青达环保(688501):青岛达能环保设备股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票之募集说明书（修订稿）
原标题:青达环保:青岛达能环保设备股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票之募集说明书（修订稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露资料内容真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对公司的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因公司经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。 一、关于公司本次向特定对象发行股票情况 （一）本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第五届董事会第三次会议、2025年第一次临时股东大会审议通过，尚需上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册。 （二）本次发行对象为王勇先生，王勇先生为公司控股股东、实际控制人。 王勇先生为公司的关联方，本次发行构成与公司的关联交易。公司严格遵照法律法规以及公司内部规定履行关联交易的审批程序。公司独立董事专门会议已通过本次向特定对象发行事项。在董事会审议本次向特定对象发行相关议案时，关联董事回避表决，由非关联董事表决通过。股东大会审议相关议案时，关联股东进行了回避表决，由非关联股东表决通过。 （三）公司本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第五届董事会第三次会议决议公告日。本次发行价格为 10.29元/股，不低于定价基准日前 20个交易日股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，将对本次发行价格作相应调整。 （四）本次发行的股票数量不超过 1,457.7259万股（含本数），未超过本次发行前公司总股本的 30%，最终数量将在本次发行经上海证券交易所审核通过并取得中国证监会予以注册的批复后，由公司董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。在定价基准日至发行日期间，如公司发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，导致本次发行股票的发行价格调整的，发行股票的数量上限将进行相应调整。 （五）本次发行对象认购的股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让。 份，亦应遵守上述限售期安排，限售期结束后按中国证监会及上海证券交易所等监管部门的相关规定执行。若所认购股份的限售期与中国证监会、上海证券交易所等监管部门的规定不相符，则限售期将根据相关监管部门的规定进行相应调整。 （六）本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 15,000.00万元（含本数），扣除发行费用后净额将全部用于补充流动资金。 （七）本次向特定对象发行股票完成后，为兼顾新老股东的利益，公司新老股东按本次发行后的持股比例共享本次发行前的滚存未分配利润。 （八）本次发行不会导致公司控制权发生变化，也不会导致公司股权分布不具备上市条件，本次发行不涉及重大资产重组。 （九）公司重视对投资者的持续回报，公司现行有效的《公司章程》符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）和《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红（2023年修订）》（证监会公告〔2023〕61号）的相关要求。同时，公司制定了《青岛达能环保设备股份有限公司未来三年（2024-2026年）股东分红回报规划》，该规划已经公司第五届董事会第三次会议、公司 2025年第一次临时股东大会审议通过。 （十）本次向特定对象发行股票完成后，公司总股本将有所增加，股东即期回报存在被摊薄的风险。本次发行后填补被摊薄即期回报的措施及相关承诺参见本募集说明书“第七节·六、发行人董事会声明”的相关内容。公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。 （十一）截至本募集说明书签署日，王勇先生直接持有公司 21,282,430股股份，占公司总股本的 17.29%，通过青岛顺合融达间接控制公司 2.36%的表决权股份，并通过与刘衍卉、张连海、朱君丽、姜昱、姜柯签署《一致行动协议》间接控制公司 13.31%的表决权股份。王勇先生直接、间接合计支配公司 32.97%的表决权，为公司的实际控制人。 根据《上市公司收购管理办法》第六十三条规定：“有下列情形之一的，投资者可以免于发出要约：······（三）经上市公司股东会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3年内不转让本次向其发行的新股，且公司股东会同意投资者免于发出要约”。王勇先生已承诺本次向特定对象发行中所取得的股份自本次发行完成之日起三十六个月内不进行转让，公司第五届董事会第三次会议、2025年第一次临时股东大会审议通过认购对象王勇先生免于发出要约。 二、重大风险提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”全文，并特别注意以下风险： （一）行业政策风险 节能环保产业属于典型的政策引导型产业，公司炉渣节能环保处理系统、烟气节能环保处理系统等主要产品的发展受环保政策影响较大。若未来国家在火电厂环境污染治理方面的政策放松或监管力度下降，可能导致公司业务发展受到不利影响。此外，近年来公司积极布局非电领域业务，若国家在非电行业的节能减排、超低排放政策放松或推动不力，将导致公司无法顺利拓展非电市场。 （二）产品开发风险 公司是一家集设计、制造、销售和服务为一体的高科技节能环保设备制造服务商，需以技术研发推动业务发展，并对技术和产品不断进行创新升级以持续满足客户需求。如果公司未来技术研发方向偏离或者落后于节能环保市场所需，无法满足客户需求，可能对公司业务发展造成不利影响。 （三）收入和经营业绩具有季节性的风险 公司主要收入来自于电力、热力行业，该行业采购具有一定的季节性，项目多集中在第四季度完成验收，导致公司第四季度收入占比较高，2021年至 2023年，公司第四季度收入占比分别为 54.94%、54.67%和 50.23%。如四季度收入未达预期，将对公司全年的经营业绩造成不利影响。受收入季节性的影响，公司收入确认集中于下半年，而各项日常生产经营费用支出稳定发生，导致公司经营业绩亦具有较强的季节性。 （四）原材料价格波动风险 公司主要产品为节能环保设备且具有定制化特点，其主要原材料为钢材、机电设备材料等。受客户项目实际建设进度影响，公司产品自合同签订至交付存在一定周期，若合同执行期间原材料价格出现大幅波动，将会对公司业绩产生较大影响。如果原材料价格上涨，则公司的生产成本将相应增加，可能会影响公司的毛利和毛利率水平；如果原材料价格下降，也将可能导致原材料存货的跌价损失，对公司业绩造成不利影响。 （五）应收账款坏账风险 由于公司所处行业特点和公司业务模式的原因，公司应收款项规模较大。同时，随着公司营收规模的扩大，应收账款余额亦呈逐年增长趋势，报告期各期末，公司应收账款余额分别为 51,281.66万元、48,281.39万元、70,787.16万元和71,635.47万元，占各期营业收入的比例分别为 81.67%、63.35%、68.78%和 69.88%。 若未来下游客户资金状况出现恶化等不利变化，将会导致应收账款不能及时收回的情况，从而对公司生产经营产生不利影响。 （六）存货规模较大的风险 截至 2024年 9月 30日，公司存货账面价值 75,448.32万元，占期末流动资产的比例为 36.21%，存货规模较大。若未来公司不能对存货进行有效的管理，致使存货规模过大、占用营运资金，将会降低公司整体运营效率与资产流动性，进而增加存货跌价风险并对公司经营业绩产生不利影响。 