[年报]万马科技(300698):2024年年度报告
原标题:万马科技:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人张禾阳、主管会计工作负责人朱青芳及会计机构负责人(会计主管人员)章显栋声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司主要存在行业和经营业绩波动风险、海外市场开拓风险，其他还有技术人才流失风险、原材料及产品价格波动的风险，可能面临的风险因素的详细情况请关注本报告第三节《管理层讨论与分析》之十一《公司未来发展的展望》之（三）《公司可能面对的风险》。敬请广大投资者阅读本报告中公司可能面临的风险因素并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 35 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 48 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 50 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 60 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 65 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 66 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 67 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室、深圳证券交易所。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要 求 （一）车联网技术服务行业 车联网行业近年来已进入高速发展阶段，呈现技术突破、政策驱动与产业链协同并进的格局。2024 年前三季度，我国乘用车新车车辆联网渗透率达 84.59%，相较 2023 年 78.31%呈现持续快速增长。2024 年 12 月，国务院等印发 《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，要求深入推进“第五代移动通信（5G）+车联网”发展， 逐步稳妥推广应用辅助驾驶、自动驾驶，加快布设城市道路基础设施智能感知系统，提升车路协同水平。2024 年作 为“5G-A 商用元年”，结合云和 AI 技术，运营商大规模部署使得 5G-A 和 C-V2X 技术在车联网中的应用取得重要进 展。根据佐思汽研统计，2023年中国乘用车5G模组装车163.3万辆（上险），装车率约7.5%；2024年5G车型销量达到359万辆，装车率约15.4%。预计到2027年中国乘用车5G模组装车785.6万辆（上险），装车率将达35.6%，增长空间广阔。 作为智能网联汽车的主要载体，新能源车销量持续增长、市场占有率逐步扩大，推动车联网渗透加速。中汽协数据显示，2024 年，新能源汽车销量 1,286.6 万辆，首次突破 1,000 万辆，同比增长 35.5%，销量达到汽车新车总 销量的 40.9%，较 2023 年提高 9.3 个百分点。中汽协预计，2025 年全年新能源汽车销量 1600 万辆，同比增长 24.4%。中国汽车工程学会等机构发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》报告显示，在中性预期情 景下，2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预计为7,295亿元、25,825亿元，年均复合增长率为28.8%，巨大的市场需求和发展动力，给产业内企业带来广阔的发展空间。 （二）智能驾驶行业 智能驾驶不仅是技术革命，更是交通、能源、城市治理的全局性变革，其意义远超“替代司机”，而是通过智能化、网联化重构人与车的关系，推动社会向高效、绿色、安全的未来出行范式转型。2024 年，随着智能驾驶技术 的成熟与市场化应用的推动，中国智能驾驶行业迎来爆发式增长，全年 L2 级及以上自动驾驶新车加速渗透，NOA 功 能快速普及，自动驾驶出租车（Robotaxi）等商业化应用场景逐步落地。根据盖世汽车数据，2024 年高速 NOA 和城 市NOA渗透率分别为4.0%和7.3%，较2023年提升1.2pct和3.8pct。预计2025年高速NOA+城市NOA有望实现翻倍增长，渗透率超20%。根据SAE标准，2024年L2级辅助驾驶已在中国市场实现55.7%的渗透率，L3级有条件自动驾驶通过北京、武汉等试点城市的法规突破，正逐步走向商业化量产。L4 级技术通过“车路云一体化”战略，在 20 个 试点城市展开 Robotaxi、无人配送等场景测试，行业正从“单车智能”向“全域协同”的生态升级。2024 年 7 月， 工信部等五部门公布 20 个“车路云一体化”应用试点城市（如北京、上海、深圳），加速智能驾驶由小范围测试验 证迈入规模化落地，对于高阶智能驾驶的普及应用起到推动作用。2025 年 1 月，北京市出台的《北京市自动驾驶汽 车条例》明确了北京市支持、鼓励自动驾驶技术创新发展的各项政策措施，并首次针对 L3 级以上级别的个人乘用车 自动驾驶测试上路作出具体规定。端到端大模型和车路云协同的普及带来了对算力需求的持续加码、对数据闭环能力 的愈发看重，数据与算力将成为企业新的核心竞争力和壁垒。当前头部车企与云服务商正加速布局高算力基础设施， 以支撑端到端大模型与多模态感知算法的迭代需求。伴随处理数据量的增加，对数据采集、训练、仿真的要求以及工 具链要求越来越高。《2024 中国智能驾驶数据闭环应用新生态分析报告》指出，数据闭环在智能驾驶中至关重要， 能有效提高系统的准确性和可靠性。主机厂和Tier1供应商正在积极搭建自己的数据闭环体系，以应对海量数据处理 及高效挖掘的挑战。 随着 5G 商用逐步融入国民经济，作为基础设施的 5G 基站建设不断完善。工信部数据显示，截至 2024 年底，我国累计建成5G基站425.1万个，较2023年末净增87.4万个，占移动基站总数的33.6%。2024年底，工信部会议要求，力争2025 年累计建成5G 基站450 万座以上。截至2024 年底，平均每万人已拥有5G 基站 30.2 个，较 2023 年末提高 10.2 个。2024 年 11 月，工信部等印发的《5G 规模化应用“扬帆”行动升级方案》要求，到 2027 年底， 每万人拥有5G基站数达38个，按需推进5G网络向5G-A升级演进，全国地级及以上城市实现5G-A超宽带特性规模覆盖。随着5G应用范围和规模不断扩大，带动通信业服务需求持续提升。 随着 DeepSeek 等国产大模型的崛起，数字经济和算力网络推动国内经济高质量发展的重要性日益凸显，从而带来对相关配套基础设施的大规模需求。工信部数据显示，2024 年在用算力中心标准机架数超 880 万，算力规模较 2023 年底增长 16.5%。国际数据公司与浪潮信息联合发布《中国人工智能计算力发展评估报告》预计，2023—2028 年中国智能算力规模和通用算力规模的五年年复合增长率分别达46.2%和18.8%。2024年3月，工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出要推动“云边端”算力协同发展，加大高性能智算供给，在算力枢纽节点 建设智算中心。2024 年 8 月，工信部等发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项》，要求优化布局算力 基础设施，引导面向全国、区域提供服务的大型及超大型数据中心、智能计算中心、超算中心在枢纽节点部署。加强 本地数据中心规划，合理布局区域性枢纽节点，逐步提升智能算力占比。