快可电子(301278):2024年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）
原标题:快可电子:2024年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（注册稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。 一、本次以简易程序向特定对象发行 A股股票情况 1、本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已获得公司 2023年年度股东大会授权公司董事会实施，本次发行具体方案及其他发行相关事宜已经公司于2024年 11月 15日召开的第五届董事会第十六次会议审议通过。公司于 2025年2月 14日召开第五届董事会第十七次会议审议通过《关于公司 2024年度以简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案》《关于公司与特定对象签署附生效条件的股份认购协议的议案》《关于修订公司 2024年度以简易程序向特定对象发行股票方案的议案》等议案。 深交所发行上市审核机构对公司本次以简易程序向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，并于2025年4月1日向中国证监会提交注册。 发行人已收到中国证监会于 2025年4月14日出具的《关于同意苏州快可光伏电子股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕797号）。发行人将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次发行全部呈报批准程序。 2、本次发行的发行对象为北京泰德圣私募基金管理有限公司-泰德圣投资泰来 1号私募证券投资基金、财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、上海般胜私募基金管理有限公司-般胜优选 9号私募证券投资基金、华安证券资产管理有限公司、于振寰、华夏基金管理有限公司、常州市新发展实业股份有限公司、东海基金管理有限责任公司、杨岳智。发行对象以现金方式认购本次以简易程序向特定对象发行的股票。 3、根据本次发行的竞价结果，发行对象拟认购金额合计为 18,615.40万元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目： 单位：万元
4、根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 29.00元/股，本次发行定价基准日为发行期首日（即 2025年 2月 10日），发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额÷定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价格作相应调整。 5、根据发行竞价结果，本次发行的股票数量为 6,419,103股，对应募集资金金额为 186,153,987.00元人民币，不超过三亿元且不超过最近一年末净资产的20%，发行股数亦不超过本次发行前公司总股本的 30%。若公司在本次发行前发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行的股票数量将作相应调整。 6、本次以简易程序向特定对象发行的股票自发行结束之日起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行的发行对象因由本次发行取得的公司股份在锁定期届满后减持还需遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规、规章、规范性文件、深圳证券交易所相关规则以及《公司章程》的相关规定。本次发行结束后，由于公司送股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。 7、本次发行股票前公司滚存的未分配利润，由本次发行股票完成后的新老股东共享。根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红》及《公司章程》的有关规定，公司制定并经董事会、股东大会审议通过了《未来三年（2024年-2026年）股东分红回报规划》。 8、本次以简易程序向特定对象发行股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件的情形发生。 9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）等文件的有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次以简易程序向特定对象发行股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。相关情况参见本募集说明书“第六节 与本次发行相关的声明”之“八/（二）关于填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺”。公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。提请广大投资者注意。 二、重大风险提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的相关章节。 1、经营业绩及毛利率下滑风险 报告期内，公司营业收入分别为 73,586.88万元、109,963.53万元、128,499.11万元及 74,399.79万元，归属于发行人股东的净利润分别为 6,485.10万元、11,843.20万元、19,360.87万元及 8,899.54万元，主营业务毛利率分别为 18.30%、18.54%、23.13%及 18.89%，最近一期营业收入、归属于发行人股东的净利润、主营业务毛利率分别较上一年同期下滑 24.86%、39.27%和 3.39个百分点。2024年第三季度公司实现营业收入 19,735.66万元，归属于发行人股东的净利润1,909.34万元，仍出现环比下滑。 