[年报]珠江股份(600684):2024年年度报告
原标题:珠江股份:2024年年度报告 广州珠江发展集团股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人卢志瑜、主管会计工作负责人金沅武及会计机构负责人（会计主管人员）何晓婷声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2024年末未分配利润为-61,593.82万元，由于未分配利润为负数，公司董事会建议2024年度不进行利润分配及资本公积金转增股本。该利润分配预案需提交2024年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细描述存在的政策风险、市场风险、经营风险等，请查阅“第三节管理层讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 11 第四节 公司治理........................................................................................................................... 33 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 53 第六节 重要事项........................................................................................................................... 56 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 73 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 78 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 79 第十节 财务报告........................................................................................................................... 80
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 （1）营业收入：公司在2023年完成重大资产置换，置出房地产公司从2023年4月起不再纳入公司合并报表范围，上年同期数中包含置出房地产公司交付物业结转的收入，故本年营业收入同比减少。 （2）归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：受置出房地产公司2023年第一季度亏损以及母公司费用支出的影响，公司上年同期亏损。公司本年实现扭亏为盈。 （3）总资产：本年还清中英益利计划债券本金并收回坑口联社旧改项目相关保证金及前期经费，总资产较上年度末减少。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
注2：本公司2023年度房地产业务置出以后，房地产业务留下的投资性房地产出售所产生的损 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，公司实现营业收入155,816.82万元，同比减少52.38%；当期归属于母公司股东的净利润1,557.44万元，较去年同期扭亏为盈；当期每股收益0.02元；加权平均净资产收益率为3.45%，同比增加15.46个百分点。 截至2024年12月31日，公司资产总额176,419.57万元，同比下降40.87%，归属于母公司所有者权益46,031.46万元，同比增加3.78%。 截至2024年12月31日，珠江城市服务在管住宅、公建等项目情况如下：
截至2024年12月31日，珠江文体在管体育场馆项目情况如下：
二、报告期内公司所处行业情况 近年来，物业行业在跌宕起伏中前行。行业监管力度持续加大，企业服务标准和管理制度不断完善，行业规范化发展进一步加强。尽管房地产行业风险尚未出清，与之关联度较高的物业管理行业仍处于调整期，但在政策和市场的推动下，物业服务企业正加速进入“换挡提质”的通道。 现阶段，物业服务企业面临着诸多现实问题，包括规模增长放缓、拓展竞争白热化、服务满意度持续下降，以及母公司拖累导致坏账压力进一步增大等。面对这些问题，物业服务企业采取了多方面措施：一方面，聚焦服务品质，开展品质提升行动，持续提升服务能力；同时，加大清退在管低质量项目的力度，以保证良好的品牌形象输出。另一方面，物业服务企业的独立性持续提升，多家企业通过追讨欠款、变更企业名称等操作与母公司“划清界限”。在资本市场，物业股全年处于底部盘整状态，但企业纷纷开启回购操作，物业股的最长回购记录被打破，多家企业高管下场增持，持续加大现金分红力度，以此增强投资者信心。 2024年，物业行业迎来了发展的新曙光。