[年报]合金投资(000633):2024年年度报告
原标题:合金投资:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年 4月 8日 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人韩士发、主管会计工作负责人孙刚及会计机构负责人（会计主管人员）邱月声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中详细描述了公司经营中可能面临的风险，敬请投资者关注相关内容并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 22 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 33 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 35 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 43 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 48 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 48 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 49 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有法定代表人签名并盖章的 2024年年度报告原件。 以上备查文件均完整备置于公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）镍基合金材料的生产与销售业务所处行业情况 2024年，镍基合金材料行业在全球经济形势复杂多变的背景下，呈现出多维度的发展态势。从生产到销售，从技术 创新到市场竞争，镍基合金材料行业在机遇与挑战中稳步前行，展现出强大的市场潜力和发展前景。镍基合金材料因其 优异的耐高温、耐腐蚀和机械性能，广泛应用于航空航天、能源、化工、汽车、电子等多个高技术领域。近年来，随着 全球对高性能材料需求的不断增加，镍基合金市场规模持续增长。 镍基合金材料的生产涉及多个环节，包括原材料供应、冶炼加工、产品研发、生产制造等。上游原材料主要包括镍 矿石和其他合金元素，经过开采和初步加工后，为中游冶炼加工提供必要的原料。公司所处行业为有色金属冶炼及压延 加工业，主要产品为镍基合金材料。全球范围内，欧洲、北美地区仍是镍基合金主要供应地。近年来，得益于下游市场 需求释放，我国镍基合金市场规模增长迅速，但与国外先进水平相比，我国镍合金产品在生产工艺、产品精度等方面还 处于相对劣势地位，国内高端产品国产化率较低，有较大缺口依赖进口。 镍基合金材料的销售主要集中在航空航天、能源、化工等高技术领域。这些领域对材料的性能要求极高，市场需求 稳定且增长迅速。随着我国企业生产技术不断进步，国内高端制造业、舰船航天军工、新能源汽车等行业迅猛发展，高 端镍基合金产品将有强烈的进口替代趋势，有助于国内镍基合金制造企业发展。为满足下游石油化工、航空航天、汽车 制造等领域的高性能需求，镍基合金材料将向更高强度、更高耐高温、耐腐蚀性及定制化、多功能化等方向发展。未来， 随着技术创新的加速、市场需求的持续增长和政策环境的不断优化，镍基合金行业将迎来更广阔的发展空间。 （二）新能源重卡运输业务所处行业情况 “十四五”期间，国家能源绿色低碳转型已经进入了重要窗口期。交通运输行业既是碳排放和能源消耗的主要领域， 也是节能降碳的重点领域。2024年，国家和相关部门密集出台了一系列政策，为新能源重卡的发展提供了强有力的支撑。 2024年 5月，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，方案进一步提出“加快推进老旧货车报废更新，提高营 运货车能耗限值准入标准，有序推广新能源重型货车”。2024年 7月，国家交通运输部、财政部下发《关于实施老旧营 运货车报废更新的通知》明确新能源重卡可以享受补贴的范围和金额。