[年报]复洁环保(688335):2024年年度报告
原标题:复洁环保:2024年年度报告 2024年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是 √否 三、 重大风险提示 2024年，公司实现营业收入18,689.61万元，同比下降67.56%；归属于上市公司股东的净利润-5,038.17万元，首次出现亏损，同比下降150.36%。 公司主营业务是为城镇和工业（园区）污水处理厂（站）提供污泥脱水干化及废气净化技术装备及服务，同时，依托核心技术，公司业务逐步向工业固废与特种物料固液分离、节能降碳领域拓展。报告期内，公司营业收入和净利润下降主要系受宏观经济环境和行业周期变化影响，公司主要客户资金面较为紧张，重点区域项目新建与招标进度迟滞，公司2023年新签订单、年末在手订单远低于预期，导致公司2024年业绩大幅下滑。若宏观经济形势、市场需求未能改善，政府债务或财政支出整体压力增加，且公司相关措施未能产生积极效果，则公司将存在业绩继续下滑的风险。 2024年，面对复杂多变的经济形势与市场环境，在公司董事会坚强领导下，管理层带领全体员工坚定不移地围绕公司发展战略，深耕主责主业、强化市场开拓、坚持创新引领、增强核心功能，不断推进公司转型发展，多元并进。在管理层不懈地努力下，2024年新签订单、年末在手订单较上年同期均明显增长，为公司2025年经营业绩改善提供保障。 公司已在本报告中“第三节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”中详细描述可能存在的风险，敬请投资者注意投资风险。 四、 公司全体董事出席董事会会议。 五、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、 公司负责人黄文俊、主管会计工作负责人常润琦及会计机构负责人（会计主管人员）常润琦声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年年度利润分配预案为：公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数分配利润，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）。截至2024年12月31日，公司总股本148,034,592股，扣除回购专用证券账户中股份数1,652,426股，以146,382,166股为基数测算，预计合计派发现金红利人民币29,276,433.20元（含税）。本次利润分配不进行资本公积转增股本，不送红股。 在实施权益分派的股权登记日前，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 公司2024年年度利润分配预案已经公司第四届董事会第六次会议、第四届监事会第六次会议审议通过，尚需提交公司2024年年度股东大会审议通过。 八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 九、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ..................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 12 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 53 第五节 环境、社会责任和其他公司治理 ................................................................................... 73 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 86 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 109 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 116 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................. 116 第十节 财务报告 ......................................................................................................................... 117
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 √适用 □不适用
(二)公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、其他相关资料
六、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
