[年报]帅丰电器(605336):浙江帅丰电器股份有限公司2024年年度报告全文
原标题:帅丰电器:浙江帅丰电器股份有限公司2024年年度报告全文 浙江帅丰电器股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人商若云、主管会计工作负责人丁寒忠及会计机构负责人（会计主管人员）陈鸿娇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2024年12月31日，浙江帅丰电器股份有限公司2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币60,300,561.75元，2024年末母公司报表中未分配利润为人民币674,648,893.35元。根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规以及《公司章程》的规定，公司拟定了如下2024年度利润分配方案： 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币3.25元（含税）。以公司第三届董事会第十二次会议当日公司总股本测算，共计派发现金红利人民币59,609,046.25元（含税）。本年度公司现金分红比例占年度归属于本公司股东净利润的98.85%。本年度不实施公积金转增股本，不送红股。 在实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动的，按照每股分配金额不变的原则进行分配，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 此次利润分配方案尚须提交公司2024年年度股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司结合行业特点及自身经营实际，本着重要性原则，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”中的相应内容。 十一、 其他 □适用√不适用 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义
公司股票简况
√适用□不适用 营业收入变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少，营业收入较上年同期有一定幅度的下降； 归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少，销售商品收到的现金流入较少所致； 基本每股收益（元／股）、稀释每股收益（元／股）、扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少，同期实现利润下降所致。
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）概述 2024年，在地产行业调整、集成灶市场需求放缓、行业竞争加剧及消费倾向偏谨慎等多重因素下，公司坚持不断加强自身建设，完善战略布局，优化提升经营管理水平，打造更加迎合消费者的产品结构。报告期内，公司实现营业收入42,953.22万元，同比下降48.29%；归属于母公司所有者的净利润6,030.06万元，同比下降68.21%。 （二）主要经营工作 1、专注产品中高端定位，深化高品质品牌形象 公司始终坚持中高端品牌定位，持续面向厨电中高端人群，同时加强品牌年轻化，通过品牌理念与消费者建立沟通，深化高品质品牌形象。针对传统厨房的诸多痛点，公司提出了厨电产品升级的必要性，并从人群、服务、产品多维度出发，满足新一代家庭对于厨房的多功能需求，推出高中低定位及对应的套系化产品，致力于打造家喻户晓的集成灶行业知名品牌。依靠过硬的技术实力和领先的产品性能，公司提出了涵盖劲吸、静音、净洁、高效、高容、高能、智慧的“7星标准”，为行业、用户设定新品质标杆，助力产品高质量发展。公司发布帅丰全新品牌信息屋，对品牌定位、品牌口号及品牌理念进行梳理与重塑，巩固帅丰品牌市场地位。在知名咨询机构欧睿信息咨询（上海）有限公司权威声明中，公司荣获“2019-2024连续六年全国蒸烤一体款集成灶销量领先品牌”的称号。 随着新媒体的兴起和发展，公司增加在网络新媒体的广告宣传投入，在微信、微博、抖音、头条、小红书等平台加强布局，构建含互联网移动化、社交化、视频化、互动化等特点的全方位多维立体传播矩阵。公司深耕优质内容，对用户进行研究和画像，设计用户感兴趣的内容，实现精准差异化运营和品效合一的效果。公司邀请不同领域的素人、达人进行“种草”，快速提升品牌知名度和认可度，打造天机3系列等多款产品成为年度爆款。同时，公司在小红书、抖音等平台联合不同品类头部品牌进行品牌联动，在直播中邀请代言人和多位流量明星参与互动，提升品牌声量。此外，通过全国本地达人“种草”，进一步扩大同城矩阵化品牌传播的影响力，助力经销商“涨粉”，吸引进店流量。 报告期内，1月，公司提出“7星标准”概念，为消费者提供集成灶选购标准和品质标杆；3月，公司携手央视“大国品牌”共同打造第三部品牌故事片——《追一道星光》，该品牌故事片获得第31届中国国际广告节“2024年度内容营销金案”；5月，第28届中国国际厨房、卫浴设施展览会期间，央视新闻针对公司以旧换新厨改专项活动进行深度报道；10月，公司再次冠名氧气BAOBAO音乐节，音乐节期间，在CCTV《大国品牌》栏目组、奥维云网、欧睿国际、新浪家居、太平洋家居等权威机构及媒体见证下，公司发布了“无烟有氧，厨房很Young”新厨房主张，以“健康、高效、轻松、开放式”的烹饪体验契合年轻人多样化的需求；12月，公司召开了“天工启势·乘丰再出发”经销商年度盛典，公司代言人海清亲临活动现场并与公司续签未来合作，进一步深化合作领域和拓展合作维度，此外公司与大国品牌、欧睿、小红书官方指定合作服务商三大媒体签署2025战略合作协议，通过实施多元化的营销策略，进一步激发品牌的巨大潜能，提升品牌影响力。 