[年报]星源卓镁(301398):2024年年度报告
原标题:星源卓镁:2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邱卓雄、主管会计工作负责人王建波及会计机构负责人(会计主管人员)张志芬声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中详细描述了公司经营中可能存在的风险和应对措施，敬请广大投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本80,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.75元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ......................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................. 10 第四节 公司治理 ...................................................................... 36 第五节 环境和社会责任 ................................................................ 52 第六节 重要事项 ...................................................................... 54 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................... 65 第八节 优先股相关情况 ................................................................ 71 第九节 债券相关情况 .................................................................. 72 第十节 财务报告 ...................................................................... 73 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有法定代表人签名的公司2024年年度报告文本。 五、其他有关资料。 六、以上备查文件的备置地点：公司证券投资部办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 （一）宏观经济形势 根据国家统计局的最新数据，2024年全国GDP比上年增长5.0%，顺利实现“增长5%左右”的预期目标。2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，中国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，中国式 现代化迈出新的坚实步伐。 （二）公司所处行业发展情况 1、公司所处行业 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸件和配套压铸模具的研发、生产和销售，产品主要应用于汽车行业。因此， 压铸行业和汽车行业相关法律法规及产业政策均对公司的生产经营产生重要影响。 公司产品主要采用有色金属压铸及机加工制造技术。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）（按 第1号修改单修订），公司所属行业为金属制品业（行业代码C33）中的有色金属铸造业（行业代码C3392）。 2、公司所处汽车行业发展情况 汽车产业作为国民经济的重要支柱产业，转型步伐快，高质量发展推进有序，全年产销稳中有进，表现出强大的发 展韧性和活力。随着行业发展，我国已连续十六年位居世界第一汽车生产国，其中新能源汽车产销量连续十年位居全球 第一，出口量再创新高。2024年，汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，分别同比增长3.7%和4.5%，产销 量再创新高，继续保持在3,000万辆以上规模。