鼓励企业发展算力云服务，探索建设全国或 区域服务平台。2025 年 1 月，发改委等部门发布的《国家数据基础设施建设指引》要求，指导推进数据基础设施建 设，促进数据应用开发，培育全国一体化数据市场，夯实数字经济发展基础，为数字中国建设提供有力支撑。 从市场格局看，第三方数据中心服务商市场份额逐步增长。工信部发布的《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023 年）》提出，鼓励第三方数据中心服务商继续发展特色化、差异化定制优势，促进产业朝向互联网创 新应用发展。随着我国算力中心建设规模不断扩大，第三方数据中心厂商正积极向先进智能数据中心（AIDC）转型， 提升智能化水平、优化运营效率，以满足 AI、大数据、高性能计算等需求。同时 5G 的普及也会带来更多的应用场景 需求，使通信配套产品供应商和第三方数据中心服务商面临更多的市场机遇。 （四）医疗信息化行业 医疗信息化是通过计算机软硬件、互联网、大数据、人工智能等现代化前沿技术手段，对医疗机构的内部管理和业务流程所产生的数据进行采集、存储、提取、处理和加工，为医疗业务提供各种质量和效率支撑的信息系统。 2024 年 9 月，卫健委发布《门(急)诊诊疗信息页质量管理规定(试行)》,进一步规范医疗信息管理,推动医院信息化 建设需求。2024 年 11 月，卫健委印发《卫生健康行业人工智能应用场景参考指引》，全面推进 AI 在医疗服务、健 康管理、医保、医院管理等流程的建设方向，积极推进卫生健康行业“人工智能+”应用创新发展。据前瞻网和 IDC 数据预测，2028 年医疗信息化市场规模超 1400 亿元，2022-2028 年复合增长率 14%。当前，我国医疗信息化建设正 从以院内管理为中心的医院信息化阶段，向以医疗服务提质增效为中心的临床和区域医疗信息化阶段过渡，在政策的 支持刺激下，医疗信息化产品拥有广阔的市场增长空间。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要 求 （一）公司主营业务及主要产品 报告期内，公司主营业务及主要产品包括通信类产品、车联网连接平台及服务、智算与智驾工具链产品及服务，以及医疗信息化产品的研发、生产和销售。 1、通信类产品 公司生产的通信类产品主要有配线架（柜）、光（电）缆交接箱、户外机柜、交直流电源分配列柜、交直流配电管理系统、环网柜、通信系统配件、工业机柜（满足锂电、风电、储能、轨交控制、装备等特殊行业需求）等。该类产 品广泛用于 IDC 机房、数字通信机房，云平台建设、通讯网络、国家高铁、轨道交通等众多领域，在行业内保持了较好 的市场口碑。部分产品图示如下：
公司打造“揽海”全球车联ONE SIM一站式解决方案，通过车联网专网及连接管理平台，凭借自主的eSIM及5G双卡等技术赋能汽车网联，在全球范围内提供包括连接管理、车联运维、流量运营、全球洞察及合规管理服务，帮助车企 简化供应链管理、降低管理运维成本、丰富业务运营能力并提升海外联网服务质量，通过一张物料、一个平台、一次对 接，实现全球一卡通用，助力车企拓展全球市场。同时根据车企需求，帮助主机厂商建立连接管理平台（CMP）、车联网 业务管理平台（MNO）、车联网运营平台（TOSP）。 （1）“揽海”全球车联ONE SIM一站式解决方案 公司瞄准当前网联汽车出海出现的物料管理难、合规要求高、跨区调货难、漫游服务差、漫游价格贵等几大痛点， 打造出“揽海”全球车联 ONE SIM 一站式解决方案。该方案凭借自主的 eSIM 及 5G 双卡等技术，通过一个平台、一次对 接、一张物料、实现全球一卡通，帮助车企简化供应链管理，提高出海落地效率，轻松拓展海外市场。 （2）车联网连接管理平台（CMP）、车联网业务管理平台（MNO）、车联网运营平台（TOSP） 公司根据车企需求，帮助主机厂商建立连接管理平台（CMP）、车联网业务管理平台（MNO）、车联网运营平台（TOSP）三大平台。其中： 连接管理平台（CMP）：面向 B 端主机厂，包含车联网业务管理平台（MNO），以及汽车联网的数据传输、数据资源管理； 车联网业务管理平台（MNO）：面向 B 端主机厂，包含 SIM 卡管理、增值套餐管理、账号管理、流量池管理、订单管理、短信管理等业务； 车联网运营平台（TOSP）是 B2B2C 模式，面向主机厂的 C 端车主进行用户运营、流量运营、加油充电、商城运营、车主权益等综合性的生态运营。