2、推进全渠道营销网络建设，巩固市场竞争地位 随着集成灶行业迅速变化和市场竞争日益激烈，公司洞察市场趋势，持续推进新兴营销渠道铺设，通过逐步建设多元化、多层次、多渠道的营销网络，维护公司市场竞争地位。 （1）线下专卖店渠道 经销商模式是公司业务持续增长的保障，目前，公司已经建立了覆盖全国范围的营销网络和服务体系，实现地级市以上经销商全覆盖。报告期内，公司通过优化经销商，保持数量约1,000家，努力提升经销商质量；同时公司持续推进第五代形象店专卖店建设，通过优化终端产品出样及广告画面，不断提升帅丰第五代形象店专卖店的门店体验和配套产品的展陈。 （2）线上渠道 公司历来重视线上渠道的管理与运营，在天猫、京东、抖音等国内大型主流电商平台设有官方旗舰店，以及通过抖音、视频号等新媒体渠道，进行产品销售和线上渠道建设。公司运用精细化运营管理模式，完善产品结构布局，顺应新媒体发展趋势，布局短视频、图文、直播等新兴领域，强化抖音、小红书、知乎等新媒体的内容运营能力；积极探索电商直播新形式和加强店播带货能力的同时，搭建从头部流量到自播带货的传播矩阵，促进实现品牌与销量的双重提升。 （3）家装渠道 公司通过补充更具竞争力的产品和持续对经销商进行指导、培训赋能与政策支持等举措，协助经销商拓展家装渠道；通过渠道机制完善和总分组织能力升级，为经销商家装渠道的中长期运营奠定基础。基于对渠道用户质量的分析判断，公司明确家装渠道前置流量来源定位，聚焦用户心智、触达、成交、口碑四大核心链路，推进家装渠道价值营销和专业化运营项目。通过设计师私域运营管理、整装活动主推、专项权益及增值服务，实现触达渠道用户与流量转化，并落地多项上门服务标准打造渠道用户口碑。报告期内，公司调整总分组织架构，完善渠道机制并优化政策体系，构建经销商与渠道共生发展的长期主义运营机制。家装渠道上样网点和整装活动在全国持续落地，逐步形成覆盖用户全生命周期的标准化运营体系，为渠道可持续发展提供支撑。 （4）下沉渠道 公司结合京东、天猫下沉渠道的发展战略，制定了下沉渠道拓展战略，继续保持和京东家电专卖店、天猫优品的合作，持续开展进店上样、培训赋能、动销支持等营销动作，并采取如下举措：在服务上，公司结合市场环境、经销商运营能力等，新增下沉门店自装服务，以提升销售覆盖面和服务能力；在产品上，新增传统烟机、灶具产品，满足消费者多样化的需求；在政策上，推出了门店包量优惠政策和大单政策，满足部分大客户的需求。截至报告期末，公司下沉渠道上样门店覆盖超500家。 3、总部强化运营管理，高效赋能终端销售 公司始终坚持“客户至上”的服务理念，整合内外师资、输出实战课程、丰富线下活动，打造常态化的终端销售学习平台，提升门店销售管理能力，强化终端销售服务团队建设。 （1）经销商赋能支持 基于经销商的垂直化特点，公司坚持“强地区树标杆”的战略，加大资源配称覆盖的范围和支持力度，给予标杆经销商资源配称。公司不定期组织举办活动，由“标杆俱乐部”的经销商成员分享营销、管理、团队等方面的优秀经验，提升大商、赋能小商；基于经销商的扁平化特点，公司营销中心高层深入一线，直接对接市场，召开以地区为单位的经销商会议，及时了解市场问题并提出有效解决方案。 公司通过策划、组织一系列终端实战培训活动、会议，从营销动作、终端动销和产品销售等多维度为新老经销商赋能。公司针对新经销商举办了多次“新商训练营”活动，通过销售技巧、产品知识和终端门店运营技巧等专项培训和分享，为新经销商助跑。针对大商市场，公司持续开展“标杆力量-帅丰电器TOP经销商会议”，促进标杆经销商更好地发挥榜样作用。同时，公司组织开展门店、地区、省级、线上空中课堂等多种形式的培训，以提升终端销售能力和服务能力。 此外，公司持续开展百城千店终端培训活动，通过聚焦终端品牌认知、热销产品与新品产品知识、销售思维和技巧的培训，多方面提升终端销售能力。 报告期内，2月，公司分南北两大战区召开315促销启动会，部署终端营销策略；5月，为更好地实现618线上线下联动销售，公司在成都、许昌、石家庄、长沙、淮南、九江等六大会场召开618启动大会，助力终端门店开展618销售；9月，公司在宜昌、成都、衡阳、洛阳等四大会场召开“攻坚行动”启动大会；10月，公司总部举办《抖音本地推》项目培训；12月，公司在嵊州总部召开“天工启势，乘丰再出发”全国经销商会议。 （2）多元化营销活动开展 公司组织大型线上直播活动，线上流量赋能、线下门店聚客，通过“直播砸金蛋”“总裁签售会”等创意营销来提高意向客户签单率的新模式；围绕多个主题活动开展大型促销活动，组织开展各类大中小主题活动百余场次；通过支持赋能经销商开展三工、异业品鉴会、观影、会销等多形式活动数百场次，以提高经销商的动销能力；此外，公司积极通过微信、直播等平台开展线上活动，提升品牌曝光率，赋能经销商。 （3）老客户群体运营维护 公司持续升级客户服务体验，打造“帅丰微笑服务3.0”行动，给予老客户提供清洁与安检服务，并开展产品满意度调查回访，收集用户真实反馈以增加客户粘性，为后续复购及口碑传播奠定基础；持续推动“厨房不将旧，帅丰有一套”的以旧换新专项活动，借助优惠政策降低消费者厨房升级成本，加快旧房装修、老厨房改造市场的推进，促进产品向高端化、智能化、环保化升级。 