从市场竞争格局情况来看，公司所处行业及其上下游市场竞争激烈，主要表现为：（1）光伏产业链整合加速且行业集中度持续提高，下游光伏组件企业竞争加剧，其成本控制需求逐渐提高，对光伏接线盒、连接器供应商的供应能力、产品价格、产品质量及服务效率等提出了更高的要求；（2）近年来下游组件厂商月度开工率呈现较大的波动，进而对接线盒和连接器厂商的排产和销售产生一定的不利影响；（3）受新能源光伏产业发展驱动，近年来公司所处光伏接线盒、连接器行业的主要竞争对手亦积极扩产，以争取更大的市场份额和市场地位，行业竞争或将进一步加剧。 此外，光伏产业在多年的发展过程中，曾经出现行业企业经营业绩存在较大波动的情形。公司产品主要面向光伏产业，因此公司经营业绩也受到宏观经济、下游需求、行业竞争格局、供需关系等外部因素以及公司管理水平、技术创新能力等内部因素的影响，公司可能由于市场竞争加剧、下游市场需求放缓、主要产品销售价格及销售毛利率下降、应收账款出现坏账、募投项目达产后预计效益不及预期等不利因素，导致公司未来经营业绩大幅波动、下滑或出现亏损的风险。 2、国际贸易争端加剧风险 报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为 22.48%、27.50%、38.81%及 36.31%，外销比例较高。近年来，欧盟、美国、印度等国家或地区相继对我国光伏产品发起多轮双反调查并加征相应关税或双反税。报告期内发行人产品主要配套光伏组件产品，部分出口至海外国家，如果未来中国对外贸易争端进一步加剧，欧盟、美国、印度等国家或地区就中国光伏产品实施更加严厉的贸易及关税政策，将会对公司的产品销售以及海外业务开拓造成不利影响。 此外，为了更好的服务海外光伏组件厂商，或国内厂商位于海外的光伏生产基地，公司在越南、美国设立子公司进行业务经营。公司境外生产、销售环节受到国际政治关系，以及各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境等因素影响，如果公司不能充分理解、掌握和应用国际贸易规则，在境外经营方面产生贸易摩擦或纠纷，将会对公司的国际市场竞争力、海外业务开拓和经营业绩造成不利影响。 3、未决诉讼风险 公司在生产经营过程中，可能会因为合同纠纷、劳动纠纷等事由引发诉讼或仲裁。截至 2024年 9月 30日，公司作为被告存在 1项与江苏晖朗电子科技股份有限公司（以下简称“晖朗电子”）的产品责任纠纷（案号：（2024）苏 0402民初 362号），涉诉金额为 1,172.82万元，占公司 2023年末净资产的比例为 0.99%，具体情况参见本募集说明书“第一节 发行人基本情况”之“八/（一）重大未决诉讼、仲裁情况”。截至本募集说明书签署日，该案件处于司法鉴定过程中，尚未审理完毕。由于诉讼结果具有不确定性，若最终法院判决结果对公司不利，可能会对公司的经营业绩产生一定不利影响。 4、客户集中度较高的风险 报告期内，公司对各期前五大客户实现的销售收入分别为 44,848.43万元、70,194.79万元、78,139.42万元及 49,215.43万元，占当期营业收入的比例分别为60.95%、63.83%、60.81%及 66.15%。报告期内，公司主要客户比较集中，主要系下游光伏组件行业集中度较高的特点所致，符合行业特点。公司与主要客户均建立了较为稳定的合作关系，同时在此基础上借助品牌效应和技术优势，积极开拓新客户。但目前主要客户销售订单对于公司的经营业绩仍有较大影响，如果该等客户经营或财务状况出现不良变化，或者公司与其合作关系发生变动，将对公司的经营业绩造成不利影响。 5、应收款项回收或承兑风险 报告期各期末，公司应收票据、应收款项融资、应收账款合计金额分别为46,799.85万元、60,172.94万元、58,046.13万元及 53,137.89万元，应收款项金额较大。公司所处行业普遍存在付款周期较长的情况，随着业务规模的持续增长，公司应收款项金额可能持续上升。若未来客户信用管理制度未能有效执行，或者下游客户因经营过程受宏观经济、市场需求、产品质量不理想等因素导致其经营出现持续性困难，将会导致公司应收款项存在无法收回或者无法承兑的风险，从而对公司的收入质量及经营性现金流量造成不利影响。 6、募投项目产品市场开拓不及预期及产能消化的风险 本次发行相关的募投项目均围绕公司主营业务开展，是公司基于当前的产业政策、发展趋势、市场需求等因素，经审慎论证后确定的，具有较强的可行性和必要性，符合公司的战略规划和经营需要。本次募投项目“光伏接线盒旁路保护模块建设项目”达产后，将形成年产 24,710.40万颗光伏接线盒旁路保护模块的产能规模，满足公司光伏接线盒产品对于旁路二极管模块的核心配件自产需求。 “光储连接器及线束生产项目”达产后，将形成年产 590.77万套光储连接器及线束的产能规模，提升公司对于光伏系统和储能系统集成安装端应用场景的整体解决方案提供能力。 光储连接器及线束产品是公司近年来基于现有业务在光伏储能终端应用场景的拓展和延伸，目前仍处于根据客户需求进行产品迭代、送样及推广销售阶段。 光储连接器及线束下游主要目标客户包括光伏电站 EPC承包商、安装商及系统运维商、储能系统集成商等，与公司现有的应用于光伏组件制造环节的连接器产品在下游客户方面存在一定差异。虽然报告期内公司已实现光储连接器产品批量销售，并已获得部分下游客户的意向订单，但意向客户数量有限，且最终订单情况受客户批量订单下达安排、终端需求波动等因素影响，存在本次募投项目产品市场开拓不及预期及产能消化的风险。 7、募集资金投资项目不能达到预期效益的风险 本次募集资金投资项目建成并达产后，将分别形成年产 24,710.40万颗光伏接线盒旁路保护二极管模块的产能，以及年产 590.77万套光储连接器及线束的产能。公司募投项目的建设主要是为了通过核心配件的自主生产，进一步加强公司接线盒成本控制能力；以及通过连接器产品应用场景的延伸，保障和提升公司的持续盈利能力，开拓新的业绩增长点。本次发行相关的募投项目均围绕公司主营业务开展，项目预计效益水平是在综合考虑了公司现有业务盈利水平、同行业类似项目或类似业务盈利水平、预计市场空间、市场竞争程度等因素基础上做出的审慎预测。 但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，因此从项目实施、完工、达产以至最终的产品销售等均存在不确定性。