[年报]海伦钢琴(300329):2024年年度报告
原标题:海伦钢琴:2024年年度报告 【2025年4月】 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈海伦、主管会计工作负责人金江锋及会计机构负责人(会计主管人员)王琼声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 报告期内，由于国内钢琴行业形势低迷，钢琴消费市场大幅缩减，导致公司钢琴销量较上年同期下降。报告期内，艺术教育培训行业受政策的影响，导致预期收益无法达到目标，公司对投资的艺术培训机构计提减值准备。报告期内，公司开展市场促销活动，开拓招标业务，导致销售价格下降，因此公司存货有跌价风险，公司计提了存货跌价准备。 （1）市场风险 当前钢琴行业面临复杂的外部环境，钢琴市场需求复苏的不确定性仍然存在。目前传统钢琴市场处于疲软状态，加之国外品牌、二手钢琴的涌入，使得整体行业市场风险加剧；亟待复苏的乐器市场环境，不确定的政策导向都会影响艺术教育行业的经营状态，艺术教育行业的回暖也存在市场波动的风险。 （2）产品盈利风险 公司拓展智能化乐器展品市场，扩大企业在乐器市场的产品占有率，增强盈利能力，公司对新产品的研究与开发需要一定的时间，对新产品的市场接受度尚不明确，存在产品盈利风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以252888780为基数，向全体股东每10股派发现金红利0元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 11 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 25 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 43 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 51 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 57 第九节 债券相关情况 ..................................................................................................................... 58 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 59 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、公司会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）经公司法定代表人签名的2024年度报告文本原件。 （五）其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 一、所处行业基本情况 近几年，乐器行业整体处于疲软调整期。根据中国乐器协会资料，国际市场竞争加剧，加之“双减”、取消艺术加 分等国内教育政策的实施与调整均为乐器消费和培训市场带来一定冲击。钢琴属于大宗非必须消费品，因此易受市场消 费环境、居民可支配收入和消费信心等因素影响。近几年，行业消费市场明显受外部环境影响，购买欲望下降，钢琴行 业又普遍受到物流、用工、材料成本等多重因素影响，钢琴产销量明显下滑。非刚性需求大件商品购买下降、教育装备 采购减少、社会消费降级导致购买力下降，同时，二手钢琴冲击销售空间，乐器消费多元化使得传统钢琴消费市场分流。 面对市场需求收缩、价格竞争加剧等困难，国内钢琴产业需要积极寻找新的生产销售模式以适应市场变化。行业亟 待恢复市场信心，激发行业发展活力。同时，要有效应用科技进步，尤其是AI、VR和大数据的应用，为钢琴产业带来新 的机遇。通过勤练内功，不断转变经营策略，调整产品结构，补充产品市场差异化消费，保持健康良好的运行状态，渡 过这个特殊阶段，钢琴行业整体仍会迸发新的发展潜力，未来国内钢琴行业会稳步发展。 