[年报]ST晨鸣(000488):2024年年度报告
原标题:ST晨鸣:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年 03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人胡长青、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人(会计主管人员)张波声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的 2024年度审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 内部控制重大缺陷提示 ?适用 □不适用 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了否定意见的 2024年度内部控制审计报告，详细内容敬请查阅第六节公司治理第十二项至第十四项相关内容。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，均不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司面临宏观经济波动、国家政策法规、行业竞争等风险因素影响，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................................................... 6 第三节 董事长报告 ............................................................................................................................ 10 第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................ 11 第五节 董事会报告 ............................................................................................................................ 28 第六节 公司治理 ................................................................................................................................ 35 第七节 环境和社会责任 .................................................................................................................... 60 第八节 重要事项 ................................................................................................................................ 65 第九节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................ 79 第十节 优先股相关情况 .................................................................................................................... 85 第十一节 债券相关情况 .................................................................................................................... 86 第十二节 财务报告 ............................................................................................................................ 87 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定报纸及网站上公开披露的公司文件的正本及公告原稿； 四、在香港联合交易所有限公司网站披露的年度报告； 五、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
定性 ?是 □否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、根据香港上市规则附录 D2第十九条编制的近五年财务概要 截至12月31日止年度 单位：万元
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 董事长报告 尊敬的股东、投资者： 首先，我代表公司向关心和支持晨鸣集团发展的股东、投资者表示衷心感谢。 过去一年，公司面临严峻挑战。报告期内，造纸行业受新增产能集中投放影响，市场短期供需矛盾凸显，公司主要纸品 价格承压下行，尤其是白卡纸价格受供需失衡影响出现大幅下滑，导致公司盈利能力持续走弱，并出现亏损。同时，受部分 金融机构压缩贷款规模影响，公司阶段性面临流动资金紧张局面，致使公司及个别子公司出现债务逾期情况。部分债权人已 就相关债务向法院提起诉讼并申请财产保全，法院已裁定冻结公司及子公司部分银行账户及资产。 2024年，受到限产、停机检修等因素的影响，公司完成机制纸产量427万吨，销量447万吨，实现营业收入227.29亿元， 归母净利润-74.11亿元，较去年有较大幅度下降。为减少亏损，11月份以来公司对部分生产基地进行限产、停产，同时对机 器设备的检修维护。但由于停机检修已满3个月，公司未能大面积复工复产，公司A股、B股被深交所实施其他风险警示。 为扭转局面，我们已采取以下措施： 一是全力以赴推动企业复工复产。制定恢复生产计划方案，组织对各生产系统进行全面检修，完善自动化检测控制功 能，提高设备完好率和运行效率。加强与供应商的沟通对接，稳定与供应商的长期合作关系，争取以最短时间实现复工复产， 截至报告披露日，公司黄冈晨鸣、江西晨鸣和寿光晨鸣部分生产线已陆续复工复产。 二是全力以赴加快银团新增授信落地。2024年12月18日，成立了省级债权人委员会，约定维持存量授信稳定，对到期业 务应续尽续，不抽贷、不压贷，并给予展期、降息、延长结息周期等支持，减轻公司经营负担，相关事项还需各金融机构履 行各自审议报批程序，截至报告披露日，大部分银行、租赁公司已完成续作、降息及延长结息周期等的决策并开始实施。积 极与银团各参团行进行沟通，协调各参团行加快内部审批，推动23.1亿元银团新增授信尽快落地，为企业复工复产注入资金。 三是全力以赴盘活处置现有资产。加大非主业资产的处置力度，组建资产管理中心，调整优化内部管理，分区域划分资 产处置管理区，落实责任到人，提高资产处置效率；加大欠款追缴力度，对有可变现资产的欠款方，优先通过协商方式追索； 对回收难度较大的应收账款，通过司法途径解决，努力增加企业流动性。 四是全力以赴对接引入战略投资。成立战投引进工作专班，由专人负责与有意向的战投方进行对接洽谈，灵活合作方式， 有效整合资源。同时，坚持―走出去‖与―请进来‖相结合，主动对接有实力的企业进行合作，多渠道筹措恢复生产所需运营资 金，助力公司尽快实现正常生产经营。 艰难困苦，玉汝于成。我们有信心、有决心、有能力把当前影响企业生产经营的问题全部解决，以最高的管理水平、最 低的生产成本、最好的产品服务、最优的产品价格，提升企业利润，实现新的发展。 最后，我再次向所有关心和支持公司发展的股东、投资者及社会各界表示衷心的感谢！ 胡长青 董事长 2025年 3月 31日 第四节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 作为与经济社会发展密切相关的基础原材料产业，造纸行业在2024年原料价格波动、纸制品供给量增加、销售量增长 缓慢以及短期供需关系紧张的背景下，经历了复杂多变的发展过程。 原料端。造纸行业的原料主要包括木浆等。2024年，针叶浆和阔叶浆的价格主要受到国际供应端突发事件和国内新增 产能投放的双重影响，呈现出涨跌互现的态势。 针叶浆方面，由于上半年国际针叶浆主要供应国如芬兰、智利、加拿大等地出现工会歇工和浆厂检修，导致供应收紧， 价格推高。然而，随着国内新一批纸浆产能投放，供应压力增加，海外需求减弱，价格又有所回落。截至2024年12月31日， 针叶木浆山东地区市场均价为6,400元/吨，较年初上涨了9.4%。 阔叶浆方面，与针叶浆有所不同，阔叶浆价格则整体呈现下跌趋势。截至2024年12月31日，阔叶木浆山东地区市场均 价为4,610元/吨，较年初下降了8.53%。 供给端。2024年，造纸行业在新增产能的推动下，纸制品供给量持续增加。2024年1-12月，全国机制纸及纸板产量为 15,846.9万吨，同比增长8.6%。据统计，截至2024年10月末，全国造纸行业企业数量为7,999家，较2023年末增加331家。纸 及纸板制造业作为造纸行业的重要组成部分，其固定资产投资累计同比增长20.6%，显示出强劲的投资增长势头。 需求端。尽管造纸行业供给量持续增加，但受全球经济增速放缓和国内终端消费力度减弱的影响，纸制品销售量增长 缓慢，且产品价格提升乏力，整体价格水平低于上年同期。 文化纸价格方面。2024年，文化纸价格经历了先涨后跌的波动过程。年初，受市场需求和供应端产能调整的影响，文 化纸价格有所上涨。然而，随着终端需求疲软，成品纸订单减少，大宗纸价格持续回调，文化纸价格也开始下跌。特别是5 月开始，价格、盈利持续回落至历史低位。尽管11月下旬因行业供给短期收缩、招标订单集中交付，文化纸价格有所回升， 但目前双胶纸、铜版纸价格仍处于较低水平。 白卡纸价格方面。白卡纸行业在2024年也面临严峻挑战。受前期大量投放的新增供给以及复苏相对较缓的终端消费需 求影响，白卡纸价格持续处于下行区间，盈利水平近乎历史最低分位。