互娱法定代表人程嵘先生和优依购法定代表人徐凯先生被列为失信人员。因程嵘先生为优依购和优依购互娱银行贷款担保人，从而导致优依购被银行、供应商、物流、销售平台采取强制措施，银行账户被冻结，平台商品销售下架，相关业务全部停滞，无法正常经营。鉴于优依购经营情况的变化，为更加客观、公正地反映公司财务状况和资产价值，根据财政部《企业会计准则第8号—资产减值》及公司会计政策等相关规定，结合企业实际经营情况，本着谨慎性原则，本报告期，公司对优依购的长期股权投资确认减值准备0.76亿元，对公司净利润影响金额为0.57亿元。上年同期，公司对优依购的长期股权投资确认减值准备1.7亿元，对公司净利润影响金额为1.28亿元。 根据四川省成都市政府“成渝中线”建设规划，对本公司全资子公司成商集团控股有限公司旗下位于四川省成都市金牛区火车北站公交路 2号的土地及房屋实施拆迁，拆迁补偿总金额为4.16亿元。上年同期，公司确认北站拆迁政策性补助收入 0.79亿元，对公司净利润影响金额为0.59亿元。 本报告期归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益（元／股）及稀释每股收益（元／股）分别同比下降26.63%、26.71%、26.71%，主要是受上述事项影响所致。 剔除上述事项对公司净利润的影响，本报告期归属于上市公司股东的净利润为0.94亿元、基本每股收益（元／股）及稀释每股收益（元／股）为0.0545。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2024年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，中国经济在多重政策支持和内生动力修复下，总体呈现“前高、中低、后升”的波动回升态势，全年GDP增长5.0%。尽管面临国际地缘冲突加剧、全球贸易壁垒上升等外部压力，国内通过一揽子增量政策有效提振市场信心，推动四季度经济显著回暖，展现出较强的韧性与政策调控空间。 公司牢记“美好生活方式缔造者、幸福人生传递者”的企业使命，立志于做大做强商业零售，通过业绩提升实现企业对社会价值的贡献。报告期内，公司围绕年度经营计划，紧抓市场复苏机遇，立足主业，精耕细作，坚持稳中求进： （一）持续深化改革，练好内功。 报告期内，公司进一步深化改革，优化各项资源配置：1、持续梳理并完善各业务单位、职能部门管理制度，高效流程、提高管理效率；2、持续加强组织架构调整，实现管理扁平化，强化执行力，以快速响应市场需求；3、深化绩效改革，建立健全全面绩效管理制度，完善系统性的激励考核体系，以确保经营目标的有效达成；4、持续加强对零售行业发展趋势、消费者习惯的研究，努力提高公司防范和控制相关经营风险的能力和管理水平，为顺利推进年度各项经营工作计划保驾护航；5、强化内控，坚持完善内部管理制度和风险控制体系，努力提高公司治理水平和风险的防范及控制能力。 （二）持续业态重塑，深化购物中心化改革，强化门店竞争力。 报告期内,本集团坚持以业绩为轴心,持续推进全国各门店业态的转型迭代及门店内容的改造升级,进一步促进集团百货购物中心化及联营转租赁战略进程的深化。立足于当今消费趋势,在业态方面,集团持续增加体验业态的饰局,如餐饮、休闲、娱乐、文化、夜经济等兼备体验属性、社交属性的配套业态;此外,在部分重点门店引入当今潮流时尚元素,如“谷子”经济相关的场景及产品,增强引流及带动周边商品的消费。与此同时,随着门店业态重塑的进一步推进,也促进了本集团联营转租赁运营模式的深化,致使集团的租金收入占营收份额逐年增长,亦推动着集团传统百货模式的健康迭代,保持集团发展活力。 （三）深耕商品精细化,提质增效做运营。 报告期内，本集团持续对招商战略进行调整,以契合当今消费需求的日益分化,消费升级与降级的并存,及消费者对品牌与质量的坚持和附带“质价比”与“性价比”的要求。本集团在保持满足客户多元需求的同时,深化一店一策的招商战略,同时侧重引入实用性、高附加值与性价比的各业态代表品牌,以满足顾客多层次的需要,提高招商运营效率。在品牌及商品结构优化方面,本集团依然侧重甄选并引入兼备市场热度、成熟度、质价比、悦已、健康类及具备集客效应的品牌与品类。