[年报]豪美新材(002988):2024年年度报告
原标题:豪美新材:2024年年度报告 2025年3月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人董卫峰、主管会计工作负责人王兰兰及会计机构负责人（会计主管人员）王兰兰声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司本年度报告中涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述公司可能面对的风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之十一“公司未来发展的展望”。请投资者及相关人士对此保持足够的风险意识，注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以董事会审议本报告前一日公司总股本247,960,384股扣除回购专用证券账户股份5,383,087股后的股本242,577,297股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.6元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................6 第三节 管理层讨论与分析 ...........................................10 第四节 公司治理 ...................................................39 第五节 环境和社会责任 .............................................54 第六节 重要事项 ...................................................57 第七节 股份变动及股东情况 .........................................66 第八节 优先股相关情况 .............................................72 第九节 债券相关情况 ...............................................72 第十节 财务报告 ...................................................75 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）载有董事长签名的2024年度报告文本原件。 （四）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （五）以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 铝型材作为铝加工材的主要品种之一，按照产品用途，可分为建筑铝型材和工业铝型材两大类。铝型材以其独特的装 饰性、优良的可加工性及可回收性，广泛应用于建筑领域；又凭借其一次挤压成型的特性及较高的机械物理性能、良好的 导热性能及较高的比强度等优点，被愈来愈广泛地应用于交通运输、机械设备、石油化工、电子电力、航天航空等领域。 我国是全球最大的铝型材生产和消费国，根据中国有色金属加工工业协会统计数据，2024年全国铝加工材总产量约4900万 吨，同比增长4.4%，其中铝型材产量约2155万吨，占铝加工材总产量约43.98%，铝挤压是主要的加工方式。在铝型材中， 2024年建筑铝型材产量985万吨，同比下降19.9%，占铝型材产量的45.71%，工业铝型材产量1170万吨，同比增加23.2%， 占铝型材产量的54.29%。 1、铝型材在工业领域的应用 工业铝型材在交通运输、机械设备、石油化工、电子电力、航天航空等领域得到广泛应用。在交通运输领域，在乘用 车方面，铝型材可用于车身结构件和安全件，降低车身重量，减少燃油车能耗水平，增加新能源车续航能力；商用车方面， 铝型材可用于制作普通及特种集装箱体，以减轻重量，增加集装箱车、冷链车的有效载荷，提高运输效率；在轨道交通方 面，铝合金可用于制作列车内部的座椅、隔门等载运部件，部分型号的铝合金还可用于制作列车主体。