[年报]恒生电子(600570):恒生电子股份有限公司2024年年度报告
原标题:恒生电子:恒生电子股份有限公司2024年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人刘曙峰、主管会计工作负责人姚曼英及会计机构负责人（会计主管人员）姚曼英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 恒生电子股份有限公司（以下简称“公司”）2024年度共实现净利润（母公司利润报表口径） 1,041,970,148.65 元（单位：人民币元，下同），依据《公司法》和公司《章程》以及中国证监会及上海证券交易所的相关指引的规定，先提取10%法定公积金，加上以前年度利润结转，根据实际情况，公司拟按以下顺序实施分配方案： 1.提取10%法定公积金104,197,014.87元。 2.截至2025年3月27日，以公司总股本1,891,767,475股扣除公司回购专用账户中的股份2,755,027股后的股本1,889,012,448股为基数，向全体股东按每10股派现金1元(含税)，派现总计188,901,244.80元。 3.剩余可分配利润部分结转至下一年度。 如在本利润分配预案披露后至实施权益分派的股权登记日期间，因相关事项致使公司参与利润分配的股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司对未来的战略和计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ........................................................................................................................................... 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................. 30 第五节 环境与社会责任 ..................................................................................................................... 48 第六节 重要事项 ................................................................................................................................. 49 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................. 58 第八节 优先股相关情况 ..................................................................................................................... 64 第九节 债券相关情况 ......................................................................................................................... 64 第十节 财务报告 ................................................................................................................................. 64
致股东 尊敬的股东： 转眼恒生已经三十年了。恒生诞生在中国资本市场的滥觞时期的1995年2月28日，八个工程师带着技术的基因，从国债期货交易系统开始，95年建设证券交易系统，97年建设中国第一套银证转账系统，98年伴随共同基金诞生开始建设基金管理系统……我们始终聚焦金融科技赛道，服务了几乎所有的中国财富资产管理机构和交易场所，为中国金融市场的发展做出了自己的贡献，市场也给了恒生巨大的回报，从八个人成长为一万多人，亚洲第一，全球前30的金融科技公司。 今天，伴随中国社会经济发展从高速增长向高质量发展转型，金融市场也正在面临结构性调整，资本市场的重要性日益凸显。同时，全民β的时代已经过去了，财富资产管理行业的核心要素正在从收益驱动转向风险驱动。