√适用 □不适用 1.营业收入 报告期内，公司实现营业收入 18,689.61万元，同比下降 67.56%。主要系受宏观经济波动、环保行业周期下行及政府财政压力等多种因素影响，公司主要客户近年来资金面持续较为紧张，重点区域项目新建与招标进度迟滞，公司新签订单、在手订单不达预期所致。 2.归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为-5,038.17万元和-5,986.62万元，同比分别下降为150.36%和163.06%，主要原因如下： ①报告期内，公司营业收入同比下降67.56%，主营业务毛利率同比下降18.11个百分点，导致归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降； ②2023年度老港暂存污泥处理服务项目一次性确认增补收入，且增补协议约定处理的杂质等委托内容，已随原合同污泥处理处置服务一同完成，导致2023年度净利润较高。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、非企业会计准则财务指标情况 □适用 √不适用 十一、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年是全面贯彻落实党的二十大精神的关键之年，是继续推进实施“十四五”规划、深入开展污染防治攻坚战的攻坚之年。国家坚定践行绿水青山就是金山银山理念，强化生态环境保护，积极推动绿色低碳转型，鼓励绿色产业发展，以优质生态托举高质量发展，全力建设天更蓝、水更绿、人与自然和谐共生的美丽中国。 当前，我国经济社会发展已进入加快绿色化、低碳化的高质量发展阶段，生态文明建设仍处于压力叠加、负重前行的关键期，生态环境保护结构性、根源性、趋势性压力尚未根本缓解，经济社会发展绿色转型内生动力不足，生态环境质量稳中向好的基础还不牢固，部分区域生态系统退化趋势尚未根本扭转，美丽中国建设任务依然艰巨。 经过多年高速发展，环保行业市场增量空间逐渐缩小，在环保政策驱动力不足，地方财政支付能力下降的大环境下，传统模式环保业务的增速已基本停滞，环保企业正面临前所未有的困难和挑战。公司主要客户为行业内大型国企、上市公司以及龙头民营企业，近年来资金面持续较为紧张，新建需求收窄，重点区域项目新建与招标进度迟滞，公司报告期内在手订单不达预期，是导致公司2024年收入规模大幅下降，业绩承压的主要原因。 （一）2024年度主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入18,689.61万元，较上年同期下降67.56%；实现归属于上市公司股东的净利润-5,038.17万元，较上年同期下降150.36%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-5,986.62万元，较上年同期下降 163.06%；截至本报告期末，公司总资产137,422.99万元，较报告期初下降10.38%；公司归属于上市公司股东的净资产116,950.32万元，较报告期初下降6.76%。 （二）2024年度主要工作回顾 1.以高质量发展为核心，推进战略转型升级 随着2020年国家“双碳”目标的提出，传统环保行业仅进行末端治理已无法满足要求，亟需向减污降碳、多污染物协同减排等领域拓展。近年来，国家大力推动绿色低碳经济，鼓励企业采用绿色技术和模式，以新质生产力作为绿色生产力，可助力公司在能源再生、循环经济等领域布局，抓住政策机遇。 公司登陆科创板后，在上市公司全新治理架构和治理体系的指引下，通过多次研讨，广泛凝聚共识，明确提出公司由“成为提供污泥处理处置、工业固废与特种物料固液分离、废气净化整体解决方案的综合环境服务商”全面转型为“以创新为根本，致力于成为全球节能低碳高端装备的领军企业”的新定位，在巩固传统业务的同时，通过不断科技创新，推动公司战略和业务布局迈向绿色高质量发展新阶段。公司于 2022年成立了以先进热泵技术装备为主要产品的节能事业部、并购控股了以综合性双碳服务为主营业务的捷碳科技；于2023年投资了拥有先进金属固态储氢技术装备的铂陆新能源，牵头立项实施了城镇污水厂“制氢-储氢-热电联供”全链条中试试验应用研究项目；于2024年组建成立“华理-复洁绿色能源化工联合实验室”，同步启动“沼气制绿色甲醇关键技术开发和工程应用”合作研究开发，实施并购以向工业领域客户提供热泵装备及能源管理服务为主营业务的普霖科技（天津）有限公司。 经过多年的发展和战略布局，公司业务日益多元化，通过持续不断地技术创新发展和商业化应用，业务范围已从单一提供污泥等物料处理处置、废气净化技术，逐步扩展至节能降碳技术、双碳综合服务与清洁能源先进技术等多产品组合和多业务协同发展的模式，公司已从传统的先进环保装备制造企业转型为节能低碳高端装备与综合解决方案提供商，能够向客户提供节能增效、绿色降碳综合性服务。