[年报]首都在线(300846):2024年年度报告
原标题:首都在线:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年4月1日 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人曲宁、主管会计工作负责人张丽莎及会计机构负责人(会计主管人员)翟栩超声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、公司已经连续三年持续亏损，根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《2024年度审计报告》，截至2024年12月31日，公司合并财务报表未分配利润为-623,788,772.41元，盈余公积为26,144,476.01元，实收股本为500,462,150.00元，公司未弥补亏损金额超过实收股本总额的三分之一。 2、公司自2020年开始加大云平台和裸金属平台建设投入，一方面持续扩容平台规模以提高客户需求的响应速度，另一方面对早期平台和全球网络架构进行升级优化，以进一步提升产品和服务品质。由此使得公司固定资产采购及软件类无形资产的采购有较大幅度增加，相应固定资产折旧费和无形资产摊销费显著增长。虽然公司的收入规模近年来持续稳定增长，但收入增速不足，导致公司云平台资源出现资源冗余，2021年至2023年期间毛利率持续下滑，归母净利润于2022年首次出现亏损。 3、2023年至2024年，公司坚持创新驱动战略，调整产品结构、稳步提升智算云业务、计算云业务、IDC业务等板块产品及服务的市场竞争力，保持了稳健的收入增长。2024年，智算业务收入同比大幅上扬，公司智算转型战略虽已取得了阶段性成果，但智算业务尚处于初期阶段，相关收入占比的提升仍需时日。此外，受全球经济环境复杂多变影响，公司前期投建的计算云设备使用率尽管有所提升，但距离预定目标尚有差距，还需持续投入时间与精力，充分消化并实现高效运营。基于此，2024年公司利润仍处于亏损状态，但亏损小幅缩窄，向好态势初显。 4、报告期内，根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，公司对合并报表范围内截至2024年12月31日存在减值迹象的资产进行了减值测试，对商誉、固定资产、应收账款、合同履约成本计提了减值准备。 5、公司本报告期非经常性损益对净利润的影响较大，主要为计入当期损益的政府补助、非流动资产处置损益等。 相关内容详见“第三节、管理层讨论与分析” 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意相关风险因素。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................................... 13 一、公司信息 ................................................................................................................................................. 13 二、联系人和联系方式 ................................................................................................................................. 13 三、信息披露及备置地点 ............................................................................................................................. 13 四、其他有关资料 ......................................................................................................................................... 13 五、主要会计数据和财务指标 ..................................................................................................................... 14 六、分季度主要财务指标 ............................................................................................................................. 14 七、境内外会计准则下会计数据差异 ......................................................................................................... 15 八、非经常性损益项目及金额 ..................................................................................................................... 15 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................... 17 一、报告期内公司所处行业情况 ................................................................................................................. 17 二、报告期内公司从事的主要业务 ............................................................................................................. 34 三、核心竞争力分析 ..................................................................................................................................... 39 四、主营业务分析 ......................................................................................................................................... 41 五、非主营业务情况 ..................................................................................................................................... 55 六、资产及负债状况分析 ............................................................................................................................. 56 七、投资状况分析 ......................................................................................................................................... 58 八、重大资产和股权出售 ............................................................................................................................. 63 九、主要控股参股公司分析 ......................................................................................................................... 63 十、公司控制的结构化主体情况 ................................................................................................................. 63 十一、公司未来发展的展望 ......................................................................................................................... 