[年报]中泰股份(300435):2024年年度报告
原标题:中泰股份:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章有虎、主管会计工作负责人章有虎及会计机构负责人(会计主管人员)唐伟声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司存在宏观经济波动风险、大宗物资价格飞涨风险、海外局势变化以及汇率波动风险、在手订单执行风险、市场竞争风险、商誉计提等风险，敬请广大投资者详细阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”之“（十一）公司未来发展的展望”中“（二）公司面对的风险以及应对措施”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................10 第四节公司治理....................................................................................................................................................28 第五节环境和社会责任......................................................................................................................................47 第六节重要事项....................................................................................................................................................48 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................53 第八节优先股相关情况......................................................................................................................................61 第九节债券相关情况..........................................................................................................................................62 第十节财务报告....................................................................................................................................................63 备查文件目录 一、经公司法定代表人章有虎先生签名的2024年年度报告。 二、载有公司法定代表人章有虎先生、主管会计工作负责人章有虎、会计机构负责人唐伟先生签名并盖章的财务报 表。 2024 三、董事会、监事会对 年年度报告的审核意见。 四、审计报告原件 五、其他有关资料 以上备查文件的设置地点：公司证券部办公室 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ ? 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是?否
不确定性 □是?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是□否
单位：元
是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司主营化工能源领域的深冷技术装置，包含天然气液化装置、大型空分装置、煤化工合成氨配套深冷净化装置、氢气-一氧化碳深冷分离装置、丙烷脱氢制丙烯深冷分离装置、电子特气及稀有气体，分子筛吸附分离装置等。公司核心制造产品——冷箱及铝制板翅式换热器，绕管式换热器、塔器。产品主要应用于能源化工、天然气以及氢能源、电子气、稀有气体等行业。 能源化工行业：报告期内，国内需求有所恢复，下游投资小幅回暖，带动国内订单增长。由于国际形势的剧烈变化，国内资源禀赋下各条技术路线的持续突破，基于能源安全战略需求下，国内化工领域在未来几年需求增速可期；同时境外化工投资热潮方兴未艾，中东、东南亚、非洲等多个国家和地区也在建设/更新其化工装置，出口订单持续快速增长。 天然气行业：由于碳中和政策的推进，天然气作为清洁能源将会迎来更广阔的市场，然而天然气下游主要是工业领域，下游需求不振将导致燃气板块业务受阻。 电子制造保护气行业：国内各大晶圆厂、芯片厂产能增速放缓，电子气以及电子气装置需求同时放缓，呈现量价齐跌的势态，给公司设备销售以及气体运营均带来了不小的压力。 