公司上线“帅丰微笑尊享会”一站式服务小程序后，持续优化功能模块，小程序涵盖了热门产品介绍、产品知识库、达人分享、在线菜谱、在线客服咨询及售后相关等板块，并新增会员运营管理模块。通过激励经销商在安装的时候引导用户进行会员注册、公司客服48小时电话回访跟踪等机制，结合小程序内的积分兑换、免费保养、优惠券发放等权益，为客户提供优惠、便捷、高效的售前售中售后全流程服务，以更好地提升客户满意度。 4、精准洞悉消费需求，打造引领趋势的销量产品 公司自2005年组建团队研发集成灶产品以来，一直专注于集成灶领域。基于用户需求，持续进行产品迭代升级和品类扩展，从单独烤箱款、蒸箱款集成灶，到蒸烤一体款、蒸烤独立款，再到集成水洗中心、集成烹饪中心。目前，公司集成灶及集成水洗产品线矩阵布局逐渐完善，集成烹饪中心产品布局也基本形成。针对日益多元化的消费需求，公司推出高中低定位及相应套系化解决方案，满足不同用户个性化需求。2024年，在产品布局上，公司以爆品矩阵为核心，规划更精细化产品结构，填补空白价位段产品及提供更有核心竞争力的产品。此外，公司结合行业发展及市场需求，积极整合资源和丰富产品品类，不断拓展全屋定制产品结构与品类，推出多种全屋装修风格，为消费者提供更多的选择和满足消费者对高品质生活的追求。 随着社会和科技的发展、消费主力军更新换代迈向新一代青年，追求个性化、美观度逐渐成为新的风向标。同时，消费者也越来越注重生活品位与品质的提高，在讲究实用的基础上，其艺术价值和审美功能日益凸显。为顺应消费群体注重产品使用体验和“以颜值为王”的喜好，公司将技术改革重点关注在产品功能设计和美观提升上，将设计美学与前沿科技完美融合到产品之中。 公司在保持与浙江工业大学联合研究院合作研发的同时，成立工业设计部，努力提升产品工业设计水平和时尚美感。公司与浙工大联合研发的帅丰荣耀S65系列蒸烤一体集成灶，搭载公司自主研发的KOMS厨房全局监控系统，可实现精确判断烹饪状态，实时监测锅内温度，辅助用户掌握火候，并带有超高温提示、防干烧熄火等功能，该系统已应用于公司集成灶中高端产品系列。秉承高颜值、优体验、高调性的设计理念，帅丰S65系列、X6系列集成灶分别摘得“2022年红点设计大奖”“2023德国IF奖”等世界级设计大奖。报告期内，帅丰魔净70集成洗碗机荣获“2024年红点产品设计大奖”，时空S7集成灶荣获“2024年中国设计智造大奖佳作奖”。 公司陆续向市场推出新款蒸烤一体、蒸烤独立产品，形成了具有公司品牌特色的集成蒸烤系列产品矩阵，进一步巩固了公司在集成灶行业高端化、套系化趋势中的竞争地位。报告期内，公司推出时空S7系列，该系列产品在风机性能、火力、蒸烤、安全、静音等五大维度领先行业，采用全机身纳米涂层，烹饪清洁更便利，全方位聚焦烹饪场景；推出时空S5系列，凭借天工平台加持，以“星碟智控、灶具模块化设计、高效软水直喷系统、四面六管双风机”四大技术为消费者打造集颜值、功能、品质、体验多方面领先的集成厨电；推出TJ5星耀、理想L3系列产品，分别满足新一代年轻消费主力和父母辈用户；推出多多D5系列，以多样化功能、普适性配置、中质低价定位获得了市场良好反响；推出颜如玉系列，采用纯白设计满足消费者对于洁净简约厨房的向往。 基于个性化、多元化、场景化的消费趋势，公司布局集成烹饪中心、集成水洗中心、整体厨房新场景等多集成解决方案，进行以用户为中心的消费者洞察及需求分析，在产品功能、颜值、性能、体验等多方面持续推陈出新。报告期内，公司开展多项技术研究，其中，图像识别技术可以识别食材并推荐智能菜谱，进而实现一键烹饪，同时用户可以实时查看烹饪进程并生成短视频进行社交分享。 5、引进专业人才，优化组织结构和绩效管理 人才是引领发展的第一动力，公司历来重视人力资源建设，持续优化组织架构，拓展人才引进渠道，同时不断完善绩效评价与人才发展机制，有效支持企业运营，增强公司核心竞争力。公司充分发挥嵊州和杭州双总部区位优势，吸引专业人才加盟。报告期内，公司组织中高层人员及核心骨干人员分别参加EMBA校长班、浓缩EMBA班等课程培训。 在市场营销方面，公司不断优化营销中心组织结构，实行总分管理模式以对经销商进行精细化管理；通过多维度的活动形式赋能经销商，以提高对经销商的培训质量；加强创新渠道中心建设，强化下沉渠道及家装渠道的开拓与建设。同时，公司配置完善的组织能力，以业绩目标结果为导向，实现市场精细化运营。 在技术创新方面，公司与浙江工业大学进行深度合作，派出具有丰富经验的研发人员，成立联合创新项目小组，在浙江工业大学、杭州公司、嵊州工厂设立办公室，推进品类创新、形态创新和智能化创新，并取得了丰硕的成果。公司积极参加产品技术标准制定工作，选派技术骨干参与相关工作，不断提升技术人员专业能力与认识水平，使公司的产品竞争力持续保持领先优势。 未来，公司将通过各类培训和发展计划来提高现有员工的技能和能力，及时关注市场动态，引入新技术、新理念，提高组织竞争力。同时，公司将继续实施积极的人才战略，不断加强人才培养和储备，扩大优秀人才队伍。 6、持续夯实信息化基础建设，推进数字化转型助推高质量发展 制造业数字化转型是当前工业发展的重要趋势，公司历来重视业务数字化的建设和数据价值的应用，大力推进信息化基础建设投入，不断深化数字转型，以数字化、智能化运营完善风险防范措施和强化风险防范能力，以科技赋能产业升级，为企业的高质量发展提供有力支撑。 