[年报]怡 亚 通(002183):2024年年度报告
原标题:怡 亚 通:2024年年度报告 2025年4月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周国辉、主管会计工作负责人莫京及会计机构负责人（会计主管人员）蒋佑星声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等前瞻性陈述内容，均不构成公司对任何投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本年度报告中详细描述可能面对的主要风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分的内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2,597,009,091股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 .............................................................................................................................................................. 44 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................... 668 第六节 重要事项 .............................................................................................................................................................. 70 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................... 1111 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................... 1178 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 118 第十节 财务报告 .............................................................................................................................................................. 127 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、财务总监、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的会计报表。 2、载有政旦志远(深圳)会计师事务所(特殊普通合伙)盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 4、载有董事长签名的 2024 年年度报告文本原件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）综合供应链行业 2024年，随着一系列扩内需促消费政策发力显效，消费市场在新业态新热点带动下实 现平稳增长，服务消费需求不断释放。据国家统计局数据，2024年，中国社会消费品零售 总额487,895亿元，同比增长3.5%，消费品供应链作为经济稳定器和压舱石的作用日益显 现。从商品类别看，2024年，城镇消费品零售额421,166亿元，同比增长3.4%；乡村消 费品零售额66,729亿元，比上年增长4.3%，其中，乡村消费品零售额占社会消费品零售 总额的38.8%，比上年提高0.4个百分点；全国网上零售额比上年增长7.2%，其中实物商 品网上零售额增长6.5%，增速快于社会消费品零售总额3个百分点；限额以上零售业实体 店商品零售额比上年增长1.9%，增速比1—11月份加快0.2个百分点；从趋势看，城乡市 场销售稳中向好，新型消费潜力加快显现，实体零售稳定恢复。