若在募投项目实施过程中，宏观经济、产业政策、市场环境等发生重大不利变化，产品技术路线发生重大更替，下游需求增长缓慢，公司产品验证进展不顺或市场开拓成效不佳，所处行业竞争加剧，公司产品销售价格持续下降以及其他不可预计的因素出现，都可能对公司募投项目的顺利实施、业务增长和预期效益造成不利影响。同时，公司作为募投项目实施主体，在本次募投项目效益测算过程中，系按照 15%的企业所得税优惠税率计算项目涉及的所得税费用，若未来公司不能持续符合高新技术企业的相关认定标准，或因相关税收优惠政策变动，可能因此导致项目不能达到预期效益的风险。 目 录 目 录 ........................................................................................................................... 9 释 义 ......................................................................................................................... 12 一、一般术语....................................................................................................... 12 二、专业术语....................................................................................................... 14 第一节 发行人基本情况 ......................................................................................... 16 一、发行人基本信息........................................................................................... 16 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况................................................... 16 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况....................................................... 18 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容................................................... 36 五、主要固定资产和无形资产情况................................................................... 43 六、现有业务发展安排及未来发展战略........................................................... 59 七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况............... 62 八、重大诉讼、仲裁或行政处罚情况............................................................... 66 九、最近一期业绩下滑的原因及合理性........................................................... 69 第二节 本次证券发行概要 ..................................................................................... 74 一、本次发行的背景和目的............................................................................... 74 二、发行对象及与发行人的关系....................................................................... 78 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................... 79 四、募集资金金额及投向................................................................................... 81 五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 81 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化............................................... 82 七、本次发行取得批准的情况及尚需呈报批准的程序................................... 82 八、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票并上市条件的说明........... 83 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 99 一、本次募集资金投资项目概况....................................................................... 99 二、本次募集资金投资项目的基本情况........................................................... 99 三、本次募投项目产能消化的合理性............................................................. 124 四、本次募集资金规模的合理性..................................................................... 