[年报]华资实业(600191):华资实业2024年年度报告
原标题:华资实业:华资实业2024年年度报告 包头华资实业股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人李延永、主管会计工作负责人崔美芝及会计机构负责人（会计主管人员）霍震宇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2024年度净利润25,445,146.15元，2024年末母公司可供股东分配的利润520,244,101.89元。综合考虑公司发展阶段、经营资金需求及未来发展规划等因素，公司拟定2024年度利润分配预案为：不进行现金股利及股票股利分配，也不进行资本公积转增股本。 利润分配预案尚需提交股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险因素，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”部分的内容。 本报告中，对公司未来的经营展望，系管理层根据公司当前的经营情况和当前的宏观经济政策、市场状况做出的预判和计划，并不构成公司做出的业绩承诺。敬请投资者注意投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10 第四节 公司治理........................................................................................................................... 29 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 43 第六节 重要事项........................................................................................................................... 45 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 58 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 63 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 64 第十节 财务报告........................................................................................................................... 64
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年度，公司全员凝心聚力、砥砺前行，以求真务实、创新发展和高效执行为工作指针，在全力深耕现有业务的同时，科学规划，精心调度，如期建成年产2万吨黄原胶项目并顺利试产，公司实业基础得到进一步夯实，多元化经营取得新的突破。2024年度，公司被内蒙古自治区认定为首批自治区级“重点民营企业”。报告期内，公司紧紧围绕各项经营目标深化落实，总体经营情况回顾如下： （一）主营业务情况 报告期内，公司的主营业务主要为粮食深加工，主要产品为谷朊粉、食用酒精。制糖业务因甜菜糖原料供给受限，仍以委托加工方式为主。 2024年度，公司经营业绩受行业调整影响不及预期，实现营业收入51,566.31万元，同比有所回落。实现净利润2,544.51万元，较上年有所增长。 2024年度，公司营业收入主要来自全资子公司裕维生物的贡献。报告期内，裕维生物实现营业收入46,644.65万元，受主要产品市场价格波动影响，同比有所下降。 为克服谷朊粉市场不利因素，公司紧抓健康消费升级趋势，聚焦植物蛋白与高附加值健康食品赛道，深化高端烘焙行业重点客户合作，拓展功能性食品领域优质客群，同步实施大众市场的战略性收缩，以差异化布局构筑抗周期防线。 面对酒精市场周期性波动，公司实施产品结构战略升级，重点培育高附加值产品矩阵。报告期内，毛利率较高的无水乙醇产品线销量占比提升5.35个百分点，成为酒精板块价值增长极。公司同步推进应用场景多元化布局，将酒精业务向化妆品基料、医药辅料、精密化工等高端领域延伸，通过构建全产业链客户矩阵增强抗周期能力。 2024年度，归属于上市公司股东的净利润为2,544.51万元，较2023年度有所增长，主要原因系联营企业恒泰证券同比实现业绩增长，以及公司回收部分债权投资所致。本报告期，公司对恒泰证券投资收益为 2,084.61万元，去年同期为 758.55万元；本报告期，公司收回债权投资3,709.60万元。 2024年10月，公司黄原胶项目进入试生产阶段，本报告期内未形成主营业务收入，预计2025年4月份正式投产。 （二）重大事项进展情况 1、黄原胶项目 公司于2023年4月26日召开第八届董事会第二十一次会议，审议通过《关于使用自筹资金投资建设黄原胶项目的议案》，于2024年4月24日召开第九届董事会第六次会议，审议通过了《关于增加自筹资金投资建设黄原胶项目的议案》。 报告期内，黄原胶项目已经投入试生产，具体内容详见公司在上海证券交易所网站上披露的《关于黄原胶项目投入试生产的公告》（编号：临2024-048）。报告期内，项目试生产工作进展顺利，预计2025年4月份正式投产。 