[年报]中炬高新(600872):中炬高新2024年年度报告
原标题:中炬高新:中炬高新2024年年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人余健华、主管会计工作负责人林颖及会计机构负责人（会计主管人员）张斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司总股本为783,222,372股，扣除公司已回购的库存股4,062,462股，拟以779,159,910股流通股为基数，每10股派发现金红利4.2元（含税），共分配现金红利327,247,162.20元，剩余未分配利润结转至下一年度。 公司2024年实施了一次回购，年度回购金额总计100,565,793.65元，加上本次利润分配方案所拟分配的现金，2024年度纳入现金分红口径的现金为427,812,955.85元，占2024年度合并报表归属母公司净利润的47.90%。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本或库存股发生变动的，公司拟维持分配比例不变,相应调整分配总额。本预案需提交公司2024年年度股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本公司已于本年度报告的“关于公司未来发展的讨论与分析”中披露了未来发展计划,但上述未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、 重大风险提示 本公司已在本年度报告中描述公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。详见本年度报告中第三节“管理层讨论与分析”中关于公司可能面对的风险的描述。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义......................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析..............................................................................................................8 第四节 公司治理............................................................................................................................29 第五节 环境与社会责任................................................................................................................45 第六节 重要事项............................................................................................................................50 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................58 第八节 优先股相关情况................................................................................................................65 第九节 债券相关情况....................................................................................................................65 第十节 财务报告............................................................................................................................70
