肯特催化(603120):肯特催化首次公开发行股票并在主板上市招股说明书

时间:2025年04月10日 21:56:16 中财网

原标题:肯特催化:肯特催化首次公开发行股票并在主板上市招股说明书

肯特催化材料股份有限公司 (Kente Catalysts Inc.) (仙居县福应街道现代工业集聚区) 发行人 LOGO 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 保荐人(主承销商) 发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

致投资者声明
公司自设立以来,一直专注于从事季铵(鏻)化合物等产品研发、生产和销售,公司是国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业,拥有省级高新技术企业研究开发中心。公司坚持加强自身研发队伍建设,努力通过技术创新,使公司的生产工艺及产品质量不断提高,产品结构不断优化和丰富。公司拥有季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚四大系列产品,质量稳定,下游应用领域广泛。

一、发行人上市的目的
通过本次上市,公司将借助资本市场平台拓宽融资渠道,增强资本实力,提升公司的品牌影响力和市场地位,提高管理水平和经营效率,同时吸引与留住优秀人才,进一步提升公司的核心竞争力和抗风险能力,增强盈利能力,从而更好的回报全体股东。

二、发行人现代企业制度的建立健全情况
公司已按照《公司法》《证券法》等法律法规及规范性文件的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理架构,形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的运行机制。公司针对自身实际情况建立了较为规范有效的内部控制制度体系。

三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划
(一)发行人本次融资的必要性
公司现有产品主要包含季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚四大系列,随着我国经济的不断发展以及国内国际市场对于节能减排、环境治理标准的日益提高,分子筛作为先进的无机非金属材料,其应用领域不断扩大。公司现有产品中季铵盐产品可作为季铵碱产品的原材料,季铵碱又可作为分子筛模板剂用于生产分子筛。公司有必要在巩固并扩大传统优势产品市场的同时,继续加大新产品研发力度,丰富产品体系、优化产品结构。

通过本次融资积极实施募投项目,将帮助公司打通“季铵盐→季铵碱→模板
序号项目名称项目投资额拟投入募集资金
1肯特催化材料股份有限公司年产8860 吨功能性催化新材料项目49,887.8649,887.86
合计49,887.8649,887.86 
本次发行概况

发行股票类型人民币普通股(A股)
发行股数本次向社会公众公开发行 2,260.00万股人民币普通股(A股)股票; 本次发行全部为新股发行,原股东无公开发售股份
每股面值人民币 1.00元
每股发行价格人民币 15.00元
发行日期2025年 4月 7日
拟上市的证券交易所 和板块上海证券交易所主板
发行后总股本9,040.00万股
保荐人(主承销商)国金证券股份有限公司
招股说明书签署日期2025年 4月 11日

