[年报]云南锗业(002428):2024年年度报告
原标题:云南锗业:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年3月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人包文东、主管会计工作负责人杨元杰及会计机构负责人（会计主管人员）王先琴声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，属于计划性事项，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在较大不确定性，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司生产经营活动受各种风险因素影响，相关风险公司在本年度报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分进行了专门说明，敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以653,120,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................9 第四节公司治理..................................................................................................................................................39 第五节环境和社会责任....................................................................................................................................57 第六节重要事项..................................................................................................................................................66 第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................85 第八节优先股相关情况....................................................................................................................................90 第九节债券相关情况.........................................................................................................................................91 第十节财务报告..................................................................................................................................................92 备查文件目录 一、载有法定代表人签名的公司2024年年度报告全文； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；三、载有信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；四、载有报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用□不适用
一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求2023年7月3日，根据商务部、海关总署发布的《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，决定对镓、锗相关物项实施出口管制，对涉及的镓、锗相关物项，未经许可，不得出口。公司报告期内相关产品均是在取得相关许可后出口。 报告期内，海外矿山投产进度不及预期，国内原生锗产量并未大幅增长，导致整体原料供应紧张。 需求方面，光伏、红外领域用锗需求增加，且需求集中释放。因此，锗价在2024年二季度末开始快速上涨，三季度创历史新高，四季度开始回调。但锗价的快速上涨，导致国内外市场出现明显的分歧。海外供应紧张的状态加剧，现货价格持续攀升。国内价格开始回调。 公司是一家拥有完整产业链的锗行业上市公司，拥有丰富、优质的锗矿资源，锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。是国家工信部认定的第六批制造业单项冠军示范企业。公司子公司昆明云锗高新技术有限公司、云南鑫耀半导体材料有限公司、云南中科鑫圆晶体材料有限公司为国家工信部认定的重点专精特新“小巨人”企业，云南东昌金属加工有限公司为国家工信部认定的专精特新“小巨人”企业。 