[年报]金禄电子(301282):2024年年度报告
原标题:金禄电子:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年 3月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李继林、主管会计工作负责人张双玲及会计机构负责人(会计主管人员)张双玲声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司已在本年度报告中列明可能存在的市场竞争加剧及产品降价风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险及新增产能无法消化风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”之“（四）可能面对的风险”部分内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司实施利润分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ..................................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ..................................................................................................................................................... 36 第五节 环境和社会责任 ......................................................................................................................................... 61 第六节 重要事项 ..................................................................................................................................................... 69 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................. 91 第八节 优先股相关情况 ......................................................................................................................................... 96 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................. 97 第十节 财务报告 ..................................................................................................................................................... 98 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名的 2024年年度报告原件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
在不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有 者权益金额 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损 益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）所处行业基本情况 公司所属行业为印制电路板制造业。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业分类为“电子元件及电子专用材料制造”下属的“电子电路制造”，行业代码为 C3982。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指 引》（2012年修订），公司所处行业归属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码为 C39。 PCB被称为“电子产品之母”，广泛应用于消费电子、通信电子、计算机、汽车电子、工控医疗、航空航天等领域， 是现代电子产品中不可或缺的电子元器件，不可替代性是 PCB制造行业得以长久稳定发展的重要因素之一，PCB产业的发展水平可在一定程度上反映一个国家或地区电子信息产业的发展速度与技术水准。 经过数十年发展，PCB行业已步入较为成熟稳定的发展阶段，2021年全球产值已超过 800亿美元，总体呈现逐年平稳增长的发展态势。但不同年份，因受宏观经济波动、下游应用领域需求变化、原材料价格传导等因素影响，PCB 行业产值增长情况不一。2024年度我国经济运行稳中有进，根据国家统计局发布的数据，我国实现国内生产总值134.91万亿元，同比增长 5.0%。电子信息产业发展回升向好，计算机、通信和其他电子设备制造业规模以上工业企业 营业收入同比增长 7.3%。在新能源汽车、服务器等下游应用领域强劲增长以及通信、消费电子行业复苏的带动下， PCB的市场需求量出现结构性增长。在新能源汽车领域，根据中国汽车工业协会公布的数据，2024年度我国新能源汽 车产销量分别达 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%，市场占有率达 40.93%，新上市车型智能 驾驶及智能座舱配置的整体性提高，增加了 PCB的单车价值量。在服务器领域，人工智能、工业物联网、边缘计算 等新兴计算场景的不断涌现及快速发展，助推服务器市场量价齐升。据 Gartner发布的全球服务器市场追踪报告， 2024年前三季度全球服务器销售额 1,515.6亿美元，同比增长 65.0%，出货量 887.1万台，同比增长 6.4%。服务器尤 其是 AI服务器需求的增长带动高层高速 PCB市场走俏。在通信、消费电子领域，受经济回暖、技术迭代及“以旧换新” 补贴政策驱动，2024年度我国手机市场出货量为 3.14亿部，同比增长 8.7%（数据来源：中国信息通信研究院）； 2024年度我国平板电脑市场出货量为 2,985万台，同比增长 4.3%（数据来源：IDC）；2024年度我国家电全品类（不 含 3C）零售额为 9,071亿元，同比增长 6.4%（数据来源：奥维云网）。根据海关总署统计数据，2024年度我国印刷 电路产品出口数量为 456亿块，同比增加 12.8%；出口金额为 1,436亿元，同比增加 16.7%。根据 Prismark2024年第 四季度的报告，2024年度全球 PCB产值预计为 735.65亿美元，同比增长 5.8%。 （二）所处行业地位情况 根据 CPCA发布的《第二十三届（2023）中国电子电路行业主要企业营收榜单》，公司位列 2023年度综合 PCB百强第 42位及内资 PCB百强第 24位。根据《2023年 NTI-100全球百强 PCB企业排行榜》，公司位列 2023年度全球 PCB企业百强第 83位。 PCB产品种类多、应用领域广泛、定制化程度高，各类 PCB产品在使用场景、性能、材质、电气特性、功能设计等方面各不相同。公司主要聚焦汽车 PCB，较早进入新能源汽车 PCB领域并配合产业内龙头企业的需求进行技术 研发、品质管控，积累了丰富的生产和品质管控经验，拓展了产业链内较多的优质客户资源，在新能源汽车 PCB这 一细分应用领域排名靠前、竞争优势较为明显。 （三）政策环境 电子信息产业是我国国民经济的战略性、基础性和先导性支柱产业，PCB制造业作为电子信息产业的重要组成部分，是我国政府高度重视和大力支持发展的产业。《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016年版）》《产业 结构调整指导目录（2019年本）》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》等政策方针均把 PCB行业 相关产品列为重点发展对象。 我国“十四五规划”指出，要聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环 保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，培育壮大产业发展新动能；要围绕强化数字转型、智能升级、融合创 新支撑，布局建设信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施等新型基础设施；要加快 5G网络规模化部署，推动 物联网全面发展，加快构建全国一体化大数据中心体系，培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等 新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。国家相关政策鼓励支持新能源汽车、5G、物 联网、人工智能、大数据等新兴产业的发展将有力提振 PCB的市场需求，亦将助推 PCB行业产值的增长。 国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发［2024］7号），指出到 2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较 2023年增长 25%以上，加大政策支持力度，开展汽车、 家电产品、家装消费品以旧换新。