目 录
发行人声明 ................................................................................................................... 1
致投资者声明 ............................................................................................................... 2
本次发行概况 ............................................................................................................... 4
目 录............................................................................................................................ 5
第一节 释 义 ......................................................................................................... 10
一、普通术语 ....................................................................................................... 10
二、专业术语 ....................................................................................................... 12
第二节 概 览 ......................................................................................................... 15
一、重大事项提示 ............................................................................................... 15
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 17 三、本次发行概况 ............................................................................................... 18
四、主营业务经营情况 ....................................................................................... 20
五、发行人板块定位情况 ................................................................................... 23
六、报告期主要财务数据和财务指标 ............................................................... 27
七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ............................... 28 八、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 30
九、发行人公司治理特殊安排的情况 ............................................................... 31
十、募集资金运用与未来发展规划 ................................................................... 31
十一、其他对发行人有重大影响的事项 ........................................................... 32 第三节 风险因素 ..................................................................................................... 33
一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 33
二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 35
三、其他风险 ....................................................................................................... 36
第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 38
一、发行人基本情况 ........................................................................................... 38
二、发行人设立以来股本的形成、变化及成立以来的重要事件 ................... 38 三、发行人的股权结构图 ................................................................................... 50
四、发行人控股子公司、参股公司情况 ........................................................... 51 五、持股 5%以上主要股东及实际控制人情况 ................................................ 53 六、发行人特别表决权股份情况 ....................................................................... 68
七、发行人协议控制架构情况 ........................................................................... 69
八、控股股东、实际控制人重大违法情况 ....................................................... 69 九、发行人股本情况 ........................................................................................... 69
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 ................................... 72 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的协议及所作承诺 ................................................................................................................... 80
十二、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有股份的情况 ................................................................................................................... 80
十三、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的变动情况、原因及影响 ....................................................................................................................... 83
十四、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ............................................................................................................................... 84
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员领取薪酬情况 ............... 86 十六、员工情况 ................................................................................................... 89
第五节 业务与技术 ................................................................................................. 93
一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ............................... 93 二、发行人所处行业的基本情况 ..................................................................... 104
三、行业竞争情况 ............................................................................................. 134
四、发行人销售情况和主要客户 ..................................................................... 142
五、发行人采购情况和主要原材料 ................................................................. 148
六、发行人主要固定资产和无形资产 ............................................................. 160 七、发行人核心技术及研发情况 ..................................................................... 176
八、发行人的安全生产、环境保护和质量控制情况 ..................................... 182 九、发行人境外经营情况 ................................................................................. 194
第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 195
一、财务报表 ..................................................................................................... 195
二、审计意见、关键审计事项和重要性水平 ................................................. 203 三、财务报告编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............................. 205 四、重要的会计政策、会计估计 ..................................................................... 205
五、重要会计政策、会计估计变更和会计差错更正 ..................................... 223 六、非经常性损益 ............................................................................................. 231
七、报告期内执行的主要税收政策、缴纳的主要税种 ................................. 232 八、主要财务指标 ............................................................................................. 235
九、经营成果分析 ............................................................................................. 237
十、资产质量分析 ............................................................................................. 307
十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 335 十二、报告期的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项 ................................................................................................................. 352
十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................. 353 十四、财务报告审计截止日后的主要经营情况和财务信息 ......................... 354 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 355
一、本次募集资金运用情况 ............................................................................. 355
二、未来发展规划 ............................................................................................. 363
第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 367
一、公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................................. 367 二、发行人内部控制制度情况 ......................................................................... 367
