[年报]硅宝科技(300019):2024年年度报告
原标题:硅宝科技:2024年年度报告 成都硅宝科技股份有限公司 2024年年度报告 2025年 3月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王有治、主管会计工作负责人李松及会计机构负责人(会计主管人员)吴学智声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望（四）公司可能面对的风险”，敬请广大投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 393,116,700 为基数，向全体股东每10股派发现金红利 3元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析………………………………………………………………………...10 第四节 公司治理…………………………………………………………………………………...45 第五节 环境和社会责任…………………………………………………………………………...68 第六节 重要事项…………………………………………………………………………………...75 第七节 股份变动及股东情况……………………………………………………………………...84 第八节 优先股相关情况…………………………………………………………………………...89 第九节 债券相关情况……………………………………………………………………………...90 第十节 财务报告…………………………………………………………………………………...91 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
根据财政部于 2024年 12月 6日颁布的《企业会计准则解释第 18号》有关保证类质保费用的会计处理规定，本公司将保证类质保费用计入“营业成本”，不再计入“销售费用”。执行该规定对本公司财务状况和经营成果未产生重大影响。执行该项会计处理规定，对列报前期最早期初财务报表留存收益的累计影响数为 0，公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性。 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）公司所属行业基本情况 公司立足于新材料行业，专注于从事高端有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售。公司经过多年技术创新、投资并购、产能建设等方式加大业务布局，构建了包含高端有机硅密封胶、热熔胶、硅烷偶联剂、硅碳负极等丰富的产品体系，为建筑、汽车制造、新能源、节能环保、下一代信息技术等国家支柱产业及战略性新兴产业提供高端配套材料。 1、行业发展概况 新材料行业是现代工业体系的重要基石，是我国战略性新兴产业之一。据人民日报报道，我国新材料产业总产值由2012年的1万亿元增加到2024年8万亿元，在建设重大工程、巩固国防军工、构建节能环保社会中起到不可替代的重要作用。 在新材料行业中，胶粘剂作为支撑国民经济发展的重要材料呈现出持续、快速的发展态势，随着“老三样”焕发新生机、“新三样”展现新优势，“新质生产力”高速发展正在逐步释放胶粘剂行业增长新动能。 胶粘剂主要包含有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、硅烷改性密封胶、环氧胶、丙烯酸胶、热熔胶等多个产品体系，其中有机硅密封胶占比最大。有机硅密封胶具有卓越的耐老化性能、优异的耐高低温性、良好的电绝缘性、疏水性、生物惰性等优异性能，广泛应用于建筑、汽车、电子电器、新能源、航空航天、医疗卫生等领域，是国家重点支持发展的先进基础材料，是《中国制造 2025》重点领域技术创新路线图（2017）中明确重点发展项目，是《战略性新兴产业分类（2018）》《新材料产业发展指南》《“十四五”原材料工业发展规划》《产业结构调整指导目录（2024 年本）》等相关目录中重点发展和支持的材料之一，是国家战略性新兴产业新材料的重要组成部分，也是提升传统产业和发展新能源等战略性新兴产业所需的关键配套材料。 2、行业发展现状 近年来，我国经济及工业行业快速增长，拉动胶粘剂需求量不断提升。据中国胶粘剂和胶粘带工业协会公布的行业数据，2023年我国胶粘剂行业总产量约824.8万吨，销售额约1140.9亿元。光伏、新能源汽车、锂电“新三样”等新兴产业的快速发展为我国胶粘剂市场带来了巨大的增长空间。 （1）有机硅行业发展现状 我国已拥有完整的有机硅产业链，中国已成为全球最大的有机硅生产、消费和原材料净出口国。据中国氟硅有机材料工业协会统计，预计2024年我国甲基氯硅烷单体总产能约670万吨，占全球产能73%。 2024年我国有机硅行业整体发展平稳，上游开工率优于2023年同期，有机硅单体价格呈弱势运行，下半年处于历史底部水平。 随着“中国制造 2025”、“碳达峰碳中和”、“数字中国”等国家战略的大力实施，下游传统领域对有机硅密封胶形成高度需求。