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十二、 其他 □适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年是公司管理变革和转型升级的启动之年，随着经济复苏持续放缓，消费需求疲软乏力，身处复杂的外部环境下，中炬高新始终以有为的姿态，积极谋划应对，拥抱发展变化，力争在激烈的竞争中寻求突破。 应对环境的不确定性和不稳定性，中炬高新坚定地将目光放在自身的变革提升上，以全方位重塑经营机制为切入口，寻求高质量发展的新路径。经过严谨科学的内外部调研，公司明确了“再造一个新厨邦，实现发展高质量”的三年战略目标和战略规划，将逐步剥离非主营业务，持续聚焦调味品主业发展，通过构建“精细营销、持续创新、精益运营”三大能力，以内涵+外延双轮驱动，助力企业在战略规划期实现业绩提升。 作为战略期的开局和蓄势之年，公司迅速启动了营销变革、研发创新、运营优化、数字化建设、组织能力提升等战略举措，通过严格的战略细化、监控、检讨、评价和考核，整体管理模式和经营效益得到了优化和提升，有力推动了品牌重塑、产品优化、供应链效率提升、组织效能强化等。 （1）营销变革 建立了匹配全国化竞争的“总部-事业部-大区”三级组织架构，通过“提拔一批、淘汰一批、培养一批、引入一批”的执行落地，组建了以业绩文化为导向的市场化团队。年度内探索并构建了具有厨邦特色的新渠道模式和新场所模式，并在局部区域和场所取得了有效突破。 （2）渠道发展 围绕“引入一批质量新客户”和“对客户实施分级管理”两大抓手，重点开展渠道建设工作。 率先在华南区域试点四象限分类管理，从规模、队伍、直分销模式等方面推进分级分类管理，并在业务突破的思路和方式方法上开展共创和规划。2024年净增经销商470个，经销商数量达到2,554个，区县开发率达到75.35%，地级市开发率达到95.81%。 （3）品牌产品升级 通过场景化产品布局、品类结构优化、新品开发等持续推进品牌产品升级。持续夯实超市等商超渠道的推广主阵地；构建内容电商，探索高适配性的产品开发及运营模式；开展工业团餐等定制产品开发，跟进市场需求做好产品区隔；完成7大品类产品组合标准制定，明确主销品、主推品、流量品协同策略；完成趋势品减盐系列和有机系列的推广，涵盖酱油、鸡精粉、蚝油、料酒等。 （4）价格管理 开展三价（出厂价、终端进店价、零售价）梳理工作，规范三价标准，为后续建立错位竞争打下基础；推行“常规促销+动销促销”的管理政策，推动大单品费用管控模型；2024年公司对部分产品实施了价格调整政策，目的是为了在局部区域恢复产品的竞争对位，推动各级留利回归合理，将额外资源聚焦关键客户。 （5）新业务拓展 以天猫、拼多多官旗店为“新品推广窗口”，销量实现同比增长9.3%，高端新品（有机及减盐等）累计新增曝光量超974万。京东、猫超渠道分别实现增长40%、11.6%；与专业第三方达成内容电商全案代运营合作，制定在复调产品发展上的深度合作规划；新开发工业/特通渠道，实现销售额超2000万元，初步构建业务框架，实现渠道业务的突破。 （6）产品研发 对现有研发流程开展变革，强化研发与采购、生产、营销、品控等相关部门的联动效率，确保效益最大化；完成29款新品上市，产品涵盖酱油、蚝油、鸡精粉等多个品类，满足了不同消费者的需求；重点针对“减盐”“高温瞬时灭菌”等技术进行了深入研究与应用，为公司产品创新做好了技术储备。 （7）供应链及运营优化 成立供应链变革小组，围绕销售计划提升、生产管理优化、营运精益、采购模式优化、装备能力提升等环节多方着手开展跨部门协同优化。年度内开展跨部门、跨基地协调，提升产销供均衡性；完成中山发酵制曲扩产、阳西基地日式油扩产，推动工业渠道产品生产；开展生产成本精细化管控，实现产线成本大幅下降；优化物流供应和订单计划，提升全流程运输效率；持续加强供应保障能力，提升来料质量，管控采购成本，落实保供、保质、控本目标；聚焦新品开发、产能提升等需求，重点推进了智能仓库等五大项目建设，引进了多台套行业先进设备，大幅提升生产效率；开展数字化建设，重点推动生产MES、LIMS、一物一码系统，营销系统等的落地运行，实现业务高效规范。 （8）投资并购和海外拓展 深入调研了多家潜在目标企业，积极推动外延式发展；成立海外事业部，明确市场拓展策略，设定了针对性的竞争策略。在现有海外市场的基础上，加快提升对后续市场拓展的业务支持。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）调味品行业 中国调味品行业是食品工业的重要分支，市场规模巨大。行业驱动因素包括居民消费升级、餐饮业连锁化发展及家庭烹饪便捷化需求，酱油、食醋、酱类等传统品类占据主导地位，复合调味品因契合预制菜风口快速崛起。区域品牌与全国性龙头并存，头部企业通过产品创新和渠道下沉巩固优势，同时面临原材料价格波动和食品安全管控的挑战。 当前行业呈现健康化、高端化、国际化三大趋势，有机、减盐酱油等新品占比持续提升，传统酿造技艺与现代生物技术深度融合。外资品牌加速本土化布局，地方特色调味品借助电商走向全国。随着消费场景细分，调味品行业正从基础调味向风味定制转型，智能化生产与绿色可持续发展成为产业升级新方向。 （二）园区管理及地产开发 作为国家级高新技术产业园区，承载着“发展高科技，实现产业化”的天然使命。中山火炬高技术产业开发区经过三十多年的持续开发，已形成电子信息、生物医药、包装印刷及装备制造等行业完善的产业链。根据《粤港澳大湾区发展规划纲要》，中山将定位为湾区高端制造基地，公司管理的国家级产业开发园区将找准定位，以高端制造为抓手，通过建设孵化集聚区，大力扶持企业创新发展，可望迎来发展的新征程。 