目前，公司已优化升级ERP系统，有利于提升运营效率；研发并投入使用PLM系统，有利于提升生命周期管理；通过智能售前防伪标签——正品控，实现售前快速查真假、售后沉淀消费者数据和行为，打造企业、经销商、消费者三者之间的信息互动平台，为客户提供更具价值、更接地气的系统服务，助力终端销量提升；上线数字化质量管控系统——EMQ品质追溯系统，通过智能化与数字化的手段，大幅减少了由于错检、漏检、错判等人为因素造成的终端产品质量问题，保证每一台产品质量的可靠、可信、可追溯。 报告期内，公司升级CRM系统，实现公司、合作伙伴、终端客户的级次管理和分部门多职能的业务垂直管理，满足一商多店、多店多仓的管理需求，有助于更好地链接互联网用户、提高粘性和提升服务；全面上线BCRM系统，实现订单、收款、发货、开票等数据联动衔接；完成了企微小程序、伙伴PC端的功能开发及应用；推进全屋营销系统上线运行。 公司凭借其数字化转型成果，入选浙江省经济和信息化厅第四批制造业“云上企业”名单。 未来，公司将继续以数字化为驱动，加快数字经济创新发展步伐，提高管理效率，打造智能化工厂。 7、完善全流程服务体系，升级“全国五星标准”微笑服务 公司秉承“专业规范，极速直达，保养无忧，尽善尽美”的服务理念，践行“又好又快，微笑常在”的口号，致力于为用户提供专业、尊享、愉悦的服务体验。公司推出服务流程体系——帅丰微笑服务，从售前到售后为消费者提供安心无忧的五星级体验，提升消费者对公司品牌的信赖度。在新零售的背景下，市场从单一渠道向多维场景进行升级迭代，以专业性、快捷性、及时性为核心的服务体系满足用户所需。公司升级并全面落实“帅丰微笑服务3.0”标准化、差异化动作，提升服务形象、服务及时性，更新完善“帅丰微笑尊享会”一站式服务小程序，为用户打造星级服务。 在经销商服务能力提升方面，公司不断推进“帅丰微笑服务3.0”落地，对经销商的服务作出更高管理要求，同时在安装调试、清洗保养、产品品质保障等方面给予经销商相应的政策支持；在公司内部服务能力提升方面，打造售后外勤团队冠军标杆项目，促进售后外勤人员加强组织能力、服务能力和自身技能，同时持续深入一线，通过专业课程、系统培训，不断提升终端售后的专业知识能力，为终端客户提供高品质服务。 报告期内，公司为了确保扎实推进“帅丰微笑服务3.0”行动，积极开展“微笑服务赋能”计划，组织多位售后专家通过线上线下相结合方式在全国范围内持续进行新商培训、老商培训、知识技能沉淀、上门维修服务标准动作等赋能行动，线上售后学习平台输出产品操作、安装、售后服务知识，线下通过深入一线提供专业的课程和系统的培训，增加专业化知识储备和加强流程标准化训练；派专业的工程师赶赴全国终端门店开展面对面的售后培训活动，帮助门店工作人员提升售后服务技能，确保达到“一站通、一站保、一站修”的“24小时快速服务承诺”；在公司总部开展全国售后服务技能培训，持续加强经销商的技术水平与服务质量，不断提升终端售后的专业知识能力，为客户提供高品质的服务，提升公司品牌在厨电品类中的渗透率。 公司完善的服务体系取得了诸多成效，目前已是全国质量和服务诚信优秀企业和全国售后服务行业十佳单位，并通过五星级售后服务认证，服务能力获得北京中再联合检验认证有限公司的国家标准《商品售后服务评价体系》GB/T27922—2011五星级检验认证，该认证既是对公司产品的高度认可，也是对消费者服务的有力保障。 二、报告期内公司所处行业情况 集成灶是一种将吸油烟机、燃气灶、消毒柜、电蒸炉、电烤箱、储藏柜等多种厨房功能集成设计于一体的综合性厨房电器，代表着智能化、集成化、健康化的高端厨电产品。与传统分离安装的烟机和灶具相比，集成灶具有节省厨房空间、高油烟吸净率、功能集成化以及环保、节能、超静音等特点，具备消费升级属性，可满足人们对高品质生活的追求，对传统烟灶类产品具有替代性。据国家统计局数据显示，2022年、2023年商品房销售面积均同比下降；据国家统计局公布的《2024年1-11月份全国房地产市场基本情况》，2024年全国新建商品房销售面积为97,385万平方米，比上年下降12.9%，其中住宅销售面积下降14.1%；新建商品房销售额96,750亿元，下降17.1%，其中住宅销售额下降17.6%，以新房装修为主的增量市场缩减，给厨电市场带来压力。 随着国家持续推进以旧换新政策以及消费者对品质生活的追求，家电行业需求有望改善。 近几年，厨电行业为了实现从数量扩张到高质量发展的转变和推进“中国制造”到“中国智造”，正处在转型升级阶段中。据AVC推总数据显示，2024年我国集成灶市场累计零售额173亿元，同比下滑30.6%，是近年来同比下滑最大的一年。由于集成品类市场集体收紧、外部压力增大和内生动力不足，集成灶行业高增长态势受到一定程度遏制，行业整体陷入量额双降、企业业绩承压的局面。随着行业洗牌加速，对品牌企业既是挑战，也是机会。 近年来，家电行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持，国家陆续发布了多项家电相关政策，不断加大政策引导支持力度，用以推动家电消费。