在机械设备方面， 铝具有密度低、易于回收、加工性能好的特点，保持良好性能的同时相比铜等金属具有相对较低的成本，环保性能与性价 比较为突出。在光伏、储能等新能源领域，铝型材作为光伏边框、光伏支架、新能源充电桩、储能散热器等普遍应用。 近年来，受益于国内基础设施建设及新能源汽车、轨道交通、3C 等领域的高速发展，我国工业铝型材的产销量保持着 较快的增长速度。根据中国有色金属加工工业协会统计数据，2024年国内工业铝型材产量约1170万吨，同比增长23.2%， 占铝型材产量的54.29%，在铝型材中的占比首次超过50%，但相比欧美国家工业铝型材在铝型材需求占比70%以上的比例， 我国工业铝型材仍然有巨大的发展空间。 铝合金作为发展迅速的基础材料，可满足交通运输、机械设备及电力工程等行业轻量化发展的需要，在减少碳排放、 降低能源消耗，促进环保和循环经济等方面将发挥重要作用。近年来，国家相关主管机构出台了一系列指导政策，促进铝 合金材料尤其是中高端材料制造业的发展。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲 要》《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》《节能与新能源汽车技术路线图2.0》等一系列国家政策、规划均将铝合 金列为重点发展领域，并着重指出汽车轻量化、高强度铝合金、高性能铝型材等发展方向。 2、铝型材在建筑领域的应用 铝型材易于加工、表面涂装或与其他物料组合使用，在建筑中主要应用于门窗、幕墙、支架、建筑室内装饰等一系列 用途。其中，铝合金门窗是重要的建筑物外围护结构之一；幕墙是现代大型和高层建筑常用的带有装饰效果的轻质墙体。 建筑用铝型材的需求主要来自新建建筑的新增需求以及旧房改造与更新换代带来的存量需求。 建筑铝型材作为最主要铝加工产品，具有市场规模总量大但行业集中度低的特点，是典型的“小公司大行业”。根据 中国有色金属加工工业协会统计数据测算，2024年，国内建筑铝型材产量985万吨，市场规模达到2000亿元以上，但单个 企业的市场占有率不高。建筑铝型材行业的上述特性使得在技术水平、产品品质等方面具有特色的企业获得较快发展。 增量市场方面，随着我国城镇化逐步从之前的快速发展阶段向稳定发展阶段过渡，受一系列不利因素的影响，国内房 地产行业近年来进入调整阶段，部分大型房地产开发商出现债务违约情形。根据国家统计局公布的数据，2024 年全国房地 产开发投资比上年下降 10.6%，房屋施工面积比上年下降 12.7%，房屋新开工面积比去年下降 23%，房屋竣工面积同比下降 27.7%。房地产开发投资、房屋施工面积等指标均出现下滑，对建筑用铝型材的需求带来了冲击。 2024 年以来，中央政府和各级监管部门持续出台盘活闲置存量土地的相关政策，要求各地积极运用地方政府专项债券 资金加大收回收购存量闲置土地力度，专项债券资金的注入有效地推动了地方政府收购存量闲置土地的进度；中共中央政 治局会议明确提出，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量。预计随着一系列政策 的落实和执行，房地产行业调整期将逐步接近底部，销售、开工等指标跌幅将逐步收窄，对建筑铝型材需求的压制有望缓 解。 存量市场方面，旧房改造与更新换代带来的铝型材需求规模庞大。我国目前既有建筑面积庞大，且相当一部分已使用 超过15年，对门窗等装饰结构的更新改造需求日益迫切。随着时间推移，门窗等结构进入更换期的既有建筑也会不断增加。 旧房改造和更新需求将逐渐成为推动门窗等建材产品消费的重要力量。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要产品及其用途 豪美新材是一家集专业研发、制造、销售于一体的轻质高强铝基新材料解决方案提供商，已形成从熔铸、模具设计与 制造、挤压到深加工以及下游系统门窗的铝基新材料产业链。公司一直致力于向产业链上下游拓展，追求高技术集成、高 附加值和高品牌价值，现已发展成为一家专业从事汽车轻量化材料技术创新和产业化应用以及建筑门窗系统产品集成的国 家重点高新技术企业，是国内最具规模的汽车轻量化铝基新材料企业之一。 1、汽车轻量化铝型材。公司专注于高性能汽车轻量化结构件和安全件铝型材的研发和生产，包括铝质防撞梁、电池托 盘、门槛梁、副车架、车身纵梁、电机壳、减震支架等10余种高强铝挤压合金材料及部件。