氢能源行业：碳中和政策对国内能源以及工业体系提出了更高的减排要求，氢作为新的能源载体以及高碳原料的替代品被各国所重视，国内也推出了一系列鼓励氢能源行业发展的政策，氢能将从以往单纯的化工原料逐步拓展向能源、化工、电力、炼钢等大工业体系的应用，这将带来巨量的用氢需求，可再生能源制氢、化石能源制氢下的减碳，以及氢的储运、绿氢消纳，都为公司带来新的市场机遇。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主要产品及经营模式 1、主要产品 公司坚持自主创新，走“技术型制造”和“服务型制造”的复合路线。着力打造“装备制造+气体运营”的双引擎模式，多条业务线共同发力。主要产品如下： 深冷设备制造板块： 公司主营化工能源领域的深冷技术装置，含天然气液化装置、大型空分装置、煤化工合成氨配套深冷净化装置、氢气-一氧化碳深冷分离装置、丙烷脱氢制丙烯深冷分离装置、电子特气及稀有气体，分子筛吸附分离装置等。公司核心制造产品——冷箱及铝制板翅式换热器，已跻身世界一流水平的行列。 气体运营板块： 公司以深冷技术为依托，确立了“设备制造+投资运营”的双引擎经营模式。2019年公司完成收购山东中邑燃气的重大资产重组，正式进入天然气运营领域； 2023年公司自主投资在山东章丘新建的第一套空分装置已进入稳定供气环节，正式进入大宗气体运营领域； 2024年公司在唐山自主投资新建的精制氪氙气体的装置开始试生产，可向市场提供精制高纯度的氪氙等气体，主要应用于半导体、航空航天等领域。 2、经营模式 公司深冷设备制造经营模式为公司通过招投标或者协议方式取得销售订单，然后根据订单要求设计、制造、发货等，成套装置还需要在项目现场进行安装或指导客户安装。 天然气运营业务模式主要是公司从包括中石油、中石化等上游采购天然气，进入管网后输送给下游分销商或者直接用户（工业、民用），并提供燃气接驳、安装、检修等服务。 大宗气体运营业务主要的经营模式是公司根据客户的用气需求投资新建空分装置，对装置进行运营管理现场制气，按照供气合同约定为客户提供各类气体产品，部分气体产品通过零售方式销往市场。 稀有气体运营主要是公司自主新建精制装置，自主建设销售渠道，作为批发/零售商向市场销售稀有气体。 （二）公司所处的行业地位 公司产品主要应用于能源化工、电子制造、航空航天以及氢能源等领域，有较高的技术壁垒和业绩门槛。经过多年努力，公司已成功积累了充足的技术储备、丰富的客户资源以及良好的市场口碑，并凝聚了行业内优秀的技术、营销和管理团队。公司已有全部空分、合成氨液氮洗、氢气-一氧化碳深冷分离、制氢以及天然气液化、烷烃脱氢、稀有气体制取等全套产品路线的工艺包技术和业绩，并已有多项发明专利，已成功应用于煤化工、石油化工、天然气以及电子行业等领域，客户已从国内拓展至全球范围。 深冷技术的核心设备是板翅式换热器，公司的板翅式换热器的设计及制造水平已处国内领先，并已出口至53个国家和地区，得到众多境外客户的认可；公司为国内外多套高纯氮项目提供了数十套高致密性的板翅式换热器，已成功在电子制造保护气领域中取得一席之地；公司为国家重大科研“大型低温制冷设备研制”项目提供的超低漏率低温板翅式换热器获中科院认可，将来可满足未来大科学工程、航空工程等国家战略高科技技术的需求；同时公司已成功研制并出厂绕管式换热器，可应用于海上浮式LNG以及大型高压深冷技术装置，这些为公司在深冷技术市场的发展提供了坚实的产品及品牌基础。 煤化工领域，公司是国内在煤制气的净化、液化环节少数有成熟业绩的公司；在MTO分离环节参与了多套国内煤制烯烃的项目；在合成气氢与一氧化碳分离制乙二醇深冷分离工艺段，目前已有多套一氧化碳与氢分离订单，已成功实现该等项目上的国产化进口替代，并已具备高纯度氢大规模制取的技术和业绩，在将来氢能市场化利用时占据先机；在传统煤化工合成氨项目中，公司在大型、高压液氮洗装置上占据绝对技术及业绩优势；同时，公司抓住下游各行业工业气体需求提升带来的空分需求，提升市场份额，在煤化工行业取得一定地位。 石化行业，公司深冷工艺段是国内有成功运行业绩的两家企业之一，借助国内丰富业绩以及多年技术积累，公司石化行业竞争优势已成功拓展至海外，已得到多个国家和地方客户以及国际知名工程公司的认可。公司具有多套乙烯装置深冷分离冷箱系统业绩，同时还有丙烷脱氢制丙烯深冷分离等装置，该领域国内运行最大规模装置的深冷工艺段均有公司业绩，并在境外市场中拥有足以与欧美知名企业竞争的实力和业绩。 公司作为天然气行业的领先企业，已在天然气液化的制备环节占据了绝对的龙头地位，同时，公司抓住能源“十三五”规划中天然气的发展机遇，依托资本平台，通过重组方式进入天然气运营环节，顺利打通天然气产业链的中下游产业链，成为国内优秀的清洁能源供应与运营商；公司作为行业内较早涉及氢能源行业的公司，目前已经有多套氢的制取、提纯业绩。并具备了氢液化核心装置-也就是公司的核心产品，板翅式换热器的技术储备，已成功应用于国家大型低温制氢的实验装置。同时，公司也作为浙江省科技厅氢液化项目的合作单位之一，并且与浙江大学联合参与中科院的大型氢液化项目，进行技术研发的提升和落地，目前已完成换热器样机内催化剂装填、制造工艺设计及小型氢液化样机的试制。