[年报]康斯特(300445):2024年年度报告
原标题:康斯特:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人姜维利、主管会计工作负责人姜南竹及会计机构负责人(会计主管人员)姜南竹声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 如年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，同时附有相应的警示性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以212,430,013股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.90元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................10 第四节公司治理..................................................................................................................................................38 第五节环境和社会责任....................................................................................................................................57 第六节重要事项..................................................................................................................................................59 第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................75 第八节优先股相关情况....................................................................................................................................81 第九节债券相关情况.........................................................................................................................................82 第十节财务报告..................................................................................................................................................83 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）在其他证券市场公布的年度报告。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1.行业基本情况 检测仪表广泛应用于长流程工业、新能源与半导体、生物医药、装备制造、轨交民航、高校等各类国民经济领域，用户 会围绕自身过程控制系统中的“跑冒滴漏”及“测不准”等问题，通过检测仪器仪表对各类终端测量仪表、传感器、变 送器等感知单元进行检定、校准及测试。其中，检定、校准是用户对自身测量与量值传递体系的技术溯源过程，注重准 确性和稳定性，用户多应用在实验室或生产现场的仪表计量环节；测试是用户对自身终端产成品的预期性能进行验证， 偏注重效率和性价比，用户更多使用在生产线或科研环节。 2.行业发展阶段与业态 检测仪表行业的发展与全球各区域工业体系的成熟度存在关联性，更加扁平化的测试场景应用需求整体大于检定与校准。 国际市场尤其是欧美等工业成熟度较高的区域，用户需求偏重于校准及精密测试场景；国内市场用户的需求多集中在检 定、校准场景，随着近年来国家加快发展新质生产力、建设先进测量体系的政策落地，国内测试场景的需求在稳步提升。 