公司作为轻质高强铝基新材料 解决方案提供商，向凌云股份、长盈精密、英利汽车、卡斯马等优质汽车零部件制造商提供高强铝挤压合金材料，应用终 端覆盖奔驰、宝马、丰田、本田等一线合资品牌，广汽、长城、吉利、奇瑞、长安等自主品牌，小鹏、赛力斯、蔚来、小 米汽车等造车新势力，是国内最具规模的汽车轻量化铝基新材料企业之一。 2、建筑用铝型材。公司建筑用铝型材主要用于门窗、幕墙等方面。门窗的应用领域包括住宅、商业建筑、公共设施、 工业厂房等多个方面；门窗不仅为建筑物提供采光、通风功能，还是建筑造型的重要组成部分。幕墙的应用领域主要包括 各类商业建筑和公共设施等，如：商业综合体、办公楼、酒店、会展中心、机场、高铁站等。随着商业建筑、超高层建筑 日渐增多，铝型材在幕墙领域的应用也不断增加。公司产品应用于国内多个地标性建筑，如广州塔、深圳平安金融中心、 广州东塔、上海环球金融中心、武汉绿地中心等；并应用于阿联酋阿布扎比国际机场、阿联酋萨伊德大学、吉隆坡四季酒 店等“一带一路”沿线多项海外工程。 3、工业用铝型材。工业用铝作为一种新型材料，具备密度更低、加工性能更好、耐腐蚀性更高的特征，近年来在工业 应用中越来越广泛，“铝代铜”“铝代钢”成为工业铝材发展趋势。近年来，新能源汽车、光伏、储能等新兴行业保持良 好发展态势，带动铝加工行业的高速发展。公司工业铝型材业务通过向高附加值产品和应用领域发展，逐步从传统的铝模 板、车厢板等向储能、新能源充电桩、特高压建设等“新基建”领域以及硬质合金零部件等高端装备领域升级；同时公司 也在积极开发新的产品，如：应用于光伏、储能等领域的逆变器散热器件等产品，目前已形成从熔炼铸造、模具设计与制 造、挤压成型、机加工、铲齿到表面处理的完整产业链。 4、高性能系统门窗。公司下属的“贝克洛”品牌系统门窗是国内传统模式改造者，解决了目前门窗市场需求零散、品 质参差不齐的行业痛点。贝克洛重新将分散的市场需求与无序的生产供给进行链接整合，提供一站式标准服务，打造门窗 产业链集成平台，提高上下游的效率与效益，为客户提供高品质的门窗解决方案。贝克洛系统门窗产品在国内多个标志性 项目中应用，如深圳·金地环湾城、佛山·招商华玺、广州·长隆万博悦府、太原·华润瑞府、上海·大华锦宸府、上 海·保利和颂、东莞·华润滨海润府、福州·保利天悦等项目。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司的采购模式为“以销定产、以产定购”，公司生产部门根据当期的订单数量确定生产计划，物控部门根据客户订 单以及生产计划确认原材料采购量，由采购部门完成采购。其中铝型材的主要原材料铝锭及系统门窗原材料五金件、密封 胶条等市场总体供应充足，基本不会存在缺货风险。同时，公司为了规避铝锭价格短期快速波动风险及满足紧急生产任务 的需求和提前安排大客户的生产，会储备一定用量的原材料库存。 2、生产模式 公司铝型材的生产采取“以销定产”的生产模式。公司每年与长期合作客户签订产品销售框架合同；根据实际销售订 单上标明的交货期限及产品类型由生产部门制定生产计划；物控部门根据原材料库存安排采购，然后将指令下达到对应的 车间进行生产。 3、销售模式 （1）铝型材销售模式 在铝型材销售环节，公司主要采取直销、经销、居间代理销售模式。 直销模式下，公司直接与客户签署销售协议，将产品销售给客户；经销模式下，公司与经销商签署经销协议，采用买 断的方式，将产品销售给经销商，由经销商在特定区域内进行销售；居间代理模式下，居间商提供居间服务，为公司进行 客户开发，并与潜在客户接洽、谈判，公司获得订单后，与客户签署销售协议，组织发货、结算，在完成销售后向其支付 一定比例的服务费。目前公司国内销售主要采用直销模式和经销模式；海外销售以直销模式和居间代理模式为主。 对于汽车轻量化业务，因铝型材产品对车身结构安全具有重要作用，在进入整车厂的供应链前需要进行材料认证。铝 型材产品在整车中主要作为车身结构件和安全件使用，能够有效降低车身重量，提升车辆碰撞安全性、提高车辆综合性能。 目前多数整车企业会对所使用的铝合金材料进行材料认证，只有通过材料认证的铝挤压合金材料供应商企业，才能进入其 供应链体系。整车厂在使用特定合金材料前，会制定相应的材料性能规范。公司作为材料供应商，需要按照相关的性能要 求进行材料开发，经过内部检测合格之后将样件提供给整车厂或其指定的零部件企业、检测机构进行检测。经过检测符合 其材料规范后，方可通过整车厂的材料认证，进入其供应体系。 