全球经济持续复苏带动胶粘剂整体需求增长，对传统石油基材料的替代效应和新应用领域的拓展不断打开有机硅密封胶的需求增量空间；海外需求持续旺盛，欧美、韩国等发达国家对上游有机硅原材料的进口依赖，及新兴市场国家经济发展水平的提升均对我国胶粘剂市场持续向好形成重要驱动；加之国内“双碳”、安全环保监管等政策的强力实施，落后产能持续出清，行业新进入者有所减少，龙头企业不断提升竞争优势，我国有机硅行业集中度显著提升。随着有机硅密封胶在电子电器、动力电池、新能源汽车、智能传感器与物联网设备等众多应用领域中不断扩展，促使我国有机硅密封胶行业向高端化、高品质、高附加值方向转型。 （2）热熔胶行业发展现状 热熔胶作为胶粘剂主要种类之一，主要应用于工业制造、卫生用品、包装标签、防水卷材等，目前我国已成为全球热熔胶主要生产基地之一。在绿色环保的发展背景下，热熔胶对传统溶剂型胶粘剂形成替代，并逐步渗透至胶粘应用的各个领域。据中国胶粘剂和胶粘带工业协会数据，2024 年我国热熔胶粘剂总产量180.1万吨，同比增长11.59%，销售额319.81亿元，中国热熔胶市场正处于“量增”向“质升”转型的关键期。随着热熔胶市场发展趋于成熟，应用领域及市场容量的不断扩大，国产化产品在国际市场竞争优势愈发凸显，中高端热熔胶产品市场潜力不断增强，精细化、特色化、新颖化的发展趋势使得热熔胶行业发展前景广阔。 （3）硅烷偶联剂行业发展现状 硅烷偶联剂是生产高端有机硅密封胶、光伏胶膜、玻璃纤维、涂料、塑料、粉料等材料的关键助剂，我国已成为全球最大的硅烷生产国，但高端硅烷产品与国外还存在一定的技术差距。从行业需求来看，全球功能性硅烷市场规模超百亿，传统领域的存量需求、新兴领域的新增需求均对硅烷偶联剂创造了可观的市场空间。受益于国内风电等行业对复合材料需求的快速增长，我国功能性硅烷消费持续增加。但近年来，功能性硅烷行业整体向成熟期过渡，进入壁垒不断提高，行业竞争不断加剧。受外部宏观经济影响，硅烷偶联剂价格自2022年来持续下行，2024年价格仍处于低位水平。伴随信息、能源、新材料市场的发展，为功能性硅烷行业带来了更多的应用与需求。 （4）硅碳负极行业发展现状 硅基负极作为突破锂离子电池能量密度瓶颈的关键性材料，正处于产业化发展的关键阶段。硅基负极凭借4200mAh/g的超高理论容量（石墨10倍以上）、0.4V的低嵌锂电位以及丰富的原料储备等显著优势，正展现出巨大的商业化应用前景。《中国锂离子电池负极材料行业发展白皮书（2025 年）》数据显示，2024年全球负极材料出货量达到220.6万吨，同比增长21.3%，其中以硅基负极为代表的新型负极材料出货量占比达到 3.3%，产业化进程显著加快。随着新能源汽车市场对高能量密度电池需求的持续增长，硅基负极将实现从“潜力材料”到“规模化应用”的战略转型，为锂离子电池能量密度提升提供关键材料支撑，进而推动新能源产业实现高质量发展。 3、行业周期性特点 公司有机硅密封胶产品应用领域广泛，主要应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、动力电池、电子电器、汽车制造、轨道交通、5G 通信等领域，整体周期性特征不明显。由于国内北方区域建筑开工率受季节影响，公司建筑类用胶产品销售呈现一定的季节性特点。 公司热熔胶产品存在一定季节性波动。对于标签系列产品，其季节性波动主要受到下半年度终端消费需求增加，对各类消费品标签、快递面单等产品用胶需求增加的影响。对于卫生材料系列产品，其终端产品卫生用品的消费也呈现一定的季节性特征。夏季由于天气炎热，部分家庭会减少婴儿纸尿裤等吸收性卫生用品的使用，导致其市场需求相对较弱，而在进入秋冬季节时市场需求则相对较强。 4、公司所处的行业地位 公司主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产、销售，是中国首批创业板上市公司、中国新材料行业第一家创业板上市公司。公司“硅宝”商标被原国家工商总局认定为“中国驰名商标”，业务领域覆盖建筑幕墙、节能门窗、中空玻璃、装饰装修、光伏新能源、动力电池、电子电器、汽车制造、电力环保等多个行业。公司在技术、品牌、规模、平台、人才、业绩等方面均处于行业领先地位，是中国有机硅密封胶行业龙头企业。 公司是行业内唯一一家国家制造业单项冠军示范企业，拥有 2 家国家级专精特新“小巨人”企业、3家省级专精特新企业、7 家国家高新技术企业。公司技术实力雄厚，拥有行业首个国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家级博士后科研工作站、首批国家装配式建筑产业基地，建立了国际一流的研发体系和国际先进的生产工艺，成功解决多项“卡脖子”技术难题，减少高端产品对国外进口品牌的依赖。公司拥有9大生产基地，建成亚洲最大的高端有机硅密封材料生产基地，生产规模在行业首屈一指。 公司担任中国胶粘剂和胶粘带工业协会副理事长、中国建筑玻璃与工业玻璃协会副会长、中国腐蚀控制技术协会副会长、中国建筑装饰协会副会长、中国建筑装饰协会幕墙门窗分会会长、中国建筑金属公司先后被评为国家制造业单项冠军示范企业、国家技术创新示范企业、国家级“绿色工厂”、 国家知识产权优势企业、连续4年上榜中国石油和化工企业 500 强，登榜2024全球有机硅TOP10；连续3届荣膺四川省优秀民营企业、连续4年登榜四川制造业百强，连续9届上榜成都民营企业100强，是四川省制造业“贡嘎培优”企业、四川省总部企业，荣获深交所创业板上市公司2023-2024年度信息披露工作A 级评价。全资子公司拓利科技、江苏嘉好被评为国家级专精特新“小巨人”企业，硅宝新材、安徽硅宝、硅特自动化被评为省级“专精特新”中小企业。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元