2024年，1月，国家发展改革委等六部门联合发布《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》；2月，召开的中央财经委员会第四次会议指出要鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新；3月，国务院发布关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，实施消费品以旧换新行动，开展家电产品以旧换新，推动家装消费品换新；4月，商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，提出加大财政金融政策支持力度、完善废旧家电回收网络、优化家居市场环境等22条措施举措，推动汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”；6月，国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，以便利城乡居民换新为重点，健全废旧家电回收体系，推动家电以旧换新，鼓励地方和企业组织开展优惠促销等系列活动，促进家电更新消费；7月，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提出统筹安排3,000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新；8月，商务部等4部门办公厅发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，明确补贴品种，优化补贴方式。2025年1月，商务部等4部门办公厅发布《关于做好2025年家电以旧换新工作的通知》，各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机、净水器、洗碗机、电饭煲、微波炉12类家电产品给予补贴。 未来，集成灶的增长一方面要加强消费者培育，提高蒸烤产品的渗透普及率；另一方面要更多样地对微、蒸、烤、消等功能进行组合，同时集成更多品类和进行形态创新。随着集成灶产品多元化格局的打开、市场认可度逐步提升和市场竞争加剧等，集成灶行业亦会加速走向产品、渠道、营销等多驾马车共同驱动的多维竞争时代。随着消费者认知程度加深、渠道培育完全及产品换新需求的逐步释放，集成灶行业将迎来内生增长动力，仍拥有市场发展空间。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主要从事的业务 公司专注于以集成灶为核心的新型智能厨房电器的研发、设计、生产和销售业务，报告期内未发生重大变化。 公司始终坚持“让每个家庭厨房生活更健康更高效”的使命，通过深入用户群体和销售人员一线调研等方式，掌握用户偏好和需求。从用户需求出发，公司通过不断研发设计来提供优质的产品与服务，缔造适合用户的集成厨电产品，为中国家庭打造健康、舒适的烹饪环境。多年来，将集成灶系列产品从最初的为“解决中国厨房油烟问题”开始，不断升级换代，逐步增加消毒柜、烤箱、蒸箱、蒸烤一体、蒸烤独立、增设空气烤、一腔双烤等功能，将“集成”特色放大，有效解决当下消费人群多元烹饪需求与厨房空间有限的矛盾。同时，公司通过技术创新将红外线监测、语音智控、智能菜谱、远程操控、智慧大屏等多种智能化功能融入产品设计中，用科技改善并解决厨房难题，为消费者提供安全、健康、智能、美好的下厨体验。 公司一直坚持厨电领域横向扩展，不断丰富产品品类。除集成灶外，公司已相继配套水槽、洗碗机、集成水槽、嵌入式厨电、燃气热水器、橱柜、集成烹饪中心等系列产品，同时公司正在逐步推进整橱、全屋定制的布局，产品矩阵逐渐完善，致力于为消费者提供一站式集成智慧厨房解决方案。 （二）行业地位 自2005年组建团队研发集成灶产品开始，公司在集成灶领域不断深耕，进行集成灶产品的迭代升级。从单独烤箱款、蒸箱款集成灶，到蒸烤一体款，再到蒸烤独立款，不论是在产品功能还是技术性能上，公司都处于行业领先水平。2024年618活动期间，公司TJ3-8B-90蒸烤独立集成灶摘得京东渠道集成烹饪中心类目单品第一（注：京东平台将集成灶归类于集成烹饪中心类目中，未对集成灶进行单独统计）。根据欧睿国际权威调研数据显示，帅丰蒸烤一体集成灶2019-2024年连续六年全国销量领先。 凭借过硬的产品性能和企业实力，公司亦是集成灶行业内少有的同时参与了国际、国家、行业和团体标准的起草、制订的公司之一。历经多年持续的技术研发，公司积累了集成灶生产的核心技术，产品多项性能指标位于行业前列。目前，公司全新实验室在第三厂区启用，对相关专业设备进行了升级，打造集成灶行业检测能力全面、检测方法先进、检测结果精确的企业第一方实验室。2024年6月，CNAS评审专家对帅丰电器全新实验室进行复评审及地址搬迁变更评审活动。 （三）公司的经营模式 1、扁平高效的经销商模式 集成灶产品具有较强的线下属性，约千家经销商是公司营销服务的坚实基础。公司自成立以来，一直以扁平高效的经销商模式为主要销售模式，该模式有利于公司对渠道的有力管控，实现业务稳步扩展，统一企业品牌形象，保持产品市场指导价格统一及提升营销效率。 2、线上线下协同发展 为迎合消费者多元化、多层次的消费场景，公司积极拥抱电商以拓宽销售渠道和增强内容营销，推进线上线下协同发展的销售模式。在线上渠道建设方面，公司在天猫、京东、抖音等国内大型主流电商平台开设官方旗舰店；在产品开发布局方面，公司推出线上特供款、线上线下同价款、线上线下融合款等产品，便于经销商与用户进行选择。通过持续增加线上运营投入，将线上流量赋能线下门店，促进线上线下协同发展。 3、多元化渠道稳步扩充 随着集成灶产品市场普及度逐步提升、厨电品牌与跨界品牌纷纷入局及市场竞争进一步加剧，公司持续布局多元化渠道。在经销商专卖店的基础上，公司已经在家装渠道、KA渠道、下沉渠道等新兴渠道进行多元化的布局和产品储备，以提升用户对公司产品、品牌的认知，稳固公司市场份额。 综上，截至报告期末，公司拥有约1,000家经销商和约1,900个销售终端。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）创新技术赋能产品制造，持续提升产品性能以立足市场 公司始终以用户需求为核心，坚持产品差异化战略，不断加大研发力度，推动技术更迭，完善产品矩阵，并聚焦消费痛点和升级趋势，开展一系列创新技术的研发。