三、报告期内的违法违规情况 ......................................................................... 368
四、公司报告期资金占用和对外担保情况 ..................................................... 368 五、发行人面向市场独立持续经营能力的情况 ............................................. 369 六、同业竞争 ..................................................................................................... 371
七、关联方、关联关系及关联交易 ................................................................. 373
第九节 投资者保护 ............................................................................................... 397
一、本次发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ......................... 397 二、发行人的股利分配政策 ............................................................................. 397
三、发行人特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排、累计未弥补亏损的情况 ............................................................................................................. 404
第十节 其他重要事项 ........................................................................................... 405
一、重要合同 ..................................................................................................... 405
二、发行人对外担保的有关情况 ..................................................................... 406
三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 406
第十一节 声明 ....................................................................................................... 408
一、发行人及全体董事、监事及高级管理人员声明 ..................................... 408 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 409 三、保荐人(主承销商)声明 ......................................................................... 410
四、发行人律师声明 ......................................................................................... 412
五、会计师事务所声明 ..................................................................................... 413
六、资产评估机构声明 ..................................................................................... 414
七、验资机构声明 ............................................................................................. 416
八、验资机构声明 ............................................................................................. 417
第十二节 附 件 ................................................................................................... 419
一、备查文件 ..................................................................................................... 419
二、文件查阅时间和地点 ................................................................................. 419
附件一 落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ............................................................................................................... 421
一、投资者关系管理相关规定的安排 ............................................................. 421 二、股利分配决策程序 ..................................................................................... 422
三、股东投票机制建立情况 ............................................................................. 423
附件二 与投资者保护相关的承诺 ......................................................................... 426
一、股东关于股份限制流通和自愿锁定的承诺 ............................................. 426 二、上市后稳定股价的预案及承诺 ................................................................. 430
三、发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向 .................................. 436 四、填补被摊薄即期回报的措施和承诺 ......................................................... 437 五、违反相关承诺的约束措施 ......................................................................... 440
附件三 发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项............................................................................................................................ 442
一、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述、重大遗漏的承诺 ..... 442 二、发行人关于股东相关信息披露的承诺 ..................................................... 445 附件四 股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ........................................................................................................... 447
一、股东大会制度的建立健全及运行情况 ..................................................... 447 二、董事会制度的建立健全及运行情况 ......................................................... 447 三、监事会制度的建立健全及运行情况 ......................................................... 448 四、独立董事制度的建立健全及运行情况 ..................................................... 448 五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ................................................. 449 附件五 审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ..................................... 450 附件六 募集资金投资项目具体情况 ..................................................................... 451
一、年产 8860吨功能性催化新材料项目 ....................................................... 451 二、项目规模总投资及投资比例 ..................................................................... 452
三、项目建设进度计划 ..................................................................................... 452
四、项目的技术水平、生产工艺 ..................................................................... 453
五、主要原辅材料及能源消耗情况 ................................................................. 453
六、项目选址及用地情况 ................................................................................. 454
七、环境保护 ..................................................................................................... 454
八、项目效益分析 ............................................................................................. 454

第一节 释 义
本招股说明书中,除文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义: 一、普通术语

肯特催化、股份公司、发 行人、公司、本公司肯特催化材料股份有限公司
肯特化工、有限公司浙江肯特化工有限公司,发行人的前身
江西肯特江西肯特化学有限公司(全资子公司)
肯特科技浙江肯特催化材料科技有限公司(全资子公司)
江西飞翔江西飞翔电子科技有限公司及其前身江西飞翔医药化工有 限公司
仙居县医化厂、致格机电仙居县致格机电经营部及其前身浙江省仙居县医药化工实 验厂
肯特投资台州肯特股权投资管理合伙企业(有限合伙)
高山流水仙居县高山流水股权投资管理合伙企业(有限合伙)
蓝天碧水仙居县蓝天碧水企业管理合伙企业(有限合伙)
附加值青山嘉兴附加值青山投资合伙企业(有限合伙)
崇山投资嘉兴崇山投资合伙企业(有限合伙)
和丰创投宁波和丰创业投资有限公司
诸暨利锦诸暨利锦投资管理有限公司
杭州城锦杭州城锦股权投资合伙企业(有限合伙)
毅达专精黄山高新毅达新安江专精特新创业投资基金(有限合伙)
毅达成果江苏毅达成果创新创业投资基金(有限合伙)
江苏毅达江苏毅达股权投资基金管理有限公司
扬帆新材浙江扬帆新材料股份有限公司
齐鲁华信山东齐鲁华信实业股份有限公司
万润股份中节能万润股份有限公司
同成医药山东同成医药股份有限公司
格林达杭州格林达电子材料股份有限公司
杭州海辰杭州海辰化工有限公司
衢州海昌衢州市海昌化工有限公司
天津谐诚天津谐诚企业管理咨询有限公司
林应贸易上海林应贸易有限公司
仙居龙鼎仙居龙鼎工程管理有限公司
聚合金融仙居县聚合金融服务有限公司
控股股东项飞勇、郭燕平
实际控制人项飞勇、郭燕平
股东大会肯特催化材料股份有限公司股东大会
董事会肯特催化材料股份有限公司董事会
监事会肯特催化材料股份有限公司监事会
《公司章程》《肯特催化材料股份有限公司章程》
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
中国证监会、证监会中国证券监督管理委员会
上交所上海证券交易所
国务院中华人民共和国国务院
国家发改委中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部中华人民共和国财政部
工信部、工业和信息化部中华人民共和国工业和信息化部
环保部、生态环境部中华人民共和国环境保护部、中华人民共和国生态环保部, 2018年 3月根据国务院机构改革方案,将环境保护部职责 整合,组建生态环境部,不再保留环境保护部
交通运输部中华人民共和国交通运输部
质检总局中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
市场监管总局中华人民共和国国家市场监督管理总局
国家统计局中华人民共和国国家统计局
科学技术部中华人民共和国科学技术部
股转系统全国中小企业股份转让系统
股转公司全国中小企业股份转让系统有限责任公司
本次发行本次公开发行 22,600,000股人民币普通股 A股,且公开发 行的股份占发行后总股本的比例 25.00%的行为
保荐人、保荐机构、主承 销商、国金证券国金证券股份有限公司
发行人律师、锦天城上海市锦天城律师事务所
发行人会计师、立信会计 师、立信立信会计师事务所(特殊普通合伙)
北京兴华北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)
天健兴业北京天健兴业资产评估有限公司
报告期2021年度、2022年度、2023年度、2024年 1-6月
报告期各期末2021年 12月 31日、2022年 12月 31日、2023年 12月 31日、2024年 6月 30日
元、万元人民币元、人民币万元
二、专业术语