消费品供应链行业在政策 拉动、经济驱动和人工智能等多重因素共同作用下顺势崛起，中小企业数字化转型需求强 烈，B2B平台成为实现数字化采购的重要渠道。随着人工智能技术的应用和发展，B2B市 场发展潜力巨大，预计将继续保持稳健增长，为经济的高质量发展提供新动力。 随着数字化和智能化技术的迅猛发展，政企采购迈入数智化新阶段。2024年，国务院国资委、发改委联合发布的《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，着重强调要提升采购数智化水平，促进采购与业务深度融合。据艾瑞咨询数据，2021年我国政企采购平台交易规模约2.8万亿，随着各地政府积极构建区域一体化采购平台和国企加码布局线上采购，预计2025年政企采购平台交易规模将达5.9万亿元，年均复合增长率超20%。在 国家“统一大市场”建设与数字经济深度融合背景下，政企采购平台正朝着移动化和智能 化升级，并向外延伸丰富采购供应链，与第三方合作的渗透率将得以快速提升。 2024年，得益于“一带一路”沿途国家跨境业务的增长，我国外贸在复杂多变的全球 经济环境中展现出强劲韧性，实现了总量、增量、质量的“三量”齐升，全年进出口总值 达到43.85万亿元人民币，同比增长5%，规模再创历史新高。据弗若斯特沙利文数据， 2023 年我国1.83万亿元货物借助跨境电商出口至世界各地，五年间增长2.3倍，到2027 年中国跨境物流市场规模将达1,714 亿美元，2023-2027年复合增长率为5.6%。未来，跨 境物流行业规模在全球贸易与跨境电商的双重推动下持续扩张，展现出强劲的增长态势。 在数字技术革命和全球格局变化的推动下，供应链行业正迅速发展。2024年，龙头企 业在产业链中的主导作用尤为突出，其凭借庞大的平台规模，整合海量商品与服务资源， 为客户提供一站式采购解决方案；其构建的全球物流网络，覆盖多个国家和地区的仓储中 心与运输线路，保障跨境货物运输的高效与稳定；其利用平台规模、技术和市场优势，推 动上下游企业在市场开拓、生产加工、科技创新、资金融通和销售服务等方面的协同合作， 促进流程融合、服务共享、信息共通和数据融合创新，从而提升产业链供应链的韧性和安 全水平。同时，龙头企业在产业链中通过资源整合和产业带动能力，激发行业企业的自主 创新动能，推动产业链各环节共同发展。 （二）算力供应链行业 数字经济已成为全球经济增长的关键驱动力与活力源泉。2022年，全球51个主要经 济体的数字经济展现出强劲的发展势头，同比名义增长率达7.4%，这一增速显著高于同期 GDP名义增速3.2%，持续为全球经济的平稳复苏注入动力。 随着数字经济的蓬勃发展，其对数字基础设施建设的需求也日益迫切。在众多数字基础设施中，算力的地位举足轻重，且其结构正处于不断优化调整的进程之中。从全球范围看，算力主要涵盖通用算力、智能算力以及超算算力三大类别。通用算力作为根基，支撑起常规数据处理等广泛的基础计算场景。智能算力则在人工智能、大数据分析、机器学习等新兴技术领域发挥着无可替代的核心作用，以大语言模型为例，其在训练过程中需要处理海量的数据信息，智能算力能够凭借其强大的运算能力，实现对数据的快速分析与处理，从而推动模型的高效训练与优化，使其能够为用户提供精准、智能的交互服务。超算算力凭借其极致的强大计算性能，聚焦于应对诸如科学研究中的复杂模拟实验、高端制造业中的精密计算任务等特定高端需求场景，为科研突破与产业升级提供坚实的技术支撑。据甲子光年智库数据，截至2023年底，全球算力总规模约达910EFLOPS。在这一庞大的算力体系中，智能算力的增长势头尤为突出，从2021年的113EFLOPS迅猛攀升至2023年的335EFLOPS，其增速远远超越通用算力与超算算力的增长速度。智能算力的强势崛起，为各行业的数智化转型与创新发展注入全新活力。 供应链企业可以通过布局AI大模型及算力支撑，显著提升管理的效率与精准度，同时，通过共享数据与技术成果，带动上下游企业同步升级，实现产业链各环节的紧密协同，并通过投融孵等资本运作方式，精准布局算力供应链体系，抢占先机。