这一核心驱动要素的变化体现在资本市场的各个方面：从产品端来看，刚兑打破，利率下行，FICC、权益、衍生品、另类资产乃至数字资产等产品供给逐渐发展完善；从投资端来看，资管新规全面实施，公募私募、信托保险、银行证券等各类资管机构同场竞技，开放封闭、主动被动、量化对冲等各种策略各擅胜场，风险识别、定价和配置能力正成长为投资的核心能力，投资管理体系化建设方兴未艾；从资金端来看，财富管理的转型已成为市场共识，一方面以产品为中心转向以客户为中心，从佣金制转向基于AUM和收益的管理服务费制，从鼓励交易转向合理配置；另一方面也更多地强调金融服务的普惠性，降费让利，加强投资者教育。 与此同时，技术的进步还在加速，大语言模型的突破推动了数智化时代的全面到来，为资本市场的结构化转型设定了一个新的数智化时代背景。金融和技术的进一步融合从投资者触达与服务，体系运行与合规，风险计算与配置等三类场景渐次展开，不断体现降本增效、价值创造和风险决策能力提升三种价值，金融科技发展的前景无比广阔。从科技建设来看，基于云原生的新一代架构体系，以数据与模型为基础的风险管理平台，以统一账户为基础的财富管理平台，以IBOR为基础的资产管理平台，以ABOR为基础的统一运营平台，内存交易驱动下的高性能在线交易平台，大模型技术驱动下的新一代投研平台，在降本增效的同时正在将金融科技水平提升到一个新的高度。 不管是社会经济的转型还是金融市场的结构化调整都会带来不确定性的明显加大，期间的阵痛在所难免，恒生必须做好应对各种风险准备，甚至是较长时间面对更加冷酷的过冬准备。我们已经充分意识到，这个转型调整是全新时代的序幕，过去30年的经验，将不再适用甚至成为包袱和累赘。恒生唯有秉持完全开放的状态，才能迎接新的挑战，抓住新的机遇。 回到30年前创业的初期，其实挺简单的，就是客户第一。恒生完全不会有任何想法质疑乃至拒绝客户的需求，也不会丝毫惧怕客户需求不确定乃至变化，因为客户的需求是恒生生存的唯一理由和机会，需求的不确定和变化是恒生能够跑赢竞争对手的绝好机会。恒生总是力争能够超越客户的期望，为自己赢得客户口碑，赢得成长的机会，因此恒生所做的一切都是围绕这一唯一目的展开的，不管是人员和伙伴的招募，制度流程组织的建设，还是日常行为准则和企业文化的形成。 三年前，恒生以“让改变发生”为题启动了“从绿皮火车到高铁”的组织变革行动，面对外部环境不确定性的增加，公司新一代经营管理团队精诚合作，带领公司全体员工努力奋进，取得了来之不易的成绩。在此我对长期支持恒生的所有客户，对公司管理团队成员和全体员工，对陪伴和支持我们的股东致以衷心的感谢。今年又值董事会换届之际，我相信在新一届董事会的领导下，恒生的团队和组织会更加富有活力，恒生的业务将更加蓬勃发展。 让我们回到初心，这是恒生之所以成为恒生的原因，也是恒生奔赴未来的起点。下一个三十年，恒生的目标是成为全球领先的金融科技公司，这是时代给恒生的机会，也是历史给恒生的责任。当下的主要任务是在“更多一流产品、更加满意客户”的2030愿景指引下，练好内功，克服转型期的不确定性，为成为全球领先打下坚实的基础。 初心就是未来！ 刘曙峰 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (1). 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (2). 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (3). 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 1. 报告期内总体经营情况 报告期内，公司实现营业收入约65.81亿元，同比下降9.62%。2024年金融机构的业务收入增长趋势和结构较往年呈现出显著变化。部分金融机构受市场波动、业务转型等多重因素影响，业务收入增长放缓甚至出现下滑，直接导致其科技投入发生变化。部分金融机构科技投入出现负增长，且普遍出现 IT 预算执行率下降、执行进度放缓的现象。在采购流程上，金融机构采购立项、采购决策流程以及验收流程均大幅拉长，使得公司面临的经营挑战和压力不断加大。此外，公司新一代产品正在升级替换过程中，尚未转化为规模收入。 报告期内，实现归属于上市公司股东的净利润约10.43亿元，同比下降26.75%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约8.34亿元，同比下降42.39%。下降的主要原因是公司营收下降，公司一方面加大了降本增效的管理力度，向管理要效益，积极推进组织变革和人员队伍的结构优化；另一方面保持战略定力，继续加强新一代核心产品的研发投入，导致公司成本费用所有下降，但未能低于收入下降幅度。 公司主营业务毛利率为72.05%，继续保持市场领先和产品竞争力优势。2024年公司在IDC Fintech100 的榜单排名保持第22位，继续位列亚洲第一。 2025年，公司将保持战略定力，公司持续深化战略聚焦，坚定不移地在关键领域确保资源投入，同时加强新一代核心产品的研发投入，为未来增长积聚动能，并及时根据市场情况及时调整经营策略与费用预算。