季铵化合物阳离子型表面活性剂的一类
季铵化反应叔胺与卤代烃作用生成季铵盐的反应,也称 Menschutkin 反应
季铵盐又称四级铵盐,属于典型的阳离子表面活性剂。为铵离子 中的四个氢原子都被烃基取代而生成的化合物,通式 + - R N X,其中四个烃基 R可以相同,也可不同。X多是卤 4 - - - - - 素负离子(F、Cl、Br、I),也可是酸根(如 HSO、 4 - RCOO等),易溶于水,水溶液能导电。主要通过氨或胺 与卤代烷反应制得
季鏻盐结构类似于季铵盐,为鏻离子的四个氢原子都被烃基取代 + ? 后形成的季鏻阳离子的盐,通式 R P X 4
季铵碱+ ? 一种有机强碱,通式为 R N OH的化合物,R为相同或不 4 同的脂烃基或芳烃基,分子结构与氢氧化铵相似,碱性与 氢氧化钠、氢氧化钾相当
冠醚一种杂环有机化合物,是分子中含有多个-氧-亚乙基-结构 单元的大环多醚,亦称穴醚、皇冠醚,通常采用威廉逊合 成法制取
叔胺氨分子中三个氢原子都被烃基替代形成的化合物,用途广 泛,可作为各种专用化学衍生物的中间产品,是生产季铵 盐的重要原料
催化改变化学反应速率而不影响化学平衡的作用
电解利用在作为电子导体的电极与作为离子导体的电解质的界 面上发生的电化学反应进行化学品的合成高纯物质的制造 以及材料表面的处理的过程
环合反应在有机化合物分子中形成新的碳环或杂环的反应,也称闭 环或成环缩合
破乳物理学名词和现象,是指乳状液完全破坏,成为不相混溶 的两相
相转移催化剂帮助反应物从一相转移到能够发生反应的另一相中,从而 加快异相系统反应速率的一类催化剂,包括季铵盐、季鏻 盐、季铵碱、叔胺、冠醚和聚醚
分子筛一种包含分子层次的规整和均一孔洞的材料,可用于小分 子催化、气体或液体吸附分离以及溶液中离子交换
分子筛模板剂在分子筛合成中起结构导向作用的添加剂
电子化学品为电子工业配套的精细化工材料,其主要配套领域是集成 电路芯片(IC)、印刷线路板(PCB)和液晶显示器(LCD) 生产行业,包括显影、蚀刻、清洗和电镀等工艺过程
油田化学品在石油、天然气的钻探、采输、水质处理及提高采收率过 程中所用的一类助剂
粉末涂料一种以合成树脂为基料,配以固化剂、颜料、填料,经预 混合、熔融挤出、粉碎、分级过筛而得到的高分子材料, 一般分为热固性粉末涂料和热塑性粉末涂料
储能材料具有能量储存特性的材料
电解质在水溶液或熔融状态可以产生自由离子而导电的化合物
中间体在有机合成过程中得到的各种中间产物,又称有机中间体, 最初指用煤焦油或石油产品为原料合成香料、染料、树脂、 药物、增塑剂、橡胶促进剂等化工产品的过程中生产出的 中间产物
精细化工精细化学工业,是生产精细化学品工业的通称,简称“精 细化工”,具有附加价值高、投资利润高等经济特性。其 中精细化学品是指能增进或赋予一种(类)产品以特定功 能或本身拥有特定功能的小批量制造和应用的、技术密度 高、附加值高,纯度高的化学品,是基础化学品进一步深 加工的产物
四丁基溴化铵一种有机化合物,分子式为 C H NBr,类白色固体,熔 16 36 点 101~104℃,易吸湿,溶于水、醇、三氯甲烷。常用作 相转移催化剂、高分子聚合的固化促进剂
苄基三乙基氯化铵一种有机化合物,分子式为 C H NCI,类白色固体,熔 13 22 点 182~186℃。易吸湿,溶于水、醇,微溶于苯与丙酮。 常用作相转移催化剂、高分子聚合的固化促进剂
苄基三甲基氯化铵一种有机化合物,分子式为 C H NCI,类白色固体,熔 10 16 点 232~238℃。易吸湿,溶于水、醇,微溶于苯与丙酮。 常用作相转移催化剂、高分子聚合的固化促进剂、油田化 学剂
四甲基氯化铵一种有机化合物,分子式为 C H NCI,类白色固体,熔点 4 12 332~340℃。易吸湿,溶于水、醇、三氯甲烷,微溶于苯。 常用作相转移催化剂、选择性氟化催化剂、固化促进剂、 分子筛模板剂、油田化学剂
四乙基溴化铵一种有机化合物,分子式为 C H NBr,类白色固体,熔点 8 20 278~283℃。易吸湿,溶于水、醇、三氯甲烷,微溶于苯。 常用作相转移催化剂、高分子聚合的固化促进剂、分子筛 模板剂
四丙基溴化铵一种有机化合物,分子式为 C H NBr,类白色固体,熔 12 28 点 266~270℃。易吸湿,溶于水、醇,微溶于乙酸乙酯。 常用作分子筛模板剂、相转移催化剂
四丙基氢氧化铵一种有机化合物,分子式为 C H NO,无色至淡黄色液体。 12 29 易吸收二氧化碳,具有强碱性,强腐蚀性。常用作分子筛 模板剂、相转移催化剂、湿电子化学品、有机硅橡胶及其 他有机硅产品聚合用催化剂
四乙基氢氧化铵一种有机化合物,分子式为 C H NO,无色至淡黄色液体。 8 21 易吸收二氧化碳,具有强碱性,强腐蚀性。常用作分子筛 模板剂、相转移催化剂、湿电子化学品、有机硅橡胶及其 他有机硅产品聚合用催化剂
1-金刚烷基三甲基氢氧化 铵一种有机化合物,分子式为 C H NO,无色至淡黄色液体。 13 25 易吸收二氧化碳,具有强碱性,强腐蚀性。常用作分子筛 模板剂
三苯基乙基溴化鏻一种有机化合物,分子式为 C20H20PBr,类白色固体,熔 点 205~208℃。溶于醇、三氯甲烷,微溶于水。常用作医 药、液晶单体等精细化学品的合成原料、高分子聚合的固 化促进剂、相转移催化剂
三苯基甲基溴化鏻一种有机化合物,分子式为 C H PBr,类白色固体,熔 19 18 点 230~234℃。溶于醇、三氯甲烷,微溶于水。常用作医 药、液晶单体等精细化学品的合成原料、高分子聚合的固
  化促进剂、相转移催化剂
18-冠醚-6一种有机化合物,分子式为 C H O,类白色固体,熔点 12 24 6 38~41℃。溶于水、醇、乙酸乙酯、二氯甲烷、三氯甲烷。 常用作氰基丙烯酸酯(502)胶粘剂的固化促进剂、相转移 催化剂、络合剂、贵金属和稀土元素分离提取用萃取剂、 电子工业离子导电助剂
三乙胺盐酸盐一种有机化合物,分子式为 C H NCI,类白色固体,熔点 6 16 258~261℃。易潮解,溶于水、醇,微溶于苯,不溶于醚 类。常用作氯铝酸盐离子液体制作材料、沙坦类药物合成 助剂
TS-1分子筛一种钛硅分子筛,在选择氧化反应中具有优异的催化性能
ZSM-5分子筛一种硅铝分子筛,广泛应用于石油加工、煤化工与精细化 工等催化领域
SSZ-13分子筛具有 CHA拓扑结构的分子筛,水热稳定性好,在 SCR反 应中具有较高的活性和选择性
Beta分子筛一种硅铝分子筛,广泛应用于烷基化、水合等石油化工过 程
SAPO-34分子筛一种磷铝分子筛,主要应用于甲醇制烯烃和废气中 NOx的 选择性催化还原
溴丁烷一种有机化合物,常用作烃化剂、有机合成原料等,还可 用作医药、染料和香料的原料,是公司生产季铵盐、季鏻 盐产品的原材料之一
三乙胺一种有机化合物,常用作溶剂、固化剂、催化剂、阻聚剂、 防腐剂,及合成染料。是公司生产季铵盐产品的原材料之 一
三苯基膦一种有机化合物,常应用于石油化工、医药工业、有机合 成等领域,是公司生产季鏻盐产品的原材料之一
三正丁胺一种有机化合物,常用作溶剂、中间体、杀虫剂、乳化剂 等,是公司生产季铵盐产品的原材料之一
溴丙烷一种有机化合物,常用作有机合成原料,是公司生产季铵 盐、季鏻盐产品的原材料之一
氯化苄一种有机化合物,重要的化工、医药中间体,是公司生产 季铵盐、季鏻盐产品的原材料之一
溴乙烷一种有机化合物,常用作有机合成原料,是公司生产季铵 盐、季鏻盐产品的原材料之一
三废工业废水、废气、废渣
特别说明:本招股说明书中部分合计数与各项直接相加之和存在差异,该等差异系四舍五入造成。