134 五、本次募集资金投资项目符合国家产业政策，未投资于产能过剩行业或限制类、淘汰类行业......................................................................................... 136 六、本次募集资金投资项目新增固定资产及无形资产情况......................... 137 七、本次募集资金用于研发投入的情况......................................................... 142 八、本次募集资金投资项目与公司现有业务及前次募投项目的关系......... 142 九、本次募投项目非资本性支出及补充流动资金情况................................. 161 十、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响......................................... 161 十一、本次募集资金使用的可行性分析结论................................................. 162 十二、前次募集资金运用的基本情况............................................................. 162 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................... 175 一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构的变动情况................................................................................. 175 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流的变动情况................. 176 三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况......................................................................................... 176 四、本次发行完成后，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形................. 177 五、公司负债结构合理，不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况..................... 177 第五节 与本次发行相关的风险因素 ................................................................... 178 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素..................................................................................................................... 178 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素..................................... 184 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素............................................................................................................................. 184 第六节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 187 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明..................................... 187 二、发行人控股股东、实际控制人声明......................................................... 188 三、保荐人（主承销商）声明......................................................................... 189 四、律师事务所声明......................................................................................... 191 五、会计师事务所声明..................................................................................... 192 六、发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺..................................... 193 七、发行人控股股东、实际控制人承诺......................................................... 194 八、发行人董事会声明..................................................................................... 195 释 义 一、一般术语 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名称具有如下含义：