一方面，对具备潜力的产业链企业进行投资；另一方面，孵化内部相关产业链项目，培育自身在算力供应链领域的新增长点。通过资本运作方式，实现企业内部资源与外部资源的相互补充，构建起更加完善、高效且富有韧性的算力供应链生态体系，在不断变化的市场环境中持续巩固竞争优势。 二、报告期内公司从事的主要业务 怡亚通依托“做大供应链+做强产业链+做盛孵化器”的三位一体模式，精准锚定大消费、AI算力、新能源新材料三大核心赛道，构建共融共生的供应链生态，打造集供应链平台服务、产业链整合运营、品牌营销、数字化商业、企业投融孵等多元业务于一体的新时代整合型数智化综合商社。 报告期内，公司实现营业总收入776.16亿元，较去年同期下降17.8%，利润总额0.66亿元，较去年同期下降59.28%，归属于母公司的净利润1.06亿元，较去年同期下降24.92%。 1、综合供应链 多年来，公司持续拓展供应链平台，其服务范畴从采购、分销、物流等基础供应链服 务，延伸至产品创新、营销革新、渠道开拓以及市场销售等多元增值服务领域，助力各行 业客户在保障产品供应的同时实现业务增长，与此同时，公司聚焦最优价值链，通过整合 多行业源头原材料优势，或提供多维一体的品牌运营服务，促进产业链上下游企业资源共 享与协同发展，并成功开拓出一批具备显著优势、高价值以及良好前景的产业链新项目， 同时，对价值链环节中极具潜力的中小企业进行投资孵化。通过“供应链+产业链+孵化器” 的商业模式，怡亚通从过去以“采购执行、销售执行”为核心业务的“供应链服务企业”， 成功升级为“供应链+产业链+孵化器”模式的“整合型数字化综合商社”，业务范围全面 覆盖国民经济主要产业的上中下游各个环节。报告期内，公司供应链业务实现营业收入 688.68亿元（扣除AI算力产业供应链业务）,同比下降20.89%。 2、B2B数字化平台“小怡家” “小怡家”是怡亚通旗下B2B 数字化平台，其整合了上游品牌方、各类供应商，以及下游大客户、终端门店等多维渠道终端，构建起一个融合品牌直供、商家直采、数字营销功能的数智化商业平台。该平台运用大数据分析精准匹配供需，助力传统流通行业朝“数字化、扁平化、去中心化、共享化”方向转型，有效提升流通效率，降低流通成本，实现资源优化配置。2024年，“小怡家”成功辐射五大区18省及1个直辖市，覆盖全国超过100个城市的300家运营商和20万﹢销售终端，同比增长超300%。品牌直供终端、终端直采品牌的商业模式，使得渠道成本压缩至15%左右，流通环节成本平均下降近10%。目前，小怡家已聚合宝洁、联合利华、玛氏箭牌、乐事、加多宝、达能脉动、徐福记、雀巢、南孚电池、农夫山泉、元气森林、自嗨锅、满婷等众多知名品牌，拥有20万﹢产品SKU，覆盖10万﹢终端门店，具备24小时同城配送能力，成为下沉市场渗透关键抓手。 3、政企采购 怡亚通政企采购业务，主要依托“EA 怡优采”和供应链云商城两大云平台，通过整合办公设备、办公耗材、办公用品、办公电器、办公日用、食品饮料、日化劳保、快消、母婴、MRO 等 20 余大类、数百万级 SKU 商品资源，构建标准化服务体系，实现从需求提报、招标竞价到履约交付的全流程可视化管控，满足企事业单位基础采购透明化需求，同时，借助怡亚通国代产品、自有品牌以及定制服务，实现个性化服务突破。目前，怡亚通政企采购已与央企、国企、政府、金融机构、事业单位以及中外资500强企业等政企客户展开深度合作。2024年，怡亚通中标政企采购项目近百个，服务对象涵盖国家电网、中国邮政、国铁集团等核心央企，以及建设银行、农业银行等金融机构的省级采购项目。 2023年斩获中国政府采购“优秀供应商奖”和中央企业集采供应链“先锋企业”称号，艾媒金榜更将其列为“2024年中国产业供给端数字化服务平台TOP10”。 4、品牌运营 怡亚通持续深耕品牌运营领域，致力于全方位提升服务能力与专业水平，在白酒、医疗、大健康等领域，通过精准的市场定位和创新的营销策略，建立起“品牌运营+渠道赋能”闭环商业模式，成功孵化和运营了多个知名品牌，着力打造高毛利产品，其中酱酒运营产品钓鱼台珍品壹号、国台黑金十年及摘要12年等，坚持品质制胜和口碑传播，以高性价比优势占领市场。同时怡亚通积极发展自有品牌，打造了大唐秘造、越比时NMN、天下大唐、赤水洞藏等在内的多个自有品牌，挖掘新的业绩增长点，进一步提升企业竞争力。 