如引入当今日益受青睐的国潮服饰及化妆品牌、亲民且耐久实用的轻奢运动服饰、电子产品、潮玩零售等品类；如安踏连锁品牌、李宁旗舰店、华为旗舰店、潮牌首店、二次元概念店等。 此外,本集团持续聚焦主业,保持提质增效的战略基调,为集团的可持续发展积蓄动能。报告期内,在保持优质量,高效率,高质量的前提下,本集团积极对运营及旗下各门店、购物中心管控各环节实施外调内控的优化管理,实施精准优化、精减、提质增效、控费用、保业绩战略。在运营模式上,本集团积极推进联营转租赁的合作模式,稳固收益;同时,着力引入人工智能、大数据等技术代替人工密集型环节,如应用智能财务结算系统,供应链管理协同自动化管理等应用大幅降低劳力成本,提高运营效益。另一方面,在运营消耗物料及能源方面进行深度优化节减,如水电,设备的优化管理等。综合全年度,集团运营费控突显成效,费用呈现大幅减少,进一步增强集团效益及动能。 （四）重视科技力量，强化线上运营能力。 公司高度重视科技力量，结合自身经营情况，量入为出，持续开发、投入使用各项互联网工具。茂业快付、小红茂、茂乐惠、茂悦荟PLUS、微信公众号、抖音、朋友圈等工具，在节约成本、提升相关各方粘性等方面有着极大的优势。在匹配短期经营目标与长期发展战略的基础上，公司持续坚持科技赋能。通过数字化赋能经营管理，持续推进从会员管理、营销、服务、销售到中后台的供应链和品类管理的数字化全流程覆盖。通过线上业务的打造和升级，持续提升公司业绩的整体增长空间，实现线上、线下业务的双向引流和协同发展。 2024年，公司的线上百货零售销售额为19,040.21万元，占公司百货零售销售总额的比例为10.06%。公司实施会员政策，截至报告期末，公司共有会员约456.73万，2024年会员百货零售销售额38,717.69万元，占公司百货零售销售总额的比例约为20.46%。其中活跃会员约64.17万，占公司百货零售销售总额的比例约为20.46%。 （五）酒店业务紧抓市场复苏机遇，业绩显著提升。 公司下属成都茂业JW万豪酒店作为万豪国际集团在成都的首家JW品牌酒店，其345间客房、1800㎡宴会厅及25米恒温泳池等设施，叠加全酒店PM2.5空气净化系统这一差异化配置，成为高端客群选择的重要考量。2024年数据显示，酒店在携程“必住榜”持续上榜。同时，依托万豪旅享家会员体系，通过积分兑换、会员专属折扣及FHR渠道100美元餐饮额度等权益，2024年会员复购率提升至38%，显著高于区域同业平均水平。酒店坚守JW品牌“宁静?灵感”服务理念，强化触点体验：行政酒廊提供定制下午茶及现煮面档，员工响应速度获客户评价“服务团队颜值与专业度双优”；客房配置胶囊咖啡机、AA芳疗协会备品及智能控制系统，并通过夜床巧克力、儿童专属用品等细节提升满意度，2024年携程评分稳定维持在4.8分。对比同城竞品，其“高空城景+商务便利性”组合优势在第三方调研中获商务客群偏好度第一。在万豪中西区酒店群中，该酒店2024年RevPAR（每间可售房收入）同比增长15%，超越区域均值10个百分点。 二、报告期内公司所处行业情况 2024年，在外部环境复杂多变、国内消费信心修复承压的背景下，社会消费品零售总额达48.79万亿元，同比增长3.5%，增速较2023年有所放缓但总体保持平稳。分季度看，季度看，一季度至四季度增速分别为5.3%、4.7%、4.6%、5.4%，四季度消费回暖显著。 1、服务消费引领增长，商品消费分化加剧。 服务消费成为核心增长引擎：餐饮收入同比增长6.4%，文旅、体育、赛事经济等业态贡献显著。商品消费呈现“升级与性价比并存”：新能源汽车、智能家居等耐用品受政策补贴带动增长12%，但传统品类如服装鞋帽增速回落至5.1%；金银珠宝类受金价上涨推动增长9.8%，而通讯器材类因需求饱和仅微增2.3% 2、零售业态加速转型，体验经济重塑线下场景。 线下消费场景通过“首店经济+业态焕新”实现复苏：百货店、购物中心引入首店品牌，通过“主题馆”“快闪店”提升客流；便利店、专业店依托即时零售（如美团闪电仓）实现销售额增长9.2%，但传统超市受社区团购冲击下滑1.8%；体验式消费占比提升至35%。 3、线上线下深度融合，数字工具赋能消费链路。 2024年，全国网上零售额达17.8万亿元，同比增长8.1%，增速较2023年放缓2.9个百分点，反映流量红利见顶后的精细化运营趋势。