[年报]美心翼申(873833):2024年年度报告

时间：2025年03月31日 00:38:06 中财网

原标题:美心翼申:2024年年度报告

2024年公司年度大事记 2024年，为更好地回报股东，公司实施了 2 次权益分派，共计派发现金红利 37,062,000元。 12月，公司被评为“2024企业社会责任 典型案例”，并入选“2024重庆市民营企 业社会责任100强”，彰显了企业担当。 10月，公司荣获“2024年企业诚信建设优 秀实践案例”称号，展现了良好的企业形象。 2月，公司荣获中共重庆涪陵高新技术 产业开发区工作委员会颁发的“企业标 杆”党组织称号，充分发挥了党建在企业 发展中的核心作用。 2月，公司成功获得AA级两化融合管理体 系评定证书，进一步体现公司积极迈向智能 化、信息化的高质量发展之路。 目录

第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 8 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 12 第五节 重大事件 .......................................................... 45 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 51 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 54 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 59 第九节 行业信息 .......................................................... 65 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 66 第十一节 财务会计报告 .................................................... 74 第十二节 备查文件目录 ................................................... 170


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司实际控制人、董事长兼总经理徐争鸣先生无法保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整，请投资者特别关注。

除徐争鸣先生以外的其他董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人王安庆（代行）、主管会计工作负责人刘彬及会计机构负责人（会计主管人员）刘彬保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	√是 □否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	√是 □否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否

1、 公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 公司实际控制人、董事长兼总经理徐争鸣先生被实施留置，未能出席本次董事会，无法正常履职。

2、 未出席董事会审议年度报告的董事姓名及未出席的理由
公司实际控制人、董事长兼总经理徐争鸣先生被实施留置，未能出席本次董事会。

【重大风险提示】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。


释义

释义项目		释义
美心翼申、公司	指	重庆美心翼申机械股份有限公司
南岸分公司	指	重庆美心翼申机械股份有限公司南岸分公司
棠立机械、棠立公司	指	重庆棠立机械制造有限公司
美心工业	指	美心工业有限公司（Meixin Industrial S.de R.L.de C.V.）
亿隆科技有限责任公司	指	Elong Technologies LLC
大和证券	指	大和证券（中国）有限责任公司
中信证券	指	中信证券股份有限公司
报告期	指	2024年 1月 1日至 2024年 12月 31日
报告期末	指	2024年 12月 31日
会计师事务所	指	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
公司法	指	中华人民共和国公司法
证券法	指	中华人民共和国证券法
董事会	指	重庆美心翼申机械股份有限公司董事会
监事会	指	重庆美心翼申机械股份有限公司监事会
股东大会	指	重庆美心翼申机械股份有限公司股东大会
北交所	指	北京证券交易所
元、万元	指	人民币元、人民币万元

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	美心翼申
证券代码	873833
公司中文全称	重庆美心翼申机械股份有限公司
英文名称及缩写	Chongqing Mexin Yishen Machinery Co., Ltd
	-
法定代表人	王安庆（代行）

二、 联系方式

董事会秘书姓名	白权刚
联系地址	重庆市涪陵区李渡新区聚龙大道 192号
电话	023-72182185
传真	-
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.mexinys.com
办公地址	重庆市涪陵区李渡新区聚龙大道 192号
邮政编码	-
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司年度报告	2024年年度报告
公司披露年度报告的证券交易 所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称 及网址	上海证券报 https://www.cnstock.com/ 证券时报 http://www.stcn.com/
公司年度报告备置地	公司董事会秘书办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2023年 11月 8日
行业分类	制造业（C）-通用设备制造业（C34）-轴承、齿轮和传动部件制造（C345） -轴承制造（C3451）
主要产品与服务项目	制造、销售：摩托车零部件、汽车零部件、机械装备零部件及技术咨 询服务；货物及技术进出口（不含国家禁止或限制进出口项目）；房屋 租赁（不含住宿服务）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
	可开展经营活动】
普通股总股本（股）	82,360,000
优先股总股本（股）	0
控股股东	徐争鸣、王安庆
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为徐争鸣、王安庆，一致行动人为徐争鸣、王安庆

