[年报]国新国证新利混合 (001797): 国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
原标题:国新国证新利混合 : 国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告 2024年年度报告 2024年12月31日 基金管理人:国新国证基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2025年03月31日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年03月03日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意 见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。1.2目录 §1重要提示及目录............................................................................................................................................1 1.1重要提示......................................................................................................................................................................1 1.2目录...............................................................................................................................................................................2 §2基金简介.........................................................................................................................................................4 2.1基金基本情况.............................................................................................................................................................4 2.2基金产品说明.............................................................................................................................................................4 2.3基金管理人和基金托管人.....................................................................................................................................4 2.4信息披露方式.............................................................................................................................................................5 2.5其他相关资料.............................................................................................................................................................5 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..................................................................................... 5 3.1主要会计数据和财务指标.....................................................................................................................................5 3.2基金净值表现.............................................................................................................................................................6 3.3过去三年基金的利润分配情况............................................................................................................................7 §4管理人报告.....................................................................................................................................................7 4.1基金管理人及基金经理情况.................................................................................................................................7 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明..................................................................................9 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................................9 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................................10 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................................10 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.............................................................................................11 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.........................................................................................11 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................................................................................11 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...............................................12 §5托管人报告..................................................................................................................................................12 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................................12 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...................125.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..........................................12 §6审计报告...................................................................................................................................................... 12 6.1审计报告基本信息.................................................................................................................................................12 6.2审计报告的基本内容............................................................................................................................................12 §7年度财务报表..............................................................................................................................................14 7.1资产负债表...............................................................................................................................................................14 7.2利润表........................................................................................................................................................................15 7.3净资产变动表..........................................................................................................................................................16 7.4报表附注...................................................................................................................................................................17 §8投资组合报告..............................................................................................................................................40 8.1期末基金资产组合情况.......................................................................................................................................40 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................................40 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...............................................41 8.4报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................................41 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................................................47 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..........................................48 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细............................488.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细............................488.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..........................................48 8.10本基金投资股指期货的投资政策..................................................................................................................48 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......................................................................................48 8.12投资组合报告附注..............................................................................................................................................49 §9基金份额持有人信息................................................................................................................................. 