多年来，公司对集成灶的研发从解决中国家庭以爆炒为主产生较多油烟困扰开始，到解决用户多元烹饪需求但厨房空间有限的消费痛点，通过科技赋能产品，推动集成灶技术和产品不断创新、升级换代，逐步增加烤箱、蒸箱、蒸烤一体、蒸烤独立、消毒柜、净水器、集成烹饪中心等模块与品类，不断深耕完善产业生态，促进集成厨房时代技术更迭。目前，公司拥有多系列集成灶款式，通过差异化产品来满足不同消费群体与渠道对款式、功能、价格等方面的需求。同时，在高性能、优体验、高品质的要求下，公司持续关注市场变化，储备多个集成产品品类的型号与款式，并结合渠道及营销端的优势，布局渠道产品，形成了以“多集成方案并行、多品类爆品矩阵、多维度产品领先”的产品策略，实现经营业绩稳固发展。 公司秉持“让每个家庭厨房生活更健康更高效”的理念，始终坚持将匠心质造深耕于每一道工序中，不断推进科技创新和产品革新，提高产品质量，引领行业不断前行。随着消费趋势及用户需求的改变，公司始终坚持加大创新投入以强化创新研究工作，保持产品领先性。公司历来注重核心技术性能创新，具备对集成灶核心元器件进行自主设计开发的能力，深入对各项集成灶产品核心指标进行研究，在油烟气味降低度、燃烧热效率、油脂分离度、噪声控制等核心性能指标方面处于行业领先水平。此外，伴随人工智能、物联网、大数据等新一代信息技术驱动，智能化成为产品发展的趋势，公司持续关注智能化产品（模块化）发展并加强对产品核心性能指标、智能化方向的研究，将智能菜谱、智慧大屏等功能融入产品设计，提升产品智能化水平及人机交互的体验。通过集成厨电智能科技以及构建人机交互新场景，公司打造出“集成灶+集成洗碗机”套系化组合厨房新场景，进一步满足了用户对现代厨房的健康与品质需求。 报告期内，在公司七星标准的指引下及不同细分人群的深入研究，公司推出多个创新产品系列，如时空S7系列，该系列产品在风机性能、火力、蒸烤、安全、静音等五大维度领先行业，采用全机身纳米涂层，烹饪清洁更便利；时空S5凭借天工平台加持，以星碟智控、灶具模块化设计、高效软水直喷系统、四面六管双风机四大技术为消费者打造了集颜值、功能、品质、体验多方面领先的集成厨电，同时25立方爆炒风量、1250Pa最大静压、65%热效率的性能参数保持行业领先；TJ5星耀以520定制星钻设计、高性能体验为新一代主力消费群体打造智能、便捷、易用、安全的功能及操作体验；理想L3更开辟了友好型集成厨电的新赛道，为父母辈用户提供了易用、实用、好用的新选择。而在集成水洗方面，创新研发小魔盒技术，能够实现活鲜、泡发、清洗等多种附加值功能场景。 未来，公司将持续关注产品设计理念和用户体验，不断追求产品人性化和智能化，不断满足消费者对于高品质、高性能和高附加值的需求。 （二）参与多项标准制订，超四百项专利加持，专注产品研发与技术革新作为中国智能厨电代表品牌之一，公司深耕集成灶领域，从解决消费痛点、创造更好体验的方向不断突破，将对消费需求的关切体现在产品研发和技术革新之中，并从产品布局、功能配置、性能指标等方面领先行业。公司不断引进先进的生产技术和管理模式，积极为产品研发提供多方面支持，开展产学研合作，持续开发创新产品，并在市场上取得了一定的竞争优势。公司是国家高新技术企业、浙江省科技型中小企业、浙江省专利示范企业、浙江省企业技术中心、浙江省高新技术企业研发中心、浙江省中小型成长企业、绍兴市企业技术中心、浙江省知识产权示范企业、2024年第一批浙江省制造业单项冠军培育企业等。公司研发的E3产品安装图作为示例被编入由浙江省住房和城乡建设厅印发批准的《住宅厨房集成灶安装详图》，F16产品编入集成灶行业团体标准宣贯会PPT宣讲材料，公司企业标准Q/ZSF006-2020经中国五金制品协会评估荣获为2020年企业标准“领跑者”、Q/ZSF006-2021经中国五金制品协会评估2021年、2022年、2023年企业标准“领跑者”。 公司拥有集成灶行业内首个CNAS认可的国家级检测实验室，设立燃气、电气、噪声、气味降低度、油脂分离度、环境、电磁抗扰度等多个试验室和拥有先进的专业检测设备，对集成灶产品重要指标进行多方位覆盖检测，为公司产品生产提供了质量保障。公司成立杭州创新研究院，专注产品研发与技术革新，负责关于厨电产品的品类创新、形态创新和智能软硬件创新的战略发展研究项目。通过持续加大技术创新和产品迭代升级，为公司产品不断优化升级提供了坚实的保障，提高产品竞争力。报告期内，公司对独创的斑彩螺直流变频风道系统进行技术升级，可以实现爆炒风量25m3/min和突破1250Pa最大静压，处于行业领先技术水平。 截至报告期末，公司共参与60个标准制订，包括3个ISO国际标准、25个国家标准、32个行业和团体标准制订，是行业内少有的同时参与起草、制订集成灶领域的国际、国家、行业和团体标准的公司，积极推动行业标准体系不断完善、引领行业发展。公司及子公司合计拥有专利404项，其中发明专利18项、实用新型专利257项、外观设计专利129项，在集成灶烟机风道系统、燃烧器系统、蒸烤箱系统等核心系统的技术性能上，拥有多项自主知识产权，且多项系统性能指标位居行业前列。 （三）坚持自主品牌建设道路，建立用户价值认同 公司始终坚持走独立自主的品牌建设发展道路，持续塑造品牌长期价值。公司签约“联合国妇女署亲善大使”海清为形象代言人，是业内最早邀请代言的公司之一。