尽管部分区域家电国补逐步延伸至厨房小家电领域， 对行业需求有一定提振作用，但整体行业仍面临较大的竞争压力。 造纸行业需要密切关注政策变化和市场需求的复苏情况，加强技术创新和数字化变革，提升产业的核心竞争力和市场 适应性，以实现可持续发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务概况 公司是以制浆、造纸为主的现代化大型企业集团，坚定不移实施浆纸一体化战略，在山东、广东、湖北、江西、吉林 等地建有生产基地，生产的机制纸产品涵盖文化纸、铜版纸、白卡纸、复印纸、工业用纸、特种纸、生活纸等7个系列200 多个品种，是国内造纸行业内产品种类最多、最齐全的企业，也是国内首家实现制浆与造纸产能相平衡的造纸企业。报告 期内，机制纸业务是公司收入和利润的主要来源，主营业务未发生重大变化。 近年来，造纸行业新增产能集中投放，短期供需矛盾突出，受其影响，公司主要产品价格在报告期内持续走低，毛利 同比下降；此外，公司部分生产基地在四季度陆续停机检修，产能发挥不理想，产销量同比下滑，公司对部分资产计提了 2024年公司归属于上市公司股东的净利润亏损74.11亿元。 2、公司主要产品及其用途 公司高度重视技术研发和品牌效益，聚焦绿色造纸技术重点领域，不断加强科研平台等硬件条件建设，拥有多个国内 领先的创新研发平台，包括国家企业技术中心、博士后科研工作站、轻工生物基产品清洁生产与炼制协同创新中心、山东 省制浆造纸工程实验室等，推进规范化生产，优化调整产品结构，推动主业高质量发展。本报告期内，公司顺利通过了中 环联合（北京）认证中心审核，荣获“中国环境标志（I型）产品认证”证书，“玉米淀粉绿色湿法加工技术开发”等项目 被列入2024年山东省技术创新项目计划。 机制纸产品的主要品牌及用途如下表所示：
（1）采购模式 公司设立供应链管理中心，采用“集团统购、源头优先、多级分立、一票否决”的供应链管理模式，通过不断完善采 购信息系统，全面实现网上竞标，有效开拓优质供应商，提高采购公平公正性；根据生产基地需求，集团整合相关方资源， 实施统一采购；通过行业展会、实地考察、竞厂调研等多方式寻找源头、优质供方，强化源头采购，降低采购成本；通过 建立供方三级联合审议机制、推行末位淘汰制，引入供应商竞争机制，提高供货质量。 （2）生产模式 公司坚持浆纸一体化战略，秉承“绿色发展，环保先行”的发展思路，积极推行清洁生产，大力实施节能减排，打造 资源节约型、环境友好型标杆企业；创新探索资源综合利用、产业循环发展的模式，构筑了“资源-产品-再生资源”三大 循环经济“生态链”。在生产实施过程中，公司以计划管理为主线，实行集团、公司、工厂、车间分级计划管理模式，严 格落实以销定产、科学排产，严控库存规模；集团设立生产调度中心，24小时实时监控各个子公司生产线的运营情况，保 证生产正常运行；积极建设推广MES管理系统，通过与ERP、DCS系统的对接，实现管理层和生产控制层之间信息及时传 递。本报告期四季度以来，公司寿光生产基地、湛江生产基地、江西生产基地及吉林生产基地陆续实施了临时停机检修， 受其影响，公司本报告期产能发挥不理想，产销量同比下滑。 （3）营销模式 公司始终坚持“诚信双赢 共创未来”的营销理念，竭诚为顾客服务。公司拥有较为成熟的销售网络，成立专门的销售 公司负责国内、国外市场的开发、产品销售、销售政策的制定等。销售公司的管理体系按产品线、产品公司、管理区、分 公司实现矩阵式管理。销售公司按产品线分为文化纸系列、涂布纸系列、静电纸系列、特种纸系列和生活纸系列，每个产 品公司设有管理区，管理区由区总经理负责，管理区下设分公司，分公司设有首席代表，全权处理分公司业务。 公司实行三级调度机制，每日调度分公司、管理区、销售公司任务指标，保障计划有效落地；坚持“四级走访机制”， 全方位了解市场，满足客户需求；同时，依托完善的信息化系统，实现机控管理，建立健全投诉处理体系与客户满意度体 系，提高公司营销管理水平。 （4）研发模式 公司以市场为导向，创新为驱动，高度重视技术研发工作，形成了自主研发、技术引进、产学研合作等多种研发模式。 目前，公司拥有多个国内领先的创新研发平台，包括国家企业技术中心、博士后科研工作站、轻工生物基产品清洁生产与 炼制协同创新中心、山东省制浆造纸工程实验室等，不断提升自主创新能力；同时，公司在引进国际先进的制浆、造纸生 产线和先进技术基础上进行技术改进，优化产品工艺，提高产品质量，形成具有晨鸣特色的核心技术；积极与齐鲁工业大 学、山东省造纸工业研究设计院等高校及科研院所开展产学研合作，引进、消化、吸收科研创新成果，优化产品结构，提 高产品市场竞争力。 三、核心竞争力分析 公司历经60多年的创新发展，缔造了强大的品牌影响力，培育了坚实的综合竞争力，通过构建浆纸一体化产业链优势， 推动产能升级，提升研发实力，提高核心竞争力，报告期内公司核心竞争力未发生重大变化，具体如下： 1、浆纸一体化优势 公司坚定不移实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线，是国内首家基本 实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。