五、 注册变更情况
□适用 √不适用

六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	浙江省杭州市西湖区西溪路 128号 6楼
	签字会计师姓名	祝芹敏、何人玉
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	大和证券（中国）有限责任公司
	办公地址	北京市朝阳区光华路 1号嘉里中心北楼 7层
	保荐代表人姓名	樊松、陈星睿
	持续督导的期间	2023年 11月 8日 - 2026年 12月 31日
	名称	中信证券股份有限公司
	办公地址	北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦
	保荐代表人姓名	安楠、赵亮
	持续督导的期间	2023年 11月 8日 - 2026年 12月 31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2024年	2023年	本年比上 年增减%	2022年
营业收入	424,218,845.84	444,360,311.07	-4.53%	502,226,317.99
毛利率%	18.74%	23.11%	-	24.81%
归属于上市公司股东的净利润	24,795,539.62	43,507,589.77	-43.01%	51,308,735.71
归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润	21,466,590.74	27,979,490.25	-23.28%	50,444,305.77
加权平均净资产收益率%（依据归属于 上市公司股东的净利润计算）	4.01%	8.65%	-	11.22%
加权平均净资产收益率%（依据归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算）	3.47%	5.56%	-	11.03%
基本每股收益	0.30	0.63	-52.38%	0.77

二、 营运情况
单位：元

	2024年末	2023年末	本年末比上 年末增减%	2022年末
资产总计	745,659,806.51	778,725,557.13	-4.25%	706,812,984.47
负债总计	137,281,736.02	146,109,449.19	-6.04%	227,243,351.54
归属于上市公司股东的净资产	608,463,824.06	631,771,457.65	-3.69%	477,722,483.31
归属于上市公司股东的每股净资产	7.39	7.67	-3.65%	6.97
资产负债率%（母公司）	20.01%	19.57%	-	31.46%
资产负债率%（合并）	18.41%	18.76%	-	32.15%
流动比率	3.51	3.36	4.46%	1.56
	2024年	2023年	本年比上年 增减%	2022年
利息保障倍数	20.49	12.43	-	10.63
经营活动产生的现金流量净额	83,342,692.49	88,541,236.73	-5.87%	101,885,217.22
应收账款周转率	4.56	4.47	-	4.87
存货周转率	3.54	3.45	-	3.57
总资产增长率%	-4.25%	10.17%	-	0.41%
营业收入增长率%	-4.53%	-11.52%	-	-5.08%
净利润增长率%	-43.66%	-16.18%	-	-17.27%

三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用

根据公司 2025年 2月 26日披露的《2024年年度业绩快报公告》（公告编号：2025-006），财务数据 差异如下： 调整前（业绩快报） 调整后（年报） 项目 变动比例 本报告期 本报告期 营业收入 426,171,939.74 424,218,845.84 -0.46% 28,821,168.50 27,421,931.50 -4.85% 利润总额 归属于上市公司股东的净利润 25,983,622.81 24,795,539.62 -4.57% 归属于上市公司股东的扣除非经常 22,653,096.86 21,466,590.74 -5.24% 性损益的净利润 基本每股收益 0.32 0.30 -6.25% 加权平均净资产收益率%（扣非前） 4.20% 4.01% - 加权平均净资产收益率%（扣非后） 3.66% 3.47% - 项目 本报告期末 本报告期末 变动比例 总资产 751,595,942.66 745,659,806.51 -0.79% 归属于上市公司股东的所有者权益 609,651,907.25 608,463,824.06 -0.19% 股本 82,360,000.00 82,360,000.00 - 归属于上市公司股东的每股净资产 7.40 7.39 -0.14% 上述差异主要原因系审计调整营业收入和管理费用所致。业绩快报中披露的财务数据与本报告不存 在重大差异。
	项目	调整前（业绩快报）	调整后（年报）	变动比例
		本报告期	本报告期
	营业收入	426,171,939.74	424,218,845.84	-0.46%
	利润总额	28,821,168.50	27,421,931.50	-4.85%
	归属于上市公司股东的净利润	25,983,622.81	24,795,539.62	-4.57%
	归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润	22,653,096.86	21,466,590.74	-5.24%
	基本每股收益	0.32	0.30	-6.25%
	加权平均净资产收益率%（扣非前）	4.20%	4.01%	-
	加权平均净资产收益率%（扣非后）	3.66%	3.47%	-
	项目	本报告期末	本报告期末	变动比例
	总资产	751,595,942.66	745,659,806.51	-0.79%
	归属于上市公司股东的所有者权益	609,651,907.25	608,463,824.06	-0.19%
	股本	82,360,000.00	82,360,000.00	-
	归属于上市公司股东的每股净资产	7.40	7.39	-0.14%

五、 2024年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	105,857,286.88	116,775,920.33	100,144,039.12	101,441,599.51
归属于上市公司股东的净利润	4,699,277.82	10,690,084.40	3,972,616.20	5,433,561.20
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	4,419,621.21	9,837,912.91	2,568,328.08	4,640,728.54