根据不同的要求，材料认证按照合金牌号和车型项目进行分类，通过特定整车厂特定合金牌号的材料认证后，该整车 厂后续其他车型只要使用该合金牌号的材料，均具备供应资质；按照项目制进行的材料认证，只能在通过认证的车型中使 用，该整车厂的其他车型需要重新进行材料认证。目前，公司已经通过了多家整车厂的材料认证。 （2）系统门窗销售模式 贝克洛系统门窗在对材料构件、装配集成、气候条件进行大量的检测、研发及技术储备的基础上，根据不同地区、项 目的需求，提供门窗系统集成方案。贝克洛根据自主开发的系统门窗产品进行材料和部件设计，并制定相应的标准，向相 关供应商定制铝型材以及五金件、胶条等门窗组件，进行模块化采购。在此基础上，贝克洛的销售模式可以分为系统材料 销售模式和成品窗销售模式，分别对应国内工程客户和零售客户及国外工程客户。 对于国内工程客户，贝克洛采用系统材料销售模式。根据与国内工程客户达成的系统门窗定制化方案，向其销售包括 铝型材、五金、胶条等在内的整套门窗系统材料。贝克洛面向国内工程客户的业务模式不涉及成品窗的生产加工，而是向 国内工程客户销售整套系统门窗材料，是一种轻资产的商业模式；由国内工程客户将整套系统门窗材料加工为成品窗，并 负责项目的现场安装工作。在整个过程中，贝克洛为客户提供专业培训，包括设计、加工、安装工艺及制造流程等，并提 供配套的管理软件工具以及全方位技术服务支持。 对于国外工程客户和零售客户，贝克洛采用向其销售成品窗的模式。贝克洛根据订单组织系统材料的配备，并将全套 系统材料发至下游门窗加工企业，由门窗加工企业按照贝克洛工艺标准规范要求加工成成品窗，贝克洛再将成套的门窗交 付给国外工程客户及经销客户。目前对于国外工程客户和零售客户的门窗加工主要由贝克洛下属的科建装饰承接，未来随 着其业务规模的扩大，将逐步开放至其他的合作门窗加工企业。 （三）市场地位 公司是一家专注于建筑用铝型材、工业用铝型材（含汽车轻量化铝型材）以及高性能系统门窗的研发、设计、生产和 销售的高新技术企业，已形成从熔铸、模具设计与制造、挤压到深加工完整的铝基新材料产业链。在合金开发、熔铸技术、 挤压技术及深加工技术方面均形成了多项专利以及核心非专利技术，凭借研发技术、新材料开发、质量以及客户和品牌优 势，成为行业领先企业，所打造的“HAOMEI”“贝克洛”品牌已经在行业内具有较高的认知度，其中“HAOMEI”品牌获得 “中国驰名商标”“广东省名牌产品”“广东省著名商标”等荣誉，并连续被中国有色金属加工工业协会评选为“中国建 筑铝型材十强”企业。 子公司贝克洛被中国建筑金属结构协会评为中国建筑门窗幕墙科技产业化应用基地，连续多年被中国房地产业协会评 为“中国房地产开发企业 500 强铝合金系统窗类首选供应商品牌”、被中国建筑金属结构协会铝门窗幕墙委员会评选为 “门窗十大首选品牌”，拥有较高的市场知名度。 （四）主要业绩驱动因素 近年来，公司始终围绕低碳节能和价值链延伸进行转型升级。公司产品在建筑和工业两个领域应用广泛，根据公司业 务发展规划，在工业应用领域，公司围绕汽车轻量化材料和高端工业材进行产业升级;在建筑应用领域，公司着重发展系统 门窗业务。 1、汽车轻量化的驱动因素 （1）新能源汽车持续高速增长，汽车轻量化产品迎来机遇期 近年来，在一系列政策支持下以及充电网络持续完善等多重因素共同作用下，国内新能源汽车产业快速发展，技术水 平及生产规模不断提高，新能源汽车产业已成为推动国内经济发展的重要产业之一。据中汽协数据统计，我国2024年新能 源汽车产销量分别达到1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，其中国内销量为1158.2万辆，同比增 长39.7%，出口128.4万辆，同比增长6.7%。 不同于传统燃油车核心部件为发动机、变速器及配套零部件，新能源汽车核心部件是“三电系统”，即电池、电驱动 和电控系统。“三电系统”中大量使用铝合金等汽车轻量化产品，如电池托盘、电池盒、电机壳等。在新能源汽车产销量 的快速增长的背景下，电池托盘、电池盒、电机壳等产品市场需求随之增长，汽车轻量化材料与部件也迎来了市场机遇； 另一方面，由于上述产品对轻量化材料的性能、部件结构等方面的要求更高，也对铝加工企业的制造工艺、设备水平提出 了更高的要求。 （2）汽车排放标准趋严及新能源车续航焦虑推动汽车轻量化产品应用 国内庞大的汽车保有量对石油资源的消耗以及汽车尾气的排放是碳排放的主要来源之一。