49 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................................................50 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.........................................................................................50 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................................................50 9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况50§10开放式基金份额变动...............................................................................................................................50 §11重大事件揭示............................................................................................................................................50 11.1基金份额持有人大会决议................................................................................................................................50 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................................51 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................................51 11.4基金投资策略的改变..........................................................................................................................................51 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................................................51 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况....................................................................51 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................................................51 11.8其他重大事件........................................................................................................................................................53 §12影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................................55 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.......................................................55 12.2影响投资者决策的其他重要信息..................................................................................................................56 §13备查文件目录............................................................................................................................................56 13.1备查文件目录........................................................................................................................................................56 13.2存放地点.................................................................................................................................................................56 13.3查阅方式.................................................................................................................................................................56 §2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （3）期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况 本基金自成立至今未进行利润分配。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国新国证基金管理有限公司（原华融基金管理有限公司，以下简称“国新国证基金”）成立于2019年3月1日，是经中国证监会批准设立的首家及目前唯一一家落户雄安新区的公募基金管理公司及全国性证券类法人机构。国新国证基金股东为国新证券股份有限公司（原华融证券股份有限公司），持股比例100%。国新国证基金注册资本人民币2亿元。自成立以来，国新国证基金秉承“诚信、尽责、专业、奋进”的企业精神，积极创新产品设计开发，创设国内首只雄安主题的公募基金，引导社会资源参与雄安新区运营建设，助力创新科技和京津冀协同发展。融入国新后，国新国证基金秉承国新“国之脉、传承责任之脉，新致远、坚持创新发展”核心价值理念，积极融入国家战略和国有资本运营全局，以“服务央企、服务国家战略”为己任，通过开展央企资本市场深度研究与投资，创设央企主题等创新产品，打造“央企投资特色资管机构”，努力为投资者提供长期稳健的投资回报，共享央企改革增长的红利。 截至报告期末，国新国证基金旗下管理12只公募基金产品，为国新国证现金增利货币市场基金、国新国证新锐灵活配置混合型证券投资基金、国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金、国新国证雄安建设发展三年定期开放债券型证券投资基金、国新国证荣赢63个月定期开放债券型证券投资基金、国新国证融泽6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国新国证优选配置6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、国新国证鑫颐中短债债券型证券投资基金、国新国证鑫裕央企债六个月定期开放债券型证券投资基金、国新国证鑫泰三个月定期开放债券型证券投资基金、国新国证鑫和利率债债券型证券投资基金、国新国证汇铭债券型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况截止本报告期末，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规规定及《国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《国新国证基金管理有限公司公平交易管理制度》，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 本基金管理人从工作制度、工作流程和技术手段等方面来保证公平交易的实现，并通过监察稽核、事后分析和信息披露等手段来加强对于公平交易过程和结果的监督。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对证券交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金于2024年5月31日变更基金经理。变更基金经理后，本基金结合宏观经济形势、产业景气度以及证券市场环境，采取价值与成长相平衡的配置策略。选择适应高质量发展要求、估值相对合理、能够为股东持续创造价值的优质标的。 随着国家实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，大力提振消费、全方位扩大国内需求等各项政策组合拳持续发力见效，党的二十届三中全会部署的多项重大改革举措正在加快落地，我国经济运行将激发新的活力；资金市场利率大幅走低，有利于长线资金和居民资产向股市、债市转移，证券市场发展前景更加广阔。本基金将积极灵活把握市场投资机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国新国证新利混合基金份额净值为0.776元，本报告期内，基金份额净值增长率为-25.88%，同期业绩比较基准收益率为5.79%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从宏观上看，2025年经济发展预期目标总体平稳：GDP增长“5%左右”；居民消费价格涨幅从“3%左右”下调为“2%左右”。政策端延续中央经济工作会议精神，将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，传递强有力宏观政策取向的信号。强调将发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配；强调优化和创新结构性货币政策工具，更大力度促进楼市股市健康发展。在政策持续用力推动下，房地产市场出现止跌回稳迹象。商业银行不良贷款率有望延续下行。 证券市场方面，中国资产有望持续实现价值重估。前期六部门联合印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，持续深化资本市场投资端改革，不断壮大权益类公募基金、保险资金、各类养老金等长期投资力量。中长期资金入市既为市场带来增量资金，有助于活跃资本市场，同时也提高了机构投资者投资持有比例。这有利于改善资本市场资金面的供给和结构，降低市场波动和投机性，给投资者带来更好的投资体验。考虑中长期资金的风险偏好属性，加之适度宽松的资金环境，预计红利资产和价值股有望继续实现估值提升。 资本市场通过股债“双轮驱动”，可有效为实体经济特别是科技创新和产业升级提供保障支持。 近来我国在多个领域相继实现突破性成果和进展，AI大模型、人形机器人等方向已达到世界前沿水平，科技领域创新热潮不断涌现。科技板块将不断呈现新的投资热点和机会。 债券市场受多重因素影响，年初以来出现震荡回调走势；从中长期来看，基于适度宽松的货币政策以及未来适时降准降息措施，收益率大概率仍将延续下行趋势。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本基金管理人高度重视监察稽核工作，持续推进内部控制体系建设，按照法律法规、监管政策及公司章程要求，完善各项监察稽核及内部控制制度，并实施有效的合规管理、监察稽核、内控审计措施。 在合规管理方面，本基金管理人以严格遵守法律法规、监管政策及内部制度为基本要求，形成守法经营、规范运作的经营思想和理念，重视合规文化建设，并将防范合规风险作为合规管理工作的重要目标。本报告期内，本基金管理人切实落实各项合规管理职责，实现合规审查、合规检查、合规咨询、合规培训等合规管理措施常态化、规范化运作，合规管理覆盖投资、研究、交易、销售、宣传推介、信息披露等业务条线。此外，本基金管理人推进完善合规考核及问责机制，加强员工合规行为管理。本报告期内，本基金管理人有效落实各项合规管理要求，合规管理情况良好。 在监察稽核方面，本基金管理人每季度开展定期内部稽核工作，不定期开展专项稽核工作，按照稽核工作计划，对各业务条线进行监督、检查，排查业务风险隐患。本报告期内，本基金管理人监察稽核工作有序进行，对业务运作情况实现有效监督。 在内控审计方面，本基金管理人由指定部门开展内部控制检查，完善内部控制机制。此外，本基金管理人按照法律法规规定，聘任具备相应业务资格的会计师事务所对内部控制情况进行审计、评价。本报告期内，本基金管理人内控审计工作开展情况良好。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会，主任委员由分管基金运营部的公司领导担任，委员由投资、研究、风控、运营等部门负责人或业务骨干组成，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。基金运营部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司分别签署服务协议，其中中债金融估值中心有限公司按约定提供固定收益品种信用减值数据和在银行间同业市场交易的固定收益品种估值数据，中证指数有限公司提供在交易所市场交易的固定收益品种估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内依据基金合同的约定和基金运作情况，未进行利润分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 本基金自2024年01月03日起存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况。依据《公开募集证券投资基金运作管理办法》相关规定，本基金管理人已向中国证券监督管理委员会报备。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—国新国证基金管理有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本托管人认为,国新国证基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，国新国证基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6审计报告 6.1审计报告基本信息
7.1资产负债表 会计主体：国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2024年12月31日 单位：人民币元
7.2利润表 会计主体：国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日 单位：人民币元
会计主体：国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日 单位：人民币元
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 谌重 赵天智 单国巍 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金（原华融新利灵活配置混合型证券投资基金，以下简称“本基金”）于2015年8月5日经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）（证监许可[2015]1907号文）核准，由国新证券股份有限公司（原华融证券股份有限公司）依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。经向中国证监会备案，本基金基金合同于2015年9月2日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为263,756,837.54份基金份额，其中认购资金利息折合11,080.92份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金原基金管理人为国新证券股份有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。本基金于2019年8月20日在中国证监会变更注册（证监许可[2019]1524号文），于2019年11月13日公告基金份额持有人大会决议生效，于2020年4月27日公告变更基金管理人为国新国证基金管理有限公司（原华融基金管理有限公司）。本基金管理人于2022年12月7日发布基金名称变更公告，本基金名称由华融新利灵活配置混合型证券投资基金变更为国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金。 本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金将基金资产的0%-95%投资于股票，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率*30%+1年期人民币定期存款基准利率*70%。 7.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2024年12月31日的财务状况以及2024年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 本基金2024年度财务报表所载财务信息根据企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定所制定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；(2)金融负债分类 除由于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债以外，本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额； 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，其公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益； 对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益； 本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。 对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产； 当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。（未完）  |