粤港澳大湾区已成为我国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，未来发展目标明确，政策力度逐步加强，有望跻身国际一流湾区之列；2024年1月，广东省人民政府批复设立广东中山岐江新城经济开发区，实行现行省级经济开发区的政策；国家发改委于2020年8月批复《粤港澳大湾区城际铁路建设规划》，其中广州南沙至珠海（中山）是其规划的建设项目之一，目前该项目正如火如荼建设中，建成后，岐江新城可直接通过城际轨道1小时内抵达广州及珠海；公司房地产项目位于岐江新城核心地段，后续发展能量充足，土地价值明显提升。 三、报告期内公司从事的业务情况 中炬高新成立于1993年1月，1995年1月在上海证券交易所上市，是全国国家级开发区的首家上市公司，一直致力于从事高新技术产业投资，国家级开发区建设管理。经过三十余年的转型发展，目前公司所从事的业务包括调味食品、园区运营及城市开发等。其中，2024年度子公司美味鲜公司调味品销售收入为50.75亿元，占2024年度营业收入的91.95%。 子公司美味鲜主要从事10多个品类调味品的生产和销售，业务规模连续多年位列行业前茅。 美味鲜公司拥有中山及阳西两大生产基地。2024年整体生产量约71.51万吨，销售72.35万吨；其中酱油的销售额占调味品收入的61.44%、鸡精鸡粉占比13.89%、食用油占比11.67%、其他调味品占比13.00%，多品类发展格局正逐步形成。 报告期内，公司的主营业务未发生变化，公司的调味品家族图示如下：
√适用□不适用 一享誉全国且深受信赖的厨邦品牌 ( ) 品牌定位：中高端的基础调味品国民品牌 1. 厨邦品牌自 年起即聚焦中高端酱油赛道，通过高鲜酱油（如“晒足 天”系列）与同2001 180 行形成错位竞争；其产品以高氨基酸含量（如 的氨氮值）为核心卖点，突出“天然鲜”1.3g/100ml 的差异化价值，并通过醒目的绿格子包装强化品牌识别度。 厨邦品牌积极响应消费者对健康饮食的需求，推出多款减盐、有机产品，如“厨邦减盐30% 特级生抽”等，并配合“减盐舞挑战”等营销活动，将健康理念融入品牌文化。同时通过“回家吃饭”“家的味道”等主题营销活动，厨邦品牌强调家庭温情与饮食文化，例如推出《守味家的味道》短片和家庭节活动，深化品牌与消费者情感共鸣。 厨邦品牌凭借“晒足 天”的经典广告语和绿色格子包装设计，形成了鲜明的品牌记忆点180 （品牌认知度高），并已连续 年入选“中国 最具价值品牌”， 年品牌价值达5 500 2024 232.39 亿元，稳居行业头部阵营。厨邦主打中高端市场，产品以高品质著称（品牌美誉度高），符合消费升级趋势，满足了消费者对健康、安全食品的需求。厨邦历史可追溯至清末民初的香山酱园，百年传承赋予厨邦品牌文化底蕴，并通过工业旅游（如厨邦酱油文化博览馆）强化消费者体验与文化认同（品牌历史悠久）。 2.品牌地位：酱油、蚝油、鸡精粉等主销品稳居行业前列 厨邦品牌长期稳居基础调味品市场头部阵营，入围CTR凯度消费者指数中国快消品市场前50品牌榜单，在酱油品类中稳居行业第二。厨邦品牌荣获2023年第13届中国品牌力指数（C-BPI）酱油品类第2名，蚝油品类第3名。2024年9月10日，中国北京–品牌评级权威机构Chnbrand发布2024年（第十届）中国顾客满意度指数SM（C-CSI?）品牌排名和分析报告，厨邦蚝油在C-CSI品牌满意度排行榜蚝油满意度榜单中名列第一！ 根据Frost&Sullivan统计，按收入计，2023年中国酱油市场规模为人民币1004亿元，公司市占率3.02%；2023年中国蚝油市场规模为人民币108亿元，公司市占率2.4%；根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国鸡精市场深度调查研究报告》，按收入计，2023年中国鸡精行业市场规模约为人民币517.72亿元，公司市占率1.3%。 (二)精益求精的产品迭代及创新能力 1.产品品质：长期主义下精益运营构筑品质护城河 公司以“让生活更有味道”为使命，严格落实“质量第一，安全至上，科学管理，诚信经营，树百年品牌，让顾客满意”质量安全方针，旨在为消费者持续提供卓越品质的产品和服务。100多年来公司始终专注于调味品的研究和开发，始终遵循一贯的品质要求和口味追求，坚持传统酿造技艺精华和现代工艺科技相融合，经过岁月沉淀，成就非凡品质。公司积极推行标准化、精细化管理，建立并实施了从原料到成品的全流程食品安全保证体系，在业内形成了独具特色的品控体系，即“高标准、重源头、抓过程、严出厂、建溯源”。公司产品研发创新、质量管理和食品安全管理水平处于国内甚至国际同行先进水平。 2.产品布局：从高端化大单品走向多品类及功能化 公司是最早布局高鲜酱油市场的调味品企业之一，享受高鲜酱油放量增长的红利；并以高端产品为主的产品布局，满足了消费者不断增长的品质化消费需求。同时公司也积极布局各品类产品的系列化延伸，构建“1+N”产品矩阵，以进一步满足不同消费群体、不同渠道、不同场景的多方面需求。