作为集成灶行业CCTV大国品牌，公司携手央视推出《追一道星光》等品牌故事片，高频次刷屏央视多个黄金时段；结合行业特性，在全国高铁列车电视和全国高铁站持续投放大屏广告，提升公司的品牌知名度；积极参加建材行业大型展会，在AWE展会和中国国际厨房卫浴设施展览会上，结合帅丰七星标准集成灶概念，不断强化消费者品牌意识；在抖音、小红书等新媒体上，通过“官号+达人+搜索优化”的多维立体传播矩阵，构建公司品牌宣传格局；在新消费趋势下，公司通过“KOL（关键意见领袖）+产品+优质内容”进行多元种草，不断释放品牌势能，引领厨电新国货潮流，不仅在节点大促期间召开各类活动以促进销量转化，也在平时潜移默化培养用户“健康烹饪，善待家人”的价值观，促进形成稳定的消费转化力。 结合互联网营销趋势，公司通过广告投放获取潜在、意向客户，并赋能到终端经销商销售，改善终端流量。同时，公司坚持对全国经销商开展系统化的品牌营销培训活动，顺应市场潮流和时代发展，帮助经销商从容应对挑战；公司结合终端市场需求，于2024年5月对第五代终端专卖店形象进行全新升级，并展出集成灶、集成水洗、燃热等产品品类，为消费者提供厨房一站式购物体验；随着国家推出一系列以旧换新政策，公司响应政策号召并推出“厨房不将旧，帅丰有一套”的以旧换新专项活动。 同时，公司将“以用户为中心，以体验为考量”作为产品设计的基本要求，自创新研究院成立以来，设计创新力日益凸显，产品视觉形象逐步提升。在工业设计层面，公司秉承“高颜值、优体验、高调性”的设计理念，以极简的厨房美学和年轻化的产品视觉识别，囊获多个奖项。报告期内，公司时空S7集成灶提名“2024中国设计智造大奖佳作奖”、荣获“2024年度厨卫畅销产品奖”及“凯博优品奖”等重量级行业奖项；JS-W70-90产品荣获“2024年红点产品设计大奖”；TJ3-8B-90产品荣获“艾普兰金口碑奖”等多项行业奖项，不仅彰显了公司产品品质，也进一步巩固、加深了公司品牌的市场地位和调性。 凭借优质的产品与服务，公司获得了良好的市场口碑，先后被授予“浙江省知名商号”“浙江名牌产品”“一带一路国礼金奖品牌”“中国轻工业联合会科学技术发明奖”“高效净化环保之星”“浙江制造”“改革开放创新发展突出贡献奖”“质量标杆企业”“智能制造标杆企业”“浙江省科技创新优秀企业”“全国产品和服务质量诚信示范企业”等荣誉和称号。在浙江省市场监督管理局公布的第一批省级标准国际化试点、示范和培育基地名单中，公司获批省级标准国际化试点单位。报告期内，公司荣获“2023浙江省企业社会责任标杆企业（消费者权益）”“嵊州市工业企业30强、纳税企业20强”“2024《大国品牌》国牌盛典年度品牌”等荣誉称号，入选浙江省经济和信息化厅公布的第四批制造业“云上企业”名单、中国五金制品协会燃气用具分会授予公司突出贡献企业、第六届理事会理事单位双项荣誉称号、2024年第一批浙江省制造业单项冠军培育企业名单。 基于公司清晰的品牌定位与策略，通过高互动、强渗透的内容输出与长期品牌推广、培育，让用户逐渐建立了对帅丰品牌的价值认同，提高“帅丰”品牌在集成灶行业内的知名度和美誉度。 （四）精耕经销商渠道，构建多元化营销网络，助力公司可持续稳健发展公司采用全方位、多层次、多元化销售渠道布局，以线下专卖店为核心基础，精耕经销商零售渠道，通过换商、新招商和加强经销管理等举措，努力提升经销商质量。报告期内，公司通过优化经销商，保持数量约1,000家；同时为了提升帅丰终端门店形象，公司持续推进第五代形象店专卖店建设，通过优化终端产品出样及广告画面等调整，提升门店品牌广告和配套产品的陈列。 公司发挥总部优势，强化运营，推出一系列帮扶政策，赋能终端销售，帮助渠道引流获客。 公司围绕标杆优质经销商，陆续开展分享交流优秀的营销、管理、团队经验的活动。报告期内，公司持续开展“标杆力量-帅丰电器TOP经销商会议”，通过营销经营、渠道变革、品牌经营和终端销售技能培训等分享，持续打造标杆经销商，培养优质潜力经销商的综合服务能力；分南北两大战区召开了315启动会项目，部署终端营销策略；在成都、许昌、石家庄、长沙、淮南、九江等六大会场召开了618启动大会，助力终端门店开展促销活动；在宜昌、成都、衡阳、洛阳等四大会场召开“攻坚行动”启动大会；举办《抖音本地推》项目培训；召开“天工启势，乘丰再出发”全国经销商会议。除了对经销商进行培训赋能，公司不断提升经销商同城渠道的运营能力，积极拓展社区店、同城分销、城市合伙人、地方家装、设计师、家电卖场等，以提高经销商综合竞争力。 电商渠道是对线下渠道的有效补充，拓展电商渠道是公司实现业务多元化发展的重要策略之一。公司持续利用小红书、抖音、知乎等自媒体渠道头部达人和各城市达人进行组合曝光，积极探索品牌传播和门店营销新商机，助力经销商扩展进店流量。公司坚持线上线下协同发展的模式，开发平台专供款、线上线下同款产品，同时通过店播、短视频、图文、达人合作等形式进行内容“种草”，促进销售转化；通过以旧换新、旧厨房改造等营销活动，挖掘拉动存量市场客户订单。 此外，公司与红星美凯龙、居然之家等连锁建材卖场渠道达成战略合作协议，并开放特定款式协助线下经销商与当地家装渠道合作。 （五）与中国智造同行，打造智能化、数字化、信息化、绿色化“未来工厂”公司积极推进数字化和网络化建设，目前数字化转型升级取得了显著成效。公司通过运用自动化产线、更新智能化设备、应用互联网、物联网、大数据等技术手段，促进实现信息化与工业化的融合，提升生产效率和产品质量。此外，公司自主设计搭建了网络信息平台，为客户提供了更加便捷、高效的数字化相关服务。目前，公司是集成灶行业中规模较大、智能化程度较高的专业厨电产品生产制造企业之一。公司拥有3个生产基地，建立了智能冲压生产线、智能板材加工线、自动化成品库，逐渐实施机器换人工作，开展智能化生产，进一步提高产能和品控。 