[年报]方盛股份(832662):2024年年度报告

时间：2025年04月15日 03:04:42 中财网

原标题:方盛股份:2024年年度报告

方盛股份
无锡方盛换热器	份有限公司 832662

				年度报告

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 5 第二节 公司概况 ........................................................... 7 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 9 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 13 第五节 重大事件 .......................................................... 31 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 34 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 36 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 38 第九节 行业信息 .......................................................... 42 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 43 第十一节 财务会计报告 .................................................... 51 第十二节 备查文件目录 ................................................... 180


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人丁云龙、主管会计工作负责人张卫锋及会计机构负责人（会计主管人员）杨晓玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	√是 □否

1、 未按要求披露的事项及原因
基于客户及供应商保密性，豁免披露客户及供应商的名称。



【重大风险提示】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。







释义

释义项目		释义
方盛股份、公司、本公司	指	无锡方盛换热器股份有限公司
方晟实业	指	无锡方晟实业有限公司
方宇纺织	指	无锡方宇纺织有限公司
钜丰铝业	指	无锡钜丰铝业科技有限公司
股东大会	指	无锡方盛换热器股份有限公司股东大会
董事会	指	无锡方盛换热器股份有限公司董事会
监事会	指	无锡方盛换热器股份有限公司监事会
三会	指	无锡方盛换热器股份有限公司股东大会、董事会、监 事会
高级管理人员	指	总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书
公司章程	指	无锡方盛换热器股份有限公司现行有效的公司章程
换热器、热交换器	指	用于热量传递的单元工艺设备，是各种工业部门最常 见的通用热工设备，广泛应用于化工、炼油、能源、 制药、食品、轻工、机械、民用等行业。
板翅式换热器	指	通常由隔板、翅片、封条、法兰、封头、盖板等结构 组成。在相邻两隔板间放置翅片和封条，组成一个夹 层，称为通道。由一定数量的通道按一定方式排列在 一起的组件，即是板束。将单个或多个板束根据流体 的不同流动形式叠置起来钎焊成整体，便组成芯体。 芯体是板翅式换热器的核心部分。
换热系统	指	一种冷热介质热量交换系统，以换热器为核心部件， 配以钣金组件、风机总成、管路、泵站单元及其他电 器元件等的任意多种组合，满足客户不同需求，用于 流体之间热量的传递，实现不同温度流体之间的热量 交换。
报告期	指	2024年度
元、万元	指	人民币元、人民币万元

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	方盛股份
证券代码	832662
公司中文全称	无锡方盛换热器股份有限公司
英文名称及缩写	Wuxi Fangsheng Heat Exchanger Co., Ltd.
法定代表人	丁云龙

二、 联系方式

董事会秘书姓名	张卫锋
联系地址	无锡市滨湖区马山镇五号桥工业园区常康路30号
电话	0510-68751950
传真	0510-68751950
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.fscoolers.com
办公地址	无锡市滨湖区马山镇五号桥工业园区常康路30号
邮政编码	214092
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司年度报告	2024年年度报告
公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	证券时报www.stcn.com
公司年度报告备置地	公司董事会秘书办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2022年11月28日
行业分类	C制造业-C34通用设备制造业-C349其他通用设备制造业-C3490 其他通用设备制造业
主要产品与服务项目	换热器和换热系统
普通股总股本（股）	87,550,002
优先股总股本（股）	0
控股股东	丁云龙、丁振芳
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为（丁云龙、丁振芳），一致行动人为（无锡方晟实
	业有限公司、丁振红）

