[年报]中加科丰价值精选混合 (008356): 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2024年年度报告
原标题:中加科丰价值精选混合 : 中加科丰价值精选混合型证券投资基金2024年年度报告 2024年年度报告 2024年12月31日 基金管理人:中加基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 送出日期:2025年03月28日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月27日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。1.2目录 §1重要提示及目录..................................................................................................................................2 1.1重要提示.....................................................................................................................................2 1.2目录.............................................................................................................................................3 §2基金简介.............................................................................................................................................5 2.1基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................5 2.4信息披露方式..............................................................................................................................6 2.5其他相关资料..............................................................................................................................6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................6 3.2基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................9 §4管理人报告.........................................................................................................................................9 4.1基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................14 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................14 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................15 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................16 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..........................................................................17 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................17 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................18 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................18§5托管人报告........................................................................................................................................18 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................18 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............185.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................18§6审计报告...........................................................................................................................................19 6.1审计报告基本信息....................................................................................................................19 6.2审计报告的基本内容................................................................................................................19 §7年度财务报表....................................................................................................................................22 7.1资产负债表................................................................................................................................22 7.2利润表.......................................................................................................................................23 7.3净资产变动表............................................................................................................................25 7.4报表附注....................................................................................................................................27 §8投资组合报告.....................................................................................................................................55 8.1期末基金资产组合情况.............................................................................................................55 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................56 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................................568.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................66 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................68 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................688.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细....................698.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细....................698.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................698.