未来，公司将持续加大研发投入，积极推动城镇污水厂、垃圾厂利用自身资源，依托技术创新与产业应用，高效制取氢能、绿色甲醇等各类绿色能源，全面提升污水处理厂、垃圾处理厂物质和能量循环利用的技术水平，推动城镇环境基础设施由末端治理的能耗物耗大户向能源资源宝库转变。 2.立足国内精耕细作，亮相海外提升品牌 国内市场稳中有升。报告期内，公司继续立足长三角、粤港澳大湾区等国内重点市场精耕细作，以优质项目为主线，深挖市场潜在资源，深度服务重点客户需求。通过参加国内外行业旗舰展会，行业协会促进技术交流会，组织行业专家、企业代表项目现场、装备制造中心、研发基地参观，加大销售渠道建设，提升品牌知名度，优化产品结构和成本，从技术到管理不断提高运营效率和质量，提升产品附加值，提升用户体验等一系列措施，向潜在客户传递前瞻趋势、分享创新实践，获得多个细分行业领域的高度认可。通过不懈努力，公司2024年新签订单、年末在手订单较上年同期均明显增长，其中成功签约深圳福田水质净化厂二期工程污泥脱水低温干化系统功能包项目，为公司2025年经营业绩改善提供保障。 渠道建设提质增效。公司进一步加大国内营销网络建设，于 3月设立北京办事处、7月设立山东分公司，以加强在京津冀、东部沿海城市等重点区域的项目拓展力度；于10月应邀在香港沙田污水处理厂开展试验技术服务并取得了香港渠务署等各方的高度认可，推动了公司节能低碳先进技术与高端装备在香港、澳门地区应用的新空间。 国际市场实现破冰。依托公司募投项目“低温真空脱水干化成套技术装备扩建项目”的建成投产，公司可定制化生产更多类型、规格型号的干化滤板和高端滤板。报告期内公司积极拓展高端滤板在污泥处理、新兴化工、锂电、制糖等工业领域固液分离细分行业的应用，出海亮相6月德国法兰克福阿赫玛展会（ACHEMA）和11月德国过滤与分离工业展览会(FILTECH），提升公司品牌海外知名度及国际市场竞争力，充分利用已有的技术优势、生产优势、质量优势、价格优势开拓国内与海外的高端滤板市场，协同提升公司新建产能的利用率。 3.研发强度保持高位，汇聚资源驱动创新 2024年，依托于公司募投项目上海市政污泥处理及资源化利用技术装备研究与验证基地的全面建成投用，公司围绕“绿色-低碳-循环的污泥等有机固废无害化资源化”的研发战略目标，持续开展污泥泥质及药剂数据库建设、污泥热化学处理技术装备、污泥处理产物资源化、先进热泵开发与创新应用、污水污泥制氢-储氢-用氢、绿色能源化工等关键技术攻关，持续加大研发投入，加速科技成果向新质生产力转化。 研发投入持续增长。报告期内，公司研发费用3,389.60万元，同比增长5.55%；截至报告期末，公司研发、技术人员总数98人，占公司总人数42.06%；报告期内共获得知识产权17项，其中获得授权国家发明专利证书10项，发明专利年度授权数量创历史新高。截至报告期末，公司及全资、控股子公司已累计获得各类知识产权108项，其中中国发明专利18项，美国发明专利1项，已累计承担9项国家级、省部级的重大科研项目，并累计参与编制各级各类标准超20项。报告期内，公司自主开发并申报的“基于高温水源热泵的污泥低温真空脱水干化一体化技术”，作为系统能量梯级利用技术之一，成功入选《国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐目录（2024年版）》。 创新驱动平台领航。公司积极汇聚资源，持续加强产学研合作力度，推进高水平、有特色、体系化的创新平台建设，取得良好进展，为公司技术创新任务的实施打造了坚实基础，稳步推进高质量发展。2024年，公司与长三角国家技术创新中心共同成立了“NICE-复洁环保联合创新中心”，双方将共同聚焦绿色低碳领域关键核心技术攻关，在资源聚集、联合攻关、人才培养等方面开展精诚合作；公司作为依托单位建设的上海市污泥处理与资源化技术创新中心通过上海市科委组织的综合绩效评价；公司与华东理工大学（化学工程与低碳技术全国重点实验室）联合组建了“华理-复洁绿色能源化工联合实验室”，通过开展变革性技术创新、中试验证、成果转化与产业化应用，推动城镇污水厂、垃圾厂利用自身资源，高效制取各类绿色燃料，加快绿色科技创新，持续推动氢能、绿色甲醇等清洁能源先进技术和节能低碳高端装备的推广应用，推进公司向绿色能源化工领域的战略性转型与发展，做强绿色制造业，构建绿色低碳循环经济。 4.延伸布局绿色燃料，助力航运低碳转型 绿色燃料是我国能源结构转型的重要途径。利用生物质制备绿色甲醇等绿色燃料，助力上海“无废城市”建设，实现上海本地绿色甲醇产能，是极具前景的技术路线。公司与华东理工大学在前期产学研合作基础上，依托组建成立的“华理-复洁绿色能源化工联合实验室”，同步启动“沼气制绿色甲醇关键技术开发和工程应用”合作研究开发，并在上海临港新片区管委会指导下共同建设完成了“化学工程与低碳技术全国重点实验室临港基地”，于2024年8月投入实体化运行，致力于为绿氢、绿色甲醇、绿色液化天然气、绿色可持续航空燃料、绿色氨气等新能源燃料提供相关技术路线优化和工艺流程提升服务，为合理确定工艺标准提供支撑。 