新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1,000万辆，销量占比超过 40%，迎来高质量发展新阶段，汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。 3、公司所处压铸行业发展情况 压铸是压力铸造的简称，是一种特种铸造技术，是指将熔融或半熔融的金属以高速压射入金属铸型内，并在压力下 成型和凝固而获得铸件的方法，是铸造工艺中应用最广、发展速度最快的金属热加工成形工艺方法之一。作为一种切削 较少、接近无切削的凝固成型的金属热加工技术，压铸适应了现代制造业中产品复杂化、精密化、轻量化、节能化、绿 色化的要求，高效率的生产特点使压铸技术尤其适用于企业大批量生产零部件。随着压铸技术的不断发展，精密压铸产 品以其壁薄、形状复杂、尺寸精细、表面光滑等特点受到众多制造企业的青睐。中国压铸行业的发展约始于20世纪40 年代中后期，于20世纪90年代进入蓬勃发展阶段。汽车工业作为压铸产品用量最大、品种最多的产业，压铸行业与汽 车行业的发展息息相关，随着汽车行业需求的持续增长，压铸行业亦快速增长。我国压铸行业已经形成了较为完整的产 业链，铸件产量常年居于首位。 （三）公司所处行业地位 公司系一家以研发生产销售镁合金、铝合金精密压铸产品为主的高新技术企业，拥有国家级专精特新“小巨人”、 中国压铸模具重点骨干企业、浙江省高新技术企业研究开发中心、宁波市总工会工人先锋号、宁波市铸造行业协会高质 量发展示范企业、北仑区科技引领示范企业、智慧压铸数字化项目实践示范工厂等荣誉，公司较早将战略发展方向定为 镁合金压铸业务，且在该细分领域通过不断的技术研究与产品开发，逐步形成了一套完整的核心技术体系。报告期内， 公司镁合金、铝合金精密压铸件收入占公司主营业务收入的比重为95.19%，产品应用于汽车（包括传统汽车及新能源汽 车）、电动自行车以及园林机械工具等领域。 （四）行业主要法律法规和政策 国家有关部门相继出台了有关法律法规和政策，积极鼓励镁合金、铝合金及其制品在汽车轻量化、新能源汽车等相 关产业链的应用及发展。 1、压铸行业相关法律法规及产业政策
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 （一）主要业务、产品及用途 报告期内，公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。公司现有主要压铸产 品包括汽车显示系统零部件、新能源汽车动力总成零部件、汽车中控台零部件、汽车座椅零部件、汽车车灯零部件、高 清洁度自动驾驶模组零部件等汽车类压铸件及电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。公司产 品最终应用于宝马、奥迪、保时捷、智己、蔚来、长城、奇瑞、极氪等国内外知名品牌汽车车型。 公司产品主要应用品牌
报告期内，公司产品按照类别划分收入及占比情况如下： 单位：万元
（二）主要经营模式 1、公司的采购模式 公司根据生产计划并结合原材料、辅料等市场价格波动安排采购。公司采购部负责采购原材料、辅料、设备等物资 以及外协服务。其中，原材料、五金配件等常规物料由于供应商资源充足，可以相对准确地保证交货期，通常于申购单 通过审核后执行采购；成型刀、模架、定制类气缸等非标物料以及外协服务采购由于需要供应商与公司进行技术沟通， 结合沟通情况以及产品需用时间综合考量物料交货期后提前执行采购。 采购部负责对供应商进行管理、评估和监控。由采购部提出候选供应商名单，并召集品质部、研发部、模具部组成 评审小组，针对潜在供应商的质保能力、生产能力、技术能力、估计价格等方面进行评审，评审合格后方可进入公司的 合格供应商名录。一般情况下，公司在合格供应商名录中优先选取货源质量有保证、价格合理、发货及时的企业长期合 作。 2、公司的生产模式 公司采取订单驱动生产为主、提前备货为辅的生产模式。在订单驱动生产模式下，市场部负责接收客户订单、根据 订单评审意见与客户沟通、跟踪客户订单执行及发货情况。生产中心负责根据交货期及公司现有产能情况对订单进行评 审并制定生产计划。另一方面，根据实际生产经验，公司部分客户订单存在少批量、多批次的特点，部分客户发货时间 需求较为紧急，公司生产中心结合当月产能需求情况适时安排符合上述特征的产品提前生产备货，提升公司产能利用率， 合理分配生产资源。 公司存在少量外协加工，主要是模具材料热处理工序以及部分压铸产品的氧化、抛光、喷漆等表面处理工序。