工信部等八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，推动储能多元 应用发展。上述政策的落地实施将有力刺激 PCB下游应用领域相关产品需求的增长，进而增加对 PCB的采购需求， 利好 PCB行业发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务、主要产品及其用途 公司专业从事印制电路板（PCB）的研发、生产及销售。PCB是以绝缘基板和导体为材料，按预先设计好的电路原理图，设计制成印制线路、印制元件或两者组合的导电图形的成品板，其主要功能是实现电子元器件之间的相互连 接和中继传输。公司生产的 PCB应用领域广泛，涵盖汽车电子、通信电子、工业控制及储能、消费电子、医疗器械 等领域，其中尤以汽车电子、通信电子、工业控制及储能为主。 1、汽车电子应用 汽车电子是车体汽车电子和车载汽车电子控制装置的总称，PCB是汽车电子控制系统的核心部件之一。汽车电子 PCB对可靠性要求极高，产品缺陷可能会造成严重的生命伤害和重大的财产损失，由此被誉为“生命之板”。 公司 PCB产品应用覆盖传统（燃油）汽车零部件及智能电动汽车核心部件，具体如下： （1）传统汽车领域 在传统汽车领域，公司产品广泛应用于安全气囊部件、转向控制部件、中控、车灯控制部件、雷达、电子仪表盘、 导航系统、天窗控制部件、继电器、座椅控制部件、后视镜及车窗控制部件等。 ①公司 PCB在传统汽车领域的主要应用如下图所示： ②公司生产的传统汽车用 PCB示例如下： （2）智能电动汽车领域 相较于传统汽车，电池、电机、电控是电动汽车的三大核心系统。“电池”总成，指电池和电池管理系统（BMS）； “电机”总成，指电动机和电动机控制器；高压“电控”总成，包含车载 DC/DC转换器、车载充电机、电动空调、PTC、 高压配电盒和其他高压部件，主要部件是 DC/DC转换器和车载充电机。此外，充电桩是电动汽车必不可少的配套设 施。电动汽车在蓬勃发展的过程中，其智能化、网联化水平也在不断提高，智能辅助驾驶（ADAS）、智能座舱、域 控制器、线控底盘等智能化部件及车联网控制单元（T-BOX）等网联化部件的应用与日俱增。 ①公司 PCB在智能电动汽车领域的主要应用如下图所示： ②公司生产的智能电动汽车及其配套设施用 PCB示例如下： 2、通信电子应用 通信行业又可细分为无线基础设施、有线基础设施及服务存储。在通信领域，PCB主要应用于无线网、传输网、 数据通信网及固网宽带等环节，应用产品主要包括路由器、网关、交换机、服务器、基站、光模块、连接器、宽带终 端等。 公司生产的通信 PCB用于 5G基站天线、5G光模块、5G滤波器、服务器、交换机、路由器、网关、宽带终端、 音视频终端等领域。 （1）公司生产的应用在 5G天线和滤波器模块产品示例如下： （2）公司生产的应用在 5G光模块产品示例如下： （3）公司生产的应用在其他通信电子领域产品示例如下： 3、工业控制及储能应用 工业控制是指利用电子电气、机械和软件组合实现工业自动化控制，以使工厂的生产和制造过程更加自动化和精 确化，并具有可控性及可视性。工控设备通常具有较高的防磁、防尘、防冲击等性能，拥有专用底板、较强抗干扰电 源、连续长时间工作能力等特点。工业控制 PCB主要用于工业控制设备和控制工业设备的工业电脑。公司生产的工 业控制 PCB用于工业智能化控制设备、电力控制系统、工业电表、检测仪器、LED显示控制系统、消防设备控制系 统等。 储能是指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释放出来的过程。储能系统的主要构成包括蓄电池系统 （包含 BMS）、储能变流器（PCS）、能量管理系统及监控系统等，电池与变流器是储能系统的核心部件。公司生产 的储能 PCB主要应用于储能电池 BMS、PCS等部件。 （1）公司生产的工业控制 PCB产品示例如下： （2）公司生产的储能 PCB产品示例如下： （二）经营模式 报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化，具体如下： 1、采购模式 公司按照客户的定制化需求研发、生产不同类型的 PCB产品，通过销售 PCB产品实现盈利。 公司设立采购中心专门负责采购相关工作，并制定了《采购工作指引》《供应商评审工作指引》等内控制度指导和规范采购工作的开展。采购部门根据公司的采购需求提前进行供应商的导入、评审、签署采购框架协议并建立合格 供应商名录，确保拟采购的主要物料的合格供应商有两家或两家以上。公司计划部门综合考虑销售合同或订单、生产 计划及物料库存状况等向采购部门提出采购申请。采购部门据此向合格供应商进行询价议价，综合考虑成本、交期、 以往品质表现、客户要求等因素选择确定最终供应商，下达采购单并跟踪交期。