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用
六、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2024年金额	2023年金额	2022年金额	说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减 值准备的冲销部分	-168,775.58	4,453,734.36	16,795.99
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关、符合国家政策规定、按照 确定的标准享有、对公司损益产生持续影响 的政府补助除外	3,021,068.18	14,394,662.13	2,217,770.20
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外,非金融企业持有金融资产和金融负 债产生的公允价值变动损益以及处置金融资 产和金融负债产生的损益	1,094,617.41	-781,569.96	-1,519,076.84
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回			154,716.40
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-34,646.34	187,756.68	163,166.73
其他符合非经常性损益定义的损益项目		2,456.14	2,116.93
非经常性损益合计	3,912,263.67	18,257,039.35	1,035,489.41
所得税影响数	598,333.32	2,749,711.43	120,520.11
少数股东权益影响额（税后）	-15,018.53	-20,771.60	50,539.36
非经常性损益净额	3,328,948.88	15,528,099.52	864,429.94

七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
(一) 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
(二) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
√适用 □不适用

企业会计准则变化引起的会计政策变更

1. 公司自 2024年 1月 1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 17号》“关于流动负债与非 流动负债的划分”规定，并对可比期间信息进行调整。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。 2. 公司自 2024年 1月 1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 17号》“关于供应商融资安 排的披露”规定。 3. 公司自 2024年 1月 1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 17号》“关于售后租回交易 的会计处理”规定，对 2021年 1月 1日之后开展的售后租回交易进行追溯调整。该项会计政策变更对公 司财务报表无影响。 4. 公司自 2024年 12月 6日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 18号》“关于不属于单项履 约义务的保证类质量保证的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：

报告期内，公司商业模式未发生变化。 （一）盈利模式 公司具备成熟的业务模式和完整的产供销体系，已经实现了持续稳定的发展态势。公司凭借多年精 密零部件加工经验以及突出的工艺优势、技术优势、装备优势、客户协同优势，交付定制化、高质量的 曲轴及配件产品，并提供完善的后续服务，从而实现盈利。 （二）采购模式 精密零部件的生产具有“非标化、定制化”的特点，报告期内，公司主要采用“以销定产、以产定 购”的采购模式，即根据客户订单需求情况制定生产计划，再根据生产计划组织原材料及辅料采购。 公司采购的原材料主要有钢材、毛坯（主要为锻造毛坯、铸造毛坯）、配件（连杆、轴承、滚针、 曲柄销、齿轮等）等，主要辅料有刀具、油料、工具、量检具、设备配件等。在公司营销部门接到客户 订单后，计划部门按照订单需求量制定生产计划，根据生产计划和使用部门的实际需求，结合库存情况 制定出物料需求计划，采购部门根据物料需求计划实施采购。 公司的原材料钢材主要向大型钢厂的代理商采购，采购价格由公司参考公开市场价格信息向多家供 应商询价、比价确定。原材料毛坯主要向长期合作的专业供应商采购，采购价格由公司与供应商综合考 虑毛坯原材料钢材的市场公开价格、工艺参数、技术难易程度等因素协商确定。 公司制定了《供应商管理办法》，同时还建立了《采购控制程序》《走样管理办法》《供应配额管理 办法》等制度，以加强对供应商的甄选和管理，确保采购流程的顺利进行。公司对不同物资的采购确定 了不同的供应商选择标准，供应商的选择要经过初步了解、资格审查、综合能力评价、样品检验及试用 等多个步骤，最终确定为合格供应商。 公司的采购严格执行采购流程管理制度，对采购流程各个环节、供应商选择、原材料进出库等严格 把关。公司技术质量中心品保部对入厂的原材料执行严格的检测制度，检验合格后方可进入下一环节的 生产。 （三）生产模式 公司主要采用“以销定产”的生产模式，在该模式下，公司以自主生产为主，同时结合公司的自身

