[年报]飞南资源(301500):2024年年度报告
原标题:飞南资源:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年04月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人孙雁军、主管会计工作负责人汪华及会计机构负责人(会计主管人员)汪华声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在生产经营中可能存在宏观经济波动、金属价格波动、环保等风险，有关风险因素内容及应对措施已在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述，敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 402,100,778股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.3元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ..................................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ..................................................................................................................................................... 29 第五节 环境和社会责任 ......................................................................................................................................... 44 第六节 重要事项 ..................................................................................................................................................... 50 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................. 73 第八节 优先股相关情况 ......................................................................................................................................... 79 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................. 80 第十节 财务报告 ..................................................................................................................................................... 81 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2024年年度报告原件。 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 五、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业基本情况 公司主要从事有色金属类危险废物处置及再生资源回收利用业务。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C42-废弃资源综合利用业”。根据国家发改委《产业结构调整指导目录》（2024年本），公 司属于鼓励类行业“环境保护与资源节约综合利用”。 根据《国家危险废物名录》，危险废物指具有下列情形之一的固体废物（包括液态废物）：A.具有毒性、腐蚀性、 易燃性、反应性或者感染性一种或者几种危险特性的；B.不排除具有危险特性，可能对生态环境或者人体健康造成有害 影响，需要按照危险废物进行管理的。