对于覆铜板、半固化片、铜箔中经常 耗用的材料规格或型号，以及铜球、干膜、油墨等通用材料，公司设定安全库存，并结合销售订单情况按预计耗用量 进行采购，同时会根据资金情况并结合对上述材料价格走势的预判策略性提前采购并储备部分常用物料；对于非常用 规格或型号的物料则根据销售订单确定耗用情况进行采购。公司采购部门建立了定期对合格供应商进行评审的制度， 综合交期、价格、售后服务及品质部门反馈的物料质量等因素对供应商进行评估。对于品质、交期、售后服务未达标 的供应商将要求其提出改善措施。 2、生产模式 由于 PCB属于定制化产品，公司采取“以销定产”的生产模式，即根据销售订单来组织和安排生产。 公司在制造中心下设计划部专门负责生产计划的编制及调配物料、组织生产等工作。计划部根据销售订单及产线运行情况制定生产计划并下达生产指令，生产部门据此开展生产活动。 3、销售模式 公司采取“向下游制造商直接销售、通过贸易商销售”相结合的销售模式。公司一般与主要客户签订框架性合同， 约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等；在合同期内客户按需向公司发出具体采购订单，并约定具体技术要求、 销售价格、数量等。 4、外协加工模式 PCB产品存在生产工艺复杂、设备投资金额大、客户订单不均衡的特点，公司综合客户订单需求、资金实力、成本效益等配置产线设备，满足正常订单生产需求。同时，在订单较多公司自身产能无法满足生产计划时，公司会将部 分工序委托外协加工商加工；将部分订单直接或通过贸易商委托 PCB生产厂商加工。外协加工是 PCB行业普遍采取 的模式。 （三）产品市场地位与竞争优劣势 1、产品市场地位 公司产品主要应用于汽车电子领域，尤其是在新能源汽车“三电系统”领域形成了较为广泛的终端市场应用。公司 PCB已配套应用于 2024年度国内动力电池装机量排名前十企业中的八家企业的 BMS，并成为国内多家头部动力电池 厂商的 PCB主力供应商，BMS用 PCB产品的市场地位较为突出。 2、竞争优劣势 公司竞争优势详见本节“三、核心竞争力分析”。 公司竞争劣势主要体现为相较于行业头部企业，公司产品种类不够丰富、产能相对偏少，致使公司经营规模与行业头部企业相比存在一定差距；公司发展历程相对较短，在人才储备及技术沉淀方面尚不及同行优秀企业。 （四）主要业绩驱动因素及业绩变化情况 报告期内，公司经营业绩增长的主要驱动因素包括新能源汽车及通信电子等下游应用领域需求增长、系统性开展降本增效工作改善盈利能力等，业绩变化较为符合行业整体发展状况，具体情况详见本节“四、主营业务分析”。 三、核心竞争力分析 PCB应用领域广泛，行业竞争较为充分且日趋激烈，基于行业情况、定制化的产品属性及“以销定产”的经营模式， 公司围绕“市场/客户—产品/技术—团队/管理”三个维度培育企业快速发展的基因并形成自身的核心竞争力。 （一）聚焦汽车应用市场，拓展了新能源汽车领域优质及较为广泛的客户资源 公司在投产之初就聚焦汽车应用市场，并较早涉足新能源汽车 PCB领域，以和产业链内龙头企业的合作为契机，深耕新能源汽车 PCB市场，不断扩大客户群体，拓展了包括电池厂商、整车企业、Tier1、EMS工厂在内的新能源汽 车产业链中优质及较为广泛的客户资源，在新能源汽车产业链具备较高的市场认知度和客户美誉度。 （二）配合客户需求研发，形成了竞争力较强的拳头产品及核心技术 公司以市场需求为导向开展研发工作，在配合行业知名客户进行 PCB产品开发的过程中不断地提升自身的技术实力，形成了 BMS用 PCB这一拳头产品，获取了较高的市场份额，并成为国内多家头部动力电池厂商的 PCB主力供 应商。截至报告期末，公司及子公司湖北金禄已累计获得专利授权近 150项，其中发明专利近 50项；累计有 17项产 品被认定为“广东省高新技术产品”或“广东省名优高新技术产品”。报告期内，公司及子公司湖北金禄获得专利授权 14 项，其中发明专利 5项，具体情况如下：
公司创始人李继林先生拥有 20年以上 PCB行业研发、生产和管理经验，凝聚了一支从业多年、经验丰富的管理团队，管理层和业务骨干多年来基本保持稳定，主要管理团队和核心技术人员行业工作经验超过 15年，拥有大型PCB制造企业的现代化管理经验，对 PCB行业具备敏锐的市场洞察力。公司高度重视生产管理工作，实施全面质量管理，推行精益生产模式，明确各道工序、各应用领域产品及重点客户产品的生产作业和管控要点，通过不断改进生 产工艺流程、加强对各个生产环节的控制，保证产品的质量，积累了丰富的生产管理及品质控制经验。 四、主营业务分析 1、概述 2024年度，公司深入贯彻既定发展战略，完成了扭转颓势、改善业绩的经营目标，现将全年主要工作情况总结如下： （1）经营业绩 2024年度，公司实现营业收入 160,049.33万元，同比增长 20.24%。按照产品应用领域来看，公司在汽车电子、通信电子、储能及工控等领域的营业收入均实现不同程度的增长。