对现有研发流程开展变革，强化研发与采购、生产、营销、品控等相关部门的联动效率，确保效益最大化；2024年完成29款新品上市，产品涵盖酱油、蚝油、鸡精粉等多个品类，满足了不同消费者的需求；重点针对“有机”“减盐”“高温瞬时灭菌”等技术进行了深入研究与应用，为公司产品创新做好了技术储备。 3.产品创新：以业内领先的研发能力推动产业升级 公司拥有较强技术攻关及新品开发能力的研发团队，由高级工程师、中级工程师等组成，研发人员总数316人，占公司总人数的8.08%；并累计承担国家级、省级及市区级科技计划项目40余项，累计获得授权发明专利和实用新型专利超200项，获得省级市级科学技术奖专利奖40余项，先后主持和参与制定国家标准4项，团体标准12项。公司先后建立了省级技术中心、省级工程中心、微生物技术国家重点实验室、国家认可实验室、博士后科研工作站、博士后创新实践基地、厨邦食品研究院等科技创新及研发平台。截至2024年底，累计实施国家863计划6项、国家火炬计划11项、国家重点研发计划1项，获国家授权有效专利212项；拥有3个省级企业技术中心、2个省级工程研究开发中心，2个国家认可委认定实验室。公司自主创新能力和科技成果转化能力在行业内占主导地位，并通过技术及产品创新，在提升自身竞争力的同时，也不断带动行业高质量发展。 作为行业龙头之一，公司始终以推动行业变革、坚持产业创新为己任，深耕调味品领域，不断加大研发力度，开发创新产品，将产品回归到“参与构建美味和健康生活”的本质中去，向消费者传递健康的生活体验，引领行业健康发展。公司持续围绕“推出多元化高品质产品”（便捷化包装产品、减少/取消产品添加剂）、“提升产品营养价值”（营养成分创新和强化系列产品研发）、“优化国民膳食结构”（关注特定群体的膳食需求，加快“三减”产品研发）及“推广有机食品”（研发全厨房系列有机调味品）四个角度，努力为消费者提供更健康美味的调味品、更优质贴心的服务、更全面多元的选择，与消费者共同建立健康的饮食习惯和生活方式，助力建设健康中国。 (三)全方位立体化的多元营销网络 1.传统渠道：经销商网络扩张、区域渗透与差异化布局 公司通过“渠道下沉战略”，持续拓展经销商数量，2024年净增经销商470个，经销商数量达到2,554个，区县开发率达到75.35%，地级市开发率达到95.81%。经销商分级管理体系（如“一户一策”策略）进一步提升资源投放精准度，重点聚焦TOP客户和核心区域，避免资源浪费。公司在华南华东五省等优势区域持续深耕，通过高密度的终端覆盖巩固市场地位。中西部和北部区域作为增量市场，公司则通过新增经销商加速渗透，并针对北方市场推出适配产品，逐步缩小与竞品的差距。 2.新兴渠道：电商扩大曝光度，B端定制输出与出口协同 公司将电商渠道作为战略重点，2024年电商业务增速超30%，通过抖音、天猫等平台实现品牌曝光与销量双提升。2024年进一步优化线上产品组合（如推出便携装、礼盒装），并利用大数据精准营销。公司针对餐饮客户推出大包装产品，与连锁餐饮企业合作定制调味解决方案。公司为食品加工企业提供定制化调味品，如酸菜鱼调料、复合调味料，满足工业化需求。公司通过海外展会及代理商合作，厨邦品牌已进入东南亚、中亚、南美洲、北美洲、大洋洲市场，成为新的增长点。 3.渠道运营：数字化赋能，实现渠道管理优化与效率提升 公司引入CRM系统和供应链管理平台，实现订单、库存、物流的实时监控，缩短供应链响应时间，通过数据预测优化库存周转率。同时公司围绕“三大聚焦”（大客户、重点场所、大单品）分配费用，提升费用投放精准度。 五、报告期内主要经营情况 2024年，公司实现营业收入55.19亿元，比2023年增加7.39%；归属于母公司的净利润8.93亿元，同比下降47.37%；归属于母公司扣非后净利润为6.71亿元，同比增加27.97%；扣非后加权平均净资产收益率13.69%，同比增加0.10个百分点；经营活动产生的现金流量净额10.88亿元，同比增加29.20%。 收入方面：调味品业务实现收入50.75亿元，同比增加2.89%；房地产销售收入5,484万元，同比减少50.75%。 利润方面：净利润、归属于母公司净利润较上年同期减少，主要原因是公司与中山火炬工业联合有限公司诉讼和解与撤诉，2023年转回在2022年度计提的预计负债影响。 扣非后净利润方面：扣非后净利润较上年同期增加，主要是收入增长的基础上，原材料采购单价下降，公司积极推进精细化管理，实现降本增效。 经营性现金流量净额方面：经营性现金流量净额较上年同期增加，主要是调味品板块收入增加以及材料采购单价下降影响。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要是调味品板块原材料采购单价下降，且公司积极推进精细化管理，实现降本增效。 销售费用变动原因说明：主要是进行渠道改造、加大费用投入力度，促销推广费用增加。 管理费用变动原因说明：主要是确认股权激励等待期费用影响。 财务费用变动原因说明：主要是本年票据贴现手续费、长短期借款利息增加以及存款利息收入减少综合影响。 