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）股权结构 截至 2024年 9月 30日，公司股份总额为 83,322,800股，其中：有限售条件股份 49,594,300股，占比 59.52%；无限售条件股份 33,728,500股，占比 40.48%。 （二）前十名股东持股情况 截至 2024年 9月 30日，公司前十名股东持股情况如下： 单位：股
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及其他持股 5%以上股东持有的公司股份不存在质押、冻结、其他权利限制或权属争议情况。 （四）控股股东及实际控制人情况 公司的控股股东为段正刚先生，实际控制人为段正刚和侯艳丽夫妇。截至2024年 9月末，段正刚先生直接持有公司 3,973.40万股股份，持股比例为 47.69%，无间接持有股份，侯艳丽女士担任公司董事，未持有公司股份。 段正刚先生，1977年 2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，现任公司董事长、总经理，机械电子工程专业本科学历、工商管理硕士，中级工程师。1999年 7月至 2003年 7月任职于特变电工新疆新能源股份有限公司，担任企业管理部员工、部长；2003年 9月至 2004年 12月，任西安佳阳新能源有限公司主管研发副总经理；2005年 3月，创立快可有限，任执行董事、总经理，2010年 9月至今，任公司董事长、总经理。曾获得“苏州市科技进步三等奖”，荣获“江苏省科技企业家”称号，2022年 9月受聘为中国光伏行业协会标准化技术委员会委员。 侯艳丽女士，1978年 2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，现任公司董事，机械电子工程专业本科学历、工商管理硕士。1999年至 2009年任新疆钢铁公司职工大学教师，2012年 11月至今任昆山奇吉美健康科技有限公司执行董事兼总经理，2013年 9月至今任公司董事。 （五）发行人控股股东、实际控制人最近三年的变化情况 公司控股股东、实际控制人最近三年未发生变化。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）公司所属行业 公司主营业务为光伏接线盒和连接器的研发、生产和销售。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定，公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“电气机械和器材制造业（C38）”大类下的“输配电及控制设备制造（C382）”下的“光伏设备及元器件制造（C3825）”。 （二）行业监管体制与主要法规政策 1、行业主管部门及监管体制 公司所处的行业属于太阳能发电行业，太阳能属于可再生能源。根据《中华人民共和国可再生能源法》第五条规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。国务院有关部门在各自职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工作”。 国家发展和改革委员会、国家能源局是行业宏观管理职能部门，共同负责制定行业的产业政策，拟定行业发展规划，指导调整行业结构，引导行业技术改造，以及审批和管理投资项目。 国家发展和改革委员会与国家能源局有关职责分工：（1）国家能源局负责拟订能源发展战略、规划和政策，提出能源体制改革建议，由国家发展和改革委员会审定或审核后报国务院。国家发展和改革委员会负责能源规划与国家发展规划的衔接平衡。（2）国家能源局按规定权限核准、审核能源投资项目，其中重大项目报国家发展和改革委员会核准，或经国家发展和改革委员会审核后报国务院核准。能源的中央财政性建设资金投资，由国家能源局汇总提出安排建议，报国家发展和改革委员会审定后下达。（3）国家能源局拟订石油、天然气战略储备规划，提出国家石油、天然气战略储备收储、动用建议，经国家发展和改革委员会审核后，报国务院审批。 2、行业自律组织 （1）中国光伏行业协会 由中国民政部批准成立、工信部为业务主管单位的国家一级协会，于 2014年在北京成立，主要职责包括： ①贯彻落实政府有关的政策、法规，向政府业务主管部门及相关部门提出本行业发展的咨询意见和建议； ②参与制定光伏行业的行业、国家或国际标准，推动产品认证、质量检测等体系的建立和完善； ③促进光伏行业内部及与其他行业在技术、经济、管理、知识产权等方面的合作，协调会员单位之间的关系；维护会员合法权益，加强知识产权保护，反对不正当竞争，促进和组织订立行规行约，推动市场机制的建立和完善，营造良好的行业环境和舆论氛围； ④其他与光伏行业发展相关的公益事业、评选活动、刊物出版、信息咨询、市场与学术交流等相关工作。 （2）中国可再生能源学会 由从事新能源和可再生能源研究、开发、应用的科技工作者及有关单位自愿组成并依法登记的全国性、学术性和非营利性的社会团体，接受业务主管单位中国科学技术协会和社会团体登记管理机关中华人民共和国民政部的业务指导和
1、光伏行业概述 （1）全球光伏行业发展情况及发展趋势 ①全球光伏行业呈持续发展态势 自 21世纪初以来，世界各国高度重视太阳能光伏产业的发展，光伏行业步入快速增长阶段，但受国际经济形势、金融危机、欧债危机、贸易摩擦、政策调整等因素的影响，2011年至 2013年全球光伏行业市场增速放缓，但总体呈现不断快速向上发展趋势。2013年下半年，行业基本面有所好转，同时在技术进步的驱动下，光伏发电成本持续下降，欧洲传统光伏市场复苏，东南亚、澳洲、中美地区、南美地区及中东地区等新兴光伏市场迅速崛起，全球太阳能光伏产业加速发展，光伏市场规模持续扩大。2018年和 2019年，光伏行业尽管受到美国 201调查、中国“5.31政策”的不利影响，但是全球装机规模依然保持了较高的新增规模。 2019年以来，在一系列平价上网政策的推动下，光伏行业逐步完成由政策驱动向市场驱动的转型。得益于技术水平的不断提升和制造成本的持续下降，光伏发电相较于传统能源发电已具备经济性。近年来全球光伏产业进入了高速发展期，光伏年新增装机量快速增长，根据中国光伏产业协会数据，2023年全球光伏市场新增装机量为 390GW，续创历史新高，较 2022年同比增长 69.6%。根据中国光伏行业协会预测，2024年全球光伏新增装机约 390-430GW，国内光伏新增装机约 190-220GW，继续保持增长。 