[年报]汇金转型驱动 (001540): 浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
原标题:汇金转型驱动 : 浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告 2024年年度报告 2024年12月31日 基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期:2025年03月28日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董 事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月27日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金财务会计报告出具了无保留 意见的审计报告。 本报告期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。1.2目录 §1重要提示及目录..................................................................................................................................2 1.1重要提示.....................................................................................................................................2 1.2目录.............................................................................................................................................3 §2基金简介.............................................................................................................................................5 2.1基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................5 2.4信息披露方式..............................................................................................................................6 2.5其他相关资料..............................................................................................................................6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................6 3.2基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................9 §4管理人报告.........................................................................................................................................9 4.1基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................12 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................13 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..........................................................................13 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................14 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................14 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................15§5托管人报告........................................................................................................................................15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................15 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............155.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................15§6审计报告...........................................................................................................................................15 6.1审计报告基本信息....................................................................................................................15 6.2审计报告的基本内容................................................................................................................16 §7年度财务报表....................................................................................................................................19 7.1资产负债表................................................................................................................................19 7.2利润表.......................................................................................................................................21 7.3净资产变动表............................................................................................................................22 7.4报表附注....................................................................................................................................24 §8投资组合报告.....................................................................................................................................51 8.1期末基金资产组合情况.............................................................................................................51 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................52 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................................538.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................54 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................65 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................658.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细....................658.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细....................658.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................658.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................65 8.12投资组合报告附注..................................................................................................................65 §9基金份额持有人信息........................................................................................................................66 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................66 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................66 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况........................................67 §10开放式基金份额变动......................................................................................................................67 §11重大事件揭示..................................................................................................................................67 11.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................67 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.........................................67 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................67 11.4基金投资策略的改变..............................................................................................................68 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................68 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................68 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................68 11.8其他重大事件..........................................................................................................................70 §12影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................71 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.........................................71 12.