目前公司在智驾行业布局共有两方面，分别是：公司自研“遨云”自动驾驶综合解决方案、优咔常州智算中心。 （1）“遨云”自动驾驶综合解决方案 围绕智驾工具链公司自研“遨云”自动驾驶解决方案，该方案为“端管云边”一体化协同架构，拥有自动驾驶数据闭环工具链平台产品，基于算力、存储等底层能力，可满足现有车企客户自动驾驶/高阶辅助驾驶产品开发（如端到端 大模型）中的数据闭环需求，帮助主机厂客户构建自主可控的自动驾驶数据处理（涵盖数据“采集-处理-标注-训练-仿 真”的全链路闭环）、算法训练及仿真平台，加速汽车主机厂自动驾驶算法的研发与迭代，助力车企客户快速实现高级 别自动驾驶的自主研发。 （2）优咔常州智算中心 结合运营商安全可信的国家云的背书、NVIDIA 最新的智算架构，公司在常州落地自动驾驶云服务智算中心——常州首个“端管云边”自动驾驶云算力平台，全球首个采用英伟达 H20 服务器构建的自动驾驶工具链平台，也是英伟达在 中国汽车领域探索 AI Enterprise 产品与服务的首个平台。该智算中心目前可提供智算软硬件综合服务（包含算力租赁 服务）。 4、医疗信息化产品的研发、生产和销售 公司的医疗信息化产品主要有各类移动医疗护理工作站、移动医生工作站、床前移动结算工作站、手术室智能更衣管理系统、智能耗材管理柜、毒麻药柜和智能屋、通道识别设备及监控识别装置、标本管理系统、诊间报道工作站、 信息化管理系统等产品，属于医疗信息化终端产品。该类产品主要客户为各大医院。部分产品图示如下：
1、采购模式 公司严格执行采购制度，建立了完备的供应商渠道。为保障原材料供给，公司设有供应链管理部，其职能包括：合理安排常用物料备货计划；招标采购生产所需原辅料、设备设施；对采购信息进行审核、归集、处理和分析；负责供 应商管理及考核。采购员需在权限范围内对已确定的采购价格和相关入库凭证进行价格复核，超权限范围的则由采购部 负责人审核。采购部负责人对照合同或订单对采购发票进行数量、规格、价格等方面的审核，核查无误后交由公司财务 部门及管理层审核，并最终付款。 2、生产模式 公司通信及医疗产品的生产模式为“以销定产”。受终端采购的影响，公司在销售活动中获得订单为定制产品，订单特征表现为“种类多、批次多、批量小”。公司生产主要由制造中心负责，制造中心下辖各生产车间、生产计划组、 设备组，质量管理部则负责质量及体系管理，部分具备条件的产品通过 OEM 外协生产。公司车联网服务类产品则是根据 新项目的需求，与客户、供应商（运营商）签订三方协议规范各自在项目中的职能，再由公司安排技术人员在现有服务 平台基础上开发对应项目的接口，各项功能、安全性等的验证。项目完成验收后交付客户，并提供持续服务。 3、销售模式 公司车联网业务模式是向基础电信运营商、内容提供商采购基础的通信服务与内容服务。公司自主研发了面向车企的连接管理与生态服务平台，向车企提供车联网连接与生态运营产品与服务。其销售模式主要通过参与车企的新车型/ 新平台供应商遴选流程，以多轮技术交流及商务应答方式参与车企的招标或者议标，获得新车型或新平台的标的。 公司通信业务主要客户为三大通信运营商、广电和铁路通信公司等。三大通信运营商、福建广电等采用集采招标的模式确定供应商，铁路通信公司采用签订框架协议并逐单议价的方式进行采购。 医疗信息化产品的主要客户为医院，医院的信息化设备由医院委托当地政府招标、办公室统一招标或直接采购，其他行业客户也主要通过招投标的方式获得订单。配合主要客户的招标流程，公司设有营销中心，各事业部下属也配有 产品与市场组，用以收集客户需求，并制作招标文件参与招标，中标后由各销售大区获取具体订单，售后服务部则统一 负责售后服务。 （三）公司未来业绩驱动因素 1、优化传统业务，加大优势产品投入 《中国算力发展报告（2024年）》显示，2024年，我国在用算力中心机架总规模超过830万标准机架，算力总规模达 246EFLOPS，位居世界前列。为了满足算力需求的指数级增长，数据中心的部署也如火如荼。2024 年，中国智能算力 市场规模达到190亿美元，同比增长86.9%。预计到2025年，智能算力规模将进一步增长至37.3EFLOPS，市场规模将达 到259亿美元，较2024年增长36.2%。公司近两年来在确保传统市场稳固的前提下通过引进人才、组建团队、开发针对 算力客户的产品等方式大力拓展以提供算力服务的第三方IDC客户，从而实现快速切入智算数据中心的市场。 中国作为全球最大制造业国家，工业控制机柜需求占全球 30%以上，2023 年市场规模约250 亿元人民币，未来 5 年 CAGR 预计 8%-10%（工信部《智能制造发展规划》）。工信部印发的《2025 年工业和信息化标准工作要点》明确以 5G- A/6G、工业互联网、绿色低碳为核心方向，加速新型工业控制体系建设。由工信部印发的《打造“5G+工业互联网”512 工程升级版实施方案》中指出支持 TSN 设备、工业算力设备、虚拟化控制器、信息模型等产品研发，推动内嵌 5G 芯片、 模组的智能设备发展，促进新型工业网络产品产业化。政策发力与技术升级加速了工控系统软硬解耦与智能化的进程， 推动了边缘计算、AI 与工控机深度融合，激发了通信、工控领域的发展潜力。新能源（光伏/储能/电动汽车产线）、轨 道交通自动化等领域呈现爆发式需求。针对工控市场，公司在战略上通过聚焦新能源和轨道交通这个大赛道，在战术上 采取紧盯细分行业龙头，树立“灯塔”项目，提高产品定制化能力和服务等方面，从而取得了较快的发展。未来在智能 化、模块化的设计理念驱动下，公司的工控产品将具有更强的市场竞争力。 2、政策持续利好，行业前景广阔 智能网联新能源汽车连续两年写入政府工作报告，5G渗透率从2023年7.5%跃升至15.4%，并随着智能座舱和智能驾驶业务迅猛发展，5G 渗透率将快速提升。北京、深圳、上海等地率先推进 L3 级自动驾驶车辆上路测试及商业化试点， 并加速“车路云一体化”基础设施建设，Robotaxi项目也在多城开展全无人测试，L3级车型进入量产阶段，端到端模型、 多模态大模型及合成数据技术显著提升感知决策能力。2024 年 L2 级辅助驾驶已在中国市场实现 55.7%的渗透率，L3 级 有条件自动驾驶通过北京、武汉等试点城市的法规突破，正逐步走向商业化量产。公司顺应政策与行业的发展趋势，已 通过5G双卡、自动驾驶数据闭环等产品进行相应布局。 公司的智能网联技术，如 eSIM、5G 双卡技术，不止局限于车联网，也可用于物联网等需要实现网联的智能化场景 中；公司推出的“遨云”自动驾驶数据闭环工具链平台产品，当前可满足现有车企客户自动驾驶/高阶辅助驾驶产品开发 中的数据闭环需求，帮助主机厂客户构建自主可控的自动驾驶数据处理、算法训练及仿真平台。该数据闭环工具链平台 产品中涉及到数据管理、模型训练、仿真模拟和数据合规等能力，也可拓展迁移至其他需要数据闭环的智能化场景中。 未来公司将积极拓展能力边界，向人工智能的多元领域进军。 4、出海带来新机遇 2024年，中国汽车出口仍保持较快增长，全年出口585.9万辆，同比增长19.3%。中国汽车出口已连续两年登全球榜首位置。其中，2024年新能源汽车出口128.4万辆，出口量占比21.9%。亿欧智库在《2024中国新能源智能汽车产 业链出海战略研究报告》中指出，中国新能源智能汽车（SEV）出海规模预计2025年可以达到325亿美元，2028年达到 1,396亿美元，2030年达到2,363亿美元，超过万亿人民币。随着海外电动化、网联化、智能化进度加快，中东、欧洲 等地区加速开放测试场景，海外消费者对自动驾驶功能接受度快速提高、智能驾驶需求持续增长，中国车企凭借着电动 化与智能化先发优势，通过“技术反哺”，加速走向国际市场。