五、 注册变更情况
□适用 √不适用

六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22 至901-26
	签字会计师姓名	褚诗炜女士、潘思兰女士、刘奎先生
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	华英证券有限责任公司
	办公地址	中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号
	保荐代表人姓名	赵健程 孙毅
	持续督导的期间	2025年12月31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2024年	2023年	本年比上年增 减%	2022年
营业收入	347,167,424.95	343,378,465.75	1.10%	352,957,113.48
毛利率%	22.46%	30.94%	-	28.77%
归属于上市公司股东的净利润	29,808,798.02	62,611,866.16	-52.39%	53,972,847.38
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	25,825,111.23	56,727,329.57	-54.48%	51,062,860.40
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的净利润 计算）	6.67%	14.90%	-	21.69%
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润计算）	5.78%	13.50%	-	20.52%
基本每股收益	0.34	0.72	-52.78%	0.83

二、 营运情况
单位：元

	2024年末	2023年末	本年末比上年 末增减%	2022年末
资产总计	596,324,279.89	581,713,011.81	2.51%	557,770,007.39
负债总计	140,346,696.98	136,379,057.67	2.91%	157,042,069.24
归属于上市公司股东的净资产	453,518,694.21	443,055,366.55	2.36%	400,727,938.15
归属于上市公司股东的每股净 资产	5.18	5.06	2.37%	4.58
资产负债率%（母公司）	23.10%	23.06%	-	28.16%
资产负债率%（合并）	23.54%	23.44%	-	28.16%
流动比率	3.00	3.29	-8.81%	3.04
	2024年	2023年	本年比上年增 减%	2022年
利息保障倍数	61.74	195.08	-	251.18
经营活动产生的现金流量净额	63,748,611.78	-6,919,466.52	1,021.29%	74,463,899.14
应收账款周转率	2.68	2.92	-	3.92
存货周转率	8.01	7.65	-	8.36
总资产增长率%	2.51%	4.29%	-	55.51%
营业收入增长率%	1.10%	-2.71%	-	19.31%
净利润增长率%	-52.39%	16.01%	-	47.84%

三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用

项目 年度报告披露值 业绩快报披露值 差异率% 营业收入 347,167,424.95 347,167,424.95 0.00% 归属于上市公司股东的净利润 29,808,798.02 29,896,682.59 -0.29% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 25,825,111.23 25,912,995.80 -0.34% 损益的净利润 基本每股收益 0.34 0.34 0.00% 加权平均净资产收益率%（扣非前） 6.67% 6.71% -0.04% 加权平均净资产收益率%（扣非后） 5.78% 5.82% -0.04% 总资产 596,324,279.89 596,321,334.86 0.00% 453,518,694.21 453,606,578.78 -0.02% 归属于上市公司股东的所有者权益 股本 87,550,002.00 87,550,002.00 0.00% 归属于上市公司股东的每股净资产 5.18 5.18 0.00% 公司已于 2025 年 2 月 25 日在北京证券交易所指定披露平台 (www.bse.cn) 上披露《2024 年年 度业绩快报公告》(公告编号: 2025-009)。公告所载 2024 年度主要财务数据为初步核算数据，未经会 计师事务所审计。2024 年年度报告中披露的经审计财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大 差异。
	项目	年度报告披露值	业绩快报披露值	差异率%
	营业收入	347,167,424.95	347,167,424.95	0.00%
	归属于上市公司股东的净利润	29,808,798.02	29,896,682.59	-0.29%
	归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润	25,825,111.23	25,912,995.80	-0.34%
	基本每股收益	0.34	0.34	0.00%
	加权平均净资产收益率%（扣非前）	6.67%	6.71%	-0.04%
	加权平均净资产收益率%（扣非后）	5.78%	5.82%	-0.04%
	总资产	596,324,279.89	596,321,334.86	0.00%
	归属于上市公司股东的所有者权益	453,518,694.21	453,606,578.78	-0.02%
	股本	87,550,002.00	87,550,002.00	0.00%
	归属于上市公司股东的每股净资产	5.18	5.18	0.00%

五、 2024年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	61,527,274.82	94,409,207.73	90,040,229.33	101,190,713.07
归属于上市公司股东的净利润	8,353,568.99	11,608,397.87	4,635,269.43	5,211,561.73
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	5,810,829.07	11,058,438.86	3,920,472.33	5,035,370.97