2025年3月20日，公司与上海临港新片区管委会、华东理工大学签订战略合作框架协议，三方将共同建立国际航运绿色新能源研发、生产、加注、应用全产业链协作体系，共同推动化学工程与低碳技术全国重点实验室临港基地建设，支持打造绿色船燃加注服务中心。以此次战略合作为契机，公司将积极服务临港战略布局，强化绿色燃料变革性技术创新策源，推进国际航运绿色能源认证，融入新片区绿色燃料应用产业生态，推动清洁能源变革性技术创新与产业化应用，为上海建设具有全球影响力的科创中心和国际航运中心作出积极贡献。 5.节能降碳绿色发展，氢能示范新质生产 公司节能降碳技术装备之一高温水源热泵技术装备已在多个污泥脱水干化项目中成功实现应用，项目运行稳定并显著降低了能源消耗、碳排放强度和直接运行成本。报告期内，公司稳步推进“合同能源管理”模式业务，依托公司先进热泵技术装备高效余热利用的技术优势，与水务、石油化工、食品饮料等多个行业开展试验合作，积极推动更多城镇和工业污水处理厂以及其他工业领域的高效余热综合利用与节能降碳。在“双碳”和能源转型的背景下，公司先进热泵技术装备将成为新的潜在利润增长点。 公司控股子公司捷碳科技在双碳综合服务领域持续深耕与突破，2024年捷碳科技辅导十余家企业分别获得国家级、省级绿色工厂称号以及省级绿色供应链、零碳工厂称号，辅导1家工业园区获得省级绿色园区称号；顺利完成首个CBAM（欧盟碳边境调节机制）申报项目，并助力2024世界宠物博览会打造国内宠物行业首个碳中和展会；自主研发的能碳管理系统1.0版本正式发布，全年共签约7个能碳系统建设或申报项目。截至报告期末，捷碳科技在手合计106个减排量项目，其中：8个CCER项目、18个VCS项目，4个GS项目和73个普惠碳资产项目、1个GCC项目、1个I-REC项目以及1个GEC项目。 公司与铂陆新能源等多方在联合国工业发展组织的指导下共同立项的《城镇污水厂“制氢-储氢-热电联供”全链条中试试验应用研究》项目选址在上海白龙港污水处理厂，通过利用光伏发电的电能电解水制氢，以及利用污泥厌氧消化产生的沼气制氢，后续衔接安全固态储氢技术装备、氢燃料电池及高效用氢场景，在全球范围内首次实现污水厂“绿氢制备-固态储氢-高值利用”的全链条应用与循环经济示范。该项目自2024年3月底开始进行中试试验，截至2024年末已累计制备绿氢超过 66,000Nm3（纯度为 99.9999%），累计发电超过 26,300kWh，累计实现热能回收超过94,500MJ，累计减少碳排放超过14,980kg。项目研究成果将为实现绿色-低碳-循环的高质量发展作出积极贡献，对于发展循环经济、助力碳达峰碳中和战略目标的实现、加快形成新质生产力具有重要意义。 6.坚定打造人才强企，提升ESG践行可持续 作为科创型企业，公司极为重视人才队伍建设。截至报告期末，公司及全资、控股子公司在职员工数量合计233人，较2023年末增长12.02%，在研发、营销、制造、专业职能、管理等各个领域积累了业务能力扎实、行业经验丰富，具备高素质复合型的人才队伍。 公司顺应国家高质量发展要求，在提升技术研发能力的同时，持续完善各专业领域人才配置，不断优化人才保障与激励机制。一是优化绩效考核方式，紧紧围绕经营目标层层分解，充分激活员工队伍，最大限度地调动全体员工的积极性和主动性；二是根据绩效考核结果，及时调整人才结构，优化领导班子，有效发挥干部积极性，促进改善公司经营业绩；三是通过职业等级评定，厘清公司员工专业技能、综合素养，组织一系列内外部培训活动，满足员工职业发展的多元化需求，推动了公司整体人才队伍的建设；四是通过开展人事稽核，对公司及子公司人力资源管理现状进行监督管理，防范人力资源管理风险。报告期内，公司实施了2020年限制性股票激励计划第三个归属期与 2023年限制性股票激励计划第一个归属期的归属工作，积极完善人才保障与激励机制，激发员工积极性和创造力，为人才队伍建设注入活力。 公司积极践行ESG理念并将其全面融入企业发展战略和经营管理过程，一方面积极打造绿色低碳业务矩阵，加强绿色产品的研发投入与领域拓展，另一方面依托捷碳科技在碳计算、节能减碳路径分析及降碳综合解决方案等碳咨询领域的综合专业能力，携手产业链上下游共同实现绿色低碳可持续发展，创造更大的环境和社会效益。公司上市后连续三年发布社会责任报告的基础上，2024年编制发布了首份环境、社会及治理（ESG）报告。报告全方面展现了公司在践行绿色可持续发展理念方面的实践经验和高质量发展成果，向市场描绘了更清晰立体的公司形象。 2024年，公司ESG实践受到评级机构高度认可，相继获得“第二届国新杯·ESG金牛奖百强”“2024财联社致远奖—ESG先锋奖”，并在Wind ESG评级中表现突出，A评级为行业领先。 7.精益管理改善经营，提质增效强化内控 报告期内，公司积极采取多项措施强化内部管控，促进公司稳健发展。一是加强制度建设，按照上市公司规范运作要求，完善内部控制体系，及时对公司相关制度进行修订；二是坚持依法治企，确保内部决策合法合规，对重要决策、制度、合同、资金使用等事项进行法律双向审核，强化事前风险控制，积极处理和化解诉讼纠纷案件，坚定维护公司利益；三是强化资金管理，部署应收账款催收、资金归集专项工作，降低资金成本，提高公司运营资金收益。