未来，相对收入的增长，公司更加关注收入质量的提升。 2. 报告期内重要经营举措 2024年初，公司经过行业洞察，在外部环境不确定性加大的背景下，制定了“高质量”发展的经营策略，更关注利润与经营性现金流，同时保持战略的灵活性，聚焦核心产品，动态调整预算，合理控制预算投入与投向。 面对外部环境变化，公司深化各项管理举措，以提升运营效率，优化资源配置。具体举措有： （1）提升客户满意度 在行业侧关注客户需求，加强项目管理，建设开放能力，应用大模型能力提效，更快响应客户需求。 深化客户合作，建立了战略合作伙伴关系；通过举办行业峰会、论坛等为客户搭建交流平台；通过高管值班和配备客户代表、服务代表、维护代表等方式向客户提供更坚实的服务保障，运用大模型的专业能力全面升级智能客服系统，为客户提供更智能的服务体验。 （2）提升产品竞争力 将资源进一步聚焦到核心产品线，对既非战略部位又亏损的产品线进行“关停并转”等管理举措。 专注产品化战略，对项目占比较大的业务成立子公司运营，并迁往南京、武汉等在人才和成本方面有独特优势的区域。对外转让偏定制化服务子公司金锐的控股权，将资源聚焦产品化业务。 不断夯实现有核心产品竞争力，同时积极布局未来。在资管领域，推出基于IBOR的O45资产管理平台，帮助资管机构优化投资和提升抗风险能力。在经纪领域，推出敏、稳双态的UF3.0经纪业务核心系统，支持全业务境内外一体化交易。在财富领域，推出财富账户和资产配置驱动的财富管理平台,以及高性能、组件式机构综合服务一体化平台，为客户提供一站式差异化的机构服务。在运营领域，推出基于ABOR的实时、全自动一体化运营平台，助力运营部门端到端自动化快速完成运营业务。在风险领域，推出基于“风险实时决策+AI赋能” 为核心的风控平台，提升风控效能。在数据投研领域，推出“专业实时数据+AI大模型”投研一体化平台，打开投研新范式。 （3）保持高强度研发投入 公司2024年的研发费用投入总计24.58亿元人民币，占营业收入的37.36%。2024年公司产品技术人员为7348人，占公司总人数比为67%。公司无论是产品技术人员数量还是研发费用投入均在业内处于领先水平。 在数智化提升方面，公司全面拥抱AI。公司基于自主研发的光子AI中间件平台，已在多家客户落地竣工，可以覆盖金融投研、投顾、合规、运营、投行等核心业务场景，并不断推动与国产算力的适配优化，并集成业界领先的大模型，实现多模型部署。公司对内实施数智恒生战略，构建多场景化Agent，为设计、出码、测试等环节提效，推进研发体系变革，并取得一定成效。 （4）组织和管理体系升级 2024年，公司以客户为中心、以结果为导向，迭代了恒生组织能力建设方法，打造一支既有专业深度、又有业务广度的复合型人才队伍。 公司推行需求管理变革，售前服务前置一线，并开展市场洞察专项，挖掘市场动态与需求。 同时公司加强精细化管理，落实每月滚动预测，升级费控系统，灵活调配资源，推行弹性预算管理。另外，大模型将深度嵌入研发、交付、客户服务全流程，提升公司整体效率。 （5）践行可持续发展，积极履行社会责任 2024年公司实施和完成了首次注销式回购，并开始了第二次注销式回购，持续为股东创造价值；实施了2023年度权益分配，多措并举提高股东回报水平；实施了2024年股票期权激励计划，激发和保持管理团队的工程师精神和创业精神，同时增加员工获得感，进而为股东创造更为持久且丰厚的长期回报。 公司可持续发展建设取得良好成果，中证评级稳居AA，MSCI（明晟）评级由“BBB”上调至“A”，ISS可持续评级体系给予恒生“Prime”荣誉标志。另外，公司推出“恒星碳索者”低碳公益品牌，组织公益志愿者参与清山行动，并在关爱孤独症儿童、帮助残疾人就业、投资者教育等领域持续贡献力量。 二、报告期内公司所处行业情况 1.金融机构客户发展情况 2024年末，证券业机构总资产为15.11万亿元，同比增长9.1%。公募基金管理规模合计 32.83万亿元，较23年末同比增长约19%。银行业机构总资产为444.57万亿元，同比增长6.5%。商业银行方面，全年累计实现净利润2.3万亿元，同比增长5.3%。 金融监管持续引导市场从规模扩张转向高质量发展，推动行业转型升级。降佣降费、合并重组的大环境下，金融机构资产规模稳步增长，但传统业务收入承压，利润空间受挤压，倒逼业务模式革新。未来，多元化服务将成为新增长点，推动行业从同质化竞争走向差异化发展，实现经济效益与社会价值的有机统一。 总体看，我国资本市场长期向好趋势未改，居民财富管理需求升级驱动长期资金入市，叠加外资参与度提升，形成多元化资金供给格局。注册制全面落地优化资源配置，市场生态持续完善。金融监管相继推出新“国九条”、《鼓励中长期资金入市的指导意见》，为资本市场高质量发展筑牢根基。 2.金融机构科技投入情况 金融机构的科技投入由金融机构营收情况和科技投入占营收的比例共同决定。从外部环境看，2024年前三季度，证券、基金行业收入整体承压。