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................69 8.12投资组合报告附注..................................................................................................................69 §9基金份额持有人信息........................................................................................................................70 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................70 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................70 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况........................................70 §10开放式基金份额变动......................................................................................................................71 §11重大事件揭示..................................................................................................................................71 11.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................71 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.........................................71 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................71 11.4基金投资策略的改变..............................................................................................................71 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................71 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................71 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................72 11.8其他重大事件..........................................................................................................................73 §12影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................74 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.........................................74 12.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................74 §13备查文件目录..................................................................................................................................74 13.1备查文件目录..........................................................................................................................74 13.2存放地点..................................................................................................................................75 13.3查阅方式..................................................................................................................................75 §2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生额）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
单位：人民币元
4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金的基金管理人为中加基金管理有限公司，成立于2013年3月27日，是第三批银行系基金公司，注册资本为4.65亿元人民币，注册地为北京，股权比例为：北京银行股份有限公司44%、加拿大丰业银行28%、北京乾融投资（集团）有限公司12%、中地种业（集团）有限公司6%、中国有研科技集团有限公司5%、绍兴越华开发经营有限公司5%。 本报告期内，本基金管理人共管理七十二只基金，分别是中加货币市场基金、中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金、中加纯债债券型证券投资基金、中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金、中加心享灵活配置混合型证券投资基金、中加丰润纯债债券型证券投资基金、中加丰尚纯债债券型证券投资基金、中加丰泽纯债债券型证券投资基金、中加丰享纯债债券型证券投资基金、中加丰裕纯债债券型证券投资基金、中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、中加颐享纯债债券型证券投资基金、中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金、中加颐慧三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中加心悦灵活配置混合型证券投资基金、中加紫金灵活配置混合型证券投资基金、中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金、中加颐信纯债债券型证券投资基金、中加颐睿纯债债券型证券投资基金、中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金、中加颐合纯债债券型证券投资基金、中加颐鑫纯债债券型证券投资基金、中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金、中加颐智纯债债券型证券投资基金、中加瑞利纯债债券型证券投资基金、中加瑞鑫纯债债券型证券投资基金、中加裕盈纯债债券型证券投资基金、中加聚盈四个月定期开放债券型证券投资基金、中加恒泰三个月定期开放债券型证型证券投资基金、中加享利三年定期开放债券型证券投资基金、中加享润两年定期开放债券型证券投资基金、中加优选中高等级债券型证券投资基金、中加优享纯债债券型证券投资基金、中加瑞享纯债债券型证券投资基金、中加安瑞稳健养老目标一年持有期混FOF 合型基金中基金（ ）、中加科丰价值精选混合型证券投资基金、中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金、中加核心智造混合型证券投资基金、中加优势企业混合型证券投资基金、中加博裕纯债债券型证券投资基金、中加新兴成长混合型证券投资基金、中加中证500指数增强型证券投资基金、中加瑞合纯债债券型证券投资基金、中加新兴消费混合型证券投资基金、中加穗盈纯债债券型证券投资基金、中加聚隆六个月持有期混合型证券投资基金、中加丰盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中加科鑫混-1-5 合型证券投资基金、中加中债 年国开行债券指数证券投资基金、中加消费优选混合型证券投资基金、中加喜利回报一年持有期混合型证券投资基金、中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金、中加中债-1-3年政策性金融债指数证券投资基金、中加邮益一年持有期混合型证券投资基金、中加龙头精选混合型证券投资基金、中加低碳经济六个月持有期混合型证券投资基金、中加量化研选混合型证券投资基金、中加恒享三个月定期开放债券型证券投资基金、中加聚享增盈债券型证券投资基金、中加瑞鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中加聚安60天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金、中加安盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中加中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、中加博盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中加中债-新综合债券指数发起式证券投资基金、中加医疗创新混合型发起式证券投资基金、中加安瑞积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、中加睿盈纯债债券型证券投资基金、中加科技创新混合型发起式证券投资基金、中加专精特新量化选股混合型发起式证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、离任日期说明：因工作安排，于跃先生于2024年3月18日离任本基金基金经理。 