产能配置、生产成本、综合效益等因素，辅以少量非核心工序外协生产，以及少量产品 OEM代工生产。 1、自主生产 公司营销部门接到客户订单后，会根据客户对产品采购数量及交付时间等要求，通过 ERP下达客户 需求信息至计划管理部门，计划管理部门结合公司自身产能、原材料采购及仓库库存情况制定生产计划， 并通过 ERP下达至制造部门，制造部门按计划组织生产。为保障生产的有序进行，计划管理部门协调生 产、采购、仓库、质量等相关部门，对生产排期和物料管理进行统筹安排，并根据需求变化适时调整。 2、外协生产 公司将部分产品的粗加工、热处理工序采用外协加工的生产模式。外协生产工序采用的生产技术不 涉及公司核心技术，并参照公司内部自主生产相关工序的成本加上合理利润定价。外协产品入库前，公 司质量部门会对产品质量进行严格检测，检验合格后入库。 3、OEM模式 公司将通机产品中少量加工工艺要求较低的曲轴类产品采取 OEM的生产模式。公司 OEM生产主要 分为调拨和买卖两种模式：调拨模式指公司提供原材料，委托 OEM厂商进行加工；买卖模式指由 OEM 厂商在公司合格供应商体系内自行采购原材料，并按照公司提供的工艺要求进行加工。公司对 OEM厂 商生产流程执行严格的生产管理制度，OEM厂商按照公司提供的产品加工工艺、质量标准等进行生产， 公司对每批次产品进行检测，确保符合要求。 （四）销售模式 公司采用直销模式，直接面向市场独立销售，公司客户主要包括下游主机厂商，以及个别贸易商客 户。公司营销部门根据客户历史报价、产品生产综合成本、市场价格信息及合理利润空间等因素综合评 估后确定产品报价，经与客户确认一致后执行。通常情况下，产品价格会按照合同约定随原材料价格的 波动、汇率的变化进行调整。 公司与客户签署框架合同，实际销售时，客户根据其自身产品需求情况以客户采购系统平台或邮件 等方式下达订单，营销部门在接收订单后，计划部门会协调相关部门确认客户产品数量、交付时间等需 求信息，营销部门将确认结果反馈客户。协商一致后，公司根据客户的订单情况安排生产以满足客户对 交货时间和数量的需求。 为满足部分客户降低库存、提高供货及时性的要求，公司与部分国内大型主机厂商采用寄售方式进 行供货，即双方合同约定定期按照实际使用数量确认供货及结算。同时，为满足部分境外客户供货及时 性的要求，公司根据客户的预计需求将产品运输至客户工厂附近的中间仓，在中间仓中预留一定的安全 库存。客户根据生产需要委托物流公司将产品从中间仓运输至客户指定地点。公司根据产品的领用、交

付情况与客户进行结算。 （五）研发模式 公司的技术研发坚持以市场需求为导向，紧跟行业技术发展动向，不断深入发掘下游客户应用需求。 公司在产品开发的前期即与客户研发人员进行对接，参与到客户的产品开发环节，从精密机械零部件厂 商的角度提出专业优化设计建议。通过深入了解客户对自身产品性能的要求与预期，并有针对性的进行 研发工作，充分利用自身研发团队的工艺和技术优势，研发适配的制造工艺和流程，确保产品达到或高 于客户预期，进而提升客户粘性。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	√国家级 □省（市）级
其他相关的认定情况	十佳民营企业- 重庆市涪陵区人民政府
其他相关的认定情况	绿色工厂称号- 工业和信息部

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
2024年，公司实现营业收入 424,218,845.84元，同比略有下滑，实现归属于上市公司股东的净利润 24,795,539.62元，同比减少 43.01%，实现归属于上市公司的扣除非经常性损益的净利润 21,466,590.74 元，同比减少 23.28%，经营活动产生的现金流量净额 83,342,692.49元，同比减少 5.87%。受国内外竞争 环境的影响，公司营业收入和净利润均出现同比下滑。 2025年，公司将聚焦主业、聚焦客户、聚焦产品，继续深化与 Copeland LP（谷轮）、BS 集团、宗 申动力等主要客户的战略合作关系。另外，公司将顺应下游市场需求，持续进行工艺升级与新技术开发， 不断迭代优化过往工艺，提升生产效率，通过新产品研发，拓宽产品矩阵，优化产品结构，同时进一步 完善生产相关内控制度，严控生产成本，降低物资生产耗用，降本增效，提升产品成本优势。