目录 声明 ............................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、关于公司本次向特定对象发行股票情况.................................................... 2 二、重大风险提示................................................................................................ 4 目录 ............................................................................................................................... 6 释义 ............................................................................................................................... 9 一、通用词汇释义................................................................................................ 9 二、专用术语释义.............................................................................................. 10 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 11 一、发行人概况.................................................................................................. 11 二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况...................................... 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况...................................................... 13 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容.................................................. 24 五、现有业务发展安排及未来发展战略.......................................................... 38 六、不存在金额较大的财务性投资及类金融业务的基本情况...................... 40 七、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施.............................. 44 八、同业竞争情况.............................................................................................. 45 九、上市以来发生的重大资产重组情况.......................................................... 47 十、发行人及董事、监事、高级管理人员等相关主体的合法合规情况...... 47 十一、境外经营情况.......................................................................................... 47 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 49 一、本次发行的背景和目的.............................................................................. 49 二、发行对象及与发行人的关系...................................................................... 52 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.................................. 57 四、募集资金金额及投向.................................................................................. 59 五、本次发行是否构成关联交易...................................................................... 59 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.............................................. 60 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.............................................................................................................................. 60 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 61 一、本次募集资金使用计划.............................................................................. 61 二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析...................................... 61 三、本次发行募集资金规模具有合理性.......................................................... 63 四、本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式.............................................................. 67 五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响.......................................... 68 六、本次发行满足“两符合”和不涉及“四重大”的情况 .................................. 69 七、募集资金使用可行性分析结论.................................................................. 70 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 71 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划.............. 71 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化...................................... 71 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况.................................. 71 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况...................................................................... 71 五、本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化.................................. 72 第五节 历次募集资金运用 ....................................................................................... 