模具 材料热处理是将材料在固态下施以不同的加热、保湿和冷却，以改变其内部组织结构，获得所需性能；表面处理的目的 是提升压铸产品的耐腐蚀度或美观度，主要是基于客户特殊需求而对产品进行的处理。公司因自身场地、设备及人员限 制，基于投入产出最大化的原则将模具材料热处理以及压铸产品的氧化、抛光、喷漆等表面处理工序委托专业的外协厂 商进行。 3、公司的销售模式 公司产品均为定制化产品，根据定制生产的特点，公司主要采取直接销售模式。公司主要通过市场推广、产品报价、 技术交流、供应商审核等环节获取客户的订单。 市场推广环节，公司主要通过针对性营销、行业展会、客户口碑推广、网络平台等多种渠道进行。由于镁合金的应 用仍处于导入期向成长期的过渡阶段，因此通过针对性营销从供给角度推动镁合金对目前主要金属材料钢材、铝合金在 汽车零部件等领域的替代应用是公司目前市场推广的重要手段。公司聘请海外行业资深销售顾问，在北美、欧洲等镁合 金应用较为领先的国家或地区，向当地知名的汽车零部件供应商推荐公司，并以此获取客户资源和项目机会。 产品报价环节，公司市场部负责确定客户的需求与期望，组织有关部门对产品需求进行评审，并负责与客户沟通。 通常情况下，市场部接收产品设计需求、预计年产量规模、发货方式等报价信息，协同研发部对客户的产品需求进行分 析，提出初步的可行性分析报告，并以此为基础由研发部、模具部、采购部分别核算产品生产成本、模具成本、外协采 购成本（如有），市场部汇总上述信息后结合市场竞争环境制作报价单向客户报价。 技术交流阶段，公司相关各部门在充分理解产品需求的基础上与客户进行深度交流，拟定产品结构设计方案，优化 生产工艺路线，降低客户采购成本，进而增加公司获取业务机会的概率。 供应商审核环节，公司通常需要通过客户对其企业管理水平、生产设备能力、质量控制水准等多方面的严格评审， 达到允入标准后方能进入客户的供应商名录。 报告期内，公司经营模式及关键影响因素未发生重大变化，预计未来一定时期内不会发生重大变化。 （三）公司产能情况 公司产品的主要生产工序包括压铸成型、后道处理、精加工、表面处理及检验包装等，其中压铸成型及精加工为公 司最主要的生产工序。2024 年度公司业务拓展成效显著具体：全年承接 23 个新项目，覆盖新能源汽车、智能座舱等领 域，项目数量与规模同步增长；营收增长方面：2024年度营业收入同比提升16.01%，其中新能源汽车动力总成零部件、 汽车显示系统零部件及中控台零部件三大品类增速尤为突出，显著高于整体水平；产能优化方面：随着新项目订单逐步 放量，公司产能利用率进入稳步爬升周期，规模化效应有望进一步释放，公司产能利用率将稳步提升。 报告期内整车制造生产经营情况 □适用 ?不适用 报告期内汽车零部件生产经营情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 零部件销售模式 公司报告期内境内/境外业务销售模式均为直接销售。 公司开展汽车金融业务 □适用 ?不适用 公司开展新能源汽车相关业务 ?适用 □不适用 新能源汽车整车及零部件的生产经营情况 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 （一）技术研发优势 压铸是用于生产汽车镁合金、铝合金铸件最常用的工艺之一。铝合金压铸件在汽车零部件的应用部位较多，生产工 艺相对成熟，镁合金压铸件在汽车零部件的应用部位较少，生产工艺仍根据不同产品的需求持续创新研发及改进。公司 是较早布局镁合金压铸业务的企业之一，已经拥有镁合金、铝合金压铸业务完整的核心技术体系，拥有较强的产品设计 优化、生产技术与工艺研发能力。相较于潜在竞争者，公司已完成针对镁合金压铸件模具开发、压铸成型、后处理、精 密加工等全业务链条的技术积累，涵盖防开裂成型技术、局部加压成型技术等多项核心技术，同时公司在平衡产品性能、 工艺参数与规模化生产、成本控制方面拥有专业的理解及成熟的经验，并获得了十项发明专利、四十余项实用新型专利 权。 （二）镁合金压铸市场先发优势 公司自 2009 年开始专注于镁合金压铸技术研发与市场开拓，相较于潜在竞争者，公司已完成针对镁合金压铸件模 具开发、压铸成型、后道处理、精密加工等全业务链条的技术积累。相关技术涵盖防开裂成型技术、局部加压成型技术、 顶出防变形控制技术、镁合金静电喷涂技术、镁合金熔化保护技术、镁灰去燃技术、镁合金粉尘收集净化控制技术、大 平面、薄壁易变形铸件加工技术、复杂刀具设计和应用技术等多项核心技术。公司在平衡产品性能、工艺参数与规模化 生产、成本控制方面拥有专业的理解及成熟的经验。