[年报]润贝航科(001316):2024年年度报告
原标题:润贝航科:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年4月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内 容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘俊锋、主管会计工作负责人徐烁华及会计机构负责 人（会计主管人员）戴诗媛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划、经营目标等前瞻性陈述，不构成公司对 投资者的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险认识，注意投资风险。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派时 股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.65元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.........................................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析....................................................................................................................................................10 第四节公司治理.........................................................................................................................................................................41 第五节环境和社会责任.........................................................................................................................................................62 第六节重要事项.........................................................................................................................................................................64 第七节股份变动及股东情况...............................................................................................................................................81 第八节优先股相关情况.........................................................................................................................................................88 第九节债券相关情况...............................................................................................................................................................88 第十节财务报告.........................................................................................................................................................................89 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、载有法定代表人签名的2024年度报告全文及摘要； 四、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 五、备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ? □是 否
□是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司专注于航空领域，报告期内，航空业运行情况良好，市场规模稳健增长，随着国产大飞机生产交付节奏加快，以及低空经济和AI等新兴领域蓬勃发展，预计行业未来发展前景广阔。 （一）全球及中国航空运输业概况 1、全球及中国机队预计保持稳步增长 根据《中国商飞市场预测年报（2024-2043）》，截止2023年末全球客机机队为24,077架，预计2043年全球客机机队数量将增加至48,931架（约为2023年机队数量的2倍），其中中国的客机机队规模预计在2043年将达到10,061架，中国机队规模未来二十年的年均增长率预计超过4%，占全球机队规模比例将由17.7%提升至20.6%，中国的新机交付量预计9,475架，对应的市场价值超过14,000亿美元。 目前，我国航空总人口达到4.7亿，较2019年增加1.6亿，已成为全球航空人口最多的国家。中国在全球航空市场的地位日益提升，未来发展前景广阔。 2、全球及中国航空运输业稳健增长 根据国际航协IATA发布的数据，2024年全球航空客运需求创历史新高，2024年航空客运总需求（按照RPKs收入客公里计算）同比 2023年增长10.4%，比疫情前（2019年）水平高3.8%；其中亚太地区客运市场份额占比最高，达到33.5%。此外，同时预测2025年全球航空运输业收入将突破1万亿美元，同比增长4.4%。 根据中国民航局官网数据，2024年全行业全年共完成运输总周转量1485.2亿吨公里、旅客运输量7.3亿人次、货邮运输量898.2万吨，同比2023年分别增长25.0%、17.9%、22.1%，较2019年分别增长14.8%、10.6%、19.3%，体现出我国民航运输市场稳健增长。 3、国内主要航空公司运营数据 目前南方航空、中国国航和中国东航占据国内运输总周转量比重超过60%，其2024年运营指标均呈现较快增长，具体如下：
（二）国产大飞机订单充足，交付进程加快 长期以来，波音（Boeing）、空客（Airbus）作为全球民航行业“双寡头”，占据90%以上市场份额。国产大飞机的出现打破了国外航空巨头的长期垄断局面，形成了“ABC”竞争格局，展示了我国航空工业的实力不断提升。截至2025年2月5日，C919共向中国国航、中国东航和南方航空累计交付16架，三大航接收的C919总共执飞18条航线，覆盖城市包含北京、上海、广州、杭州、武汉、成都等核心城市，正式开启多用户、多区域运营新阶段。根据公开报道，C919飞机的订单（含意向订单）目前已达1000多架，中国商飞预计2025年将C919年产能提升至75架，到2029年计划产能达到200架，并计划2025年走出国门，对接东南亚及“一带一路”沿线国家和地区的航司客户；中国商飞2025年航材采购量预计为2024年的4倍，2024年总采购额近200亿元，2025年预计同比提升70%。 随着国产大飞机生产交付节奏加快，国内民机制造过程中对于航材的需求有望提升，为航材市场带来除航空公司运营维护、飞机维修之外新的增长点。此外，我国自主研发的宽体客机C929即将转入详细设计阶段，并已获中国国航签署首家用户框架协议。 （三）航材国产化稳步推进，国家政策大力支持，国产替代是必然趋势目前我国使用的航材大部分仍为进口产品，为减少外部依赖、降低运营成本、提高自主研发能力，完善国内产业体系，相关部门高度重视国产化航材的适航审定和批准工作，通过发布替代目录等方式鼓励采购。 根据中国民航局航空器适航审定司公布的《已获批准的民用航空产品和零部件目录》，截至2023年底包括公司在内的171个主体已获得零部件制造人批准书。此外，中国民航局航空器适航审定司发布的《已获批准的民用航空化学产品清单》，截至2024年2月21日，共有14类累计176项产品获得批准。 在航空公司面临运营成本压力的情况下，会更倾向于选择质量可靠、价格合理的国产航材，以提高经济效益。航材的国产化也可降低国外企业在关键航材上的垄断和技术封锁风险，保障我国航空产业的安全和稳定发展，对提升我国在全球航空领域的话语权和竞争力有着重要意义，是国内航空业发展的必然趋势。 （四）低空经济、AI等新兴领域蓬勃发展，带来新的机遇和挑战 1、低空经济相关支持政策密集落地，未来形成万亿市场规模 2024年3月，“低空经济”首次被纳入政府工作报告，国家工信部、科技部、财政部和中国民用航空局联合发布了《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》，建设现代化通用航空先进制造业集群，到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，成为低空经济增长的强大推动力。