3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4、本基金无基金经理助理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定。公司通过事前控制、事中控制、事后控制的方法，保证各投资组合的公平交易，防止不同组合之间的利益输送，保护各类资产委托人的利益。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本基金交易过程中严格遵守《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》，对买卖债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，本基金的基金管理人不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 权益部分： 本报告期内，A股市场在政策的强预期与基本面的弱复苏中艰难前行，市场一波三折，呈现探底回升的走势。 2024年初至2月初，在北向资金持续流出，“雪球”衍生品集中敲入等不利因素影响下，A股市场主要指数大幅下跌，引发了小微盘股的流动性危机。之后，监管层出台多项稳定资本市场的举措，先后降准降息，稳定市场预期，市场流动性持续改善，市场开始触底反弹。进入5月之后，随着经济数据的表现低于预期，市场对经济复苏的担忧加剧，市场也再次掉头向下。防御属性较强的红利板块，在9月份也迎来了最后一波补跌。9月24日，央行发布包括降准、降息等一揽子新政，大超市场预期，尤其是互换便利工具的推出，为股票市场提供充足的资金支持，市场触底反弹。9月26日，中央政治局召开会议，强调促进房地产止跌回稳，政策呵护市场的预期被强化，市场快速暴力拉升，市场成交额也连续突破万亿的规模，创出历史新高。国庆节后，由于短期市场涨幅太大，市场重回震荡走势。 本报告期，沪深300指数上涨14.7%，而中证500和中证1000分别上涨5.5%和1.2%。 从市场风格来看，大市值风格明细占优。 本基金采用量化多因子模型选股模型对股票投资价值做定量分析，在此基础上构建股票投资组合，基金的持股非常分散，力求在较小的回撤幅度下获得稳健的收益。 固收部分： 2024 N 年中国宏观经济整体呈现“ ”型走势。一季度在宽松货币政策的推动下，经济顺利实现开门红，实际GDP增长5.3%，但二季度随着货币政策进入观望期，财政政策受制于收入及项目储备不足的影响、支出节奏较缓，5月出台的房地产新政仅对市场起PMI 4 8 9 到了短暂的托底作用，中采制造业 在至月间持续下降，直至月稳增长政策再加码，PMI才再度触底反弹。价格因子上，GDP平减指数维持负增长，意味着供给端强于需求端的格局未发生改变，新质生产力替代地产旧动能的叙事逻辑贯穿全年。需求层面，以“新三样”为代表的产品竞争力提升、海外新兴市场拓展、欧美国家进入补库周期、中央积极加杠杆，出口、制造业投资与中央财政主导的基建投资超预期，地方主导的基建项目增长乏力；房地产销售止跌回稳，销售结构继续由新房向二手房切换，但投资端改善相对滞后；消费增速有所放缓，居民收入预期及消费意愿仍处在改善过程中。总体来看，2025年外需面临的压力加大，对经济内循环的依赖度将明显提升，稳增长政策将继续发力，价格指标也有望向上回归。 在支持性货币政策的影响之下，2024年债券仍然延续牛市格局，长债利率跑步进入1 10 2.5% 1.7% 80bp “”时代， 年国债从年初的 上方震荡下行至 附近，中枢下行超 ，再度创下历史新低。信用利差全年先下后上，受资金从银行体系流向非银机构的影响，信用债上半年获得显著超额收益，但随着资金流入速度放缓及现券成交活跃度的下降，信用债下半年整体表现弱于利率债。利率在宽松货币政策的预期阶段下行最快，典型的有2023年12月大行下调存款利率、2024年1月降准、2月LPR调整引发的进一步降息预期，7月及9月降息落地以前，以及12月货币政策基调由“稳健”转为“适度宽松”以后等几个时期。 2024年债券部分继续秉持着稳健的操作思路，风险可控的前提下择优配置了一些具有票息吸引力的品种，同时出掉部分性价比偏低的债券，优化了底仓结构；相比于2023年产品组合加大了10年利率债品种的交易力度，适当拉长组合久期，获取了部分波段收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中加科丰价值精选混合基金份额净值为1.1410元，本报告期内，基金份额净值增长率为3.46%，同期业绩比较基准收益率为9.64%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 权益部分： 2024年12月政治局会议强调“实施更加积极的财政政策”，提出实施“适度宽松的货币政策”。央行四季度货币政策执行报告中也延续政策基调，“实施好适度宽松的货币政策”、“强化逆周期调节”说法不变。 1月份新增人民币贷款和新增社融均创历史新高，超市场预期。宽松的市场环境有利于中小盘股票的表现。近期在传媒和AI应用等主题的带动下，市场投资情绪较高，未来市场有望延续震荡上行的走势。 固收部分： 2025年开年阶段，Deepseek、机器人等产业领域的重大突破，以及以哪吒2为代表的文化爆款等，一定程度上提振了全社会的信心和预期，资本市场风险偏好有所提升，人民币持续升值，港股大幅走高，而偏紧的资金面导致债券类资产相对更为承压。 后续来看在“宽货币+宽财政”的宏观政策组合中，债券市场定价取决于货币周期与信用周期的强度对比，若货币宽松力度强于信用改善幅度，流动性则更为充裕，利率倾向于下行，否则债市可能会出现调整。未来中央政府加杠杆的方向最为明确，但地方政府、企业及居民的融资需求弹性均存在不确定性，目前仍处在政策刺激后的膝跳反射阶段，后续需要关注地产产业、出口及收入-消费三大链条的演绎路径。 外部环境变动是明年经济冲击的重要风险来源，但其落地节奏与力度均是非线性的，而且这种外部风险一定程度上会影响内部政策节奏的变化，需要密接跟踪与关注。 此外近年来机构行为往往成为债市走势的放大器，年末银行大幅买入短债、基金规模冲量等均明显影响了利率运行节奏，跨年后保险及银行开门红进度、银行同业存款定价整改情况、股票市场波动等因素对债市的影响或也不可忽视。 总体来看，中期时间维度下，债市所处宏观基本面并不算利空，但低利率状态下市场短期波动可能加大，需加强流动性应对。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规，切实维护基金份额持有人的最大利益，基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：本基金管理人根据《证券投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，由督察长、法律合规与内控部及审计部门定期与不定期的对基金的投资、交易、市场销售、信息披露等方面进行事前、事中或事后的监督检查。加强合规风险的事前控制，认真履行依法监督检查职责，促进基金运作的合法合规性和风险管理水平的提高；严格事前的监督审查和控制机制，对基金募集、市场营销、受托资产的投资管理、信息披露等方面均进行事先的合法合规审查工作；在风控系统中设置投资合规参数，对投资行为进行事中监控和预警；根据业务发展情况开展专项稽核，通过事后检查的方式促使投资运作合法合规。除此之外，公司法律合规与内控部门对各业务部门拟定的制度规范进行合规性审核，确保业务流程的合法合规；对公司员工进行法律法规宣导并组织合规培训，增强员工合规意识并营造公司整体的合规文化氛围。 同时，基金管理人还制定了具体、严格的投资授权流程和权限；设立专人负责信息披露工作，信息披露做到真实、准确、完整、及时；独立于各业务部门的内部监察人员日常对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门整改，并根据相关规定呈报中国证监会或其派出机构以及公司董事会。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司成立估值小组，由分管基金运营的公司领导任估值小组负责人，成员由分管风险合规的公司领导、固定收益部、权益投资部、基金运营部、风险管理部、法律合规与内控部、集中交易部等部门负责人及业务骨干组成，若估值小组认为必要，可适当增减小组成员，业务骨干由估值小组认定和调整。基金经理可依据专业判断就估值政策标准等议题参与讨论并提出意见建议，但不能参与最终估值决策。估值小组主要负责投资品当期损益的影响，以及对估值时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。 本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流程，基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。 本公司已与中央国债登记结算有限责任公司、中债金融估值中心有限公司签订三方协议，采用中债金融估值中心有限公司提供的估值数据对银行间债券进行估值；与中证指数有限公司签订协议，采用其提供的估值数据对交易所债券进行估值。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对中加科丰价值精选混合型证券投资基金报告期的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本托管人认为，中加基金管理有限公司在中加科丰价值精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，中加基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的报告期内的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6审计报告 6.1审计报告基本信息
7.1资产负债表 会计主体：中加科丰价值精选混合型证券投资基金 报告截止日：2024年12月31日 单位：人民币元
7.2利润表 会计主体：中加科丰价值精选混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日 单位：人民币元
会计主体：中加科丰价值精选混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日 单位：人民币元
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