有机硅原材料产能充足，原材料价格同比下降。 能源采购价格占生产总成本 30%以上 □适用 ?不适用 主要产品生产技术情况
□适用 ?不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用 □不适用
□是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 1、技术优势 公司是国家技术创新示范企业，技术实力雄厚，创新平台多样化。公司拥有7家国家高新技术企业，拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家博士后科研工作站等国家级创新平台，以及四川省有机硅密封胶及装备工程技术研究中心、成都市院士专家工作站等省市创新平台；硅宝新材、拓利科技、安徽硅宝拥有省级企业技术中心，江苏嘉好拥有江苏省环保热熔胶工程研究中心。公司近三年均保持研发费用投入过亿元，建立了国际一流的研发体系。 公司坚持以市场为导向、以客户为中心，深耕有机硅行业超 26 年，具有深厚的研发基础和成果，自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品，形成具有自主知识产权的核心技术，产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G 通信等领域的市场需求，减少高端产品对国外进口品牌的依赖，促进了国内产品结构调整。公司建立了健全的胶粘剂相关技术体系，配备了国内一流的研发设备、检验仪器，深入开展以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的产品开发和应用工作，技术涵盖有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、硅烷改性聚醚（MS）、热熔胶、环氧胶 、丙烯酸胶等多种体系。围绕锂电池行业，公司建立独立的研发团队并持续充实研发队伍，开展硅碳负极的技术研发、产品升级和工艺研究工作，不断满足市场需求。公司通过与四川大学、北京化工大学、电子科技大学、兰州大学、中国科学院成都有机所、华中师范大学、安徽工业大学、南京工程大学等科研院校开展产学研合作，利用高校院所人才优势和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。 截至2024年12月31日，公司获得授权专利共计458件，其中美国发明专利3件，日本发明专利1件，中国发明专利219件，中国实用新型专利224件，获得中国专利奖优秀奖1项、中国石油和化学工业专利奖金奖1项；主导和参与制定国际、国家、行业等标准124项；通过新产品新技术科技成果鉴定或评价36项，其中6项达国际领先水平；检验中心获 CNAS 认可的参数112个。 2、规模优势 公司生产实力雄厚，产能规模位居行业第一，目前已建成西南、华东两大生产中心，拥有9大生产基地，位于四川成都、四川眉山、江苏南通、安徽马鞍山、上海等地，拥有 37 万吨/年高端粘合剂生产能力，持续领跑行业发展。公司全面迈入产业数字化轨道，建成数条国际先进的全自动化生产线、智能仓库及智能化控制系统，公司被评为成都市智能工厂，安徽硅宝获评安徽省数字化车间，太仓嘉好是江苏省智能制造示范车间。 公司 10 万吨/年高端密封胶智能制造项目全面达产，有机硅密封胶总产能达 21 万吨/年，2024 产能利用率超95%；安徽硅宝8500吨/年硅烷偶联剂技改项目全部建成并投入使用；硅宝新能源 5 万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目实施顺利，建成 3000 吨/年锂电池用硅碳负极生产线、10000 吨/年动力电池用有机硅粘合剂生产线、5000吨/年聚氨酯密封胶生产线，将于2025年投产使用。 随着公司生产能力不断扩大、生产设备升级改造、技术工艺持续优化、产品质量稳步提升、产品损耗逐步降低、数字化转型深化实施，规模优势进一步凸显，形成难以复制的竞争壁垒。 3、品牌优势 公司品牌实力强劲，构建了以中国驰名商标“硅宝”为核心的品牌矩阵，拥有包括硅宝、TALY、好巴适、嘉好、正基、海特曼、硅瑞特等在内的122枚注册商标，并在 18个国家和地区完成商标注册。公司建立了国际化的质量管控体系，先后通过 ISO 9001 质量管理体系、ISO 14001 环境管理体系、ISO 45001职业健康安全管理体系认证，并取得IATF 16949车载质量管理体系、QC080000有害物质过程管理体系、EN 9100航空航天质量管理体系等专业领域认证；产品已获得美国 UL、德国 TüV、马来西亚 SIRIM、欧盟 RoHS、CABR、绿色产品、绿色建材产品、公安部消防产品型式认可、中电联 CECC、中窗认证、十环认证、碳足迹认证等多项国际国内权威认证，多项产品被列为国家重点新产品，获得国内外市场广泛认可。