危废来源广泛，主要来自于化学、炼油、金属、采矿、机械、医药行业。2025年 版《国家危险废物名录》中包含50大类危险废物，根据危险废物的来源，可将危险废物分为工业危险废物、医疗危险废 物及其他危险废物。公司主要处置工业危险废物中的含金属废物。 目前我国危废处理方式主要包括无害化处置及资源化利用两种。无害化处置指通过物理、化学等方法，减少或消除 危险废物对环境或人体危害性的处理方式；针对回收利用价值较高的危险废物，在无害化处置同时可进一步回收其中的 有价资源，实现危废资源化利用。危险废物的资源化处置方式在保护和改善环境的同时提高了资源利用效率，实现了经 济效益、社会效益、环境效益的共赢。目前，危废资源化利用已成为危废处置利用行业倡导先行的处置方式。 （二）行业发展阶段 公司主营危险废物处置业务，同步实现危废无害化处置及再生资源回收利用。危废处置属于生态环境治理范畴，是 绿色经济的重要组成部分；再生资源利用属于循环经济范畴，是国家大力倡导的发展方向。 我国危险废物处置行业发展萌芽于20世纪 80年代，经过 30余年不断发展已经迎来全面发展时期。1989年3月，世界环境保护会议通过了《控制危险废料越境转移及其处置巴塞尔公约》，激发了我国环保意识；1989年 12月我国 《环境保护法》随之出台。1995年，我国《固体废物污染环境防治法》出台，首次从法律层面明确危废管理，并提出建 立国家危险废物名录、危险废物转移联单制度、危废经营许可制度，三者分别于 1998年、1999年、2004年相继落地。 1995年至 2002年间，我国基本建立起“危废鉴别、危废排放、危废处置”的标准体系，为后续危废行业的精细化发展 落实了基础。 2003年非典爆发，大量医疗废物对环保系统造成严重冲击，直接促进了我国危废领域相关规划的推进。2004年1月， 《全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划》正式发布，对全国危险废物处置目标、原则、布局、规模、投资等进行 统筹规划，推动了我国危险废物监督管理体系的建立，带来了危废行业的高速发展。 2013年，最高人民法院、最高人民检察院《关于办理环境污染刑事案件适用法律若干问题的解释》（以下简称《两 高司法解释》）明确“非法排放、倾倒、处置危废三吨以上的”，应当认定“严重污染环境”；2016年，《两高司法解 释》修订，明确非法处置危废入刑，再次推进危废行业发展；《国家危险废物名录》修订版发布，也进一步推进了我国 危废处置行业的精细化发展。2018年中央环保督察“回头看”，推动了危废处置行业快速发展。 再生资源回收利用是碳减排的重要路径之一，同时兼具污染物减排的协同效益，是实现碳中和的重要方式之一。 “十四五”以来，我国生态文明建设进入以降碳为重点战略方向的时期。在碳减排的背景下，再生资源回收利用行业保 持快速发展趋势，其中，危固废协同资源化利用，富集、提炼危固废中的有色金属资源，既解决了危废中的“重金属浸 出毒性”、实现了危废无害化，又实现了有色金属资源的回收利用，具有资源循环的社会效益与经济效益，成为行业发 展的新主线，迎来了良好的发展机遇。 2024年2月，国务院办公厅发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》，意见指出构建废弃物循环利用体系是实施全面节约战略、保障国家资源安全、积极稳妥推进碳达峰碳中和、加快发展方式绿色转型的重要举措，同时意见 明确加强再生资源高效利用，鼓励废钢铁、废有色金属、废纸、废塑料等再生资源精深加工产业链合理延伸；支持现有 再生资源加工利用项目绿色化、机械化、智能化提质改造。2024年3月，国务院正式发布《推动大规模设备更新和消费 品以旧换新行动方案》，方案明确推动再生资源加工利用企业集聚化、规模化发展，引导低效产能逐步退出；支持建设 一批废钢铁、废有色金属、废塑料等再生资源精深加工产业集群；探索建设符合国际标准的再生塑料、再生金属等再生 材料使用情况信息化追溯系统；持续提升废有色金属利用技术水平，加强稀贵金属提取技术研发应用。相关政策的发布， 进一步促进循环经济发展。 （三）行业周期性、区域性和季节性特征 1、行业周期性 危废作为工业生产的副产物，上游产废行业的产废量与宏观经济周期有关，危废处置行业受上游行业影响也与宏观 经济周期密切相关，即宏观经济繁荣时，工业企业的开工率提高，危废的产生量增加，危废处置行业景气程度上升，反 之亦然。另一方面，以公司为例，危废经资源化产出电解铜等大宗金属，该等资源化产品下游行业（如铜加工行业）为 国民经济基础产业，受宏观经济运行状况影响，也呈现一定的周期性。 