2007-2023年全球光伏新增装机容量情况（GW） 数据来源：中国光伏行业协会 ②光伏应用市场集中度较高，且中国为最大光伏应用市场 从光伏发电市场分布来看，以德国为代表的欧洲国家最早开始重视光伏产业发展，通过支持性产业政策实现了光伏发电市场快速发展，因此全球光伏发电市场在 2011年以前形成了以欧洲为核心的产业格局。2013年以来，以中国、美国、日本以及印度等为代表的大批新兴市场迅速崛起，光伏发电市场重心由欧洲逐步向全球化市场转变。现阶段，光伏发电的主要市场集中在中国、美国、东南亚地区、欧洲地区。 从光伏产品制造业分布来看，全球光伏产业生产制造重心集中在亚洲地区，光伏产品制造产业集中度较高，其中，中国为全球组件最大生产区域。根据中国光伏行业协会的数据，2023年全球光伏产业重心进一步向中国转移，全球组件产能中有 83.4%集中在中国。同时，与光伏组件生产相配套的，包括光伏玻璃、铝边框、封装胶膜、背板、焊带、接线盒等在内的光伏组件辅材产能也集中在相应地区。 ③光伏发电成本持续下降，经济性得到有效提升 受益于光伏技术进步、规模化经济效应、供应链竞争加剧以及电站开发商经验积累的影响，近十年间全球光伏发电成本迅速下降。根据国际可再生能源署（IRENA）发布的《2023年可再生能源发电成本》显示，2010年，全球集中式光伏的加权平均 LCOE为每千瓦时 0.460美元，比化石燃料的加权平均发电成本高出 414%。然而，到 2023年，全球光伏发电的加权平均 LCOE大幅下降至每 千瓦时 0.044美元，比化石燃料的加权平均发电成本低 56%。 2010-2023年间全球太阳能、风能与化石燃料加权平均 LCOE变化情况 数据来源：IRENA ④未来全球光伏行业前景广阔 虽然光伏等新能源产业总体保持了快速发展态势，但传统石化能源占能源总体消耗量的比例仍然较高，全球生态环境问题形势依旧严峻。根据国际可再生能源署（IRENA）数据，自 2010年以来，全球与能源相关的 CO排放仍保持平均2 每年 1%的增长率。 根据国际可再生能源署（IRENA）发布的《Global Renewables Outlook: Energy Transformation 2050》，太阳能光伏将引领全球电力行业的转型。IRENA预测，2050年太阳能光伏发电装机容量将达到 8,519GW，太阳能光伏发电将达到总电力需求的 25%。根据 Bloomberg NEF预测数据，到 2030年全球光伏发电新增装机容量将达到 839GW，期间年复合增长率约 20%；到 2050年，太阳能将成为最大的能源来源，占能源供应总量的五分之一。 （2）我国光伏行业发展情况及发展趋势 ①太阳能作为可再生能源重要部分，是未来我国能源的长期发展趋势 中国发改委能源研究所等研究机构发布的《中国可再生能源发展路线图2050》（以下简称“《路线图》”）中表示太阳能资源在未来长期将在中国能源消费结构中从补充能源发展为替代能源，再进一步向主导能源演进。《路线图》根据情景分析研究分为基本目标和积极目标，在基本目标下，2020年、2030年和 2050年，太阳能应用将替代化石能源分别超过 1.5亿吨、3.1亿吨和 8.6亿吨标准煤，其中提供电力分别为 1,500亿千瓦时、5,100亿千瓦时和 21,000亿千瓦时。在积极目标下，2020年、2030年和 2050年，太阳能应用将替代化石能源分别超过 2.4亿吨、5.6亿吨和 18.6亿吨标准煤，其提供的电力分别为 3,000亿千瓦时、10,200亿千瓦时和 48,000亿千瓦时。太阳能作为可再生能源重要组成部分，系我国未来能源发展的主要趋势。 ②产业下游新增装机容量稳定增长，市场前景广阔 在我国“碳达峰”与“碳中和”目标以及系列产业政策的推动下，我国光伏行业发展取得历史性进步，目前已成为全球最大的光伏应用市场和产品制造基地。 根据 CPIA数据，中国光伏累计装机容量连续八年位居全球首位，截至 2023年底，我国光伏发电累计装机容量达到 609.49GW，太阳能光伏发电累计装机容量占电源装机的比重达 20%以上。 在新增光伏装机方面，根据 CPIA统计，我国光伏新增装机容量继续保持世界第一，2023年中国新增光伏并网装机容量 216.88GW，同比上升 148.12%，成为历年新增装机规模最大的一年，下游市场需求保持旺盛。根据 CPIA预测，2024-2030年间，在保守情况下，我国光伏年新增装机容量预计将从 190GW增长至252GW；乐观情况下，有望从 220GW增长至 317GW。 2011-2023年中国光伏年度新增装机规模以及未来新增规模预测（GW） 数据来源：中国光伏行业协会 ③中国在全球光伏产业链中占据领先地位 中国光伏产业在过去近 20年的发展中历经了 2008年金融危机、2011年欧美“双反”打击、2018年国内“5.31政策”等多轮市场洗牌，行业整体技术水平得到显著提升，本土市场应用规模已位居全球首位，目前已彻底摆脱了原材料及市场“两头在外”的窘境。目前我国企业基本实现全产业链的先进技术掌握，在全球光伏产业中位于领先地位。根据 CPIA数据，2023年，我国多晶硅、硅片、电池片、组件产量分别占全球总产量的 91.6%、98.1%、91.9%和 84.6%，具有明显的优势地位。 2023年中国光伏产业链主要产品产能、产量占全球比重 多晶硅 硅片 电池片 组件 中国产能在全球占比 中国产量在全球占比 数据来源：中国光伏行业协会 在应用市场方面，我国已规划三批风光大基地项目，部分项目已陆续落地，为行业发展带来了良好的示范效应，未来几年内，我国光伏市场装机规模将得到进一步提升。此外，我国还探索出“光伏+农业”“光伏+渔业”“光伏+煤矿沉陷区治理”、光伏建筑一体化等多种“光伏+”新业态，实现了光伏与其他产业融合发展的综合效应。 ④产业链布局完整，生产制造向全球化推进 在产业政策支持和全球市场需求的驱动下，我国光伏产业链技术持续进步，已经形成了包含高纯多晶硅生产、拉棒/铸锭、硅片生产、电池片生产、组件生产的一体化生产布局，并拓展下游光伏发电系统建造和运营等环节在内的完整产业链，在全球范围内拥有较高的产业规模优势。此外，为拓展海外销售，各环节的龙头企业在东南亚、美国、欧洲等地区加快进行生产制造布局，积极拓展海外投资和境外并购，有效推动了国际化光伏生产格局的演进。 2、光伏连接和保护行业概述 （1）光伏接线盒市场发展情况及发展趋势