在将来氢能市场化大规模应用后可有效解决氢的制取-储运-消纳问题，形成绿氢-绿色化工的产业闭环，同时可在适当时机结合山东中邑成熟的加气站网络，利用现有技术布局加氢站快速切入燃料电池市场。 电子气行业中，公司为国内外多个电子气项目提供数十套高致密性板翅式换热器，如英特尔、三星、美光、台积电等芯片巨头的大量电子气装置中核心的板翅式换热器均由公司供应。公司的氦制冷剂已成功应用于多套氦液化装置，可应用于可控核聚变、超导材料等高尖端领域。目前除核心设备以外，公司已具备高纯氮电子气的成套流程和工艺，并有成熟成套项目在运行中。经过多年技术研发以及团队建设，目前已具备制取氪氖氙氦等稀有气体的技术，成为国内少数具备制取该类气体能力的公司之一，目前已在市场取得一定的订单量，并初步进入部分稀有气体的运营。 三、核心竞争力分析 公司提出“深冷，让世界更美丽”的使命，一直致力于使用先进深冷技术实现大规模工业气体分离、提纯、液化的解决方案，在合成气分离、烯烃分离、空气分离以及天然气液化等领域业绩显著。公司拥有核心专有技术，提供整体解决方案。作为行业领先者，中泰股份已跻身国际、国内先进深冷技术和设备主供应商之列。 （一）行业业绩优势 深冷行业有着较高的技术和业绩门槛，成功运行的项目业绩是业主在选择供应商时非常重要的考量因素。经过多年诚信经营，公司已在石油化工、煤化工、天然气、氦液化、氢能源以及电子制造行业占据领先优势。公司在电子行业保护气制取领域的板翅式换热器设计及制造技术已臻成熟，并已具备电子气行业成套装置的设计及制造能力，多套大宗电子保护气装置已获得客户认可；公司已具备多套煤制气净化、液化及合成气分离、净化的业绩，拥有乙烯、PDH的深冷分离环节国内外多套项目业绩，是国内少数具备氦液化中氦制冷机成功运行业绩的公司之一，并已在多个行业的细分领域竖立起较为坚实的业绩壁垒。 （二）核心技术及制造优势 公司已掌握深冷技术核心设备的设计及制造工艺，并在不断的发展中将技术优势不断延长和创新，目前已拥有可跻身于国际先进水平的板翅式换热器和合成气/烯烃分离、净化的设计研发、制造技术，拥有天然气液化装置、大中型空分装置的成熟流程设计、核心设备制造及项目管理经验。公司及子公司至今已取得76项专利，其中发明专利31项。正在申请的专利72项，其中发明专利50项，涉及多个技术领域以及前瞻性研发，拥有可应对市场变化的充足技术储备。 同时，公司具备符合全球标准的制造能力，具有国家质检总局颁发的压力容器规则设计许可证，A2级压力容器制造许可证、美国ASME“U”钢印认证、NB“R”钢印认证、韩国KGSC认证、欧盟PED／CE认证等。公司同时拥有ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康和安全管理体系认证。公司产品出口至美国、欧盟、非洲、中亚、东南亚等53个国家和地区。 （三）人才和管理优势 公司在长期的生产和科研实践中培养了一批具有丰富经验的科研、销售和管理人员，同时形成了一支优秀的技术工人队伍。公司核心管理团队有着丰富的管理经验和行业经验，是国内较早认识到深冷技术设备巨大发展空间并积极介入的专业人士，长期精诚合作，行业理解深刻，市场经验丰富，职责分工明确，专业优势互补。公司核心管理团队在行业发展趋势研判、技术研发、工艺安排、质量控制、产品检测等方面积累了丰富的经验。 （四）客户资源及品牌优势 公司自2006年设立以来，依靠创新的设计理念、系统完整的技术研发、严格的质量控制、良好的售后服务和优秀的产品综合性能，积累了大量优质客户，在行业内树立了良好的信誉和市场形象。国内市场上，公司一直与中石油、中海油、东华能源、新疆天业、心连心集团、新奥能源、晋煤等国内大型企业保持良好的业务合作，国际上公司一直是诸如法液空、空气化工等国际气体巨头的合格供应商，已取得沙特阿美、法国道达尔等知名客户的认可，并已通过如西班牙TECNICASREUNIDAS、韩国SGC、HyundaiEngineering、SamsungE＆A等知名工程公司的资质审核，丰富且多元化的客户基础，为公司同时拓展国内、海外市场奠定了良好的基础。 （五）质量优势 公司从产品的设计和开发阶段就严格按ISO9001质量体系要求执行，采用先进的设计软件，在产品设计中结合客户对于产品性能指标和经济指标的要求，快速、准确地为客户提供较为优秀的解决方案，最大限度地避免了设计和开发中出现缺陷的可能性。经过多年的发展和积累，公司在天然气、煤化工、石油化工等工业领域拥有了丰富的数据和项目经验，为公司质量控制提供了扎实的技术基础。同时，稳定高效的产品质量也为公司带来了良好的市场反响，产品品牌认知度不断提高。 四、主营业务分析 1、概述 2024年度公司实现营业收入27.17亿元，较上年同期下降10.86%，由于中邑燃气出现明显减值迹象，本年度计提商誉减值准备3.24亿元，故2024年度公司实现归属于母公司净利润-7,796.01万元，较上年同期下降122.27%，不考虑商誉计提公司实现净利润2.42亿元。 其中深冷设备销售板块产量继续创新高，但由于项目大型化及出海订单交付周期较长等原因，2024年度设备销售收入未有增长，且由于新产能投放带来的人工、折旧等费用增加，故设备销售利润规模小幅下滑。2024年度深冷板块(设备销售+气体运营)实现营业收入13.16亿元，较上年同期增加23.34%，归属于母公司净利润2.14亿元，较上年同期下降4.8%。 