完整的供应链在为公司构筑成本优势的同时也保障了上游原料端的安全性、稳 定性、优质性，为企业保持长期竞争力提供了有力支撑。 2、规模优势 造纸行业是典型的资金密集和技术密集型行业，遵循规模经济规律。公司是中国造纸行业头部企业，在华南、华中、 华北、东北主要市场均设有大型生产基地，合理的生产规模造就了企业的边际成本优势。同时，公司依托规模优势配套建 设国际化物流中心及铁路专用线、码头，打造了涵盖集装箱运输、保税仓储、中转及场站储存等的综合性物流服务平台， 实现了物流效率的提升和物流成本的稳定。 3、产品优势 公司是国内造纸行业中产品种类最多、最齐全的企业，产品系列涵盖文化纸、白卡纸、铜版纸、复印纸、生活纸、热 敏纸等，主要产品市场占有率均位居全国前列。公司高度重视技术研发，通过引进国际最先进的制浆造纸技术和设备，坚 持技术革新和工艺流程优化，助力产品质量提升和结构升级，不断提高晨鸣品牌价值，扩大品牌效益。 4、产业布局优势 公司紧紧围绕浆纸一体化战略整合资源，将生产基地植根于核心目标市场，推动各区域协调联动共同发展。目前，公 司以市场为导向，在山东、广东、湖北、江西、吉林等地建有生产基地，全部产品实现近距离销售，在提升服务效率的同 时大大降低了运输成本，实现了企业与用户的“双赢”。 5、技术装备优势 公司高度重视技术装备的配套与更新，积极推进设备技术升级换代，现拥有全球规模最大、工艺装备最先进的制浆造 纸生产线，主要生产设备均引进国际知名的芬兰美卓、维美德、德国福伊特、奥地利安德里兹等厂商，达到国际先进水平， 确保了生产效率和产品质量。 6、科研创新优势 公司拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、轻工生物基产品清洁生产与炼制协同创新中心、山东省制浆造纸工 程实验室等科研机构。与此同时，积极与国内知名高校和科研院所开展深度产学研合作，不断提升技术创新能力和科学研 发水平，开发出一系列科技含量高、附加值高的新产品和企业的专有技术。公司及旗下湛江晨鸣、寿光美伦、江西晨鸣、 吉林晨鸣、黄冈晨鸣均为高新技术企业。截至本报告期末，公司已获得国家专利授权470项，其中发明专利授权42项，国家 新产品7项，省级以上科技进步奖16项，承担国家科技项目5项、省级技术创新项目75项，在全国同行业率先通过ISO9001 质量体系认证、ISO14001环保体系认证和FSC-COC国际森林体系认证。 7、团队管理优势 公司人才结构完善合理且经验丰富，囊括生产、技术、销售、财务、法律等多方面高端人才，人才结构较为合理。公 司在开展业务的过程中，稳定的核心团队创造了适合公司发展的企业文化，并将具有行业特点的管理经验内生化，形成了 管理与文化相融合的团队优势，能够准确把握行业发展趋势。同时，公司重视人才储备和培养机制建设，凭借先进的经营 理念和广阔的发展空间，吸引了一批高素质的专业人才，提升了人力资本建设水平，为公司长期的持续发展提供了有力保 障。 8、环保治理优势 公司积极秉承“绿水青山就是金山银山”理念，遵循“绿色发展、环保先行”的发展思路，始终将环保作为“生命工 程”来抓，坚持清洁生产和资源循环利用的绿色发展模式，切实扛起环保社会主体责任。近年来，公司及子公司累计环保 投入了80多亿元，投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、中水回用系统、白水回收系统、黑液综合利用系统等污染治 理设施，各项环保指标走在全国乃至世界前列。目前，公司采用世界最先进的“超滤膜+反渗透膜”工艺，建设中水回用膜 处理项目，是国内造纸行业规模最大的中水回用项目，中水回用率行业领先。同时响应“双碳”政策，积极引入光伏发电、 生物质发电，不断优化能源结构，提高低碳生产水平。 四、主营业务分析 1、概述 近年来，造纸行业新增产能集中投放，短期供需矛盾突出，公司主要纸品价格特别是白卡纸价格受供需矛盾影响大幅 下滑，公司盈利水平下降，利润亏损。2024年，公司主要产品价格持续走低，毛利同比下降，进入四季度以来，公司部分 生产基地陆续停机检修，受其影响，公司产能发挥不理想，产销量同比下滑，同时，公司对部分资产计提了减值准备，导 致公司经营亏损加大，公司将加快检修和技改进度，聚焦主责主业，全力推动恢复正常生产，实现持续稳健运营。本报告 期，公司完成机制纸产量427万吨、销量447万吨，实现营业收入人民币227.29亿元，实现归属于母公司所有者的净利润人 民币-74.11亿元。接下来，公司将继续践行浆纸一体化战略，调整优化内部管理，强化成本管理，优化产品结构，巩固和 拓展销售市场，推进企业改革创新，努力提升企业管理水平和运行质量；同时，随着造纸行业新增产能压力有所放缓，行 业供需矛盾有望缓解，主要纸品价格有序回升，公司的盈利能力将得到进一步修复。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 库存量较去年同期减少 55.56%，主要是公司部分生产基地临时停机检修，公司产、销量同比降低，影响库存大幅下滑。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
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