根据工信部赛迪研究院发布的《中国低空经济发展研究报告（2024）》，到2026年低空经济规模有望突破万亿元，达到10644.6亿元。 2025年2月，政府工作报告再次提出“开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”，低空经济的蓬勃发展也给公司业务带来了新的机遇。 2、人工智能深度应用，共筑智慧民航未来 在当今科技飞速发展的时代，人工智能（AI）技术的应用正逐渐影响着各个行业。人工智能在民航业有着广泛且深入的应用，从机场运营到航空公司的日常业务、飞机维修，都能看到人工智能的身影。根据《2025年360亿方智能航空AI白皮书》，预计未来AI和机器学习将在航空行业得到深入应用，在飞机维护方面，将能够更精准地预测部件故障，甚至预测部件的剩余使用寿命，通过AI辅助的维护计划优化，部分航空公司可实现维护成本降低10%-15%，同时减少因维护导致的飞机停场时间，进一步提升了飞机维修水平。 公司凭借自身丰富的民航经验积累及技术沉淀，推出了自主品牌（AeroComm）的AI航检眼镜，该产品可以根据不同的机型设计专属的检查流程，并且快速生成工作流，在后台进行工单的设计、管理及分配。根据IDC预测，2025年中国AI眼镜市场出货量将达到280万副，同比增长107%，AI眼镜市场呈现出快速增长的态势。AI眼镜技术在飞机维修中的应用正在逐步改变传统的维修模式，通过AR+AI技术融合实现“人-机-数据”三维结合，有助于提升民航客户的工作效率、降低运营成本、改善安全性以及优化客户体验。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司是集研发、生产及销售于一体的航空器材解决方案综合服务商，坚持“分销+自研”双轮驱动战略。报告期内，公司的主要业务、主要产品及其用途没有发生变化。 （一）主营业务 1、公司国产化航材自研业务 公司积极响应航材国产化战略，上市以来持续加大对航材的自主研发投入。公司自主研发的产品主要包括高分子材料类、胶带胶膜类、航电气瓶类、客/货舱零部件、工业品类、精细化工类等，细分种类丰富。 截止2024年末，公司国产化自主研发的产品中已超过2400个件号通过中国民航局航空器适航审定司批准，全资子公司润和新材料属于目前国内唯一同时取得中国民航局航空器适航审定司批准的民用航空化学产品清单和PMA产品目录清单的企业，部分国产化产品已经获得中国商飞工艺材料产品批准书，也可以等效替换国内运营的波音、空客等多种型号客机上的进口航空器材，能有效降低航空公司运营成本。 公司的国产化代表产品具体情况如下：
公司分销的航材产品主要包括民用航空油料、航空原材料和航空化学品等，具体包括航空润滑油/润滑脂、胶带胶膜、蜂窝芯、耳机、隔音隔热材料、内饰件、壁纸、荧光条、粘接剂、密封胶、油漆、清洗剂等超过7,000种常备航材料号，能满足下游客户的一站式采购需求。公司通过提供产品解决方案服务及供应链管理服务增强市场竞争能力、提升客户粘性，从而实现航材的最终销售。 （二）市场地位 公司为民航航空新材料产业技术创新战略联盟牵头单位、中国民航科学技术研究院组织的国家技术标准创新基地（民航）成员单位，国产化自研业务主要通过全资子公司润和新材料和航信科技实施，两家子公司均已入选中国民用航空中南地区管理局组建的中南民用航空制造产业专家库成员单位，均属于高新技术企业和“专精特新”企业。公司自2011年起服务中国商飞，曾获C919大型客机首飞先进集体奖和C919大型客机TC取证先进集体奖。 公司是国内首批获得中国民航总局颁发的《民用航空油料供应企业适航批准书》企业以及首批获得中国民用航空维修协会颁发《航材分销商证书》企业之一。凭借自身综合优势，连续多年成为部分重要上游原厂的独家授权分销商。 目前国内运输航空公司60多家，润贝航科通过直接或间接方式基本实现全覆盖服务，已成为细分领域龙头企业。 （三）经营模式 公司的国产化航材自研业务采用自主生产+委外生产相结合方式，公司已在惠州等地投资建厂并设立子公司，对于市场需求量相对较大的精细化工类和胶带胶膜类产品采取自主生产为主，对于型号众多但单个产品市场需求较少的航材产品通过委外生产结合方式。 分销业务主要是通过取得欧美知名航材原厂授权后，采取进口方式，向中国及东南亚国家进行销售，并根据下游客户需求、宏观环境、贸易政策等情况提前备货，属于买断式采购模式。 公司的下游客户以航空公司、飞机维修公司、飞机制造商和OEM厂商为主，产品采用直销模式。 三、核心竞争力分析 （一）供应链管理优势 公司经过多年的行业积累，已成为中国航材分销细分行业龙头，公司提供的产品较为全面，公司在众多海内外临近客户的地区设立仓库，服务网络密布，能够及时有效地响应下游客户对时效性的需求。