由于金融机构的业务收入的增长趋势和结构较往年有所变化，金融机构的科技投入出现了相应的变化，部分甚至负增长，且普遍出现IT预算执行率下降、执行进度放慢，采购立项、采购决策流程以及验收流程拉长的情况。四季度以来随着一系列政策利好及资本市场活跃度提升，金融机构经营情况迅速回暖，科技投入有一定程度改善。 从总体上看，金融行业的科技投入正在从周期左侧触及刚性需求，信创等增量需求还未完全释放。从结构上看，行业科技投入开始分化，尾部机构面临生存压力，科技投入向保运转的水平压降，多数机构为了保盈利，科技投入面临降本增效的限制，少数头部机构则致力于成为一流投资银行和一流投资机构，逆势加大科技投入，投入重点从效率提升转向价值赋能，对数字化进行顶层设计和长远规划，以科技投入带动业务发展进入新周期，成为引领行业科技投入的风向标。 3.行业竞争格局情况 近年来，随着金融机构数字化转型的深入推进，金融科技领域已成为各方角逐的热点。诸多金融科技企业纷纷加码投入，行业内部竞争态势持续加剧，特别是在细分业务领域的竞争愈发显著。随着资本市场进入调整期，同行业上市公司普遍面临市场环境的挑战，正在积极优化营运资金管理并进一步强化降本增效措施。与此同时，部分已实现盈利但尚未上市的同行企业因上市路径受阻，不得不调整其发展战略。而那些尚未盈利的小型公司则高度依赖PE/VC的资本支持，却因融资渠道受阻而陷入生存困境。在此背景下，众多企业可能需要调整经营策略，更加注重盈利而非单纯的价格竞争。值得注意的是，部分企业可能因持续的财务压力而逐步退出市场。 To B行业的市场竞争是一场马拉松式的长跑，其核心不在于谁跑得更快，而在于谁能跑得更远。这是因为To B行业的客户是异常理性的企业，而非冲动消费的个体。由于较高的迁移成本，客户往往表现出较强的粘性，这也使得To B市场竞争的关键在于持续的价值创造和长期服务能力。 在金融市场从高速增长转向高质量增长的过程中，金融机构业务复杂度增加，对金融科技供应商提供的产品不仅仅局限权益产品交易，行业竞争更加有利于深入理解客户需求，持续进行研发投入，且具有持续经营能力的的供应商。 4.技术发展情况 自主创新进入深水区。从金融行业整体的信创应用实践进展来看，在外围应用、一般应用以及核心应用三个层级的信创实践均已有实际推进。随着金融信创步入“深水区”，金融机构将信创适配改造和应用系统的升级换代“两步并作一步走”，已成为行业趋势，实现信创+数智化转型升级。 大模型加速迭代。以大模型为代表的技术突破进一步拓展了数智化应用的边界。基于大模型的应用将通过更准确的意图理解、更高效的任务执行、更有价值的计算决策改变金融机构的业务形态。同时随着模型成本降低、使用门槛下降和模型能力增强，尤其是模型的开源，将带来大模型应用的普惠、普及，使中小企业和开发者可以低成本接入顶尖AI模型，实现AI平权，并将之与行业应用结合起来，在金融科技整个产业层面带来重大变化。 当前，To B软件在AI应用领域的探索主要集中在局部应用层面。我们坚信，随着大模型技术能力的持续突破与提升，AI技术在行业中的应用场景将逐步实现由点及面的突破。未来公司将更加积极的拥抱AI，深入推动AI技术的落地应用，一方面提升公司内部运营效率，优化管理流程；另一方面积极推动AI在金融领域的创新实践，为行业注入更多智能化价值。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司是国内领先的金融科技产品与服务提供商，聚焦金融行业，侧重资本市场业务，主要面向证券、基金、银行、期货、保险资管、信托、私募、企业金融、保险、金融基础等客户提供一站式金融科技解决方案。 根据产品或服务的类型，公司将经营活动划分为如下几类业务板块：财富科技服务、资管科技服务、运营与机构科技服务、风险与平台科技服务、数据服务业务、创新业务、企金&保险核心与金融基础设施科技服务以及其他业务共8大板块。 报告期内主要业务进展： 1.财富科技服务板块主要为银行、证券、基金、信托、保险的财富管理业务提供科技服务，主要产品线为财富管理产品线、经纪业务产品线以及子公司商智、鲸腾相关产品。财富管理产品线主要有理财销售系统、综合理财系统、营销中台系统、客户服务系统、资产配置、家族信托、投顾交易等产品，经纪业务产品线主要为核心业务运营平台 UF 系列产品和投资赢家产品。 业务进展方面：经纪业务方面，新一代核心业务系统UF3.0在东方证券完成两融业务全客户切换，招商证券完成自营、ETF券结客户、策略客户以及首批营业部上线，在三季度大行情下表现出良好的性能和可扩展性，标志着新一代系统架构的稳定性、可靠性、可扩展性得到了验证。 此外，新一代内存交易、账户运营、场外等系统也在多家客户处完成上线，进一步扩大了新一代系统的应用范围。 财富管理业务方面，综合理财平台在养老财富管理（个人养老金、商业养老金等）、财富账户、财富管理服务信托、积存金等解决方案方面持续发力，借助头部银行的项目，进一步完善产品功能并提升竞争力。