在国家政策的积极引导下，物业服务行业被重新定位为“鼓励类-商务服务业”，这不仅为行业注入了强劲的发展动能，也预示着物业行业正式迈入了高质量发展的快车道。 而文体运营业务分类属于体育行业。以政策为导向：第一，发展完善全民健身，建设推广体育公园。国家体育总局办公厅于 2025年 2月发布了《2025年群众体育工作要点》，深入实施“全民健身场地设施提升行动”，以推动开展“国球进社区”“国球进公园”活动为牵引，以社区嵌入式场地设施建设为重点，推动全民健身中心、体育公园、多功能运动场等群众身边的场地设施建设，补齐提升城市社区、农村乡镇场地设施短板。国家体育总局主导研制《国家步道体系建设方案》，持续推动公共体育场馆免费或低收费开放，多渠道为广大群众提供就近就便、类型多样的场地设施。第二，着力推动体育消费，完善赛事活动监管，赛事活动是全民健身工作的重要抓手。2025年是全运会举办之年，坚持“全民全运、全运惠民”，办好第十五届全运会群众赛事活动，鼓励支持各地方、各运动项目开展“我要上全运”系列活动，充分发挥第十五届全运会群众赛事活动的综合效益，牵引推动群众赛事活动广泛开展。在总结首届全国全民健身大赛基础上，研究第二届全国全民健身大赛举办方案。广泛开展社区运动会，发挥全国性全民健身主题活动的示范带动作用，开展新年登高、全民健身大拜年、“行走大运河”全民健身系列活动、纪念“发展体育运动，增强人民体质”题词、全民健身日、农民丰收节、“九九重阳”老年人体育健身、大众冰雪季等活动。第三，持续深化体教融合。自国家层面出台“双减”政策以来，全国各省市体教部门均陆续实施相关政策，推动落实体育教育改革升级。在地方层面，如广州市教育局、体育局联合出台《关于深化体教融合促进青少年健康发展的实施方案》，从学校体育、青少年体育赛事体系、青少年体育训练等7个方面提出了体教融合的具体任务和要求。随着“双减”及体教融合的持续落实，学校体育、青少年体育将取得进一步的发展，青少年体育市场有望进一步扩大。 体育产业经济规模与消费需求稳步增长。根据国家统计局和国家体育总局最新公布数据，2023年全国体育产业总规模为36,741亿元，较上年增长，增加值为14,915亿元，占GDP1.15%，较上年提高 0.07%。此外，根据体育产业结构分类来看，公司主营的体育服务业在产业结构中占比由 2016年的 35.90%提高至 2023年的 72.70%，超过体育用品成为体育产业占比最大的类别。 随着我国物质生活的日益改善、居民收入水平的稳步提高、健康意识的不断增强，体育消费结构也在不断升级，呈现出由传统实物型消费向参与型、观赏型消费转变的多元化特点。杭州亚运会、成都大运会等重要赛事相继举办完成，大湾区全运会进入筹备阶段，大型演艺活动市场复苏，音乐演出、展览、职业赛事等数量均大幅上升，有效带动了我国体育产业及周边产业的发展，这类体育场馆下游产业的市场需求不断扩张，促使体育场馆的经营权改革进程不断加快，体育场馆的投资主体和业主方越来越多元化，业态多元的综合运营成为体育场馆运营行业发展趋势。 三、报告期内公司从事的业务情况 为了实现“1+2+N”战略，珠江股份以城市服务和文体运营为核心驱动，牵引酒店服务、公寓服务、租售服务、科技服务等多元产业协同发展，致力转型成为“国内一流智慧城市运营服务商”。珠江股份将充分发挥上市公司在资本运作方面的优势，统筹建设投研体系，提升投研能力，加速投研联动，并积极推动上下游优质资产的并购工作，为公司的高质量发展注入新动力。 （一）城市服务板块 公司子公司珠江城市服务是一家具有市属国资背景的智慧城市运营服务商，多年来一直专注于物业管理服务领域。目前，已构建起涵盖物业服务、商业管理、科技服务等多个业务模块以及一个专业赋能支持性业务集群的多元化业务格局。业务范围覆盖酒店、写字楼、商场、住宅、医院、工业园区等十多个领域，服务区域遍布广东、广西、湖北、湖南、海南等十多个省市。经过多年发展，珠江城市服务已成长为一家涵盖酒店管理、物业管理、物业清洁保养、管理人才培训、工程机电维修、饮食管理、房地产代理等多元经营业务的综合性公司。 珠江城市服务的业态丰富多样，涵盖住宅（含保障房）、行政办公、医院、商写、园区、学校、交通枢纽等的物业管理，以及保洁、安保、维修、餐饮等专业化服务，同时还开展租售服务、酒店管理、案场管理、停车场管理等多元化经营业务，具备全产业链优势。在细分领域，珠江城市服务展现出较强的专业化优势，也具备开拓全域化管理、综合设施管理等综合性强的业务的能力。其中，旗下品牌“江迅清洁”凭借专业能力强的作业团队，在高端商办物业保洁、玻璃幕墙清洁等细分市场赢得了较高的行业知名度。在医院物业管理、行政办公物业管理和保障房管理等细分业态上，珠江城市服务也具有一定专业优势和较强市场竞争力。 2024年，珠江城市服务成功入选“广州市2023年度总部企业名单”，并在2024年中国物业服务力百强峰会暨品牌价值峰会上荣获“2024中国物业服务力百强企业”第14位等8项荣誉，行业影响力再创新高。 珠江城市服务高度重视拓展外部业务，积极到市场上争取项目，市场化基因明显，对市场信息反应敏锐，形成了一整套相对成熟高效的工作机制和方法，市场化业务占比远高于行业平均水平。 （二）文体运营板块 公司子公司珠江文体则稳步推进高质量发展工作部署，各项经营工作取得新进展、实现新突破。