公司消费业务主要集中在供应链管理和品牌营销服务，覆盖了多个消费品类包括家电、IT通信、母婴、日化、酒饮、食品、医疗、纺织服饰等。 5、跨境与物流 怡亚通物流定位于数字物流及跨境供应链一体化综合服务商，以“一核三翼”为发展战略，以数字科技为核心，综合物流、数字货运、跨境物流为三大支柱业务，致力于为消费品、新能源、主机厂等行业客户提供高效、智能的解决方案与构建覆盖全球的综合性物流服务网络。其自主研发的“运多星”数字货运平台，可实现全流程物流节点实时可视与智能调度，在为全球通信设备巨头提供的进口订单配送服务中，通过AI算法优化运输路径，将配送时效从3天压缩至2天，客户满意度提升40%。同时应用AI+区块链技术破解跨境贸易信用难题，使得电子提单与智能合约交易效率得以大幅提升。 怡亚通跨境物流服务以“端到端”全链条覆盖为核心竞争力,业务流程涵盖国内集货、报关出口、国际运输、目的国清关、仓储分拨及终端配送六大环节，提供空运、海运、铁路、跨境陆运等多种运输方式，并配套保险、换包装、贴标等增值服务。2024年，怡亚通物流获评“国家5A级物流企业”，旗下数字货运平台业务规模成功突破百亿元。此外，在第七届进博会上，怡亚通与17家国际品牌达成145.20亿元战略合作，标志着海外品牌对中国供应链的认可。报告期内，公司跨境与物流服务业务实现营业收入58.71亿元（扣除IT通信业务），同比上升23.85%。 （二）算力供应链 在数字经济蓬勃发展的时代浪潮中，算力作为核心生产力，其战略地位愈发突出。公司凭借多年在供应链领域的精耕细作，积累了深厚的行业资源与独特的运营优势，同时依托海量的行业数据资源，敏锐捕捉到算力供应链领域的发展潜力与广阔市场前景。面对行业的新趋势，公司迅速做出战略部署，积极投身于算力供应链领域，精准定位AI算力、工控、半导体存储等核心赛道，全面推动公司在该领域的深入拓展。 在业务布局上，公司AI算力供应链业务已形成全球化布局，业务版图覆盖国内与国外市场。在海外，怡亚通半导体事业部凭借专业的团队和丰富的行业经验，专注深耕半导体存储产品代理业务，与三星、海力士等国际半导体巨头建立了稳固的战略合作关系，在国际存储产品市场占据一定份额。在国内，公司实施软硬协同发展战略，在算力硬件领域，积极开展国产工控一体机及半导体模组销售，半导体存储产品分销业务；在算力软件领域，专注于AI大模型算力平台的规划设计、软件环境搭建、系统测试以及实施服务。在资本运作方面，公司充分发挥多元化策略优势，通过参股、控股、战略投资等灵活多样的资本运作手段，持续优化产业布局，不断夯实公司在算力供应链领域的竞争力。这一系列举措不仅助力公司在算力供应链领域持续深耕，更为公司在数智经济时代的长远发展筑牢根基，推动公司在数字经济的新赛道上实现高质量、可持续发展。 1、国产AI工控 怡亚通投资并孵化的卓怡恒通，成立于 2009 年，是信创产品及行业解决方案提供商， 荣获国家级高新技术企业认证。十五年深耕计算机应用技术，现已构建起覆盖海光、飞腾、 龙芯、鲲鹏、兆芯、申威六大国产CPU架构的技术矩阵。卓怡恒通形成“智能硬件+行业 方案+工业物联”三维一体的产品体系，产品涵盖台式电脑、一体机电脑、笔记本电脑、 服务器、云终端、OPS、金融工控机、加固机、工业控制主机和板卡等，能满足各行业需 求的定制化产品，深度赋能政府、金融、电力、医疗、能源等核心领域数字化转型。至今 累计服务超200余个行业客户，持续为国家“新基建”提供坚实的产品及技术保障，为数 字中国建设提供从芯片级安全可控到场景化智能应用的全线支撑。 2、AI算力 怡亚通旗下控股子公司北京卓优云智科技有限公司，成立于2014年，专注于算力建 设与运维，其服务能力涵盖解决方案设计、软硬件产品集成、专业服务交付及定制化软件 开发的全链条体系，具备算力集群管理、资源调度、任务编排和运行监控等一系列全面功 能，业务范围包括数据中心、网络和安全、存储系统、大数据平台、虚拟化服务、云平台、 算力平台、备份和容灾建设等多个领域。通过与超聚变、华鲲振宇、神州鲲泰、曙光、美 超微等知名厂商合作，已为国内多家龙头客户提供多个AI算力平台及行业客户自建算力 中心的交付实施服务。 自2017年起，卓优云智已成为ICT、ISV解决方案等方向的合作伙伴，2024年，卓优 云智加速客户与鸿蒙系统的适配，为鸿蒙HarmonyOS开发者及应用提供需求赋能及一站式 支持，针对客户需求，将Windows、Android下的应用迁移至鸿蒙系统，助力企业快速完 成操作系统对接与生态迁移，推动鸿蒙生态产业发展。