2、行业区域性 由于危废具有危险性，长距离运输中存在泄露、非法倾倒等风险，因此，危废适用“集中处置”、“就近处置”的 原则，跨省转移危废需经环保部门严格审批，危废处置行业存在区域性特征。 3、行业季节性 公司所属行业季节性特征不明显。 （四）所处行业地位 现阶段，我国危废处置行业参与者众多，但整体规模和生产能力较小。大部分危废处置企业的技术、资金、研发能 力较弱，处置资质单一，市场竞争格局目前仍呈现“散、小、弱”的特征，规模较大、具备深度资源化能力的企业较少。 随着环保督察趋严、国民环保意识的提升，具有规模优势、技术优势、管理优势的大型危废处置企业及具有深度资 源化能力的危废处置企业竞争优势逐步凸显；大型危废处置企业收购小型处置企业的并购事项频发。长远看来，行业集 中度将逐步提升。 公司长期专注有色金属类危废处置利用业务，形成了危废处置及再生资源回收利用协同发展的业务格局。截至报告 期末，公司经许可的危废经营资质达到121.06万吨/年，其中广东飞南于2024年11月新增取得10万吨/年废电路板处 置资质，危废资质规模增加至55万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列；全资子公司广西飞南于2024年5月取得 30万吨/年的许可证。 经过十余年深耕细作，公司以完善的管理体系、丰富的业务经验为基础，与上游知名企业建立了良好的合作关系， 获得了客户及行业的广泛认同，确立了良好的竞争地位。2023年至今，随着江西巴顿和广西飞南项目的陆续建成投产， 公司能够实现铜、镍、锌、锡、金、银、钯等多金属深度资源化，构建多金属资源综合回收利用的产业闭环，进一步提 升核心竞争力。 （五）主要法律法规及行业政策 报告期内行业有关的主要法律法规及政策如下：
（一）主要业务 公司主要从事有色金属类危险废物处置及再生资源回收利用业务，是一家覆盖危险废物收集、无害化处置、资源回 收利用的环保企业。 公司采用危固废协同处置的技术，在动态平衡的生产过程中，通过配比不同品质、重量的金属物料，提高危废处置 效率和有色金属回收率，降低危废处置成本及产品加工成本，并将危废无害化与资源化融为一体，同步实现危废处置与 再生资源回收利用。截至报告期末，公司经许可的危废经营资质达到 121.06万吨/年，其中广东飞南于 2024年 11月新 增取得 10万吨/年废电路板处置资质，危废资质规模增加至 55万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列；全资子公 司广西飞南于2024年5月取得30万吨/年的许可证。公司经许可的危废经营资质具体如下：
目完成建设，于 2024年 11月取得10万吨/年废电路板处置资质并投入运行；江西巴顿项目各产线经过优化调整，生产 状况持续向好，资源化产品产出增加，全年产出包括锌锭、阴极铜、铟锭、电积镍、冰铜、铅锑铋合金、焊锡锭、金锭、 银锭、钯粉、粗硒等多种产品；广西飞南项目于2024年5月取得30万吨/年的危废经营资质后，公司组建原料采购队伍， 根据市场原料等情况进一步对生产产线优化调整，资源化后端产线（利用低冰镍等含镍物料产出高冰镍，高冰镍经浮选 后产出镍精粉、铜精粉）实现合格产出并销售。此外，公司同步对广西飞南资源化前端产线（侧吹炉）和资源化后端另 一产线（转炉）进行技术改造，截至报告期末，技改已基本完成，产线已于2025年一季度投入运行。 报告期内，危废处置行业竞争依然激烈。公司充分发挥自身优势，加大市场拓展力度，物料充足供应，确保生产稳 定运行，全年共收运各类危险废物约 40.89万吨（不含内部转运），其他金属物料 45.98万吨（不含内部转运），各金 属的产销情况如下：
合理、有序、稳健地推进项目。控股子公司赣州飞南工业废盐资源化利用项目位于江西会昌工业园氟盐新材料产业基地 （九二基地），规划资源综合利用工业废盐 40万吨/年，产出氯化钠、硫酸钠、烧碱、液氯、盐酸等资源化产品，进一 步延长资源化链条，完善产业布局。报告期内，项目已取得环评、能评等批复，并陆续开展建设相关工作。肇庆基地废 弃电器电子产品和报废汽车拆解项目正在办理前期环评等相关手续。 团队建设方面，随着新建项目的建成投产，近两年公司员工人数大幅增长。公司通过开展“导师制”培养计划、班 组长特训班培训等活动，提升员工管理能力和业务水平。报告期内，公司实施了首期限制性股票股权激励方案，进一步 完善薪酬和激励体系。 