73 一、最近五年内募集资金运用的基本情况...................................................... 73 二、前次募集资金的实际使用情况.................................................................. 74 三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用.......................................... 80 四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论.................. 81 第六节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 82 一、核心竞争力风险.......................................................................................... 82 二、经营风险...................................................................................................... 82 三、财务风险...................................................................................................... 83 四、宏观环境及行业政策风险.......................................................................... 83 五、本次发行相关风险...................................................................................... 84 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 85 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明...................................... 85 二、发行人控股股东、实际控制人声明.......................................................... 86 三、保荐机构（主承销商）声明...................................................................... 87 四、发行人律师声明.......................................................................................... 90 五、会计师事务所声明...................................................................................... 91 六、发行人董事会声明...................................................................................... 92 释义 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、通用词汇释义
第一节 发行人基本情况 一、发行人概况
（一）股权结构 1、本次发行前的股本情况 截至 2024年 9月 30日，公司股权结构情况如下：
截至 2024年 9月 30日，公司前十大股东持股情况如下：
公司控股股东、实际控制人为王勇先生。 截至本募集说明书签署日，王勇先生直接持有公司 21,282,430股股份，占公司总股本的 17.29%；通过青岛顺合融达间接控制公司 2,910,375股股份，占公司总股本的 2.36%；通过一致行动人刘衍卉、张连海、朱君丽、姜昱、姜柯合计间接控制公司 16,382,730股股份，占公司总股本的 13.31%。王勇先生直接、间接合计支配公司 32.97%的表决权，为公司的实际控制人。 王勇先生，1974年生，中国国籍，无境外永久居留权。1997年毕业于青岛广播电视大学精细化工专业，2010年毕业于中央广播电视大学行政管理专业，2013年毕业于北京大学光华管理学院 EMBA，中级工程师。1997年 7月至 1998年 3月，就职于青岛四洲锅炉设备有限公司；1998年 3月至 2007年 4月，任青岛四洲电力设备有限公司业务员、销售经理、销售副总；2007年 5月至 2009年4月，任阿尔斯通四洲电力设备（青岛）有限公司销售总监；2009年 5月至 2012年 6月，任青岛达能环保设备有限公司董事长；2012年 7月至今，任青达环保董事长。2011年 10月至今，任青达能源执行董事；2017年 3月至今，任北京清三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所属行业 公司致力于节能降耗、环保减排设备的设计、制造和销售，为电力、热力、化工、冶金、垃圾处理、新能源等领域的客户提供节能环保处理系统解决方案。 根据《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020-2024），公司所属行业为“C制造业”中的“CG359环保、邮政、社会公共服务及其他专用设备制造”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C35专用设备制造业”中的“环境保护专用设备制造（3591）”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司主要产品所属行业为“7节能环保产业”中的“环境保护专用设备制造”和“高效节能通用设备制造”；根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于“节能环保领域”中的“高效节能产品及设备、先进环保技术装备”科技创新企业。 （二）行业基本情况 节能环保产业是指为节约能源资源、发展循环经济、保护生态环境提供物质基础和技术保障的产业。作为战略性新兴产业之一，在政策、资本等多方推动下，加快发展节能环保产业，已经成为调整经济结构、转变经济发展方式的内在需求，也是积极应对能源转型、气候变化、抢占未来竞争制高点的战略选择。 1、行业发展态势及面临的机遇 （1）环境污染治理投资持续增加推动节能环保产业快速发展 随着对生态文明建设和绿色发展的重视程度不断提高，国家把生态环保、绿色发展作为重要的财政支出领域。2017年以来节能环保方面的财政支出规模均在 5,000亿元以上，从波动趋势来看，2017-2019年，我国节能环保财政支出规模整体呈扩大趋势，2020-2022年有所下降。2023年全国节能环保财政支出规模达 5,633亿元，同比增长 4.1%。
随着国家环境保护政策的密集出台，国家用于环境污染治理的投资总额也保持震荡上升的趋势。2022年，全国环境污染治理投资总额为 9,013.5亿元，占国内生产总值（GDP）的 0.7%，占全社会固定资产投资总额的 1.6%。