江苏嘉好不仅通过ISO 9001/14001/45001/50001等全体系认证，还建立两化融合管理体系，产品通过欧盟 RoHS、REACH、无卤素认证、TVOC释放量报告、获得 GOTS全球有机纺织品认证；产品在医用安全性上通过FDA认证、ISO 10993生物相容性测试；在食品级上持有ISEGA食品接触安全报告；在工业级上满足GCA、SMETA等严苛标准。 在建筑胶领域，硅宝稳居建筑胶行业第一品牌，连续多年登榜“建筑胶十大首选品牌”“中国房地产/国资国企精选供应商竞争力10强”冠军。产品在国家体育馆、冬奥会速滑馆、大运会主场馆东安湖体育中心、北京大兴国际机场、天府国际机场、苏州东方之门、济南汉峪金谷、国家会展中心、西安丝路在工业胶领域，公司持续扩大品牌影响力。电子电器行业，公司产品被中兴通讯、比亚迪、宁德时代、华工科技、大疆无人机等知名企业所采用。汽车行业，国产替代趋势明显，公司产品成功进入国际性知名企业供应链体系，为长安、东风、赛力斯、宇通、金龙、中车、重汽等主机厂配套车身用胶，为法雷奥、马瑞利、华域视觉、星宇股份等等国内外知名车灯企业提供产品配套和服务。光伏行业，公司为光伏组件、BIPV、逆变器、EVA 胶膜等多个细分领域提供全系列用胶解决方案，与隆基、通威、阿特斯、正泰、海优威等多家光伏头部企业开展深度合作。电力行业，公司防污闪涂料、绝缘材料、防腐材料等产品成功应用于国家能源集团、国家电网、中国石化、华能的重大工程中，远销法国、印度、韩国、巴基斯坦等国家。 在热熔胶领域，公司凭借行业领先的综合竞争力，与外资胶粘剂行业巨头在国内、国际市场展开竞争，为 Drylock（巴西）、CCM（巴西）、NOBEL（印度）、恒安集团、北新建材等知名企业提供高端热熔胶产品，产品远销印度、巴西、韩国、印度尼西亚等国家和地区。 4、人才优势 公司凝聚五大核心团队，形成强劲发展合力。公司拥有经验丰富的管理团队、勇于创新的技术团队、敢拼敢抢的销售团队、精益求精的生产团队和敬业奉献的职能团队。 公司创始人王有治先生是国内有机硅行业领军人物，享受国务院特殊津贴专家，对推动中国有机硅密封胶产业化作出重要贡献。公司组建了老中青三代相结合的研发团队，深耕有机硅密封胶行业 26 年，形成了具有自主知识产权的技术体系，拥有研发人员263人，博士10人、硕士63人、中高级职称65人、国家标准化管理委员会技术委员会委员4人。同时公司聘请了黄文润先生、王琪院士、张立群院士、徐坚教授等作为公司的专家顾问，为公司技术创新提供坚实的后盾。公司凝聚了一支勇于创新、服务专业的应用技术团队，为客户提供及时、高效、专业的服务。公司培养了一批精益求精的产业工人队伍，其中省级劳动模范2人、成都工匠2人、高新工匠4人，1人荣获成都市五一劳动奖章，充分发扬工匠精神，推动行业工艺革新，制造中国高品质产品。 报告期内，公司新增员工300 余名，现有员工1900余名，人才队伍进一步发展壮大。公司借助成都、上海、深圳等地域优势，吸引大量高端人才，进一步夯实公司人才优势。 5、渠道优势 公司坚持以市场为导向、以客户为中心，形成经销、直销、电商新零售的立体化渠道矩阵，建立了辐射全球、线上线下同步销售的营销网络。在建筑胶领域，公司在北京、上海、深圳、成都、武汉、西安、重庆设立 7 大建筑胶销售分公司，在广州、郑州、济南、南京、杭州、厦门、海口、沈阳等重要城市和国家重点开发区如雄安新区设立办事处，形成经销为主、直销为辅的销售模式，拥有经销商 500 余响应市场和终端客户的需求，提供专业定制化服务和解决方案，服务客户 5000 余家。同时，公司在京东、天猫、抖音等线上销售平台开设硅宝旗舰店、硅宝自营店，线上访客超百万，购买人数超十万，让硅宝胶走进千家万户。 同时公司产品出口欧洲、亚洲及南美洲等区域，向印度、巴西、韩国、印度尼西亚、美国、俄罗斯等 60 多个国家及地区形成规模性销售，以优异稳定的产品质量以及快速响应的售后服务迅速占领海外市场。 6、管理优势 公司自成立以来，一直坚持“对客户负责、对员工负责、对社会负责、对投资者负责”的管理理念，实现企业健康可持续发展。自 2009 年上市以来，公司融资、扩能、并购、股权激励多措并举，实现跨越式发展。公司年产能不断攀升，从 1 万吨跃升至 37 万吨；销售规模持续增长，从一个多亿元增长到三十多亿元；纳税金额逐年递增，从2000多万到如今突破2亿元；人才队伍不断壮大，员工从200余人增加到近2000人；产品布局日益丰富、产品体系愈发完善。上市15年公司营业收入、净利润、销量复合增长率分别达 21.5%、16.9%、24.5%，资产负债率长期保持在 30%以下，逐渐成长为有机硅密封胶行业龙头企业，实现健康可持续发展。 公司秉持“对投资者负责”的理念，高度重视投资者的投资回报，在加大研发力度和持续扩大生产规模创造经济效益的同时，制定合理的利润分配政策，每年根据业绩情况进行分红，积极回报股东。公司自2009年上市以来，始终恪守股东回报承诺，连续15年实施现金分红，年度平均分红比例为41.77%，累计派发现金红利7.5亿元，彰显公司管理层与股东利益深度绑定的治理理念。 