随着环保法规的日益严格和 消费者对燃油效率的追求，倒逼汽车制造商寻求提高燃油经济性和减少碳排放的方法，而采用轻量化材料减轻车身重量成 为最为可行的路径。根据中国汽车工业协会实验统计，空载情况下，汽车整车重量降低10%，燃油效率可提高6%-8%；整车 重量每减少100kg，百公里油耗可减低0.4-1.0L。 根据中国汽车工程学会编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，到2025年、2030年，我国乘用车新车百公里油 耗将分别降至 4.6L、3.2L，汽车产业碳排放总量于2028 年左右提前达到峰值，到2035年排放总量较峰值下降20%以上。 燃油车面临减排压力，汽车轻量化成为燃油车发展的必然趋势。 现阶段，在长途旅行时新能源电动汽车相对较短的续航里程以及较长的充电时长仍在一定程度限制了新能源纯电动汽 车需求的进一步扩展，特别是在假期集中出行期间。由于新能源汽车搭载了三电系统与大量智能化系统，增加了整车重量 以及耗电水平。平均来看，纯电动汽车整备质量普遍较燃油车重 100-250kg。在无制动动能回收的情况下，新能源汽车的 整备质量每减重 10kg，续航里程可以提升 2.5km。尽管近年来电池技术取得了较快的发展，汽车轻量化仍然是缓解新能源 汽车续航焦虑的重要途径。 （3）中国汽车行业竞争力增强，海外市场快速增长 近年来，随着我国现代化产业体系建设不断推进，我国汽车产业持续开展科技创新，构建了完整产业链、供应链，汽 车产销量屡创新高，在国际市场的竞争力逐步增强，相应出口规模也在逐步扩大。目前，中国汽车产业已发展成为具有全 球竞争力的产业，中国已经成为全球最大的汽车出口国。中汽协公布的数据显示，2024 年中国汽车出口量达到 585.9 万辆， 同比增长19.3%，其中新能源汽车出口128.4万辆。 中国自主品牌在产品品质、电动化、智能化等方面已经在全球领先，成为推动国内汽车出口增长的重要引擎。另一方 面，随着中国汽车竞争力增强，出口量的增加，越来越多的自主品牌开始在海外建立制造和服务体系，逐步从此前的“产 品出海”向“制造出海”过渡。 国内汽车产业竞争力的增强，特别是新能源车出口快速增长，必将对上游产业链的铝合金轻量化材料带来相应需求； 同时，自主品牌新能源车在海外建立制造体系也将同步带动国内产业链上游企业出海建立相应的供应链，海外市场成为汽 车轻量化材料重要增长点。 2、系统门窗业绩驱动因素 （1）绿色建筑推动门窗产品低碳化，系统门窗迎来机遇 门窗作为建筑围护结构的重要组成部分，是建筑物热交换、热传导最活跃、最敏感的部位。据统计，建筑能耗占全国 社会总能耗的30%左右，而通过门窗损失的能量约占建筑物外围护结构能量损失的50%。传统建筑门窗因隔热性能较差而造 成了大量的能源浪费。 相对于传统门窗，贝克洛系统门窗在设计之初就从材料、结构等方面充分考虑了建筑节能等因素。经过对比测试，在 同等面积、室内温度设定等使用条件下，相比传统门窗，在华南地区夏季使用贝克洛系统门窗可降低空调耗电量 20%以上， 可有效降低建筑使用能耗。贝克洛系统门窗已入选“绿色建材获证产品清单”，通过绿色建材认证，符合低碳节能的发展 趋势和建筑门窗的发展方向。 近年来，主管政府部门、地方政府、行业协会等对建筑节能的要求进一步提升，推出了一系列的低碳建筑标准和扶持 政策，提高门窗产品的隔热要求，鼓励使用节能产品。2021 年国务院发布《2030 年前碳达峰行动方案》要求 2025 年城镇 新建建筑全面执行绿色建筑标准；2023年12月，工业和信息化部、国家发展改革委、住房城乡建设部等10部门联合发布 《关于印发绿色建材产业高质量发展实施方案的通知》，通知指出：到 2026 年，绿色建材全年营业收入超过 3000 亿元， 2024-2026年年均增长10%以上；2024年5月，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》提出：到2025年底，新建 超低能耗建筑、近零能耗建筑面积较2023年增长2000万平方米以上，完成既有建筑节能改造面积较2023年增长2亿平方 米以上，改造后的居住建筑、公共建筑节能率分别提高30%、20%；2024年12月全国住房城乡建设工作会议，强调2025年 要持续用力推动房地产市场止跌回稳，有力有序推行现房销售，推广智能建造、把绿色建筑培育发展成新的经济增长点， 大力实施城市更新，谋划实施一批城市更新改造项目。 