二、发展阶段及周期性特点 受钢琴行业市场环境影响，钢琴产销量下滑，逐步进入了进入转型和优化调整阶段。短期内，在乐器市场下行压力 和外部环境的持续影响下，消费市场恢复仍存在不确定性。国内大型钢琴品牌企业在产品结构转型升级同时，依托资本 市场通过兼并收购，加快行业全产业链资源整合。国内钢琴企业积极依托互联网，通过在线课程、直播带货、电子商务 等协同发展业务，主动实施企业突围。现阶段钢琴产业坚持以创新为驱动，转变经营策略，积极拓展市场，扩容提质钢 琴及音乐教育市场，调整产品结构，创新产业格局。 三、行业机遇 1、创新科技与传统制造 传统制造企业积极创新，利用网络科技的发展，打破原有线下教学培训的固有模式，积极运用互联网思维拓展研究 开发智能钢琴项目，开展线上教学模式，开发智能教学教材，提升钢琴等乐器的普及率，推动国内艺术教育文化业务的 发展。传统钢琴制造企业通过智能技术的应用，在不失原有传统钢琴优点的基础上，开发出新颖多元化的智能钢琴产品， 满足消费者日益提升的使用需求，同时推动钢琴传统制造逐步迈向智能化制造。 2、销售运营模式 借助互联网营销电商模式，企业通过搭建自己的网络销售平台，通过直播、产品AI推广等网络途径的快速宣传推广， 缩短企业与终端客户之间信息交流的距离，快速收集大数据反馈分析的市场上日益更新的市场需求，加快改进产品的优 化。因此，从销售渠道上，企业可以减少中间销售环节转战线上销售，并提供个性化服务，改变销售模式，实现直播常 态化；从品牌推广上，企业产品推广模式多样化；从技术创新上，企业优化产品的灵敏度明显提升；最终实现控制钢琴 行业运营成本的降低，以缓解利润空间缩减的压力。电商平台为钢琴销售提供了更广阔的市场空间。 3、细分市场领域 随着消费市场对个性化产品的需求逐步攀升，定制钢琴市场发展潜力增强。针对不同消费群体开发差异化产品，以 及拓展老年市场等，都可以成为行业新的增长点。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务 报告期间，公司主要从事钢琴产品的研发、制造、销售与服务以及艺术教育等文化产业。海伦钢琴始终秉承着“诚 信、创新、服务”的核心价值服务理念，立志于开拓发展中国钢琴民族品牌，积极优化企业内部组织结构，开展精细化 管理，降低企业内部运营管理成本，向“中国琴，中国心，创世界品牌，立百年海伦”的企业使命迈进。 报告期内，公司的主要业务未发生重大变化。 （二）主要产品 1、钢琴、智能电钢及配套配件。 传统钢琴以及乐器配件、智能钢琴仍为销售业务的主要产品，大力拓展旗下“海伦”、“文德隆”两大自主品牌市 场，提高产品品牌附加值。另外，公司积极与国外知名品牌合作，开发生产 ODM品牌钢琴产品。在传统钢琴产品方面， 公司研发团队积极致力于产品性能改进和新技术的应用，每年会对产品进行升级换代，以及新产品的开发，来适应市场 需求的多元化，提升海伦品牌钢琴的市场竞争力。在智能乐器产品方面，公司逐步多方向开发智能化乐器产品，如智能 电鼓、智能电吉他等。报告期内，公司主要研发5款新型钢琴产品，研发投入1,415,94万元，占营业收入的8.98%；在 智能电钢方面，报告期内公司成立了数码钢琴电钢销售团队，着力开拓电钢市场。报告期内，电钢琴销售2152台，同比 增加140.45%。 2、艺术培训业务。 报告期内，钢琴消费市场延续低迷，公司艺术培训业务推进工作也受到影响，但公司与艺术培训企业通过艺术演出 活动，承办一年一度的国际音才奖钢琴比赛，大力支持“公共钢琴”活动等，不仅提升海伦的品牌影响力，积极推动开 展艺术教育培训业务和艺术教育考级业务，而且有助于在全国范围内推动音乐素质教育，提高钢琴乐器的普及率，发掘 钢琴潜在市场。此外，企业通过与全国各大艺术院校的校企合作，提升艺术教育培训师资水平，增加艺术教育培训的附 加值，更好地拓展艺术教育培训业务。报告期内，公司举办多种形式，如双钢琴、大师公开课、师生音乐会、钢琴独奏 音乐会、三重奏、音乐讲座等近20场次音乐巡演活动。截止报告期末，公司与近40家院校达成了校企合作模式。 （三）经营模式 1、生产模式 公司采取的是“以销定产”和“安全库存”相结合的生产模式。“以销定产”即根据市场订单安全生产；“安全库 存”是基于公司钢琴生产周期较长，为了缩短产品的交货周期，提高市场反应能力，增强市场竞争力，公司建立了安全 库存制度。 