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................71 §13备查文件目录..................................................................................................................................71 13.1备查文件目录..........................................................................................................................71 13.2存放地点..................................................................................................................................71 13.3查阅方式..................................................................................................................................72 §2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
本基金过去三年根据相关法律法规和基金合同的要求以及基金的实际运作情况，无利润分配。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 浙江浙商证券资产管理有限公司成立于2013年4月18日，是原浙商证券有限责任公司设立的全资子公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准浙商证券有限责任公司设立证券资产管理子公司的批复》（证监许可（2012）1431号）批准，由浙商证券股份有限公司出资12亿元从事资产管理业务。2014年8月19日中国证券监督管理委员会批准《关于核准浙江浙商证券资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可（2014）857号）。 公司主要经营范围涉及证券资产管理业务和公开募集证券投资基金管理业务。截止2024年12月31日，本基金管理人管理浙商汇金转型成长混合型证券投资基金、浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金、浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金、浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金、浙商汇金鼎盈事件驱动灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、浙商汇金短债债券型证券投资基金、浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金、浙商汇金聚鑫定期开放债券型发起式基金、浙商汇金中高等级三个月定期开放债券型证券投资基金、浙商汇金聚盈中短债债券型证券投资基金、浙商汇金中证浙江凤凰行动50交易型开放式指数证券投资基金、浙商汇金中证浙江50 凤凰行动 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、浙商汇金新兴消费灵活配置混合型证券投资基金、浙商汇金聚泓两年定期开放债券型发起式证券投资基金、浙商汇金安享66个月定期开放债券型证券投资基金、浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金、浙商汇金量化臻选股票型证券投资基金、浙商汇金先进制造混合型证券投资基金、浙商汇金卓越配置一年持有期混合型基金中基金(FOF)、浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金、浙商汇金兴利增强债券型证券投资基金、浙商汇金双60 月鑫 天滚动持有中短债债券型证券投资基金、浙商汇金金算盘货币市场基金、浙商汇金聚瑞债券型证券投资基金、浙商汇金平稳增长一年持有期混合型证券投资基金、浙商汇金聚兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金、浙商汇金卓越稳健3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、浙商汇金中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金、浙商汇金聚悦利率债债券型证券投资基金、浙商汇金红利精选混合型发起式证券投资基金和浙商汇金红利机遇混合型证券投资基金等32只基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司《公平交易管理办法》。公司公平交易体系涵盖研究分析、投资决策、交易执行、交易监控等投资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下:公司各投资组合共用研究平台、共享信息，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司接受的外部研究报告、内部研究人员撰写的研究报告对公司各投资组合经理开放。 投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，交易系统将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。 公司合规风控部定期对不同投资组合交易情况进行分析，对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2024 2 5 年全年资本市场波荡起伏，年初市场恐慌下跌，月见底反弹，月底开始又进入持续阴跌态势。经过3季度的单边下跌，4季度峰回路转，奠定了2024年权益市场以正收益为主的状态。本基金在各个季度根据宏观及产业趋势综合评估并进行组合调整。其中四季度加大仓位布局，并在核心主线布局，总体而言取得了阶段性的净值回升，但在2、3季度以及年末收官之际，净值出现了较大幅度的回撤，主要原因还是对市场的波动理解不够。作为基本面投资的选手，最终依靠的锚到底是什么，显然是对股票动态估值的评估，当核心标的的动态估值必须依附在诸多的乐观情景假设基础之上的时候，显然安全边际是不够的，股价的大幅回撤是必然的。总体而言，本基金围绕着核心产业趋势，优选产业内有核心竞争力的投资标的，进行组合投资，在组合总体稳定的前提下，追求更高的收益弹性。基于2024年净值波动较大的原因分析，在后续的组合管理中加大对股票的估值合理性及动态评估与决策。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末浙商汇金转型驱动基金份额净值为0.968元，本报告期内，基金份额净4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2024年全年资本市场跌宕起伏，宏观经济以及预期也峰回路转。国内经济总体延续926中央政治局会议以来的回升态势。房地产市场出现结构性回暖信号。消费品以旧换新政策加力扩围，商品消费和服务消费均受提振。同时在2024年年底及2025年年初关于中国经济的“叙事逻辑”正在悄然改变。并由此带来对中国资本市场的系统性重估行情。 展望2025年，中美博弈的整体格局不会发生根本改变，逆全球化的路会越走越远。 多级贸易的格局被改写。而国内经济复苏的基础并不牢靠。基于“第六代机、人工智能Deepseek的火爆出圈、以及人形机器人的整体实力”等现象级事件对全球投资者造成的关于中国科技实力的提升确实是实实在在的。中国依托新质生产力提升经济效率的逻辑从中长期看没有任何问题，但这并不能改变当前国内经济相对中规中矩的复苏力度。由此我们才看到在两会的政府工作报告中，重点提出应“防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力”。“着力提升政策目标、工具、时机、力度、节奏的匹配度。 出台实施政策要能早则早、宁早勿晚,与各种不确定性抢时间”。 经历了2024年9月的快速预期驱动上涨以及2025年年初的科技驱动的主线行情后，2025年全年，无论是宏观经济，还是产业趋势以及上市公司收入利润增长，都将进入验证或者兑现阶段。在此背景下的资本市场表现将更加纠结，预计2025年全年，至少上半年的表现依然不够流畅。 资本市场受宏观经济的影响还是比较明显。我们认为要抓住宏观的核心变量，其实就是政府及部门加杠杆的地方。按照我们的预期，2025年政府及部门加杠杆的线索有三条。 第一条，财政政策的最终发力方向，前期已经对相关新质生产力的方向进行了明确。 第二条，科技部门，技术快速进步开始遇到更多的应用场景，逐渐承担更多宽信用的任务。核心就是AI+带来的资本开支。 第三条，消费新业态：2025年将“大力提振消费”，“使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚”，并强调要“实施提振消费专项行动”。 从投资配置的角度看，2025年配置的核心词分别是科技(科技加杠杆)、内需（新老消费共振）、景气回升（PPI回升能否过0轴，2025年CPI目标是2%）。本基金将围绕着主要的产业趋势方向，加大对核心标的的布局与研究，做好基金净值的维护工作。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的原则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后台各部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。 报告期间，公司通过新增和修订制度，进一步完善了公司规章制度体系，有效保障了公司相关机构职能的发挥及业务的发展。同时，合规风控部继续严格依据法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司各项制度执行情况，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。 二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。 报告期内，合规风控部通过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事前、事中、事后的风险管理，同时通过定期对投资组合进行量化风险分析和绩效评估并提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，防范异常交易，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。 报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定及我司估值政策和程序，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务，本基金管理人对估值和定价过程进行了严格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和结构性产品等影响估值和定价因素的基础上，确定本基金管理人采用的估值政策。本基金管理人的估值人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。 会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性出具意见。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规及《浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 根据相关法律法规和基金合同的要求以及基金的实际运行情况，本基金本报告期未进行利润分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6审计报告 6.1审计报告基本信息
7.1资产负债表 会计主体：浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2024年12月31日 单位：人民币元
会计主体：浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日 单位：人民币元
会计主体：浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日 单位：人民币元
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