[年报]凯腾精工(871553):2024年年度报告

时间：2025年03月27日 23:21:17 中财网

原标题:凯腾精工:2024年年度报告

北京凯腾精工制版股份有限公司 Beijing Kaiteng Jinggong Gravure Cylinder Co., Ltd.

年度报告

2024


公司年度大事记

公司于2024年4月29日实施了2023年年度权益分派，以截至2023年12月31 日总股本143,690,460股为基数，向全体股东每10股派人民币现金1.00元。报告期内，公司全资子公司长沙精达被湖南省工业和信息化厅评为2023年第二批 湖南省省级企业技术中心。

报告期内，公司控股子公司汕头精工被广东省工业和信息化厅认定为2023年专精 特新中小企业。报告期内，公司控股子公司黄山精工被黄山市工业和信息化局评为2024年度第一 批安徽省创新型中小企业。

报告期内，公司全资子公司长沙精达已搬迁至新厂区生产经营，完成注册地址变更。
报告期内，公司新增2项发明专利授权，新增3项实用新型专利授权。截至报告期 末，公司持有商标权4项，专利权163项。其中发明专利14项，实用新型专利137项， 外观设计专利12项。另持有16项软件著作权，30项作品版权。


目录

第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 8 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 12 第五节 重大事件 .......................................................... 45 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 50 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 53 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 55 第九节 行业信息 .......................................................... 61 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 62 第十一节 财务会计报告 .................................................... 72 第十二节 备查文件目录 ................................................... 179


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人李文田、主管会计工作负责人李京及会计机构负责人（会计主管人员）孔琳保证年度报
告中财务报告的真实、准确、完整。

中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	√是 □否

1、 未按要求披露的事项及原因
根据证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 53号——北京证券交易所上市公司 年度报告》第九条之规定，为保护公司及客户的商业秘密，本报告按规定披露“主要客户情况”和“主 要供应商情况”的交易信息，但未披露主要客户和供应商的名称。


【重大风险提示】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。




释义

释义项目		释义
公司、本公司、股份公司、凯腾精工	指	北京凯腾精工制版股份有限公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《上市规则》	指	《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
章程、《公司章程》	指	《北京凯腾精工制版股份有限公司章程》
股转系统、全国股转公司、新三板	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
北交所、北京证券交易所	指	北京证券交易所有限责任公司
长沙精达	指	长沙精达印刷制版有限公司
黄山精工	指	黄山精工凹印制版有限公司
天津精工	指	天津精工华晖制版技术开发有限公司
鹤山精工	指	鹤山市精工制版有限公司
汕头精工	指	汕头市精工东捷制版有限公司
重庆精准	指	重庆精准印刷制版有限公司
山东精工	指	山东精工凹印制版有限公司
黄山创尚	指	黄山创尚装饰包装设计有限公司
精达合伙	指	北京凯腾精达管理咨询服务合伙企业（有限合伙）
财达证券、持续督导券商	指	财达证券股份有限公司
中兴华会计师事务所	指	中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
元、万元	指	人民币元、人民币万元
报告期	指	2024年1月1日至2024年12月31日

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	凯腾精工
证券代码	871553
公司中文全称	北京凯腾精工制版股份有限公司
英文名称及缩写	Beijing Kaiteng Jinggong Gravure Cylinder Co., Ltd.
	-
法定代表人	李文田

二、 联系方式

董事会秘书姓名	李保森
联系地址	北京市丰台区星火路1号1幢18层18C1室
电话	010-67970103
传真	010-67996941
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.ktjg.com.cn
办公地址	北京市丰台区星火路1号1幢18层18C1室
邮政编码	100070
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司年度报告	2024年年度报告
公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	证券时报（www.stcn.com）
公司年度报告备置地	公司证券部办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2021年11月15日
行业分类	C制造业—35专用设备制造业
主要产品与服务项目	印刷行业中凹印印版的研发、生产和销售
普通股总股本（股）	143,690,460
优先股总股本（股）	0
控股股东	北京凯腾精达管理咨询服务合伙企业（有限合伙）
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为李文田、李京、李楠，无一致行动人