高准确性、高稳定性和高可靠性是检测仪表的强属性要求，随着经贸规模的增长以及经贸环境的调整、新技术的不断涌 现，尤其是人工智能向智能检测校准、多参量检测数据整合预测等细分应用场景的切入，本行业的发展业态将主要有以 下三方面变化： 产品需求端，呈现出应用精细化、方案柔性化、产品模块化、系统智能化，从单一性能指标转向多场景价值匹配。用户 在继续深度工业化、应用先进技术创造更多应用场景的过程中，对检测仪表产品解决方案提出了更高的要求，不仅要具 备高速、高分辨率、高精度的小信号测量能力，还要具备高灵敏度、重复性好、高效无静差的泵阀控制能力，更要实现 对测量测试数据价值的挖掘能力，以确保整个体系的自动化、智能化、数字化检测能力能与各类应用场景高效适配。 客户偏好端，逐步向高质价比产品、集中化采购、生态化合作方式转变。在当前的经贸背景以及持续升级的需求下，客 户从产品的全生命周期成本、技术支持的响应度、服务的颗粒度、供应链的稳定性等角度，对品牌背书进行更理性、更 专业的分层，以实现智慧化“检测设备+校准服务+数据管理”的一站式生态解决方案。 经营模式端，本行业企业要能持续实现自身工程化研发与规模化经营能力的螺旋式成长，以长期主义聚焦用户利益、陪 伴用户成长，形成自身的增长飞轮。用户的高质量发展需求，也带来了检测仪器仪表市场需求的碎片化、灵活化，本行 业企业不仅需要长期的行业沉淀，还要具备制造、营销、研发深度融合能力，以及高精益、数字化的供应链服务体系。 在全球创新技术与供应链加速变革重构的背景下，本行业企业需要更强的技术创新方案、更快的产品迭代与交付，以及 更高的与AI、工业物联网技术的融合度，才能实现新场景的渗透以及客户边际价值的持续提升，才更有机会打造高附加 值、高技术含量、高质量“新中国制造”的世界品牌。 3.行业竞争格局 头部企业具有鲜明的结构性障碍优势，行业去“腰部化”趋势愈加明显，市场集中度进一步提高。 在全球范围内，Fortive（NYSE:FTV）的FLUKE公司、BakerHughes（NYSE:BHI）的Druck公司、Ametek（NYSE:AME）、 WIKA等成立时间早、国际知名度较高，商业模式成熟，公司或其母公司依托集团的品牌矩阵优势拥有完善的组织架构、 产品及伙伴体系，授权分销商遍布全球。并且，国际头部企业在技术底蕴、供应链、品牌矩阵及中高端客户黏性方面优 势依旧，仍在提升亚太区域市场占有率以及加强新能源、医药健康等新兴市场的渗透率。 国内小微企业数量多，但规模小、人才缺乏、研发投入能力及供应链管理能力弱，很多企业不具备规模化条件，侵犯知 识产权现象严重，其产品可靠性、技术指标、解决方案、商业模式以及合作伙伴选择等方面均存在较大不足，中低端产 品仅能通过低价模式在存量市场白热化竞争，而在更注重产品力的海外及中高端产品等增量市场则进展缓慢，难以满足 用户对功能和品质的需求，尤其是在数智化检测产品渗透率的提升以及原材料成本等外部因素的快速变化的阶段。同时， 行业头部的国内企业在部分产品与技术上虽已实现对国际同类竞品超越，但在传感器等关键部件以及关键材料技术方面 仍高度依赖进口，真正实现全面超越仍需把握机遇并且加倍努力积淀。 4.相关产业政策 面对全球减速的劳动生产率、人口结构变化及外部不确定性的增加，各国均在继续推进深度工业化，调整供应链并提高 标准，近年来国务院、工信部、科技部、市场监管总局及各地方政府先后颁布了一系列发展规划、政策与具体实施细则， 加大对制造业和科技创新的体系化支持力度，支持国内先进量值溯源体系建设与完善，推进高端仪器装备、传感器、智 慧计量体系与数据应用产业的创新发展。 2019年至今，国内颁布的相关产业政策情况：
1.公司的主要业务及产品 康斯特是一家集机电一体化、软件算法开发、精密制造于一体的高端检测仪器仪表企业，主营业务为数字检测仪器仪表 产品研发、生产与销售，辅助检测数字化平台，已为全球用户提供高性能及高可靠性的压力、过程信号、温湿度检测产 品解决方案，帮助用户实现对产品、技术、工艺参数的验证与分析。 报告期内公司主营业务、主要产品及用途未发生重大变化。 公司检测产品主要包括数字压力表、智能压力校验仪、全自动压力校验仪、智能压力发生器、智能压力控制器、压力校 验器、智能干体炉、智能测温仪、智能精密恒温槽、智能精密检定炉、温湿度自动检定系统、智能过程校验仪、高精度 直流数字多用表等专业解决方案。产品应用领域及场景如下：