在PC端适配方面，卓优云智为政 企客户提供高速公路运维管理平台和水下观测网管控平台产品，融合鸿蒙、欧拉、鲲鹏等 技术特性，以鸿蒙IMOC、IOT作为数据基础，实现对数据中心、主干网络以及物联网设备 的高效管理与控制。在移动端应用适配方面，使用 ArkTS 语言（HarmonyOS Next开发语 言）完成对业务应用 APP 的适配，并成功上架鸿蒙市场。在算力中心建设与运维方面， 卓优云智与金山云、中国科学院院所以及交通、金融等行业的大型企业展开基于昇腾等国 产架构算力中心合作。报告期内，公司AI算力产业供应链业务实现营业收入8.27亿元， 同比增长27.30%。 3、半导体存储 怡亚通的半导体事业部，主要包括控股子公司兴怡香港和怡佰电子等，其中，兴怡香港成立于2009年，是市场上为数不多的兼具NAND和DRAM 的实力企业，其深度聚焦半导体存储分销，全面覆盖全品类半导体存储产品，合作伙伴包括美光、铠侠等，应用于智能 终端、车规、PC、超算、AI+等领域，此外，怡佰电子专注于半导体存储产品模组业务全 产业链的上下游整合及投资。兴怡香港和怡佰电子的业务范围覆盖中国、日本、东南亚等 国家和地区。 在消费级存储服务领域，怡亚通半导体事业部为个人用户和家庭提供高性能、高容量 的存储产品，包括固态硬盘（SSD）、内存条、移动固态硬盘（PSSD）、移动硬盘（HDD）、 存储卡类产品等。这些产品被广泛应用于个人电脑、智能手机、数码相机等消费电子设备 中，满足用户对于数据存储、备份和分享的需求。通过专业化的研发、设计和产业上下游 整合及运营能力，不断提升在消费级存储服务领域的竞争力。 在渠道存储产品服务领域，怡亚通半导体事业部为渠道客户提供各类存储装机产品的 定制化服务。这些产品包括固态硬盘（SSD）模组、DRAM模组、microSD、SD 等，广泛用 于台式机、笔记本电脑、无人机、运动相机等领域。满足客户的定制化需求，通过研发投 入和产业链整合，为客户提供全面、可靠的存储解决方案，助力其在不同应用场景下取得 行业领先地位。 通过持续的研发投入和客户定制服务，公司在消费级和渠道类存储服务领域不断提升 自身竞争力，同时加大在企业级、数据中心、车载、嵌入式存储服务领域的研发力度，为 客户提供更加全面、可靠的存储解决方案，助力客户在各个应用场景下取得行业领先地位。 报告期内，公司半导体存储分销业务实现营业收入13.41亿元，同比增长48.93%。 4、产业链投资 怡亚通战略入股的星火半导体，主营业务为存储芯片的研发及设计，主营产品覆盖工业级、车规级存储产品，专注工业级 eMMC、SD、microSD、SSD 等存储产品的研发、制造、销售的高科技企业，拥有超过300家客户，包括长安、广汽、中国一汽、比亚迪等。目前是比亚迪、长安等车厂存储产品的认证供应商。此次入股，怡亚通将深度整合双方优势资源，一方面借助星火半导体在存储芯片研发设计及车规级产品供应方面的专业优势，快速切入车规级半导体市场核心地带；另一方面，怡亚通可凭借自身强大的供应链资源整合能力与广泛的市场渠道，助力星火半导体进一步拓展市场份额，提升品牌影响力。 怡亚通战略投资的联芸科技（688449.SH）于 2024 年成功上市，作为半导体存储控制器领域无可争议的行业领军企业，联芸科技凭借其深厚的技术沉淀、持续的创新能力以及卓越的市场影响力，在存储控制器市场占据着举足轻重的地位。联芸科技的成功上市，不仅是其自身发展历程中的重要里程碑，更是怡亚通在 AI 算力供应链布局中的关键落子，为双方未来的深度合作与协同发展奠定了坚实基础。 怡亚通参股的港股上市公司伟仕佳杰（00856.HK），是亚太地区科技产品渠道开发与技术方案集成服务商，在算力技术创新、云计算、AI领域有着卓越的表现与深入的布局。 在企业系统方面，主要为企业提供 IT 基础设施相关的产品和服务，包括中间件、操作系统、Unix/NT 服务器、数据库及储存等，同时还涵盖IT基础设施的设计、执行、培训、维修及支援服务。在消费电子方面，向客户提供各类 IT 产品整机，如电脑、手机、无人飞机、智能运动手表、3D 打印机、游戏机等。在云计算方面，为客户提供云计算解决方案和服务，已与阿里云、AWS、Microsoft Azure 等头部云厂商深入合作，业务由云转售拓展至云管理及 AI 人工智能服务。