公司“年新增40万台智能化高效节能集成灶产业化示范项目”致力于打造数字化智能工厂，该项目被列入浙江省级重点项目，目前有8条总装生产线，可实现集成灶产能合计约32万台/年。 在智能工厂内，公司选用了行业领先的智能化制造设备，实施规模化的智能冲压生产线、智能板材加工线、自动化成品库、自动焊接生产线、AGV搬运小车等智能化设备，逐步实现生产信息化管理，实现全流程的智能化、自动化和可视化，在大幅提升生产效率的同时带来产品品质的提升。 例如，启用AGV运输车，可实现自动化运输和提高工厂内的物流运输效率；引入数字化仓储系统，实现了仓储信息的智能化管理和数字化转型；使用EMQ品质追溯系统，使得产品在生产过程中的信息将会被全部保留，为提升产品质量和品控监管增加了一道防线；充分利用建筑屋面闲置资源，于工厂屋顶铺设并启用了总面积为3.2万㎡的分布式光伏电站，借助天然的可再生太阳能，实现了绿色能源的高效利用和“零排放、零辐射、零污染”的环保目标，成为行业内较早建设太阳能光伏发电系统的“绿色节能智慧工厂”。 随着国家“双碳”战略的推进和以旧换新政策的落地，绿色、环保、节能、低碳将成为未来家电产品革新升级的方向。未来，公司将继续积极响应国家提出的创新驱动发展战略和“3060”双碳目标，与中国智造同行，积极有序推进数字化、信息化、智能化、绿色化“未来工厂”建设，努力践行上市企业的品牌责任与担当，坚持绿色发展理念，用实际行动配合国家提出的绿色发展理念，对智慧工厂进行升级。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入429,532,156.77元，比上年同期下降了48.29%；营业成本233,152,737.63元，比上年同期下降了47.18%；营业利润75,110,294.43元，比上年同期下降了65.52%；净利润60,300,561.75元，比上年同期下降了68.21%。
营业成本变动原因说明：主要系销售收入下降，导致成本相应减少；销售费用变动原因说明：主要系报告期内，公司结合广告宣传的合理性和有效性，进行选择性投放，以及调整线上销售规模，减少相关服务费用支出； 研发费用变动原因说明：主要系公司着重对前沿科技的研发性投入，减少了功能性研发的直接投入； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少，销售商品收到的现金流入较少所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系调整理财结构。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 报告期内，公司实现营业收入429,532,156.77元，比上年同期下降了48.29%；营业成本233,152,737.63元，比上年同期下降了47.18%，营业收入和营业成本的构成没有发生重大变化。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分行业情况
集成灶销售量变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少；集成灶生产量变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少，集成灶生产量相应减少； 集成灶库存量变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少，集成灶库存量相应减少。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元 分行业情况
上表所列示的供应商属于报告期内前5名供应商中的新增供应商。 3、费用 √适用□不适用
应收票据变动原因说明：主要系报告期末收到未到期的银行承兑汇票减少所致；应收账款变动原因说明：主要系电商平台货款未结算额及调整线上销售规模所致；应收款项融资变动原因说明：主要系截至报告期末，银行承兑汇票结存所致；预付款项变动原因说明：主要系广告费期末未结算影响； 其他流动资产变动原因说明：主要系部分理财产品的减少； 投资性房地产变动原因说明：主要系增加杭州办公楼出租； 在建工程变动原因说明：主要系全屋高端建设项目的工程投入及其他装修工程未完工所致；长期待摊费用变动原因说明：主要系装修费的分期摊销未摊销部分；其他非流动资产变动原因说明：主要系公司进行结构性理财所致； 应付票据、应付账款变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少，经营规模缩小，期末额度减少； 预收款项变动原因说明：主要系截至报告期末，预收租金所致； 应付职工薪酬变动原因说明：主要系公司销售量不及预期，销售订单减少，人员结构优化，应付职工薪酬总额减少； 其他流动负债变动原因说明：主要系以营业收入计提的产品质量保证费用，由于营业收入规模下降，当期计提和期末留存减少。 其他说明： 无 2、境外资产情况 □适用√不适用 3、截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：人民币元
4、其他说明 □适用 √不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见本报告“第三节管理层讨论与分析” (五)投资状况分析 对外股权投资总体分析 □适用√不适用 1、重大的股权投资 □适用 √不适用 2、重大的非股权投资 √适用 □不适用
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