五、 注册变更情况
□适用 √不适用


六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	北京市丰台区丽泽路20号院1号楼南楼20层
	签字会计师姓名	周振、赵曼
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	财达证券股份有限公司
	办公地址	河北省石家庄市桥西区自强路35号
	保荐代表人姓名	李冰、邓睿
	持续督导的期间	2021年8月6日-2024年12月31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2024年	2023年	本年比上年增 减%	2022年
营业收入	440,923,954.28	420,997,834.24	4.73%	377,910,782.35
毛利率%	34.74%	37.47%	-	37.28%
归属于上市公司股东的净利润	15,383,070.36	23,339,268.70	-34.09%	18,834,841.04
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	14,425,678.85	18,844,449.03	-23.45%	14,043,016.73
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的净利润 计算）	4.51%	6.92%	-	5.70%
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润计算）	4.23%	5.59%	-	4.25%
基本每股收益	0.11	0.16	-31.25%	0.13

二、 营运情况
单位：元

	2024年末	2023年末	本年末比上年 末增减%	2022年末
资产总计	635,550,330.85	583,349,587.06	8.95%	509,670,761.07
负债总计	227,712,044.56	178,314,318.48	27.70%	121,419,361.96
归属于上市公司股东的净资产	343,927,344.34	342,913,319.98	0.30%	333,943,097.28
归属于上市公司股东的每股净 资产	2.39	2.39	0.00%	2.32
资产负债率%（母公司）	8.36%	8.24%	-	6.89%
资产负债率%（合并）	35.83%	30.57%	-	23.82%
流动比率	1.61	2.13	-24.41%	1.92
	2024年	2023年	本年比上年增 减%	2022年
利息保障倍数	15.97	20.53	-	18.02
经营活动产生的现金流量净额	68,359,478.91	28,724,177.52	137.99%	19,861,652.81
应收账款周转率	6.30	6.27	-	5.91
存货周转率	7.47	7.16	-	6.51
总资产增长率%	8.95%	14.46%	-	8.94%
营业收入增长率%	4.73%	11.40%	-	-3.98%
净利润增长率%	-27.39%	30.42%	-	-31.31%

三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用

单位：元 项目 年报披露值 业绩快报披露值 差异 利润总额 30,946,520.93 32,928,046.31 -1,981,525.38 归属于上市公司股东的净 15,383,070.36 16,673,701.59 -1,290,631.23 利润 归属于上市公司股东的扣 14,425,678.85 14,060,122.67 365,556.18 除非经常性损益的净利润 基本每股收益 0.11 0.12 -0.01 加权平均净资产收益率% 4.51% 4.88% -0.37% （扣非前） 加权平均净资产收益率% 4.23% 4.12% 0.11% （扣非后） 总资产 635,550,330.85 634,075,628.48 1,474,702.37 归属于上市公司股东的所 343,927,344.34 345,217,975.57 -1,290,631.23 有者权益 归属于上市公司股东的每 2.39 2.40 -0.01 股净资产 1、本报告中利润总额较业绩快报披露值减少1,981,525.38元，主要原因是：（1）调整控股子公司 应付职工薪酬；（2）调整其他收益；（3）调整累计折旧。 2、本报告中归属于上市公司股东的净利润较业绩快报披露值减少 1,290,631.23元，主要原因是： （1）调整控股子公司应付职工薪酬归属于母公司部分；（2）调整其他收益；（3）调整累计折旧。 3、本报告中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较业绩快报披露值增加 365,556.18 元，主要原因是将增值税加计抵减、代扣个人所得税手续费返还、对损益产生持续影响的政府补助计入 经常性损益。 4、本报告中总资产较业绩快报披露值增加1,474,702.37元，主要原因是：（1）调整待处理旧厂房 搬迁损失；（2）调整累计折旧。
	项目	年报披露值	业绩快报披露值	差异
	利润总额	30,946,520.93	32,928,046.31	-1,981,525.38
	归属于上市公司股东的净 利润	15,383,070.36	16,673,701.59	-1,290,631.23
	归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润	14,425,678.85	14,060,122.67	365,556.18
	基本每股收益	0.11	0.12	-0.01
	加权平均净资产收益率% （扣非前）	4.51%	4.88%	-0.37%
	加权平均净资产收益率% （扣非后）	4.23%	4.12%	0.11%
	总资产	635,550,330.85	634,075,628.48	1,474,702.37
	归属于上市公司股东的所 有者权益	343,927,344.34	345,217,975.57	-1,290,631.23
	归属于上市公司股东的每 股净资产	2.39	2.40	-0.01