伟仕佳杰通过构建覆盖全产业链的“分销 + 服务”生态体系，链接上游品牌厂商与下游渠道合作伙伴，为客户提供涵盖硬件、软件及整体解决方案的一站式服务。怡亚通借助伟仕佳杰在多云管理、算力调度方面的专业能力，能够更好地整合自身算力资源，进一步优化其在算力服务与应用领域的业务布局，二者的紧密合作不仅提升了各自在市场中的竞争力，也为公司算力供应链的发展注入了新的动力。 怡亚通参股的港股上市公司俊知集团（01300.HK），是中国领先的移动通信传输解决方案提供商，产品主要涵盖从移动通信主设备到天线的连接方案和相关产品供应，主要应用于（涵盖 2G/3G/4G/5G/NBIOT）宏基站，小基站，室内覆盖，地铁高铁等轨道交通，客户主要包含中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、中兴、罗森伯格等。俊知集团依托国家企业技术中心等平台，不断研发 5G、6G、物联网、毫米波等新一代信息技术，在5G 通信用毫米波射频器件领域率先实现关键技术突破，现已研发生产出上下变频器、倍频器、固态开关、功分器、波导同轴转换器及多普勒雷达天线头等10多个系列、300多个规格型号的毫米波产品，性能领先国内，持平国际，被广泛应用于移动通信、天线测试、 微波实验室、汽车辅助驾驶和轨道交通测速等领域。俊知集团凭借多年来扎根通信传输行 业，专注研发通信领域核心技术，先后主持、参与制订了75%以上的通信天馈系统国家及 行业标准，取得发明、新型专利200多项，并作为组长单位，主持了国家“十三五”“十 四五”发展规划纲要中射频馈线部分的编写。 通过一系列战略举措，怡亚通搭建起一套完善的算力供应链矩阵，为培育数智经济生 态打造了良好的发展环境。公司凭借敏锐的行业洞察力，锚定AI算力、工控、半导体等 核心领域，灵活运用参股、控股以及战略投资等多元资本运作手段，全力整合上下游的优 质资源，打通算力供应链各关键环节。 （三）新能源新材料 1、新能源 中国已建成全球最大、最完整的新能源产业链及全球最为系统完备的碳减排政策体系，其光伏组件产量连续16年位居世界首位，2024年新能源汽车年产量已突破1000万辆，主要资源产出率在过去十年提高约60%，在全球新能源产业中的领导地位和影响力得到进一步巩固和提升，怡亚通精准锚定新能源领域，将其视作新时期实现规模扩张与实力增强的新赛道。 怡亚通联合新能源产业链不同角色的合作伙伴，共同开辟新能源基建（光储充+）创新发展模式，打造从项目开发、解决方案、EPC交付运营等一体化能力，布局全国，助力构建绿色、高效的能源未来。2024年，怡亚通参与多个新能源基建项目建设，其光伏项目主要分布在云南曲靖、福建福州、广西河池、四川绵阳等地；光储充项目主要聚焦在河南郑州和山东青岛，公司通过提供从项目开发、工程总承包到后期运维的全生命周期技术与产品服务，如全系列光伏设备、各类型储能设备及全功率段的直流充电桩设备等，满足不同企业多样化需求。此外，怡亚通与埃塞俄比亚Green Utopia公司达成战略合作，布局 新能源非洲绿色出行市场。 2、循环经济 推动经济社会发展绿色化、低碳化，是新时代党治国理政新理念新实践的重要标志，是实现高质量发展的关键环节，是解决我国资源环境生态问题的基础之策，是建设人与自然和谐共生现代化的内在要求。2024年7月印发的中共中央 国务院《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，强调大力发展循环经济的战略意义，提出深入实施循环经济驱动的降碳策略，广泛推广资源循环型生产模式，积极培育资源循环利用产业的新增长点，并全力推动再制造产业向高质量发展阶段迈进。2024年10月中国资源循环集团成立，标志着资源循环利用领域的央企正式落地，彰显了国家对绿色发展理念的深刻践行。怡亚通自2022年起，成立怡通新材料作为专业的循环经济供应链平台，为产业上下游客户提供贵金属解决方案。怡通新材料围绕贵金属产业核心大客户资源，搭建集贵金属贸易、化合物、催化剂、回收精炼等业务为一体的大炼化供应链平台，专注于铂族金属（铂、钯、铑、钌、铱）工业产品的生产和回收精炼，为石油化工、精细化工、制药、汽车、能源及环保等行业客户提供专业的一站式循环经济整合运营服务。