报告期内，公司通过多举措积极加强应收账款回款工作的开展，收回部分长账龄（2-3年及3年以上）应收账款，冲回应收账款坏账准备并形成当期利润2,555.52万元；四是持续深化供应链体系建设，优化供应链中的各个环节，系统推进采购降本、管理降本、产品降本，实现供应链管理的全方位质量效益提升；五是坚持质量强企，公司积极导入卓越绩效管理，提升企业全面质量管理水平，并以参评杨浦区质量奖、上海市先进质量管理方法、上海市重点产品质量攻关等为契机，建立完善公司管理体系，不断提高产品服务质量，持续增强自身竞争优势，逐步探索形成了复洁环保节能低碳高端装备制造“四化融合”的全过程质量管理模式，支撑公司高质量可持续发展；六是全方位提升安全管理水平，公司坚决贯彻“安全第一，预防为主，综合治理”的安全生产方针，公司安委会每季度通报安全生产工作情况、安全教育培训及应急演练情况、项目安全巡查情况以及安全生产投入情况，进一步提升公司的安全管理水平，确保安全生产正常运营得到充分保障。 公司坚持质量强企，追求卓越绩效，以高质量的节能低碳装备供给助力资源能源综合利用和减污降碳协同增效。报告期内，公司“四维一体”数字化智能质量管理模式荣获首届杨浦区质量金奖，获评中国上市公司协会“2024年上市公司文化建设优秀实践案例”。 非企业会计准则业绩变动情况分析及展望 □适用 √不适用 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或服务情况 复洁环保是一家专注于污泥等物料脱水干化与固液分离、恶臭污染物及挥发性有机污染物净化、节能降碳技术、双碳综合服务与清洁能源先进技术的国家专精特新“小巨人”企业、上海市科技小巨人企业，成立于2011年，总部位于上海。公司主营业务是为城镇和工业（园区）污水处理厂（站）提供污泥脱水干化及废气净化技术装备及服务，集节能低碳高端装备的研发、设计、制造、集成、安装与运维服务为一体；同时，依托核心技术，公司业务逐步向工业固废与特种物料固液分离、节能降碳、清洁能源领域拓展。 在“双碳”背景下，复洁环保作为节能低碳高端装备的领军企业，秉持科技创新理念，正在通过自身高质量发展与技术创新带动生态环保技术革新，致力于打造“中国智造”的新名片。 公司主营业务如图所示 1. 高端固液分离装备 高端固液分离装备（含低温真空脱水干化一体化装备）主要针对污泥等难处理的物料以及要 求滤饼含水率低的物料进行固液分离，可广泛应用于市政与工业污泥的脱水干化，以及石油化工、 煤炭、食品、制药、有色、轻工等行业固废或特种物料的固液分离。 截至报告期末，该装备已成功应用于国内市政、工业领域60余项污泥、特种物料脱水干化 项目，承接项目污泥处理设施设计处理能力总规模超190万吨/年（超5,200吨/天），相比传统 工艺，每年可减少碳排放超6.6万吨。 低温真空脱水干化一体化技术装备三维示意图
针对市政恶臭气体和工业挥发性有机废气的治理难题，公司拥有包括活性氧离子净化、生物滤池净化、复合物化净化、分子捕集催化氧化等系列废气净化技术与成套装备，能够面向以上海地方标准为代表的全国一系列严格的排放标准，提供从密闭-收集-输送-处理-排放的废气处理全流程解决方案。截至报告期末，公司承接项目的废气处理设施总处理能力已超过850万立方米/小时，对难降解的恶臭污染物及挥发性有机污染物进行了有效治理与污染减排，取得了显著的环境和经济效益。
(1) 先进热泵技术装备 为进一步实现以高效、节能、低碳、经济方式对污泥进行减量化、无害化处理，公司在深入调研污水厂厂内用热需求和已有水源热泵技术的基础上，创新开发高温水源热泵技术装备，通过吸收污水厂的中水显热用于污泥低温真空脱水干化，实现85℃高温供水，对污水厂低品位余热进行高效利用，实现了从污水厂内获取污泥干化热能的技术突破，促进了污水资源化、能源化，进一步降低了污泥脱水干化的单位运行成本与能耗，相比传统的脱水+干化“两段式”工艺，可实现能耗及单位运行成本降低 30%左右，同时可显著减少碳排放。目前，高温水源热泵技术装备已经在国内多个污泥脱水干化项目中成功实现应用，显著降低了能源消耗、碳排放强度和直接运行成本，相比传统解决方案，综合效益显著。 同时，以高温水源热泵为代表的各类先进热泵技术装备（主要包括常温热泵、高温热泵、蒸汽热泵、超低温热泵等）还可满足污水处理厂、大型泵站、工业企业及其周边一定范围内有关设施及建筑物的制冷供热需求，实现对城镇与工业领域低品位余热的高效回收与综合利用。
公司控股子公司捷碳科技是一家致力于为政企提供双碳领域一体化、矩阵式服务的综合性双碳服务企业，业务具体涵盖：节能低碳咨询、可持续发展规划服务、碳资产管理与开发、碳数据服务、节能减排项目投资运营等领域，助力客户形成一体化、全流程的综合性双碳解决方案。 截至报告期末，捷碳科技及其子公司已入选为中国工业节能与清洁生产协会零碳工厂、零碳园区评价认证服务机构，河南省、济南市工业节能服务机构、河南省用能权、能源审计、工业固废综合利用审核评级机构、河南省第一批绿色制造服务供应商，（行业级）碳中和行动联盟核心成员、中国节能协会碳中和专委会会员等政府备案智库；牵头编制《零碳工厂评价规范医药工业企业》，参编《河南省零碳工厂团体标准》《零碳药厂工厂评价指南》《温室气体 产品碳足迹 量化方法与要求 原生PETG聚酯薄膜等团体标准》。