在项目拓展方面：完成年度拓展目标，在管场馆项目达 29个，2024年度项目拓展数量及新增管理资产规模达历史最高水平。其中：中标湖南贺龙体育馆、津市五环时代全民健身中心，湖南市场进一步打开；中标顺德一中西南学校体育馆、亚运城体育中心、南沙明珠湾体育馆、汕尾高新区亚洲文体中心，加强广东区域项目群力量；中标道真民族体育公园项目，稳步拓展西南市场，进一步巩固珠江文体在黔北地区的行业地位。 1.在赛事活动方面：2024年累计举办 393场大型体育赛事活动，其中国际级 4场，国家级47场，省级90场，结合乡村振兴、旅游等元素，着力打造番禺“村BA”品牌赛事，获70支队伍共计 1,014名运动员参赛，参赛人数和规模均创历年之最。成功举办 2024茂名马拉松，获国内最高级别A1类认证赛事，成功开辟路跑业务新跑道，构建营收新增长点。 2.在演艺方面：2024年累计举办大型演艺活动138场，2024年初在晋江二体举办 6场张学友演唱会，拉动晋江市文旅体市场消费超 12亿元；在汕头体育中心举办 2场薛之谦演唱会，累计拉动当地文旅体市场消费超8亿元，创下汕头当地有史以来最大单次文旅体消费。全面发力演艺投资，培育差异化竞争赛道。 3.在品牌价值方面：打造品牌赛事宣传矩阵。广州珠江环世真冰冰壶馆开业、茂名马拉松开跑等赛事先后获得近 40家主流媒体超 100篇新闻报道，茂马专题新闻短片及专题片节目在广东台《体育世界》和《晚间体育新闻》栏目接连播出。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 珠江股份将城市服务和文体运营这两个关联性强且互补性高的业态有机融合，将其作为核心发展引擎。这种发展模式能够充分发挥双主业的协同效应，构建起相关多元业务的生态系统，从而推动企业实现高质量发展。 （一）城市服务板块 首先，城市服务板块所处的行业成熟度较高，现有业务规模较大且收入稳定，能够为公司带来较为充足的现金流，是保障公司营收规模和支撑新业务拓展的“压舱石”和“稳定器”。而公司文体运营板块所处的行业则发展速度快、空间大，具有更高的成长性。公司深耕场馆运营这一细分领域，已初步形成规模优势，并具备强大的资源整合能力。通过城市服务板块的业务协同与支持，能够帮助文体运营板块获取优质场馆的经营权，同时增强其内容经营能力。随着文体运营板块的发展以及文体场馆在管规模的扩大，又将有利于城市服务板块综合业务的拓展和延伸，从而实现双主业协同的正向循环，推动企业业绩跃上新台阶。 其次，城市服务板块业务范围广，具备全产业链优势。城市服务板块的业态丰富多样，涵盖住宅（含保障房）、行政办公、医院、商写、园区、学校、交通枢纽等领域的物业管理，以及保洁、安保、维修、餐饮等专业化服务，同时还包括租售服务、酒店管理、案场管理、停车场管理等多元化经营业务。这一板块具备全产业链优势，能够为文体运营板块提供坚实的服务保障，同时也具备开拓全域化管理、综合设施管理等综合性强的业务的能力。 最后，城市服务板块在细分领域具有一定专业优势。旗下品牌“江迅清洁”拥有专业能力强的作业团队，在高端商办物业保洁、玻璃幕墙清洁等细分市场具有较高的行业知名度，能够开拓对价格敏感度较低但技术要求较高的优质客户，有效规避低价竞争。此外，城市服务板块在医院物业管理、行政办公物业管理、保障房管理等细分业态上也具有一定专业优势和较强的市场竞争力。 （二）文体运营板块 首先，珠江文体是国内较大文体运营服务提供商之一，规模优势突出。目前在管体育场馆项目29个，规模体量位居全国前列。其中，在以委托运营和公私合营（PPP）模式参与场馆建设以及管理运营服务方面拥有极大优势和丰富经验，并不断向浙江、福建、重庆等经济发达地区输出其经验和服务。此外，区别于传统物业管理项目，体育场馆项目大多通过委托运营或者PPP 模式获取，运营期可以取得 5年以上，平均 15-17年，甚至最高 30年，业务现金流稳定，可持续发展能力强。 其次，珠江文体是国内较早采用市场化运营场馆的企业，运营优势突出。自 2001年运营管理的广州体育馆就实现国内最早探索公司化、市场化运营模式，是国有企业中最先向体育场馆提供管理及运营服务的先驱企业。作为文体运营的一站式全链条综合服务商，珠江文体以体育场馆为媒介，提供包括赛事活动、运营管理、体育培训、顾问咨询等在内的服务，具有举办大型赛事、大型政府活动及大型商业活动等的丰富经验，是国内目前唯一实现全赛事链的专业公司。 再次，珠江文体是国内拥有较丰富内外部资源的文体运营企业之一，整合资源优势突出。 2021年，珠江文体入选广州市首批“体育与健身”链主企业。珠江文体在当地政府的直接主导下，依托控股股东强大的国资背景资源，充分利用链主企业话语权及其技术、资本、品牌等资源优势，立足广州及湾区，通过整合产业链上、中、下游相关体育公园、社区场馆、赛事 IP、文化演艺 IP、企业年会及运动会活动等资源和业务，并逐步辐射全国，持续提升自身品牌影响力和品牌溢价。同时将抢抓粤港澳大湾区联合承办 2025年全运会的重大机遇，以承接相关专业赛事为契机，整合大型体育场馆资源、社区体育场地资源及校园体育资源等，引领湾区文体事业高质量发展。