在“双碳”战略、引导政策以及市场需求多元化 的驱动下，2024年全国新能源重卡销售 8.2万辆，同比增长 141%，渗透率达到 13.6%，当前新能源重卡已成为重卡领域 的主攻发展方向之一。经过多年的发展，截至 2024年底，国内新能源重卡保有量已经达到 16.1万辆，活跃在钢铁、港 口、煤电厂、矿山、市政工程建设等短倒运输领域，为当地的绿色交通、零碳运输助力。 新疆作为我国重要的能源基地和交通枢纽，在新能源重卡的推广和应用方面具有得天独厚的优势。2022年至 2024年，新疆维吾尔自治区先后出台了《关于进一步加快新能源汽车推广应用及产业发展的指导意见》《加快构建自治区高 质量充电基础设施体系的实施方案》等一系列政策，要求“加大新能源汽车推广力度，培育一批清洁运输企业，在火电、 煤炭等行业和物流园区推广应用新能源中重型货车，发展零碳排放车队”，旨在推动新能源重卡的发展。通过购车补贴 与税收优惠对购置新能源重卡的企业和个人提供补贴，同时减免相关税费，降低用户的初始投资成本；新能源重卡在城 市道路、高速公路等路段享有优先通行权，减少了运输时间和成本；加快充电桩和换电站的布局，特别是在物流园区、 矿山等重点区域，提升新能源重卡的补能便利性；并鼓励本地企业加大对新能源重卡的研发和生产投入，推动产业链上 下游协同发展。 随着新能源行业的发展，新能源重卡在运输领域的优势日益凸显。其零排放、低噪音、高能效的特点，使其在城市 物流、渣土运输、矿山开采等场景中备受青睐。特别是在短途、重载、高频次的运输任务中，新能源重卡的经济性和环 保性优势更加明显。同时，随着技术的不断进步使得新能源重卡的续航里程逐渐增加，进一步推动了其市场发展，而新 能源重卡生产运营成本的持续下降，使其在特定运营场景比燃油重卡具有更高的效率和经济性。因此，新能源重卡行业 有望在未来几年内迎来快速增长，成为推动交通领域绿色转型的重要力量。 目前，新能源重卡运输行业正处于快速发展的黄金时期。在政策支持、市场需求和“双碳”目标的推动下，新能源 重卡运输将成为实现“双碳”的关键力量，为实现碳中和目标奠定了坚实基础。未来，随着技术创新和市场拓展的持续 推进，新能源重卡将成为推动交通运输行业绿色转型的重要力量。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）镍基合金材料的生产与销售业务 1、镍基合金材料业务介绍 （1）主要产品：公司的主要产品有 K500、I718、R405等高强度耐蚀材料和焊接材料、电真空材料、电阻电热材料、 火花塞电极材料、测温材料等。镍基合金材料的生产与销售业务所属行业为有色金属冶炼及压延加工业，属于传统制造 业。 （2）产品用途：镍基合金材料具有独特的抗高温腐蚀性能、优异的强塑性和良好的冷热成型及焊接加工性能，其特 性能够满足工业品的特定使用要求，镍基合金产品的下游应用涉及国民经济的多项领域，如汽车行业中的火花塞电极材 料及焊接材料、石油化工行业中的电泵泵轴等。随着环保力度的加大、新能源的开发，用于汽车电池的镍合金材料在逐 年递增；国内高端制造业、舰船航天军工等行业的迅猛发展，对镍基合金材料的需求也有所增加。 2、经营模式 公司主要采取“以销定产”的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购与生产围绕销售开展工作。公司产 品以镍、铜、铬为主要原料，以锰、铁、钼、铌、钛、铝等为合金材料，采购模式上，基本采用“以产定购”的模式， 所需原材料直接向生产商采购为主。生产模式上，采用“以销定产”，根据市场需求状况及客户需求进行定制生产。销 售方式上，以向下游客户直销的方式进行。公司产品呈现出多品种、多规格、小批量的特点，公司具有多年的生产管理 经验及较为稳定的客户群体，能够保证产品稳定的成材率并及时销售产品。 3、公司情况 合金材料是国内生产镍基功能材料的重点企业之一，也是我国最早的电真空材料、火花塞电极材料、高强度耐蚀材 料的研发与生产基地。合金材料具有真空熔炼、电渣熔炼、轧制、拉拔、热处理等生产线，具有完善的质量控制体系。 合金材料经过多年的发展，积累了一批优秀的专业技术人才，曾被评为沈阳市首批高新技术企业，已获得 ISO9001国际 质量体系认证。 （二）新能源重卡运输业务 1、新能源重卡运输业务介绍 公司新能源重卡运输业务中的电动重卡运输服务目前由控股子公司汇一智能负责开展，主要是以电动重卡为核心运 载工具，采用高性能电池组和大功率电动机，实现零排放、低噪音运行，在哈密淖毛湖地区进行煤炭的短倒运输，通过 电池驱动代替传统燃油发动机，实现运输过程的低碳化和高效化。 2、经营模式 公司采取自主运营模式，通过自购的 50辆新能源电动重卡以及租赁的 300辆新能源电动重卡组建车队进行运输服务， 依托哈密淖毛湖地区丰富的煤炭资源，与区域煤化工企业建立长期合作关系，开展煤炭短途运输业务，并随着大数据、 云计算和人工智能技术的发展，对运输业务进行数字化和智能化转型。除此之外，公司通过车联网技术，运用数字化可 视平台，对电动重卡进行全生命周期管理、大数据分析，实现车辆的远程监控、智能调度、故障预警、能耗管理和驾驶 人员的操作监控和疲劳提醒等，从而有效提升运营效率，保障运营安全。 3、公司情况 汇一智能是合金投资在国家“双碳”战略背景下，加快绿色转型步伐，成立的新能源重卡运输服务企业。该公司2024年成功落地并开始实施运输服务，通过与上下游企业的深度合作，整合产业链资源。同时，积极探索新能源重卡的 应用场景和商业模式，依托技术创新和模式创新，不断提升新能源重卡的市场竞争力和运营效率。目前，该项目已取得 了良好的经济效益和社会效益，凭借其高效、环保的特点，为传统运输行业注入了新的活力，也为合金投资的长期发展 注入了新动力。后续，公司还将积极参与绿色新能源领域其他技术创新合作，通过与科研机构和行业企业的深度合作， 不断提升合金投资在新能源重卡领域的核心竞争力，引领行业的技术进步和市场发展。 三、核心竞争力分析 （一）镍基合金材料的生产与销售业务 1、技术及研发优势 公司全资子公司合金材料重视生产技术的革新，曾被评为沈阳市首批高新技术企业。合金材料设有独立的技术质量 部，聘任的工程师均具有深厚的专业知识与实践技能。核心生产技术系公司技术人员通过试验研究以及长期的生产实践 经验积累所得。公司部分生产技术在同行业中得到广泛应用，如公司的电渣重熔生产技术尤其是 K500合金的电渣重熔 技术，采用完全同轴高电流反馈系统和恒熔速控制技术、恒渣阻控制技术，实现了全过程自动化控制。 2、产品系列齐全 公司目前主要产品为镍基合金产品，公司产品工艺成熟，品种齐全，主要产品有电真空镍及镍合金材料、电阻电热 合金材料、特种焊接用镍及镍合金材料、汽车火花塞电极合金材料、石油化工用耐蚀合金材料、精密合金材料、测温材 料等，其应用涉及石油、化工、航天航空、船舶、冶金、机电、织网、仪器仪表等各个领域，覆盖面广。其中 I718合金 产品因其具有特殊的高强度、耐腐蚀性能、加工性能、焊接性能、长期稳定性，在同业高温合金产品中具有一定优势。 3、品牌优势 公司历史悠久，前身为隶属于沈阳市冶金局的国有大型企业沈阳合金厂，通过多年的努力，已在市场上树立了深受 客户信赖的品牌形象。1988年国务院企业管理指导委员会为公司颁发《国家二级企业》证书；1997年沈阳市人民政府颁 发《先进单位》荣誉证书；2002年公司获得中国功能材料科技界、产业界颁发的《着力技术创新，注重学术交流》荣誉 证书；公司为中国仪表材料学会的常务理事单位；2004年公司被中国质量信誉监督协会评为“全国质量信誉好口碑示范 单位”；2012年沈阳市人民政府颁发《沈阳名牌产品》荣誉证书；自 2017年至 2022年间被评为省级重合同守信用单位。 公司的产品和服务多年来深得客户的信赖和好评，与上下游客户形成了长期良好的合作关系。 （二）新能源重卡运输业务 1、经济型优势 公司控股子公司汇一智能在开展运输业务中使用的新能源电动重卡，采用高性能电池组和大功率电动机的高效动力 系统，综合能耗显著低于传统燃油重卡，大幅降低了运营成本。同时，借助智能调度系统和车联网技术，能够实现人车 协同及车路协同，优化运输路径，减少空驶率，提升运输效率。此外，新能源电动重卡通过充电的快速补能模式，经济 性明显，可满足不同运输场景的需求。这些技术与性能优势使得新能源重卡在运输过程中的综合成本显著低于传统燃油 重卡，长期运营的经济性优势十分明显，为公司带来了可观的成本节约和运营效益。 2、社会责任和政策支持 新能源重卡运输业务在“双碳”目标和环保政策的推动下，正迅速成为物流行业的重要组成部分。