[年报]朱雀匠心一年持有 (010922): 朱雀匠心一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告
原标题:朱雀匠心一年持有 : 朱雀匠心一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告 朱雀匠心一年持有期混合型证券投资基金 2024年年度报告 2024年12月31日 基金管理人:朱雀基金管理有限公司 基金托管人:东方证券股份有限公司 送出日期:2025 年 03 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人东方证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月12日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人............................................................................................................... 8 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 8 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 9 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 9 3.1 主要会计数据和财务指标............................................................................................................... 9 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................ 10 3.3 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................... 12 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 12 4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................................... 12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 16 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ......................................... 17 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 17 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 17 §6 审计报告................................................................................................................................................. 17 6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 17 6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 17 §7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 20 7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 20 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 22 7.3 净资产变动表 ................................................................................................................................ 23 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 25 §8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 57 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 57 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 58 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 59 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 60 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 63 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 63 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 64 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 64 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................................................................. 64 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 64 8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 64 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 65 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 65 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 66 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 66 §10 开放式基金份额变动 .......................................................................................................................... 66 §11 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 66 11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 66 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 66 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................... 67 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 67 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 67 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 67 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 67 11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 68 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 70 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 70 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 70 §13 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 70 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 70 13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 70 13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 70 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注： 1、本基金建仓期为本基金合同生效之日（2020年12月21日）起6个月。 2、2023年5月6日前，本基金业绩比较基准为：中证800指数收益率*50%+中证港股通综 合指数(人民币)收益率*25%+中债综合全价(总值)指数收益率*25%； 2023年5月6日起，本基金业绩比较基准变更为：中证800指数收益率*60%+中证港股通 综合指数(人民币)收益率*20%+中债综合全价(总值)指数收益率*20%。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金自基金合同生效日（2020年12月21日）至本报告期末未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 朱雀基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2018】1496号文批准，并于2018年10月25日成立，注册资本壹亿伍仟万元人民币，其中朱雀股权投资管理有限公司出资占注册资本的65%，上海朱雀辛酉投资中心（有限合伙）出资占注册资本的34.35%，上海朱雀戊戌企业管理合伙企业（有限合伙）出资占注册资本的0.65%。 截至2024年12月31日，公司旗下共管理着9只基金，分别为朱雀产业臻选混合型证券投资基金、朱雀产业智选混合型证券投资基金、朱雀安鑫回报债券型发起式证券投资基金、朱雀企业优胜股票型证券投资基金、朱雀企业优选股票型证券投资基金、朱雀匠心一年持有期混合型证券投资基金、朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金、朱雀碳中和三年持有期混合型发起式证券投资基金、朱雀产业精选混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
