[年报]金融科技LOF (168701): 合煦智远国证香蜜湖金融科技指数证券投资基金(LOF)2024年年度报告
原标题:金融科技LOF : 合煦智远国证香蜜湖金融科技指数证券投资基金(LOF)2024年年度报告 合煦智远国证香蜜湖金融科技指数证 券投资基金(LOF)2024年年度报告 2024年12月31日 基金管理人：合煦智远基金管理有限公司 基金托管人：申万宏源证券有限公司 送出日期：2025年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人申万宏源证券有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)为本基金出具了2024年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2024年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1 1.2 目录 .................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ..................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 4 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ..................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7 3.3 其他指标 .......................................................................................................................... 10 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................... 10 §4 管理人报告 ............................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................. 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 16 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .......................... 16 4.10 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 .................................................... 16 §5 托管人报告 ............................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................................................................................................................................................ 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 16 §6 审计报告 ................................................................................................................................... 17 6.1 审计报告基本信息 .......................................................................................................... 17 6.2 审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 17 §7 年度财务报表 ........................................................................................................................... 19 7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 19 7.2 利润表 .............................................................................................................................. 20 7.3 净资产变动表 .................................................................................................................. 22 7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 24 §8 投资组合报告 ........................................................................................................................... 50 8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 50 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................. 50 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................... 51 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................. 54 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 56 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................. 56 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 56 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 56 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................. 56 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ................................................................................ 56 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................ 56 8.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 56 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 57 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 57 9.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................... 58 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 58 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 58 §10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 59 §11 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 59 11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 59 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 60 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 60 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 60 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 60 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 60 11.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 62 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 64 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................ 64 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................ 64 §13 备查文件目录 ......................................................................................................................... 64 13.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 64 13.2 存放地点 ........................................................................................................................ 65 13.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 65 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 1、合煦智远金融科技指数（LOF）A
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即2024年12月31日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 合煦智远金融科技指数（LOF）A