64 十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 .............................................................................. 70 十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况 .............................................................................. 71 十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况 .................................................................................. 71 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................... 73 一、公司治理的基本状况 ............................................................................................................................. 73 二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况 ..................................................................................................................................................................... 75 三、同业竞争情况 ......................................................................................................................................... 76 四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 .............................................................. 76 五、公司具有表决权差异安排 ..................................................................................................................... 78 六、红筹架构公司治理情况 ......................................................................................................................... 78 七、董事、监事和高级管理人员情况 ......................................................................................................... 78 八、报告期内董事履行职责的情况 ............................................................................................................. 85 九、董事会下设专门委员会在报告期内的情况.......................................................................................... 87 十、监事会工作情况 ..................................................................................................................................... 90 十一、公司员工情况 ..................................................................................................................................... 90 十二、公司利润分配及资本公积金转增股本情况 ...................................................................................... 92 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 .......................................... 93 十四、报告期内的内部控制制度建设及实施情况 ...................................................................................... 99 十五、公司报告期内对子公司的管理控制情况.........................................................................................100 十六、内部控制评价报告及内部控制审计报告.........................................................................................100 十七、上市公司治理专项行动自查问题整改情况 .....................................................................................102 第五节 环境和社会责任 ......................................................................................................................................103 一、重大环保问题 ........................................................................................................................................103 二、社会责任情况 ........................................................................................................................................104 三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况.........................................................................................104 第六节 重要事项 ..................................................................................................................................................105 一、承诺事项履行情况 ................................................................................................................................105 二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 .........................................................131 三、违规对外担保情况 ................................................................................................................................131 四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明 .................................................................131 五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 .....131 六、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的说明 .....................................131 七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 .........................................................131 八、聘任、解聘会计师事务所情况 ............................................................................................................132 九、年度报告披露后面临退市情况 ............................................................................................................132 十、破产重整相关事项 ................................................................................................................................132 十一、重大诉讼、仲裁事项 ........................................................................................................................132 十二、处罚及整改情况 ................................................................................................................................133 十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 .................................................................................133 十四、重大关联交易 ....................................................................................................................................133 十五、重大合同及其履行情况 ....................................................................................................................135 十六、其他重大事项的说明 ........................................................................................................................140 十七、公司子公司重大事项 ........................................................................................................................143 第七节 股份变动及股东情况 ..............................................................................................................................144 一、股份变动情况 ........................................................................................................................................144 二、证券发行与上市情况 ............................................................................................................................146 三、股东和实际控制人情况 ........................................................................................................................147 四、股份回购在报告期的具体实施情况 ....................................................................................................150 第八节 优先股相关情况 ......................................................................................................................................151 第九节 债券相关情况 ..........................................................................................................................................152 第十节 财务报告 ..................................................................................................................................................153 一、审计报告 ................................................................................................................................................153 二、财务报表 ................................................................................................................................................157 三、公司基本情况 ........................................................................................................................................179 四、财务报表的编制基础 ............................................................................................................................181 五、重要会计政策及会计估计 ....................................................................................................................181 六、税项 ........................................................................................................................................................226 七、合并财务报表项目注释 ........................................................................................................................228 八、研发支出 ................................................................................................................................................282 九、合并范围的变更 ....................................................................................................................................283 十、在其他主体中的权益 ............................................................................................................................286 十一、政府补助 ............................................................................................................................................291 十二、与金融工具相关的风险 ....................................................................................................................292 十三、公允价值的披露 ................................................................................................................................296 十四、关联方及关联交易 ............................................................................................................................297 十五、股份支付 ............................................................................................................................................309 十六、承诺及或有事项 ................................................................................................................................311 十七、资产负债表日后事项 ........................................................................................................................311 十八、其他重要事项 ....................................................................................................................................312 十九、母公司财务报表主要项目注释 ........................................................................................................314 二十、补充资料 ............................................................................................................................................325 备查文件目录 公司2024年度报告的备查文件包括： 1、载有公司法定代表人签名并盖章的2024年度报告全文及摘要的原件； 2、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表原件； 3、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 4、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿； 5、其他备查文件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求 当前，全球新一轮科技革命和产业变革风起云涌，数字基础设施领域正经历着深刻变革。伴随着国家对数字经济的战略布局与利好政策，人工智能、智能驾驶、人形机器人、大数据、物联网、区块链等前沿技术的迅猛发展，驱动着云计算和 IDC产业再度踏上高速发展的新征程。 2024年，“人工智能+”行动首次被写入政府工作报告，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新专题推进会”，强调“打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态”，构建大模型赋能产业生态；同年 7月，工信部等四部门联合印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》，明确推动传统云计算平台技术向 AI云平台技术转型升级。 2025年政府工作报告再次强调激发数字经济创新活力，持续推进“人工智能+”行动。未来，作为数字化基础设施底座，云计算和 IDC产业依托人工智能等技术创新，正在共同重塑千行万业。数字化与智能化已成为企业发展、社会进步的关键驱动力，深刻影响人类生产生活方式，重塑全球产业格局。 （一）云计算行业 1. 云计算行业市场规模 根据中国信通院发布的《云计算白皮书（2024）》，2023年全球云计算市场规模为 5864亿美元，同比增长 19.4%。2023年中国云计算市场规模达 6165亿元，同比增长 35.5%，虽然增速较上年同期下降近 5.4个百分点，但仍领先全球市场。其中，公有云市场保持高速增长势头，2023年市场规模达到4562亿元，同比增长 40.1%，仍是我国云计算市场增长的主要驱动力量；私有云市场规模突破千亿元，达到 1563亿元，同比增长 20.8%。 来源：中国信通院发布的《云计算白皮书（2024）》 目前，中国云计算行业已进入政策与技术双轮驱动的发展周期。“十四五”以来，数字中国建设已成为国家发展战略的关键部分，在“智转数改”政策推动之下，企业上云用云需求不断深化，对基础产品多元化、垂直应用场景化等要求不断提升。此外，以人工智能为引领的科技革命方兴未艾，正以前所未有的速度和深度渗透到各个领域，促进云计算与人工智能加速融合，成为云计算行业发展的核心驱动力。 未来几年，随着云计算与生成式 AI、大模型、算力的深度融合，全球云计算市场将以 18.6%的年 复合增长率增长，预计到 2027 年突破万亿美元。其中，中国云计算市场增速将远超全球。预计 2025年， 中国云计算市场规模将突破万亿元大关，同比增速达 40.6%；到 2027年，市场规模有望进一步跨越 2.1 万亿元台阶，保持强劲高速增长态势。 2.云计算行业市场发展趋势 （1）AI平权加速行业渗透落地，云厂商凭生态与技术搭建一体化应用开发平台 大模型开源逐步成为 AI产业的主流趋势，开源模型能极大幅度地降低训练部署成本，同时可提供 与闭源模型性能水平相当的能力，正成为推动人工智能技术普及和应用落地的重要力量。根据 IDC预 测，企业为了更快获得创新能力、运营主权、透明度和更低成本，预计 2025年将有 55%的企业使用开 源基础模型开发应用程序。模型与真实业务场景深度融合，必将加速 AI技术在各行业的渗透落地。根 据 IDC数据，2024年中国智算服务市场整体规模达到 50亿美元，2025年将增至 79.5亿美元，2023- 2028年五年年复合增长率达 57.3%。 中国人工智能应用场景发展 来源:《2025中国人工智能计算力发展评估报告》 模型开源促使云计算产业格局发生重大变革，其解耦了大模型与硬件的强绑定关系。鉴于生成式人工智能技术栈复杂、供应链冗长，提供低门槛的应用开发平台愈发关键。客户需求已从单纯的算力资源，转变为集算力资源、技术工具、互联生态于一体的应用开发平台，以此推动先进技术快速落地，实现商业价值。在此进程中，掌握算力资源、模型工具链，且熟悉客户应用场景的云厂商，率先享受流量红利。 云厂商通过搭建“算力、模型、工具、应用”一体化的应用开发平台，吸引了大量开发者与中小企业，为构筑长期生态与技术优势筑牢根基。 （2）智能原生全栈服务架构升级，硬件创新、工具链重构、垂直场景融合同步突破 在算力基建领域，公有云以“超异构计算”和“存算一体”为关键突破口，掀起了一场能效革命。 各大头部云厂商纷纷加快布局异构集群，这种集群融合了 GPU、NPU 和 ASIC 等多种计算芯片，极大地提升了计算能力的多样性和灵活性。