接线盒作为电池组件间重要的连接及保护设备，承担着光伏组件功率输出和线路保护功能，因此需具备更高的载流能力，而载流能力又与散热性、传导效率、可靠耐受性等多项指标密切相关。因此，光伏组件接线盒制造企业需保持同步技术革新，来适应电池片技术的快速发展，光伏组件接线盒朝更高电流承载能力、更优良的散热能力、更高的系统稳定性、更低的生产成本等趋势发展。 （2）光伏连接器市场发展情况及发展趋势 连接器是系统或整机电路单元之间电气连接或信号传输必不可少的关键元器件，可实现电线、电缆、印刷电路板和电子元件之间的连接。连接器市场整体规模随着社会经济水平发展的提高而增长。根据 Bishop Associates数据，2023年全球连接器市场规模已攀升至 818.54亿美元。在全球经济温和增长的预期下，该市场预计将在 2024年进一步扩大至约 851.28亿美元，增长率达到 4.0%。2023年，中国市场规模高达 249.77亿美元，占全球市场的 30.51%。自 2015年以来，中国市场规模从 147.19亿美元增长至 249.77亿美元，期间复合增长率高达 6.83%，远超全球平均水平。 连接器产品应用领域图示 公司目前的连接器产品主要为光伏连接器，主要应用于光伏组件、光伏系统等光伏设备连接。光伏连接器在光伏系统成本中的占比较低，但是，连接器是光伏系统内组件、汇流箱和逆变器等主要设备相互连接的关键零部件，安全性要求高。否则，后期会产生诸如连接器起火、烧断、接线盒失效、组件漏电和组串的组件断电等事故。 随着光伏技术的迅速发展，光伏连接器行业正经历着技术迭代加速、产品智能化与集成化的多重变革，上述趋势不仅推动了连接器性能的大幅提升，还为光伏系统的高效运行和智能管理提供了有力支持。 近年来光伏连接器产品的技术迭代包括多个方面，具体体现在对新型材料的应用上，还包括设计优化、生产工艺改进、功能多样化与集成模块化等多个方面。 ①在高性能材料的使用方面，近年来，新型导电材料如石墨烯、碳纳米管等因其优异的导电性能和机械强度，在光伏连接器中的应用逐渐增多。光伏系统通常安装在户外，长期暴露在日晒雨淋、高低温交替等恶劣环境中，因此连接器必须具有良好的耐候性。高性能新型材料的应用可以显著提高连接器的电流承载能力，减少电阻损耗，从而提升整体系统的效率，耐候性的研发也取得了显著进展。 ②设计优化是连接器技术迭代的重要方面。现代光伏连接器的设计更加注重结构的紧凑性和轻量化。通过优化内部结构，减少不必要的材料使用，不仅可以减轻重量，还能提高散热效果，延长使用寿命。例如，采用一体化设计的连接器可以减少接口数量，降低接触电阻，提高系统的可靠性和稳定性。防水防尘设计也是连接器设计的重要考虑因素，户外使用的光伏连接器必须具备良好的防水防尘性能。目前，市场上主流的连接器采用了 IP67甚至更高的防护等级，确保在各种恶劣环境下都能正常工作。此外，一些高端产品还配备了自动排水装置，防止水分积聚导致的短路或腐蚀问题。 ③生产工艺改进是连接器迭代的关键环节。随着精密制造技术的发展，光伏连接器的生产精度得到了显著提高。此外，自动化生产线的引入大大提高了生产效率，降低了人力成本。表面处理技术对连接器的性能也有重要影响。例如，镀银、镀镍等表面处理可以提高导电性和耐腐蚀性，喷涂、浸涂等方法则可以增强连接器的防水防尘性能。目前，许多企业正在研究新的表面处理技术，以进一步提升连接器的综合性能。 ④功能多样化整合是连接器行业开展研发的重要方向。随着光伏系统功能的多样化，连接器也开始向多功能集成方向发展。例如，一些连接器集成了保险丝、开关、监控传感器等多种功能，不仅简化了系统设计，还提高了系统的安全性和可靠性。安全保护也是连接器技术迭代的重要方向，随着光伏系统的普及，安全问题越来越受到重视。一些高端连接器配备了过流保护、短路保护、高温保护等多种安全保护功能，可以在异常情况下自动切断电路，避免事故发生。 ⑤模块化设计是光伏连接器集成化的关键点。通过将不同功能的模块组合在一起，可以实现灵活多变的系统配置。例如，一个光伏连接器模块可以包含多个接口，支持不同类型和规格的电缆连接。这种设计不仅提高了系统的兼容性，还方便了系统的升级和扩展。一体化设计是指将连接器与其他光伏组件（如逆变器、控制器等）集成在一起，形成一个完整的系统单元。这种设计可以减少系统的复杂性和安装难度，提高系统的整体性能。 通过技术的不断迭代，光伏连接器行业正在迎来新的发展机遇。行业内企业需紧跟行业发展趋势，不断创新和优化，以提升自身的核心竞争力，满足市场需求，推动行业的健康发展。 （四）发行人面临的行业竞争情况 1、行业竞争及市场集中情况 目前连接器高端技术和高端产品基本由行业国际巨头（泰科、安费诺等）垄断，部分国内企业（立讯精密、得润电子等）也生产高端连接器产品，但相对于国际巨头而言规模仍较小。泰科、安费诺、史陶比尔等国际知名连接器企业，具有强大的研发实力，集设计、生产、销售于一体，技术处于业内领先水平，占据国际市场主要份额，产品优势明显，产品种类和应用领域较为广泛。 与国外知名连接器企业相比，以发行人为代表的国内光伏连接器厂商虽占有一定市场地位，但在技术储备、销售规模、产品系列方面与国外知名连接器企业尚有一定差距。在光伏连接领域，发行人、通灵股份、人和光伏、中环赛特、江苏海天、谐通科技等公司耕耘十余年，逐步缩小与史陶比尔、安费诺等国际知名厂商差距，进一步提升国产化率。目前国内的光伏接线盒和连接器领域的头部企业以发行人和通灵股份为代表，市场竞争格局总体较为分散。随着头部企业产能加速扩张，以满足下游旺盛需求，在规模效应降本的同时有望继续提升市场份额，带动行业集中度进一步提升。 2、发行人产品的市场地位 经过多年发展，公司已研发多种型号和系列产品，包括十多个系列接线盒和连接器产品。顺应光伏行业突破创新和降本增效的发展趋势，公司紧密围绕组件厂开发路线，不断开发新型光伏接线盒和连接器产品、提升光伏接线盒和连接器性能，在电流电压承载能力、耐候性和智能保护方面具有一定技术优势，成为光伏组件厂重要合作伙伴。 公司客户包括天合光能、东方日升、晶澳太阳能、一道新能源、通威股份、ADANI等国内外主流光伏组件厂。公司销售网络已覆盖华北、华东、华南、西北等多个省份自治区，产品亦广泛应用于韩国、印度、越南、德国、西班牙、埃及、美国等多个海外国家和地区的光伏电站建设。公司客户资源优势明显，是细 1、技术优势 （1）公司具备较强的研发和创新能力 公司自成立以来就注重研发投入，配备技术研发人员 70余人，截至 2024年9月 30日已取得 168项专利知识产权。公司积极开展前瞻性研究，有效实现先进技术成果与市场的转化。