截至2009年12月31日，公司矿山已经探明的锗金属保有储量合计689.55吨。后公司通过收购采矿权和股权的方式陆续整合五个锗矿山，锗金属保有储量增加约250吨。公司对中寨锗矿进行资源勘查，《云南省临沧市中寨锗矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审于2016年1月11日由国土资源部进行备案，根据报告，中寨锗矿增储29.75吨。2019年，公司梅子箐矿山根据国家产业政策关闭退出，减少保有储量66.97吨（金属量）。2010年至2024年12月31日，累计消耗公司自有矿山资源产出金属量约291.68吨。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求1、公司业务和产品 公司主要业务为锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发。目前公司矿山开采的矿石及粗加工产品不对外销售，仅作为公司及子公司下游加工的原料。公司目前材料级锗产品主要为锗锭（金属锗）、二氧化锗；深加工方面，光伏级锗产品主要为太阳能电池用锗晶片，红外级锗产品主要为红外级锗单晶及毛坯（光学元件）、锗镜片、镜头、红外热像仪、光学系统，光纤级锗产品为光纤用四氯化锗，化合物半导体材料主要为砷化镓晶片、磷化铟晶片。公司产品主要运用包括红外光电、太阳能电池、光纤通讯、发光二极管、垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等领域。
2、经营模式 公司生产部门根据各产品的市场需求情况，结合公司生产实际情况，制定生产计划，进行生产准备，并组织实施生产。所需原料由自有矿山供应及外购原料共同构成，辅助材料则由外部供应。全资子公司云南东昌金属加工有限公司、控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司原辅料全部从外部采购；下游深加工产品方面，公司分别设立子公司负责不同系列产品的生产。昆明云锗高新技术有限公司负责红外级锗产品生产，云南中科鑫圆晶体材料有限公司负责光伏级锗产品生产，武汉云晶飞光纤材料有限公司负责光纤级锗产品生产，云南鑫耀半导体材料有限公司负责化合物半导体材料生产。 公司及子公司实行集中采购，对采购流程严格控制，对采购过程进行全程监督。公司所有产品销售均由销售部门负责，根据产品用途，将产品划分为材料级锗产品、光伏级锗产品、红外级锗产品、光纤级锗产品、化合物半导体材料等，按照上述产品类别，分别在公司和负责上述产品生产的子公司设立市场营销部门负责各系列产品的销售。 3、盈利能力 目前，按产品类别来看，公司营业收入占比最大的仍为材料级锗产品。近年来，随着公司发展战略的逐步推进，公司整体产业结构重心逐步向下游深加工领域转移，材料级锗产品的销售占比总体呈下降趋势；与此同时，公司通过不断延伸产业链、发展深加工产品，希望通过下游精深加工产品、化合物半导体材料的销售保证公司赚取产业链中利润率相对较高的部分，因此，公司锗深加工产品、化合物半导体材料能否顺利拓展市场、释放产能，销售比重能否进一步提高，将会是驱动公司业绩增长的重要因素。 三、核心竞争力分析 1、产业优势 公司是集锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发为一体的、产业链最为完整的锗生产企业。公司通过锗矿开采、火法富集生产锗精矿，通过湿法提纯、区熔精炼生产高纯二氧化锗、锗锭，可供直接销售，也可供精深加工生产高附加值的高端产品。 公司拥有完整的一体化锗产业链，在提供充足原料保障、有效降低经营成本的同时，可以通过下游精深加工产品保证公司赚取产业链中利润率相对较高的部分。在市场竞争中，本公司较为完整的锗系列产品能够在多层次满足不同客户的需求，有利于公司建立稳定的客户基础。 随着公司化合物半导体材料的逐步投产，公司在原有的锗系列产品基础上，进一步丰富产品类别、优化产品结构，化合物半导体材料的生产、销售，有利于公司培养新的盈利增长点，分散经营风险。 公司产品在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光电、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用，属于战略性新兴产业，是国家产业政策支持和鼓励的发展方向，市场前景较好。 2、资源优势 本公司拥有丰富的锗资源保有储量，同时也是国内锗产业链最为完整的锗系列产品生产商和供应商。 丰富的资源储量为公司发展深加工产业、延伸产业链提供了可靠的保障。 3、规模效应 领先的产业规模优势使公司具备了规模经济效益，能有效提高锗金属的综合回收率和利用率，降低物料消耗和综合能耗，优化成本结构，为实现经济效益最大化提供保障。 4、技术及研发优势 公司在锗矿开采、锗金属提取提纯、高端锗材料精深加工等技术领域具有领先的技术优势和强大的研究开发能力，是2008年首批认定的国家级高新技术企业，2018年认定的国家知识产权示范企业，是国家制造业单项冠军企业。2015年公司技术中心被认定为国家级企业技术中心，2017年通过中国合格评定国家认可委员会检测实验室认定。公司与多所知名大学和科研院所合作，通过产、学、研、用相结合，促进了公司技术升级和产品设计能力提升。