公司新能源重卡 运输业务作为交通领域绿色转型的重要力量，在环保与政策支持方面的优势尤为突出。其零排放的特性在助力碳中和目 标的实现中扮演关键角色，不仅减少了传统燃油重卡的碳排放，还为改善空气质量、应对气候变化提供了有力支持。与 此同时，新疆政府出台的一系列新能源重卡政策红利，为公司在开展新能源重卡运输业务过程中提供了重要支持，不仅 降低运营成本，还提高了新能源重卡在市场上的竞争力，为公司提供了更多的发展机遇。 3、市场需求与应用场景拓展 公司新能源重卡在运输领域凭借其零排放、低噪音和快速补能的特性，已成为短途运输场景中的理想选择。因哈密 淖毛湖地区的短途运输场景，通常要求车辆频繁往返且路线相对固定，公司新能源重卡的快速充电模式能够有效满足高 频运输需求，显著降低运营成本并提高运输效率。后续，随着电池技术的不断进步和充电基础设施的逐步完善，新能源 重卡在长途干线物流中的应用潜力也将逐步释放。其续航里程的提升和补能时间的缩短，使其在长途运输中的竞争力不 断增强，为公司的绿色转型提供有力支持。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，面对全球宏观环境的复杂多变和地缘局势的博弈加剧，中国经济高质量发展的进程中面临产业结构调整和 有效需求释放的巨大挑战。全球经济复苏乏力，增长动能不足，地缘政治冲突和贸易保护主义愈演愈烈，外部环境的不 确定性显著上升。国内经济则在新旧动能转换的阵痛中，面临有效需求不足、部分企业经营困难等问题，经济下行压力 一度增大。尽管外部环境依然复杂严峻，但国内经济展现出强大韧性，长期向好的基本面没有改变。面对形势变化带来 的机遇和挑战，公司管理层在董事会的领导下，坚定推进既定战略，紧紧围绕年初既定经营计划，积极应对挑战，认真 研判行业动态和市场环境变化，降本增效，实现了经营业绩的稳步增长。 2024年，公司紧扣战略目标，聚焦核心市场，全力深耕主营业务，配合新能源重卡项目落地，推动了公司整体业务 的稳健发展。截至报告期末，公司总资产达到 5.22亿元，净资产 2.01亿元，营业收入 2.77亿元，同比增长 18.51%，归 属于上市公司股东的净利润 1,167.79万元，同比增长 100.78%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利 润 1116.60万元，同比增长 101.93%。 公司在 2024年展现出了较好的增长势头，营业收入和净利润的增长，这与公司长期以来深耕主营业务市场、不断进 行市场拓展，也与公司积极加快新能源重卡业务拓展密不可分。报告期内，面对镍基合金原材料价格的大幅波动，公司 及时调整市场策略，管控运营成本，确保了业务的持续增长。同时，大力发展目标市场，积极优化产品结构，提升产品 品质，力求为客户提供更具个性化、差异化的优质产品和服务。通过努力，公司不仅显著提高了客户的满意度，更赢得 了市场和客户的广泛认可。 另一方面，公司积极响应国家“双碳”战略，加快向新能源领域的转型步伐，对于新能源电动重卡运输服务项目的 投入，不仅完成了公司业务的扩展，使得公司在资产结构优化方面取得了成效，也为公司的可持续发展开辟了新路径。 通过开展电动重卡运输服务，为公司提供了新的业务增长点，也为公司营业收入和净利润的增长提供了强有力的支撑。 目前，公司的财务状况稳健，盈利能力增强，为公司的持续发展和市场竞争力的提升奠定了坚实的基础。 （1）聚焦战略与核心市场，巩固主营业务发展 2024年，公司始终将战略聚焦与核心市场深耕作为业务发展的核心任务。通过深入分析市场趋势和客户需求，进一 步明确了业务发展方向，优化资源配置，集中精力巩固和拓展主营业务。在核心市场，公司加大了市场调研和客户拜访 力度，深入了解客户痛点和需求变化，针对性地调整产品和服务策略，确保在竞争激烈的市场环境中保持领先地位。通 过一系列精准的市场布局和业务拓展措施，公司主营业务收入实现了稳健增长，市场占有率稳步提升。 （2）应对原材料价格波动，积极拓展市场业务 2024年，镍基合金原材料价格波动剧烈，给公司生产经营带来了巨大挑战。面对这一不利局面，公司迅速采取了一 系列应对措施。