2、以简易程序向特定对象发行股票事项 公司 2022年年度股东大会审议通过《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》。股东大会授权董事会向特定对象发行融资总额不超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票。公司于2024年3月18日召开第九届董事会第五次会议、第九届监事会第四次会议审议通过了《包头华资实业股份有限公司 2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票预案》等相关议案。根据前述预案，以简易程序向特定对象发行A股股票募集的资金将用于公司黄原胶项目建设。 公司于2024年5月16日召开2023年年度股东大会审议通过了《关于延长以简易程序向特定对象发行股票股东大会决议有效期及相关授权有效期的议案》，股东大会同意本次发行及相关授权的有效期延长至2024年年度股东大会召开日。 公司于2025年3月28日召开第九届董事会第十三次会议、第九届监事会第八次会议，审议通过《关于终止以简易程序向特定对象发行股票事项的议案》。鉴于公司黄原胶项目已基本建设完成，经审慎研究，公司决定终止以简易程序向特定对象发行股票事项。具体内容详见公司在上海证券交易所网站发布的《关于终止以简易程序向特定对象发行股票事项的公告》（编号：临2025-009）。 3、资产出售事项 公司于2024年3月18日召开第九届董事会第五次会议，审议通过《关于公司拟出售持有的华夏银行股份的议案》，授权经营管理层自本次董事会审议通过本议案之日起12个月内，根据公司资金所需，出售公司持有的华夏银行股份。具体内容详见公司在上海证券交易所网站发布的《关于公司拟出售华夏银行股份的公告》（编号：临2024-015）。 报告期内，公司已经出售全部持有的华夏银行股份，收回的资金主要用于公司黄原胶项目建设及日常运营。 4、债权重组事项 2017年1月，华资实业与新时代信托签署《新时代信托●恒新63号集合资金信托计划信托合同》，公司以自有资金1.2亿元认购新时代信托●恒新63号集合资金信托计划，其间公司4次延长信托期限至2021年7月20日。到期后，公司未能如期收回相关信托投资。2021年5月25日召开的2020年年度股东大会审议通过了《关于计提债权投资减值损失的议案》，公司对新时代信托●恒新63号集合资金信托计划全额计提了减值损失。 公司于2024年4月24日、2024年5月16日分别召开第九届董事会第六次会议、2023年年度股东大会，审议通过了《关于债权重组暨签署<信托计划处置协议>的议案》。报告期内，公司与新时代信托签署的《信托计划处置协议》已全部履行完毕，公司累计收回3,709.60万元，剩余8,290.40万元未收回。 公司于2025年3月28日召开第九届董事会第十三次会议、第九届监事会第八次会议，审议通过了《关于计提资产减值准备及核销债权投资的议案》，同意对未收回的债权投资8,290.40万元进行核销处理。具体内容详见公司在上海证券交易所网站发布的《关于计提资产减值准备及核销债权投资的公告》（编号：临2025-011）。 二、报告期内公司所处行业情况 根据国家统计局《2017年国民经济行业分类》，公司属于食品制造业。食品制造业涵盖从原料采购、生产制造、储存运输到销售服务的整个食品产业链，在整个国民经济中占据极其重要的地位。食品制造业是国民经济的支柱产业，不仅是全球最大的制造业之一，而且其现代化水平已成为衡量一个国家发展程度的重要标志。该行业为大量劳动力提供了就业机会，特别是在农业、制造业和服务业之间具有明显的协同效应。食品制造业还是国内外贸易的有力推动者，特别是在发展中国家，随着经济的发展，对食品的需求从数量满足转向质量提升，进一步推动了食品加工业的增长。当今社会，食品制造业的技术革命还与社会生活模式的变化相互促进，在满足现代人快节奏生活中对即食、便携食品需求的同时，也为传统食品的创新提供了巨大空间。近年来，我国食品制造业作为事关国计民生和国民健康的重要产业，在满足人民群众美好生活需要、助力乡村振兴和实现共同富裕等方面发挥着越来越重要的作用。 党的十八大以来第十三个指导“三农”工作的中央一号文件《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》的发布，是中国食品产业发展的又一个重要里程碑。 这份文件不仅为农业、农村经济的未来发展指明了方向，也为中国食品产业注入了新的活力。中央一号文件明确，要加快农业现代化，推动食品产业向高质量、高效益转型，这一政策导向将进一步提升中国食品产业的整体竞争力。在传统农业向现代农业转型的过程中，作为食品产业的重要基础，粮食深加工行业正处于转型升级、提质上档、加快高质量发展的重大战略机遇期。 报告期内，公司主要产品为天然食品配料——谷朊粉、食用酒精、食糖。 1、谷朊粉 谷朊粉，又称小麦蛋白，是从小麦面粉中提取的一种天然蛋白质。它是一种高品质的植物蛋白，具有高含量的赖氨酸、蛋氨酸等人体必需氨基酸。谷朊粉的蛋白质含量通常在70%以上，远高于一般植物蛋白，这使得它成为食品工业中重要的功能性成分之一。 谷朊粉的分类主要根据其蛋白质含量、溶解度、分子量等特性进行。按照蛋白质含量，谷朊粉可以分为高蛋白、中蛋白和低蛋白三个等级。高蛋白谷朊粉通常蛋白质含量在80%以上，适用于需要高蛋白添加的食品。中蛋白谷朊粉蛋白质含量在60%至80%之间，适用于一般的食品加工，如面包、饼干、面条等。低蛋白谷朊粉蛋白质含量在60%以下，主要用于食品的增稠和稳定作用。