四、主营业务分析 1、概述 2024 年国际政治经济环境依旧严峻，中国经济总体实现稳中有进，进中提质。胶粘剂作为支撑国民经济发展的重要材料呈现出持续、稳定的发展态势，传统领域的存量需求、新兴领域的新增需求为胶粘剂行业创造了可观的市场空间。但行业仍存在低端产品产能过剩、高端产品产能不足的情况，市场竞争加剧明显，行业愈发向头部企业集中。有机硅上游新增产能落地高峰结束，有机硅单体产能供大于求，有机硅上游原材料价格跌至历史最低点，行业整体承压运行。公司作为有机硅密封胶行业龙头企业，为国家支柱产业和战略性新兴产业提供优质高端配套材料，凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才、管理等优势，市场份额持续提高。 报告期内，公司围绕“建筑胶稳居龙头、光伏胶提质增效、电子胶树立标杆、汽车胶乘势而上、偶联剂多做贡献、锂电材料实现突破”的工作思路，通过持续加大技术创新，推进数字化转型，提升精益生产和管理效能，产销量再创新高，全年销售重量 24.51 万吨，同比增长 34.38%，稳居中国有机硅密封胶行业龙头地位。2024 年由于有机硅原材料价格同比下降、市场竞争加剧，导致产品销售价格有所下降，公司实现营业收入315,897.71万元，同比增长21.24%，归属上市公司股东的净利润23,752.69万元，同比下降24.63%。 （一）经营业绩回顾 1、建筑胶稳居龙头 2024 年，随着中央及地方有关部门政策加码，推动了房地产市场止跌回稳；新型城市基础设施建设、城市更新、存量房改造提升工作稳步扎实推进，带动装饰装修材料消费量持续提升。据国家统计局、住建部等数据，2024年房屋新开工面积73,893万平方米，下降23.0%；房屋竣工面积73,743万平方米，下降27.7%；城中村改造扩围至300多个城市，实施城中村改造项目1,790个；实施城市更新项目6万余个。 建筑业作为国民经济支柱产业，仍是有机硅密封胶最大的应用领域。 公司深耕建筑胶行业多年，拥有良好的品牌知名度、影响力和覆盖全国的销售网络，有极强的市场竞争力。公司产品广泛应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装饰装修、装配式建筑等领域，采用经销为主、直销为辅的销售模式，深度拓展大客户、培育优质经销商、拓展新渠道，销售重量连续多年保持增长，市场占有率稳步提升，稳居行业龙头地位。 报告期内，公司充分发挥建筑胶行业龙头地位和品牌优势，积极培育大经销商、发展新经销商，不断拓展销售渠道，产品销量和市场份额继续提升。公司产品成功应用于中国国际出版交流中心、世界计算长沙智谷、兰州中川国际机场、成都科创生态岛等多个重点工程和地标建筑，得到业主方和客户的高度认可。报告期内，由于有机硅原材料价格下滑、市场竞争加剧，产品销售价格有所下降，公司建筑胶销售重量超15万吨，继续保持同比增长，实现销售收入154,829.33万元，同比下降5.72%。 2、工业胶快速发展 当前，我国正在加快培育新质生产力，推动传统产业改造提升、培育壮大新兴产业。通过政策引导、研发投入和市场培育，在多个战略性新兴领域实现了关键技术突破和产业链本土化。光伏新能源、电子信息、汽车制造、动力电池等产业的高速发展，为胶粘剂行业提供新的增量空间。 公司坚持“与巨人同行，与高手过招”，凭借强大的技术创新实力，持续加大品牌投入，及时响应客户需求，积极开发新产品，拓展新应用领域，与行业头部企业和行业标杆客户开展合作，在汽车制造、电子电器、动力电池等领域均保持快速增长。报告期内，公司工业胶产品实现销售重量同比增长 22.66%，（1）电子电池行业 在电子电池行业，公司拥有性能优异的导热、灌封、粘接和防护密封材料产品，广泛应用于动力电池、汽车电子、消费电子等领域，在高端电子产品中进口替代优势明显。 我国动力电池产业因新能源汽车的快速扩张而迅猛发展，动力电池用胶需求呈现高速增长态势。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2024 年我国动力电池累计装车量 548.4GWh，同比增长 41.5%。同时，电子信息制造业加速发展，为推进新型工业化建设、培育新质生产力提供强有力的支撑。据工信部、商务部数据，2024 年我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长 11.8%，比同期工业增速高 6%；家电以旧换新带动 8 大类产品销售量超5600万台，家装厨卫“焕新”中，智能家居产品换新1000万件；国产高性能电子电池胶粘剂进口替代效应显著，加之数字经济蓬勃发展，消费品“以旧换新”、低空经济等国家“一揽子”增量政策的持续推动将催生粘合剂旺盛需求。 报告期内，公司继续加强与行业头部企业、标杆客户的合作，提升在比亚迪、宁德时代、中兴通讯、华工科技、禾赛科技、大疆无人机等客户的市场份额。公司电子电池胶实现销售收入同比增长37.88%。 （2）汽车行业 在汽车行业，公司产品应用于汽车车灯和汽车主机厂等。