[年报]豪悦护理(605009):杭州豪悦护理用品股份有限公司2024年年度报告
原标题:豪悦护理:杭州豪悦护理用品股份有限公司2024年年度报告 杭州豪悦护理用品股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人李志彪、主管会计工作负责人闵桂红及会计机构负责人（会计主管人员）曹海强声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 1、2024年8月23日公司第三届董事会第八次会议审议通过的公司2024年半年度利润分配预案为：公司向全体股东每10股派发现金红利8.5元（含税），公司总股本155,226,949股，扣除回购证券专用账户的股份1,982,266股，以余额153,244,683股为基数计算合计拟派发现金红利130,257,980.55元（含税）。本次利润分配方案实施后,剩余未分配利润全部结转以后年度分配。 2、2025年4月14日公司第三届董事会第十四次会议审议通过的公司2024年年度利润分配预案为：公司拟向全体股东每10股派发现金红利8.5元（含税），以资本公积金转增股本方式每10股转增4股，截至2024年12月31日，公司总股本155,219,949股，公司已于2025年3月10日注销898,597股，扣除回购证券专用账户的股份1,400,969股，以余额152,920,383股为基数计算合计拟派发现金红利129,982,325.55元（含税）。本次利润分配方案实施后,剩余未分配利润全部结转以后年度分配。 综上，公司2024年度预计共分红260,240,306.10元（含税），占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率67.16%。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中可能面对的风险部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 42 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 56 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 60 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 73 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 79 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 80 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 80
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期，公司以婴儿护理用品、女性护理用品等产品为重点，依托对市场的深入了解及研发创新，不断优化产品结构，研发迭代差异化新产品，持续与大客户开展深度合作，拓宽合作领域；同时，为促进自有品牌发展，公司进行资源优化整合，聚焦线上渠道。公司研发的差异化产品如易更换日用经期裤、一次性内裤、羽绒服湿巾等产品陆续推向市场，并受到消费者的广泛好评。 根据公司战略布局及发展规划，通过购买合肥花王工厂资产和收购丝宝护理100%股权，在扩充产能的同时拓展新品类研发，做到为消费者提供从婴幼儿时期、青春期、老年期，覆盖全生命周期的卫生护理用品，从而提高公司持续经营能力及综合竞争力。具体情况如下： （一）持续产品研发创新 公司始终将研发创新放在企业发展的重要位置，坚持以关注消费者痛点和需求为核心，持续投入创新，不断升级迭代新产品，助力客户推出多款新系列、新产品上市，增加合作品类，支持客户提升市场份额；以产品研发优势拓宽客户业务合作领域，并获得客户的高度认可和较好市场口碑。 报告期，公司研发的易穿脱和细密橡筋经期裤系列、风琴橡筋无胶腰围婴儿拉拉裤和S切波浪型小拦坝防侧漏和后漏芯体系列等产品已经上市。公司累计取得专利181项，其中发明专利16项，实用新型专利141项，外观专利24项，公司持续稳定投入研发创新活动，不仅稳固了行业领先的研发优势，还能不断提高面对多变宏观环境的抗风险能力，为公司未来发展夯实基础。 （二）强化自有品牌建设 随着国民经济水平的提升和消费需求的升级，新一代年轻父母育儿理念的转变，婴儿纸尿裤使用观念也在改变，消费者对婴儿纸尿裤产品的消费意愿提升、消费品质升级。