在“碳达峰、碳中和”目标指引下，绿色建筑、建筑节能已上升为国家战略。相对传统门窗，系统门窗作为绿色建材 的代表性产品，在降低建筑能耗方面优势明显，未来随着建筑节能标准的进一步提高，超低能耗建筑比例的提升，系统门 窗作为绿色节能技术在未来建筑中的应用范围将进一步增加，系统门窗在绿色建筑中的渗透率有望逐步提升。 （2）房地产市场环境变化推动系统门窗渗透率提升 自2021年以来，国内房地产行业出现了重大的变化，房地产市场经过出清之后，部分房企因流动性危机被迫重组或退 出市场，房地产行业运营模式逐步从此前的“高杠杆、高周转”转向“重品质、重运营”。经过本轮出清之后，绿色建筑、 智慧社区等成为新一代住房的发展方向；在房屋投资属性逐步淡化并回归居住属性，房地产市场逐步过渡至买方市场的环 境下，开发商越来越重视建设好房子形成差异化产品。 传统门窗品质参差不齐，在隔音性能、水密气密性等方面的不足严重影响居住环境的舒适性，成为住宅品质的短板。 经过多年的发展，国内家居、卫浴、家电等产品经过多轮的产品升级，但门窗产品仍以传统门窗为主。系统门窗在提高住 宅居住体验的同时，能够有效提升楼盘外立面的美观度，是高品质楼盘的标志性配置。目前系统门窗在国内门窗市场的渗 透率偏低，平均仅有 5%左右，而欧洲市场的渗透率达到 70%以上。国内房地产行业运营模式和市场格局的变化推动住宅差 异化以及品质的提升，推动系统门窗渗透率进一步提升。 （3）系统门窗满足家居改善型需求 在门窗零售市场，新房装修和改造翻新是消费者选购门窗产品主要场景。隔音性、保温隔热、安全性、智能化是门窗 产品的主要性能指标，其中隔音性和保温隔热是最重要的指标。系统窗在隔音、隔热方面显著优于传统窗，能很好解决消 费痛点。 存量房翻新市场方面，我国家庭门窗的使用年限在 5 年以上的占比已超过七成，10 年以上的占比约三成，门窗改造以 及更新的需求逐年增长。年轻消费群体、新中产阶级是目前门窗换新市场消费的主力军，该人群对改善居住条件和生活品 质的需求强烈，对门窗产品隔音、保温隔热等居住体验有更高的要求，且愿意为品质改善支付较高的价格。 系统门窗产品根据各地的气候条件进行开发和产品设计，具备良好的抗风压性及水密性以抵御夏季台风天气，良好的 气密性以抵御雾霾与沙尘暴天气等，在隔音、隔热等方面性能优越，能够极大改善居住体验，是住宅改善型需求的重要关 注点。随着目前新购房群体中，改善型需求的比例越来越高，人们对居住环境舒适性、个性化的要求进一步提高。近年来， 随着消费者对门窗的认知和了解的加深，在家居装饰过程中，高品质的系统门窗产品成为越来越多家庭的选择。 三、核心竞争力分析 （一）研发与技术优势 铝型材方面，公司拥有国家认可CNAS实验室、省工程技术中心、省博士后创新实践基地、省科技特派员工作站等研发 平台，公司技术中心被评为国家认定企业技术中心。公司打造了一支专业从事研发和创新活动的科研团队，团队成员涵盖 了铝加工、汽车轻量化、系统门窗研发、金属成型、金属塑性加工、材料学等多个领域，具备独立的研究、开发、实验、 产业化能力；同时，公司聘请国内外高校知名教授、同行业权威专家组成专家委员会，负责对研究开发方向、重大技术问 题等方面提供支持。 汽车轻量化方面，合金材料成分及后续可加工性能是铝合金材料的核心技术要求，公司集中资源建设了轻质高强铝合 金材料适配系统+数据信息库，提供从材料开发到产品应用解决方案的综合服务，为下游企业搭建铝基轻量化材料产品开发 和应用平台。公司先后开发出了乘用车结构用高性能铝合金及型材制备技术（获广东省科技进步一等奖）、高强高淬透新 型7系铝合金及其制备工艺技术、2系7系等高端合金成分熔炼、铸造、挤压及热处理等核心技术，是国内少数能批量加工 车用 7 系铝挤压合金的企业之一，达到了国际先进或国内领先水平。在材料开发上，公司重点针对汽车轻量化开发的两种 新型材料通过中国有色金属标准化技术委员会审核，正式注册为6B61、6B82牌号，能够更好满足汽车轻量化产品对特定性 能铝合金材料的需求。 系统门窗方面，子公司贝克洛建立了全球领先的系统门窗技术应用中心及门窗研发与检测基地，为客户提供创新和技 术领先的产品解决方案。贝克洛是我国《建筑系统门窗技术导则》的编写单位之一，多年来对各系统门窗材料部件及结构 设计进行了大量的测试、研发及设计积累，形成了包括多项发明专利在内的核心技术和大量技术储备，为系统门窗整体性 能的持续提升奠定了基础。 （二）客户与品牌优势 公司自成立以来，一直专注于铝型材及相关产业链，打造的“HAOMEI”、“贝克洛”品牌已经在行业内具有较高的认 知度，其中“HAOMEI”品牌获得中国驰名商标荣誉称号。 依靠良好的品牌形象，公司成为多家知名优质客户的铝材供应商。中国前十大高楼中有五座是采用公司的建筑用铝型 材，分别为广州塔、深圳平安金融中心、广州东塔、上海环球金融中心、天津高银金融 117。公司还是上海世博会中国馆、 广州白云机场、深圳欢乐海岸、广州高铁南站等一系列城市知名地标的铝材供应商，并在国外参与了多个知名工程项目， 例如位于澳大利亚墨尔本的南半球第一高住宅楼“Australia108”。“贝克洛”系统门窗已经成为国内系统门窗的代表， 产品已应用于保利、中海、华润、龙湖、招商、绿地等国内地产公司的地产项目中，连续多年被评为“中国房地产开发企 业500强铝合金系统窗类首选供应商品牌”。 汽车轻量化方面，公司向凌云股份、长盈精密、英利汽车、卡斯马等汽车零部件企业提供高强度铝挤压合金材料及轻 量化汽车底盘件、安全件，应用终端覆盖奔驰、宝马、丰田、本田等一线外资、合资品牌，广汽、长城、吉利等自主品牌， 小鹏、蔚来、赛力斯、小米等造车新势力，是国内最具规模的汽车轻量化铝基新材料企业之一。 （三）产品质量优势 公司自成立以来始终坚持贯彻质量至上的经营管理原则，以全面质量管理为理念，以质量零缺陷为目标，先后通过 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系、IATF16949 汽车行业质量管理体系认证、欧盟 CE 认证与欧盟 QUALICOAT认证（表面处理质量标志和认证），检测中心通过了国家认可实验室CNAS认证。 公司下属的贝克洛系统门窗针对不同地区的地理气候情况建立了详细的数据库；在长期研发及设计积累形成的技术和 方案储备基础上，根据不同地区不同项目的需求提供定制化方案，综合满足不同项目需求，提供个性化的功能扩展。相对 于传统的普通门窗，贝克洛系统门窗在隔音性能、水密气密性、抗风压性等方面具有较为突出的优势。 根据广东省建筑科学研究院的检测结果，相对于传统门窗，公司下属的贝克洛系统门窗气密性能提升可达10倍，有效 降低了灰尘及其他颗粒物的侵扰；隔热性能提升近1倍（室内外能量交换速率降低约50%），夏季可阻隔室外高温的侵入， 冬季可阻隔室内热量的流失，实现节能减排。经过对比测试，在同等面积、室内温度设定等使用条件下，相比传统门窗， 在华南区域夏季使用贝克洛系统门窗可降低空调耗电量 20%以上，可有效降低建筑使用能耗。公司系统门窗产品符合低碳 节能、消费升级的发展趋势，是建筑门窗的发展方向。 （四）产业链优势 经过多年发展，公司已经将产业链延伸至铝型材下游多个应用领域。在铝型材方面，公司形成了从合金成分研发、熔 铸铸锭到挤压、深加工的全流程体系，掌握不同牌号、特性的铝合金研究开发和生产能力，能够满足不同客户以及下游应 用领域的定制化需求。在汽车轻量化领域，公司近年来加大了对 CNC 等后加工设备的投入，逐步从原来的“材料出货”模 式向“部件出货”的模式过渡，并与多家汽车零部件企业以及整车厂共同形成了从产品设计开发到生产供货的一站式服务 体系。 在系统门窗方面，公司拥有从检测、研发、设计、原材料提供、产品生产到安装的一体化业务，是全国较早取得建筑 门窗幕墙科技产业化应用基地称号的企业。与一般从事门窗加工与安装的企业相比，公司拥有更为全面的产业链，无需外 购铝材和委托安装等，有利于原材料稳定供应、质量把控和提升盈利能力。 四、主营业务分析 1、概述 2024 年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂形势，我国经济运行总体平稳，实现了全年经济增长预期目标，但 经济运行仍存在有效需求不足，社会预期偏弱等问题。根据国家统计局公布的数据，2024年国内GDP同比增长5%，房地产 投资、销售等指标继续下降，2024 年全国房地产开发投资比上年下降 10.6%，房屋施工面积比上年下降 12.7%，房屋新开 工面积同比下降 23%。房地产开发投资增速的下滑，对公司与之相关的业务拓展带来压力。另一方面，随着产业链以及基 础设施的进一步完善，国内新能源汽车竞争力持续增强，产销量继续保持高速增长，市场占有率稳步提升，2024 新能源汽 车产销量分别达到1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车渗透率达到40.9%，较2023年提 升9.3个百分点。 