五、 2024年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
	（1-3月份）	（4-6月份）	（7-9月份）	（10-12月份）
营业收入	92,692,001.36	114,001,167.59	116,781,094.83	117,449,690.50
归属于上市公司股东的净利润	310,112.90	6,042,707.89	4,816,789.95	4,213,459.62
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	-189,488.53	4,912,025.00	4,250,855.65	5,452,286.73

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用
六、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2024年金额	2023年金额	2022年金额	说明
非流动性资产处置损 益	-206,474.91	-266,000.03	-125,344.76
政府补助	1,884,419.57	5,475,562.49	6,438,660.98
除同公司正常经营业 务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值 变动损益	190,678.11	198,112.84	208,094.43
除上述各项之外的其 他营业外收入和支出	-72,850.47	97,444.43	-43,741.19
非经常性损益合计	1,795,772.30	5,505,119.73	6,477,669.46
所得税影响数	239,838.37	320,677.07	484,227.54
少数股东权益影响额 （税后）	598,542.42	689,622.99	1,201,617.61
非经常性损益净额	957,391.51	4,494,819.67	4,791,824.31

七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
(一) 会计数据追溯调整或重述情况
√会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
营业成本	262,728,897.87	263,240,727.47
销售费用	46,934,615.46	46,422,785.86

(二) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
√适用 □不适用

企业会计准则变化引起的会计政策变更 （1）财政部于2023年10月25号发布了《企业会计准则解释第17号》，自2024年1月1日起施 行。本公司于2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》的相关规定，执行其 规定对公司财务报表无影响。 （2）财政部2024年12月6日发布的《企业会计准则解释第18号》中规定，对于不属于单项履约 义务的保证类质量保证产生的预计负债,应当按照确定的金额计入“主营业务成本”“其他业务成本”等 科目。本公司对可比期间财务报表数据进行了追溯调整，情况如下： 2023年度 受影响的报表项目 调整前 调整金额 调整后 营业成本 262,728,897.87 511,829.60 263,240,727.47 销售费用 46,934,615.46 -511,829.60 46,422,785.86
	调整前	调整金额
	262,728,897.87	511,829.60
	46,934,615.46	-511,829.60

第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：
公司所处行业是印刷行业中凹印印版的制造业，按照证监会规定的行业分类，属于C制造业-35专 用设备制造业。凹印制版行业，是凹版印刷行业的一个细分行业。凹印印版是凹版印刷的重要精密模具。 凹印制版的下游，主要是服务于生产消费品的软复合包装、烟包及药包、皮革及服装、板材及墙纸、票 证证券等的凹版印刷行业。 公司自成立以来一直专注于凹印印版的研发、生产和销售，是国内具有影响力的凹印制版行业高科 技企业集团。公司拥有电子雕刻、激光刻膜雕刻和激光直接雕刻的成套技术，拥有自主完整的专利和非 专利技术及工艺体系，拥有具有市场竞争力的核心员工、专业技术队伍，拥有国际领先的专业技术设备， 拥有规范高效的集团化管理体系，拥有从事凹印制版的业务资质及其他重要经营资源，公司产品在市场 上享有良好声誉。 公司的产品主要集中在中高端包装版、烟包版、特种版等领域，服务的客户主要为大型印刷集团和 印刷企业，包括食品、日用品、烟酒、药品等快速消费品包装的印刷类客户，皮革、服装面料、装饰板 材及墙纸、汽车及电子产品面板、票证证券等特种印刷和精密模压类客户，以及光学及新能源等行业中 新材料的超精密涂布类客户。 公司采用订单式生产模式，通过向下游客户直接销售定制化的凹印印版（版辊）等产品，实现收入 和利润。 报告期内，公司的主营业务、经营模式、相关资质、核心技术和重要资源等，没有发生重大变化。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
√适用 □不适用