一方面，公司加强了原材料采购管理，通过优化供应商结构、签订长期合作协议、灵活调整采购节奏等 方式，有效降低了原材料采购成本，保障了原材料供应的稳定性。另一方面，公司大力拓展市场业务，积极开拓新客户、 新市场，通过多元化的产品和服务，降低对单一客户和市场的依赖，分散市场风险。同时，公司充分发挥自身在技术研 发、产品质量和客户服务方面的优势，不断提升市场竞争力，成功在多个细分领域取得了突破，进一步扩大了市场份额。 通过提供定制化的产品、灵活的交付方式和全方位的售后支持，公司为客户创造了更大的价值，显著提高了客户满意度 和忠诚度。客户的认可和口碑传播，为公司带来了更多的业务机会，巩固了公司在市场中的竞争优势。 （3）响应国家“双碳”战略，转型绿色新能源运输领域 在国家“双碳”战略背景下，公司积极履行社会责任，加快绿色转型步伐，全力布局新能源运输领域。2024年，公 司成功推广了新能源电动重卡运输服务项目，该项目凭借其高效、环保的特点，为传统运输行业注入了新的活力。公司 通过与上下游企业的深度合作，整合产业链资源。同时，积极探索新能源重卡的应用场景和商业模式，通过技术创新和 模式创新，不断提升新能源重卡的市场竞争力和运营效率，取得了良好的经济效益和社会效益，为公司的长期发展注入 了新动力。后续，公司还将积极参与新能源重卡运输领域技术创新合作，通过与科研机构和行业企业的深度合作，不断 提升公司在新能源重卡运输领域的核心竞争力，引领行业的技术进步和市场发展。 （4）推动治理机制创新，优化公司治理结构 2024年度，公司结合自身业务特点，通过定期的内部审计和风险评估，及时发现并整改内部控制中的薄弱环节，确 保公司运营的规范性和高效性。同时，进一步优化“三会一层”的治理架构，确保决策、执行和监督机制的有效运行。 通过完善公司章程及相关议事规则，进一步规范了治理流程，确保各治理主体依法合规履职。严格按照《公司法》《证 券法》等法律法规的要求，建立了完善的信息披露制度，确保信息披露的真实、准确、完整、及时和公平。通过定期报 告和临时公告，公司及时向股东和社会公众披露公司的经营状况、重大事项和风险因素。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
?是 □否
□适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业和产品分类 单位：元
冶金行业
□是 ?否 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 ?适用 ?不适用 公司报告期新增新能源重卡运输业务，主要是以电动重卡为核心运载工具，采用高性能电池组和大功率电动机，通 过电池驱动代替传统燃油发动机，实现零排放、低噪音运行。在哈密淖毛湖地区进行煤炭的短倒运输，实现运输过程的 低碳化和高效化。2024年，公司实现运输服务收入 7,521.25万元，净利润 540.00万元。 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
3、费用 单位：元
□适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
?适用 □不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 286.81%，主要系 本期公司新增新能源电动重卡运输业务，收到的现金净流入增加所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 1410.99%，主要 系公司本期收回联营企业投资款所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 143.2%，主要系 ①公司本期新增新能源电动重卡租赁费用；②园林绿化施工业务剥离，致银行借款减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 ?不适用 五、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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