(二) 行业情况

1、所属行业及确定所属行业的依据

根据公司主营业务和主要产品，同时参考国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）， 公司所处行业属于“通用设备制造业”中的“轴承、齿轮和传动部件制造（C345）”。 2、行业技术水平及技术特点、主要技术门槛和壁垒，行业技术的发展趋势，行业特有的经营模式、 周期性、区域性或季节性特征 （1）行业市场概况 中国曲轴行业较为发达，具备技术实力和规模优势。中国曲轴行业市场规模在不断扩大，产值稳步 增长，随着技术的不断发展，中国曲轴行业也在不断推进技术改进，以满足市场需求。例如，很多曲轴 厂家都在积极开发新型曲轴，以适应不同的工况，提高曲轴性能和使用寿命。曲轴行业亦不断研发更先 进的自动化技术，大大提高生产效率，降低生产成本。从长远来看，中国曲轴行业未来发展前景乐观。 公司核心产品为压缩机曲轴及通机曲轴，曲轴的市场规模与下游及终端市场的规模紧密关联。 ①压缩机市场 压缩机行业作为装备制造业的重要组成部分，其相关产品广泛应用于机械制造、设施制冷、石油化 工、新能源汽车、电子电力、医药食品等领域，在现代化工业发展中发挥着不可或缺的重要作用。近年 来，随着石化、机械、制冷、新能源汽车、电力等下游市场的快速发展，压缩机行业市场需求呈现快速 增长趋势。在原有市场需求持续上升的同时，压缩机在诸多新兴行业应用的逐步深入，也在为行业发展 不断注入新动能，提供新的增量市场。 ②内燃机市场 通机曲轴是通机产品的关键零部件之一。通机是指所使用燃料不限于汽油，一般功率在 20kW以内， 可以在小型农具、园林机械、小型发电机组中通用的小型内燃机。在欧美等国家和地区，通机亦被称为 “非道路小型内燃机”，国内目前生产的通用小型内燃机的标定功率为 0.63-24kW不等，其中大部分在 10kW以内，主要为工农业小型便携移动机械、船舶和道路用车辆提供动力。内燃机相关政策利好加持 有助于工程机械及农机市场调整，内燃机市场中长期增长可期。 （2）行业技术情况 曲轴等轴类零部件是压缩机、通机的核心零部件，轴的质量、寿命等因素将直接影响设备工作状态 和使用寿命，因此下游厂商对轴类零部件供应商的工艺技术水平及质量保证能力有较高要求。 我国曲轴制造技术多年来已经发展的较为成熟，但随着下游新技术的不断发展，曲轴生产面临着提 高性能、减少成本和更新换代的技术要求。 曲轴及配件制造的技术水平具体体现在工艺方案设计和生产制造两个环节。工艺方案设计是指生产 商根据下游主机厂商提供的需求资料，通过分析产品性能，设计生产流程，以及选择和设计制作生产过

程中需要的设备、刀具、夹具等工艺装备，最终设计成曲轴及配件的内部生产工艺图纸，确保各工序及 最终成品各项参数指标满足甚至高于下游主机厂商的要求。发行人是行业内少有的可以参与到下游主机 厂商产品设计研发与改进的企业，有能力为国内外知名发动机厂商提供定制化的产品和设计改善服务。 生产制造环节是通过铸造、锻压、机加工等手段，将钢材、毛坯加工成曲轴及配件。中国曲轴行业 的加工技术整体已经达到了较高的水平，生产企业采用了多种先进的精密加工技术，如 CNC数控车削 加工、磨削加工等，保证了曲轴零件的精度和表面质量。硬化技术方面，也通过局部高频淬火、整体渗 碳淬火、表面氮化处理等技术，以提升曲轴零件的表面硬度、耐磨性和使用寿命。 （3）行业技术发展趋势 ①生产过程智能化、自动化进一步加速 近年来，随着我国人口红利的逐渐消失以及劳动力成本的快速攀升，企业的利润空间不断收窄，其 发展面临一定的困境。在经济发展由高速发展向高质量发展转变的背景下，我国精密机械零部件企业的 转型升级刻不容缓。通过在精密机械零件加工的过程中引入智能机器人，可一定程度上解决行业发展的 短板和难题。智能化生产线的引入可极大提高生产效率及产品质量稳定性，将一系列的复杂工作通过制 程的优化、工艺的改良和资源的重新配置，进而实现自动化批量生产。 ②产品质量趋于高精度、高强度 轴类零部件作为应用广泛的核心零部件，其质量水平至关重要。随着下游制造业的发展，轴类零部 件产品也随之向高精度、高强度发展，以适应装机后的运行有效性。行业内具备先进工艺水平、工装设 计能力、质量控制优势、产品研发优势的生产厂商，将在市场技术变革发展中取得领先优势。 ③轻量化技术的发展 随着环保意识的增强和能源节约的需求，曲轴行业朝着轻量化、高强度、高稳定性的方向发展 曲轴是发动机的重要部件，传统的锻造曲轴往往重量较大，加重了整个发动机系统的负担，同时也 会增加燃油消耗。因此，曲轴生产厂家开始采用轻量化的材料和制造技术，以减轻曲轴的重量，提高发 动机的效率和燃油经济性。此外，曲轴生产厂家也在设计上进行了优化，包括采用更少、更有效的材料， 以及增加曲轴的空腔，减少材料浪费，进一步推动曲轴的轻量化进程。 （4）行业进入壁垒 ①技术壁垒 曲轴是发动机关键零部件，规格尺寸精度要求非常高，要求曲轴生产企业必须具有雄厚的专业制造 技术能力、长期的曲轴加工制造经验、很强的产品研发能力和新技术、新工艺、新材料的开发应用能力； 能够持续不断地对机加工（设备、刀具、夹具）、铸造、热处理（正火、调质、氮化、淬火、时效）、锻