第二节 概 览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示
(一)特别风险提示
发行人特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容,并特别关注以下重要事项。

1、原材料价格波动风险
溴丁烷、三正丁胺、三乙胺、三苯基膦、溴丙烷、溴乙烷等化学原料是公司的主要原材料,占生产成本的比重相对较高。溴丁烷、溴丙烷、溴乙烷等“溴素”类原材料价格受上游“溴素”的市场价格影响,2023年平均单价较 2022年下降较大;三乙胺、三正丁胺 2023年度平均单价较 2022年度分别下降了 11.42%和 22.00%,相较于溴丁烷、溴丙烷、溴乙烷等“溴素”类原材料,三乙胺、三正丁胺 2023年度单价降幅相对较小。三苯基膦价格主要受上游“黄磷”价格影响,2023年较 2022年降幅较大。2024年上半年以来公司主要原材料价格经过下滑后已逐步趋稳。发行人主要产品均可在上下游市场价格波动的情况下做出同步变动,但未来若原材料价格快速上涨或快速下跌,公司未能及时将成本转移至下游客户或传递时间滞后,将对公司经营业绩带来一定的不利影响。

2、毛利率波动风险
报告期内,公司综合毛利率分别为 27.71%、26.48%、26.23%和 27.04%,剔除新旧收入准则运输费及包装费核算口径不同影响后的毛利率为 30.89%、29.52%、29.61%和 31.03%。2021年至 2023年,公司毛利率整体小幅下降,毛利率的波动主要受产品销售结构、销售价格、原材料成本、市场供求、固定资产新增投资等多种因素的影响。2021年 6月发行人江西肯特新厂建成并逐步转固,由于新厂区投资金额较高且产能爬坡过程中产能并未完全释放,因此导致报告期产品单位制造费用较高,公司综合毛利率下降。2024年 1-6月,公司综合毛利率有所回升。如果未来产品销售结构、销售价格、原材料成本、市场供求等发生重大不利波动,公司综合毛利率仍将存在下降的风险,对公司整体盈利水平产生不利影响。

3、安全生产风险
生产过程中,公司使用的部分原材料属于危险化学品,部分辅助材料为腐蚀性物质,产品生产过程对工艺操作要求较高。公司十分重视生产安全管理和员工安全培训,结合自身生产经营和工艺特点制定了全面的安全生产管理制度并严格执行;但由于生产的特殊性,不排除因操作不当、机器设备故障、不可抗力等因素导致安全事故的风险,给公司财产、员工人身安全和周边环境带来不利影响。

4、经营业绩下滑风险
报告期内,公司营业收入分别为 63,584.39万元、80,768.09万元、66,607.25万元和 29,785.98万元,归属于母公司股东的净利润分别为 8,633.93万元、10,958.64万元、8,520.79万元和 4,004.21万元。2024年 1-6月受下游市场需求减弱、原材料价格及公司产品价格下滑影响,公司营业收入及扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润较上年同期分别下降 15.24%、11.35%。如果未来公司下游医药、粉末涂料、石油及煤化工等领域市场需求持续减弱,原材料价格及产品价格因供需关系变化等进一步下滑,或公司发生安全环保事故,行业环境、环保政策及汇率等发生较大不利变动,公司将面临经营业绩进一步下滑的风险。

(二)本次发行相关各方作出的重要承诺
公司控股股东、实际控制人项飞勇、郭燕平及其控制的合伙企业已分别作出关于业绩下滑的相关承诺,主要内容为:(一)公司上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的,延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 6个月;(二)公司上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的,在前项基础上延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 6个月;(三)公司上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的,在前两项基础上延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 6个月。上述承诺中,“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准,“届时所持股份”是指承诺人上市前取得,上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。

公司提示投资者认真阅读公司、公司股东、实际控制人、公司的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺、未能履行承诺的约束措施,具体承诺内容详见本招股说明书“第十二节 附件”之“二、与投资者保护相关的承诺”。

(三)本次发行后公司的利润分配政策
公司于 2024年 4月 30日召开第三届董事会第九次会议,审议通过修订的《公司上市后未来三年股东分红回报规划》,对公司本次发行上市后三年内的股利分配政策、现金分红等利润分配计划作出相应安排。主要内容为: (1)公司采取现金、股票,现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式分配股利,在符合《公司章程》有关实施现金分红的具体条件的情况下,公司优先采用现金分红的利润分配方式。(2)在公司累计未分配利润期末余额为正、当期可分配利润为正、公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展的情况下公司在足额预留法定公积金、任意公积金以后,原则上每年度应当至少以现金方式分配利润一次。(3)公司在经营情况良好并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金分红的条件下提出股票股利分配预案。公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。(4)在满足利润分配条件前提下,公司原则上每年进行一次利润分配。在满足现金分红条件的情况下,公司将积极采取现金方式分配股利。

在有条件的情况下,公司董事会可以根据公司的实际经营状况提议公司进行中期现金分红。

本公司提示投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划,具体内容参见本招股说明书“第九节 投资者保护”。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

(一)发行人基本情况 
发行人名称肯特催化材料股份有限公司
成立日期有限公司:2009年 07月 14日,股份公司:2015年 12月 31日
注册资本6,780.00万元
注册地址仙居县福应街道现代工业集聚区
主要生产经营地址仙居县福应街道现代工业集聚区
法定代表人项飞勇
控股股东项飞勇、郭燕平
实际控制人项飞勇、郭燕平
行业分类C26化学原料和化学制品制造业
在其他交易场所(申 请)挂牌或上市的情况
(二)本次发行的有关中介机构 
保荐人国金证券股份有限公司
主承销商国金证券股份有限公司
其他承销机构不适用
审计机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)
发行人律师上海市锦天城律师事务所
评估机构北京天健兴业资产评估有限公司
验资机构 1立信会计师事务所(特殊普通合伙)
验资机构 2北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)
发行人与本次发行有 关的保荐人、承销机 构、证券服务机构及其 负责人、高级管理人 员、经办人员之间存在 的直接或间接股权关 系或其他利益关系截至本招股说明书签署日,发行人与本次发行的有关中介机构及其负 责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或 其他权益关系。
(三)本次发行其他有关机构 
股票登记机构中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
收款银行中国建设银行股份有限公司成都新华支行
其他与本次发行有关 的机构
三、本次发行概况