综合理财平台V6.0全年完成32家新客户签约，夯实了市场领先地位。理财销售平台完成智能柜台的打造，提升用户操作体验，全年完成23家新客户签约。资产配置平台和财富账户深度融合，提供财富诊断服务，形成买方投顾的整体解决方案，完成14家新客户签约。 2.资管科技服务板块主要为证券、基金、保险、银行、信托等机构的投资研究、投资交易业务提供科技服务，主要产品为投资交易系统 O45/O32、银行资金管理系统 Summit、投资管理系统Fusion China 等。 业务进展方面：投资交易领域，新一代投资交易系统 O45在银行、信托行业中标多家客户，并已完成了全行业的上线案例覆盖。投资管理领域，Fusion China投资管理平台持续优化并进一步成熟，完成面向银行理财子、证券资管行业的产品发布，并完成多家标杆客户的项目交付，进一步巩固了产品的行业影响力。在券商自营领域，债券柜台业务取得重大突破，成功签约多家头部券商客户；非标产品在保险行业完成5家头部信创客户竣工交付的同时推向信托行业市场，新签4家信托客户；Risk5产品新签21家客户。银行资金管理领域，Summit产品业绩持续增长，已完成全栈信创适配，并完成信创版首家标杆客户签约，支持微服务框架并发布下单平台、数据分析平台等微服务功能，助力银行客户数字化转型。 3.运营与机构科技服务板块主要包括运营管理科技服务、机构服务科技服务。其中运营管理科技服务主要为证券、基金、银行、信托、保险资管等行业机构的运营部门提供科技服务，主要产品为登记过户系统、估值核算与资金清算系统、资管运营管理平台等。 业务进展方面：运营管理业务方面，新一代TA、估值、运营管理等产品总计新签客户180多家。机构服务业务方面，PB2.0、LDP极速交易与极速风控、FPGA期货行情、Ptrade量化交易产品均有多家新签客户，其中PB2.0信创完成适配GoldenDB、GaussDB发版，且在头部券商完成竣工。 4.风险与平台科技服务板块由主要由风险管理科技服务以及平台技术科技服务组成。风险管理科技服务主要为各类金融机构的风险管理、合规管理提供科技服务，主要产品为数据中台HDP、各类风险管理监控、反洗钱、监管报送等系统。平台技术科技服务主要为各类金融机构的IT 部门提供数智化底座的升级改造服务。 业务进展方面：风险监控、合规管理、员工合规监测产品完成多家标杆客户签约；反洗钱5.0完成信创适配，并覆盖证券经纪业务；统一监管报送产品已签约数十家客户，在证券行业完成多家客户替换。平台科技方面，分布式低时延平台通过内存数据库索引优化等机制提升了性能；敏捷业务交付平台完成低码平台产品发布，在财富管理领域完成CRM产品标杆客户项目的交付；高效数据编织平台借助公司内部协同办公场景，完成微应用卡片开发、在线PPT、应用市场等平台功能的落地验证，实现公司内部数字化办公提效。 5.数据服务业务板块主要由公司控股子公司恒生聚源为各类金融机构的数据智能化应用提供各类基础数据产品、智能投研产品、行情资讯产品。基础数据产品涵盖权益数据、固收数据、大理财数据、投研数据、风险数据、ESG 数据等。智能投研产品主要包括智能投研平台 WarrenQ、FICC 投交管风控一体化金融工作台智眸及智能财富解决方案小梵。 业务进展方面：持续打造数据产品的竞争力，提升产品战略客户与数据替换的深度经营。权益数据产品、固收数据产品、财富数据产品、海外数据（香港基金）、风险数据产品、EDB数据产品进一步完善。WarrenQ SaaS智能投研平台在2024年完成了端功能的升级迭代，优化了底层技术架构，提升了各工具组件的用户体验。 6.创新业务板块主要由恒生控股子公司云毅、恒云、云纪、金纳等为境内外基金、证券、信托、期货、保险资管等各类金融机构提供一站式云服务解决方案，包括云纪证券投资管理系统Oplus、私募综合业务管理系统 CBS、数据中心、恒云证券交易和结算系统 Alpha Broker、金纳算法产品等。 业务进展方面：云毅总体经营节奏稳健，客户满意度大幅提升，收入持续保持增长；受香港市场发展放缓的影响，恒云营收同比略有下滑，但仍然保持着行业领先的市场地位。金纳算法产品全行业新签客户30家；云纪Oplus、CBS及数据中心新签45家。 7.企金、保险核心与金融基础设施科技服务板块主要为银行的企业金融业务、保险公司的核心业务及各类金融基础设施提供科技服务，主要产品为现金管理平台、票据业务系统以及保泰的财险核心系统、寿险核心系统等。 业务进展方面：企金产品线已经在南京成立子公司恒生启金独立运营，在2024年外部环境不佳的情况下，依然取得了营收利润双增长的成绩，初步找到了适合自身特点的发展路径。恒生启金持续聚焦企业财资和票据管理两大解决方案。财资管理系统全年新增9家银行客户；票据产品持续获得客户认可，通过替换的方式新增了2家客户，而且成功落地头部城商行供应链票据项目，同时还完成了55家银行的ECDS下线业务的上线工作。 