与此同时，液冷技术和余热回收技术的应用，为绿色算力的发展注入了强大动力。液冷技术能够更高效地为计算设备散热，保障其稳定运行，而余热回收技术则实现了能源的二次利用，降低了能耗。这些技术的协同发展，标志着算力基建正式迈入了一个性能与可持续性并重的崭新阶段。 在应用与服务方面，AI技术正在全方位重构云服务的整个生命周期。模型即服务（MaaS）生态呈现出快速成熟的趋势，像 AWS推出的视频生成 API、Azure的科学大模型等工具，将多模态 AI能力转化为实际的产品，让用户能够更加便捷地使用 AI技术。向量数据库与存储系统的深度集成也取得了显著进展，例如 AWS Aurora Vector Engine 实现了微秒级的非结构化数据分析，大大提高了数据处理的效率。云服务开发工具链的自动化变革也十分突出，显著提升了开发效率。各大云厂商还同步构建了 “成本-效果”平衡体系，Google Cloud的 AI ROI量化工具、阿里云的模型瘦身服务等方案，有效帮助企业评估 AI应用的投资回报率，降低成本，推动 AI技术从实验阶段走向大规模商业应用。 （3）云智融合，云计算行业迎来智能算力服务、MaaS服务、行业AI应用三类增量市场机会 2024年，“人工智能 +”行动首次被写入政府工作报告，2025年政府工作报告再次强调激发数字经济创新活力，持续推进“人工智能+”行动。2024年 7月，工信部等四部门联合印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》，明确推动传统云计算平台技术向 AI云平台技术转型升级。 政策驱动下，“云智融合新架构”正在全面适配 AI的工作负载，成为“人工智能+”行动落地的关键载体之一。 云智融合新架构 来源：中国通信院、罗兰贝格 智能算力服务：以智算资源为核心，提供智能云服务。凭借云原生技术优势，通过对大规模异构智算资源的融合与调度，屏蔽各种底层复杂的计算资源、兼容多种芯片架构和开源框架，提供丰富的云计算工具，提高算力资源利用率，保障各种 AI模型算法高效便捷运行。智能云服务彻底革新传统人工智能“高门槛、重资产、长周期”的发展模式，正逐步成为智能算力的主要服务方式之一。 模型即服务（MaaS）：MaaS将复杂 AI模型应用开发标准化封装，提供便捷模型服务。客户借助互联网与 API，可便捷访问和调用云上大模型，无需深入了解大模型技术细节，便可进行模型微调和应用构建，有效降低模型开发与应用门槛。据 IDC《中国模型即服务(MaaS)及 AI大模型解决方案市场追踪，2024H1》，MaaS市场在 2024年到 2028年预计以 64.8%的高年均复合增长率持续增长。 行业 AI应用：大模型行业应用落地加速，供需侧焦点从模型训练转变为模型应用。基于对中国大模型招投标市场的统计，2024年应用类大模型招投标项目数量占比最高达 56%，具有垂直领域专识和经验的行业和场景模型开始兴起。国内 197个通过网信办备案的模型中，通用大模型、行业模型数量分别为 61款和 136款，行业模型占比高达 69％，场景延伸至教育、金融、办公、政务、医疗、传媒、招聘、家装、心理等。IDC调研结果显示，目前 42%的中国企业已经开始进行大模型的初步测试和重点概念验证，17%的企业已经将技术引入生产阶段，并应用于实际业务中。 人工智能应用场景不断丰富，市场规模持续攀升。据 IDC预测，2025年中国智能算力规模将攀升至 1,037.3EFLOPS，2028年达 2,781.9EFLOPS。2023-2028年，中国智能算力规模五年年复合增长率高达 46.2%，较上次预期值 33.9%显著提升，智能计算作为推动人工智能发展的基石，正逐步成为算力结构的核心构成。 （4）国内外AI商业化模式分化，中国AI企业开辟出海新赛道 在全球人工智能竞赛白热化之际，中国大模型凭借技术创新、成本低廉、生态开源等显著优势，正重塑中国在全球 AI产业的竞争格局。国内外 AI应用商业化模式与变现路径呈现多元化态势。在 B端与 G端，客户多通过解决方案及实施部署模式满足个性化需求，MaaS和 SaaS模式凭借灵活性与可扩展性成为主流，商业化与变现路径较为明确。C端市场中，国内倾向于流量变现，而海外主要依靠订阅及 API服务变现，相对海外商业模式成熟度更高，变现模式也更为清晰。根据 Sensor Tower数据，2024年前 8个月，全球 AI应用收入达到 20亿美元，同比飙升 51%，2028年将攀升至 188亿美元。其中北美收入占比 47%，欧洲 21%位居其后，中国占比 6%，北美盈利能力最强。随着国内市场竞争的激烈和资源有限性的限制，越来越多中国 AI将开拓海外市场，寻求新的增长契机。 目前，中国企业 AI出海应用集中在视频、图片生成制作、情感陪伴、办公工具等领域。随着DeepSeek为 AI应用普惠化打开了空间，中小企业和个人开发者等长尾市场原本因成本限制无法参与的领域将被激活。在中国“一带一路”与“双循环”战略推动下，中国 AI应用出海渗透率的不断提升，带动智算云需求呈现刚性增长。根据罗兰贝格数据，2024年中国云计算海外收入规模近 300亿元，增速超 40%，预计未来仍将保持高速增长。 3.云计算行业相关政策 （1）国家层面政策
（2）地方层面政策
1.IDC行业市场规模 根据科智咨询《2023-2024年中国 IDC行业发展研究报告》，2023年中国整体 IDC业务市场规模5078.3亿元，较 2022年增长 25.6%。其中，传统 IDC业务市场规模为 1456.4亿元，同比增长 6.4%，预计到 2028年，传统 IDC市场规模将超 2500亿元，预测期内（2024-2028年）复合增长率达 12.6%。中国传统 IDC业务规模增速放缓。 随着，中国算力结构正逐步由通用算力向智能算力转变，数据中心产业也逐步由传统数据中心向智算中心演变。2023年，中国投用智算中心总 IT负载达到 1205.5MW，同比增长 41.6%。未来中国智算中心规模将以 36%的复合年增长率快速增长，预计 2026年，中国智算中心 IT负载规模将超 3000MW，产业潜力巨大。 来源：科智咨询 政策、AI算力、绿色化构成中国 IDC行业三大增长引擎，行业正经历从“资源驱动”向“政策技术双驱动”转型。短期看，GPU高功率机房和智算中心建设将成为主导方向；长期看，行业发展需平衡区域布局和能效优化，抓住传统行业数字化及人工智能、人形机器人、自动驾驶等新兴应用带来的增量市场。 2.IDC行业市场发展趋势 （1）生成式AI基础设施需求旺盛，AIDC成为数据中心产业新一轮增长核心动力 过去十余年间，中国互联网产业迅猛发展。视频、电商、游戏等各类互联网应用产生海量数据流量，特别是移动互联网的普及促使数据量急剧增长，这成为驱动 IDC产业发展的核心动力。近年来，随着生成式 AI的快速崛起，大量 AI服务器需规模化部署，机柜功率密度大幅提升，给传统数据中心的物理基础设施带来严峻挑战。在此背景下，AIDC（智算中心）已成为主流发展趋势，这也推动数据中心服务迎来新一轮增长周期。 智能算力已成为大国战略博弈的关键领域，备受国家重视。“新基建”等顶层战略积极布局。 AIDC作为智能算力的重要物理载体，建设进程在各地政策扶持下全面提速。北京、上海、广州、深圳等城市纷纷出台系列政策，借助发放算力券、提供贷款贴息、给予运营补贴等多样化手段，全力推动智能算力实现高质量发展，助力我国在全球智能算力竞争中抢占先机。 根据 IDC与浪潮信息联合发布《中国人工智能计算力发展评估报告》，2024年中国智能算力规模达 725.3EFLOPS，同比增长 74.1%，增幅是同期通用算力增幅的 3倍以上；预计 2025年中国智能算力规模将达到 1037.3EFLOPS，同比增长 43%；2026年将达到 1460.3EFLOPS，为 2024年的两倍。2024年中国人工智能算力市场规模为 190亿美元，同比增长 86.9%，预计 2025年将达到 259亿美元，同比增长 36.2%，2026年将达到 337亿美元，为 2024年的 1.77倍。 （2）“东数西算”政策发力，AI需求牵引，国家枢纽节点地区AIDC蓬勃起势 “东数西算”工程自 2021年启动，推进稳健且成效斐然。国家发展改革委等五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，要求到 2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的 60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平。 从地区人工智能计算力发展评估视角看，综合人工智能投资规模、政策支持力度、技术成熟度等因素，北京凭借丰富人才、成熟企业及有力政策扶持，位居首位；杭州与上海紧随其后，深圳、广州、南京、成都、济南、天津、厦门等城市在人工智能领域同样表现突出。这些地区对人工智能的强劲需求，正有力牵引地区 AIDC快速发展。与此同时，“东数西算”政策持续优化算网协同，跨国家枢纽节点算力网已初步展现时延优势，东西部枢纽节点间网络时延已基本满足 20毫秒要求，为西部算力向东部高效输出提供了有力支撑，进而构建起面向全国的一体化算力调度服务体系。 中国人工智能计算力发展评估——城市排行 （未完）  |