实物商品线上占比小幅回落至27.2%，因线下体验消费分流。AR试妆、智能导购机器人提升线下门店转化率，区块链溯源技术保障高端商品正品率。 尽管消费市场显现韧性，但制约因素仍存：从外部来看，国际贸易保护主义加剧，出口拉动作用减弱；从内需来看,失业率攀升，居民储蓄倾向高位运行，制约消费潜力释放。 展望2025年，政府通过新增4.5万亿元专项债支持消费场景创新，发行1.3万亿元超长期特别国债等措施全方位扩大内需；安排3000亿元特别国债支持汽车、家电更新，覆盖下沉市场与绿色智能产品等专项行动提振消费。我国经济仍以“稳中求进”为主线，通过科技创新、消费驱动和绿色转型实现高质量发展。零售行业作为连接生产与消费的关键环节，在政策支持和技术赋能下，将加速向智能化、体验化和可持续化方向演进。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司坚持做大做强主营业务，以商业零售为主，并辅以部分物业租赁和酒店业务。旗下实体零售门店数量共23家，经营业态包括百货商场、购物中心、奥特莱斯及超市；商业零售主要经营模式仍为自营模式、联营模式和租赁模式，以联营模式为主。 联营、自营及租赁模式主要内容及区别如下表：
四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力相较2023年度未发生重大变化。公司持续聚焦主业，始终坚持以商业零售为核心支柱，专注于品牌服务升级，及时调整经营管理策略，持续提升核心竞争力。 （一）持续拓展百货购物中心化。 百货的优势在于商品力，尤其在穿、住、行等商品方面，商品力强能大幅提升提袋率，劣势则在于体验业态的不足导致人流吸引力不足；购物中心则恰好相反，吃喝玩乐等业态的丰富能大幅提升人流量，但却导致商品不够丰富，从而影响并降低提袋率。因此，商业零售经营中始终要把握增强人流吸引力与提升提袋率之间的平衡。公司深耕商业零售领域，持续研究并于门店业态、商品调整实践中，坚持把握人流吸引力与提袋率的平衡，并持续致力于百货的购物中心化改造，适度加大吃喝玩乐的业态种类和面积，以增强百货的人流吸引力；同时于购物中心中推动百货化改造，适度加大百货商品的种类和面积，以提升购物中心的提袋率。 （二）持续提升运营能力、招商能力。 公司具有较强的运营能力，在供应链管理、成本控制上积累了丰富经验，并持续提升及优化。 依托于强效的运营管理能力，公司积极推行外延式拓展战略，并对并购标的进行了有效整合，规模优势逐步显现，在区域市场上的竞争力也持续提升。目前，公司在所布局的区域市场中（如深圳、呼和浩特、包头等城市）的市场份额名列前茅。同时，公司积极拓展与深化和各大品牌的合作，持续强化招商能力；实现了从国际名品到国内精品的全品牌覆盖，能更好满足顾客不同的购物体验需求。 （三）持续整合强化与供应商的合作伙伴关系。 公司持续发展和提升与供应商的合作伙伴关系。逐步将区域性合作发展为全国性统一合作，将场地或销售合作发展为顾客购买行为模式的共享式合作。公司正在加快供应商分级，致力于与全国性统一合作供应商逐步建立更紧密的、基于长远发展的伙伴关系。 （四）持续深化线上线下流量互导，提升销售效率。 互联网消除了空间与距离，极大缩短了沟通时间，但缺乏体验感与消费的乐趣。而线下门店则恰恰很好地发展和强化了体验感与消费乐趣，本公司结合自身经营情况和需求，量入为出地进行线上平台的布局和投入，通过对网络平台的应用，强化门店商品的线上线下流量互导，提升门店销售。 （五）持续提升品牌的认知度、美誉度。 自2005年起，公司确立了“强效运营+外延扩张”的经营战术，在实现“大西南区最具影响力的百货零售巨头及城市综合体运营商”的短期目标基础上，积极向全国性百货零售公司转型。 经过多年的沉淀和精耕细作，公司已打造了“茂业天地”、“茂业百货”、“人民商场”、“仁和春天”、“维多利”等针对不同客户群体的品牌。并积累了大批忠实的顾客群体，在主营业务区域具有广泛的品牌认知度、美誉度和影响力，品牌优势显著，消费者认可度高。 （六）坚持物业自有为主、租赁为辅。 公司目前大部分门店位于成都、深圳、呼和浩特等城市的核心商圈，地理位置优越，且60%以上为自有物业，具备显著的成本优势和较大的物业增值空间，抗风险能力强。 五、报告期内主要经营情况 2024年1-12月，公司实现营业收入271,573.13万元，同比下降14.21%，归属于上市公司股东的净利润 3,714.66万元，同比下降 26.63%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3,045.75万元，同比上涨16.37%。 如剔除优依购减值损失对利润的影响后，公司 2024年度归属于上市公司股东净利润为9,444.71万元。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币