造、滚压等多项工艺技术进行研究、融合与运用，进而生产出质量更高、更符合市场需求的曲轴，提升 品牌知名度和竞争力。 ②客户认证壁垒 目前，曲轴生产企业与下游客户建立的配套合作关系都是经过多年合作和考验形成的。曲轴作为压 缩机和通机的核心零部件，对压缩机和通机的整体质量和综合性能起着举足轻重的影响，加上其高精度、 高耐磨性、运转中最复杂的工况，因此下游客户非常重视曲轴生产企业的综合实力，如质量、产能、供 货的及时性、配套服务的完善性等。曲轴生产企业要与下游客户建立配套或战略合作关系一般都需要经 过较长时间的考核认证，至少需要经过样件试制、样件检测、疲劳测试、跑机试验、小批量供货等几个 主要步骤，往往需要一年以上时间，要通过高端客户的准入往往需更长的时间，而一旦通过验证并建立 配套合作关系则一般较为稳固和长久。因此，规模较大、稳定性强、质量高的生产企业才能赢得大型主 机厂商的青睐。 ③人才壁垒 由于精密机械零部件制造行业形成了一定的技术壁垒，要求进入者必须要有充足的技术研究开发人 才和熟练的生产员工，才能保证公司能快速开发和生产出产品质量满足下游客户和终端市场需求的产 品。但是基于制造行业的特性，相较于学历，更重要的是丰富的生产经验，因此人才培养需要一个长期 的过程和经验的积累，对于行业新进入者形成较大的障碍。 作为生产型企业，随着业务的不断扩大，对管理人才也提出了更高的要求，这也形成了行业的人才 壁垒。 ④规模壁垒 精密机械零部件制造行业规模化效应明显。在销售端，企业规模扩大可实现市场占有率的提升，增 强企业自身品牌效应。同时，面对下游客户不断增长的订单需求，有充足产能和资金的企业才能保证及 时批量供货；成本端，成规模的生产企业可以通过投资先进生产线，吸引优秀人才，实现高质量的规模 化生产，提高生产效率，有效降低生产成本，形成竞争优势。 因此，企业借助规模效应可提高利润空间，利用价格优势与成本优势在激烈的市场竞争中保持有利 的市场地位，实现良性发展。 ⑤品牌壁垒 曲轴作为压缩机和通机的重要零部件之一，其品质和性能直接关系到产品的安全性、动力性和寿命， 在市场上拥有良好的品牌声誉和口碑，能够吸引更多合作伙伴，进一步扩大企业的品牌影响力和市场份 额。

⑥全球化供应链壁垒 全球化供应链壁垒主要体现在以下几个方面：1）各国之间的贸易壁垒和保护主义政策影响着曲轴 的生产和出口，一定程度影响了曲轴生产企业的成本和市场竞争能力；2）全球化的供应链需要面对不 同国家和地区的不同运输和物流要求，包括关税、文件认证、安全标准等；3）全球化的市场环境对曲 轴生产企业的跨文化交流和管理能力也提出了较高要求。 因此，曲轴生产企业需要提高自身的生产能力和技术水平，采取灵活的生产和销售策略，做好全球 化的生产布局，以应对全球化的供应链壁垒，实现可持续发展。 （5）行业特有经营模式、周期性、区域性和季节性 ①行业特有的经营模式 由于精密机械零部件生产具有“非标化、定制化”的特点，因此行业内企业普遍采用“以销定产” 的经营模式，根据下游主机厂商的订单安排生产计划，并根据生产需求实行原材料采购。因产品为下游 主机厂的配套产品，销售模式为直接销售。 ②行业的周期性 曲轴为发动机的必要配套产品，其生产销售与下游发动机主机行业以及终端产品市场的发展形势高 度相关，而发动机主机行业及终端产品市场受宏观经济影响明显。当宏观经济快速发展时，终端产品市 场需求不断增加，促进主机行业需求增长，进而曲轴行业市场规模不断扩大；反之，当宏观经济下滑时， 行业需求也会相应减少。因此，行业的周期性主要体现为宏观经济的波动，行业内本身不存在明显周期 性特征。 ③行业的区域性 受上下游产业链配套以及区域工业基础等因素影响，我国曲轴行业存在一定的区域性特征。整体来 看，行业内规模较大的领先企业主要集中在山东、重庆、江苏等省市。 ④行业的季节性 受终端产品使用及下游主机厂销售季节性的影响，曲轴行业不同季节的产销量会存在一定的波动。 但整体而言，曲轴行业不存在显著的季节性特征。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2024年末		2023年末		变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	86,150,103.49	11.55%	191,554,789.30	24.60%	-55.03%
交易性金融资产	85,197,738.43	11.43%	-	0.00%	100.00%
应收票据	3,065,365.44	0.41%	7,019,151.00	0.90%	-56.33%
应收账款	91,574,984.94	12.28%	94,321,097.24	12.11%	-2.91%
应收款项融资	5,360,364.76	0.72%	10,798,882.83	1.39%	-50.36%
预付账款	6,085,416.94	0.82%	6,258,370.86	0.80%	-2.76%
其他应收款	1,336,173.01	0.18%	2,013,101.61	0.26%	-33.63%
存货	101,560,803.61	13.62%	92,932,338.47	11.93%	9.28%
其他流动资产	3,333,844.27	0.45%	4,950,201.21	0.64%	-32.65%
长期股权投资	17,871,831.61	2.40%	-	0.00%	100.00%
固定资产	258,923,478.40	34.72%	298,447,630.93	38.33%	-13.24%
在建工程	13,671,636.41	1.83%	871,109.89	0.11%	1,469.45%
使用权资产	650,579.85	0.09%	740,049.21	0.10%	-12.09%
无形资产	49,736,249.47	6.67%	52,783,042.71	6.78%	-5.77%
长期待摊费用	7,664,495.45	1.03%	875,978.38	0.11%	774.96%
递延所得税资产	8,731,582.32	1.17%	8,333,259.57	1.07%	4.78%
其他非流动资产	4,745,158.11	0.64%	6,826,553.92	0.88%	-30.49%
短期借款	51,532,782.03	6.91%	70,084,024.98	9.00%	-26.47%
应付账款	36,561,844.00	4.90%	27,020,376.15	3.47%	35.31%
交易性金融负债	-	-	672,000.00	0.09%	-100.00%
合同负债	122,060.84	0.02%	165,038.37	0.02%	-26.04%
应付职工薪酬	10,311,613.37	1.38%	11,108,517.29	1.43%	-7.17%
应交税费	897,255.50	0.12%	1,160,988.98	0.15%	-22.72%
其他应付款	8,891,263.09	1.19%	11,542,929.82	1.48%	-22.97%
一年内到期的非流动负债	199,604.83	0.03%	189,159.30	0.02%	5.52%
其他流动负债	810,339.16	0.11%	25,000.00	0.00%	3,141.36%
租赁负债	386,752.48	0.05%	575,391.42	0.07%	-32.78%
递延收益	12,422,290.39	1.67%	6,351,233.66	0.82%	95.59%
递延所得税负债	15,145,930.33	2.03%	17,214,789.22	2.21%	-12.02%
资产总额	745,659,806.51	100.00%	778,725,557.13	100.00%	-4.25%