报告期内，公司实现营业收入12,569,153,441.75元，归属于上市公司股东的净利润128,390,500.48元，同比下降28.69%，主要是由于公司报告期套期保值业务期货合约亏损较大（去年同期盈利较大）及捐赠等非经常性损益影响，以 及因公司规模扩大，总体管理成本及财务成本有所增加所致；报告期公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润 212,610,472.59元,同比增长 94.58%，非经常性损益项目主要为公司根据现货需要使用期货合约对铜、锡等部 分存货金属进行价格风险管理，以降低金属市场价格波动风险，由于期货合约与存货结存具体项目无法一一匹配，会计 核算上按金融工具准则确认损益，期货损益计入非经常性损益，不适用套期会计，报告期内公司价格风险管理工具产生 的公允价值变动损益金额为-10,467.61万元，其中，计入投资收益金额为-1,656.35万元；此外，公司于报告期内向广 东电网有限责任公司肇庆供电局无偿移交供配电设施资产，影响当期损益约2,929.88万元（含税）。 （二）主要服务及产品 1、危废处置服务 公司主要为金属电镀、电器电子生产、有色金属冶炼等产废企业提供危废处置服务。公司肇庆基地危废处置资质达 55万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列。公司较早进入危废处置行业，顺应环保严监管的趋势、依托强大的处 置能力、适应性高的处置技术、长期积累的危废收集网络，与广东、江西、江苏等地区的金属电镀、电器电子加工等各 类产废企业建立了长期合作关系，形成了稳定的收废网络。 2、资源化产品 公司将不同批次金属品位低、杂质含量不同的危险废物，配合含铜等金属物料，富集危固废中的金属，产出电解铜、 阳极泥、铜锡泥、烟尘灰、硫酸镍等资源化产品，其中阳极泥、铜锡泥、烟尘灰等产品通过江西巴顿进一步深加工，产 出锌锭、金锭、银锭、钯粉等彻底资源化产品。公司的资源化产品主要销售至下游金属加工、金属制品制造等行业，包 括铜材加工、金银等贵金属加工企业。公司资源化产品为电解铜等大宗商品，市场需求旺盛、价格透明、流动性高，能 够及时在市场上寻找到交易对手。 （三）经营模式 上游，公司危废来源包括金属电镀、电器电子生产、有色金属冶炼等各类产废单位，其他含金属物料来源包括企业 及家庭产出的废旧电子产品、家电产品、含金属部件、废杂铜、含金属炉渣、生产型企业边角料等。下游，公司通过危 固废协同处置产出的资源化产品又可广泛用于各类工业生产。 1、收集/采购模式 公司所需原材料由采购中心统一收集/采购，主要包括含铜镍污泥、有色金属冶炼废物和铜粉、铜块、杂铜、氧化铜、 碳酸铜、含金属炉渣等各类含金属物料及残极碳块、煤等辅助材料。公司综合考虑资质许可情况、市场情况、产废单位 需求、生产经营状况等要素制定采购计划，形成了“按月计划、按日汇报”的灵活采购机制。 由于危废处置单位只能处置利用其资质范围内的危险废物，公司在选择危险废物供应商时，首先审核危险废物供应 商的资质文件，经审核通过后，公司再根据危险废物供应商的资信状况、信用政策、危险废物价格等，并结合自身的资 质利用率、生产计划等因素，择优选择合作。公司采购的其他含金属物料、辅料市场供应充足，不存在监管限制，公司 综合对比含金属物料、辅料供应商的资信状况、信用政策、产品价格、产品质量、采购便利程度等，并结合自身的生产 需求等因素，择优选择合作。 2、生产模式 公司综合考虑原材料充沛情况、产能情况、生产设备运转需求制定生产计划，由生产部门执行。公司生产部门下设 生产条线及质量控制条线，其中，生产条线按照生产工序设置备料、熔炼、精炼、电解、酸浸等生产车间，生产部门按 年度、季度、月度制定生产计划，各生产车间根据生产计划进行一线生产工作；质控条线则从安全、环保、化验、仓务 管理等多角度负责日常生产的质量控制，保证生产流程的顺畅进行。 3、销售模式 公司收集的危废主要为含铜镍锌锡等金属危废，可回收利用价值与金属含量相关。根据危废可回收利用价值的高低， 公司采取付费、免费、收费方式收集危废。公司资源化产品定价与所含金属的价值直接相关。由于有色金属市场价格透 明度高，同时为避免价格波动带来的风险，公司通常根据客户需求、库存货量等情况，按单与客户签订销售合同。但是， 针对合作稳定的客户，公司按年、月签订合同，并根据客户下达的订单进行交易。公司资源化产品通常采用现款现货的 结算方式。 （四）主要业绩驱动因素 1、宏观经济增长及环保监管持续趋严 一方面，随着我国经济发展以及工业化水平的提高，危废作为工业生产的副产物，产生量随工业发展而增长，如公 司总部所在地广东省，在珠三角经济高速发展的带动下，危废产废量位居全国前列，且受电子电器元器件加工产业集中 的影响，广东省产出危废以有色金属类危废为主；另一方面，环保严监管趋势下，企业环保意识加强，非法倾倒、排放、 处置的危险废物量减少，合法处置意愿增强，危废处置市场需求增长。 