1、“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 3、梁跃军、张璇先生于2025年1月13日离任本基金的基金经理、陈飞先生于2025年1月13日新任本基金的基金经理,已按规定在中国证券投资基金业协会办理相关手续,并报中国证监会上海监管局备案。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在防范投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人遵循制度进行公平交易。具体包括研究分析、投资决策及授权、交易执行等各个环节的公平对待，并严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。同时，本基金管理人对不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 统计相同投资策略的组合过去连续4个季度内在不同时间窗口（T=1、T=3和T=5）存在同向交易价差的样本，并对溢价率均值、溢价率标准差、交易占优比、t值等指标进行分析，未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易，未出现组合间同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024年A股市场波动幅度较大，股市先抑后扬，在9月24日之后迅速反弹。2025年1月，结合产业变化趋势，我们进一步调整持仓结构，产业结构上更加聚焦科技进步和产业升级带来的结构性机会，包括半导体产业升级、人工智能、产业数智化等新质方向，并且本产品整体在港股市场的配置比例相对较高。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末朱雀匠心一年持有基金份额净值为0.7085元，本报告期内，基金份额净值增长率为-6.17%，同期业绩比较基准收益率为12.68%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观方面，1月17日国家统计局公布24年经济数据，2024年GDP同比增长5%。四季度经济增速有所回升，GDP增速回升至5.4%，为2023年2季度以来最好表现。在耐用品消费走强、出口订单企稳回升的背景下，工业制造业、服务业生产指数同比增速在12月单月回升至6.2%、6.5%；从三大类投资来看，基建同比增速改善，制造业、地产投资同比相对走弱；从消费来看，平稳增长，存在补贴效应，但消费意愿仍有提升空间。自2024年7月以来，政策持续加大支持经济回升，四季度经济增长较三季度明显改善，顺利实现全年发展目标。从边际变化来看，支撑四季度经济改善的动力主要是出口和消费。 我们判断2025年在指数层面结构性机会或将大量涌现，2025年有望成为结构投资的大年，主动权益投资或将迎来广阔的施展空间。 产业层面，我们更加聚焦在科技进步和产业升级带来的结构投资机会，包括半导体产业升级、人工智能、产业数智化等新质方向。AI实际能力=模型能力+工程能力，1月20日DeepSeek-R1-zero和DeepSeek-R1正式发布，探索了大语言模型在没有任何监督数据的情况下发展推理能力的潜力，并探讨通过纯强化学习过程进行自我进化。进一步推动模型在2个维度的继续突破，一方面是模型更加好用，AI思考范式的快与慢，从Scaling Law到Moe专家模型，相互协作；从拆解要求>明确最终目标>分析限制条件>逐步完成；另一方面，模型更加便宜，受益于算法开源及调优与算力规模效应。训练和推理成本下降可能带来更快的创新、模型的普及，以及更多推理需求，使得应用生态会更加丰富和低成本构建。 Deepseek、宇树科技等AI产品的里程碑式迭代，或推动国内科技公司的价值重估。 全球投资者开始更加正视国内AI正在发生的变化，特别是deepseek和宇树科技又有显著的突破和相互对标。海外资金有投资国内移动互联网应用的记忆，大概率对国内AI应用侧创新也会更加关注。我们对于国内科技大厂保持重点的关注，同时增加垂直场景领域的关注。 我们积极从人机交互能力提升的角度来积极把握AI应用的产业机会。AI应用的颗粒度正在进一步细化，关注点和效用也更实际，正进一步走进垂直细分领域的价值实现。 智能可穿戴领域，百镜大战，AI眼镜可以很好地解决现代社会里智能设备的使用痛点，让人们的双手从智能设备中解放出来，与人交流时也不怕错过重要信息。智能车领域，高阶智能驾驶进程加快，城市NOA加速发展，2025年高阶智能驾驶下沉到20万以下价格带来新的行业变革。机器人领域，宇树Unitree的机器狗切换了技术线，用运动性更高但平衡性同时也更难的动轮方案取代了四足方案，运动性能更强。最后，AI也会推动 医学、材料学、物理学等领域的发展，加速新材料、创新药的研发。 当然，国内在发展AI过程中在芯片等核心环节受到外部制约，科技进步实现自主可控从而推动产业升级值得我们持续关注。国内半导体制造产能经历了过去两到三年的建设，在晶圆产能上已取得长足的进展，国内设备厂商也基本覆盖了除光刻机以外的主要领域；为确保中长期供给的稳定性和国产AI芯片的竞争力，本土晶圆厂在先进制程良率提升和产能扩张的进度成为了关键因素。 法国作家凡尔纳说：“但凡人能想象到的事物，必定有人能将它实现”。我们正在迈向新一轮科技创新，面对无穷的可能性，我们将聚焦产业趋势中的“不可或缺”，在朱雀基金始终专注于产业研究，在公司选择上，我们着重关注公司治理良好（重视股东回报）、财务状况稳健、竞争格局清晰以及企业家积极进取的高质量发展公司。我们将全力以赴，紧紧抓住以AI产业为主导的这一轮产业机遇，为投资者创造更大价值。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人进一步梳理完善内部相关规章制度及业务流程，严格开展对基金相关法律文件和对外宣传资料的合规审核，积极加强对各部门、各主要运作环节的风险监控。报告期内，本基金管理人特别关注基金投资研究交易、市场销售以及运营合规和风险控制，对保护投资者利益涉及的各业务环节开展了专项自查和采取控制措施。同时，本基金管理人开展多层次的员工合规教育和日常提示等措施，强化员工风控意识，努力营造合规经营文化。此外，本基金管理人依照规定，及时向董事会报送监察稽核报告。报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，保障了基金份额持有人的合法权益。本基金管理人将继续深入分析和识别市场变化和潜在风险，积极采取措施，加强事前、事中和事后的内部控制，提高监察稽核工作的科学性和有效性。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人按照《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会相关规定及基金合同关于估值的约定，严格执行内部估值控制程序，对基金所持有的投资品种进行估值。 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，公司估值委员会成员包括公司总经理、督察长、基金运营部分管高管、监察稽核部负责人、研究部负责人、固定收益负责人、基金运营部负责人等相关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不适用的情况下，及时召开估值委员会修订相关估值方法，以确保其持续适用。 涉及估值政策的变更均须经估值委员会审议批准后执行。在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 本基金本报告期内未发生利润分配情况，符合本基金基金合同的相关规定。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 会计师事务所对本基金本报告期财务会计报告出具标准审计报告，无需要说明的事项。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，东方证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，本基金托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
6.2 审计报告的基本内容
§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：朱雀匠心一年持有期混合型证券投资基金 报告截止日：2024年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：朱雀匠心一年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日 单位：人民币元
7.3 净资产变动表 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日 单位：人民币元
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