“十三五”期间，我国资源节约和环境保护工作成效显著，绿色产业发展势头良好，我国节能环保产业快速发展。数据显示，我国节能环保产业产值已由2015年的 4.5万亿元上升到 2023年的超 8万亿元。2024年 8月，中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出，积极鼓励绿色低碳导向的新产业、新业态、新商业模式加快发展，明确到 2030年节能环保产业规模将达到 15万亿元左右。节能环保产业将在市场需求、技术创新、资金投入等方面迎来新的发展机遇。 （2）火电行业新增及存量市场节能环保的需求仍将持续 ①新建与改造 进入“十四五”以来，面对煤电新增装机持续下降、能源保供压力持续加大的严峻形势，相关主管部门积极调整、优化政策，煤电行业在巨大的挑战中迎来新的转机。2022年，国家有关部门明确提出煤电“三个 8000万”目标，要求 2022年、2023年煤电各开工 8,000万千瓦、两年投产 8,000万千瓦，并将“十四五”煤电发展目标 12.5亿千瓦调增至 13.6亿千瓦，电力行业绿色低碳转型趋势将持续推进。 根据中国电力企业联合会《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，2023年全国电力供应安全稳定，电力消费稳中向好，电力供需总体平衡，电力绿色低碳转型持续推进。2023年全社会用电量9.22万亿千瓦时，人均用电量6,539千瓦时；全社会用电量同比增长 6.7%，增速比 2022年提高 3.1个百分点，国民经济回升向好拉动电力消费增速同比提高。截至 2023年底，我国火电总装机容量达 13.90亿千瓦，其中，煤电 11.6亿千瓦，占总发电装机容量的比重为 39.9%，同比增长 3.4%。2023年全国新增火电装机容量 5,793万千瓦，其中，新增煤电4,775万千瓦，同比增长 63.6%。
电力行业是煤炭消耗的主要行业之一，是国家节能减排工作重点管控行业。 “十一五”“十二五”“十三五”期间，电力行业按照国家的要求和部署，深入实施煤电节能减排升级改造，火电供电煤耗持续下降。为落实“双碳”目标，努力实现火电工业的可持续发展，近些年生态环境主管部门针对火电行业颁布了多项政策与指南，提升了对火电厂排放物的环保要求，新建火电站与存量火电站环保要求不断提升。在一系列政策的推动下，燃煤电厂节能减排改造进入快车道。截至 2023年底，95%以上煤电机组实现了超低排放，我国建成了全球最大的清洁煤电供应体系。随着我国燃煤电厂实现超低排放，超低排放改造遗留的问题进入消缺阶段。推动节能减排效果是促进绿色环保、人与自然和谐的重要方式，未完成改造部分将面临改造需求，已完成超低排放和节能改造也会随着环保要求的提高和节能减排技术的提升面临新的改造需求，这些需求都将为节能环保产业提供可观的市场容量。 ②存量市场设备到期更新 从存量市场来看，自 2014年国家发布政策推动节能减排改造，首批烟气节能环保处理系统已接近设计寿命，即将迎来更新改造周期。 烟气节能环保处理系统产品的换热面设计使用寿命为 10年，在国家节能环保政策的推动下，低温省煤器等烟气余热回收设备在我国火电市场应用已近 10年时间，早期投入的部分设备使用年限已达到或接近使用寿命，以 10年为一个周期进行改造或更换，烟气节能环保处理系统产品的定期设备更新需求将快速释放。炉渣节能环保处理系统设备一般设计正常运作周期为 15年，考虑到锅炉和发电机组的运作效率，炉渣节能环保处理系统设备正常运作周期临近后，就需整机更换。 由于炉渣节能环保处理系统本身的复杂性，且设备运行环境差，导致系统部件特别是关键零部件磨损严重，而炉渣节能环保处理系统设备运行的稳定性直接影响到整体发电机组的运作。绝大部分电厂均会定期对炉渣节能环保处理系统的关键零部件进行更换，预防因炉渣节能环保处理系统故障导致发电机组无法正常运转，造成更大的经济损失。平均而言，链条等核心部件的使用寿命在 2-4年左右，上述关键零部件的价值占整机设备价值的比例较高，零部件的正常损耗与更换的市场也较为可观。 （3）非电行业节能环保改造需求为节能环保行业带来发展机遇 近十年来，我国大气污染物排放标准不断加严，监管力度不断加大，激励政策不断推进，工业烟气治理市场需求持续释放，各种治理技术加速发展，技术水平和装备质量显著提高，产业规模持续扩大。“十四五”以来，非电行业超低排放改造、污染防治攻坚战等规划措施持续施行，对于工业烟气污染排放有了更严格要求。 2021年 3月，十三届全国人大四次会议表决通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》，明确提出要深入开展污染防治行动；因地制宜推动北方地区清洁取暖、工业窑炉治理、非电行业超低排放改造。2023年 12月，中共中央、国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》，明确要求持续深入打好蓝天保卫战；高质量推进钢铁、水泥、焦化等重点行业及燃煤锅炉超低排放改造。2024年 1月，生态环境部会同国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、交通运输部联合印发《关于推进实施水泥行业超低排放的意见》《关于推进实施焦化行业超低排放的意见》的通知，对水泥熟料产能、焦化产能的超低排放改造期限以及水泥窑及窑尾余热利用系统、焦炉烟囱排放标准等提出明确要求。2024年 5月，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，要求强化碳排放强度管理，推进钢铁、化工、有色金属、建材等行业节能降碳行动。2024年 8月，中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，提出大力推动钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、印染等行业绿色低碳转型，推广节能低碳和清洁生产技术装备，推进工艺流程更新升级。 以碳达峰碳中和工作为引领，我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向、推动减污降碳协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期。随着各地环保政策的逐步细化和分级管理的加强，推动烟气治理行业迎来新的发展机遇，为节能环保产业在非电领域的技术创新和绿色低碳转型带来了较为广阔的市场空间。 （4）火电灵活性改造催生节能环保新技术、新产品的市场需求 随着电力体制改革和“双碳”目标的深入推进，我国能源结构转型步伐加快，可再生能源发展取得了显著成绩，风电、太阳能发电的装机规模快速增长，可再生能源总发电量位居世界第一。由于新能源发电具有随机性、间歇性、不稳定性等特点，当其比重增加到一定程度后，将导致电网调峰困难，加之传统煤电产能过剩，这就要求现役火电机组提高灵活性以及深度调峰能力，以维持电网稳定。 随着我国新能源装机总量和占比的持续提升，电力系统对灵活调节能力的需求越来越突出。为加快能源技术创新，挖掘燃煤机组调峰潜力，提升我国火电运行灵活性，全面提高系统调峰和新能源消纳能力，“十三五”期间我国出台多项政策提高能源消纳水平，弃风弃光率有所改善，新能源消纳情况持续好转，新能源利用率得到显著提升。 进入“十四五”以来，为适应以新能源为主体的新型电力系统安全稳定运行需求，进一步提升煤电机组清洁高效灵活性水平，充分发挥好煤电作用，国家发改委、国家能源局等相关部门陆续发布了《关于开展全国煤电机组改造升级的通知》《“十四五”现代能源体系规划》《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》等一系列政策文件并提出电力行业清洁低碳转型的工作目标，推动煤电行业实施节能降耗改造、供热改造和灵活性改造制造“三改联动”；存量煤电机组灵活性改造应改尽改；“十四五”期间完成 2亿千瓦，增加系统调节能力 3,000-4,000万千瓦，促进清洁能源消纳；“十四五”期间，实现煤电机组灵活制造规模 1.5亿千瓦。 截至 2023年底，我国存量煤电机组约 11.6亿千瓦，扣除部分特殊燃料、特殊炉型煤电机组、供热机组以及已经实施改造的机组，预计 2024年到 2027年仍需改造 2-4亿千瓦，平均每年改造 5,000万千瓦到 1亿千瓦。 随着相关政策的逐步推广，更多的火电企业将参与灵活性改造及深度调峰，全负荷脱硝、电极锅炉、蓄热器等技术、产品的市场需求也将陆续释放。同时，辅助服务市场日趋完善，补偿标准逐步提高，也将成为火电灵活性市场发展的强大驱动因素。可以预见，煤电灵活性改造面临较大的发展空间。 （5）节能降耗具有经济效益，政策引导单向驱动向内外双向驱动发展 节能环保产业属于典型的政策引导型产业，在节能环保政策和环保监管措施的外部政策驱动下，企业节能环保设施的安装与改造持续推进。