2、危废处置资质规模和种类 根据相关法规，处置企业需在《危险废物经营许可证》许可的规模、种类范围内，收集并处置危险废物。公司长期 专注有色金属类危废处置利用业务，形成了危废处置及再生资源回收利用协同发展的业务格局。 截至报告期末，公司经许可的危废经营资质达到121.06万吨/年，其中广东飞南于2024年11月新增取得10万吨/年废电路板处置资质，危废资质规模增加至 55万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列；全资子公司广西飞南于 2024年5月取得30万吨/年的许可证，为公司拓展区域危险废物处置业务市场奠定基础，也有效提升公司对危险废物的 整体利用能力。 3、危固废深度资源化利用能力 公司原材料及产成品均富含各类金属，通过富集、提炼实现资源回收后，资源化产品中的金属购销价差是公司盈利 主要来源。通常，产成品中金属含量越高、杂质含量越低，则折价系数高，购销价差会扩大。 经过十余年生产实践，公司将成熟的冶金工艺运用于有色金属类危废处置行业，对于不同批次金属品位不同、杂质 不同的危险废物，配比含铜物料，通过危固废协同处置工艺实现有色金属回收，克服了含铜危废处置领域内普遍存在的 铜金属资源化程度低的难题，能够将铜金属深度资源化至电解铜，从而实现较好的经济效益。2023年至今，随着江西巴 顿和广西飞南项目的陆续建成投产，公司能够实现铜、镍、锌、锡、金、银、钯等多金属深度资源化，新增产出镍精粉、 锌锭、焊锡锭、金锭、银锭、钯粉等彻底资源化产品，构建多金属资源综合回收利用的产业闭环，进一步提升核心竞争 力。 三、核心竞争力分析 （一）综合回收利用危废规模优势及收废网络优势 截至报告期末，公司经许可的危废经营资质达到121.06万吨/年，其中广东飞南于2024年11月新增取得10万吨/年废电路板处置资质，危废资质规模增加至 55万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列；全资子公司广西飞南于 2024年5月取得30万吨/年的许可证，为公司拓展区域危险废物处置业务市场奠定基础，也有效提升公司对危险废物的 整体利用能力。公司长期专注有色金属类危废处置利用业务，利用自身区位优势及先发优势，与广东、江西、江苏、浙 江等地区的金属电镀、电器电子加工等各类产废企业建立了长期合作关系，形成了稳定的收废网络。 （二）铜镍锌锡金银钯等多金属资源深度资源化优势 现阶段大部分危废处置企业处理资质单一，危废利用方式粗放，难以处理复杂危废，资源化产品档次低。经过十余 年生产实践，公司已经形成含铜污泥低能耗生产电解铜技术、铜平衡危固废配料技术、富氧侧吹还原熔炼技术、稀氧燃 烧火法精炼技术、低品位黑铜电解技术、多金属回收利用技术等工艺技术，能够接收处理的危废范围更广，原料兼容性 更强，金属回收利用过程更具经济性，再生金属品位更高。随着江西巴顿和广西飞南项目的建成投产，公司已经完全实 现铜、镍、锌、锡、金、银、钯等多金属深度资源化，产出电解铜、镍精粉、电积镍、锌锭、焊锡锭、金锭、银锭、钯 粉等彻底资源化产品，构建多金属资源综合回收利用的产业闭环，进一步提升核心竞争力。 （三）稳定的团队和灵活高效的管理优势 公司创始人深耕有色金属类危固废处置利用领域30余年，对有色金属类危固废处置和金属资源再生有丰富经验。经 过多年的发展和积累，公司在采购、销售、生产、技术、化验等核心环节培养了一大批优秀人才，并通过企业文化建设、 员工持股等方式激励和稳定员工。报告期内，公司实施了首期限制性股票股权激励方案，进一步完善薪酬和激励体系。 近年来，随着公司规模壮大，公司通过实施 ERP系统等提升企业信息化水平，提升组织运作效率，同时不断加强员工内 部培养，开展“导师制”培养计划、班组长特训班培训等活动，积累了一套传、帮、带的良性培养模式，为公司人才团 队建设打下坚实基础。 四、主营业务分析 1、概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 资源化产品主要包括电解铜、阳极泥、粗制镍、高镍硫、电解镍、锌锭、铅锑铋合金、焊锡锭等。 （1）销售量同比增长36.82%，主要系广西飞南和江西巴顿开始运营后资源化产品销量增加。 （2）生产量同比增长37.21%，主要系广西飞南和江西巴顿开始运营后资源化产品产量增加。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 本报告期内新设立控股子公司：肇庆飞南报废车辆回收拆解有限公司；注销子公司：山西飞南翌佳资源利用有限公 司。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 |