面对国内外经济环境的不确定性与下游需求的变化，公司通过加强企业内部管理，优化业务结构，坚持创新驱动等方 式提升核心竞争力。一方面公司持续开展精益生产，通过对各项费用支出和生产成本的精细化管理降本增效；另一方面公 司通过引进专业外部咨询机构强化对行业发展趋势及公司转型方向等方面的进行深入研究，协助公司制定发展规划。汽车 轻量化业务方面，公司可转债募投项目“高端工业铝型材扩产项目”和“年产 2 万吨铝合金型材及 200 万套部件深加工技 术改造项目”在报告期内结项，扩充汽车轻量化业务产能的同时增强了后加工能力，为后续业务的拓展奠定了基础；尽管 报告期国内房地产市场仍处于下行期，对系统门窗业务的开拓带来较大压力，但公司紧抓房屋品质提升以及绿色建筑推广 政策背景下系统门窗渗透率提升的市场机遇，加大市场开拓力度，系统门窗接单、发货等指标仍保持了增长；建筑用铝型 材方面，公司通过调整产品结构，重点开拓商业建筑、工业建筑等幕墙类客户，应对房地产行业景气下行等不利因素。 2024 年，公司管理层围绕年初制定的经营计划，持续推动公司业务转型升级，总体经营情况保持稳定增长。报告期， 公司铝型材销量 27.5 万吨，同比增长 8.99%；实现销售收入 66.72 亿元，同比增长 11.46%；归属于母公司所有者净利润 2.09亿元，同比增长15.5%；归属于上市公司所有者扣除非经常性损益的净利润2.05亿元，同比增长14.02%。 1、持续推动转型升级 报告期，公司继续围绕低碳节能进行转型升级，推动汽车轻量化业务、工业铝型材以及节能系统门窗业务的发展。 汽车轻量化业务方面，报告期内公司募投项目“年产 2 万吨铝合金型材及 200 万套部件深加工技术改造项目”建成投 产，进一步保障了公司汽车轻量化业务的供应能力以及后加工处理能力。在新产品开发上，在原有电池托盘和防撞梁产品 为主的基础上，公司配合下游客户需求，重点开拓门槛梁等产品。报告期，公司汽车轻量化业务导入90个新定点项目，项 目定点数量创历年新高。在国内新能源汽车产销量继续保持稳步增长的环境下，受益于前期已量产项目的出货量的提升以 及部分新定点项目在报告期内进入量产期，公司汽车轻量化业务继续保持了快速增长，报告期销售收入约 17.75 亿元，同 比增长约39.55%。 工业铝型材方面，在原有应用领域的基础上，公司加大材料研发和客户开发力度，形成新的优势产品。报告期，公司 重点对散热器相关产品进行开发和升级，应用领域从5G通讯扩展至光伏、储能逆变器散热；同时，公司充分发挥从型材到 后续机加工的一体化优势，将部分产品交付模式逐步从原来的“材料出货”向“部件出货”过渡，降低客户综合成本，提 升客户粘性。目前，公司散热器产品终端应用已覆盖国内逆变器龙头企业。 系统门窗业务方面，公司聘请第三方机构对贝克洛品牌形象、市场定位等进行重新梳理和规划，并通过展会、举办设 计师私享会暨AI设计魔法课等方式传播贝克洛的产品设计理念和品牌形象；与此同时，公司通过参加海外展会、开拓海外 经销商等方式将“贝克洛”品牌传递至海外市场。公司紧抓各地加速推进绿色建筑、房地产市场逐步转为卖方市场后住宅 差异化带来品质提升以及改善型住房需求增加背景下系统门窗渗透率提升带来的市场机遇，加大市场开拓力度，提高市场 占有率。报告期，公司系统门窗业务实现销售收入5.15亿元，在房地产行业景气下行的环境下保持了稳定的增长趋势。 2、持续推动技术创新 报告期，公司持续完善研发与创新管理机制，继续加大在铝合金新型材料、汽车轻量化材料与部件、节能系统门窗等 领域的研发与创新力度。报告期，公司共投入研发费用 2.08 亿元，占营业收入的 3.12%。截至报告期末，公司及子公司拥 有专利741项，其中发明专利52项、实用新型专利262项。 在材料研发上，公司是国内少数能批量加工车用 7 系铝挤压合金的企业之一，公司开发的“铝型材生产关键工艺装备
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 本年更名子公司：广东精美特种型材有限公司于2024年1月更名为广东豪美精密制造有限公司。 本年减少子公司： 清远市天堃工程管理有限公司，于报告期内注销。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用 □不适用
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