在工程制造技术和电子自动化、计算机等信息技术领域多年积累的基础上，进行光伏控制前沿研究、产品设计开发和市场应用。 （2）公司具备较强的技术制造能力 公司目前在国内的苏州市、淮安市和南通市均拥有生产基地，同时为进一步完善全球销售市场战略布局，更近距离供应产品到终端客户，已于 2017年在越南北江云中工业区设立生产基地，未来将陆续推进美国子公司的建设。公司境内外多家生产工厂装备齐全，拥有多台自动程控注塑设备、自动光伏线缆生产线、自动连接器组装生产线。 公司建立了“光伏连接器产品检测中心”，具有模具开发、注塑成型、电路设计焊接、装配、试验全程生产质量保证能力。公司产品检测中心是中国合格评定国家认可委员会（CNAS）授权认可的检测实验室，并建立了获得认可的德国TüV南德目击实验室和美国 UL目击实验室，始终保持产品性能向世界先进标准迈进。 2、产品质量优势 公司在发展过程中，一直注重产品质量建设，主要型号产品均通过德国 TüV或美国 UL认证，在产品制造过程中加强质量控制，在产品销售安装后提供持续的售后服务。公司于 2008年通过了 ISO9001、ISO14001、GB/T 28001质量、环境认证，并在生产经营中严格按照 ISO9001、ISO14001、GB/T 28001等相关质量管理体系标准要求，建立并保持有效的质量管理体系，从产品设计开发、采购、生产、检验、仓储、销售和运输等方面实施全面质量管理，并按标准要求从文件记录、安全、环境、信息交流等方面规范控制，使质量管理体系得以规范、有效运行，确保产品质量。 公司根据自身对太阳能光伏行业的深刻理解以及下游客户的需求，不断进行研发改进、推陈出新，通过对核心部件材质、处理工艺、电路布局设计、结构设计等方面的持续改进，使得公司的产品力学和电学性能更突出、使用寿命更长。 公司的产品设计具有独创性和先进性，适合在户外恶劣环境中长期工作，具有较高的安全性、结构稳定性、高耐候性、高密封防水性、高电流高电压承载性、良好散热性等性能。公司产品分别获得“江苏省高新技术产品”“苏州名牌产品”“国家重点新产品”称号。 3、销售优势 （1）完善的销售网络 公司十分重视市场开拓，自成立以来，销售网络已覆盖华北、华东、华南、西北等多个省、市、自治区，产品广泛应用于韩国、印度、越南、德国、西班牙、埃及、美国等多个国家和地区的光伏电站建设。目前在国内大型光伏连接器厂家中，公司市场占有率处于前列。在不断开拓新市场的同时，公司还十分重视产品品控及售后服务工作，确保了客户群体的稳定，提高了客户粘性。 （2）研发和营销互为依托的经营模式 公司一直专注于光伏组件保护和连接领域，以提高自主创新能力、打造光伏接线盒和连接器全方位产品供应商为目标，采用研发和营销互为依托的营销模式，凭借掌握的市场信息，与太阳能电池组件厂商开展项目合作及技术交流，利用公司的研发优势及时为客户提供各种类型的太阳能光伏接线盒和连接器，引导客户的预期需求。同时，公司从接线盒和连接器的性能、可靠性、定制化、智能化等各方面引导客户需求，不断挖掘潜在客户，从而加快了公司产品的市场推广速度，进而增强了公司对市场的掌控能力。公司在不断的技术创新和产品研发的基础上，形成了为客户提供定制化服务的能力。 4、客户需求的理解到产品转化能力强 光伏行业竞争较为激烈，下游组件客户为了保持竞争力，往往在产品设计方面提出各种差异化需求。面对客户需求，公司依靠多年培养的研发团队，基于客户产品特点，优化设计方案，能够及时推出符合客户差异化需求、性能稳定的产品。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
公司拥有完整的原材料采购、生产、销售和研发体系，独立开展生产经营活动。 1、采购模式 公司实行按订单采购为主、合理备货采购为辅的采购模式，以销售部门的订单为基础安排生产计划，根据生产计划所需原材料及原材料安全库存量，同时结合对未来主要原材料价格走势的判断，制定采购计划并向供应商组织直接采购。 （1）日常的采购计划主要是以具体客户订单为导向，根据生产计划以及现有材料库存量安排具体原材料采购；（2）对于需求量较大的主要原材料，公司根据对主要原材料市场的价格走势进行一定量的策略备货采购，借以控制成本以及保持生产供货的连续性。 公司制定了详细的采购流程和相关的管理制度，其中包括《进料检验控制程序》《供应商评价考核管理办法》等。公司建立了严格的供应商评价制度，由采购部门、技术中心、质量部门共同组成供应商评估小组。采购部门负责供货商的寻找及供货商评估的工作统筹，包括组织评估小组，执行评估工作及后续供货商考核工作等；研发部门负责原料样品性能的确认；品保部门负责原料的接收检验与持续交货质量控制。 公司制定了《合格供应商名录》，确保对每种原材料均选取两家以上的合格供应商，避免对单一供应商的依赖。 2、生产模式 公司的生产模式为以销定产，针对产品、半成品生产的不同特征采用自动化、半自动化和模组化的生产模式： （1）自动化：针对接线盒注塑和连接器的制造、安装环节采用自动化生产模式，目的是提高生产效率，并对人工生产过程中不易发现的品质隐患通过自动化设备进行检测。 （2）半自动化：针对接线盒装配部分采用半自动化生产模式。其中非自动化环节采用核定供料的措施，以原材料投入和产品产出的基本配比为考核基准，避免过度强调降低成本而对产品质量的影响，做到产品质量和成本控制的平衡，提高了整体生产效率。 （3）模组化：对于不宜采用流水线生产的特殊工序采用了模组化生产模式，如扭力控制、二极管检测和接线盒连接器的各项通路测试，确保各特殊工序生产制程能够达到行业的最高标准要求。 3、销售模式 公司采用直销的方式开展业务，目前下游客户主要为光伏组件厂商，此外公司亦积极向光伏电站 EPC承包商、安装商及系统运维商、储能系统集成商进行销售开拓。公司通过参加国内外展会或者商务洽谈，对新客户进行针对性开发。 经过多年的市场开拓，公司在光伏接线盒和连接器领域内具有一定知名度，与天合光能、晶澳太阳能、一道新能源、通威股份、ADANI等国内外主流光伏组件厂均建立了长期友好的合作关系。
由上表，报告期各期，公司其他业务收入主要为废料处置收入、售电收入等，2021年度公司曾出租部分厂房，相关租赁已于 2021年 9月终止。报告期内公司其他业务收入占营业收入比例分别为 0.51%、0.20%、0.42%及 0.51%，占比较低。
（四）主要产品原材料供应和采购情况
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