未来，中国车企将从“产品输出”逐渐向“生态共建” 转型，最终形成“中国智造”引领全球汽车产业变革的新格局。公司的全球车联 ONE SIM 方案，通过自主的eSIM及5G 双卡等技术，成功解决当前网联汽车出海出现的物料管理难、合规要求高、跨区调货难、漫游服务差、漫游价格贵等几 大痛点，从而构建出多维竞争力，为车企出海创造关键机遇。 1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况 从事通信传输设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 □适用 ?不适用 从事通信交换设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 □适用 ?不适用 从事通信接入设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 一、光纤配线架、光缆交接箱、光跳纤系列产品中主要技术指标：1 、插入损耗≤0.3dB；2、回波损耗≥50dB；3、工 作波长 1330-1690nm，此 3个指标对传输速率影响最大，只有在满足条件情况下，速率才能达到最高。 二、5G 室外通信机柜中主要技术指标：1、导热系数≤0.041W/(m.k)：2、防护等级 IP554、3、抗震性能 9级，此 3 个指标的满足，才能使内部设备能正常运行的保障，关键指标才能满足要求。 三、数据中心微模块系列产品中主要技术指标：1、PUE值≤1.4；此指标直接关系着数据中心运行成本，我公司运用 多种创新技术，如采用高压直流供电，高效电源转换技术，能效比高的变频空调，隔热和密封性能更好的冷通道技术等 等，来保证此参数满足要求，也为我公司未来发展提供有力技术支撑。 2、公司生产经营和投资项目情况
通过招投标方式获得订单情况 □适用 ?不适用 重大投资项目建设情况 ?适用 □不适用 报告期，公司全资子公司上海优咔网络科技有限公司在江苏省常州市高新区投资建设“自动驾驶云服务建设项目”， 计划总投资金额约10,055.40万元，报告期已投入5,074.56万元，取得收益122.89万元。 三、核心竞争力分析 公司秉承“诚信务实、厚德敬业、合作进取、拼搏创新”的企业精神和“正人、正事、正品”三正文化，视产品、服务质量为企业的生命，以客户满意为己任，不断增强公司的核心竞争力，为实现公司长期战略发展奠定了坚实 的基础，具体内容如下： （一）技术研发优势 公司是浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合认定的高新技术企业，曾荣获“浙江省专利示范企业”、“浙江省高新技术企业”、“浙江省通信设备制造业最大工业企业”和“浙江省名牌产品”等 荣誉。公司自设立以来始终把技术研发作为核心战略，拥有多项自主知识产权和核心技术，在车联网、智能驾驶、通 信设备、医疗信息化领域具备较强的技术优势，能够快速响应市场需求并推出创新产品。经过多年的深耕挖掘，公司 具备了较强的资金实力和产品研发能力。公司是国内通信电子和通讯物理连接设备的主要生产商之一，长期为电信、 移动、联通、广电等运营商提供通信类配套产品。公司拥有国际先进的生产设备，可开展环境、电磁兼容、安全性、 可靠性等多种试验。在光网城市和数据机房领域拥有智能 ODN 技术（iODN）、光纤快速连接器和智能远程控制 PDU 核心技术；在医疗信息化领域拥有自动发衣柜、智能护理系统等。 公司全资子公司优咔科技作为 GSMA、5GAA、TAF、CCSA、SAE 等通信组织会员或产业联盟成员，积极参与制定了多个行业技术规范，包括 6G、eSIM、C-V2X、T-BOX 等。另外，在车联网服务方面，公司拥有车联网连接管理平台 （CMP）、车联网业务管理平台（MNO)、车联网运营平台（TOSP），形成了 eSIM、5G 双卡，以及 4G/5G 车联网专用 网络等解决方案，可针对性地适配和充分满足汽车网联化智能化趋势所需的大流量、高带宽、低时延、全球联网等需 求，并为自动驾驶系统升级提供扎实的技术和海量的数据基础。