2024 年我国汽车行业产销稳中有进，据中国汽车工业协会、商务部数据，我国汽车产销累计完成 3128.2 万辆和 3143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和4.5%；新能源汽车快速增长，产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。 汽车轻量化、智能化、电动化，及整车用胶进口替代，为汽车胶粘剂提供了稳定的增量空间。 公司与宇通客车、金龙汽车、法雷奥、华域视觉、星宇股份等国内外知名企业深入合作，成功导入赛力斯、海拉车灯等头部企业。报告期内，公司汽车胶产品销售收入同比增长30.59%。 （3）光伏新能源行业 光伏产业是国家战略性新兴产业之一，有机硅密封胶是光伏组件制造过程中的主要粘接和密封材料，可用于边框密封、接线盒粘接及灌封、汇流条密封、薄膜组件支架粘接等。2024 年光伏行业需求仍维持高位增长，但行业竞争加剧，产业链各环节产品价格持续下行。据工信部数据，2024 年我国光伏新增装机量、组件产量分别达到 277.57GW、588GW，同比增长 28%、13.5%，有机硅密封胶需求量仍保持增长态势。 报告期内，公司持续与隆基、通威、正泰、阿特斯、中环等多家光伏头部企业开展深度合作，不断扩大在头部企业中的市场份额。报告期内，受行业产品价格持续下行影响，公司光伏行业用胶产品销售收入同比下降9.76%。 （4）电力行业 我国已建成全球规模最大的电力供应系统，据国家能源局数据，2024 年我国电网工程完成投资 6083亿元，同比增长 15.3%。特高压输变电建设、电网设备大规模更新、燃煤电厂超低排放改造等行动持续带动相关有机硅绝缘材料需求的显著增长。 在电力防腐、特高压输变电、电网改造、电抗器维保等多个领域，公司持续发展并拓展新业务。报告期内，公司加强与中国五大电力公司的业务合作，首次进入有色金属金川集团和中国铁塔公司工程项目。 3、热熔胶稳步增长 2024年，公司完成对江苏嘉好全部股权交割工作，于2024年11月取得100%控股权，实现强强联合、共同发展。江苏嘉好是国内热熔胶行业领军企业之一，产品主要应用于标签印刷、卫生用品、防水卷材等行业。在行业竞争加剧的情况下，江苏嘉好积极应对行业竞争，高效匹配客户需求，依托绿色认证体系拓展市场，实现产销稳步双增长。2024年，江苏嘉好实现营业收入102,695.91万元，同比增长24.66%，实现净利润4,932.59万元，同比增长8.34%，超额完成2024年度承诺业绩目标。自2024年7月开始纳入公司合并财务报表范围，报告期内，并表营业收入 57,019.47 万元，归属于上市公司股东净利润1576.15万元。 4、硅烷偶联剂优化升级 安徽硅宝是专业从事硅烷偶联剂的研发、生产与销售的国家高新技术企业，产品广泛应用于光伏 EVA 膜、密封胶、涂料、塑料等行业，服务于海优威、苏州赛伍、阿特斯等知名客户，成为瓦克、三星、KCC 等海外知名企业的优质供应商，出口欧洲、美洲、东南亚等地区。报告期内，受行业供需关系变化影响，硅烷偶联剂行业竞争加剧，市场价格一直处于下行状态，公司硅烷偶联剂产品实现销售收入19,523.36万元，同比下降4.68%。 5、锂电材料实现突破 公司硅碳负极业务在 2024 年实现重大突破，完成从技术研发到规模化销售的关键跨越。产品线全面覆盖砂磨硅碳、普通硅氧等成熟产品及预镁硅氧、新型硅碳等高端系列，适配液态、半固态和固态电池体系，并已通过多家工具电池和 3C电池客户的测评认证。目前 1000 吨/年中试线稳定运行，累计实现百吨级销售，其中新型硅碳产品取得吨级突破。随着3000吨/年产能建设推进，公司正重点发力预镁硅氧和新型硅碳产品，深化与战略客户从研发到量产的全程合作，加速硅碳负极在高端电池市场的商业化进程。 6、海外市场逐步扩张 公司坚持“走出去”策略，积极拓展海外市场，有机硅密封胶、硅烷偶联剂、热熔胶产品已远销印度、巴西、韩国、印度尼西亚、美国、俄罗斯等 60 多个国家和地区，并在这些国家建立了稳定的销售渠道。2024 年公司继续加大对新领域、新区域和新客户的开发，报告期内，公司实现出口销售收入29,318.78万元，同比增长225.89%。 7、电子商务持续发力 公司电子商务持续发力，通过天猫、京东旗舰店、京东自营、抖音平台等主流线上平台进行销售，根据用户需求不断丰富家用产品，满足消费者对装饰装修高端品质的要求，让硅宝产品走进千家万户。 报告期内，公司线上平台访客数120余万人，同比增长20%，数十万客户线上购买。 （二）品牌建设与市场推广 公司依托全球化品牌战略，致力于打造有机硅材料国际知名品牌。公司旗下核心品牌硅宝、TALY、嘉好、好巴适、正基、海特曼、硅瑞特形成多维度品牌体系，深受市场、客户、行业、政府的广泛认可。 报告期内，公司通过“战略传播+精准触达”策略驱动品牌价值提升，提高品牌知名度和美誉度。公司通过“走出去，请进来”的方式深入推进市场推广工作，先后参加第 30 届铝门窗幕墙新产品博览会、慕尼黑上海电子生产设备展、大湾区国际胶粘剂与密封剂展、第 27 届中国胶粘剂和胶粘带行业年会等国内外行业顶级展会21场，举办大型技术交流会359场，邀请客户参观考察300余次。公司布局全媒体平台实现多渠道宣传，通过全球有机硅网、有机硅商城、正和岛等多家媒体深入报道，及微信视频号、官方抖音号短视频、小红书联动传播，加之微信公众号、电视媒体、广播电台、机场广告持续推广，行业第一家开启AI数字人直播，抖音粉丝突破30万，进一步巩固了公司品牌地位及影响力。 