其他相关的认定情况	高新技术企业(黄山精工) - 安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安 徽省税务局
	绿色软包装凹印版辊制造装备数字化车间（黄山精工）-安徽省经济 和信息化厅
	黄山市技术创新中心（黄山精工）-黄山市科学技术局
	2024年度第一批安徽省创新型中小企业（黄山精工）-黄山市工业 和信息化局
	2024年安徽省智能工厂和数字化车间（黄山精工）-安徽省工业和 信息化厅
	高新技术企业（长沙精达）-湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖 南省税务局
	湖南省省级企业技术中心（长沙精达）-湖南省工业和信息化厅
	湖南省级专精特新“小巨人”企业（长沙精达）-湖南省工业和信息 化厅
	高新技术企业（鹤山精工）-广东省科学技术厅、广东省财政厅、广 东省税务局
	广东省“专精特新”中小企业（鹤山精工）-广东省工业和信息化厅
	高新技术企业（天津精工）-天津市科学技术局、天津市财政局、天 津市税务局
	高新技术企业（汕头精工）-广东省科技厅、广东省财政厅、广东省 税务局
	2023年第一批广东省创新型中小企业（汕头精工）-广东省工业和 信息化厅
	2023年专精特新中小企业（汕头精工）-广东省工业和信息化厅

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

本报告期，国际形势复杂多变，国内消费需求不足，经济尚未完全恢复，包装印刷行业市场需求疲 弱，导致制版行业产能相对过剩。一方面，在软包装版市场上，众多制版企业以竞争性杀价方式保市场、 求生存，市场价格无序下跌；另一方面，在烟包版市场上，由于上年同期烟包二维码改版因素的消失以 及今年烟包同品种产品下游客户集中度的提高，导致市场总需求量下降。以上因素叠加，市场进入异常 激烈的竞争阶段。持续的杀价竞争，挤压了行业盈利空间，使业内企业普遍面临利润下滑甚至亏损的困 难局面，公司生产经营遇到前所未有的多重压力。 面对市场需求不足、消费不振、公司主要产品价格持续下滑的挑战，公司统一部署，千方百计保客 户、拓市场，适时调整，积极应战，制订了有针对性的市场开拓、营销策略；同时，综合协调销售、生 产、技术资源，提高公司产品和服务的市场竞争力，收到公司主要产品产销量实现较快增长、市场占有 率持续扩大、公司市场地位稳固的良好效果，主营业务收入实现稳定增长。 本报告期，实现营业收入44,092.40万元，较上年同期的42,099.78万元，增长4.73%。 为有效管控原材料采购价格，公司通过优化集团化采购、加强全面预算管理，在优化工艺、保障产 品质量的前提下，采取各种管理和技术措施，严格控制生产成本及各项费用支出，消化了部分不利因素。 本报告期，销售费用4,891.26万元，比上年同期的4,642.28万元增长5.36%，主要原因是公司为 了抢客户、扩市场加大了市场开发、服务的投入力度，实现了主要产品产销量和主营业务收入增长，销