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用



六、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2024年金额	2023年金额	2022年金额	说明
非流动资产处置损益	-397,504.25	56,484.42	79,048.42
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切 相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 政府补助除外）	2,760,511.49	3,249,887.97	3,970,244.77
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的 公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生 金融负债和其他债权投资取得的投资收益	2,225,212.64	3,087,285.66	-1,335,312.84
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	191,824.44	548,542.78	889,760.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-77,305.16	-16,739.34	-180,192.24
非经常性损益合计	4,702,739.16	6,925,461.49	3,423,548.11
所得税影响数	726,874.20	1,040,924.90	513,561.13
少数股东权益影响额（税后）	-7,821.83
非经常性损益净额	3,983,686.79	5,884,536.59	2,909,986.98

七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
(一) 会计数据追溯调整或重述情况
√会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
营业成本	236,938,679.15	237,126,805.03
销售费用	7,919,786.80	7,731,660.92

(二) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
√适用 □不适用

2023年10月25日，财政部发布了《企业会计准则解释第17号》（财会[2023]21号， 以下简称解释17号），自2024年1月1日起施行。本公司于2024年1月1日起执行解释 17号的规定。执行解释17号的相关规定对本公司报告期内财务报表无重大影响。 财政部于2024年3月发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》以及2024年12月6

日发布的《企业会计准则解释第18号》，规定保证类质保费用应计入营业成本。本公司自 2024 年度开始执行该规定，将保证类质保费用计入营业成本。执行该项会计处理规定，对 列报前期最早期初财务报表留存收益的累计影响数为0，对2023年度合并比较财务报表相 关项目调整见上表。

第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：
公司是一家专业从事换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，面向全球提供 解决方案、专业服务与优质产品。公司产品广泛应用于风力发电、余热回收、轨道交通、空压机、工程 机械、汽车等多个领域。经过多年的实践、创新与技术积累，公司不断向清洁能源、节能减排等新兴领 域开发渗透，实现多元化的发展战略，积极落实“碳达峰、碳中和”战略目标，提高综合竞争力和抗风 险能力，产品市场前景广阔。近年来，公司大力布局储能热管理、氢能热管理、数据中心液冷热管理等， 在前期试样、小批量供货的基础上，业务量呈现逐步增长态势。 公司产品换热器和换热系统属于通用设备，具有广阔的应用场景和市场潜力。公司不断深入挖掘客 户潜在需求，顺应行业技术发展趋势，完善实验数据库信息，提高公司研发能力及协同创新能力，为不 同领域的客户提供高质量的定制化产品。公司凭借可靠的产品质量优势及逐步拓宽的产品应用场景，在 行业内树立了良好的口碑，与国内外众多知名企业建立了稳定并长久的合作关系，逐步提升了市场竞争 力。 公司根据客户不同需求为客户提供定制化产品及解决方案。销售模式为直销模式，并采取“以销定 产”的定制化生产模式、“以产定购”的采购模式。在客户获取方面，公司销售业务人员积极参加国际、 国内各种专业领域展会、行业论坛，通过互联网平台等渠道及时了解客户应用信息、竞争对手及公司产 品市场评价等信息，积极挖掘潜在客户需求并进行主动销售。通过业务和技术交流积极推广公司产品、 介绍服务优势，使客户了解公司产品的技术性能和应用特性，帮助客户选择满足其应用要求的换热产品。 必要时选派专业技术人员访问客户，了解产品的使用环境和各项性能要求，以满足客户定制化需求。 公司始终贯彻“创新驱动、技术先行”的研发理念，在不断提升自主研发能力的同时，注重不同下 游客户的应用需求，从实践中不断地提炼总结，以保证公司的研发技术具有前瞻性，能够顺应行业的发 展趋势，满足快速迭代的产品需求。公司研发模式分为内部自主研发模式与市场需求导向研发模式。公 司先后与上海理工大学、东华大学、江南大学、兰州理工大学等高等院校建立了产学研合作关系。截至 报告期末，公司已获得 105 项专利证书，其中发明专利 19 项，实用新型专利 81 项，德国实用新型专 利4项，外观设计专利1项。2024年公司通过工信部第六批“国家级专精特新小巨人企业”认定，通过 江苏省工业和信息化厅“2024年江苏省智能制造车间”认定。 报告期内，公司的商业模式较上年度在无重大变化。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	√国家级 □省（市）级
“高新技术企业”认定	是