在智能驾驶、智算服务方面，公司打造了“端管云边” 自动驾驶解决方案，拥有自动驾驶数据闭环工具链平台产品及其他相关联的软件著作权、专利等必要的无形资产，满 足车企客户自动驾驶/高阶辅助驾驶产品开发（如端到端大模型）中的数据闭环需求。 （二）客户资源和品牌优势 公司凭借较强的研发创新能力和技术实力，通过与各业务对应客户建立长期稳定的战略合作配套关系，积累了大量优质的客户资源，为公司持续健康发展打下坚实基础。公司的车联网、智驾业务，国内下游客户包括吉利、理想、 上汽、东风、岚图、智己、高合等知名汽车厂商。同时，伴随车企出海，公司已为吉利提供车辆出海联网服务，另有 海外定点客户东风柳汽、东风汽车、上汽、领克、银河等。公司的通信类产品广泛用于IDC机房、云平台建设、通讯 网络、医疗领域、国家高铁、轨道交通等众多领域，一直是电信、移动、联通、广电、华数等行业的主要产品供应商 和战略合作商。公司医疗信息化产品下游客户为各大医院，并且在三甲医院使用取得较好效果，达到了行业先进水平。 公司通过构建全周期、多维度的客户价值共生体系，依托敏捷响应机制与定制化服务矩阵，持续深化与核心客户的战略协同，不断增强大客户粘性与合作深度。通过多年的业务积累，公司已凭借优秀的客户资源和优质的产品在 市场上塑造了良好的品牌形象，并且不断扩大品牌影响力。 （三）销售服务优势 凭借多年的技术沉淀和经验积累，公司产业形成了集研发、设计、生产、销售、维保服务为一体的整体解决方案，产业配套完整，有效提升了产品和服务质量，增强了公司的竞争力。公司还建有一支稳定、专业的销售服务团队， 销售范围覆盖国内的大部分地区。公司在通信网络配线及信息化机柜产品领域实现了服务本土化，外派人员常驻于客 户所在地。公司销售团队稳定，团队成员行业经验丰富，业务骨干都具有多年从业经验。强大的售中和售后服务是公 司产品推广的坚实后盾。售中环节包括产品运输、安装和调试，售后环节则包括故障排查、产品修理和维护，故障响 应及时，销后产品维护得力，赢得客户的长期信赖。公司长期以来注重客户服务，建设了专业的客户服务部，服务网 络覆盖全国大部分区域，不仅有利于公司维护现有客户，更有助于公司开拓新市场。 （四）灵活制造优势 随着现代通信技术的发展和医疗信息化产品的进一步推广，客户对通信网络配线及信息化机柜产品和医疗信息化产品的品类和精度要求逐步提高，个性化和小批量的定制也有所增加。公司引进有一整套完备的生产、加工和检测 设备，具备了定制化和高精度的生产加工能力。公司生产过程已实现高度信息化，建立了数控中心、激光切割及装配 中心，并配置了大量自动化生产设备和控制中心的工程师。车联网业务客户对网络通道、连接管理、安全接入和流量 运营等方面也有着更复杂精细的要求，公司车联网平台整合了通信网络能力与 IT 运营能力，提供以通信连接管理为 核心的一站式服务，帮助车联网服务提供商实现业务的快速开通、稳定运行、快速排障和高效运维，确保通道服务的 程序自动化处理和客户自助管理稳定高效。 （五）产业管理优势 经过多年的积累和持续的投入，公司产业涉及车联网、智驾、通信以及医疗信息化领域，形成了较好的品牌口碑、业务粘性和管理经验。随着公司业务不断发展变化，公司的管理方法也在相应调整适配。公司已形成体系化的战 略规划方法，以目标为导向划分权责，确保目标明确，分解到位。公司产品以客户为中心推动研发创新，降本提质， 为提高市场占有率及综合竞争力提供了重要保障。公司不断优化组织架构，提高管理效率，控制管理风险，推动合规 体系建设，管理执行力显著提升。 四、主营业务分析 1、概述 公司报告期内实现营业总收入56,087.68万元，较上年同期增长7.72%；归属于上市公司股东的净利润为4,130.75万元，较上年同期下降35.92%；归属于上市公司股东的所有者权益为48,214.32万元，较上年同期上升2.22%。