(二) 主要经营模式 1. 盈利模式 公司主要通过向用户交付使用自主研发的高端固液分离装备（含低温真空脱水干化一体化技术装备）、废气净化成套技术装备、先进热泵技术装备以及提供相关的备品配件销售、运营服务、维保服务等，以获取收入与合理利润。 具体来看，公司的盈利模式主要为：一是向客户销售节能降碳技术装备，并提供工艺设计、核心部件制造、安装调试等服务，这是公司主要收入来源；二是为使用公司节能降碳技术装备的客户，提供常年的运维服务（人工、备品备件）；三是为客户提供节能降碳技术装备定制化服务和解决方案，主要包括存量污泥治理服务（如上海老港暂存污泥处理服务项目，按照合同约定总量和服务期限，在相应期间的污泥处理量确认收入）；污泥BOT项目（如广州市净水有限公司大观净水厂污泥干化处理服务项目，为BOT模式，运营期分10年确认收入）；合同能源服务（如上海虹桥污水处理厂污泥脱水干化高温水源热泵技改项目，通过为客户进行节能改造，从获得的节能效益中收回投资和取得利润）；四是向客户单独销售滤板及相关配件（根据国内外客户的差异化需求，设计并生产不同类型、规格的耐高温干化滤板和特殊用途高端滤板及相关配件）。 2. 研发模式 公司紧密聚焦高端固液分离、高效废气净化、节能降碳、清洁能源高新技术装备等领域，以“自主创新”为根本，通过自主立项，持续开展各项研发任务，形成主要核心技术与产品；同时，公司在加强自身研发实力的同时，重视与高等院校与科研机构的合作，积极借助外部研发力量来提升公司整体技术水平，形成了产-学-研一体化的运作模式，先后与同济大学、华东理工大学、开展合作研发，围绕“绿色-低碳-循环的污泥等有机固废无害化资源化”研发战略目标，持续聚焦污泥泥质及药剂数据库建设、污泥热化学处理技术装备、污泥处理产物资源化、先进热泵开发与创新应用、污水污泥制氢-储氢-用氢、绿色能源化工等主题进行关键技术攻关，并积极进行成果转化及工程示范，取得了良好成效。 3. 销售模式 根据公司所处行业特点，公司的销售模式主要为自主销售，通过参加公开招标和竞争性谈判等方式获取订单。 公司营销管理中心下设广东分公司、山东分公司、销售部、工业销售部及各办事处，主要负责营销管理工作。公司销售人员负责市场开拓，获取项目信息，邀请客户参观公司建设的项目，技术人员有效结合客户工艺路线和技术要求，提供节能降碳技术装备的设计、制造、集成、安装与运维服务为一体的整体解决方案，公司投标并中标后与客户签订销售合同，根据销售合同要求执行采购和生产任务，严格按照合同约定完成各个阶段的项目任务，同时按完成任务的时间节点确认收入。 4. 采购模式 公司采购部负责供应商的开发、评估、维护，采购合同签订及采购合同管理等。除核心部件自主生产外，其余外购设备根据各项目技术方案，据此确定采购的具体要求并相应下达采购合同或订单。一般情况下，公司的采购均按照销售、生产订单进行采购，当预计主要原材料价格将发生重大变化，公司认为会对公司产生重大影响时，采购部提出申请并经管理层审核通过后，可以提前采购部分原材料进行储备。公司已建立了合格供应商名录，采购部、工程技术部通过市场调研、实地考察、工厂监造和出厂验收等方式，对供应商提供产品的质量、供货周期、价格、售后服务及时性等多方面实行年度考核，优胜劣汰，定期更新合格供应商名录，不断提高供应商品质管理。 5. 生产或服务模式 公司主要生产或服务模式典型流程可分为项目信息收集与评估、招投标、合同签订、工艺设计、物资采购、核心设备制造、安装调试、运维服务八个阶段。 公司产品性质和市场特性决定了公司的销售和生产采取“以销定产”的模式，根据客户的具体要求以及客户的实际状况进行订单式生产。公司销售部门与客户签订销售合同后，由项目管理部负责合同的执行。项目管理部根据合同及客户需求制定项目实施计划，工程技术部根据合同、客户需求及项目实施计划完成相关设计工作并制定采购清单和技术要求，装备制造中心根据项目实施计划安排核心部件及相关配件的生产，采购部根据合同、采购清单和技术要求完成外购设备的采购，项目管理部负责设备到货、安装调试、验收交付等工作，确保满足客户的需求。公司也会根据市场预测、生产能力和库存状况生产少量通用配件，以提高交货速度，并充分利用生产能力，提高设备利用率。 所有产品的安装服务工作采取外包给具有相应资质的企业，公司完成项目设计、安装指导、调试等工作，最终交付客户使用，并提供后续运维服务。 (三) 所处行业情况 1、 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 (1) 公司所属行业 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司主营业务所属行业为“C35专用设备制造业”中的“环境保护专用设备制造（C3591）”；根据国家统计局印发的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号），公司属于“7.2先进环保产业”项下的“7.2.1环境保护专用设备制造”；根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属行业为“CG35专用设备制造业”；公司作为科技创新型企业，属于科创板重点支持的六大领域中的“节能环保板块”。 (2) 行业发展阶段 当前，我国积极促进经济社会发展全面绿色转型，作为人口规模巨大的发展中国家，生态环境稳中向好的基础还不稳固，污染物和碳排放总量仍居高位。在新形势下，把污染治理与节能、减排、降碳、循环利用等统筹协调推进已经成为时代的迫切要求，传统环保产业向“新环保”产业升级是必然趋势。 传统环保产业主要包括水、固、气等领域的污染治理，其核心是污染物的无害化、减量化及部分资源化处理。随着经济发展、技术进步，环保产业需要向“新环保”产业升级，在实施环保末端治理的同时，还要深度融合节能、减排、降碳、扩绿、循环利用等方面，重视源头减排和清洁生产的措施，在经济社会的高质量发展中发挥更高效作用。 针对这一变化，能够看到我国已经在从法规标准、财政税收、市场机制等多个方面展开布局，明确强调环保与其他方面的协同性，如2022年中华人民共和国生态环境部（以下简称“生态环境部”）等七部门联合印发的《减污降碳协同增效实施方案》，该方案核心强调两点：一是突出协同增效，要求统筹碳达峰碳中和与生态环境保护相关工作，如目标协同、区域协同、领域协同、任务协同、政策协同、监管协同等；二是强化源头防控，强调紧盯环境污染物和碳排放主要源头，突出主要领域、重点行业和关键环节。 (3) 污泥处理处置行业概况 1) 全面加强生态环境保护背景下，污泥处理处置市场需求逐年递增 近年来，随着国内城镇污水处理基础设施建设逐渐完善，城镇污水处理行业得到了迅速发展，水环境治理也取得了显著成效。但同时，在污水处理时大量产生的污泥却没有完全得到有效的处理处置，对环境造成极大危害，逐渐成为制约我国生态文明建设进一步向好的薄弱环节。 当前，我国污泥处理处置面临的形势仍十分严峻。首先是污泥产量大，中华人民共和国住房和城乡建设部2024年10月发布的《2023年城乡建设统计年鉴》表明，2023年全国城市及县城污水厂产生的污泥量已突破 8,600万吨（以含水率 80%计），预计到 2025年我国污泥产量将达到9,000万吨以上。其次，从新的一轮环保督察来看：污泥问题十分突出，污泥违规处理处置时有发生对污泥“污染物”特性认识不足。虽然现在政策层面从“重水轻泥”向“泥水并重”发展，但相比发达国家在污泥处理处置上的能力和水平严重滞后，污泥处理处置投资占比严重不足（国内污泥处理处置费用普遍不足污水厂总运行费用的20%，发达国家的这一费用占比约为30-50%）。此外，我国污泥处理处置还存在污泥稳定化处理严重不足，污泥处理处置标准不够完善等问题。 2) 污泥无害化、资源化处置是行业发展的主要趋势，污泥焚烧的处置方式具有明显优势 在国家环保监管政策持续加码、市场监管更加严格以及污泥处置标准不断提高的背景下，极大地驱动了污泥处理处置的无害化进程。国内常用的污泥处置手段包括卫生填埋、焚烧、土地利用和建材利用。其中，卫生填埋由于没有实现完整处置且浪费土地资源，难以适应我国当前和未来的环保发展要求，且《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》明确指出要加快压减污泥填埋规模，积极推进污泥资源化利用，因而卫生填埋的处置方式将逐步被淘汰。 污泥焚烧处置能够将污泥中有机物在高温条件下氧化分解为二氧化碳和水，同时释放热量，实现最大限度的污泥减量化与无害化，可大幅减小污泥的体积，彻底杀灭其中的病原微生物，阻断污泥中病毒的传播，解决污泥的恶臭问题，且焚烧产物为稳定的惰性灰渣，可进行建材利用资源化，实现了真正意义上的稳定化、无害化和资源化处置。同时，利用焚烧系统可以将污泥焚烧产生的热量用于湿污泥的干化以及蒸汽、电力产品的生产等，相较于其他处置方式具有较大的优势。 3) “节能、减碳”将是污泥处理装备与技术升级改造的主要方向 “碳减排”与“碳中和”背景下，污泥处理处置市场需求升级，低碳化、资源化成为产业升级新导向。 在政策与技术双重驱动下，污泥处理处置将由稳定化、无害化向减量化、资源化和低碳化转型。国家《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》指出要坚持“稳定可靠、绿色低碳”的原则，加大污泥能源资源回收利用，鼓励将污泥焚烧灰渣建材化和资源化利用；《上海市污泥无害化处理和资源化利用实施方案》也指出了要秉承“绿色、循环、低碳、生态”理念，强化源头污染控制，在安全、环保和经济的前提下，积极回收利用污泥中的能源和资源，实现减污降碳协同增效，鼓励污泥处理处置方式采用独立焚烧、协同焚烧后建材利用或统筹利用，兼顾高效生物处理后土地利用；广东省《关于进一步加强城镇生活污水处理厂污泥处理处置工作的指导意见》，重点强化技术支撑，突破污泥稳定化和无害化处理、资源化利用、协同处置、污水厂内减量等共性和关键技术装备，开展创新技术应用。