资产负债项目重大变动原因：

1、货币资金：报告期末较期初减少 105,404,685.81元，降幅为 55.03%。主要系报告期内购买的 8000 万元理财产品未到期； 2、交易性金融资产：报告期末较期初增加 85,197,738.43元，增幅为 100.00%。主要系报告期内购 买的 8000万元理财产品未到期，公司将购买的保本型理财产品计入交易性金融资产核算；

3、应收票据：报告期末较期初减少 3,953,785.56元，降幅为 56.33%。主要系 2024年度应收银行承 兑汇票减少所致； 4、应收款项融资：报告期末较期初减少 5,438,518.07元，降幅为 50.36%。主要系报告期末应收信 用等级较高的票据减少所致； 5、其他应收款：报告期末较期初减少 676,928.60元，降幅为 33.63%。主要系 2024年收回押金及保 证金所致； 6、其他流动资产：报告期末较期初减少 1,616,356.94元，降幅为 32.65%。主要系预交所得税较期 初减少 1,400,086.56元所致； 7、长期股权投资：报告期末较期初增加 17,871,831.61元，增幅为 100.00%。主要系报告期内投资 美国参股公司 Elong Technologies LLC所致； 8、在建工程：报告期末较期初增加 12,800,526.52元，增幅为 1,469.45%。主要系 2024年度增加衬 套新建线项目、压缩机曲轴新建线项目以及高效能压缩机精密部件升级项目，项目在报告期末未达预定 使用状态未转固所致； 9、长期待摊费用：报告期末较期初增加 6,788,517.07元，增幅为 774.96%。主要系 2024年度用友 云服务费（YS系统）增加730,754.72元以及将其他非流动资产重分类至长期待摊费用-模具费6,542,147.87 元所致； 10、其他非流动资产：报告期末较期初减少 2,081,395.81 元，降幅为 30.49%。主要系将其他非流动 资产重分类至长期待摊费用-模具费所致； 11、应付账款：报告期末较期初增加 9,541,467.85元，增幅为 35.31%。主要系 2024年度调整供应 商信用期所致； 12、交易性金融负债：报告期末较期初减少 672,000.00元，降幅为 100.00%。主要系远期锁汇到期 结汇，损益转入投资收益所致； 13、其他流动负债：报告期末较期初增加 785,339.16元，增幅为 3,141.36%。主要系已背书未到期 银行承兑汇票增加 769,952.24元所致； 14、租赁负债：报告期末较期初减少 188,638.94元，降幅为 32.78%。主要系公司租赁负债是美元结