公司的谷朊粉产品主要在高蛋白应用领域布局。 全球谷朊粉市场竞争格局呈现出多元化特点，其中北美、欧洲和亚洲是主要竞争区域，北美市场以美国和加拿大为主导；亚洲市场竞争，主要在中国和印度之间展开。全球谷朊粉的主要生产国包括美国、加拿大、中国、印度和俄罗斯。中国的主要谷朊粉生产地集中在河南、山东、河北等小麦主产区。 根据QYResearch预测，2024—2030年谷朊粉市场规模年复合增长率（CAGR）预计达到4.8%，2030年市场规模有望突破60亿元人民币。市场增长的核心驱动力包括健康消费升级与食品工业需求扩张。食品级谷朊粉占据市场主导地位（75%以上），主要应用于烘焙、植物基食品及功能性食品等领域。消费者对高蛋白、低脂产品的偏好持续增强，植物肉市场快速增长，将进一步带动谷朊粉的市场需求。 2024年，主要受全球经济复苏乏力及国际市场竞争加剧的影响，国内谷朊粉市场价格进入调整期。长期来看，技术升级和细分市场拓展将驱动谷朊粉行业向高附加值方向转型。公司将通过主动深化高端客户合作，拓展功能性食品领域优质客群，同步实施大众市场的战略性收缩，以差异化构筑抗周期发展护城河。 2、食用酒精 食用酒精又称发酵性蒸馏酒，主要是利用薯类、谷物类、糖类作为原料经过蒸煮、糖化、发酵等处理而得的供食品工业使用的含水酒精。食用酒精的用途很广，可用于制造醋酸、饮料、香精、染料、燃料等，也可用作环保溶剂，在国防化工、医疗卫生、食品工业、工农业生产中都有广泛的用途。 2024年国内酒精市场整体表现为需求增长温和，价格波动明显。 未来，公司将聚焦高附加值产品开发、绿色生产转型，将差异化竞争和产业链协同作为突破口，在进一步提高无水乙醇产品销售占比的同时，将食用酒精业务向化妆品基料、医药辅料、精密化工等高端领域延伸，通过构建全产业链客户矩阵增强抗周期能力，对冲市场波动风险。 3、食糖 食糖是关系国计民生的重要战略物资，是食品加工行业中不可替代的重要原料。制糖是以甘蔗、甜菜等为主要原料，通过一系列的工艺流程，生产食糖及相关副产品。它是食品工业的重要组成部分，为人们日常生活中的甜蜜体验提供了必不可少的物质基础。制糖行业的主要产品包括白糖、红糖、冰糖、糖浆、蜜糖等，广泛应用于食品、饮料、糕点、调味品、医药等多个领域。 据中国糖业协会发布的2023/2024年制糖期全国食糖产销数据显示：2023/2024年制糖期全国共生产食糖996.32万吨，同比增加99.00万吨，增幅11.03%。全国累计销售食糖960.60万吨，同比增加107.45万吨，增幅12.60%；累计销糖率96.41%，同比加快1.34个百分点。 注：数据来源于中国糖业协会官网 注：数据来源于中国糖业协会官网 2024年食糖价格下跌是多重因素共同作用的结果，包括全球食糖供应增加，以及全球经济乏力导致消费需求疲软等原因。未来，食糖价格走势仍将受到国际市场供需变化、政策导向以及气候因素的影响。 三、报告期内公司从事的业务情况 报告期内，公司的主营业务主要为粮食深加工业务及制糖业务，粮食深加工业务主要产品为谷朊粉、食用酒精，制糖业务主要产品为食糖。 （一）谷朊粉、食用酒精业务 1、主要产品 谷朊粉和食用酒精。 2、主要业务模式 （1）盈利模式 子公司裕维生物开展的谷朊粉、食用酒精业务，主要通过将面粉加工为谷朊粉和食用酒精，对外销售取得加工转换过程中产生的增值。 （2）采购模式 物流仓储部门向车间提供库存预警，车间根据库存情况提报采购计划，采购部门根据采购计划并与供应商签订采购合同，供应商发货到公司后，经品控部门检验后由物流仓储部门办理入库手续，财务部门根据入库单据及合同支付相关款项并进行账务处理。 （3）生产模式 主要生产安排系结合销售部门提供的销售订货情况、安全库存量、人员及设备管理要求等安排生产计划。 （4）销售模式 谷朊粉、酒精作为大宗商品，生产企业普遍采用的是“经销+直销”的销售模式。对于不同客户，裕维生物采取不同的销售模式。裕维生物优先保证资质信誉较好、订货批量较大客户的供应，同时兼顾中小用户的订货需求。 3、经营数据 具体详见本节之“五、报告期内主要经营情况”之“（一）主营业务分析”之“2、收入和成本分析”部分的论述。 （二）食糖业务 报告期内，母公司制糖业务主要以原糖委托加工业务为主，实现主营业务收入4,858.53万元。 业务模式：公司经商务部审批取得原糖配额进口指标，由于数量较少，公司委托符合条件的制糖企业加工。制成品由公司选择客户自主销售，赚取利润。目前，公司食糖业务主要以与其他糖企合作委托加工原糖形式为主，受原料限制，业务规模较小。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、产业优势 公司所在行业为食品制造业，主要业务为粮食深加工。作为国民经济支柱产业之一，国家“十四五”规划明确粮食深加工向绿色化、高附加值方向转型，重点支持生物制造、生物能源等领域，推动产业升级；“推进农产品加工业转型升级”也被写入《中共中央 国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》。粮食深加工作为农业现代化的重要环节，近年来在国家政策支持和市场需求驱动下，展现出显著的产业优势，并逐步成为推动农业经济高质量发展的关键领域。随着消费升级，消费者对健康、营养食品的需求持续增长，粮食深加工市场正展现出巨大的增长潜力。作为内蒙古自治区首批重点民营企业之一，公司充分利用内蒙古作为我国优质玉米主产区的农业资源优势，大力发展以玉米为主要原料、以生物发酵技术为核心的玉米深加工业。公司黄原胶项目填补了包头市生物发酵产业的空白，市场定位准确。