[年报]长城久富LOF (162006): 长城久富核心成长混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告
原标题:长城久富LOF : 长城久富核心成长混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告 长城久富核心成长混合型证券投资基金 （LOF） 2024年年度报告 2024年12月31日 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2025年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .............................................................. 2 1.1 重要提示 ................................................................... 2 1.2 目录 ....................................................................... 3 §2 基金简介 .................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ............................................................... 5 2.2 基金产品说明 ............................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................... 5 2.4 信息披露方式 ............................................................... 6 2.5 其他相关资料 ............................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 6 3.2 基金净值表现 ............................................................... 7 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................ 10 §4 管理人报告 ................................................................. 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................. 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................. 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................ 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................... 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................. 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................... 16 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................. 16 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............... 16 §5 托管人报告 ................................................................. 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................... 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............. 17 §6 审计报告 ................................................................... 17 6.1 审计报告基本信息 .......................................................... 17 6.2 审计报告的基本内容 ........................................................ 17 §7 年度财务报表 ............................................................... 19 7.1 资产负债表 ................................................................ 19 7.2 利润表 .................................................................... 20 7.3 净资产变动表 .............................................................. 21 7.4 报表附注 .................................................................. 24 §8 投资组合报告 ............................................................... 54 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................... 54 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 55 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................ 56 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................... 58 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 58 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........ 59 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 59 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 59 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................. 59 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................. 59 8.14 投资组合报告附注 ......................................................... 59 §9 基金份额持有人信息 ......................................................... 60 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................ 60 9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................. 60 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................. 61 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .................. 61 9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ............................................................................ 61 §10 开放式基金份额变动 ........................................................ 61 §11 重大事件揭示 .............................................................. 62 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 62 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................... 62 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................. 62 11.4 基金投资策略的改变 ....................................................... 62 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................... 62 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 62 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................... 63 11.8 其他重大事件 ............................................................. 65 §12 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 66 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .................... 66 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 67 §13 备查文件目录 .............................................................. 67 13.1 备查文件目录 ............................................................. 67 13.2 存放地点 ................................................................. 67 13.3 查阅方式 ................................................................. 67 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ③“期末可供分配利润”的计算方法采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长城久富混合（LOF）A