报告期内，公司品牌影响力显著提高，入选全球有机硅企业TOP10，连续4年上榜中国石油和化工企业500强（综合类）榜单，连续7年荣登中国房地产/国资国企建筑胶供应商10强榜单榜首，再获建筑胶十大首选品牌，荣膺中国建筑防水协会 40 周年“行业领军企业”，荣获第六届建筑门窗幕墙行业金轩奖——行业最具影响力品牌奖，2024 首届光储创新技术大赛·中国光储前沿技术贡献奖；公司获评“太阳神”全球光储·中国名片奖——2024 年度制造典范企业，2024 正和岛“年度标杆企业”；高性能防水耐候密封胶荣获第十届北极星建筑奖，硅宝631车灯用聚氨酯热熔胶荣获第十一届中国LED首创奖优秀奖。 同时，公司成为全球领先的玻璃绝缘子生产商赛迪维尔 “优秀供应商及战略合作伙伴”，携手辰显光电加入中国Micro-LED战略联盟。 （三）技术创新成果显著 公司作为国家技术创新示范企业，依托国家企业技术中心、CNAS 实验室、国家博士后科研工作站等国家级、省级创新平台，在成都、深圳、上海建立研发中心，配备国内一流的研发设备、检验仪器，近三年均保持研发费用投入过亿元。公司深入开展以有机硅材料为主、其他新型材料为辅的产品开发和应用工作，建立健全的有机硅密封胶、聚氨酯密封胶、硅烷改性聚醚（MS）、热熔胶、环氧胶、丙烯酸胶（PAA）等胶粘剂相关技术体系。为满足锂电池行业技术进步和产品迭代需求，公司组建专项研发团队，研发高能量密度、高安全锂电池用新型硅碳负极材料及专用粘合剂。 报告期内，公司持续强化技术引领战略，全年开展重点研发项目 100 余项，研发投入 11,187.17 万元，同比增长 9.39%，研发成果转化效率显著提升。其中，压缩密封用单组分热固化粘接剂、锂电池用低密度有机硅阻燃密封材料等2项核心产品通过国家级科技成果评价，关键技术指标达到国际先进水平，彰显公司在前沿材料领域的硬核实力。 在建筑胶领域，瞄准光伏建筑一体化（BIPV）万亿级市场，公司攻克行业长期存在的复杂工况下粘接材料老化失效难题，自主研发 BIPV 专用高性能结构胶系列，配套开发智能打胶机器人系统，形成“材料+装备”一体化解决方案，实现全流程工艺革新。明星产品硅宝1092高性能硅酮结构密封胶，凭借超强耐候性与结构稳定性，通过德国 ift Rosenheim（德国门窗技术研究所）的欧盟 EOTA EAD 090010-00-0404 检测，成为国内首家通过该国际严苛测试的企业，奠定中国密封胶技术全球话语权。在汽车胶领域，在汽车轻量化与电动化趋势下，公司聚氨酯密封胶突破性解决高温烘烤与热水浸泡后性能衰减问题，成功打破进口垄断，加速国产化替代进程；高强度风挡玻璃用聚氨酯结构胶通过赛力斯等头部车企验证。 同时，汽车帘式气囊密封胶实现量产交付，正式切入高附加值安全气囊制造领域。在动力电池胶领域，自主研发的低密度、高阻燃有机硅密封材料，以轻量化设计和UL94 V-0级阻燃性能填补国内空白，获得比亚迪、大疆等头部客户批量采购，支撑锂电池能量密度提升与无人机安全性能升级。在光伏胶领域，创新推出双组分快速固化有机硅密封胶，固化效率较传统产品得到大幅提升，减少后固化能耗大大降低，助力光伏企业实现降本增效，产品已通过可靠性验证并全球放量。在电力胶领域，RTV 防污闪涂料远销欧洲、南亚等市场，为跨国电网建设提供长效绝缘防护。在电子胶领域，超高导热凝胶界面材料突破热管理瓶颈，获中兴等客户认证并规模应用于5.5G基站。 公司将以“材料+解决方案”双轮驱动，深化新能源、汽车电子、5G 通信等高增长赛道布局，构建全球化技术壁垒，持续以创新材料科技推动产业升级。报告期内，公司申请国家专利 53 件，其中发明专利47 件，实用新型专利 6 件；获得授权国家专利 21 件，其中发明专利 13 件；新增主导和参与制定标准 7项，其中国家标准1项；荣获省级专利奖优秀奖1项，再获中国氟硅行业创新型企业、四川企业技术创新能力百强荣誉称号。 （四）产能提升，数字转型 公司深耕有机硅密封胶行业 26 年，已发展成为拥有 9 大生产基地、37 万吨/年高端粘合剂生产能力的新材料产业集团。报告期内，10万吨/年高端密封胶智能制造项目全面达产，公司有机硅密封胶产能21万吨/年，2024 年产能利用率超 95%；安徽硅宝 8500 吨/年硅烷偶联剂技改项目全部建成并投产；硅宝新产线、10000吨/年动力电池用有机硅粘合剂生产线、5000吨/年聚氨酯密封胶生产线，将于 2025 年投产使用。公司通过收购江苏嘉好，扩充11万吨/年热熔胶生产能力，进一步夯实公司粘合剂整体实力。 公司深入实施数智化转型，系统推进生产运营体系与数字技术的深度融合。报告期内，基于“智造+服务”双轮驱动发展战略，公司重点构建智能制造基础架构，相继部署资产设备管理系统（EAM）、仓储管理系统（WMS）及质量管理系统（QCS）三大核心平台，并成功试点上线生产制造执行系统（MES），全面夯实生产运营管理平台（MOM）基座，同步深化企业资源计划（ERP）系统的智能化改造，通过打通经营管理与生产执行的数字链路，实现全流程的可追溯性、精细化管控与智能动态调节，显著提升资源利用效率与生产质效。公司荣获“成都市智能工厂”称号、安徽省数字化车间。 （五）人才赋能高质量发展 人才是企业发展的核心竞争力。