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

（一）总体经营情况 2024年度，在复杂多变的市场环境中，方盛股份坚持战略导向，优化老厂区产线布局、加快募投厂 区建设并积极推进募投厂区产线设置；面对行业发展进程中接踵而至的挑战，公司积极应变，主动求变， 在保持传统业务稳定发展的同时，坚持开拓新市场、开辟新领域，在销售端摸排市场需求、同时在技术 工艺端加大新品研发力度，为实现长远发展目标奠定坚实基础。在董事会科学决策、公司经营团队共同 努力下，企业经营情况总体保持健康发展。 （二）经营成果 截至报告期末，公司总资产596,324,279.89元，较上年末增加2.51%，总负债140,346,696.98元， 较上年末增长2.91%，归属于挂牌公司股东的净资产453,518,694.21元，较上年末增加2.36%。为回馈 投资者，本报告期内实施了权益分派共计派发现金红利20,048,945.47元。 报告期内，公司实际完成营业收入347,167,424.95元，同比增加1.10%，其中：内销收入同比增长 1.51%，外销收入同比下降 5.97%，公司本期外销收入占比为 35.74%。报告期内外销收入有所下降的主 要原因是海外客户部分新项目的其他核心零部件认证测试滞后，导致该客户 24 年整体收入与上年同期 相比有所下降。同时内销市场需求总体稳定，内销收入本年较上年略微增长，公司在新产品、新能源领 域市场稳步提高销量。 报告期内，归属于上市公司股东实现净利润 29,808,798.02 元，同比下降 52.39%，主要原因是： （1）销售毛利率下降：采购结算铝锭价本期较上年略微上涨；募投厂区工程竣工转固及设备陆续投入， 增加折旧摊销；为稳定并激励生产队伍，调增生产人员相关工资；本期毛利率较高的部分客户收入与去 年同期相比有所下降。（2）管理费用增长：本期职工薪酬、中介咨询费较上年同期有所增长。（3）财 务费用收益下降：受外币汇率影响，本期汇兑收益较上年同期减少较多。 （三）公司经营计划实施情况： 在产品和市场层面，第一，公司继续巩固成熟市场业务、满足产品技术升级需求，在风力发电、工 程机械、空压机、轨道交通几个传统优势领域，相关产品销售业绩较上年度保持相对稳定，展现出较好 的市场韧性与客户基础。第二，公司在储能、氢能等新能源领域取得突破性进展，在前期试样、小批量 供货的基础上，2024年度成功与行业内多家知名客户建立业务合作，业务量较上年度呈现较大增量，为 公司未来增长开辟了新路径。第三，公司销售和研发中心加大对行业头部客户需求的挖潜和开发，挖掘 了一批存量优质客户的新项目需求，也开发了一批风电、氢能、储能、数据中心以及相关电力电子应用 各领域的优质新客户群体，2024年度，公司集中优势资源，针对上述客户在商务端和研发端开展了大量 工作，多家客户完成了现场审核、样品试制或小批量供货，为公司 2025 年乃至后续的业绩提升打下了 坚实基础。 在技术研发层面，一方面加大研发创新投入，研发中心以产品升级换代及新产品开发为总体目标， 搭建多个实验平台，验证不同产品性能，满足多样化客户需求。2024年，研发费用投入达1,526.22万 元，较上年同期增长 9.08%，并完成多项专利提报，有力推动了公司技术创新与业务多元化拓展。另一 方面，根据销售中心行业调研和客户需求反馈，加强不同集成度热管理产品的方案的预研，积累了适用 于多个应用领域的换热器总成和换热器系统技术方案，为后续销售中心对客户新品订单的快速响应和承 接高效赋能。 在管理和运营层面，1. 升级制造体系、提升生产产能：伴随募投厂区基本建设完工，公司实施老 厂区设备及产线调整、募投厂区新产线设置，从而完成了多厂区布局，从型材制作、机加工到换热器制 作，再到不同集成度的总成、系统组装以及壳体、管路、冷板等新产品制作，形成了较为完整的热管理 产品产线设置，为今后承接换热器总成、冷却系统以及新结构换热器产品的制作做好了硬件上的准备。