售人员薪酬有所增加，销售费用增加；管理费用4,351.97万元，比上年同期的3,919.71万元上升11.03%， 其主要原因是：公司推行人才梯队项目建设，对公司及子公司关键岗位增加储备人员，调增了部分职工 薪酬；因公司及子公司团队参加了 2024年度国际行业展会，以及与国内外主要供应商进行技术、业务 交流，差旅费有所增加；财务费用186.10万元，比上年同期的240.05万元下降22.47%，主要原因是利 息费用支出减少。 本报告期，实现净利润2,702.12万元，比上年同期的3,721.38万元，下降27.39%；实现归属于上 市公司股东的净利润1,538.31万元，比上年同期的2,333.93万元，下降34.09%；实现归属于上市公司 股东的扣除非经常性损益后的净利润1,442.57万元，比上年同期的1,884.44万元,下降23.45%，其主 要原因是，由于市场需求不足、竞争激烈，主要产品销售价格持续下滑，加上高毛利的烟包版市场需求 下降，公司销售收入虽然实现稳健增长，但毛利率下降，导致营业利润及净利润减少。 综上所述，由于公司实施积极进取的市场策略及综合管理措施，在市场需求不足的不利形势下，实 现了主要产品产销量的较快增长及营业收入的稳定增长，尽管因软包装版市场价格持续下滑及烟包版市 场需求下降导致利润下降，但公司产品的市场占有率实现了持续提高，市场地位得到进一步巩固，公司 的竞争能力得到进一步加强。 本报告期，按照公司发展战略和经营规划，继续加大研发投入，新产品、新技术、新工艺的研发工 作持续推进。本报告期，研发费用支出2,726.89万元，比上年同期的2,651.18万元，增长2.86%。报 告期内，公司新增2项发明专利授权，新增3项实用新型专利授权。截至报告期末，公司持有商标权4 项，专利权163项。其中发明专利14项，实用新型专利137项，外观设计专利12项。另持有16项软 件著作权，30项作品版权。 本报告期，公司持续深化新技术、新工艺和新工具的推广应用，不断提高技术水平和生产效率；继 续按计划开展各项技术培训、技术交流和技能竞赛，加快先进工作法和先进工艺的推广普及。组织学习、 研究、探讨AI技术在经营管理及生产工艺流程中的应用，举办AI技术培训，组织学习交流；组织对智 能校对软件的应用测试，完成智能校对软件测试的评估工作。组织参加德国德鲁巴印刷国际展览会，并 对德国、意大利等国的公司进行考察，研究探讨技术进步及行业发展趋势。公司信息化管理系统建设工 作按计划继续实施。全集团人才梯队建设项目继续推行，各期培训和辅导工作顺利进行，为公司的长期 发展奠定人力资源基础。 本报告期，根据公司发展战略和规划，继续组织先进设备引进、现有设备升级改造、产线自动化升 级及研制工作；按计划继续推进重点生产基地产能提升、部分厂区改造扩建工作，完成长沙精达新厂区 建设、搬迁及投产工作；继续加强品质管理，推动全流程精益生产，通过提高产品质量、优化工艺和生

产流程、提高综合管理水平、对各项消耗的严格管控等方法，提升生产效率，成本费用得到较好控制。 持续优化设备及原材料采购管理，进一步优化专业采购平台，设备采购及物资采储综合效率提高，采购 成本得到较好控制。 本报告期，公司内部集团化财务及资金管理平稳有序，各项内部控制制度和措施得到较好执行，各 项费用得到有效控制；继续加强合规管理和规范运作，实行稳健财务政策，资金管理安全高效；为有效 应对市场供应链紧张、消费需求疲弱及客户资金紧张造成的不利影响，公司采取针对性措施，加强应收 账款和发出商品管理，保障经营各环节健康运行。 报告期内，公司继续全面推行和改善集团化管理，各项管理措施、管理制度、技术标准与控制制度 得到持续优化和有效落实。公司严格执行安全生产和环境保护制度，保障各项措施落实到位，各项生产 设施安全高效运行。 截至报告期末，公司总资产为63,555.03万元，归属于本公司股东的净资产为34,392.73万元，资 产负债率为35.83%，财务状况健康良好。

(二) 行业情况

1、凹印制版行业概述 凹版印刷是一种重要的印刷方式，具有印速快、印量大、色泽鲜艳等优势。凹印制版行业是凹版印 刷行业的细分行业，是为凹版印刷企业提供印版加工定制的加工服务型企业。凹印印版是凹版印刷的重 要精密模具，没有印版，印刷就不能进行，印版直接决定着凹版印刷产品的品质。 凹印制版行业的上游，是原材料——钢管、铜球等生产企业。原材料成本占凹印版辊生产成本的比 重较大，因此上游原材料供给状况对企业经济效益影响较大。凹印制版行业服务的下游产业，主要是服 务于消费品生产的包装、装潢印刷等企业，包括软复合包装、烟包及药包、皮革及服装、板材及墙纸、 票证证券等。凹印制版行业与下游行业的关系尤为紧密，下游行业的经营与发展状况对本行业有直接影 响。国民经济持续平稳增长，消费行业的持续稳定发展，带动了凹印制版行业的稳定增长。近年来，随 着消费多元化趋势的出现，在传统标准化消费品市场继续稳定扩大的同时，个性化、多元化和小批量化 的市场需求不断涌现，这给凹印制版行业带来了新的增长点。要满足日益涌现的个性化、多元化、小批 量化的市场需求，就要求凹印制版企业加强自身设备自动化、信息化的改造，依靠技术创新和管理创新， 实现柔性制造，为客户提供高端化和个性化的产品。 另一方面，随着国家环保政策的落实和凹版印刷技术快速提升，大型凹印制版企业通过加速环保设 施的升级改造、激光直雕等新技术和高端设备的快速引进，逐步拉开了和中小制版企业的差距，凹版印