算，降幅较高系美元对人民币汇率增加所致； 15、递延收益：报告期末较期初增加 6,071,056.73元，增幅为 95.59%。主要系 2024年度收到政府 补贴增加所致。

境外资产占比较高的情况
√适用 □不适用
单位：元

项目	形成原 因	资产规模	运营模式	收益情况	境外资 产占公 司净资 产的比 重	是否 存在 重大 减值 风险
美心 工业	境外子 公司	2024年末总资产为 6,138.34万元，净资 产为 5,892.16万元	墨西哥 IMEX模 式，即为母公司提 供来料加工业务	2024年，美心工业实现 营业收入 4,376.12万元， 净利润 344.34万元	9.68%	否

2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2024年		2023年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入的 比重%
营业收入	424,218,845.84	-	444,360,311.07	-	-4.53%
营业成本	344,734,627.78	81.26%	341,666,740.79	76.89%	0.90%
毛利率	18.74%	-	23.11%	-	-
销售费用	4,980,366.48	1.17%	5,082,432.33	1.14%	-2.01%
管理费用	39,466,341.10	9.30%	44,524,643.62	10.02%	-11.36%
研发费用	8,399,281.47	1.98%	8,452,782.18	1.90%	-0.63%
财务费用	-7,314,469.73	-1.72%	4,438,900.10	1.00%	-264.78%
信用减值损失	53,901.96	0.01%	375,482.29	0.08%	-85.64%
资产减值损失	-2,131,715.81	-0.50%	-1,964,373.40	-0.44%	8.52%
其他收益	3,022,948.42	0.71%	14,397,118.27	3.24%	-79.00%
投资收益	-1,489,470.19	-0.35%	-187,989.39	-0.04%	-692.32%
公允价值变动收益	869,738.43	0.21%	-672,000.00	-0.15%	229.43%
资产处置收益	-172,273.22	-0.04%	4,455,505.98	1.00%	-103.87%
汇兑收益	-	-	-	-	-
营业利润	27,453,080.20	6.47%	49,373,080.37	11.11%	-44.40%
营业外收入	245,333.85	0.06%	218,723.36	0.05%	12.17%
营业外支出	276,482.55	0.07%	32,738.30	0.01%	744.52%
净利润	23,921,135.76	5.64%	42,461,448.42	9.56%	-43.66%

项目重大变动原因：

1、财务费用：本期较去年同期减少 11,753,369.83元，降幅为 264.78%。主要系受人民币兑美元以 及人民币兑墨西哥比索汇率波动影响，本期汇兑收益相比去年同期增加，另外本期利息支出较去年同期 减少 2,926,910.09元，综合导致财务费用本期降幅较大； 2、信用减值损失：本期较去年同期减少 321,580.33元，降幅 85.64%。主要系报告期末应收账款余 额较期初减少，计提坏账准备减少所致； 3、其他收益：本期较去年同期减少 11,374,169.85元，降幅为 79.00%。主要系本期收到与收益相关 的政府补助相较去年同期减少 11,493,342.69元所致； 4、投资收益：本期较上年同期减少 1,301,480.80元，为投资损失增加，主要系权益法核算的长期股 权投资收益为-1,654,488.91元；原因是美国参股公司 Elong Technologies LLC设立初期暂未实现营业收 入，计提投资损失较多； 5、公允价值变动收益：本期较去年同期增加 1,541,738.43元。主要系前期购买的远期锁汇产品到期 结算，产生的投资损益由公允价值变动收益结转至投资收益，另外本期购买的理财产品利息收益 1,226,428.01元； 6、资产处置收益：本期较去年同期减少 4,627,779.20元，降幅为 103.87%。主要系 2023年上半年 涪陵区政府征用公司土地及附属资产，产生资产处置收益； 7、营业利润：本期较去年同期减少 21,920,000.17元，降幅为 44.40%。主要系本期收到的与收益相 关的政府补助相较去年同期减少 11,493,342.69元，另外国内通机配套市场竞争愈发激烈，通机类产品面 临显著的降价压力和产品结构调整需求，导致公司通机产品整体毛利率下降，也对公司营业利润产生了 较大的影响； 8、营业外支出：本期较去年同期增加 243,744.25元，增幅 744.52%，主要系 2024年度存在对外捐 赠支出以及环保罚款支出； 9、净利润：本期较去年同期减少 18,540,312.66元，降幅为 43.66%。主要系本期收到的与收益相关 的政府补助相较去年同期减少 11,493,342.69元，另外国内通机配套市场竞争愈发激烈，通机类产品面临

显著的降价压力和产品结构调整需求，导致公司通机产品整体毛利率下降，也对公司净利润产生了较大 的影响。

（未完）