2. 强化供应链管理：提升计划管理水平，严格把控产品开发交付时效性；加强供应链管理，严格筛选 供应商，建立完善供应商库，确保供应链跟上企业转型升级步伐。 募投项目建设情况：报告期内，募投项目主体厂房建筑工程竣工，募投厂区产线设备陆续进场，年 度内新增募集资金投入3345余万元。截至报告期末，年产20万台（套）节能高效换热系统及换热器生 产基地建设项目累计投入募集资金金额81,848,193.01元，投入进度为63.70%；研发中心建设项目累计 投入募集资金金额4,364,330.95元，投入进度为29.1%。 综上，方盛股份在 2024 年度通过市场对接、产品预研以及产线布局，配套人才团队搭建、信息化 建设以及供应链打造等工作的有序推进，企业战略规划稳步推进落地，已经初步完成对未来2-3年的发 展筑基，我们对2025年公司业绩恢复提升、对方盛股份未来高质量发展充满信心。

(二) 行业情况
换热器是非常重要的换热设备，几乎在所有的工业领域中都有应用，尤其广泛应用于化工、能源、 机械、交通、冶金、动力及航空航天等。近年来，随着新兴产业的发展，换热器的应用呈现多元化、高 效化趋势，尤其在新能源、高端制造、数据中心及算力等领域的需求呈现高速增长态势。 在国家“双碳”目标背景下，绿色低碳、节能减排成为经济社会建设的主基调，节能减排是未来工 业发展的重要方向。随着现代工业的迅速发展，以能源为中心的环境、生态等问题日益加剧。世界各国 在寻找新能源的同时，也更加注重节能新途径的研发。换热器是实现工业生产过程中热量交换和传递不 可缺少的设备，是工业生产装置中提高能源利用率的主要设备之一，是重要的节能设备，大量用于高耗 能工业领域。 换热器在节水、节能、减排，实现国家“双碳”战略目标方面，起到了非常重要的作用，其中板翅 式换热器因具有结构紧凑、轻巧、传热效率高的特点，受到科技和工业界的广泛关注，成为近年来发展 最为迅速的新型热交换设备之一，在各工业节能减排等生产环节中得到大量应用。 我国换热器行业主要集中于东北地区、西北地区、华北地区和华东地区，其中，华东地区经济发达， 具有完善产业供应链，依托下游市场优势，无锡、南京、苏州、宁波、上海等地区形成了一大批换热器 企业。在板翅式换热器的生产上，江苏省无锡市滨湖区马山地区起步较早，已经形成了具有一定知名度 的板翅式换热器产业集群。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2024年末		2023年末		变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	91,011,919.74	15.26%	68,405,979.37	11.76%	33.05%
应收票据	15,558,785.77	2.61%	19,862,063.46	3.41%	-21.67%
应收账款	130,459,523.89	21.88%	128,815,811.79	22.14%	1.28%
存货	36,637,914.18	6.14%	30,546,405.43	5.25%	19.94%
投资性房地产
长期股权投资
固定资产	159,321,755.11	26.72%	79,950,215.17	13.74%	99.28%
在建工程	167,641.94	0.03%	67,256,296.31	11.56%	-99.75%
无形资产	23,167,877.01	3.89%	24,064,874.22	4.14%	-3.73%
商誉	664,237.24	0.11%	664,237.24	0.11%	0.00%
短期借款	2,170,000.00	0.36%	1,202,317.78	0.21%	80.48%
长期借款
交易性金融资产	65,273,383.56	10.95%	131,076,981.10	22.53%	-50.20%
应收款项融资	15,731,856.99	2.64%	16,369,540.23	2.81%	-3.90%
应付票据	21,645,510.00	3.63%	24,574,012.70	4.22%	-11.92%
应付账款	77,898,920.88	13.06%	62,035,072.98	10.66%	25.57%
使用权资产	8,365,434.81	1.40%	10,336,915.17	1.78%	-19.07%
一年内到期的非 流动资产	21,991,643.84	3.69%	0.00	0.00%	100.00%
其他非流动资产	23,246,126.72	3.90%	2,057,669.85	0.35%	1,029.73%
合同负债	3,368,949.95	0.56%	13,642,167.98	2.35%	-75.30%
其他流动负债	50,808.97	0.01%	39,702.12	0.01%	27.98%
租赁负债	7,614,113.43	1.28%	9,552,099.26	1.64%	-20.29%
递延所得税负债	5,840,695.69	0.98%	6,201,279.47	1.07%	-5.81%