得益于相关经验的应用积累和技术研发优势，公司助力上汽集团率 先研制并量产了一代高压压铸和二代半固态压铸的镁合金电驱壳体产品。凭借在镁合金压铸市场的先发优势，公司可以 迅速切入行业供给侧改革需求，在镁合金轻量化应用大规模释放的契机下快速占领市场份额。 （三）核心业务一体化优势 汽车零部件等压铸产品具有高度定制化特点，在模具开发完成后，需要通过模具调试、工装配套等非标准化操作以 实现高效的批量生产。在模具研发与压铸生产无法有效衔接的情况下，压铸生产以及产品使用阶段反映的问题无法及时 反馈到模具设计阶段进行优化。 经过二十余年的发展，公司已具备模具研发制造、压铸成型、精密加工、表面处理、质量检测等一体化研发生产能 力。从前期模具研发设计阶段开始，公司即充分评估后续环节中各项影响的因素，各个工序紧密衔接，最大程度上避免 因为模具调试、工装配套、工艺适配等原因引起的产品质量问题并有效降低沟通修改成本，缩短新产品的研发时间，尤 其是开模至首次送样的时间。基于核心业务一体化优势，公司能够为客户提供更具竞争力的一站式服务。 （四）快速响应优势 随着对整车产品安全性、可靠性及节能环保要求的不断提高，零部件产品相关设计参数要求愈发严格，上下游的技 术沟通更加复杂。同时，产品的设计开发需要上下游双方同步进行，尤其针对创新型产品，产品设计修改频次较高，对 供应商的快速响应能力提出更高要求。 公司新产品研发实行项目制管理，每个新产品成立研发小组，由商务沟通、产品设计、模具研发、生产组织、质量 检测等各专业人员组成。新产品研发小组通过高效合作，可快速针对客户需求研发试制出产品样本，取得与客户深度合 作的先机。公司快速响应优势在确保零部件使用性能、安全性能和可靠性等质量要求的前提下，最大限度提高产品设计 的速度及试制成功率，从而缩短研发周期，提升客户满意度。 （五）质量控制优势 汽车零部件生产速度快、生产批次多、质量要求严格，需要压铸企业制造设备拥有较高的加工精度和产品质量稳定 性。公司坚持品质为先的准则，注重采用先进的制造设备，制定了严格的质量管理标准及完善的质量管理体系并通过了 IATF 16949:2016质量体系认证。 先进的制造设备奠定了产品质量的基础。为保证产品高质量的工艺技术水平和精密加工能力，公司购置了国内外先 进的生产设备和检测设备。在模具设计制造环节，公司拥有德马吉高速加工中心、牧野加工中心等模具加工设备，可以 制造多型腔、大吨位、高精度的模具和夹具；在压铸成型环节，公司拥有伊之密、海天、JSW 等先进的冷室压铸机及半 固态压铸机；在精密加工环节，公司拥有马扎克五轴加工中心、发那科高速钻攻中心、牧野数控立式、卧式加工中心等 精密加工设备，可满足高精度、形状复杂产品的精密加工需求；在检测环节，公司具有蔡司三坐标测量仪、斯派克光谱 分析仪、法如3D激光扫描仪、X光探伤仪、金相分析仪、清洁度检测等先进的检测设备，保证出厂零部件质量。 公司建立了完善的质量管理体系，从原材料采购入库到产成品出库销售，坚持每一道工序都处于受控状态，按照《产品生产管理控制程序》《过程审核控制程序》等制度要求配合使用先进的检测设备对在制品、产成品的生产实施全 过程、多层次的测量和监控，以保证产品在外观、尺寸、性能等方面符合客户要求。 （六）客户优势 公司主营产品主要应用于新能源汽车与传统汽车、电动自行车、园林工具领域，经过长期的培育和发展，已形成完 善的市场和销售网络。公司注重客户满意度，以为客户提供优质的服务、完整的解决方案为核心，经过多年积累，公司 已开发建立了一批优质的客户群。公司产品最终应用于宝马、奥迪、保时捷、智己、蔚来、长城、奇瑞、极氪等国内外 知名品牌汽车或新势力车企。公司已通过一级、二级供应商认证并进入其汽车零部件供应体系，经过多年的合作建立了 相对稳定、相互依赖的合作关系。由于下游客户对其供应商的质量服务要求高、前期考核周期长、评审认证体系复杂， 新的供应商不论是开发产品的速度、产品品质，还是交付及时性、供货保障能力等任何一个环节出现疏漏，整车厂商都 将承受巨大风险甚至蒙受损失，因此下游客户对供应商的转移非常慎重，合作关系一旦建立不会轻易变更供应商。公司 积累的优质客户资源将是保证未来业绩稳定和持续发展的重要支撑。 四、主营业务分析 1、概述 2024 年，汽车行业呈现出多维度的显著变化与发展，汽车行业在电动化、智能化的核心驱动力下加速重构，行业新 旧动能转换明显，轻量化、智能化零部件及服务生态成为增长主航道。从市场规模来看，2024 年全球汽车行业虽面临经 济复苏缓慢、发展动能减弱的大环境，但中国汽车市场展现出强劲的发展韧性与活力。