[年报]东方红智逸沪港深定开混合 (004278): 东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金2024年年度报告
原标题:东方红智逸沪港深定开混合 : 东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金2024年年度报告 东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式 证券投资基金 2024年年度报告 2024年12月31日 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2025年3月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 03 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................. 8 §4 管理人报告 ...................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 13 §5 托管人报告 .................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14 §6 审计报告 .................................................................... 14 6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 14 6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 14 §7 年度财务报表 ................................................................ 16 7.1 资产负债表 ................................................................. 16 7.2 利润表 ..................................................................... 17 7.3 净资产变动表 ............................................................... 19 7.4 报表附注 ................................................................... 20 §8 投资组合报告 ................................................................ 58 8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 58 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 59 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 61 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 63 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 63 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 63 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 63 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 63 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 63 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 64 8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 64 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 66 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 66 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 66 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 66 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ............................................................................. 66 9.5 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................. 66 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 67 §11 重大事件揭示 ............................................................... 67 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 67 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 67 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 67 11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 67 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 67 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 67 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 68 11.8 其他重大事件 .............................................................. 71 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 73 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 73 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 73 §13 备查文件目录 ............................................................... 73 13.1 备查文件目录 .............................................................. 73 13.2 存放地点 .................................................................. 73 13.3 查阅方式 .................................................................. 74 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 证监会批准设立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司的批复》（证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013年8月，公司成为首家获得“公开募集证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投资基金业务。 截至2024年12月31日，公司共管理公募基金111只，产品类型涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、指数型基金、货币型基金和FOF基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.1.4 基金经理薪酬机制 本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规关于公平交易的规定，公司建立了与公平交易相关的控制制度、流程以及信息披露程序等，保证公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，防范不同投资组合之间进行利益输送，并定期对同向交易、反向交易和异常交易行为进行监控和分析。交易部使用恒生交易系统中的公平交易模块进行交易执行和分配，风险管理部对公司各投资组合及组合之间的交易行为进行事后分析，校验公平交易执行情况。对于同向交易，风险管理部侧重于对公司管理的不同产品（包对连续四个季度期间内交易所竞价交易的所有交易记录，在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）的同向交易价差按两两组合进行显著性检验，并根据显著性检验结果，对符合异常交易筛选条件并超过规定阈值的交易记录，通过逐笔检查或抽样分析的方法，分析相应交易行为的公平性。 对于反向交易，原则上禁止组合间的日内反向交易，完全按照有关指数构成比例进行投资的投资组合除外。如有投资策略或流动性等特殊需要的，需由投资经理提供投资依据，经投资决策委员会审慎审批后留档备查。报告期内未发现公司管理的投资组合间存在违反公平交易原则的交易行为。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共1次，为指数投资组合因跟踪指数需要和其他组合发生的反向交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 权益方面，2024年整体呈现先抑后扬的走势，市场波动较大。经历前期对于基本面数据以及政策预期的较大悲观情绪后，市场于9月24日一揽子货币政策组合拳推出后迎来了风险偏好的大幅提振，开启了快速上涨的行情。整体来看，全年上证指数上涨12.67%，沪深300上涨14.68%，创业板指上涨13.23%，中证500上涨5.46%，中证800上涨12.2%，中证1000上涨1.2%。从行业来看，银行、非银、通信、家电涨幅超25%，而医药生物、农林牧渔、美容护理、食品饮料等跌幅超8%。本产品2024年操作上相比年初增加了股票资产的配置比例，结构上更关注处于周期底部、估值低位且经营预期稳健的个股，关注龙头企业的价值重估。 转债方面，2024 年转债指数上涨 6.08%，但过程更为波折。5 月下旬受权益市场走弱及对小大波动，为近年来罕见。转债估值震荡偏弱，市场处于低位。9月24日权益市场开启大幅上涨行情后，转债也跟随修复，但在正股急涨背景下转债估值修复偏慢，未来仍有回升空间。本产品操作上相比年初增加了转债的配置比例。 债券方面，2024年市场持续强势，一直处于对基本面以及稳增长政策预期较弱、对资金宽松预期较强的状态中。期间市场虽受到央行买卖国债、稳增长政策预期变化等因素的影响有所波动，但宽松的货币政策带来了债券收益率大幅下行。全年来看，十年国债收益率从年初 2.56%下行至1.68%，三十年国债从年初2.83%下行至年底1.91%。信用债也跟随下行，信用利差也进一步压缩，3年AAA从2.71%下行至1.74%，其与3年国开债的利差从年初37BP压缩至31BP。本产品在债券配置上精选个券，同时适时调整了组合久期和杠杆，获取了相对稳健的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为1.3787元，份额累计净值为1.3787元。本报告期基金份额净值增长率为7.62%，同期业绩比较基准收益率为9.95%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2025年，政策推动及内外需交替作用下经济或延续平稳。一方面货币政策仍有望继续发力；另一方面，发债节奏有望前置，消费品“以旧换新”等政策也将接续发力，叠加美国加征关税预期下的抢出口效应，经济复苏的预期或持续。后期虽有出口退坡带来边际走弱的可能，但财政或继续发力，地产或止跌回稳、内需支撑或增强。且前期市场对于特朗普上台后的关税措施已有所定价，虽然长期看关税仍然是压制因素，但短期若政策推进好于预期，则市场情绪也将有所修复。因此我仍然看好2025年权益市场的表现，中枢或延续震荡上行的走势。未来更关注受益于政策红利的方向，关注受益于财政政策落地的低位顺周期品种，关注优质消费公司的重估，继续关注受益于“新质生产力”发展方向的行业。 转债方面，在2025年权益市场震荡偏乐观的预期下，转债的配置价格仍然值得重视，估值或有进一步修复的空间。关注转债的交易机会，在权益强势阶段或存在估值快速兑现的止盈机会，而市场震荡阶段则存在增加配置的可能。本产品后续仍然会对市场保持密切跟踪，关注市场变化，适时精选一些优质转债进行配置。 债券方面，短期看配置方向上基本面尚不构成债市的风险，交易维度上则需要重视低利率环境下市场波动加剧。市场对于宽松货币政策预期较满，未来仍然需要关注央行对于汇率的态度以及美联储降息放缓的可能。本产品操作上一方面维持基础配置仓位，另一方面把握市场波动中的交易机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 公司日常监察稽核工作主要由合规稽核部和风险管理部根据职责分工开展，2024年开展了如下主要工作： 在合规管理履职方面：（1）切实履行日常合规管理职责，包括合规审查、合规检查与稽核、合规咨询、合规宣导与培训、合规报告、监管沟通与配合；（2）强化落实员工执业行为管理，包括进一步加强员工投资行为管理，持续强化执业行为监测，完善即时通讯工具管控，优化新员工入职合规审查与新任投资人员上岗前谈话机制；（3）稳步跟进各类法律事务；（4）促进公司产品转型、业务推进。 在风险管理履职方面：（1）切实履行日常风险管理职责，做到事前、事中、事后风险管理，按时完成内外部各类定期风控报告及数据报送，并对公司风控指标进行持续监测；（2）结合公司业务发展动态，开展多维度专项分析；（3）关注行业趋势变化，全力支持新业务开展。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。 本基金管理人对投资品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监会规定的特殊品种除外）。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理人授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员的任命和调整由总经理办公会审议决定。运营部是估值委员会的日常办事机构。本基金管理人估值委员和估值人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金 报告截止日：2024年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
会计主体：东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日 单位：人民币元
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