(一)本次发行的基本情况   
股票种类人民币普通股(A股)  
每股面值人民币 1.00元  
发行股数22,600,000股占发行后总 股本比例25%
其中:发行新股数量22,600,000股占发行后总 股本比例25%
股东公开发售股份数量不适用占发行后总 股本比例不适用
发行后总股本90,400,000股  
每股发行价格15.00元  
发行市盈率(标明计算基础和口 径)16.76倍(发行价格/发行后每股收益,发行后每股收益按 2023年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母 公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算)  
发行前每股净资产11.88元(按 2024年 6 月 30日经审计的归属 于母公司的所有者权 益除以本次发行前总 股本计算)发行前每股 收益1.19元(按 2023 年 度经审计的扣除非经 常性损益前后孰低的 归属于母公司股东的 净利润除以本次发行 前总股本计算)
发行后每股净资产11.86元(按 2024年 6 月 30日经审计的归属 于母公司股东权益与 募集资金净额之和除 以本次发行后总股本 计算)发行后每股 收益0.89元(按 2023年 度经审计的扣除非经 常性损益前后孰低的 归属于母公司股东的 净利润除以本次发行 后总股本计算)
发行市净率(标明计算基础和口 径)1.26倍(按发行价格除以发行后每股净资产计算)  
预测净利润不适用  
发行方式本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上 向持有上海市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社 会公众投资者定价发行相结合的方式进行  
发行对象符合资格的网下投资者和已开立上海证券交易所投票账户的 境内自然人、法人、证券投资基金及符合法律、法规、规范 性文件规定的其他投资者(国家法律法规和规范性文件禁止 参与者除外)  
承销方式余额包销  
拟公开发售股份的股东名称不适用  
发行费用的分摊原则本次发行的保荐承销费用、审计费及验资费、律师费用、用 于本次发行的信息披露费用、发行手续费及其他费用等发行 相关费用由发行人承担  
募集资金总额33,900.00万元  
募集资金净额26,720.17万元  
募集资金投资项目肯特催化材料股份有限公司年产 8860吨功能性催化新材料 项目  
发行费用概算发行费用总额为 7,179.83万元,本次发行费用明细如下: 1、保荐承销费用:承销费 3,000.00万元,保荐费 840.00万 元,保荐及承销费分阶段收取,参考市场保荐承销费率平均 水平,经双方友好协商确定,根据项目进度分节点支付; 2、审计费及验资费:1,669.81万元,依据服务的工作内容和 要求、所需的工作工时及参与提供服务的各级别人员投入的 专业知识和工作经验等因素,结合发行人的实际情况确定,  

 按照项目完成进度进行支付; 3、律师费用:1,070.00万元,参考市场律师费率平均水平, 考虑法律服务的工作要求、工作量等因素,经双方友好协商 确定,根据项目进度分阶段支付; 4、用于本次发行的信息披露费用:566.98万元; 5、发行手续费及其他费用:33.04万元。 (注:本次发行最终计入发行费用的各项费用均为不含增值 税金额;前次披露的招股意向书中,发行手续费及其他费用 为 26.36万元,差异系印花税 6.68万元,除上述调整外,发 行费用不存在其他调整情况。)
高级管理人员、员工拟参与战略配 售情况不适用
保荐人相关子公司拟参与战略配 售情况不适用
拟公开发售股份股东名称、持股数 量及拟公开发售股份数量、发行费 用的分摊原则不适用
(二)本次发行上市的重要日期 
刊登初步询价公告日期2025年 3月 27日
初步询价日期2025年 4月 1日
刊登发行公告日期2025年 4月 3日
申购日期2025年 4月 7日
缴款日期2025年 4月 9日
股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所主板上市
四、主营业务经营情况
(一)发行人主营业务
发行人是一家主要从事季铵(鏻)化合物产品研发、生产和销售的高新技术企业,拥有季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚等四大系列产品,致力于为精细化工、分子筛、高分子材料、电池电解液、油田化学品等领域的客户提供优质的产品和服务。

相转移催化剂是一类可以帮助反应物从一相转移到能够发生反应的另一相当中,从而加快异相系统反应速率的催化剂,季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚、叔胺及聚醚等都可以作为相转移催化剂。发行人通过多年的技术研发创新及产业化应用,在国内相转移催化剂领域积累了大量的技术与产品优势,并通过应用领域的不断拓展,将季铵(鏻)化合物等产品的应用形式由初期的相转移催化剂拓分子筛、高分子材料、电池电解液、油田化学品等领域。

自成立以来,发行人始终将技术创新作为公司的核心战略,建有“省级高新技术企业研究开发中心”。通过多年积累,截至 2024年 6月 30日,发行人拥有授权发明专利 49件、实用新型专利 156件,形成各类自有软件著作权 10件。

(二)发行人主要经营模式
1、采购模式
公司制定了供应商管理制度,生产所用主要原辅料采购需按照制度进行审核,纳入合格供应商名录后方能进行采购。通过设置综合评价指标,筛选合格供应商。

公司采购采取预算制,根据销售计划与生产消耗计划制定原辅料的年度、月度采购计划,并在实施过程中根据实际销售与生产执行情况,适时调整采购计划,以确保生产供应与库存控制。

公司所购物资需按物资类别分类验收后入库,验收不合格的物资需与供应商衔接调查原因及办理相关退货手续。公司依照采购合同约定进行款项支付。

2、生产模式
公司主要采取“订单驱动、适度备货”的生产模式。公司根据以往产品销售情况及对当年市场预判,制定各产品的年度销售计划并将计划分解到月,同时生产部按照销售计划制定年度生产计划并同步分解到月。具体生产过程中,公司会根据市场情况及库存情况在原有的生产计划上进行适度的调整,以快速满足客户的需求。