在育儿新观念的作用下，健康育儿观念的普及、使用年龄的延长，婴儿纸尿裤人均使用片数的增加，推动市场规模提升。消费者认知和理念的变化，越来越多的优质新锐国货品牌获得了消费者的青睐。 报告期，公司以婴儿、成人卫生用品及家庭护理用品等自主品牌产品通过明星代言、达人合作、直播带货、社交媒体营销等多种方式，提高品牌知名度，促进销售增长。公司深化全渠道布局，线上以抖音、天猫、京东、拼多多等平台为核心，加大资源投入，通过直播带货、精准营销等方式快速触达消费者；积极开拓新兴电商渠道，与快手、小红书、视频号等平台达成深度合作，进一步拓宽消费群体。 报告期，公司新增自有品牌“森之物语”女性护理系列产品品类，新产品日用易穿脱经期裤上市，受到市场与客户的认可和好评；“答菲Dafi”羽绒服专用湿巾公司加大推广费用投入，用于产品推广、社交媒体种草、户外广告等投放，提升品牌曝光度和知名度；强化品牌战略升级，签约知名歌手张杰代言答菲系列产品，通过明星效应让年轻消费群体快速地认识品牌，通过尝试体验认同产品。 报告期，公司审议通过股权收购湖北丝宝股份有限公司持有丝宝护理的100%股份的议案，后续将助力丝宝护理在产能、供应链、新材料、市场推广等方面充分发挥协同效应，实现公司生产规模、产品品类、技术实力、品牌影响力及管理运营的全方位提升，进一步增强公司的核心竞争力及持续盈利能力。 丝宝护理旗下“洁婷”、“全因爱”、“美月见”等品牌护理产品在行业中具有较高的知名度、美誉度和诚信度，具有较好的品牌影响力及品牌价值。公司将继续沿用此前产品对应的品牌标签，充分发挥产品长期累积及维护良好的品牌影响力。同时，随着合并双方在战略层面的全面对接和业务层面的深度融合，将贡献更大的价值。 （三）稳健发展泰国市场 报告期，继续深耕泰国当地母婴消费市场，深化当地全渠道布局，线下入驻当地连锁商超，覆盖全国各地下沉市场，同时积极拓展周边国家；线上以Tiktok、Shopee、Lazada等平台为核心，加大资源投入，通过与自媒体母婴KOL达人合作、社交媒体种草、户外广告等多种推广形式，提升品牌曝光度和宝妈消费群体的认同，以直播带货、精准营销等方式快速触达消费者。未来，公司将持续推进品牌建设，进一步提升品牌美誉度与市场份额。 （四）全国化布局生产基地 公司根据发展战略以及新产品研发、新销售渠道拓展的需要，基于现有婴儿产品设备产能利用率较好，报告期，布局湖北孝感、仙桃、合肥等生产基地。孝感自建工厂逐步释放产能，助力客户降低物流成本，增加客户粘度；仙桃工厂生产女性卫生巾产品，产能以满足洁婷自有品牌为主；合肥生产基地部分生产线已完成技改，配合客户进行新产品打样及认证工作，一次性内裤已经投产。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）报告期内公司所属行业情况 根据生活用纸专业委员会的统计，2023年我国吸收性卫生用品的市场规模约1,160.4亿元，比2022年增长4.1%。其中，女性卫生用品市场规模703.4亿元，较2022年增长8.2%；婴儿卫生用品市场规模322.6亿元，较2022年下降6.2%；成人失禁用品市场规模134.4亿元，比2022年增长11.1%。 1、消费需求的变化，推动市场规模提升 因国际局势、市场渠道、消费者需求等发生变化，传统的生产企业也在积极应对市场的新形势，为了适应消费者需求和渠道的变化，生产商不断推出新品以刺激销售，并采用多样化营销策略吸引新生代消费群体，并积极建设布局新营销渠道，加大用户的培育与互动。 随着生活水平和受教育程度的提升，中国父母的育儿理念也出现新的特征，从过去传统、粗糙的育儿方式转变为现阶段科学化、精细化、个性化的育儿方式。育儿理念的更新带动母婴消费的升级，婴童父母卫生护理意识开始逐渐提升，追求健康育养，家庭对于婴儿的产品质量要求更高，客户需求的转变，促进产品结构升级。 据生活用纸专委会调研，2023年婴儿卫生用品市场规模为 322.6亿元，比上年下降 6.2%。市场渗透率由 2022年的 84.2%上升到 84.5%，提高了 0.3个百分点。 虽然 2023年婴儿卫生用品市场规模有所降低，但是，受益于市场渗透率提升、生活水平提高、消费结构升级、“三胎”政策及城镇化建设的快速推进等因素，且基于我国较为庞大的婴幼儿基数，对比美、日等发达国家 90%以上的渗透率，国内市场渗透率仍有一定的提升空间。 2025年政府工作报告提出要制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给。