营业成本变动原因说明：不适用 销售费用变动原因说明：不适用 管理费用变动原因说明：不适用 财务费用变动原因说明：不适用 研发费用变动原因说明：不适用 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：不适用 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少1.94亿元，降幅98.62%，主要原因是：1、本期公司出售股票、分红等收到的现金较上年同期增加约0.45亿元；2、上年同期下属子公司收到北站拆迁补偿款2.49亿元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：不适用 /变动原因说明：/ /变动原因说明：/ /变动原因说明：/ 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 本期主营业务收入及成本情况如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元币种：人民币
无 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
地产、酒店等其他的主营业务成本较上年同期下降40.85%，主要原因是茂业豪园项目尾盘售罄，确认的成本逐年减少。 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额5,618.09万元，占年度销售总额1.01%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额/。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币
上述销售额及销售总额，均采用总额法口径数据列示。 B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额67,123.86万元，占年度采购总额65.51%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额/。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明： 无 3、 费用 √适用 □不适用
4、 研发投入 (1).研发投入情况表 □适用 √不适用 (2).研发人员情况表 □适用 √不适用 (3).情况说明 □适用 √不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5、 现金流 √适用 □不适用 单位：元
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：不适用 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少1.94亿元，降幅98.62%，主要原因是：1、本期公司出售股票、分红等收到的现金较上年同期增加约0.45亿元；2、上年同期下属子公司收到北站拆迁补偿款2.49亿元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、 资产及负债状况 单位：元
无 2、 境外资产情况 □适用 √不适用 3、 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
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