截至目前，公司先后承担了国家863计划、国家科技支撑计划、省国际科技合作、省重点新产品开发、省重大科技专项、省重点研发计划等省级以上项目30余项；主持及参与制（修）定国家、行业及团体标准64项，获得授权专利194件（其中发明专利66件，美国发明专利2件）；获得了2023年、2019年、2017年云南省专利一等奖；发表核心以上科技论文及省技术发明二等奖等省部级以上奖励8项，获得2019年、2015年、2010年云南省标准化创新贡献奖3项；临鑫圆商标获中国驰名商标和云南省著名商标称号，获云南省名牌及重点新产品各2项。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，光伏、红外领域对锗需求势头良好，锗价自二季度末快速上涨，创出历史新高。公司材料级锗产品价格明显上涨，红外级锗产品、光纤级锗产品等深加工产品价格随之上涨，但涨幅低于上游产品。随着下游低轨通讯卫星的需求增加，公司光伏级锗产品销量大幅增加，化合物半导体材料的销量也在光通信市场需求回暖下得到提升。2024年，公司实现营业收入76,740.19万元，实现归属于上市公司所有者的净利润5,309.56万元。 （1）总体经营成果 单位：元
营业收入本年度较上年度增加。主要系：产品价格变动增加营业收入8,325.31万元，其中：受锗金属材料价格上涨的影响，使得材料级锗产品、红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）、光纤级锗产品均价上升；单价较高的磷化铟产品销量占比增加使得化合物半导体材料均价上升；受产品结构占比的影响，红外级锗产品（镜头、光学系统）均价下降；受上半年签订的年度订单价格影响，光伏级锗产品均价下降。主要产品销售量变动增加营业收入1,217.20万元。其中：化合物半导体材料、光伏级锗产品、红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）销量上升；红外级锗产品（镜头、光学系统）、光纤级锗产品、材料级锗产品销量下降。 营业成本本年度较上年度增加。主要系：产品单位成本变动，减少营业成本合计1,085.13万元，其中，受产量大幅增加及单位材料耗用量下降的影响，红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）、光伏级锗产品单位成本下降；受产品结构影响红外级锗产品（镜头、光学系统）产品单位成本下降；受原材料价格上升影响光纤级锗产品，材料级锗产品单位成本上升；受产品结构影响化合物半导体材料平均单位成本上升。主要产品销售量上升增加营业成本合计1,470.82万元。 销售费用本年度较上年度增加。主要系本期公司加强化合物半导体材料、光伏级锗产品两个板块的市场开拓力度，使得业务宣传费等销售费用增加。 管理费用本年度较上年度增加。主要系本期停工损失同比增加，以及通过绩效考核管理人员薪酬同比增加。 研发费用本年度较上年度增加。主要系本期按计划开展的化合物半导体材料、光伏级锗产品、红外级锗产品等相关研发项目，根据《企业会计准则第6号-无形资产》以及公司研发费用资本化会计政策要求，除前期已进入开发阶段的电子级四氟化锗研究项目、KMYZ20210601项目，其余项目均未达到资本化的确认条件，发生的费用全部计入研发费用。 财务费用本年度较上年度增加。主要系本期融资利息支出增加所致。 其他收益本年度较上年度增加。主要系本期递延收益摊销计入其他收益的金额较上年同期增加所致。 信用减值损失本年度较上年度减少。主要系本期计提的应收账款坏账准备金减少所致。 资产减值损失本年度较上年度增加。主要系期末为部分产品计提的存货跌价准备较上年同期增加所致。 所得税费用本年度较上年度增加。主要系本期公司及子公司云南东昌金属加工有限公司盈利增加所致。 归属于母公司所有者的净利润本年度较上年度增加。主要系本期锗金属价格大幅上涨，公司材料级锗产品、红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）、光纤级锗产品价格上涨；单价较高的磷化铟产品销量占比增加使得化合物半导体材料均价上涨，使得公司整体毛利率上升9.58个百分点所致。 少数股东损益本年度较上年度减少。主要系当期控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司的经营亏损所致。 (2)经营情况综述 ①产品生产情况 2024年，公司及子公司生产材料级锗产品34.07吨（不含内部销售及代加工）；生产红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）折合金属量6.65吨，生产镜头及光学系统1,828具（套）；生产光伏级锗产品49.14万片（4-6寸合计）；生产光纤级锗产品27.04吨；化合物半导体材料：生产砷化镓晶片8.75万片（1-6寸合计），生产磷化铟晶片6.44万片（2-4寸合计）。 ②严守安全环保红线，筑牢安全生产防线 公司始终将安全生产置于首位，全面构建落实“党政同责、一岗双责”责任体系，通过分级管控、动态排查和全员培训等措施，系统性提升安全管理能力。全年组织多场安全专项培训及应急演练，覆盖全体员工，切实增强风险防范与应急处置能力。严格推进隐患排查治理，实现问题整改全覆盖，全年未发生重大安全事故。持续推进绿色生产转型，通过优化生产工艺与设备流程，确保污染物达标排放，显著降低废弃物产生量及综合能耗，实现安全环保与生产运营协同发展。 ③深化市场拓展，实现销售突破 灵活调整营销策略，抓住国家战略机遇，深化与核心客户的战略合作，稳定并扩大市场份额。在严格遵守出口管制制度的前提下，优化了与海外客户的合作模式。针对细分市场需求特性，开发定制化解决方案，实现向高端市场渗透，材料级锗产品、光伏级锗产品、化合物半导体材料等产品销售收入稳步提升。 ④强化技术研发，推动创新转化 以技术创新为核心，聚焦化合物半导体材料、锗深加工领域前沿技术攻关，深化产、学、研合作，推动多项关键工艺实现产业化应用。全年新增多项专利及国家标准制定成果，公司行业话语权不断增强。 通过工艺优化与设备自动化升级，有效降低了生产成本，提升了产品性能，为市场竞争提供了坚实的技术支撑。 ⑤优化生产管理，深化降本增效 持续推行精益生产模式，优化生产调度与工艺标准化改造，资源回收效率位居行业前列。通过动态管理，精准控制原料库存，减少资金占用。严控支出，提高资金利用效率。各子公司实施节能改造方案，节约能耗成果显著，降本增效成果显现。 ⑥完善内控体系，提升治理水平 以完善内控体系为核心，通过制度优化与技术赋能双轮驱动治理效能提升。在合规管理方面，强化风险防控机制，严格执行关键岗位、重点业务环节的履职规范。在数字化转型方面，进一步推进采购、生产、销售流程信息化管控系统建设，实现业务流程数字化升级，有效缩短研发周期并为智能化转型提供技术支撑。同时深化内部监督机制，通过定期与不定期检查相结合的方式，持续开展子公司财务内审与内控执行督查，并建立动态修订机制，依据业务变化及时更新《内部控制管理手册》，填补管理漏洞，确保制度体系与业务实践深度契合。通过构建常态化内控完善机制与数字化管理闭环，实现风险防控能力与制度执行质量的同步提升，为公司可持续发展筑牢治理根基。 ⑦加强团队建设，激发人才活力 着力构建“管理+技术”的双通道晋升体系，进一步完善绩效考核机制，激发员工创新潜能。全年公司开展质量、管理、安全等多领域专项培训，覆盖管理骨干与技术骨干。通过优化组织架构，精简冗余岗位，推行矩阵管理模式，提升了项目响应效率。通过深化产、学、研协作，联合高校培养复合型技术人才，选派骨干参与重点项目，试点项目组承包制，团队自主权扩大，研发成果转化周期大幅缩短，通过机制革新与资源整合，人才活力持续释放，为公司可持续发展提供核心动能。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 ①材料级锗产品 本年销售量较上年下降，主要系本年度原料价格上涨，市场供应紧张，公司优先满足下属子公司生产需求，使得对外销售的材料级锗产品销量同比下降。 本年生产量较上年下降，主要系本年材料级锗产品对外销售量下降，导致本年对外销售的产品产量减少。 本年库存量较上年基本持平。 ②光伏级锗产品 本年销售量较上年上升，主要系通信卫星组网快速推进，光伏级锗产品需求增加使得销量同比上升。 本年生产量较上年上升，主要系本年销售量上升，产品产量同步上升。 本年库存量较上年上升，主要系本年末根据待履约的合同情况增加备货所致。 ③红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片） 本年销售量较上年上升，主要系本年子公司取得的订单量增加使得红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片）销量增加。 本年生产量较上年上升，主要系本年销售量上升，产品产量同步上升。 本年库存量较上年上升，主要系本年末根据未来市场需求待履约的合同情况增加备货所致。 ④红外级锗产品（镜头、光学系统） 本年销售量较上年下降，主要系部分型号类项目采购计划延迟执行，使得本年产品销量下降。 本年生产量较上年下降，主要系本年销售量下降，产品产量、库存量随之下降。 ⑤光纤级锗产品 本年销售量较上年下降，主要系受市场需求影响，使得光纤级锗产品销量下降。 本年生产量较上年基本持平，库存量较上年上升，主要系本年末根据未来市场需求及待履约的合同情况增加备货所致。 ⑥化合物半导体材料 本年化合物半导体材料产品（折合4寸）的销量较上年上升，主要系本年由于下游光通信市场需求回暖，使得砷化镓产品（折合4寸）销量较上年上升49.96%，磷化铟产品（折合4寸）销量较上年上升96.51%所致。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
（5）营业成本构成 行业分类 单位：元
化合物半导体材料本年原材料成本、直接人工成本、动力费、辅助材料费、制造费用均较上年上升，主要系本年化合物半导体材料产品（折合4寸）的销量较上年上升57.96%。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 ?是□否 2024年4月29日，公司第八届董事会第十五次会议审议通过《关于投资设立全资子公司的议案》，同意公司以自有资金1,000万元投资设立全资子公司云南临沧布洛森科技有限公司（暂定名，以市场监督管理部门核准为准）。 2024年5月16日，全资子公司云南临沧布洛森科技有限公司完成了相关注册登记手续，并领取了《营业执照》。 上述由公司出资设立的全资子公司云南临沧布洛森科技有限公司于本报告期纳入公司合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用□不适用
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