鼓励生育相关政策和配套措施的逐步完善，我国新生儿数量预计依然维持较为可观水平，未来国内婴幼儿卫生用品市场仍有较大的发展空间。 随着经济水平的发展、健康育儿观念的普及、使用年龄的延长、鼓励生育政策的落地减缓了新生儿下降趋势，同时健康育儿的意识提升纸尿裤人均使用片数的增加，消费者对婴幼儿卫生用品的接受度增强，渗透机会增多，推动市场规模提升。 2、新兴渠道使消费更加便捷 随着中国零售业态的多元化，卫生用品行业的营销渠道和模式也逐渐多样化。线下零售渠道已形成母婴、医药连锁、商超卖场、杂货店和品牌专卖店等多种业态。与此同时，线下零售渠道的实体门店也上线了自有的在线电商平台。新兴渠道包括母婴专营店和专营连锁店、电商平台、垂直电商、直播短视频平台和社区内容型电商等。于疫情期间催生和快速发展起来的第三方O2O平台，在卫生用品零售方面同样具有较好的表现。 近年来，母婴专营店作为母婴护理用品的独特销售途径，凭其专业化、品牌化的优势在国内迅速发展，以其专业的产品推荐、实体体验以及即时服务，赢得了消费者的青睐；而随着互联网以及网购的流行，电商平台、垂直电商凭借其便利性逐渐成为吸收性卫生用品销售的重要渠道之一。在互联网普及、网络零售发展驱动下，母婴电商行业发展迅猛，用户规模持续增长。 根据国家统计局信息，2024年，全国网上零售额155225亿元，比上年增长7.2%。随着消费者的消费习惯、消费观念、购物方式和交流方式的转变带来了零售业态的变革，纸尿裤作为刚需高频产品，电商平台凭借丰富的产品选择、便捷的购物体验和完善的售后服务，使越来越多的消费者选择通过线上购买纸尿裤产品。 3、“中国质造”改变市场品牌格局 近年来，消费者对于国产品牌的接纳度逐渐提升，中国婴幼儿卫生用品由“中国代工制造”向“中国品牌质造”的格局转变，国产婴儿卫生用品品牌处于发展期。 近两年来，中国纸尿裤市场竞争日趋激烈，市场整体开始出现品牌集中化的发展态势。受益于中国制造业发展以及国潮风的兴起，国产纸尿裤厂商凭借强大的研发能力以及高质量产品的生产，开始迅速抢占市场。国外企业由于进入市场较早，基于在品牌、渠道等综合优势，仍占据了较高的市场份额。近年来，受“中国质造”和“新零售业态”的双轮驱动，国产吸收性卫生用品正受到越来越多消费者的认可，国内企业通过高品质、高附加值的产品和差异化的竞争策略，伴随着互联网的发展及网购的流行，电商、O2O 等新零售业态正在深刻地改变纸尿裤、卫生巾的传统销售渠道，国产品牌抓住新零售业态的发展契机，在国内的市场占有率也逐年攀升。 消费者对纸尿裤品质和性能的要求不断提高，推动了行业向高端化、个性化、绿色可持续的方向发展。现代家庭对纸尿裤的需求不再局限于基本的吸水、防漏功能，更加注重产品的舒适性、透气性、安全性及环保性。年轻父母对高品质、高性价比的纸尿裤产品青睐有加，同时，对品牌知名度和产品口碑的关注度也在不断提升。随着90后、00后逐步步入母婴消费市场，他们受教育程度更高，更加推崇专业化、精细化的育儿理念。据艾瑞调研数据显示，相对于价格，中国母婴消费者更关 注商品的质量和安全性，购买中高端价格母婴商品意愿更强烈。 4、裤型卫生巾将成市场新增量 卫生巾种类繁多，按形式可分为：护垫、日用、夜用、安睡裤型四种型号，在裤型卫生巾研发成功之前，夜用卫生巾的研发集中在“安全性”与“舒适性”两大功能方向上。裤型卫生巾的出现，同时解决了“安全性”与“舒适性”的问题。相比传统卫生巾，裤型卫生巾具有更加出色的防侧漏功能，可以有效地避免女性在睡眠时出现的侧漏问题，让女性在经期中更加安心、舒适。同时，裤型卫生巾的吸收量也更大，可以更好地满足女性在经期中的需求。 随着女性健康意识的提高，女性初经低龄化和行经时间延长，女性对经期卫生用品的更换频次增加，使卫生用品的消费量略有增长，其中经期裤的消费量增幅较大。经期裤作为夜用卫生巾的延伸产品已得到广大女性消费者的普遍接受和青睐，特别是年轻时尚的女性消费者。随着产品的薄型化及柔软舒适性能的提升，经期裤已经不仅仅是夜间使用，市场上已经推出白天可以便捷更换的经期裤产品，促进了经期裤的消费提升。 公司经过大量的消费者试用和严谨论证，推出新产品日用型易穿脱经期裤产品，上市后受到市场与客户的认可和好评。 5、婴儿卫生用品持续升级及消费周期延伸 根据国家统计局发布数据，2024年全年出生人口954万人，同比增长5.8%。随着各地政府鼓励生育政策的持续加码，及年轻一代父母对婴儿纸尿裤的接受度和依赖程度提高，产品普及度进一步提升。中国婴儿纸尿裤产品品质持续提升，使用不同场景的细分产品受到欢迎，差异化、细分化、高端化的产品推动市场发展。