公司从 2024年第二季度起系统性开展降本增效工 作，强化成本管控，从降低采购成本、节约资源投入、精简人员编制、优化要素配置、缩减运营开支等各个维度降低 经营成本，与此同时收到政府补助金额同比增加，使得公司实现净利润 8,019.10万元，同比增长 89.09%；净利润率为 5.01%，同比增加 1.82个百分点。 （2）市场拓展 2024年度，公司加大市场拓展力度，全年承接的订单金额同比增加 24.90%；积极调整订单结构，多层 PCB收入占主营业务收入的比重达到 72.66%，同比增加 2.24个百分点，贸易商客户收入占主营业务收入的比重降至 37.79%， 同比减少 5.36个百分点；智能驾驶领域客户开发成效明显，与速腾聚创、图达通、四维图新、佑驾创新、戴世智能等 建立合作关系，在激光雷达、智能驾驶域控制器、线控底盘、惯性导航传感器等终端应用全面布局、多点开花；大客 户导入工作有序推进，通过 Mobis、Panasonic等国际知名客户的供应商审核认证；对 Foxconn、时代电气、闻泰科技 等实现批量产品交付，优质客户群体进一步壮大。 （3）科技创新 2024年度，公司共投入研发费用 7,741.13万元，同比增长 14.11%。全年申请专利 47项（含国际专利申请 1项）， 其中发明专利 39项；获得专利授权 14项，其中发明专利 5项。“CTC电动底盘增强型厚铜多层线路板”、“新能源汽车 智能驾驶系统高精密线路板”、“新能源汽车电池系统高多层线路板”等 3项产品获评“2024年广东省名优高新技术产 品”。开展了“CTC一体化电动底盘高可靠性厚铜 PCB的加工技术研究”、“软硬结合板技术在线控底盘传感器 PCB产 品中的开发与应用”、“一种高导热 FR4在 800V超充充电桩 PCB产品上的开发与应用研究”、“77G毫米波雷达高频材 料混压加工技术研究与应用”、“一种解决 wifi7 PCB防静电量管控技术研究与应用”、“应用在 5G基站内的 12层 Anylayer HDI板的加工技术开发”等 54个项目的研发工作。全资子公司湖北金禄被认定为国家级专精特新“小巨人”企 业。 （4）产能建设 2024年度，公司按照既定计划完成全资子公司湖北金禄募投项目的建设，截至 2024年末广东清远及湖北安陆两2 大生产基地已具备年 400万 m PCB的生产能力，同时公司产品种类已由单一的普通刚性电路板扩充至普通刚性电路 板、HDI电路板、刚挠结合电路板等，并在金属基板、复合基板、混压板、微波高频板、高速板、埋容埋阻板等特种 PCB领域进行了产品布局，为公司进一步做大主营业务规模奠定了坚实的基础。此外，公司积极推进清远生产基地PCB扩建项目一期主体工程的建设工作并完成了环评、能评等审批手续的办理，但受到地质及气候因素影响，该项目 一期主体工程的建设进度不及预期。 （5）信息化提升 2024年度，公司持续加码信息化建设工作，完成了中长期数字化建设总体规划，OA系统、资金管理系统、SAP ERP系统等相继实施完成并正式投入使用，MES系统的部署工作有序开展，并对相关作业流程进行了信息化、数字化 改造，初步建成了契合公司经营规模的信息化管理平台。公司制造业企业数字化案例还入选了广东省工商联 2024年 广东省民营企业数字产业化及产业数字化优秀案例。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
业务对应的营业收入和营业成本；境内业务毛利率较境外业务毛利率高出 6.20个百分点，主要原因为境内营业收入包 括其他业务收入，其他业务收入主要为废料收入，该等收入的毛利率较高。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
方米及 4.82万平方米。 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业和产品分类 单位：元
单位：元
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 详见本报告“第十节 财务报告”之“九、合并范围的变更”。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
?适用 □不适用 公司前 5 大客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上的股东、 实际控制人和其他关联方在前 5 大客户中未直接或者间接拥有权益。客户 5为浙江吉利控股集团有限公司，相较2023年度，为新进前 5大客户。 公司主要供应商情况
?适用 □不适用 公司前 5大供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上的股东、实际控制人和其他关联方在前 5大供应商中未直接或者间接拥有权益。供应商 5为广东盈华电子科技有限公司， 相较 2023年度，为新进前 5大供应商。 3、费用 单位：元
公司研发人员情况
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