公司聚焦仪器仪表产业链，与合作伙伴一同长期关注产业端全球用户利益，围绕过程控制系统中的量值溯源及计量运营 维护需求，以高效代替低效，通过高强度创新迭代、高精益智造与快速交付的持续进化能力，为用户提供高效、高品质 检测仪器仪表产品、检测数字化平台与检测服务的解决方案。 2.1销售模式 公司主营检测产品技术专业性强，不同行业、不同规模的企业客户在采购时，会根据自己的被检设备、人员配置等情况 进行综合考虑。公司产品经过一定时间的老化测试确保稳定性和准确性后，由公司技术营销团队根据用户需求对解决方 案模块化配置，以直销或经销的方式进行销售，为用户持续创造价值。 在国内市场，公司设有区域营销团队和行业营销团队，并与FAE团队一同实地调研并与用户技术人员沟通交流，不断了 解用户检测需求，协助配置最佳解决方案，通过直接与客户签单、参与招投标或与经销商合作方式进行销售；市场部及 客服部协作进行售前及售后服务，在技术上引导客户的合理需求、增强黏性。另外，针对要求信用期较长的客户，公司 多采取经销方式以现款结算，更高效地收回货款提高资金周转率。国际市场以Additel品牌为主，围绕美国运营中心及新加坡运营中心，通过多层级代理体系进行全球营销及服务；参加 国际仪器仪表相关学术交流会议、产品展会和实地调研选点等方式向国际客户展示产品并获得市场信息，拓展销售体系。 2.2研发模式 公司专家团队识别用户需求后，依据调研及国内外客户反馈结论确立提请开发需求计划，管理层研发工作小组从对战略 的支持度、技术可行性、开发周期、风险收益比及预算等标准对拟开发项目进行评估，通过后立项并调配研发人员及资 金进行项目开发。公司在研发过程中严格控制项目执行质量和成本，开发过程中在各个节点进行评审，最终形成仪器仪 表样机或软件等研发成果。对研发成果进行综合测试，通过中试后导入生产系统。 2.3生产模式 公司根据市场情况及订单状况，以季度、月、周生产计划进行排产。公司生产过程主要分为生产计划、备料、组件性能 测试、程序写入、电路板组装、整机装配、量程标定、整机检验、常温通电老化、产品入库等主要过程。工艺检测技术 是公司的核心技术之一，其中半成品组件性能测试、整机装配、整机性能调试、产品老化以及量程标定等几大步骤，均 由公司自行生产或掌控，确保产品质量的稳定性及技术先进性。 目前，公司正由小批量、多品种离散式生产向批量化、规模化制造模式转变。 2.4采购模式 公司主要原材料包含传感器、液晶、电路板、电源模块及其他电子元器件、金属材料、塑料件等，为了保证采购质量， 产品原材料由公司采购部进行采购，在建立合格供应商管理制度和原材料采购制度的基础上，采购部结合数据进行需求 运算，实现物料需求预测及订单管理，再通过产品全生命周期管理系统生成产品零部件清单，ERP系统在新增物料申请 物料编码后，对原材料验收、入库、登记，优化资产和劳动力使用率，提升供应链各环节的管控能力及交付效率。 3.公司的市场地位及竞争优势 康斯特的发展愿景是“做百年卓越企业”，不同于行业头部的国际企业的发展路径，公司以快速迭代创新及精益制造为 安身之本，经过26年的发展与沉淀，实现了由最初的跟随到现在自身核心技术的超越，将“一米宽市场”耕耘到“一百 米深”，ConST及Additel已经成为压力检测领域内国际知名品牌： ①公司从成立伊始即从事数字检测仪器的研发与制造，立足工业物联网细分领域的连接入口；②围绕用户需求，做好体验增强及智能化应用，以高端压力检测产品为根基不断进行新品类边缘扩张，从检定、校准场 景向测试场景拓展； ③抓住核心底层技术，高强度的产品创新及技术研发赋能，形成多层次创新能力； ④加速自身产业升级、智能制造及数字化建设，以客户为中心打造数字化生态体系，提供多维度解决方案及差异化服务； ⑤设立自有品牌Additel，进军国际市场，依托于自身优秀的管理团队、创新技术及一流品质，加速赢得全球用户的认 可，已进入全球行业第一梯队。目前，公司外销产品的90%销往美欧日等工业发达区域，公司国际市场竞争力一直在保 持持续增长，并致力于成为具有国际独特地位的高端检测产业集团。 三、核心竞争力分析 公司长期关注用户利益，以高效代替低效的产业观为支点，坚定专注下的长期主义，围绕应用场景耐心打磨产品，持续 迭代高品质压力、温湿度、过程信号及电学等检测仪器仪表解决方案，以核心产品力成就全球高黏性用户。同时搭建检 测数字化云平台、部署高端传感器垂直产业，通过边缘扩张不断改善产业生态，实现公司价值并推动行业向前有序发展， 助力产业升级及工业物联网的快速部署应用。1.