公司产品在减少污染物排放、进行烟气治理的同时，实现烟气余热回收、高温炉渣余热回收利用、热能储存与供给，减少煤耗、水耗、电耗等能耗和资源节约，以低温烟气余热深度回收系统为例，将烟道中的烟气温度从 125℃~150℃降低到 85℃~100℃，每度电可节省 1至 3克标准煤耗，正常情况下，配置 1台 300MW机组的电厂一年运行 5,500小时可发电 1.65亿度，由此测算可节省 1,650吨至 4,950吨标准煤。随着节能降耗的经济效益逐渐体现，将催生企业内生需求，由政策引导单向驱动向内生需求和外部驱动双向推进发展，市场需求将进一步释放。 2、影响行业发展的有利因素和不利因素 （1）行业发展的有利因素 ①国家产业政策大力支持 节能环保产业的发展与国家产业政策具有很强的关联性，政策是行业发展的重要推动力量。随着环境问题越来越突出，国家及地方政府持续加大对环境污染的综合整治力度，相继修订了《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国大气污染防治法》《中华人民共和国节约能源法》等法律法规，并制定、推出了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》《“十四五”节能减排综合工作方案》《关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等专项政策文件，推动经济社会发展绿色化、低碳化，为节能环保行业提供了良好的外部政策环境。 ②公众环保意识的增强 随着社会经济的发展和居民生活水平的提高，全社会生态文明意识显著提升，公众参与生态环境保护的主动性显著增强。在社会公众的广泛关注和监督下，企业会充分考虑环保违规行为造成的不良影响，严格遵守国家有关环境保护的法律法规。社会公众环保意识的增强及有力的舆论监督能够有效推动企业的环保投资，促进各项环保政策的贯彻落实。 ③技术创新助力行业的发展 节能环保技术的发展创新可以促进环境治理在高效、安全、节能和经济性等方面不断提升，对节能环保行业的良性发展起到积极的推动作用。新技术通常具有相对于传统技术在处理效果、安全性、运行稳定性、成本投入和运营维护等方面的优势，会逐渐替代传统技术。 （2）行业发展的不利因素 ①行业整体发展水平较低 节能环保行业集中度相对较低，大部分企业规模较小且分散，因此表现出现代化管理手段匮乏、生产经营管理水平较低、产品和服务质量不尽人意等特点。 同时，大部分企业的生产设备落后、产品档次较低、处理工艺粗糙、缺乏技术创新，行业内真正拥有自主知识产权产品的企业较少。 ②市场竞争将趋于激烈 国家大力支持节能环保行业发展，越来越多的企业看好节能环保行业的发展前景并涌入节能环保行业，业内企业众多。同时，由于节能环保行业产品主要为个性化定制产品，不同客户需求差异较大，导致竞标时的技术方案和价格差异较大易引发低价竞争，行业竞争加剧。 （三）发行人的行业竞争地位 1、公司市场地位 公司在节能降耗、环保减排设备的设计、制造领域积累了丰富的科研和实践经验，获得了国家级“制造业单项冠军示范企业”“国家技术创新示范企业”“国家知识产权示范企业”“国家企业技术中心”“山东省技术创新示范企业”“山东省工程研究中心”“山东省工业设计中心”“青岛市专精特新中小企业”等荣誉肯定。 公司在与西安交通大学联合研发的基础上，成功将烟气余热回收技术实现产业化，研制出低温烟气余热深度回收系统，解决锅炉热损失、腐蚀、积灰、磨损等问题，节能减排效果显著，为客户带来较高的经济效益和社会效益，相关技术与应用先后获评国际先进、陕西省科学技术奖（一等奖）和陕西高等学校科学技术奖（一等奖），并于 2017年度被评为“国家科学技术进步奖（二等奖）”，相关产品锅炉烟气深度冷却器被评为国家重点新产品，气液固凝并吸收抑制低温腐蚀的烟气深度冷却系统、烟水双隔离相变式烟气深度冷却器装备被评为山东省首台（套）技术装备。 公司于 2012年独立研发了鳞斗式干渣机，其技术与应用先后被评为国际先进、国际领先，该产品与网带式干渣机（意大利马尔加迪 1985年研发）和链板式干渣机（英国克莱德 1995年研发）为目前国内干式炉渣处理系统中应用最普遍的干渣机设备之一，符合干式炉渣处理系统的发展趋势，相关产品鳞斗式干渣机被评为山东省首台（套）技术装备。 公司于 2019年独立研发的刮板捞渣机模锻链，采用新型链条输送结构，解决了进口圆环链易磨损问题，同时价格显著低于进口产品，该技术与应用先后被评为国际先进、青岛市科技进步奖（一等奖）。 公司研究开发了全负荷脱硝系统，通过锅炉省煤器水侧调节技术，减少锅炉省煤器内工质从烟气侧的吸热量，动态调节 SCR入口烟温，满足电厂锅炉在并网后的全负荷范围内 SCR系统正常投运的要求，降低污染物排放，缓解空预器堵塞问题，确保锅炉长期的低负荷运行能力，相关技术与应用先后被评为青岛市科学技术进步奖（二等奖）、电力科技创新奖二等奖，相关产品宽负荷脱硝省煤器复合热水再循环装备被评为山东省首台（套）技术装备、火电厂全负荷脱硝系统及关键设备被评为北京市新技术新产品。 公司作为国内节能环保系统设备领先企业之一，受到国家能源投资集团有限责任公司、中国华能集团有限公司、中国大唐集团有限公司、中国华电集团有限公司、国家电力投资集团有限公司、华润电力控股有限公司、中国能源建设集团有限公司等众多知名企业的广泛认可，具有较高的市场地位。 2、公司竞争优劣势 （1）竞争优势 ①较为领先的技术工艺及强大的研发实力 公司始终将技术创新和新产品开发作为企业发展战略的核心，坚持自主研发创新，同时与一流大学、科研院所密切合作，打造自主研发与产学研相结合的技术创新体系，荣获国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业等多个国家级荣誉。通过多年持续不懈的科技创新，公司已经在节能环保系统设备的多个环节实现技术突破，掌握了一系列拥有自主知识产权的核心技术和关键工艺。 ②产品布局多元发展 公司产品结构完善、业务多维发展，能够满足不同用户多样化、系统化需求。 在国家环保政策及公司创新研发的双重推动下，凭借较强的科技成果转化能力和研发技术产业化能力，不断创新研发新产品，陆续推出并持续升级烟气余热深度回收系统、鳞斗式干渣机、全负荷脱硝系统、清洁能源消纳系统、模锻链捞渣机、钢渣节能环保处理系统等，并迅速形成市场影响力，取得了较好的业绩，同时成熟产品改型跨领域拓展应用，极大地丰富了公司产品线，公司抗风险能力显著增强。 ③产品质量管理优势 公司以 ISO9001质量管理体系标准要求为基础，结合卓越绩效模式和客户的相关要求，形成了完整的公司质量管理标准体系。公司的质量诚信贯穿产品设计与生产、售后服务的全过程，重视员工的质量责任感和质量诚信教育；完善管理制度，建立了质量事故报告制度和全流程可追溯制度，保障产品的质量安全；公司深入研究掌握产品对顾客的适用性，注重产品质量规划，强调早期预防管理，防患于未然；严格贯彻执行制造质量控制计划，建立各级质量责任制，对各个工序进行有效控制；同时，通过实验室检测对生产工序的各个节点的检测设备按照要求进行了全面的校准工作。公司以“行业领先的产品设计、精工细作的制造质量、完善周到的售后服务”的质量方针为指引，建立了有效的客户问题处理流程和快速响应服务机制，积极开展技术服务，对用户进行指导培训，对产品的使用效果进行调查，完善相应的服务工作。公司调动全员，实施全过程，遍布全方位的质量管理，推行先进的质量管理方法和完善质量保证体系，实施对全过程的精准控制，提升质量竞争力，向着质量“零缺陷”的目标不断迈进，为客户提供优质的产品和优良服务。 ④市场开拓能力与精益管理优势 公司始终坚持以市场为导向、以客户为中心的原则，不断完善区域负责和专业化统筹机制，强化全局性的产业策划、战略合作、产业布局、资源开发统筹，形成以区域划分的营销协同推进模式，为客户提供更加优质的服务。公司注重对营销人员的专业培训，旨在提升营销人员在技术层面的专业水平。经过多年的发展，公司培育了一批高素质营销队伍，并建立售后运营维护的数据库和客户档案，同时加大市场开拓激励力度，充分发挥营销队伍的积极性和主动性。公司管理团队主要成员均具有节能环保行业丰富的从业经验，构成合理，事业心强，实践经验丰富，在过往的工作经历中，积累了丰富的节能环保行业生产、管理、研发和营销经验，保证了公司决策的科学性和有效性。公司已从市场营销、采购供应、生产制造、售后服务、人力资源等多方面形成了适合公司的成熟管理模式。