金融基础业务线成功签约证金公司新一代转融通项目，在银行间债券市场中标多家头部券商的柜台业务；另外在各类环境能源交易所、大宗商品交易所业务上均有所斩获；在AMC领域中标新一代核心业务系统，为后续客户升级新一代产品打下良好标杆；在产业金融领域 中标多家央企供应链金融保理项目。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 客户满意度。以客户为中心，深耕行业需求 经过30年金融科技领域的深耕厚植，全面覆盖证券、基金、银行、保险、信托等多元化客户群体，形成了深厚的行业积淀和广泛的客户基础。同时恒生已与众多客户结成战略合作伙伴，积累了敏锐洞察行业趋势和深刻理解客户需求的能力，形成开放合作互利共赢的伙伴关系。 公司持续优化客户服务体系，面向客户同时提供产品化和个性化服务，并依托专业的服务团队和完善的支持体系，通过专家1对1的服务，和统一知识服务平台，沉淀经验，结合大模型技术应用，提升主动服务能力，确保客户在使用公司产品和服务时获得最佳体验。 产品竞争力。以技术为驱动，打造卓越产品 公司的核心产品在业内处于领先地位，公司在证券经纪业务领域的核心交易系统、买方投资管理系统和TA系统等均有较高的市场竞争力和市场份额，使得公司具备一定的规模效应，并拥有更良好的边际收益。除了在各个领域打造新一代核心产品外，公司也在持续推进产品数智化升级，布局未来发展。 组织充满活力。以人才为核心，激发创新动力 公司坚持“以人为本”，通过完善的人才培养体系、激励机制和企业文化，打造了一支高素质、专业化的团队。公司不断调整优化组织架构，确保组织能够灵活响应市场变化和客户需求，积极打造具有自我进化能力的流程型组织，大幅提升研发和服务效能。公司不断引入高端人才，加强关键岗位人员布局，持续落地了长期股权激励计划，进一步增强了核心骨干人才的吸引力和凝聚力。 五、报告期内主要经营情况 详见第三节“管理层讨论与分析”之“经营情况讨论与分析”章节 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：无重大变化。 销售费用变动原因说明：主要系本期人员薪酬及股份支付费用下降所致。 管理费用变动原因说明：主要系本期股份支付费用、办公经费等下降所致。 财务费用变动原因说明：主要系公司本期利息支出较上年同期增加所致。 研发费用变动原因说明：主要系本期人员薪酬及股份支付费用下降所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期销售商品提供劳务收到的现金比上年同期减少所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期收回投资收到的现金增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期偿还银行借款比上年同期增加所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司主营业务收入和成本详细情况如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
(2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用 □不适用 金锐软件技术(杭州)有限公司于2024年11月起不再纳入合并范围。 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额34,724.79万元，占年度销售总额5.28%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0% 。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额27,620.67万元，占年度采购总额23.01%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额3,740.04万元，占年度采购总额3.12%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 3、 费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
4、 研发投入 (1). 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元
(2). 研发人员情况表 √适用 □不适用
(3). 情况说明 □适用 √不适用 (4). 研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5、 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
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