研发费用变动原因说明：主要是阳西美味鲜研发项目投入减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是调味品板块收入增加以及材料采购单价下降影响。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是银行理财及大额存单投资活动增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司本期收取股权激励款、长短期借款及股票回购业务综合影响。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 报告期内，公司本年度实现营业收入55.19亿元，同比增加3.8亿元，增幅7.39%，其中美味鲜本年度实现销售收入50.75亿元，同比增加1.43亿元，增幅2.89%，主要是酱油、食用油、鸡精粉销售增加；公司总部本年度实现营业收入3.58亿元，同比增加2.24亿元，主要是公司总部本年确认征地收入以及商品房销售收入减少综合影响；中汇合创本年度实现营业收入2,856万元，同比增加1,795万元，增幅169.03%，主要是本年确认征地收入以及商品房销售收入增加影响。 公司本年度营业成本33.23亿元，同比减少1.35亿元，减幅3.90%。其中美味鲜营业成本31.98亿元，同比减少1.23亿元，减幅3.71%，主要是原材料采购单价下降及降本增效，影响营业成本减少；公司总部营业成本同比减少1,497万元，主要是公司总部本年度商品房销售数量减少影响。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用
□适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
□适用√不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √适用□不适用 公司于2024年6月21日召开第十届董事会第二十三次会议审议通过了《关于下属企业中炬精工公司业务转型的议案》。为聚焦公司调味品主业发展战略，公司控股子公司中炬精工主营业务将由原有机械零部件生产向物业租赁方向转型。具体内容详见公司2024年6月22日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《中炬高新关于下属企业中炬精工公司业务转型的公告》（公告编号：2024-046）。 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用□不适用 前五名客户销售额33,729.80万元，占年度销售总额6.11%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用√不适用 B.公司主要供应商情况 √适用□不适用 前五名供应商采购额81,246.86万元，占年度采购总额25.10%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额10,467.29万元，占年度采购总额3.23%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用√不适用 3、费用 √适用□不适用 （1）公司本期发生销售费用5.04亿元，同比增加4,721万元，增幅10.32%，其中美味鲜销售费用5.01亿元，同比增加5,559万元，主要是美味鲜本期进行渠道改造、加大费用投入力度，促销推广费用增加。 （2）管理费用累计支出3.82亿元，同比增加436万元，增幅1.16%。其中美味鲜管理费用3.06亿元，同比增加1,632万元，主要是股权激励等待期费用增加。 （3）研发费用累计支出1.65亿元，同比减少1,583万元，减幅8.76%，其中美味鲜研发支出1.64亿元，同比减少1,354万元，主要是阳西美味鲜研发项目投入减少影响。 （4）财务费用支出571万元，同比增加1,175万元，其中美味鲜财务费用支出557万元，同比增加1,038万元，主要是本年票据贴现手续费、长短期借款利息增加以及存款利息收入减少综合影响。 4、研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元
√适用□不适用
□适用√不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用√不适用 5、现金流 √适用□不适用 （1）总体水平 2024年度，公司现金及现金等价物净流入1.87亿元，其中经营活动产生的现金净流入同比增加2.46亿元，投资活动产生的现金净流出同比增加3.62亿元，筹资活动产生的现金净流入同比增加3.43亿元。 （2）经营活动现金流量水平分析 本年经营性活动现金净流入10.88亿元，同比增加2.46亿元，增幅29.20%：主要是美味鲜销售增加以及材料采购单价下降影响。 （3）投资活动现金流量水平分析 本年投资性活动现金净流出12.39亿元，同比净流出增加3.62亿元：主要是银行理财及大额存单投资活动增加。 （4）筹资活动现金流量水平分析（未完）  |