对助力当地农产品加工业转型升级，推动粮食深加工与生物制造融合，助力乡村振兴将发挥积极作用。 2、地域优势 子公司裕维生物地处山东北部黄河三角洲地带。黄河三角洲土壤肥沃，气候适宜，是我国著名的优质小麦主产区之一，裕维生物依托得天独厚的区位优势，形成谷朊粉、食用酒精及无水酒精等深加工产品集群，具有天然的资源禀赋。 3、技术优势 公司的黄原胶生产技术得到了山东省食品发酵工业研究设计院的专利授权，并获得了与专利实施相关的技术秘密、技术服务及技术指导。山东省食品发酵工业研究设计院从事黄原胶技术开发已近40年，取得了一系列重要科研成果。“新型食品添加剂黄原胶”项目是该院承担的国家科技攻关项目，该课题荣获“两委一部（国家科委、国家计委、财政部）”国家科技攻关项目重大成果奖。公司采用山东省食品发酵工业研究设计院的黄原胶生产专利技术，将在提高生产效率、提升产品纯度、节能减排及降低原料消耗等方面展现出显著的优势。 4、团队优势 公司管理团队多年深耕于食品加工制造业，在相关领域积累了丰富的专业知识和实践经验，在粮食发酵技术应用及生产经营方面具备相应的优势。 五、报告期内主要经营情况 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“一、经营情况讨论与分析”中的论述。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要为本报告期公司主要产品销量和原料价格下降所致。 销售费用变动原因说明：主要为本报告期办公费用下降所致。 管理费用变动原因说明：主要为本报告期摊销和物料消耗增加所致。 财务费用变动原因说明：主要为本报告期利息支出下降所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为本报告期大宗粮食采购支出减少所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为本报告期“黄原胶”建设项目支出增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为本报告期偿还短期借款所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 恒泰证券实现营业总收入154,202.24万元，实现归属于母公司所有者的净利润17,628.29万元，公司对恒泰证券投资收益为 2,084.61万元。去年同期，恒泰证券实现营业收入 157,183.86万元，归属于母公司所有者的净利润6,414.56万元，公司对恒泰证券投资收益为758.55万元。 报告期内，公司累计收回原新时代信托债权投资3,709.60万元，冲回减值准备3,709.60万元。 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 食品行业经营性信息分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
(2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额17,735.15万元，占年度销售总额34.76%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0.00%。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额22,439.77万元，占年度采购总额59.10%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0.00%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 3、 费用 √适用 □不适用 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“五、报告期内主要经营情况”之“主营业务分析”之“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。 4、 研发投入 (1).研发投入情况表 □适用 √不适用 (2).研发人员情况表 □适用 √不适用 (3).情况说明 □适用 √不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5、 现金流 √适用 □不适用 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“五、报告期内主要经营情况”之“主营业务分析”之“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 本报告期，公司对恒泰证券投资收益为2,084.61万元。根据恒泰证券提供的经审计的财务报表，报告期内，恒泰证券实现营业总收入154,202.24万元，实现归属于母公司所有者的净利润17,628.29万元。去年同期，恒泰证券实现营业收入157,183.86万元，归属于母公司所有者的净利润6,414.56万元。 报告期内，公司累计收回原新时代信托债权投资3,709.60万元，冲回减值准备3,709.60万元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、 资产及负债状况 单位：元
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