刷和凹印制版行业向集约化发展的进程在加快。行业的未来，在于继续集约化发展的同时，建设高端智 能、绿色环保的现代化企业。 2、行业技术特征及发展趋势 长久以来，以精、细、准的复制特色而技压群芳的凹印技术，在高端产品印刷领域和某些特殊印刷 领域具有突出的优势，并成为印品高质量、高档次的重要标志。而其中直接影响并决定凹印质量的凹印 制版环节，曾因工艺复杂、控制困难、投资较大而仅为少数大型制版企业所经营。进入 21世纪，国民 经济的迅速发展带动了包装工业的腾飞。迅速增长的包装印刷需求，为凹印技术的发展和应用以及整个 凹印制版市场的繁荣创造了良好的环境，陆续涌出众多凹印制版企业。 随着市场需求的高品质化和精细化，凹印制版设备和技术进入快速升级阶段，激光刻膜和激光直雕 等新技术和高端设备的快速引进，色彩管理技术的不断进步，我国制版行业龙头企业的技术水平逐渐接 近、达到国际先进水平，国产高端版辊不断替代进口产品，我国凹印制版行业进入新的高质量发展阶段。 3、行业壁垒 （1）技术及人才壁垒 凹印制版行业是技术驱动型、人才密集型产业，具有工艺复杂、质量管控节点多的显著特征，技术 工艺水平直接影响产品的质量。作为专业工艺技术的掌握者和产品的生产者，专业人才是本行业经营发 展的重要资产。优秀的工程师、设计师、技术工人，是公司稳定发展的前提，也是制约企业发展的主要 因素。技术工艺经验和人才资源的拥有程度也是企业进入本行业的主要壁垒之一。 （2）品牌壁垒 由于本行业产品对下游产品质量的影响极高，下游企业在选择供应商时更倾向于在行业内积累了良 好口碑、树立了优质品牌的供应商，因此，良好的口碑体现了企业的核心竞争力。新进入者几乎无法在 短期内实现品牌、经验和案例的积累，所以很难取得客户信任。因此，公司品牌的建立也是限制其他企 业进入本行业的主要壁垒之一。 （3）市场布局和服务半径壁垒 由于凹印制版企业的高效服务半径在500公里左右，决定了为全国性印刷集团服务的制版企业也要 符合全国性的布局要求，并能够快速协调内部资源应对客户需求，保障制版工艺技术的统一性、印版交 付的及时性。只有大型企业集团才能满足印刷企业全国性布局的需求，这也是限制其他企业取得本行业 中高端客户订单的主要壁垒之一。 （4）资质壁垒 印刷制版行业的进入受到一定政策条件的限制，实行行政许可制度，需要取得主管机关颁发的印刷