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：①本基金于2007年2月12日由封闭式基金基金久富转型而来。 ②本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票资产占基金总资产 60%-95%，债券占基金总资产0%-35%，权证投资占基金资产净值0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。本基金股票资产中，不低于80%的资金将投资于具有核心成长优势的上市公司发行的股票。 ③本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 长城久富混合（LOF）A
4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 长城基金管理有限公司（以下简称“公司”）成立于2001年12月27日，是经中国证监会批准设立的第十五家公募基金管理公司，由长城证券有限责任公司（现长城证券股份有限公司）、东方证券有限责任公司（现东方证券股份有限公司）、中原信托投资有限公司（现中原信托有限公司）、西北证券有限责任公司和天津北方国际信托投资公司（现北方国际信托股份有限公司）共同出资设立，初始注册资本为人民币壹亿元。 2007年5月，经中国证监会批准，公司股权结构变更为长城证券股份有限公司（47.059％）、东方证券股份有限公司（17.647％）、北方国际信托股份有限公司（17.647％）和中原信托有限公司（17.647％），该股权结构稳定不变至今。2007年10月，经中国证监会批准，公司注册资本增至人民币壹亿伍仟万元。 公司具有基金管理资格证书、特定（定向）客户资产管理业务资格、受托管理保险资金业务资格、合格境内机构投资者（QDII）资格、公募REITs业务资质等。截至2024年12月31日，公司旗下共管理109只开放式基金，产品线涵盖货币型、债券型、混合型、股票型、指数型、养老FOF以及QDII等各个类型，曾多次获得金牛奖、英华奖、明星基金奖等业内大奖。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据相关法律法规的规定，本基金管理人制定并实施了《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》。 本基金管理人通过信息系统以及人工控制等方法，严格保证公平交易制度的执行。在投资决策环节，本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库和交易对手库管理制度、投资信息保密措施，保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节，本基金管理人建立和完善公平的交易分配制度，按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例分配的原则，保证了交易在各投资组合间的公平。在风险监控环节，本基金管理人内控等相关部门进行事前、事中、事后的监控。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。 本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，同一组合经理管理的多个投资组合的不同投资者的利益得到了公平对待。 本基金管理人严格控制同一组合经理管理的多个投资组合的同日反向交易，对同向交易的价差进行强化的监测和事后分析，对不同时间窗的（同日、3日内、5日内、7日内、9日内、11日内、13日内）同向交易和临近交易日的反向交易价差进行监控分析，并结成交顺序、价格偏差、产品规模、成交量等因素对是否存在不公平对待的情形进行分析，定期出具公平交易稽核报告。 本报告期报告认为，本基金管理人旗下同一组合经理管理的多个投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024年市场整体上涨，扭转前两年连续下跌的趋势，上证指数、沪深300和创业板指分别上涨12.7%、14.7%和13.2%。但是行业涨跌幅分化比较大，涨幅前六的板块为银行、非银金融、通信、家用电器、电子和汽车，涨幅分别为34.4%、30.2%、28.8%、25.4%、18.5%和16.3%，跌幅前六的板块为医药生物、农林牧渔、美容护理、食品饮料、轻工制造和建筑材料，跌幅分别为14.3%、11.6%、10.3%、8.0%、6.0%和5.9%，低估值板块（银行和非银金融）、消费补贴相关板块（家用电器、电子和汽车）和AI相关板块（通信、电子和汽车）表现比较好，而跟国内总需求相关板块表现落后。 2020下半年中国开始房地产去杠杆，房地产去杠杆有利于经济结构转型升级，打破老的经济增长模式，对中国长期良性发展有利，但从中期维度处于去杠杆的阵痛之中，对企业和居民的信心影响也比较大，好在经过3年的调整，中国宏观经济结构和宏观经济增长驱动力出现比较大变化，在国家稳增长政策持续加码和政策重心转变情况下，市场也逐渐迎来政策、信心、基本面的 三季度国内宏观经济数据继续走弱，市场希望国家通过强有力的稳增长政策来托底宏观经济，但是国家稳增长政策一直保持相对克制，市场持续下跌，A股市场成交量持续萎缩，市场预期极度悲观，股价和估值到了历史相对底部位置。9月下旬国内外宏观政策环境出现向好边际变化， 海外方面美国开启第一次降息50bp，国内方面国家推出比较大力度的稳增长政策，并对市场关切问题做出了很好的答复，推出了很多稳定和发展经济的举措，以及稳定和发展金融市场的举措。从行业和公司维度，可以看到有些行业和公司逐渐摆脱宏观因素的影响，维持业绩持续增长，另外估值也回落到了相对价值的位置，开始具备较好的中长期投资价值。在股市钟摆偏离到了极端位置之后，以及国内外宏观政策环境转变之后，市场大幅反弹。9月24号以来，国家的宏观经济政策明显转向，政府关注宏观经济阶段性主要矛盾，提出稳股市稳房市，提高居民收入和扩大国内需求等政策，并快速实施落地很多实际政策，对宏观经济有一定支撑作用，宏观经济数据环比有所改善，明显提振市场信心，另一方面国债利率大幅下行，在宏观经济预期稳定后，长期有利于权益市场估值水平提升。本基金保持较高仓位运作，根据宏观、行业和个股变化进行调整，总体增加了汽车、机械设备、电力设备和家用电器行业的仓位，降低了电子、基础化工、食品饮料和医药生物行业的仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末长城久富混合（LOF）A基金份额净值为 1.1734元，本报告期基金份额净值增长率为-2.14%，同期业绩比较基准收益率为13.42%； 截至本报告期末长城久富混合（LOF）C基金份额净值为 1.4426元，本报告期基金份额净值增长率为-2.72%，同期业绩比较基准收益率为13.42%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 基于中国宏观经济结构和宏观经济增长驱动力出现比较大变化，以及逐渐迎来政策、信心、基本面的拐点，对宏观经济和股票市场未来两三年预期乐观。目前国内外宏观环境情况，预计中国宏观经济快速下行阶段已经过去，处于周期底部，而且目前市场对中国宏观经济预期极度悲观，估值也处于历史底部，中国权益资产的估值在全球范围内处于低位，具备比较好的中长期投资机会。 中长期比较看好两方面机会，新兴行业的快速成长的优质公司和成熟行业的稳健增长龙头公司。1）新兴行业快速成长的优质公司方面：历史上智能手机和移动互联网，以及新能源曾经带来非常大的产业趋势投资机会。随着AI技术实现跨越式突破，将类似智能终端和互联网这些平台型技术，实现很大的效率提升，带来更大的产业趋势投资机会，而且目前还处于比较早期的阶段，载AI大模型，未来的投资机会会不断涌现；2）成熟行业的稳健增长龙头公司方面：宏观经济快速下行的阶段已经过去，随着中国政府稳增长的政策持续推出，有助于宏观经济早点筑底，而且龙头企业具有领先宏观经济实现基本面拐点的能力，目前成熟行业的稳健增长龙头公司股价和估值在低位，具有比较好的稳健投资机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进一步完善了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效实施了三层风险防范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。 本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽核程序、方法和制度。督察长、监察稽核部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每季进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投资、基金交易、研究策划、产品创新、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保障、综合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。 监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规，保障基金份额持有人的利益，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的内部控制和风险管理，严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金销售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。本报告期内，本基金运作合法合规，无操纵市场、内幕交易和不当关联交易行为，维护了基金持有人的利益。 本基金管理人将坚持“规范、专业、高效、拼搏”的经营理念，继续完善法人治理结构和内部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监督和控制，完善电子监控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基金管理人将本着“取信于市场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公司稳步健康发展。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。 投资总监、固收投资总监、分管估值业务副总经理、督察长、运行保障部负责人、风险管理部负责人、相关基金经理及研究员、基金会计等岗位资深人员组成，公司监察稽核人员列席受托资产估值委员会。受托资产估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。受托资产估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向受托资产估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。 基金经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署债券估值数据服务协议、流通受限股票流动性折扣委托计算协议，由其按约定提供债券品种的估值数据及流通受限股票流动性折扣数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金无需要说明的情况。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，基金托管人在长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，长城基金管理有限公司在长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，由长城基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：长城久富核心成长混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2024年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：长城久富核心成长混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日 单位：人民币元
 |