技术与工程化优势 公司坚持研发与制造深度融合，研发团队贯彻迭代创新与颠覆创新并行的理念，通过研发中心与研究院协同，不断进行 高精度压力传感器特性曲线拟合、高稳定度压力控制、高密封性高压电子阀、高功率电动压力泵、动态环境补偿、多段 控温与快速降温、电网波动补偿、无线总线、扩展IT技术、物联网技术等方向的系统融合，以每年研发投入占营收的不 低于15%的目标，确保公司产品的领先性及强竞争力，公司部分高端压力检测产品及温湿度检测产品已经处于世界领先 水平。 2.智造优势 公司坚持高精益制造，加大信息化管理平台建设及机械工艺设备投入，采用柔性生产线并自研核心工艺设备，优化工艺 控制，逐步实现价值链信息化、网络化以及资源的协同化，充分发挥产能优势，在契合流程工业智能制造需求的同时也 提升了产线的复用性。整套管理平台实现了包括计划模块、过程管理模块、质检模块、配料模块、看板及集成功能，可 以提高整体生产执行和管理效率；MES系统与ERP有效对接后，通过对工艺设备运行情况的监控，将包含零部件图纸、 制造程序、执行工艺等技术信息的生产任务直接智能优化下达给数控加工中心的对应工位，实现排产自动化。并且核心 工艺还可以更加广泛地应用于传感器的筛选与标定，并对数据实现有效追溯。 3.核心团队优势 在公司发展历程中，管理团队坚持走国际化视野产业发展之路起到了重要的作用。公司尊重员工的个性，充分调动员工 的积极性和创造性，鼓励团队协作创新，为打造高凝聚力和强执行力的团队目标，公司积极优化研发人才及营销人才结 构、完善岗位责任制和健全绩效评价激励体系，吸纳行业优秀专家人才，同时通过与国内知名高校的合作，进行人才培 养和招聘。 4.营销网络及品牌优势 公司的压力、过程信号及温湿度检测产品已广泛地应用于石油、化工、计量、电力、冶金、机械、民航、气象、交通及 医疗等领域，并积极地对接现代制造业。在国内外市场已建立起完善的营销体系及网络，尤其近年来在国际营销体系保 持稳定扩张。数字压力检测、过程信号、温湿度仪器仪表由于技术含量高、专业性强，公司非常重视客户的满意度，以 极致服务为根本，一直在不断完善组建售前、售后技术服务团队，以便在市场开拓中可以对客户需求做出快速反应。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，面对产业新技术的变革飞跃以及全球经贸格局的变化，公司以“产品迭代+场景深耕”双轮驱动增长，全球化 布局成效显著，国际市场成为2024年度核心增长引擎，同时完善产品结构性获利能力，提升自身精益管理成熟度与资产 管理效率。 ●2024年度实现总营业收入57,539.93万元，同比增长15.5%；归母净利润12,542.11万元，较上年同期增长23.1%； 扣非后归母净利润11,517.84万元，较上年同期增长18.5%。●国际市场实现营收28,745.88万元，同比增长34.0%，主要影响因素系校准测试产品业务在石化行业项目型订单的稳 步确认收入。同时，公司近年来推出的一系列具有国际领先水平的创新产品，受到国际市场用户的广泛关注与青睐，持 续不断地在巩固公司市场地位。报告期内，美国/美洲、欧洲/中东/非洲、亚洲/大洋洲三大区域市场份额持续提升的同 时，公司稳步推进大客户管理策略，在大型石化企业客户现有应用的基础上，进一步挖掘其他校准产品应用需求；同时， 新加坡子公司的校准实验室在12月底正式通过NVLAPISO17025认证，新加坡子公司的加速运营，将进一步提升公司在 欧洲/中东/非洲、亚洲/大洋洲区域的快速交付能力以及区域拓展能力。 ●国内市场实现营收28,794.05万元，同比增长1.5%，主要影响因素系冶金机械装备、计量检测等行业市场需求释放 疲弱于预期，以及公司主动平衡订单质量。报告期内，公司精耕细作以满足不断变化的市场，在整体市场需求呈分化的 背景下，公司确保电力、石油化工等市场份额稳健增长，并积极拓展仪表及传感器、气象、医药等新兴市场份额；公司 积极倡导行业由“价格竞争”向“价值竞争”转化的同时，进一步加强自身客户信用及应收账款管理，聚焦优质客户及 高潜客户需求，国内市场在二季度开始实现单季度环比均持续增长。●主营校准测试仪表产品业务销售收入54,419.46万元，同比增长16.3%。报告期内，公司高附加值产品带动业务结构 持续优化，一方面新压力控制器等智能化产品与压力传感器、压力仪表产线测试场景的深度融合，订单落地进一步加速 了市场渗透；另一方面通过校准测试产品间的生态协同，正积极地在生物医药、气象、高校等市场构建差异化竞争优势， 强化垂直行业解决方案能力。 ●数字化平台业务销售收入为2,654.96万元，同比增长5.5%，主要影响因素系项目顺利推进并实现部分订单验收确认 收入。