经营许可证，经营范围包括排版制版等，未经过批准，任何个人和单位不得从事印刷制版业务。合法开 展印刷制版业务，具有一定资质壁垒。 （5）环境保护壁垒 由于制版过程涉及电镀工序，国家对制版行业有较高的准入限制。目前，国家对新进入该行业的制 版企业提出了严苛要求，因此制版行业目前很难加入新的竞争者，行业形成了一定的环境保护壁垒。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2024年末		2023年末		变动比例%
	金额	占总资产 的比重%	金额	占总资产 的比重%
货币资金	66,849,708.36	10.52%	62,901,975.01	10.78%	6.28%
应收票据	36,601,532.21	5.76%	35,120,033.85	6.02%	4.22%
应收账款	67,753,211.40	10.66%	66,897,661.93	11.47%	1.28%
存货	39,700,894.19	6.25%	36,136,925.85	6.19%	9.86%
投资性房地产
长期股权投资
固定资产	309,050,911.25	48.63%	195,896,235.08	33.58%	57.76%
在建工程	12,770,811.38	2.01%	51,832,040.20	8.89%	-75.36%
无形资产	49,901,563.19	7.85%	50,685,127.30	8.69%	-1.55%
商誉
短期借款	45,655,861.38	7.18%	50,283,527.41	8.62%	-9.20%
长期借款	43,371,858.68	6.82%	35,600,000.00	6.10%	21.83%
交易性金融资产	10,849,844.28	1.71%	10,659,166.17	1.83%	1.79%
应收款项融资	19,560,679.38	3.08%	21,849,610.99	3.75%	-10.48%
预付款项	2,455,989.51	0.39%	1,702,567.71	0.29%	44.25%
其他应收款	3,998,995.02	0.63%	18,037,904.83	3.09%	-77.83%
其他流动资产	4,399,351.21	0.69%	4,087,853.54	0.70%	7.62%
使用权资产	265,514.91	0.04%	867,433.05	0.15%	-69.39%
长期待摊费用	2,555,645.52	0.40%	3,204,004.68	0.55%	-20.24%
递延所得税资产	543,987.32	0.09%	652,404.17	0.11%	-16.62%
其他非流动资产	8,291,691.72	1.30%	22,818,642.70	3.91%	-63.66%
应付账款	44,895,746.70	7.06%	15,637,644.59	2.68%	187.10%
合同负债	1,784,553.17	0.28%	1,124,469.73	0.19%	58.70%
应付职工薪酬	29,898,268.20	4.70%	27,208,461.26	4.66%	9.89%
应交税费	3,887,279.07	0.61%	4,283,414.79	0.73%	-9.25%
其他应付款	2,603,989.63	0.41%	2,366,028.09	0.41%	10.06%
一年内到期的非 流动负债	7,999,608.96	1.26%	3,956,417.19	0.68%	102.19%
其他流动负债	19,417,579.36	3.06%	15,736,168.84	2.70%	23.39%
租赁负债	134,577.37	0.02%	267,007.68	0.05%	-49.60%
预计负债	116,878.00	0.02%			100.00%
递延收益	27,351,238.46	4.30%	21,445,586.24	3.68%	27.54%
递延所得税负债	594,605.58	0.09%	405,592.66	0.07%	46.60%

资产负债项目重大变动原因：

1、固定资产余额较上年年末增加57.76%，主要原因是：（1）子公司长沙精达新建厂房55,268,597.10 元；（2)购置电子雕刻机（6台）7,391,880.53元；(3)购置数控车床（6台）5,649,761.93元；（4）凹 印版辊智能制版一体化柔性生产线14,189,465.65元；（5）激光直雕机（4台）21,954,154.55元；（6） 镀铜镀铬生产线 6,060,409.23元；（7）污水处理设备 2,013,074.56元；（8）新风设备 1,050,265.50 元。 2、在建工程余额较上年年末减少 75.36%，主要原因是：（1）子公司长沙精达新建厂房增加 29,583,142.91元，转入固定资产 55,268,597.10元；（2）凹印版辊智能制版一体化柔性生产线增加 713,791.76元，转入固定资产14,189,465.65元；（3）凹印版辊智能制版一体化柔性生产线-二期增加 8,842,429.09元；（4）数控车床转入固定资产4,586,315.03元；（5）激光直雕机增加3,695,193.30 元；（6）新型激光直雕机增加533,587.04元，转入固定资产2,848,583.09元；（7）ERP系统增加599,056.59 元，转入无形资产2,960,442.71元。 3、预付款项余额较上年年末增加44.25%，主要原因是报告期内预付咨询费及材料款增加。 4、其他应收款余额较上年年末减少 77.83%，主要原因是报告期内子公司长沙精达收到长沙经济技 术开发区土地储备中心支付的公司原址土地及地上建筑物转让补偿款。 5、使用权资产余额较上年期末减少69.39%，主要原因是报告期内使用权资产计提折旧。 6、其他非流动资产较上年年末减少 63.66%，主要原因是：（1）机器设备采购较上年年末新增 6,468,441.07元；（2）机器设备、软件转入固定资产、无形资产，较上年期末减少22,584,195.70元； （3）待处理旧厂房搬迁损失1,588,803.65元。 7、应付账款余额较上年年末增加 187.10%，主要原因是：（1）应付工程款较上年年末增加 9,978,653.25元；（2）应付设备款较上年年末增加16,930,381.22元。 8、合同负债余额较上年年末增加58.70%，主要原因是收到与经营业务相关的预收款。 9、一年内到期的非流动负债较上年年末增加 102.19%，主要原因是将于 1年内到期的长期借款 7,848,742.44元，重分类为一年内到期的非流动负债。