同时公司为客户提供寄售采购，全系统物料存储和配送管理。通过精细化的库存管理，使得每一种产品均能追溯来源，并提供专业售后服务。 公司积极推进信息化建设，着力打造先进的信息化管理平台，为提升运营管理效率。同时，公司有长达二十多年的航材管理经验，超过70人的专业销售团队长期在一线和客户保持密切的沟通，及时了解客户的需求，提供针对性的解决方案，结合项目的各阶段和经验航材清单，并且整合所有客户的需求，基于对未来市场趋势的判断，依据数据分析做好采购计划和库存管理，在及时保障客户的需求的同时，减少了库存的积压和报废。 （二）专业服务及人才优势 公司是国内早期从事航材分销的企业之一，依托内部专业服务力量、外部供应商密切沟通和丰富的技术服务案例库，为下游客户提供案例分享、取样送检、产品选型等专业服务。 公司主要服务于航空公司和MRO，根据面临的维修问题，提出产品解决方案，公司向客户销售的航材，主要是根据服务方案进行的产品精准选型和集中采购，能够有效解决客户的需求，获得客户的认可和信赖，保持长期稳定的业务合作。 公司业务核心团队平均有10年以上的行业经验，具备航材领域的专业知识，与全球供应商良好沟通前提下，充分了解中国乃至亚太地区的客户特点前提下，能够协助上游原厂做好市场调研、市场推广、项目营销和售后服务。 （三）良好的客户资源及供应商关系 1、客户资源 公司具有良好的客户资源，与下游客户形成紧密合作，主要客户服务时间超过10年。目前中国大陆主要航空公司均属于公司重要客户，包括南方航空、中国东航、海南航空、中国国航、山东航空、四川航空等；在飞机维修领域，公司服务的客户主要包括GAMECO、AMECO、TAECO、STAECO、STARCO等。此外与中国商飞（COMAC）和中航工业（AVIC）也建立稳定的合作关系。与此同时，公司也服务其它亚太区域的客户，包括香港飞机维修工程有限公司（HAECO）、香港国泰航空、香港发动机维修工程公司（HAESL）、中华航空（CHINAAIRLINES）、台湾长荣航太（EGAT）、新加坡科技宇航（SASCO）等。 2、供应商资源 公司与上游供应商保持长期紧密合作，共同建立起稳定的航材分销渠道，主要供应商包括埃克森美孚、Av-Dec、3M、AkzoNobel、EC、熙必、朗盛、汉莎、亨斯迈、辉门等。公司协助部分市场推广前需要通过各种复杂严格的测试和认证，从产品研发到市场推广通常需要几年甚至十几年，航材分销商与上游厂商保持稳定的合作后，可以将下游客户的产品需求及常见问题能及时、准确、有效地反馈给上游供应商，协助其获取市场信息，为航材的开发提供一定的支持，也可以为上游厂商的市场预测提供数据保障或决策参考。 部分新产品需经试装、测试、试飞（如需）并审定通过后才可能选入飞机维修手册，成为飞机制造商原厂。上游品牌商如果单纯依靠自身的资源取得不同机型的试飞较为困难，航材分销商可以凭借其与下游企业多年稳定的合作关系，协助上游品牌商完成新产品在不同的机型进行测试或试飞。 （四）国产化航材自主研发能力相对较强 齐全的认证体系和业务资质构成了公司重要的竞争壁垒,公司不仅在航材分销领域取得齐备的资质，同时也在航材自研自产领域取得了相应的资质，目前国内同时取得航材生产制造领域相关准入资质的航材分销商数量较少。公司已取得零部件制造人批准书、技术标准规定项目批准书、重要改装设计批准书，民用航空用化学产品设计/生产批准函等，以及ISO9001:2015、AS9100D、ISO14000和ISO45000等质量认证体系。通过建设完备的适航认证体系以及航空生产质量认证体系，公司能实现从研发、制造生产、适航取证再到最终形成销售的产业闭环。 公司较早开始布局航材国产化，并不断丰富产品种类，公司目前自研产品主要包括高分子材料类、胶带胶膜类、航电气瓶类、客/货舱零部件、工业品类、精细化工类等，细分种类丰富，部分可以用于等效替换国内运营的波音、空客多种型号客机上的进口航空材料。目前公司全资子公司润和新材料部分产品已经写入商飞标准材料手册。 公司不断加强航材国产化研发投入，截至2024年12月31日，公司共持有61项专利，其中发明专利14项。公司为民航航空新材料产业技术创新战略联盟牵头单位、中国民航科学技术研究院组织的国家技术标准创新基地（民航）成员单位。子公司航信科技及润和新材料均已被认定为高新技术企业，并入选中国民用航空中南地区管理局组建的中南民用航空制造产业专家库成员单位。 四、主营业务分析 1、概述 随着中国民航运输经营指标持续增长，公司2024年实现营业收入9.09亿元，较同期增长10.14%，主营业务稳健增长；归属于上市公司股东的净利润为8852.46万元，较上年同期减少公司2024年度在深化提高航材分销运营效率的同时，持续推进国产化业务，积极探索民航AI应用和低空经济等新兴业务领域，加大相应的国产化研发投入，具体经营情况如下：（1）持续推进国产化自研产品取证、市场推广及生产能力建设 报告期内公司国产化业务营业收入同比增长27.64%，研发费用同比2023年提高63.08%。