同时，中国婴儿纸尿裤的出口保持增长，2023年净出口额同比增长36.9%，在海外市场的竞争力提升，出口成为拉动销售增长的重要引擎。 随着中高收入人群的增加以及父母对婴儿的卫生、健康意识的提高，产品的吸收性、贴身性和舒适性更受重视，市场需求持续升级。具备超薄柔软、超薄干爽、弹性腰围等特点和功能的中高端产品不断涌现。其中，以“婴儿拉拉裤”为代表的中高端纸尿裤产品脱颖而出，因贴身舒适、方便穿脱等特点，得到越来越多家庭的青睐，占比持续增长。 近两年，无论从整体婴儿纸尿裤市场，还是拉拉裤市场角度来看，消费者对大码纸尿裤的需求都正在持续增长。从尿裤的消费人群年龄结构视角来看，产品的消费周期正向幼童阶段延伸。随着中国出生人口下降，幼童市场进入红利期，驱动众多品牌厂商产品开发延展用户周期，已经推出大童专属尿裤系列或将产品线拓展至3XL、4XL尺码的品牌不在少数。 长期来看，随着消费升级、育儿观念的转变、海外市场份额的拓展，中国纸尿裤市场仍具有广阔的发展前景。 6、人口“老龄化”趋势推动成人失禁用品市场增长 国家统计局数据显示，2024年末，60岁及以上人口31,031万人，占全国人口的22.0%，其中65岁及以上人口22,023万人，占全国人口的15.6%。随着我国现代化水平的不断提高，预计未来几十年我国老龄化程度将进一步加深。人口老龄化的趋势推动中国成人失禁用品的需求。 据生活用纸专委会调研，2023年，中国成人失禁用品市场平稳发展，国内消费量和市场规模均实现双位数增长，成人失禁用品市场规模约 134.4亿元，比上年增长11.1%。 中国社会随着老龄化程度的加快，对成人失禁用品市场的影响愈发明显，加之国民经济水平的提升、卫生意识的增强，以及居民对此类产品的消费观念变化等因素影响，都促进了成人失禁用品的发展。 由于人口老龄化加剧，加之居民生活水平提高，老年人护理需求上升，随之而来的是成人失禁用品市场的快速发展。未来随着老年人自我护理需求的上升，成人纸尿裤市场也将步随卫生巾、婴儿纸尿裤的竞争态势，在产品功能性和便利性上展开竞争。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司主要从事妇、幼、成人卫生护理用品的研发、制造与销售业务，产品涵盖婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾、湿巾等一次性卫生用品，主要有婴儿卫生用品、成人卫生用品及其他产品等。报告期，公司实现营业收入29.29亿元，其中婴儿卫生用品收入20.60亿元，占公司营业收入70.32%；成人卫生用品收入5.52亿元，占公司营业收入18.83%。 公司自主品牌主要产品如下所示： 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司自创立以来，始终专注于卫生用品的制造本业、高度重视产品研发及精益化生产管理，致力于为客户提供优质产品。公司核心竞争力主要体现在五个方面： 1、持续迭代的产品创新能力 公司始终将研发创新放在企业发展的重要位置，坚持对研发技术投入，依托持续研发及多年的行业经验，通过对消费者需求的敏锐了解、研发结构和功能创新的产品，经过大量的消费者试用和严谨论证，稳步推进易穿脱经期裤和婴儿拉拉裤、差异化轻度失禁成人拉拉裤等新产品；陆续推进新型在线压花复合材料、超透气新型材料、超细旦氨纶等材料应用于婴儿、成人尿裤及经期裤、卫生巾等产品。 公司高度重视客户意见反馈，通过直接或和客户联合到社区、商超进行用户调查，派发试用装收集试用报告等多种形式开展市场调研工作；针对调研问题进行分析、实验和测试，找出解决方案，再进行产品打样、测试、消费者试用等。通过新材料的运用、生产工艺的改进，研发了超声波无胶固定橡筋，使产品更环保、使用更舒适，形成研发成果，获得发明专利。 2、建立高标准的质量管理系统 公司致力于提供高质量的产品和服务，建立严格的质量管理体系，贯彻严苛的品质管理标准，通过与知名跨国公司合作，导入 I Quality精细化质量管理，不断进行改进和完善，满足客户的需求和期望。具体以下几个方面： ①高于国家标准管控 严格按高于国标的质量要求执行质量管控，产品各项指标高于国家标准水平，确保产品的质量和可靠性达到更高要求。 ②建立全面质量管理体系（QMS） 公司建立全面质量管理体系，涵盖从原材料采购到产品交付的全过程。制定明确的质量方针和目标，确立组织结构和责任划分，制定流程和程序文件，及合理配置资源。 ③数字化质量检测和评估系统应用 基于MES系统等数字化管理体系，定期对产品和质量管理系统运行情况进行检查和评估，及时发现和解决质量问题。 ④应对市场质量变化 关注市场动态，及时升级质量管理系统，以满足客户及市场对卫生用品的高需求。 ⑤培训和教育 对全体员工进行质量管理培训，内容包含质量管理体系的标准、流程、程序和具体操作方法，确保全员参与，生产全过程控制的管理模式。 ⑥建立关键质量管理系统 公司结合自身的特点和需求，按照 PDCA（Plan-Do-Check-Act）的逻辑建立了 16个关键管理系统，质量管理体系涵盖了从产品设计、原材料采购、生产制造、销售和售后服务等全过程。产品设计阶段，公司充分考虑客户的需求和市场趋势，确保产品具有良好的性能和可靠性；原材料采购阶段，公司严格控制原材料的质量，确保产品的质量和安全；生产制造阶段，采用先进的生产技术和设备，确保产品的一致性和稳定性；销售和售后服务阶段，公司提供优质的客户服务，助力客户及时处理消费者诉求。公司除了通过科学有效的质量管理方法，建立健全质量管理体系以外，更是将质量保证融入到产品的研发、生产、检验全链条流程中。 3、规模化生产效应 公司在全国布局生产基地，合理利用当地区域优势提升效率。已建有杭州、江苏、泰国、湖北、合肥等生产基地，并将新增南通工厂。公司婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、女士经期裤等产品产能在国内排名前列，具备规模化生产优势。 已经引进数十条行业先进的瑞光生产设备，具备生产品质稳定和结构新颖的吸收性卫生用品的硬件条件，掌握复合芯体、底膜、无纺布等吸收性卫生用品核心材料的生产制造技术，并具备自主生产的能力。 4、优质客户资源 公司凭借过硬的研发创新实力、精益化生产管理能力、稳定可靠的品质管控、优质的供应服务和高性价比的产品，已经在业内积累了多元化的客户。公司合作的客户既有尤妮佳、花王等全球著名跨国公司，也有 BabyCare、孩子王、亲宝宝等电商新兴渠道的国内母婴知名品牌商。这些客户对公司产品的进一步推广、品牌形象提升都起到了示范作用，有利于公司未来业务的持续开拓。公司与跨国大客户开展深度合作，以婴儿护理用品、成人护理用品等产品为重点，不仅增加了合作品类，更拓宽业务合作区域范围。 5、精益生产管理 公司开展精益化生产现场管理，以“阿米巴”结合 MES等数字化软件，进行“一单一核算”的订单管理，通过数据分析、及时决策，实现产销协同，提升公司整体管理和运营效率，及时发现生产过程中的物料消耗情况，优化生产计划，进一步降低产品成本，提高效率。 同时，公司以 SAP、MES等管理软件为业务管理主系统，工业操作系统平台为底座核心，集成设备数据、WMS、AGV调度、OA、数字孪生等软件，对生产全流程管理及过程追溯、数据分析、深入开展质量、生产等实时数据治理，实现全链条卓越质量体系。充分应用数字化、智能化等管理系统，进一步推动精细化管理。 现场以“6S”进行考核管理，以生产车间为单位每月绩效考评，充分调动员工全员参与的积极性；开展员工合理化建议，引导员工积极参与生产管理与工艺改进；针对技术岗位加强培训并制定“师带徒”奖励制度，快速培养提升员工操作技能，确保产线快速增加人才梯队建设。 五、报告期内主要经营情况 公司主要从事妇、幼、成人卫生护理用品的研发、制造与销售业务，产品涵盖婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾、湿巾等一次性卫生用品，主要有婴儿卫生用品、成人卫生用品及其他卫生用品等产品。报告期，公司实现营业收入29.29亿元，其中婴儿卫生用品收入20.60亿元，占公司营业收入70.32%，成人卫生用品5.52亿元，占公司营业收入18.83%。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：主要系公司产品销售收入增加所致 营业成本变动原因说明：主要系原材料成本下降及部分原材料由外部采购调整为自行生产所致 销售费用变动原因说明：主要系公司加大产品推广所致 管理费用变动原因说明：主要系职工薪酬及折旧摊销增加所致 财务费用变动原因说明：主要系利息收入减少所致 研发费用变动原因说明：主要系研发投入增加所致 投资收益变动原因说明：主要系本期收到理财收益所致 信用减值损失变动原因说明：主要系本期应收款项增加，从而坏账计提增加所致 资产减值损失变动原因说明：主要系上期计提固定资产减值损失所致 资产处置收益变动原因说明：主要系本期处置固定资产所致 