资产负债项目重大变动原因：
1、 货币资金：报告期末较期初增加33.05%，主要原因是（1）本期因销售回款较好及延长采购付款期限 使得银行存款增加3,997.31万元；（2）本期通过授信开立票据使得票据保证金减少1,734.90万元； 2、 固定资产：报告期末较期初增加99.28%，主要原因是募投项目的车间厂房部分在本报告期竣工验收 由在建工程转入固定资产，增加固定资产建筑及构筑物原值7,664.60万元，本期新增募投厂区、老 厂区机器设备等资产分别为880.53万元、591.09万元。 3、 在建工程：报告期末较期初减少99.75%，主要原因是募投项目的车间厂房部分在本报告期竣工验收 由在建工程转入固定资产，减少在建工程7,664.60万元。 4、 短期借款：报告期末较期初增加80.48%，主要原因是报告期期末较期初增加贴现信用等级较低的银 行汇票金额217万元而未终止确认，相应将收取款项确认为短期借款。 5、 交易性金融资产：报告期末较期初减少50.20%，主要原因是期末持有未到期的结构性存款较期初减 少6,500万元,其中募集资金用于购买结构性存款较上年减少5,600万元，自有资金用于购买结构性 存款较上年减少900万元。 6、 一年内到期的非流动资产：报告期末较期初增加100.00%，主要原因是报告期期末存在一笔2025年 到期的大额存单2,000万元。 7、 其他非流动资产：报告期末较期初增加1,029.73%，主要原因是本期增加购入一笔2027年到期的大 额存单2,000万元。 8、 合同负债：报告期末较期初减少75.30%，主要原因部分客户的预付款时间由签订订单一次性预付调 整至根据发货节奏安排预付。

境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用


2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2024年		2023年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	347,167,424.95	-	343,378,465.75	-	1.10%
营业成本	269,205,573.75	77.54%	237,126,805.03	69.06%	13.53%
毛利率	22.46%	-	30.94%	-	-
销售费用	7,524,090.99	2.17%	7,731,660.92	2.25%	-2.68%
管理费用	24,082,244.47	6.94%	20,503,295.30	5.97%	17.46%
研发费用	15,262,182.27	4.40%	13,991,931.66	4.07%	9.08%
财务费用	-1,231,492.96	-0.35%	-5,351,169.83	-1.56%	76.99%
信用减值损失	-1,871,882.87	-0.54%	-1,712,994.92	-0.50%	-9.28%
资产减值损失	-1,225,572.33	-0.35%	-869,277.02	-0.25%	-40.99%
其他收益	1,941,706.25	0.56%	2,184,454.81	0.64%	-11.11%
投资收益	3,750,488.11	1.08%	1,872,797.99	0.55%	100.26%
公允价值变动 收益	-839,217.54	-0.24%	1,214,487.67	0.35%	-169.10%
资产处置收益	21,287.45	0.01%	109,787.21	0.03%	-80.61%
汇兑收益	0
营业利润	31,651,404.18	9.12%	69,585,281.69	20.26%	-54.51%
营业外收入	2,101,914.89	0.61%	2,000,286.64	0.58%	5.08%
营业外支出	598,011.75	0.17%	70,328.77	0.02%	750.31%
净利润	29,989,099.13	8.64%	62,611,866.16	18.23%	-52.10%

