[年报]证券ETF (512880): 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
原标题:证券ETF : 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2024年年度报告 2024年 12月 31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年三月二十九日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025年 03月 27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 为降低投资者的理财成本，经与基金托管人协商一致，自 2025年 3月 21日起，本基金指数使用费调整为本基金管理人承担，并相应修订本基金基金合同有关内容。具体可查阅本基金管理人于2025年 3月 20日发布的《关于国泰基金管理有限公司旗下部分指数基金指数使用费调整为基金管理人承担并修订基金合同的公告》。 本报告期自 2024年 01月 01日起至 2024年 12月 31日止。 1.2目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 16 §6 审计报告 ............................................................................................................................................... 17 6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 17 6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 17 6.3 其他信息 ........................................................................................................................................ 17 6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 ............................................................................................ 18 6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 ............................................................................................ 18 §7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 19 7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 19 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 20 7.3 净资产变动表 ................................................................................................................................ 21 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 23 §8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 53 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 53 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 54 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 56 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 59 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 59 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 59 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 59 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 60 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 60 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 60 8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 60 §9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 63 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 63 9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 63 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 64 9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 64 §10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 64 §11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 64 11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 64 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 64 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 65 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 65 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 65 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 65 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 65 11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 67 §12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 68 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 68 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 68 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 68 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：基金的过往业绩不代表未来表现。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至 2024年 12月 31日，本基金管理人共管理 270只开放式证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。 （一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 （二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 （三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。 （四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。 （五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 （六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。 （七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，经历了短期流动性风险的释放，上证指数一度跌到 2635点低点；之后中央汇金持续大机逐步缓解。国内外在人工智能技术领域的大规模投入和进步，对相关板块带来持续提振。 二季度，宏观经济方面呈现出总体需求不足、国内整体经济仍然偏弱的态势，资产荒蔓延，债券市场收益率持续下行；新“国九条”和一系列配套政策文件落地，高股息的上游资源类行业以及具有龙头垄断属性的公用事业类行业吸引力上升；另外一方面，全球 AI浪潮仍然持续扩散，国内外大语言模型的投入持续加大，国内半导体先进制程国产化进程稳步推进，经过前期下跌的风险释放，包括半导体设备、存储以及光模块等板块迎来了一波估值修复行情；整体市场呈现高股息和 AI科技板块哑铃型结构行情，投资者持股周期偏短，板块轮动加快。 三季度， 7月至 9月上旬，经济数据阶段性承压，部分上市公司半年报业绩承压，估值回调。 9月中旬，美联储超预期降息 50BP，提振全球市场风险偏好、一定程度上为国内货币政策打开空间。 9月底，国内政策端释放重大利好，超出市场预期；9月 26日中央政治局会议提出“要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市”，有效提振了市场信心，A股放量反弹，日均成交额突破万亿。 四季度，A股市场在国内外多重因素的影响下，呈现出了较大的波动性。国内来看，10月起制造业 PMI回升至荣枯线以上，经济数据出现回暖； M1、M2及社零同比有所改善，显示出一揽子政策作用下金融及消费数据的好转。但 12月以来，随着特朗普压倒性胜选、市场开启新一轮“特朗普交易”，美元走高对于全球风险偏好产生一定压制；特朗普未来对华加征关税等政策主张可能也放大了市场担忧情绪，大盘在四季度整体呈现宽幅震荡态势。 2024全年，A股市场历经起伏，年初上证指数在 2月初触及 2635点的低点，随后陷入低迷。9月底，受一系列政策利好和资金面改善的刺激，市场强势反弹，三大指数创下新高，成交量持续放大。截至 12月 31日收盘，上证综指、深证成指、创业板指全年分别累计上涨 12.67%、9.34%和 13.23%，科创 50指数年内涨超 16%。行业表现方面，31个申万一级行业整体涨多跌少，银行板块以 37.08%的涨幅领跑，非银金融、商贸零售和通信行业也表现出色。但医药行业跌幅较大，白酒板块持续承压。 作为被动指数基金的基金经理，我们的工作重点在于紧密跟踪标的指数，力求实现与指数表现相匹配的投资回报。在 2024年，我们的基金严格按照既定的投资策略，依据标的指数的成分股及其权重构建投资组合，以最小化跟踪误差。 在实际操作中，我们对指数的成分股变化保持密切关注，及时进行相应的调整，确保基金持仓与指数成分的一致性。同时，利用量化分析和风险评估模型，对投资组合进行动态监控，以控制跟踪误差在合理范围内。尽管面临市场的大幅波动和成分股的调整，基金整体较好地实现了对标的指数的跟踪，在多数时间段内，净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度和年跟踪误差均控4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为 29.59%，同期业绩比较基准收益率为 27.26%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济环境方面，全球货币政策和外部环境仍存变数，但国内政策有望继续保持宽松，推动经济结构调整和实体经济发展。这将为 A股市场提供支撑，促进市场的长期上行。行业投资机会上，消费行业在政策刺激和经济结构调整的推动下，有望迎来新的增长机遇，除白酒外的其他消费股潜力巨大；科技行业的人工智能、机器人等技术虽发展存在不确定性，但随着技术的成熟和应用场景的拓展，相关产业链企业仍有较大发展空间；军工行业在国家安全和国防建设的需求下，基本面将持续改善，细分领域值得关注。 然而，市场也面临一定风险，如全球货币政策变化、国际贸易摩擦、地缘政治风险等，这些因素可能导致市场波动加剧。在 2025年，我们将继续严格按照被动指数基金的投资策略，紧密跟踪标的指数，确保基金与指数表现的高度一致性。同时，密切关注市场动态和指数成分的变化，及时调整投资组合，以应对市场变化，力求为投资者提供稳定的投资回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括： 1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。 2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。 3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。 今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为 。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 毕马威华振审字第 2502858号 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人： 6.1 审计意见 我们审计了后附的国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“该基金”) 财务报表，包括 2024年 12月 31日的资产负债表，2024年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》 (以下合称“企业会计准则”)及财务报表附注 7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映了该基金 2024年 12月 31日的财务状况以及 2024年度的经营成果和净资产变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 6.3 其他信息 该基金管理人国泰基金管理有限公司 (以下简称“该基金管理人”) 管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金 2024年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附注 7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。 该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。 6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3) 评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报 (包括披露) 、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 王国蓓 欧梦溦 北京市东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层 2025年 3月 27日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 报告截止日：2024年 12月 31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 12月 31日 单位：人民币元
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