随着相关规划的相继出台，为重点地区污泥处理处置释放了巨大的市场空间，还着重提出了资源化利用的战略目标，旨在转变传统的污泥处置观念，推动污泥从单纯的环境负担转变为有价值的资源。 4) 污泥处理处置行业集中度较低，缺少专业性污泥处理服务商 随着我国污水处理率持续提升、污泥产生量不断增长、环保督察重点关注、政府对污泥处理处置要求逐渐增加的多重压力下，污泥处理的市场需求将会进一步提升。同时，随着污水处理量、处理要求提升，带动污泥产生量持续增加。 从国情以及政策出台情况看，污泥处理处置是一个大赛道，也是一个长赛道。目前涉及污泥处理处置业务的企业小而多，竞争格局分散，缺少专业性污泥处理服务商，我国各地污水处理厂总体较为分散。污泥分布也较为分散，污泥处理行业内单个企业的业务范围通常具有一定的区域性且市场占有率普遍不高。受长期以来“重水轻泥”的影响，我国污泥处理行业仍处于起步成长阶段，多数涉足污泥处理的企业主营污水处理，行业内仅有少数企业专门从事污泥处理。除此之外，各地方对污泥处理的付费意愿参差不齐，费用大约分布在 200-500元/吨（个别地区是 100-300元/吨）的范围内，普遍不高，这个费用水平是无法完成全过程商业运行的。目前仅有规模较大、经济发展较好的城市，相对有更健全的付费机制、更强的付费能力。 5) 近年来国家、地方相继出台的环保政策与规划，迈入以质量提升和技术创新为特征的平台期 2023年 12月，《中共中央 国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》提出：加快补齐城镇污水收集和处理设施短板，建设城市污水管网全覆盖样板区，加强污泥无害化处理和资源化利用，建设污水处理绿色低碳标杆厂；落实污水处理收费政策，构建覆盖污水处理和污泥处置成本并合理盈利的收费机制。近年来，国家和地方持续出台多项政策规划，对污泥处理处置行业的发展发挥积极推动作用。 a)国家政策层面 2021年6月，中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国住房和城乡建设部发布的《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》全文中31次提到污泥，“泥水并重”态势日趋明朗；东部城市、中西部大中城市、其他有条件城市加快压减污泥填埋规模、积极推进污泥资源化；土地资源紧缺的大中城市推广采用生物质利用+焚烧、干化+土地利用处置模式。 2022年9月，国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部印发《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》提出，到2025年，全国新增污泥（含水率80%的湿污泥）无害化处置设施规模不少于2万吨/天，城市污泥无害化处置率达到90%以上，地级及以上城市达到95%以上，京津冀、长江经济带、东部地区城市和县城，黄河干流沿线城市污泥填埋比例明显降低，基本形成设施完备、运行安全、绿色低碳、监管有效的污泥无害化资源化处理体系。 2023年 12月，国家发展改革委、生态环境部等部门发布的《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》提出：到2025年，地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，建成100座能源资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂；推广污水源热泵技术，对厂内及周边区域供暖供冷。鼓励发展节能降耗专业服务，推广合同能源管理模式；推进污泥处理节能降碳，推广低碳处理工艺，新增废气污染物纳入排污许可；污泥单独焚烧时，鼓励干化和焚烧联用，采用高效节能设备和余热利用技术，提高污泥热能利用效率；推动污泥焚烧灰渣建材化和资源化利用，加大科普宣传，畅通污泥资源化产品市场出路。 2024年 1月，国务院发布的《中共中央 国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》提出：持续深入推进污染防治攻坚。加快补齐城镇污水收集和处理设施短板，建设城市污水管网全覆盖样板区，加强污泥无害化处理和资源化利用，建设污水处理绿色低碳标杆厂。 2024年3月，国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出：加快建筑和市政基础设施领域设备更新，加快推进城镇生活污水垃圾处理设施设备补短板、强弱项；住房城乡建设部发布的《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》提出：更新改造存在不满足标准规定、国家明令淘汰、节能降碳不达标等问题的设施设备，包括水泵、鼓风机、污泥处理设备、加药设备、监测及自控设备、除臭设备、闸阀及各类专用机械设备等；《关于加强城市生活污水管网建设和运行维护的通知》提出：鼓励有条件的大中型城市适度超前建设污水处理设施和规模化污泥集中处理处置设施。（未完）  |