项目重大变动原因：

1、 财务费用：报告期内较上年同期增加76.99%，主要原因是报告期受外币汇率影响，本期汇兑收益较 上年同期减少279.04万元，本期大额存单收益93.77万元计入投资收益。 2、 资产减值损失：报告期内较上年同期减少40.99%，主要原因是本期末库龄较长的钣金件、铸件等原 材料跌价增加61.67万元。 3、 投资收益：报告期内较上年同期增加100.26%，主要原因是本期到期结构性存款取得的投资收益增加 119.16万元以及对应大额存单收益增加93.77万元。 4、 公允价值变动收益：报告期内较上年同期减少169.10%，主要原因是本期截至期末未到期结构性存款 减少。 5、 营业利润：报告期内较上年同期减少 54.51%，主要原因是产品销售毛利率下降 8.48%，导致产品销 售毛利贡献额下降2,943.98万元。导致毛利率下降的主要原因是： （1）本期平均铝锭价较上年同期增长5.29%，在铝材温和上涨的情况下，公司下游内销部分大客户 销售价格传导不顺畅；为应对市场竞争，部分产品销售价格略有下调； （2）本期募投新厂区工程竣工转固、设备陆续投入，本期折旧摊销金额增长244.86万元； （3）本期为了稳定并激励生产队伍，调增生产相关人员工资，本期生产管理和一线人员工资增长 627.14万元。 （4）本期毛利率较高的部分客户收入与去年同期相比有所下降，主要原因是外销客户B受新项目核

心零部件认证测试滞后影响，2024年一季度交付放缓，虽后续交付恢复正常，年度内该客户整体收 入同比仍有所下降；受锂电建设项目放缓，公司应用于涂布机的换热系统产品需求下降，导致内销 客户F收入较上年同期减少；外销客户G因重启商务合同洽谈短期需求下降； 6、 营业外支出：报告期内较上年同期增加750.31%，主要原因是本期报废一台清洗机产生报废损失37.67 万元。

(2) 收入构成
单位：元

项目	2024年	2023年	变动比例%
主营业务收入	332,985,305.97	337,742,393.80	-1.41%
其他业务收入	14,182,118.98	5,636,071.95	151.63%
主营业务成本	256,836,386.76	231,979,669.71	10.72%
其他业务成本	12,369,186.99	5,147,135.32	140.31%

按产品分类分析：
单位：元

分产品	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成本 比上年同 期 增减%	毛利率比上 年同期增减
换热系统	108,507,740.48	81,707,420.81	24.70%	-5.15%	9.94%	减少10.33 个百分点
板翅式换 热器	224,477,565.49	175,128,965.95	21.98%	0.51%	11.08%	减少7.43个 百分点
其他	14,182,118.98	12,369,186.99	12.78%	151.63%	140.31%	增加12.78 个百分点
合计	347,167,424.95	269,205,573.75	-	-	-	-

按区域分类分析：
单位：元

分地区	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成本比上 年同期 增减%	毛利率比上 年同期增减
内销	208,915,544.39	178,670,978.90	14.48%	1.51%	16.05%	减少10.71 个百分点
外销	124,069,761.58	78,165,407.86	37.00%	-5.97%	0.18%	减少3.87个 百分点
其他	14,182,118.98	12,369,186.99	12.78%	151.63%	140.31%	增加12.78 个百分点
合计	347,167,424.95	269,205,573.75	-	-	-	-