2、销售模式 公司销售包括国内销售和国外销售。公司对国内经销商实行分区域管理制度，按照华东区、华南区、华中区、华北 区、东北区、西南区和西北区等区域分设区域经理，分别负责各区域内经销商的日常管理工作，公司会为经销商提供全 面的信息和技术支持，并在年终对经销商进行考评。公司外销区域主要包括欧洲、美洲和亚太地区。公司制定了比较可 行的销售政策，对定价原则、信用标准和条件、收款方式以及涉及销售业务的机构和人员的职责权限等相关内容作了明 确规定。 在销售渠道方面，公司在线下网点销售的基础上，继续积极拥抱新媒体时代，推进线上电商平台同步运作，通过直 播、旗舰店等方式加强线上运营，全面拓展销售渠道。报告期内，公司顺应时代潮流，通过抖音、天猫等平台进行常态 化直播，官方抖音号和微信视频号粉丝量均获得了量化突破，也在小红书以多元化、实用性与专业性结合为特点，通过 高频更新和互动直播推动品牌曝光与转化。公司坚持“品质+内容+互动”的运营策略，以海伦钢琴的卓越品质为核心， 精心制作高质量的内容，包括钢琴演奏视频、钢琴选购指南、艺术生活分享等，全方位展示海伦钢琴的魅力，提升了品 牌知名度和用户黏性，积极促进线上线下销售。 3、产品多元化模式 企业为了增加市场竞争力，丰富企业产品品类，借助成熟的钢琴销售布局网络，布局关联乐器产品，推出海伦钢琴 智能电钢琴、提琴、吉他、原声鼓、电鼓等关联乐器产品，参与多种音乐文化形式，争取更多市场份额。 （四）报告期内经营业绩 报告期内，营业收入 15,921.56万元,同比下降 46.47%，归属于母公司所有的净利润为-9,792.24万元，同比下降24.18%。 报告期内，受国内外市场形势低迷及政策影响，钢琴消费市场需求量明显缩减，钢琴销量为 10,367台，同比下降49.75%。随着销售量的下降，公司生产计划量随之缩减，报告期内钢琴生产量8,659台，同比下降52.38%。在产量明显 下降的情况下，固定资产折旧成本、人工成本、固定制造费用支出分摊比例明显增加，从而使钢琴单位生产成本上升， 钢琴毛利率明显下降，同比下降约10%。 报告期内，艺术教育培训行业受政策影响，导致预期收益无法达到目标，公司对投资的艺术培训机构计提减值准备。 报告期内，公司为了抢占市场份额，开展市场促销活动，开拓招标业务，导致销售价格下降。因此，公司存货有跌 价风险，计提了存货跌价准备。 综上所述，报告期内，公司经营业绩下降的主要原因是销售量下降，单位生产成本上升，毛利率明显下降，并对存 货、长期股权投资等资产计提了减值准备。 （五）企业发展状况 随着乐器市场环境的缓解，消费信心的回升，公司的业务发展仍有长足的发展空间。公司会继续深耕钢琴领域，加 强企业产品附加值和文化性，依托互联网技术，积极探索智能制造，洞察新媒体思维，提供个性化服务，挖掘网络销售 市场潜力，促进传统钢琴产业的改造和消费渠道的升级。同时，积极布局钢琴文化市场，发展社区音乐中心，依托大师 班、艺术节、钢琴比赛等文化活动，推动钢琴音乐教育发展。 三、核心竞争力分析 1、可持续发展的科学经营理念和卓越的规划执行力优势 公司始终秉持可持续发展的科学经营理念。在进入钢琴领域之初，公司即确定了“高技术、高质量、高起点”的经 营原则，直接与世界领先的设计和工艺接轨，摆脱国内企业传统手工和一般加工工艺生产钢琴的模式，采用标准化、系 列化、正规化管理，最大限度地应用现代高新科技成果设计和制造钢琴，并且注重继承、发展钢琴的传统音乐特性。 在产业规划上，公司制定了明确的战略和具体的实施方案，取得了良好的效果。面对钢琴市场的发展环境的变化， 适时拓展公司业务发展方向，以智能点燃音乐，以传统钢琴生产为基础，开拓智能钢琴及艺术教育产业。具有前瞻性的 战略发展规划和卓越的规划执行力不仅使公司从开始进入钢琴整机领域时就在产品品质和技术工艺方面处于国内较高起 点和先发地位，不同发展阶段的持续改进和定位提升更使得公司一直保持与国内竞争对手的竞争优势，不断缩小与国际 先进生产商的差距。战略规划的制定和实施不仅引导公司在过去几年取得了快速发展，同时为公司下一步加速发展指明 了方向。 2、行业地位优势 公司是国内钢琴行业第一家被文化部命名的国家文化产业示范基地，是全国乐器标准化中心钢琴国家标准（GB/T10159-2008）的起草和修订者之一，为国家级高新技术企业和中国乐器协会副理事长单位。