在生产过程中,公司生产部负责各产品工艺、质量、成本的持续改善;技术部负责组织解决生产过程中产生的技术、工艺难题,负责建立并完善公司产品各项标准等技术文件;生产车间严格执行工艺操作程序,控制各项工艺指标,以保证产品质量;EHS部对生产过程中的安全以及环保问题进行全程监督;品保部负责对公司原辅料、产成品进行质量检验。

报告期内,公司不存在委托生产的情况。

3、销售模式
公司的销售业务主要由全资子公司肯特科技负责,由肯特科技统一负责业务拓展、信息收集、客户开发及维护管理,以及公司产品的对外销售。

公司下游客户主要分布于精细化工、分子筛、高分子材料、电池电解液、油田化学品等领域,下游客户与公司建立合作,一般需要经历现场考察、送样检验、需求回馈、小批量采购、售后服务评价等环节。通常,在公司产品的品质、供货稳定性、供货周期等方面得到下游客户认可后,为保证高品质产品的稳定供应、降低转换成本,下游客户会与公司建立稳定的合作关系。

公司的国内销售及出口销售目前均采用以向终端客户直接销售为主,以中间贸易商销售为辅的销售模式。终端直接销售模式是指公司与下游终端客户直接签订购销合同实现销售的业务模式;贸易商模式是指公司与贸易商直接签订买断式的购销合同,由贸易商向终端用户交付的业务模式。

(三)发行人在行业中的竞争地位
公司自设立以来,一直专注于从事季铵(鏻)化合物等产品研发、生产和销售,坚持加强自身研发队伍建设,努力通过技术创新,使公司的生产工艺及产品质量不断提高,产品结构不断优化和丰富。目前,公司拥有季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚四大系列产品,质量稳定,下游应用领域广泛。

公司在坚持自主研发的基础上,积极利用外部专业性资源,与浙江大学、浙江工业大学、浙江理工大学、台州学院等高校合作,进行产品工艺的研发和改进。

经过多年积累,公司掌握了季铵盐合成技术、季鏻盐合成技术、冠醚合成技术、离子膜有机电解技术等核心生产技术。

公司是国家高新技术企业,拥有省级高新技术企业研究开发中心。截至 2024年 6月 30日,公司拥有研发人员 58人,取得授权发明专利 49件、实用新型专利 156件,形成各类自有软件著作权 10件。发行人及其子公司分别被评为 2021年度浙江省专精特新中小企业、2019年江西省专精特新中小企业,并于 2022年被工业和信息化部评为第四批国家级专精特新“小巨人”企业。

凭借优异、稳定的产品质量和良好的市场信誉,公司的产品在市场上被广泛认可。目前,公司与鲁西催化剂有限公司、中触媒(688267)、华海药业(600521)、万华化学(600309)、万润股份(002643)、永太科技(002326)、天津天辰绿色能源工程技术研发有限公司等医药、分子筛、化工众多领域的知名企业建立了良好的合作关系。

综上,公司在行业竞争中的优势地位较为突出。

五、发行人板块定位情况
(一)公司业务模式成熟
公司是一家主要从事季铵(鏻)化合物产品研发、生产和销售的高新技术企业,拥有季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚等四大系列产品,致力于为精细化工、分子筛、高分子材料、电池电解液、油田化学品等领域的客户提供优质的产品和服务。

公司综合考虑国家产业政策、行业及上下游发展情况、市场供需情况等因素基于主营业务、主要产品、技术实力等在长期发展中形成了目前成熟稳定的经营模式,具体业务模式请参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况”之“(四)发行人主营业务模式”的相关内容。

(二)公司经营业绩稳定,规模较大
催化技术是工业生产中的关键技术之一,能显著提高化学反应效率,广泛应用于石油炼制、医药化工、环境保护、电子化学、生物技术等诸多领域,催化领域的创新是化学工业创新的核心内容之一。随着加入 WTO,我国经济进入高速增长阶段,石油化工、医药、电子信息等行业迅速发展,推动了催化剂市场的蓬勃发展,行业市场规模也持续扩大。根据前瞻产业研究院数据,自 2010年至 2020年,我国化工催化剂产量由15.2万吨增长至41.5万吨,年复合增长率为10.57%,消费量由 17.4万吨增长至 42.3万吨,年复合增长率为 9.29%。

公司拥有季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚等四大系列产品,凭借优异、稳定的产品质量和良好的市场信誉,公司的产品在市场上被广泛认可,报告期内,公司经营业绩较为稳定。

1、公司经营业绩稳定
报告期内,公司主要财务指标如下表所示:
单位:万元

项目2024年 1-6月2023年度2022年度2021年度
营业收入29,785.9866,607.2580,768.0963,584.39
营业利润4,909.0110,508.0913,327.0110,634.98
利润总额4,913.6210,498.8513,247.7410,587.45
净利润4,004.218,520.7910,958.648,633.93
归属于母公司股东净利润4,004.218,520.7910,958.648,633.93
扣除非经常性损益后归属于母 公司股东净利润3,683.678,090.4110,148.548,298.23
项目2024年 6月 30日2023年 12月 31日2022年 12月 31日2021年 12月 31日
资产合计97,763.3596,172.9495,676.4895,348.42
负债合计17,242.1919,852.9228,091.9938,860.24
所有者权益合计80,521.1676,320.0167,584.4956,488.18
归属于母公司股东权益合计80,521.1676,320.0167,584.4956,488.18
报告期各期,发行人营业收入分别为 63,584.39万元、80,768.09万元、66,607.25万元和 29,785.98万元,净利润分别为 8,633.93万元、10,958.64万元、8,520.79万元和 4,004.21万元。报告期各期末,公司资产总额分别为95,348.42万元、95,676.48万元、96,172.94万元和 97,763.35万元,归属于母公司股东权益分别为 56,488.18万元、67,584.49万元、76,320.01万元和80,521.16万元。报告期内,公司经营业绩整体相对稳定。