其PTA催化剂置换一体方案，为客户提供全方位、高效且安全的催化剂置换服务。 三、核心竞争力分析 （一）领先的商业模式 公司以整合型数字化综合商社的商业模式为核心，将产业链业务和供应链业务深度融合，构建了高效的供应链体系。这种综合商社模式使得公司能够在不同行业领域提供全方位的服务，同时实现核心客户与上下游的紧密连接，为公司带来了可观的商业价值和可持续发展的动力。 （二）全球化的服务网络 公司的服务网络覆盖了中国大陆320多个城市、中国香港、新加坡、美国等多个国家和地区。通过在多个国家和地区建立服务网络，公司可以更好地了解当地市场需求和规则，迅速响应客户，提供个性化的解决方案，从而赢得客户信赖并保持市场领先地位，为公司的国际化发展提供支持。 （三）高效的数字化运营和管理能力 公司以近二十七年的供应链信息化发展经验为基础，结合国内外领先技术，自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的大数据管理系统。该系统实现全程移动互联化，提升运营管理能力及效率，为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验，保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。 （四）多领域的整合运营能力 公司在半导体存储、新能源、新材料等领域的整合运营能力，为公司带来了更广阔的商业空间。通过整合多个领域的资源和技术，公司可以为客户提供更多元化、全方位的解决方案，拓展了市场份额，提高了市场渗透率，从而实现了商业增长和价值创造。 （五）创新驱动的商业文化 公司以创新为核心的商业文化是成功的重要保障，公司不断引入新技术、新产品、新服务，不断探索新的商业模式和市场机会，不断推动企业向前发展，保持市场敏感性和竞争力，确保公司在行业内始终保持领先地位。 四、主营业务分析 1、概述 参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
公司分销和营销业务的营业成本主要包含产品采购成本、仓储成本、物流成本、分销费用。其中产品采购成本在90%以 上。 公司品牌运营业务的营业成本主要包含产品采购成本、仓储成本、物流成本。其中产品采购成本在90%以上。 公司跨境和物流服务的营业成本主要包含仓储成本、物流成本、搬卸理货费。 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 参见 “第十节 财务报告 九、合并范围变更”。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
□适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
?适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额增加2.22亿元，主要系本期经营流动现金流入同比增加所致。 投资活动产生现金流入小计减少1.98亿元，主要系本期收到的定期存款利息收入同比减少所致。 投资活动产生现金流出小计减少4.76亿元，主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少所 致。 投资活动产生的现金流量净额增加2.79亿元， 主要系本期投资活动产生现金流出同比减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额减少10.51亿元，主要系支付其他与筹资活动有关的现金同比增加所致 现金及现金等价物净增加额减少5.54亿元，主要系筹资活动产生的现金流量净额同比减少所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 ?不适用 五、非主营业务分析 □适用 ?不适用 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析 1、总体情况 □适用 ?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
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