根据中国乐器行业协 会出具的说明，公司钢琴销售在国内同行业中处于领先地位。 3、品牌优势 公司一直积极致力于实施自主品牌战略，公司品牌知名度和影响力在钢琴行业中不断上升，在消费者中形成了较好 的口碑和关注度。近年来公司及其钢琴产品获得国内外多项荣誉，如 2008年“HAILUN”牌钢琴被法国“DIAPASON”杂志 在钢琴类“金音叉”大奖上评为音乐品质、声音、手感、感情色彩、踏板、外观 6颗星（国际最高级别奖项）；2010年 公司生产的H-3P123型立式钢琴、HG178型三角钢琴被国家轻工业乐器质量监督检测中心作为对钢琴音乐性能鉴定的参 照样琴；2011年初,“HAILUN”牌钢琴被美国《ThePianoBook》列入世界钢琴质量排名消费级钢琴品牌最高级别，为仅 有的两个入选该级别的中国自主品牌之一。2012-2014年，海伦钢琴连续三年在北美斩获MMR奖项，2015年，海伦钢琴 荣获终身成就奖，更加强化了海伦钢琴在北美市场的王者地位。2017年，海伦钢琴产品再次力克众多知名钢琴品牌，斩 获美国MMR年度声学钢琴大奖，公司产品的国际影响力进一步攀升。2017年 7月，公司于沈阳音乐学院签约成立了校企 合作教学实践基地，这不仅仅发挥了高等院校供给侧作用，更是加强校企联盟建设的有益尝试，进一步探索如何培养高 素质实用型专业人才，实现校企之间的优势互补、互惠共赢、服务社会的积极作用，使高校教学、科研与社会生产实践 高度契合。2017年，公司荣获浙江省重点文化企业，公司会继续做好重点文化企业的示范带动作用。2018年 2月，中华 人民共和国商务部、财政部、文化部、国家新闻出版广电总局、中国共产党中央委员会宣传部共同授予公司“2018-2018 年度国家文化出口重点企业”荣誉称号。2018年 4月，荣获中国乐器协会颁发的“2017年度中国乐器行业 50强”荣誉。 2018年 10月，公司智能钢琴及互联网配套系统研发与产业化项目被工业和信息化部评定为“服务型制造示范项目”。 2019年，公司被中国乐器协会授予“功勋单位”、“社会公益先进单位”等称号。2020年 6月，中国品牌研究中心，甬 商发展研究会评选中，“海伦”被评为“2020宁波品牌百强”。2020年 6月，公司被中国轻工业联合会、中国乐器协会 评为“中国轻工业乐器行业十强企业”。2020年 10月，公司被中国轻工业企业管理协会评为“全国轻工业企业管理现 代化创新成果三等奖”。2020年 12月，公司重新通过了“高新技术企业”认定。2021年 1月，公司申请成立中国轻工 业钢琴工程技术研究中心。2021年 7月，公司荣获中国轻工业乐器行业十强。2021年 8月，公司荣获 2021-2022年度国 家文化出口重点企业。2021年 12月，公司荣获 2021年度中国乐器行业科技创新活动组织奖。2022年 3月，海伦钢琴被 评为全国乐器制造行业质量领先品牌和全国产品和服务质量诚信示范企业。2022年 5月，海伦钢琴荣获宁波双品牌评选 “突出贡献品牌”奖。2022年 7月，公司被评为宁波市“专精特新”企业。2022年 8月，公司被评为浙江省AAA级“守 合同重信用”企业。2023年1月，公司荣获2022年度中国乐器行业“科技十强企业”、2022年度中国乐器行业专利成 果三等奖、全国产品和服务质量诚信品牌。2023年2月，海伦钢琴被评为全国乐器制造行业质量领先品牌。2023年3月， 公司荣获科学技术进步三等奖。2023年4月，海伦钢琴荣获宁波品牌双评选“金口碑品牌”。2023年10月，公司被评 为2023-2024年度国家文化出口重点企业。2023年12月，公司被评为2023年度中国乐器行业创新融合年先进单位、2023年度乐器行业“科技创新平台”创建工作三等奖、2023年度中国乐器行业专利成果二等奖。2024年1月，荣获全 国质量信誉保障产品、全国质量检验信得过产品、全国质量检验稳定合格产品、全国消费者质量信誉保障产品、全国乐 器制造行业质量领先品牌、全国产品和服务质量诚信品牌、全国产品和服务质量诚信示范企业。2024年4月，荣获品牌 宁波年度人物、“HAILUN海伦”金口碑品牌， 4、技术优势 公司一直专注于钢琴制造领域的技术研发，持续推出钢琴新品。