10、租赁负债较上年年末减少49.60%，主要原因是报告期内公司应付租赁费减少。 11、预计负债较上年年末增加116,878.00元，原因是子公司发生合同纠纷未决诉讼预计支付款项。 12、递延所得税负债较上年年末增加46.60%，主要原因是报告期内公司固定资产加计扣除所确认的 递延所得税负债增加。

境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用
2. 营业情况分析
(一) 利润构成
单位：元

项目	2024年		2023年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	440,923,954.28	-	420,997,834.24	-	4.73%
营业成本	287,768,321.64	65.26%	263,240,727.47	62.53%	9.32%
毛利率	34.74%	-	37.47%	-	-
销售费用	48,912,609.35	11.09%	46,422,785.86	11.03%	5.36%
管理费用	43,519,671.04	9.87%	39,197,142.69	9.31%	11.03%
研发费用	27,268,860.01	6.18%	26,511,774.95	6.30%	2.86%
财务费用	1,861,036.42	0.42%	2,400,450.86	0.57%	-22.47%
信用减值损失	-256,313.66	-0.06%	-658,091.12	-0.16%	-61.05%
资产减值损失	25,742.40	0.01%	-531,630.12	-0.13%	-104.84%
其他收益	3,528,785.68	0.80%	5,475,562.49	1.30%	-35.55%
投资收益	0.00	0.00%	0.00	0.00%	-
公允价值变动 收益	190,678.11	0.04%	198,112.84	0.05%	-3.75%
资产处置收益	54,847.84	0.01%	16,337.68	0.00%	235.71%
汇兑收益	0.00	0.00%	0.00	0.00%	-
营业利润	31,280,694.15	7.09%	43,909,439.56	10.43%	-28.76%
营业外收入	178,146.46	0.04%	229,265.19	0.05%	-22.30%
营业外支出	512,319.68	0.12%	414,158.47	0.10%	23.70%
净利润	27,021,174.57	6.13%	37,213,758.26	8.84%	-27.39%
归属于上市公 司股东的净利 润	15,383,070.36	3.49%	23,339,268.70	5.54%	-34.09%
税金及附加	3,856,502.04	0.87%	3,815,804.62	0.91%	1.07%
所得税费用	3,925,346.36	0.89%	6,510,788.02	1.55%	-39.71%

项目重大变动原因：

1、信用减值损失较上年同期减少61.05%，主要原因是应收账款坏账损失较上年同期减少。

2、资产减值损失较上年同期减少104.84%，主要原因是存货跌价损失较上年同期减少。 3、其他收益较上年同期减少35.55%，主要原因是与企业日常活动相关的政府补助较上年同期减少。 4、资产处置收益较上年同期增加235.71%，主要原因是处置固定资产收益较上年同期增加。 5、归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少34.09%，主要原因是：（1）市场需求不足，公司 采取各种措施开发新客户、扩大市场份额，产品销售量增加，营业收入增长；（2）由于市场竞争激烈， 产品销售价格持续下降，使得毛利率降低，销售费用、管理费用有所增长，导致本报告期归属于上市公 司股东的净利润同比减少。 6、所得税费用较上年同期减少 39.71%，主要原因是本报告期利润总额较上年同期减少致当期所得 税费用减少。

(二) 收入构成
单位：元

项目	2024年	2023年	变动比例%
主营业务收入	430,647,734.60	411,553,753.55	4.64%
其他业务收入	10,276,219.68	9,444,080.69	8.81%
主营业务成本	285,765,916.72	261,197,385.00	9.41%
其他业务成本	2,002,404.92	2,043,342.47	-2.00%

（未完）