2、公司在细分市场领域市场份额较高
(1)相转移催化剂
2020年-2022年公司销售规模在国内相转移催化剂市场中份额情况如下: 单位:亿元

项目2022年2021年2020年
发行人销售规模(A)6.274.803.83
国内市场规模(B)27.9624.8121.95
项目2022年2021年2020年
市场占有率(C=A/B)22.62%19.34%17.45%
注 1:公司季铵碱系列产品主要应用于分子筛模板剂,故在统计相转移催化剂市场份额时,销售规模以收入金额扣除季铵碱类产品测算;
注 2:国内市场规模数据来源于华经情报网 2021年发布的《2021-2027年中国相转移催化剂市场前景预测及投资规划研究报告》,根据该报告,相转移催化剂行业细分产品主要包括季铵盐、季鏻盐及其他,其中 2021年与 2022年中国市场规模数据为预测数。

2020年至 2022年,公司产品在相转移催化剂领域的销售规模和市场份额均不断提升,在相转移催化剂领域的市场占有率较高。

(2)分子筛模板剂
全国肥料和土壤调理剂标准化技术委员会分子筛分技术委员会由中国石油和化学工业联合会筹建及进行业务指导,系分子筛学术与产业界的权威机构。根据全国肥料和土壤调理剂标准化技术委员会分子筛分技术委员会于 2022年 6月8日出具的情况说明,公司季铵盐、季铵碱系列产品应用于分子筛模板剂行业,国内市场排名位居第一。

综上所述,报告期内,公司营业收入、净利润及资产规模较大,公司盈利能力较强,经营业绩稳定,规模较大。

(三)公司具有行业代表性
1、公司研发实力和技术水平获得行业认可
公司是国家高新技术企业,拥有省级高新技术企业研究开发中心。截至 2024年 6月 30日,公司拥有研发人员 58人,取得授权发明专利 49件、实用新型专利 156件,形成各类自有软件著作权 10件。公司季铵盐、季鏻盐产品生产工艺采用自动化控制技术,产品质量稳定,被广大客户认可。公司季铵碱产品生产工艺通过电解槽的设计与优化,阴阳离子膜的选择,电解温度、电流的控制,实现了具备低金属离子杂质、低卤素杂质特性的高品质季铵碱产品的连续化生产,解决了阴阳离子膜寿命短的缺陷,产品质量较好,成本低,产品市场竞争力强。冠醚产品的模板法合成技术、络合结晶技术、萃取提纯技术,处于国内领先地位。

通过多年持续的研发积累,公司研发实力和技术水平不断提升,多项生产技术处于先进水平,并获得多项行业荣誉,详细情况如下:

序号颁发日期公司核心技术所获荣誉
12024/09公司“金刚烷基三甲基氢氧化铵(TMADaOH)的绿色合成工艺开发及 产业化”荣获第四届中国科技产业化促进会科学技术奖科技创新奖二 等奖
22023/11公司“季铵系列产品绿色清洁制造关键共性技术及产业化应用”获得 2022年度浙江省科学技术进步奖三等奖;
32023/09公司“一种金刚烷基三甲基氢氧化铵的制备方法”获得浙江省第一届浙 江省知识产权奖发明专利二等奖;
42022/12经中国商业联合会评审,公司“分子筛模板剂—季铵碱系列产品的绿色 高效合成工艺”荣获 2022年度全国商业科技进步奖一等奖;
52022/03经浙江省石油和化学工业行业协会鉴定,公司 1-金刚烷基三甲基氢氧化 铵相关技术处于国际先进水平,四乙基氢氧化铵产品质量达到国际同类 产品先进水平;
62022/03经浙江省石油和化学工业行业协会鉴定,公司四丙基溴化铵项目技术达 到国内领先水平;
72022/03经浙江省石油和化学工业行业协会鉴定,公司三苯基乙基溴化鏻生产工 艺具有产品收率高、质量好、成本低等特点,技术处于国内先进水平
82022/03浙江省经信厅公布了 2021年度“浙江制造精品”名单,公司“18-冠醚 -6”被评为 2021年度“浙江制造精品”产品;
92021/03“高性能 SCR脱硝催化剂关键原材料 TMADaOH绿色生产工艺开发及 产业化”研发项目被列入 2021年度浙江省重点研发计划竞争性项目;
102019/04获得浙江省经济和信息化委员会《浙江省重点技术创新专项验收证书》, 该证书确认公司“15-冠醚-5”和“高纯度 18-冠醚-6的研发及产业化” 技术处于国内领先水平;
112018/10公司四丁基溴化铵产品荣获浙江制造国际认证联盟颁发的“浙江制造认 证证书”;
122017/03经浙江省省级新产品鉴定会认定,公司四丙基氢氧化铵溶液项目技术、 四丁基溴化铵催化剂、四乙基氟硼酸铵催化剂项目技术处于国内领先水 平。
除上述行业荣誉外,公司及子公司江西肯特化学有限公司分别被评为 2021年度浙江省专精特新中小企业、2019年江西省专精特新中小企业,并于 2022年,公司被工业和信息化部评为第四批国家级专精特新“小巨人”企业。(未完)
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