3.2.2 自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2020年4月3日生效；2、自基金成立日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率 的比较 注：本基金于2020年4月3日成立，截至2020年12月31日基金成立未满1年，故成立当年净值增长率按当年实际存续期计算。 3.3 其他指标 无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 合煦智远基金管理有限公司（原青松基金管理有限公司）是经中国证监会2017年8月1日证监许可〔2017〕1419号文批准设立，于2017年8月21日在广东省深圳市注册成立，并于2018年2月8日取得由中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。公司于2018年7月9日取得由中国证监会换发的《经营证券期货业务许可证》。业务范围包括公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理。 截止本报告期末，本基金管理人共管理了6只开放式基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
基金经理薪酬激励与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现不直接挂钩。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，进一步完善了《公平交易管理制度》，对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理各个相关环节，按照境内及境外业务进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，通过系统和人工等多种方式在各业务环节严格控制公平交易的执行。 本基金管理人一贯严格执行公平交易原则，对兼任基金经理的交易情况进行持续监测。 本年度所有相关组合的交易行为均符合法规、制度和流程要求，未发现违反公平交易原则的情况。本年度同一基金经理管理的不同组合在邻近交易日的同向和反向交易，交易时机和交易价差均可合理解释，未发现异常。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 对于涉及基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的组合，本基金管理人按照《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行》及公司内部相关制度等规定，在涉及期间增加检查程序，将反向交易和同向交易的检查时间窗延长至10个交易日，进一步加强对于是否存在不公平对待的情形进行分析。综合而言，本报告期内，公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，涉及兼任的基金经理管理的多个组合间不存在非公平交易或利益输送的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金不存在异常交易行为。 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金是一只被动式指数基金，跟踪的标的指数为国证香蜜湖金融科技指数，该指数由深圳证券信息有限公司与深圳市福田金融工作局联合开发，以深交所、上交所和北交所上市的金融科技企业为选股样本。作为首只反映我国金融科技产业发展的指数，投资者可以通过投资该指数来分享金融科技产业成长的红利。 2024年，国证香蜜湖金融科技指数从年初到3月21日走出了深“V”走势，即因小微盘股流动性挤兑形成的大幅下跌冲击以及之后的迅速反弹。之后一直延续震荡下跌走势，并于 8月 28日触碰 2160.43即全年最低指数点位，该位置与 2月 5日的指数最低点位2205.26构成了双底的形态，同时在技术上也出现了底背离，之后自8月29日开始金融科技指数率先走出强势上涨行情。实际上自9月24日国新办新闻发布会宣布多项重磅政策及9月 26日中央政治局提出“要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。”，这一揽子政策组合拳促成市场迅猛上涨，并维持强势震荡直至年末。在此期间，金融科技表现尤为突出，居于领涨低位，全年来看，指数上涨了24.25%。 我们认为对A股市场来讲，9月24日是一个分水岭，一揽子政策组合增强了投资者的信心，改变了投资者的市场预期，也提升了市场的风险偏好，自此市场将大概率地以震荡上行的态势发展。 在严格遵守基金合同的前提下实现基金份额持有人利益的最大化是本基金管理的基本原则，此原则贯彻于基金的运作始终。本基金投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。 基金投资运作方面，本基金通过完全复制策略进行被动式指数化投资，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的再平衡调整，在严格控制基金相对基准指数跟踪误差的情况下，力求为投资者带来超越基金基准的收益。报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，针对投资者日常申购、赎回以及成份股调整等认真做好精细化管理工作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A份额净值为1.0652元，报告期内，份额净值增长率为18.12%，同期业绩基准增长率为23.44%；本基金C份额净值为1.0403元，报告期内，份额净值增长率为17.53%，同期业绩基准增长率为23.44%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2025年宏观经济可能呈现政策托底下的温和复苏态势。 首先，政策驱动增长。积极的财政政策（化债、基建、民生）与宽松的货币政策（降息降准等）共同发力，流动性充裕支撑经济复苏。超长期国债发行或拉动投资与消费，对冲外需疲软压力，GDP增速预计维持5%左右合理区间。 其次，结构优化升级。新质生产力成核心方向，人工智能、低空经济、新能源等战略新兴产业加速发展，推动经济“高质量”转型。 另外，消费回暖可期。政策加码（如消费券、收入分配改革等）叠加低基数效应，可选消费（汽车、家电）与服务消费（旅游、餐饮）有望改善。 风险角度可能面临两个方面：一是海外存在不确定因素，包括美联储降息节奏、美国新政府执政的各项不可预期的政策变化（特别是贸易政策等）以及地缘冲突变化等可能扰动出口链与资本流动；二是内部政策落地实施效果需要验证，包括地产链修复进度、地方债务化解压力等需要持续观察。 证券市场方面，可能会出现分子分母共振、盈利与估值双驱动带来的震荡上行趋势。 首先，分子端（盈利）方面，政策红利释放（如设备更新、国产替代等）叠加全球 AI技术突破，科技制造（半导体、工业机器人等）、新能源（锂电池、光伏）等产业链龙头盈利增速或领先市场。 其次，分母端（估值）方面，无风险利率下行（降息预期）降低贴现率，抬升市场整体估值中枢；伴随外资流入、险资增持等增量资金注入将进一步支撑行情发展。 但从市场风格角度来讲，可能结构性分化特征依然突出。总体看法是成长主线占优，特别是AI应用（算力、算法、终端）、人形机器人、低空经济等题材可能持续发酵；另外顺周期板块也有轮动表现机会，在经济复苏预期下，有色（新能源金属）、化工、建材等周期品存在阶段性机会；此外，伴随政策红利释放，“新国九条”深化资本市场改革，提升上市公司质量，引导资金流向优质资产，形成核心资产的投资机会，而并购重组等政策松绑或催生主题投资机会。 行业趋势方面，我们预计会更聚焦于科技与内需复苏机会。 科技方面，创新引领。可重点关注人工智能（全球第一梯队企业技术突破）、半导体（国产替代加速）、工业母机（高端制造自主可控）。 内需复苏方面，可重点关注与科技消费及服务消费相关的行业，如AI消费电子、IP经济、宠物经济、悦己消费等，另外与银发经济相关的医疗养老、康复护理等也会存在长期机会。 总体来讲，2025年 A股有望在政策宽松、盈利改善与估值修复的共振下震荡上行，但需紧盯结构性机会与风险因素的动态平衡。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人依据最新的法律法规、监管政策，并结合公司业务发展情况，遵照公司内部控制的整体要求，搭建公司内控体系，积极践行合规风控管理，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规政策和公司管理制度的落实，确保基金合同得到严格履行。 报告期内，本基金管理人积极贯彻落实法律法规和监管要求，进行各项公司制度、流程的制定，建立了较为完善的公司内控体系；开展对基金投资运作和公司经营管理的合规性稽核，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，对公司投研交易、市场销售、人员管理等方面开展稽核审计，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况；多次组织针对法律法规、职业道德方面的培训与宣导，不断提高从业人员的合规素质和职业道德，营造合规经营的公司氛围；严格规范基金销售业务，审慎审查宣传推介材料，督促落实销售适当性管理制度及投资者教育工作；完成各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。 本基金管理人承诺将继续坚持审慎勤勉的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管理制度，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产的安全及基金份额持有人的权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金估值程序严格遵照执行相关法律法规、基金合同、《合煦智远基金管理有限公司估值委员会议事规则》及《合煦智远基金管理有限公司基金资产估值业务管理指引》。 1、估值流程 基金估值程序采用基金管理人与基金托管人同步独立核算、相互核对的方式，基金管理人每日对基金持有的投资品种进行估值，基金托管人根据法律法规要求对基金管理人采用的估值政策和程序进行核查，并对估值结果及净值计算进行复核。基金管理人还会将基金在证券经纪商开立的证券资金账户对账单与估值结果进行核对，每日估值结果必须与基金托管人、证券经纪商核对一致后才能对外公告基金净值。 根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立估值委员会，成员由投资部、研究部、监察稽核部、运营部等部门总监或其他指定的相关人员组成。公司估值委员会负责审议估值政策、监督估值结果、跟踪及定期评估估值政策的执行、与基金托管人及相关估值机构沟通协商估值政策、跟踪研究规则变化对估值的影响、修订补充完善估值相关制度和流程。 日常基金资产的估值程序，由公司运营部负责执行。对需要进行估值调整的投资品种，公司启动估值调整程序，并与基金托管人协商一致，必要时征求会计师事务所的专业意见，由估值委员会议定估值方案，公司运营部具体执行。 2、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.10 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金自2024年1月12日至2024年9月27日期间存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。本基金管理人已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告并提出解决方案。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，申万宏源证券有限公司（以下称“本托管人”）在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督、对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支、利润分配等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：合煦智远国证香蜜湖金融科技指数证券投资基金(LOF) 报告截止日：2024年12月31日 单位：人民币元
 |