收入构成变动的原因：

1、产品结构分析：

报告期内，换热系统销售收入本年较上年减少 5.15%，主要原因是受锂电建设项目放缓，公司应用于涂 布机的换热系统产品需求下降，导致内销客户F收入较上年同期减少。 2、销售区域分析： 报告期内，外销收入本年同比下降5.97%，主要原因是外销客户B受新项目核心零部件认证测试滞后影 响，2024年一季度交付放缓，虽后续交付恢复正常，年度内该客户整体收入同比仍有所下降；外销客户 G因重启商务合同洽谈短期需求下降； 3、报告期内，主营业务收入本年同比下降1.41%，整体收入情况保持基本稳定。其他业务收入本年同比 上升151.63%,主要原因是本年合并子公司钜丰铝业的封条、槽铝等加工件销售收入786.11万元。

(3) 主要客户情况
单位：元

序号	客户	销售金额	年度销售占比%	是否存在关联关系
1	客户A	32,280,087.82	9.30%	否
2	客户B	23,811,482.03	6.86%	否
3	客户C	14,999,883.79	4.32%	否
4	客户D	14,368,558.01	4.14%	否
5	客户E	12,687,883.71	3.65%	否
合计	98,147,895.36	28.27%	-

(4) 主要供应商情况
单位：元

序号	供应商	采购金额	年度采购占比%	是否存在关联关系
1	供应商A	35,004,786.63	17.36%	否
2	供应商B	30,267,042.76	15.01%	否
3	供应商C	18,432,928.38	9.14%	否
4	供应商D	15,169,136.04	7.52%	否
5	供应商E	14,177,134.44	7.03%	否
合计	113,051,028.25	56.06%	-

3. 现金流量状况
单位：元

项目	2024年	2023年	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	63,748,611.78	-6,919,466.52	1021.29%
投资活动产生的现金流量净额	19,628,651.76	-104,638,509.83	118.76%
筹资活动产生的现金流量净额	-22,351,051.25	-26,506,500.46	15.68%

现金流量分析：
1、 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长1021.29%，主要是：（1）因应收款项变动,本期销售 商品回款同比增加 3,265.87 万元。（2）公司对多家供应商的结算条款重新调整，延长结算账期， 故本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期减少2,517.57万元。 2、 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长118.76%，主要是：（1）本期收到到期的投资理财产 品较上年同期增加6,218.36万元，本期新增购买的投资理财产品较上年同期减少5,062.97万元； （2）本期募投项目基建工程已基本完工，所以本期发生与长期资产相关的现金较上年同期相比有所 下降，减少1,043.07万元。

(四) 投资状况分析
1、 总体情况
√适用 □不适用
单位：元

报告期投资额	上年同期投资额	变动比例%
63,455,102.02	180,001,652.37	-64.75%

2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
√适用 □不适用
单位：元

被投资 公司名 称	主要 业务	投资金额	持股 比例%	资金 来源	合作 方	投资 期限	产品 类型	预计 收益	本期投 资盈亏	是否 涉诉
无锡方 盛汇能 科技有 限公司	换热 系统	30,000,000	100%	自有 资金	-	长期	换热 系统	-	-	否
合计	-	30,000,000	-	-	-	-	-			-
3、 报告 √适用 □	内正在进行的重 适用	的非股权投资	况				单位：元
项目名称	本期投入情况	累计实际投入 情况	资金来源	项目进度	预计收益	截止报告 期末累计 实现的收 益	是否达到 计划进度 和预计收 益的原因
年产 20 万台（套） 节能高效 换热系统 及换热器 生产基地 建设项目	29,090,771.07	81,848,193.01	募集资金	63.70%	不适用	不适用	不适用
研发中心 建设项目	4,364,330.95	4,364,330.95	募集资金	29.10%	不适用	不适用	不适用
合计	33,455,102.02	86,212,523.96	-	-			-

（未完）