公司积极实施人才战略，构建起“引育留用”四位一体人才管理体系，持续引进高端人才，搭建人才梯队，优化人才队伍，建立健全长效激励机制，为公司高质量发展做好人才储备。公司实行积极、开放、有效的人才引进和培养政策，汇聚行业人才资源。报告期内，公司新增员工 300余名，现有员工1900余名，研发人员263人，硕士、中级职称以上高端人才175人，人才队伍进一步发展壮大。公司借助成都、上海、深圳等地域优势，吸引大量高端人才，与公司携手并进，共同成长。 伴随公司业务发展壮大，2023 年 8 月公司采用第二类限制性股票方式实施新一期股权激励，向 224 名核心骨干员工授予 694 万股限制性股票。2024年9月2日公司2023年限制性股票激励计划第一期归属上市，归属激励对象220人，归属205.2万股，授予价格7.96元/股。股权激励的有效实施，可充分调动员工积极性，增强员工归属感，实现骨干员工发展与公司价值的深入绑定，让员工享受到公司发展的红利。 （六）投资与并购 1、设立硅宝（上海）新材料有限公司 为紧抓长三角一体化发展机遇，充分利用上海国际化优势，吸引高端人才，解决有机硅行业高端材料技术难题，提升公司技术研发实力，更好地服务长三角经济圈客户并辐射全球，增强公司在全球市场的影响力和竞争力，公司2024年1月2日与上海市闵行区颛桥镇人民政府签订《投资协议书》，决定在上海市闵行区颛桥镇元江片区购置约16亩工业用地，投资15,000万元用于建设有机硅先进材料研究及产业化开发项目，项目包括硅宝上海研发中心、硅宝上海营销中心、5000 吨/年电子及光学封装材料生产线等。 硅宝（上海）2024 年 2 月已完成工商注册登记。报告期内，本项目已完成前期规划设计及相关手续2、收购江苏嘉好热熔胶股份有限公司100%股权 为进一步完善公司产业布局，拓展公司业务领域，丰富公司产品品类，增加公司在热熔胶领域研发、生产、销售等方面的核心竞争力。2024年2月20日公司与苏州嘉好（2024年12月6日更名前名称为太仓嘉好实业有限公司）、史云霓签署《关于江苏嘉好热熔胶股份有限公司之股权收购框架协议》，公司拟以现金方式收购江苏嘉好100%股权。 2024年6月11日公司召开第六届董事会第十六次会议和2024年6月28日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过《关于拟签署股权收购协议收购江苏嘉好热熔胶股份有限公司 100%股权的议案》，同意公司与史云霓、侯思静、王凡、如皋市嘉博投资中心合伙企业（有限合伙）、如皋市嘉盛投资中心合伙企业（有限合伙）等股东签署《股权收购协议》，公司以现金方式收购江苏嘉好100%股权。 2024 年 7 月 12 日公司披露《关于以现金方式收购江苏嘉好热熔胶股份有限公司 100%股权的进展公告》，公司收购江苏嘉好 100%股权事项中的首次交割工作完成，公司受让史云霓及侯思静合计所持苏州嘉好72.00%的股权，公司进而可实际控制江苏嘉好60.91%股权。 2024 年 8 月 20 日公司披露《关于子公司嘉好股份股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的公告》，江苏嘉好2024年8月21日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。 2024 年 9 月 18 日公司披露《关于以现金方式收购江苏嘉好热熔胶股份有限公司 100%股权的进展公告》，公司收购江苏嘉好 100%股权事项中的第二次交割工作完成，公司受让史云霓及侯思静合计所持苏州嘉好 100%的股权，并受让史云霓、嘉博投资、嘉盛投资、侯思静、王凡合计所持江苏嘉好 15.59%的股权，公司进而可实际控制江苏嘉好76.50%股权。 2024年11月25日公司披露《关于以现金方式收购江苏嘉好热熔胶股份有限公司100%股权的进展公告》，公司收购江苏嘉好 100%股权事项中的第三次交割工作已完成，江苏嘉好企业类型按约定已由“股份有限公司”变更为“有限责任公司”，江苏嘉好公司名称由江苏嘉好热熔胶股份有限公司变更为江苏嘉好热熔胶有限责任公司，公司取得江苏嘉好100%股权。 2024年，江苏嘉好实现营业收入102,695.91万元，同比增长24.66%，实现净利润4,932.59万元，同比增长8.34%，超过业绩承诺目标。 江苏嘉好是热熔胶行业的龙头企业之一，公司通过并购江苏嘉好迅速切入消费品胶粘剂赛道，完成从工业级到消费级胶粘剂市场的全场景覆盖，有利于公司优化整合资源，实现与公司在技术、产品、市场和地域等方面的协同互补，提升公司盈利水平和综合竞争力，符合公司长远发展规划战略。 3、获得广西华纳新材料股份有限公司分红款项 2023 年 1 月硅宝投资与广西华纳及其原股东等签署《股权增资协议》，硅宝投资使用自有资金 3000万元对广西华纳进行增资，取得广西华纳3.53%的股权。2024年广西华纳经营稳定，公司按持股比例获得广西华纳2023年度利润分配。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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