营业外收入变动原因说明：主要系上期收到赔偿款所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司应收账款及应收款项融资增加所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系购买大额定期存单及花王资产、丝宝股权所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期偿还借款及股份回购所致 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入28.44亿元，比去年同期增长6.21%；发生主营业务成本20.81亿元，较上年同期增长4.81%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 一、公司主营业务收入同比上升6.21个百分点，主要原因系： 1、报告期内，2024年婴儿卫生用品主营业收入为20.6亿元，较2023年的19.75亿元，同比上升4.27%；2024年成人卫生用品主营业收入为5.52亿元，较2023年的5.55亿元，同比下降0.55%。 2、其他产品收入为2.32亿元，较2023年的1.48亿元，同比增长57.55%，主要系公司生产的湿厕纸和湿巾产品收入增加所致。 二、公司境外主营业务收入同比上升46.69个百分点，主要原因系泰国豪悦营业收入大幅提升所致。 三、公司主营业务毛利率同比上升0.97个百分点，主要原因系： 公司进一步加大通过自行生产无纺布替代外部采购无纺布，综合降低材料成本。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 1、生产量和销售量 公司根据客户需求以销定产模式进行生产，因业务增加使婴儿卫生用品生产量和销售量增长，本报告期婴儿卫生用品生产量和销售量同比增长了12.64%和12.31%。 2、库存量 本报告期婴儿卫生用品库存量比上年上升了24.74%，成人卫生用品库存量比上年上升了23.61%。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
成本分析其他情况说明 无 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额216,065.65万元，占年度销售总额73.76%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额55,455.59万元，占年度采购总额29.73%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明： 无 3、 费用 √适用 □不适用
公司销售费用主要由职工薪酬、租赁费、网店推广费、代销服务费及广告宣传费等构成，因加大自有品牌推广、代销服务费增加等，公司 2024年度销售费用上升 55.95%。 （2）管理费用 公司管理费用主要由职工薪酬、折旧及摊销、股权激励、租赁费、中介咨询费、物业及水电费、办公费及业务招待费等构成，公司 2024年管理费用上升 13.09%。 （3）研发费用 公司研发费用主要包括各研发项目领用的直接材料及模具、职工薪酬、折旧、摊销及其他等构成，公司 2024年研发费用增长 2.29%。 （4）财务费用 公司财务费用主要包括利息费用、利息收入、汇兑损益、手续费及其他等构成，公司 2024年财务费用上升 29.56%。 4、 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元
(2).研发人员情况表 √适用 □不适用
(3).情况说明 √适用 □不适用 1)研发情况概述 公司始终将研发创新放在企业发展的重要位置，坚持对研发技术的大力投入，依托持续研发及多年的行业经验，通过新材料的运用、生产工艺的改进，研发更环保、更舒适的新产品。经过10多年的研发投入和实践积累，公司掌握了丰富的产品研发、设计和生产经验。在生产经营过程中，公司根据市场需求与用户反馈，持续进行工艺技术改进及新产品研发，不断提升产品性能和生产效率。 2024年，公司研发投入总额为10,720万元，占营业收入比例为3.66%，投入总额比上年同期增加2.29%。根据公司战略，研发重点为个人护理用品，为了适应市场及客户需求，提供新产品、新技术及新工艺支持。 2)报告期内主要研发项目具体情况
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