近年来，公司针对行业特点及客户群需求，以市场为导向，优化生产管理，深入推进精益生产管理项目，围绕精益项目管理机制、连续流产线建设、生产流程优化、生产计划管理、5S目视化管理、人才育成等方面开展精益改善推进活动。 ⑤优质稳定的客户资源与深厚的品牌积淀 公司的节能环保系统设备主要应用于火力发电和热力行业，客户资源优质，与客户保持良好的商业关系和较高的品牌知名度，对公司产品的销售有着积极的作用。公司经过十余年的发展与沉淀，通过积极的市场开拓，已经与国内五大发电集团及各地方所属火力发电企业建立了良好的业务关系，在行业内拥有了一定的知名度，获得了一定的品牌价值，为公司业务发展提供有力支持。公司积极履行社会责任，不断夯实品牌形象树立，推动品牌与文化的协同共进，打造形成统一鲜明、用户信赖的品牌形象，品牌知名度、认可度不断提升。优质的客户资源和较高的品牌知名度是公司良好发展的重要保障，使公司能够在未来的市场竞争中占得先机。 （2）竞争劣势 ①发展面临资金瓶颈 节能环保行业属于技术密集型和资金密集型产业，资金规模的大小直接影响着企业的产能和规模效益，特别是在新产品研发阶段，不论是研发投入还是市场开拓都离不开资金的支持。公司近年来在充分借鉴电力行业技术研发和设备制造的基础上，正积极推进钢铁、冶金、化工、新能源等非电行业的系统研发，推动产品逐渐向其他行业延伸拓展。随着公司在多个领域持续加大技术研发力度，公司的研发队伍和研发投入将进一步扩大，研发资金需求将进一步增长，公司发展面临一定的资金瓶颈。本次向特定对象发行股票募集资金，有助于满足公司不断提升的研发投入资金需求，对于提高公司技术创新能力、巩固自身行业地位和提升核心竞争力具有必要性。 ②公司在下游领域市场空间需要进一步拓展 公司技术和产品能广泛应用于电力、热力、化工、冶金、垃圾处理等领域。 目前主要收入来源于电力行业，来自电力行业的收入占公司主营业务收入的比重较高。公司需要进一步拓展非电行业的市场需求，提升公司在非电行业的经营业绩，降低行业集中带来的风险。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）发行人主营业务 自成立以来，公司始终以服务国家生态环境可持续发展战略为宗旨，致力于节能降耗、环保减排设备的设计、制造和销售，为电力、热力、化工、冶金、垃圾处理、新能源等领域的客户提供节能环保处理系统解决方案。目前，公司的技术、产品已覆盖包括炉渣、钢渣、灰尘、烟气、细颗粒物、NO、SO、脱硫废X X 水等污染物的防治及锅炉炉渣和烟气余热回收，同时涉足电厂灵活性改造、清洁能源消纳等领域，通过加强技术研发，为客户提供覆盖固、液、气废领域全方位的节能、环保解决方案。在深耕节能环保业务领域的同时，公司聚焦国家“碳达峰、碳中和”的重大战略目标，进一步优化公司产业战略布局，积极探索可再生能源业务领域。 公司始终将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心，坚持自主研发创新，同时与一流大学、科研院所密切合作，建立开放型、高层次与多元化研发创新平台，打造自主研发与产学研相结合的技术创新体系。公司在节能降耗、环保减排设备的设计、制造领域积累了丰富的科研和实践经验，获得了国家级“制造业单项冠军示范企业”“国家技术创新示范企业”“国家知识产权示范企业”“国家企业技术中心”“山东省技术创新示范企业”“山东省工程研究中心”“山东省工业设计中心”“青岛市专精特新中小企业”等荣誉肯定。在发展中，公司持续贯彻国家绿色低碳经济的发展战略，绿色制造水平不断提升，并获得“国家级绿色工厂”“山东省节能先进企业”等荣誉称号。面对信息化、智能化的浪潮，公司加快先进制造业和现代服务业深度融合，不断提升生产管理的信息化、智能化水平，并荣获了“山东省管理标杆企业”“青岛市先进制造业和现代服务业融合发展试点单位”“青岛市工业互联网示范认定项目—数字化车间”等荣誉称号。 公司多项核心技术和产品具有显著的经济和社会效益。公司核心技术“气液固凝并吸收抑制低温腐蚀的烟气深度冷却技术及应用”获得国家科学技术进步奖二等奖；“低温腐蚀可控的烟气深度冷却技术及应用”获得陕西省科学技术奖一等奖；“基于模锻板轴链输送的炉渣分离破碎余热回收技术与应用”获得青岛市科技进步奖一等奖；“鳞斗干渣机关键技术研发与工程应用”“基于水侧调控的火电厂全负荷脱硝技术开发与应用”获得青岛市科学技术进步奖二等奖；“燃煤机组烟气余热梯级利用系统多参数优化及智能调控技术与应用”被中国电力企业联合会评为电力创新一等奖；“基于水侧调控的火电厂全负荷脱硝技术开发与应用”被中国电力企业联合会评为电力科技创新奖二等奖；“以空气为载体的余热蒸发浓缩高盐废水技术”获评第六届全国设备管理与技术创新成果一等奖。 公司主要产品中锅炉烟气深度冷却器被评为国家重点新产品，湿法脱硫白色烟羽及废水减量化协同治理系统、大型循环流化床分级冷却排渣系统、鳞斗式干渣机、气液固凝并吸收抑制低温腐蚀的烟气深度冷却系统、余热蒸发浓缩高盐废水与零排放处理一体化装备、烟水双隔离相变式烟气深度冷却器装备、宽负荷脱硝省煤器复合热水再循环装备、锅炉炉渣自动化输送并协同脱水的节能环保除渣成套装备分别被评为山东省首台（套）技术装备，火电厂全负荷脱硝系统及关键设备被评为北京市新技术新产品，青达炉渣节能环保处理系统被评为第一批“青岛优品”，空气浓缩高盐废水零排放技术与系统装备入选青岛市创新产品推荐目录。 多年来，公司始终深耕节能降耗、环保减排等产业领域，助力于我国节能环保行业及相关产品应用领域的高质量发展。 （二）发行人主要产品及其用途 报告期内，公司主要产品为炉渣节能环保处理系统、烟气节能环保处理系统、 全负荷脱硝系统、清洁能源消纳系统、脱硫废水环保处理系统、钢渣节能环保处 理系统及零配件。 1、炉渣节能环保处理系统 炉渣也称炉底渣，是固体燃料在锅炉等燃烧设备的炉膛中燃烧后，从炉底排 渣口排出的灰渣，是我国主要大宗工业固体废弃物之一。按照对高温炉渣处理方 式的不同，炉渣节能环保处理系统分为干式炉渣处理系统和湿式炉渣处理系统。 （1）干式炉渣处理系统 干式炉渣处理系统是指依靠炉膛负压或风机，引入适量受控的冷却风对高温 炉渣进行冷却的炉渣处理系统。其主要工作原理是：高温炉渣由炉底连续排出， 通过渣井经关断门破碎后在干渣机的输送带上低速运动，在炉膛负压或风机作用 下，受控的少量环境空气逆向进入干渣机内部与热渣进行热交换，使热渣在输送 带上完成燃烧并冷却，经碎渣机再次细化破碎后进入渣仓中储存和定时卸料。干 式炉渣处理系统对高温煤渣进行冷却收集处理，减少有害物质的排放，同时实现 炉渣余热回收利用，提高了锅炉热效率，具有节能减排的功能。干式炉渣做进一 步磨细处理后掺入粉煤灰后被有效利用。 干式炉渣处理系统实景图 根据结构方式和原理，干式炉渣处理系统的核心设备分为网带式干渣机和鳞斗式干渣机两种类型，公司产品以鳞斗式干渣机为主。 鳞斗式干渣机系统图 鳞斗式干渣机是以鳞斗为承载炉渣和换热的载体，以套筒模锻链为传动中心， 具有同步自清扫输送带，采用穿透换热、量化控风技术的新一代干式排渣机。该 装置在对炉渣进行收集、破碎、冷却、输送、存储的同时，达到节能降耗效果。 （2）湿式炉渣处理系统 湿式炉渣处理系统是指依靠冷却水对高温炉渣进行冷却的炉渣环保处理系 统。其主要工作原理是：高温炉渣由炉底连续排出，通过渣井和关断门后落到装 满冷却水的刮板捞渣机槽体内，并经冷却、粒化后输送至渣仓中储存和定时卸料。 公司自行研发了大渣分离破碎技术、模锻链技术等，提高了设备的耐磨性等关键 参数，进一步提高了设备的使用寿命，降低了系统的运行维护工作量。 湿式炉渣处理系统实景图 湿式炉渣处理系统图 湿式炉渣处理系统采用公司自主研发的大渣分离破碎技术、机械密封内导轮技术、模锻链捞渣机技术、真空脱水技术、污水零溢流技术等核心技术，具有耗水少、废水再利用、适应能力强等特点。 2、烟气节能环保处理系统 锅炉排放烟气温度约 120℃-160℃且体积流量大，有较高的余热利用价值。 锅炉排放的烟气中含有大量粉尘、SO、NO等有害物质，是造成大气污染的主X X 要原因之一。公司研发生产的烟气节能环保处理系统，其吸收的烟气余热可用于加热凝结水、热网水、锅炉一二次风、脱硫塔后的湿烟气等，具有节能降耗与增效减排的双重效果。 （1）低温烟气余热深度回收系统 排烟热损失是锅炉最主要的热损失之一，降低排烟温度、回收烟气余热可有效提高锅炉热效率，但在烟气余热回收后的低温条件下，锅炉排出的烟气中含有的 SO、NO等酸性气体与烟气中的水蒸汽会结合形成酸蒸汽，酸蒸汽在金属受X X 热面表面冷凝出的酸液滴对受热面造成腐蚀，并进一步与烟气中的飞灰颗粒和金属受热面腐蚀剥落的铁锈结合引起积灰硬化堵塞烟道，造成锅炉负压维持困难，甚至可能导致炉内燃烧恶化或者无法运行。 