报告期内，公司继续加强数字化平台业务与校准测试产品业务协同，并以智慧计量精准赋能用户为出发点，加速 推进产品在汽车、电力、轨道交通、石化等行业典型客户应用场景的落地；同时，推出智能体Copilot检测助手，帮助 用户打通自动化检测仪器设备与业务管理软件系统间的堵点，加速实现智慧实验室数据的高效交互并降低实施与维护成 本。 ●传感器业务，报告期内公司传感器项目一期主要设备完成调试，自动化产线整体建设进度完成率90%，通过永丰试验 线+延庆自动化产线的协同供应模式，部分中量程段压力传感器已优先在数字压力校准测试产品中使用。截至本报告披露 日，传感器项目规划的全量程规格型号均已达到预期性能及精度指标，并通过验证测试，2025年将逐步导入生产，公司 后续也将持续深化传感器与校准测试产品的模式融合，提升产品综合竞争力。 ●综合毛利率为64.7%，同比增加0.3%，主要影响因素系报告期内主营业务产品的高价值订单占比提升及精益管理能力 提升。报告期内，公司根据用户的诉求深入挖掘核心需求，聚焦核心产品并不断优化产品结构与解决方案，“大客户－ 高价值产品”的双驱动模式取得成效；公司加速业财融合建设与构建数字底座的同时，在制造端也以财务视角撬动生产 效能，将现金流、资产周转率、利润率等敏感性指标快速传导至制造端，进行产销存优化与资源整合，并持续推进供应 链的国产化替代进程，加快采购、生产、仓储数据联动并提升智能调度力，强化存货与订单需求的动态匹配。 ●研发投入合计10,084.26万元，占总营收的17.5%，主要影响因素系公司进一步优化资源配置，研发效率显著提升， 研发投入步入合理化区间。报告期内，公司在研发创新能力与研发质量稳定提升的前提下，进一步强化人才牵引的效率， 提升多层次创新能力，研发投入的费用化金额为7,792.36万元，实现近5年复合增速15.4%；同时，公司在研发端嵌入 成本控制模块，产品成本及性能实现双重优化。 ●管理费用为5,188.30万元，同比下降6.2%，主要影响因素系延庆园区建设与咨询费用2023年已结算完成及报告期 公司精益管理水平提升。报告期内，公司以精益管理支撑高端化、全球化战略落地，加速公司核心能力与用户有效链接， 提升运营效率。 ●销售费用为10,000.15万元，同比增长8.2%，主要影响因素系营收增长带动销售费用增加。报告期内，公司国内团 队稳步推进客户的测试需求挖掘，加强体系化商机管理，同时围绕营销人才团队进行体系化建设，扩大区域、行业、市 场团队规模，进一步完善晋升通道与激励机制。公司国际营销团队在积极拓展国际市场、深化与国际用户的合作的基础 上，在2024年第三季度在北京召开全球合作伙伴峰会，强化品牌影响力，推动海外业务快速增长，实现销售渠道多元化 布局，提升品牌全球影响力。 ●财务费用为-397.82万元，同比下降38.3%，主要影响因素系人民币兑美元汇率变动及利息收入。报告期内，公司强 化风险管理并即时结汇，以降低美元汇率波动带来的影响。 ●非经常性损益金额为1,024.27万元，同比增长118.1%，主要影响因素系同期套期保值业务已处置，以及政府补贴、 税费返还增加。 ●经营性现金流量净额为18,407.97万元，同比增加7,517.38万元，主要影响因素系本期国内外销售回款增加6,485.31万元及出口退税返还增加749.47万元，且本期公司加速供应链国产化及研产销协同优化，采购支出下降，使 现金流状况进一步改善。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
中。本报告期数字压力检测产品被征收美国贸易关税金额为3,324.02万元，上年同期金额为2,057.20万元。 002在本章节分产品统计时，为反映公司过程信号检测产品的真实竞争力，公司不将美国贸易关税列示在营业成本中。 本报告期过程信号检测产品被征收美国贸易关税金额为232.67万元，上年同期金额为190.70万元。 003在本章节分产品统计时，为反映公司温湿度力检测产品的真实竞争力，公司不将美国贸易关税列示在营业成本中。 本报告期温湿度检测产品被征收美国贸易关税金额为410.02万元，上年同期金额为301.83万元。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ?不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
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