城燃板块由于上游行业政策调整带来的采购成本上升未能及时顺价导致民用气亏损经营及下游需求缩减等原因，收入利润出现大幅下滑，2024年度城燃板块实现营业收入14.00亿元，归属于母公司净利润4,995.22万元，分别较上年同期减少29.30%、66.02%。由于城燃板块行业政策发生不可逆的变化，下游需求未见明显好转，已出现减值迹象，在审慎评估后计提商誉减值32,417.80万元，故造成2024年度公司归属于母公司净利润首次出现亏损。 具体经营情况如下： 1、新签订单再创新高，市场影响力进一步提升 得益于公司在下游煤化工、石化、天然气行业的市场份额进一步提高，全年共新签订单约18亿元，较上年增长25%以上，再次刷新公司历年新高，国内海外均保持了良好的增速，其中国内新签订单较上年增长20%以上，巩固了公司在行业内的竞争优势，为将来公司在国内各领域的进一步拓展提供了良好的业绩基础。 2、海外订单持续高速增长，区域开拓再创佳绩 报告期内公司海外新签订单继续保持高速增长，全年新签订单约6亿元，并在新客户开拓上取得新的进展。公司已成功获取包括中东、东南亚、中亚等地区石化类订单，得到国际知名客户如沙特阿美、法国道达尔等巨头的认可，并已通过如西班牙TECNICASREUNIDAS、韩国SGC、HyundaiEngineering、SamsungE&A等知名工程公司的资质审核，且陆续进入签单进程。多元化多区域客户以3、电子气成套装置首次出海，国际化布局再进一程 报告期内，公司与韩国posco的合资公司正式成立，并已签订精制氪氙等电子气的设备采购合同，目前该项目已进入设备设计、采购及制造阶段。该项目是公司第一套电子气成套装置出口合同，也是公司首次以与国际知名公司合作共同投资运营的项目，实现了“设备出海+财务投资”模式的首次落地，是公司海外合作投资新模式的首次尝试，项目成功运行后将为公司贡献稳定的业绩，也为公司日后海外投投资积累了宝贵的项目经验。 4、公司新产能持续放量，核心产品产量持续新高 报告期内，公司核心产品板翅式换热器以及容器产量继续创历史新高，其中换热器产量较上年同期增长10%以上，合格率连续多年保持高位水平。2024年底，公司换热器主要设备-大型真空钎焊炉已完成安装调试，并已正式投入使用，该设备规格为国内最大、全球领先，适配于日益增长的项目大型化需求，为公司在手订单的稳定交货提供了良好的保障，并极大提升了公司未来的接单能力。 5、研发项目持续奋进，已成功应用于航空航天及储能项目 报告期内，由公司供应冷箱的国内第一套液化空气储能项成功运行，该项目为国内首个并网的液态空气储能项目。相比压缩空气储能，同样体积下液态空气储存电量储能密度更大，而且液化空气储能方式不受地理条件限制，不会对环境造成污染，技术成熟条件下了大范围推广使用；公司为火箭发射用的液氧过冷器2024年度成功交付。液氧过冷器的主要作用是再次对液氧进行降温，而更低温度的液氧具有更高的密度，能让注入箭体的液氧量增加，进而提升火箭的运载能力。 上述研发项目的成功运行，是公司深冷技术在新领域的率先尝试，标志着公司技术的进一步提升，并在将来项目推广后可得到广泛使用，也为公司未来增长提供了新的赛道。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 城燃业务板块库存较上年有所增加； 气体运营板块由于2023年10月份才开始正式运营，故变动幅大较大 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用?不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
公司营业成本按照行业分类，分别为：深冷设备销售成本、燃气运营成本以及气体运营成本。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 ?是□否 合并范围增加
□适用?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
公司前 大客户资料
□适用?不适用 公司主要供应商情况
□适用?不适用 3、费用 单位：元
?适用□不适用
□适用?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用?不适用 5、现金流 单位：元
?适用□不适用 投资活动现金流入/流出变化主要是购买理财以及理财到期赎回导致；筹资活动现金流入/流出变化主要是归还银行贷款导致 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明?适用□不适用 报告期内，公司计提商誉减值准备3.24亿。 五、非主营业务情况 ?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□ ? 适用 不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 ?适用□不适用 单位：元
本期购买以及到期赎回理财产品 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是?否 3、截至报告期末的资产权利受限情况
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