为解决锅炉热损失、腐蚀、积灰、磨损等问题，公司与西安交通大学联合研发了“气液固凝并吸收抑制低温腐蚀的烟气深度冷却技术”，并在此基础上研制出低温烟气余热深度回收系统，成功实现科技成果转化，并于 2017年度被评为 “国家科学技术进步奖（二等奖）”。 低温烟气余热深度回收系统实景图 低温烟气余热深度回收系统的核心设备为烟气深度冷却器（也称“低温省煤器”），是一种采用冷却工质对烟气进行深度冷却并吸收余热的热能转换装置，冷却工质一般为锅炉除盐水、热网水或闭式循环水。若采用传统烟气深度冷却器，则翅片管内通冷却水，烟气流经翅片管外壁，因水温低于烟气温度，冷却水经翅片管吸收烟气的热量，水温升高的同时使烟气温度降低。该形式具有加工简便、传热效率高、投资成本低等优点，但存在磨损泄露风险，适合低灰分烟气余热利用工况。采用烟水双隔离相变式烟气深度冷却器，该形式主要分为冷凝段、蒸发段与绝热段三部分，冷凝段外部套管内通冷却水，烟气流经蒸发段翅片管外壁，管内介质被加热后蒸发上升至冷凝段，与套管内的冷却水换热，冷却水间接吸收烟气的热量，水温升高的同时使烟气温度降低，冷凝段与蒸发段之间设置绝热段实现烟气与循环水的双隔离，与传统烟气深度冷却器相比烟水双隔离相变式烟气深度冷却器具有无循环水泄漏、耐腐蚀强等优点，但投资成本相对较高。 烟气余热回收利用示意图 注：上图中红色字体标注的为公司产品；虚线管网为低温烟气余热回收系统配套管网，通过冷热水的循环回收余热并加热其他工质。 （2）暖风器系统 低温烟气余热深度回收系统回收的烟气余热也可使用暖风器系统加热锅炉一二次风，提高一二次风温，达到提高锅炉效率、降低空预器堵塞的目的。因一二次风为环境空气，不存在磨损、腐蚀等情况，因此暖风器多数采用换热系数高、体积小的钢铝复合螺旋翅片管，管内为回收烟气余热加热后的高温循环水、管外为冷空气。 （3）烟气再热系统 低温烟气余热深度回收系统回收的余热也可使用烟气再热系统加热脱硫塔后的饱和湿烟气，可有效降低烟囱出口的有色烟羽或白色烟羽，大大降低视觉环保，同时也能减轻烟囱腐蚀，烟气再热系统中关键设备为烟气再热器，需要承受脱硫塔后烟气含有氯离子、硫酸等高腐蚀环境，材质可选用不锈钢材质，或自主研发高导热 PPS材质。 3、全负荷脱硝系统 为实现燃煤电厂超低排放的环保要求，大部分燃煤发电机组都使用 SCR（选择性催化还原法）烟气脱硝技术，SCR系统的高效催化剂最佳运行烟温一般要求在 300℃-420℃之间。但目前多数火力发电厂都存在锅炉低负荷运行，导致脱硝入口烟温不达标的问题；另外火电机组是电网深度调峰重要组成部分，深度调峰时或锅炉启动过程中，脱硝入口烟温也达不到催化剂投运最低温度要求。烟温低于催化剂最佳运行温度时，会导致氨分子逃逸率增大，减少了与 NOx的反应机率，脱硝效率下降，最终导致排放不达标。同时，逃逸的氨分子与 SO和 H O3 2 发生化学反应生成硫酸铵或硫酸氢铵，生成物附着在催化剂表面，易引起积灰进而堵塞催化剂的通道和微孔，降低催化剂的活性和脱硝效率，生成物也会随烟气到达空预器位置，引起空预器的堵塞，造成后续引风机等设备出力增加，严重时会造成机组停运事故。 针对锅炉低负荷调峰运行及启动时 SCR入口烟温低的情况，公司研究开发了全负荷脱硝系统，通过锅炉省煤器水侧调节技术，减少锅炉省煤器内工质从烟气侧的吸热量，动态调节 SCR入口烟温，负荷极低时烟温提升幅度更大（升温区间 10-70℃），满足电厂锅炉在并网后的全负荷范围内 SCR系统正常投运的要求，降低污染物排放，缓解空预器堵塞问题，确保锅炉长期的低负荷运行能力。 省煤器水侧改造所需空间小，现场施工量小，改造工期短，投资费用较低，系统简单。改造后，视 SCR入口烟气欠温程度不同，可采取“仅旁路”“仅再循环”或“旁路+再循环”等多种运行模式，提高了机组运行的灵活性，对煤种、季节变化和煤种的适应性最大。对于不带炉水泵的超/超超临界机组，可实现热量回收，增加机组低负荷运行锅炉水动力安全。当锅炉在高负荷下 SCR入口烟温满足要求时，可将系统完全切除，维持锅炉的整体效率不变。 4、清洁能源消纳系统 清洁能源消纳系统包括电极锅炉系统和蓄热器系统，二者既可单独使用，又可联合配置使用，将电能转换成热能存储和供给，此系统能快速对太阳能、风能等绿色、可再生清洁能源进行消纳，减少弃风弃光率，存储的热能也可用于清洁供热，解决热电联供用户热需求与电需求不平衡，此外该系统也可用于火力发电机组灵活性调峰，促进供电负荷稳定。 清洁能源消纳系统实景图 清洁能源消纳系统图 （1）电极锅炉系统 电极锅炉是电极锅炉系统的核心设备，是一种利用水的高电阻特性，采用三相电极直接在锅炉内设定电导率的炉水中放电发热，使得电能以接近 100%的转换效率转换成热能，产生热水或蒸汽的装置。 （2）蓄热器系统 蓄热器是利用水的蓄热能力蓄存热能的一种装置，其工作原理是基于不同温度下水密度的差异，在罐体容器中，密度不同的冷热水因重力影响而自然分层，热水在上，冷水在下，中间形成厚度 1米左右的过渡层。当热源产热量大于用户用热量时蓄热器蓄热，当热源产热量小于用户用热量时蓄热器放热。蓄热器罐体中水的质量是保持恒定不变的，而储热量是变化的。蓄热器通过解决热能供需在时间和空间上的矛盾，来实现削峰填谷、蓄存热能的作用，以满足火力发电机组灵活性调峰、清洁能源消纳及清洁供热的节能环保需求。 5、脱硫废水环保处理系统 脱硫废水处于燃煤电厂水处理的最末端环节，是最难处理的高盐废水。为最 低成本的实现脱硫废水安全处理，公司研究开发了脱硫废水零排放系统，根据用 户需求及现场情况提供不同解决方案，主要工艺路线为“浓缩减量+干燥固化”， 将废水中清洁的水进行分离回用，废水中的石膏、粉尘、杂盐进行干燥固化。 脱硫废水环保处理系统实景图 脱硫废水环保处理系统浓缩减量阶段示意图 公司通过采取自主研发的技术路线，实现脱硫废水的环保处理，技术路线主要包括两方面： （1）浓缩减量阶段工艺路线：脱硫废水无需进行软化去硬预处理，以空气作为载体，通过高低温饱和空气含水量差异特性利用烟气余热蒸发浓缩脱硫废水，达到脱硫废水浓缩减量的目的，脱硫废水不与烟气直接接触，同时可回收冷凝水（此处空气也可以利用低温烟气代替，烟气作为携水载体及热量来源）； （2）末端零排放工艺路线：浓缩液通过旁路旋转雾化干燥塔系统，利用旋转雾化器的离心力，喷淋至从空预器前抽取的部分高温烟气中进入干灰，或者浓缩液通过双流体喷嘴直接喷淋至空预器或除尘器前烟道，高温烟气将浓缩液水分蒸干，干燥后形成的盐分、重金属、杂质等随烟气进入除尘器被捕捉最终进入灰库。 6、钢渣节能环保处理系统 钢渣是钢厂在炼钢的过程中产出的一种主要的副产品和废弃物料，是我国主要大宗工业固体废弃物之一。按照对高温钢渣处理技术的不同，钢渣节能环保处理系统分为钢渣辊压破碎及余热回收系统和废气携渣联淬钢渣原位固碳提质系统。 （1）钢渣辊压破碎及余热回收系统 渣罐中熔融钢渣通过行车吊入渣罐自动倾翻装置，渣罐自动倾翻装置旋转把熔融钢渣倒入移动破碎床上，熔融钢渣在破碎辊与移动破碎床之间挤压，当两者自转方向相同时，熔融钢渣被碾压和破碎，直至钢渣破碎至合适粒径，并被循环风冷却至合适温度时，钢渣被推到钢渣出口，落入下方的钢渣消解冷却机上。机壳体内的雾化喷淋装置向高温钢渣块喷水降温，降温消解后的渣块被输送至钢渣储仓储存。钢渣处理过程中产生的高温空气经余热锅炉进行余热利用，最终除尘器处理后排放入大气。钢渣辊压破碎及余热回收系统具有全封闭无粉尘外溢、钢渣余热回收、全程机械化、能够处理粘度大的转炉渣的技术特点。 （2）废气携渣联淬钢渣原位固碳提质系统 钢渣在渣罐自动倾翻装置控制下倒入联淬室，富碳废气经淬化风机增压后携同水和废渣，在联淬室内对熔融态钢渣进行高压冲击、分割、粒化和固化，钢渣激冷淬化形成<3mm钢渣落入底部的冷却链排，经链排的冷却和推动，由鳞斗输渣机输送至钢渣储仓储存。钢渣处理过程中产生的高温空气经余热锅炉进行余热利用，最终除尘器处理后排放入大气。废气携渣联淬钢渣原位固碳提质系统具有全封闭无粉尘外溢、钢渣余热回收、全程机械化、占地面积小、钢渣活性高的技术特点，适合处理粘度小的钢渣。 （三）主要业务模式 公司的业务主要面向电力、热力、化工、冶金、垃圾处理等领域，需依据订单客户具体工况和参数条件进行设计、制造并采购原材料，产品主要直接销售给预定的客户。业务模式可分为产品设计制造业务（EP）和工程承包业务（EPC）两类。EP业务系公司根据业主或总承包商招标要求进行投标，中标后按照商务合同进行产品研发设计、生产采购、包装发货、指导安装；EPC业务系公司除按照 EP业务的流程制造、提供产品和服务外，还负责设备基础设计施工和产品安装服务。