公司以战略合作方式挑选实力雄厚、行业领先、专业扎实的著名央企、民企、科研机构寻求合作，先后与同济大学建筑设计研究院，长江精工钢构，中国建筑钢构集团，中国宝冶集团，中国建筑第一、七、八工程局，中建海峡建设发展有限公司，浙江江南管理达成战略合作关系，开展体育建筑建设、设计、运营、管理、咨询及场馆项目等方面的密切合作，进一步完善了公司产业链条，增强了竞争实力。 最后，珠江文体是国内具有行业引领性的品牌场馆运营商之一，品牌效益显著。成功入选国家体育产业示范单位，是本批次唯一一家获此殊荣的广东企业，旗下项目先后获评“2022年广东省体育产业示范单位”、“2022年度山东省体育产业示范单位”。 旗下拥有 2个省级体育产业示范单位、1个省级体育场馆运营管理科产研融合实践教学基地、1个区域级链主企业，珠江文体的管理创新成果——《以三个转变破解体育场馆经营管理难题的实践》获得全国国企管理创新成果一等奖，成为全国体育场馆管理行业改革成功的典范。获得过国家体育总局等六部委授予的荣誉称号，是中国大型演出场馆活力十强企业，获得过“广州市先进集体”，是 2019年男篮世界杯表彰中唯一获得“最佳贡献奖”的比赛场馆，挂牌新三板期间被“体育产业界BBC”的媒体公司“懒熊体育”评为“最具投资价值的新三板体育公司”。 综上，珠江城市服务和珠江文体这种双擎驱动的发展模式，不仅为商业运营、酒店服务、科技服务等多个关联业态的培育和发展提出了需求，也创造了条件，有利于形成彼此关联、相互赋能的业务生态系统，从而激发新的利润和价值增长点。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入155,816.82万元，同比减少52.38%；当期归属于母公司股东的净利润1,557.44万元，较去年同期扭亏为盈。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：公司在2023年完成重大资产置换，置出房地产公司从2023年4月起不再纳入公司合并报表范围，上年同期数中包含置出房地产公司交付物业结转的收入，故本期营业收入同比减少。 营业成本变动原因说明：本期收入减少，成本随之减少。 销售费用变动原因说明：置出房地产公司从2023年4月起不再纳入公司合并报表范围，销售费用同比大幅减少。 管理费用变动原因说明：受资产重组后母公司管理费用减少以及置出房地产公司从2023年4月起不再纳入公司合并报表范围的影响，管理费用同比减少。 财务费用变动原因说明：本期带息负债较上年同期大幅减少，财务费用随之减少。 研发费用变动原因说明：同比变动不大。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期收回坑口联社旧改项目相关保证金及前期经费。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期受资产重组事项的影响，投资活动资产的现金净流入较大。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期归还11亿中英益利计划债券，并取得1亿银行借款及7.1亿珠江实业集团借款，并归还珠江实业集团借款2.94亿；上年同期受资产重组事项的影响，筹资活动产生的现金流出较大。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司实现主营业务收入155,485.19万元，同比减少51.60%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 报告期内，公司实现主营业务收入155,485.19万元，同比减少51.60%，主要系置出房地产公司从2023年4月起不再纳入公司合并报表范围，房地产业收入、物业出租收入较去年同期减少，物业服务收入及文体运营收入均较去年同期增长。 因按产品难以划分营业成本，不适用主营业务分产品情况分析。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
成本分析其他情况说明 报告期内，公司实现主营业务成本123,914.61万元，较上年同期成本减少54.20%，主要系置出房地产公司从2023年4月起不再纳入公司合并报表范围，房地产业成本、物业出租成本、工程结算及服务成本较去年同期减少，物业服务成本及文体运营成本均较去年同期增长。 因按产品难以划分营业成本及其构成项目，不适用分产品情况分析。 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额38,913.24万元，占年度销售总额24.97%；其中前五名客户销售额中关联方销售额29,969.56万元，占年度销售总额19.23%。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额18,441.32万元，占年度采购总额31.84%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额4,010.09万元，占年度采购总额6.92%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
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