净利润下降主要原因是：万马科技通信业务因2024年度项目实施周期影响导致营业收入同比下降；其次，公司车联网业务因海外业务拓展、市场人员引入导致全资子公司优咔科技销售费用增加明显；此外，因全资子公司优 咔科技新增数据闭环以及智算业务能力的战略投入、以及研发技术的人员引入导致研发费用有所增加。 报告期内，公司重点开展工作情况如下： 1、推动成长业务板块，积极拥抱行业趋势 公司积极拥抱网联化、智能化的行业趋势，推动物联网、边缘计算、云计算与AI技术的深度融合，构建算网一体化竞争优势，构建数据驱动的智能化工具链，形成“智算+连接”产品矩阵。公司在报告期内落地了优咔常州智算 中心、发布了优咔“遨云”自动驾驶解决方案，并推出了全球车联 ONE SIM 和“遨云”端到端全链路自动驾驶数据 闭环工具链两大创新技术。公司当前是国内领先的第三方连接管理服务商。截至 2024 年底，车联网业务连接总数已 超过 1,400 万，其中国内连接数逾 1,300 万，海外连接数逾 100 万。公司凭借自身车联网连接管理业务的突出的技 术优势以及快速响应的服务能力，成功与吉利、理想、上汽、东风、岚图、智己、高合等知名汽车厂商建立紧密的合 作关系。同时，依托智算中心和数据闭环工具链的优势，公司与中国移动、中国电信分别签署战略合作协议，并与英 伟达等行业领先 AI 企业展开紧密合作。公司未来会继续促进成长业务板块的发展，深度参与进人工智能加速演进的 浪潮中，为多种智能化场景赋能，推动智能产业从研发到落地的全链条升级。 2、优化传统业务，巩固业务基本盘 由于当前通信行业竞争相对充分、医疗信息化领域也面临着外部环境和政策带来的瓶颈期，业务发展速度较缓慢。公司做出优化调整，在产品上通过降本提质、加速迭代升级、推进产品标准化、高端化等措施做出改善；在客户 服务上加快响应速度、攻关客户痛点，立足现有优质客户争取扩大份额、围绕头部第三方数据中心客户进行定点突破； 在制造层面力求打造以标准化为基础，精益生产为核心的柔性化智能制造车间；在供应链管理上围绕“供应商管理- 仓库管理-物流管理-价格管理”全链条进行优化升级；在组织架构层面实现岗位职责体系更明确、绩效考核体系更清 晰、干部评价体系更合理、薪酬激励机制更有效。 3、出海业务加速推进，促进全球化协同发展 随着中国车企加速走向国际市场，公司积极推动全球业务生态的战略，加快开拓海外市场。目前公司在全球部署六大数据中心（中国、东盟、欧洲、北美、西太平洋、中东），为提供更好的本地服务以及应对各地的合规要求， 已经在香港、欧洲、阿联酋、新加坡等地成立分支机构，并已在巴西等监管严格的国家设立子公司。 报告期内，公司加速推进海外业务，充分发挥自身的全球 ONE SIM 技术方案优势，凭借自主的 eSIM 及 5G 双卡等技术，通过一个平台、一次对接、一张物料、实现全球一卡通，帮助车企简化供应链管理，提高出海落地效率拓展 海外市场。新获得多处出海联网服务定点：与东风柳汽出行携手，成功拓展至欧洲、中东和中亚市场，为东风柳汽的 出海车辆提供先进的车联网服务；与上汽海外出行达成重要合作，成功获得沙特市场的车联网服务定点；获得东风汽 车定点，支持东风汽车拓展东南亚市场，通过应用优咔科技全球车联 ONE SIM 方案，为东风的出海车辆提供先进的 车联网服务。 目前公司已为吉利提供车辆出海联网服务，另有海外定点客户东风柳汽、东风汽车、上汽、领克、银河等。公司将继续合作全球多个国家和地区的主流运营商，携手自主车企，加速推进出海业务，助力提升公司品牌国际影响力 和整体核心竞争力，为公司持续发展创造新的机遇。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
求 对主要收入来源地的销售情况
报告期内，汇率变化对公司整体销售情况不会产生较大影响。 （2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用 单位：元
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