公司高度重视国产化产品的研发取证和市场推广工作，对标行业全球知名PMA厂商HEICO（海科航空）。 公司自研产品主要包括高分子材料类、胶带胶膜类、航电气瓶类、客/货舱零部件、工业品类、精细化工类等。截止报告期末公司共有约2400个件号通过中国民航局相关适航认证。通过适航认证的自研产品可以等效替换国内运营的波音、空客等多型客机上的进口航空器材，部分自研产品已写入中国商飞工艺材料产品批准书，作为航材原厂助力大飞机翱翔蓝天。 2024年，惠州生产基地已全面完成验收并投产，大幅提升了公司航材国产化自主生产能力，降低了公司部分产品的生产成本，实现生产型服务业与制造业的深度融合。报告期内，公司旗下子公司润和新材料荣获“惠州市航空新材料工程技术研究中心”认定，体现对公司在航空新材料领域技术研发实力和品牌影响力的高度认可。 2024年1月，公司作为民航航空新材料产业技术创新战略联盟的牵头单位，在中国民用航空维修协会的指导下，在广东惠州举办了首届“航材国产化发展研讨会”，主要围绕航材国产化发展趋势、国产航材适航审定展望、新材料在航材中的应用、民用航空维修中的等效替代等内容开展主题演讲及研讨，旨在交流和总结航材国产化发展领域的经验和突出问题，加强行业内相关单位的合作交流，共同探讨航材国产化未来发展路径。 （2）紧跟市场需求，挖掘新兴领域增长潜力 人工智能作为新一轮产业变革的技术引擎，以各种形态赋能千行百业，航空领域也不意外。 报告期内，子公司航信科技推出了自主品牌（AeroComm）的AR+AI航检眼镜，该产品可以根据不同的机型设计专属的检查流程，并且快速生成工作流，在后台进行工单的设计、管理及分配，通过语音引导、在激光指示灯、红外测温仪等设备的辅助下，协助工作人员全面、高效地完成巡检并记录存档，通过AR+AI技术融合实现“人-机-数据”三维结合，有助于提升民航客户的工作效率、降低运营成本、改善安全性以及优化客户体验。 低空经济作为极具潜力的新兴领域，自2023年中央经济工作会议被提出后，发展态势迅猛，这意味着公司业务链条中低空经济板块业务的生态得到了进一步丰富和拓展，低空经济的发展将带动一系列低空飞行器及相关配套产品的需求增长，公司作为航材解决方案综合服务商，凭借齐备的资质和完善的航空材料产品链优势，已为部分通航低空领域企业提供航材产品及配套服务，助力低空经济产业安全发展。 （3）航材分销业务规模稳健增长，获得上下游的高度评价 随着中国民航业的稳步增长，2024年度公司的航材分销业务销售规模同比增长8.92%。公司的分销业务板块保持着细分领域的竞争优势，报告期内公司获得全球知名供应商亨斯迈的金牌经销商奖项，也获得中国商飞、海航等下游客户的感谢信，体现了上下游对公司的高度认可。 （4）坚持数字化变革，提升数据时代的企业竞争力 报告期内，公司持续加大在信息技术领域的投入，在财务管理、行政、物流监控、采购与销售管理等多个板块优化相应的信息系统，积极将现有信息化系统建设与RPA机器人相结合，提升人均工作效能，实现中后台运营的降本增效。公司布局的智能仓储项目已实现自动化仓储作业管理，配合无人叉车与"黑灯仓库"解决方案，极大的提高了货物分拣效率，并能够与现有ERP系统、仓储管理系统、物流信息化平台进行无缝对接，实现信息供应、流程协同，降低运营风险。 （5）提升合规管理水平，防范系统性贸易风险 近年来国际贸易环境不确定性增加，航材贸易合规要求在持续提升，在此宏观背景下，报告期内公司进行了系统的贸易风险排查，并完善了从采购到终端销售的全流程的贸易合规梳理，确保公司平稳合规运营，以适应新的全球航空业发展要求。同时，公司紧跟行业发展趋势和监管要求，不断完善及修订内部控制制度、优化内部审批流程，严格执行《职级职等管理制度》，激发组织活力，夯实公司管理基础，为公司的稳定发展提供了有力保障。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
单位：元
□适用 ?不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
□适用 ?不适用 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 单位：元
?是□否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况：
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
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