公司在钢琴设计和制造技术方面吸收了欧洲钢琴的 先进设计理念，结合美、日等国的现代工业化生产模式和加工工艺，逐步形成了将现代高新技术与钢琴传统的个性化加 工工艺相结合的特有技术特点，建立了一整套独立的创新技术体系。公司为国家级高新技术企业和国家火炬计划重点高 新技术企业，并在行业内率先将计算机辅助开发技术和数字化加工技术应用于钢琴生产。公司一贯重视技术创新，报告 期内，公司新设 5项新产品项目，积极申请专利，取得实用新型专利 1项：一种钢琴用乌木材质黑键，截至报告期末公 司共取得授权专利 115项专利，其中发明专利 6项、实用新型专利 86项，软著 8项、外观设计专利 13项，作品登记证2 项。 （1）产品设计优势 公司在进入钢琴生产伊始就全面摆脱传统的放样、模仿、测绘、实物试制修改的研发模式，在国内率先全面使用CAD（计算机辅助设计）、CAM（计算机辅助制造）、3D动漫、数字模拟、数字比对优化等先进手段，把产品设计研发周 期从传统的 2-3年缩短至 2-3个月，并保证产品结构性设计的一次成功率。在产品的音乐特性设计开发方面，直接采用 高线分析标注法、网格状频率振幅分析法、内应力色彩对比法、三维坐标频率曲线动态分析、击弦机动静负荷及传动比 效果分析、音频传导速率检测对比分析、调音音准物理和感官曲线分析等先进手段分析检测音板弧形应力；同时，公司 吸收应用国际领先的前期预设计、效果预测及修订等设计方法，大大减少了产品工艺和钢琴音乐品质方面的试验次数， 压缩了实验周期。 （2）制造工艺优势 公司斥资引进国际领先的数字控制生产线，直接与设计衔接，在每一个关键生产环节，依靠数控机床加工，彻底摆 脱传统落后的加工模式，保证了产品零部件的精度、标准化程度和质量的稳定。公司在国内第一家采用定位孔联锁式工 艺流程，该工艺一环链接一环，上下环节紧扣和制约，一个环节出问题，后续生产将无法进行。这一套完整的联锁式工 艺流程是实现流水化生产的关键技术创新，在国际同行业属于领先水平，在国内属于首创的成果，取得了发明专利。公 司先进的生产工艺受到业内的广泛认可，已成为德国贝希斯坦、捷克佩卓夫等国际知名钢琴企业的ODM合作伙伴。 （3）材料应用优势 钢琴由近 9,000个零件组成，涉及钢铁、有色金属、木材、化工、毛毡、纺织物、皮革等多类材料。在材料选用和 预处理时公司采用多项具有高技术含量的化学处理工艺和高新科技材料成果，取得了良好效果。公司对钢琴专用传统材 料大胆创新，率先使用铸铝合金中盘、合金铜和合金钢弦枕、特制击弦机弹簧、聚合、复合材料击弦机和琴键、仿天然 合成黑檀木黑键等多项新技术、新材料，产品品质得以不断改善提升，多项技术取得国家专利。 （4）技术人才优势 公司在发展过程中逐步形成了一支素质高、专业结构合理、实力较强的技术创新型人才队伍，人员组合来源于中国、 德国、奥地利、法国、美国、捷克等多个国家的著名专家以及公司多年来自主培养的一批中、青年技术骨干和技术带头 人。自成立以来，公司技术研发团队逐步壮大，核心技术人员稳定，公司设立的钢琴制造工程技术中心为省级高新技术 企业研究开发中心。此外，公司积极与德国贝希斯坦、捷克佩卓夫等多家国际知名钢琴生产厂商开展ODM合作，通过双 边合作，学习引进了多项国际先进的技术、管理经验，对提升公司生产技术水平和持续创新能力发挥很大的促进作用。 报告期内，公司拥有研发人员 66人，人员相对稳定，流动性小。 四、主营业务分析 1、概述 参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 立式钢琴、三角钢琴、码克销售量、生产量明显下降的主要原因系钢琴市场需求量明显下降导致钢琴销售量订单下降所 致。 电钢琴销售数量增加的主要原因系公司报告期内公司成立了电钢销售数码团队，拓展电钢市场，导致电钢销售订单增加 所致。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 因业务发展需要，本年度海伦艺术教育投资有限公司设立海伦音乐人才服务（宁波）有限公司，海伦艺术教育投资 有限公司对其持有51%股权，有实际控制权，纳入合并范围内。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
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