公司主要的经营模式如下： 1、采购模式 公司采购以“切实提升企业供应链韧性和安全水平，建立健全集中化采购管理体系，增强采购价值创造能力，全面推动公司采购管理规范化、精益化、协同化、智慧化发展”为总体策略，一般情况下公司均按照需求驱动采购的以销定采模式。这种采购模式也存在一些挑战和风险，如需求预测的准确性、供应链的稳定性以及供应商的管理等，因此，在实施基于订单的采购模式时，公司需建立完善的供应链管理系统，加强与供应商的沟通和合作，以提高采购活动的稳定性和可靠性。公司借助 SRM（Supplier Relationship Management，供应商关系管理）系统平台对产业链信息进行采集与分析、跟踪评估供应商质量体系与合作条款、建立供应商档案并形成合格供应商名录。通过采购供应链协同平台，聚集供应商全生命周期管理、采购计划+订单+交货+结算全方位协同管理等功能模块，助力采购业务一体化管理升级，实现采购降本增效。 采购定价方面，通过公开招（竞）标、邀请投标、多家议价、成本核算等多种方式实现，综合价格、质量、交期、付款等选出合适的供应商后组织与供应商签订采购合同。在采购流程上，公司采购专员根据相关部门生产计划和库存情况，制定通用材料月度采购计划或机器设备专项采购计划，上报采购中心审核，再由采购中心负责人或主管安排人员实施采购并监督实施流程。 在采购过程中，公司严格执行采购成本预算，对超出预算的采购项目进行严格的审批和控制。同时，持续加强对采购成本的实时监控和动态调整，确保采购成本控制在合理范围内。 2、生产模式 公司实施数字化发展战略，加快企业新旧动能转换步伐，建设智能制造企业。 通过引入半自动托辊、防偏辊装配线、全自动数控车桁架生产线等现代化智能设备，进一步降低车间作业人员劳动强度，提升生产工作效率及安全作业系数，实现现场资源优化配置，使生产线工序节拍更加合理，产品交付周期不断缩短。 公司产品性质和市场特性决定了公司的生产和销售需要以客户为导向，公司产品设计制造业务（EP）采取“以销定产”的生产模式，根据客户的具体要求以及客户的实际状况进行订单式设计和订单式生产。公司销售部门与客户签订产品销售合同后，转至项目部具体负责执行合同，项目部根据需求安排项目计划，技术部根据项目计划、客户的具体要求和实际情况设计具体图纸并制定采购清单，生产制造部根据项目计划安排部件的生产，确立各部门制造计划节点，保证生产计划执行及落实具体化，确保满足客户的需求。公司也会根据市场预测、生产能力和库存状况生产少量通用配件，以提高交货速度，并充分利用生产能力，提高设备利用率。 工程承包业务（EPC）项目在签订相关合同后，开始安排设备生产和施工招标，根据客户安排的开工和竣工时间，公司委派项目经理，并组织施工单位进入现场施工，设备生产完成后运抵现场，由项目经理和施工单位共同清点验收，项目工程师指导安装设备，安装完成后进行设备调试，调试后进行负载试运行，运行通过后进行竣工验收，在调试运行阶段对客户运行、检修人员进行系统培训。 公司生产制造部通过新产品前期的工艺评审和工艺策划开发，建立全工序的标准作业指导，准确指导生产制造过程。通过组织工艺纪律检查对工艺执行情况、实际制造过程中的问题进行发现和改善，不断优化制造工艺，提升产品质量和制造效率。同时，实行设备分级制度，将生产设备进行分级，分为核心设备、主要设备、普通设备，进行三级分类，按分级不同实行相应的管理。建立物料需求计划，进行物料齐套及调度，物料进出控制，物料储备及库存管理工作，重点进行物料齐套监控，实行从开始备料、齐套检查、缺料预警、到料反馈的全过程管理。 3、销售模式 根据公司所处行业特点，公司的销售模式主要为自主销售，兼有电商平台渠道销售。由于公司客户主要为火电、热力、化工、冶金等领域的大型工业企业，客户相关项目的采购主要通过公开招标或邀标方式进行，因此公司的业务机会主要通过参与客户公开招标或邀标方式取得。公司的营销及管理工作主要包括获取项目信息及项目报备、项目持续跟进、项目评审、组织投标、合同签署与项目执行等环节。同时，公司持续开发与电力集团电商平台的框架服务合作，多途径进行铺货与销售。 公司设立营销中心综合统筹管理营销工作。营销中心采用集中化管理与自主化管理的双重管理模式，营销中心把控总的管理原则，各子公司、事业部根据具体情况设定具体管理细则；各子公司、事业部负责不同产品的销售工作，营销中心负责整体的资源整合和协调；同时设立独立的国际事业部，全面负责国际营销业务与长期海外布局规划；设立市场部，负责市场调研、市场分析、市场推广及长账龄回款工作。 公司项目流转过程如下：公司销售人员前期进行市场调研与开发，并将相关诉求反馈至技术中心，技术人员根据客户需求设计方案，客户对方案进行具体论证并多次沟通调整以确定最终方案，公司根据项目进度参与投标并中标后与客户签订销售合同。项目管理部根据销售合同要求组织技术中心详细设计工作开展及配合、组织原材料采购并安排生产工作，产品检验合格封装后准时送达客户指定接收地点，客户验收入库或者安装调试后开具收货、验收凭证，并根据双方约定的方式进行结算；在项目交付的过程中，各个部门持续配合跟进，协助解决问题，满足客户需求，提高客户满意度。 同时，公司建立了一系列完善的配套销售管理制度，包括《营销中心垂直管理办法》《营销中心绩效考核管理办法》《国内营销事业部日常管理规定》《销售部末位淘汰制实施办法》等，对营销中心的工作持续优化。公司制定了一系列的产品开发奖励政策与客户开发奖励政策，充分调动业务人员的工作积极性，激发团队活力。 4、影响经营模式的关键因素及未来变化趋势 根据公司的战略发展定位、产品技术工艺特点、所处产业链上下游发展情况以及管理团队从业经历等因素，公司采取了目前的经营模式和盈利模式。同时为提高经济效益，夯实企业基础管理，公司持续对产品生产技术进行改造和工艺创新，提高产品质量和生产效率，并逐步开发新产品，布局多元化发展，为客户提供更加系统的解决方案。公司专注于节能环保系统的设计、制造、销售和服务业务，主营业务及主要经营模式未发生重大变化。 报告期内，影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，未来公司的产品结构可能会随着国家政策改变及行业发展方向而相应地做出调整，但经营模式不会发生重大变化。 五、现有业务发展安排及未来发展战略 （一）现有业务发展安排 自成立以来，公司始终以服务国家生态环境可持续发展战略为宗旨，致力于节能降耗、环保减排设备的设计、制造和销售，为电力、热力、化工、冶金、垃圾处理、新能源等领域的客户提供节能环保处理系统解决方案。目前，公司的技术、产品已覆盖包括炉渣、钢渣、灰尘、烟气、细颗粒物、NO、SO、脱硫废X X 水等污染物的防治及锅炉炉渣和烟气余热回收，同时涉足电厂灵活性改造、清洁能源消纳等领域，通过加强技术研发，为客户提供覆盖固、液、气废领域全方位的节能、环保解决方案。在深耕节能环保业务领域的同时，公司聚焦国家“碳达峰、碳中和”的重大战略目标，进一步优化公司产业战略布局，积极探索可再生能源业务领域。 （二）未来发展战略 公司将努力把握国家政策引导行业发展的黄金时机，坚持“致力于节能环保行业，为广大用户提供优质的产品和优良的服务”的发展理念和“创新驱动发展”的发展战略，坚持以客户需求为导向，以自主研发为基础，以科学管理为手段，在保持电力行业节能环保设备技术优势的基础上，继续向其他行业拓展，力争发展成为国际一流的节能环保设备整体解决方案提供商。 1、公司发展目标 公司将抓住节能环保产业的政策与市场机遇，凭借国家企业技术中心的自主研发能力，结合优势资源和已有的技术研发协同平台，不断调整产业布局，优化产品结构，继续加大研发创新投入，丰富经营模式，拓宽市场领域，巩固公司在固液气废节能环保处理行业的优势地位，并加强清洁能源消纳、灵活性改造、钢渣处理、氢能源等节能环保技术的攻关和推广，推动产业链的延伸，实现多元化、可持续、高质量发展。 2、实现公司战略目标拟采取的措施 （1）市场发展计划 公司自成立以来，经过十几年的精耕细作，在电力行业节能环保设备的细分领域内确立了比较明显的技术优势和竞争优势。未来，将结合国内、国际两个市场，在营销中心的统一规划下，完善以市场为导向的管理，丰富经营模式，拓宽市场领域，继续巩固在细分市场领域中的优势地位，开拓非电行业节能环保产品应用市场，加强清洁能源消纳、灵活性改造、钢渣节能环保处理、氢能源等节能环保技术的攻关和推广，持续优化产业布局，实现产业链的延伸，助力公司实现多元化可持续高质量发展。（未完）  |