据中国汽车工业协会数据显示， 2024年汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，连续16年稳居全球第一。新能源 汽车更是成为行业亮点。2024 年，新能源汽车产销分别完成 1,288.8 万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%，产销连续10年位居全球第一，新能源汽车销量占汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点。 报告期内，公告始终坚守技术驱动与品质至上的理念，围绕核心产品与技术，持续加大研发投入，优化生产流程， 全面提升企业竞争力，公司生产经营取得了稳健快速的发展势头，构建起了持续向好的发展局面。公司全年实现营业收 入40,860.44万元，较上年增长16.01%，归属于上市公司股东的净利润8,033.11万元，较上年增长0.31%，归属于上市 公司股东的扣非后净利润 7,401.61 万元，较上年增长 10.35%，主要经营指标再创新高，为高质量发展奠定了坚实的物 质基础。展望未来，我们将继续秉持创新精神，不断提升自身实力，为全球汽车产业的发展贡献更多力量，助力中国汽 车产业在国际舞台上的影响力不断攀升。 2024年，公司重点开展的工作情况如下： （1）募投结项，加快产能释放再启增长新引擎 随着公司高强镁合金精密压铸件生产项目的顺利收官，公司 IPO 募投项目顺利结项，为公司的发展注入了强大动力。 在产能方面，全新的压铸生产车间采购来自伊之密、JSW、海天等知名品牌压铸设备，引入半固态注射成型技术，有效满 足了客户对高品质镁合金精密铸件的需求。公司将依托此次募投结项带来的产能红利，不断开拓新市场，持续优化产品 结构，进一步提升市场份额。 （2）汽车零部件为基，多领域创新绘就发展新蓝图 2024 年，公司以汽车零部件为核心，聚焦镁合金材料在汽车领域的应用，开启多维度创新发展之路。以车载显示器 背板为例，公司与电子设备厂商协同开发的车载镁合金显示器背板，通过优化材料方案与铸造工艺，解决了传统金属材 料和注塑件在散热效率与轻量化之间技术难点，成功实现产品表面光滑度、结构精度与能耗优化的突破。此外，公司积 极拓展业务边界，将镁合金材料优势延伸至电动自行车、园林工具、低空等领域。公司将持续以汽车零部件为根基，不 断深化多领域创新，在技术、产品、市场等方面持续发力，致力于成为全球领先的镁合金应用解决方案供应商，为多个 产业的创新发展贡献核心力量。 （3）锚定东南亚，开启汽车零部件多元发展新篇章 目前，东南亚地区汽车产业正处于快速上升期，当地车企不断扩张产能，且对新能源汽车的布局力度持续加大。这 一市场态势对轻量化、高性能的汽车零部件需求极为迫切，而镁合金汽车零部件恰好具备低密度、高比强度、良好的减 震降噪性能等优势，能够较好地契合当地车企在提升车辆性能、降低能耗方面的诉求。公司充分利用泰国的政策优惠和 劳动力资源优势，降低生产成本，同步引入先进的自动化生产设备和高压、半固态成型技术，实现镁合金汽车零部件的 规模化、高效化生产，满足东南亚市场日益增长的需求。 （4）深化核心协同设计，迈向Tier 1供应商新征程 在竞争激烈的市场环境中，零部件整零关系从链式向协同共生方向转变，一、二级供应商之间的边界逐渐模糊，汽 车供应链呈现逐渐收敛态势，主机厂直接参与Tier 2及以下供应商的直接沟通，缩短了信息传导路径。报告期内，公司 以多家主机厂对镁合金新能源动力总成壳体需求为契机，通过整合先发优势资源，充分发挥协同效应，不断优化设计成 果。以精准的市场洞察和前沿的技术理念为指引，持续提升产品研发的创新性与竞争力，为客户提供更优质、更具价值 的产品和服务，在行业中树立新的标杆，开启企业发展的全新篇章。 （5）精研半固态技术应用，竞逐行业领先新位次 在技术研发创新方面，公司不断加大研发投入，同时，公司与国内多所科研院校建立了产学研合作关系，共同开展 镁合金半固态铸造工艺创新、材料性能优化等课题研究。通过这一系列举措，公司实现半固态技术在镁合金产品的表面 光滑度、强度提升、耐腐蚀性增强等关键技术指标上取得了进步，整体研发实力得到提升。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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