[年报]蠡湖股份(300694):2024年年度报告
原标题:蠡湖股份:2024年年度报告 二〇二五年四月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张嘉斌、主管会计工作负责人陈平及会计机构负责人(会计主管人员)钱云霞声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以215,316,977为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 11 第四节 公司治理............................................................................................................................... 34 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 55 第六节 重要事项............................................................................................................................... 59 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 76 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 82 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 83 第十节 财务报告............................................................................................................................... 84 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签字并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定的信息披露网站上披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权 益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 1、2024年汽车及其零部件行业的情况 2024年，全球汽车行业经历了动态的市场调整、激烈的市场竞争，全球经济增长分化、高利率、供应链调整、发达国 家制造业回流和政治不确定性等等因素，加剧了市场需求的波动。 汽车作为新能源、新材料、人工智能、信息通信等诸多前沿科技竞相应用的重要载体，正在成为全球科技与产业发展 的必争领域。为了推动汽车市场的发展，抢占未来发展先机，许多国家和地区陆续出台相关政策如购车补贴、税收优惠、 加大基础设施建设、制造业回流措施等，这些政策的实施，对于汽车市场的回暖起到了积极的推动作用。 2024年全球汽车销量 8,900万辆，相比 2023年的 8,980万辆同比减少 0.9%。客户需求疲软、经济状况喜忧参半和利率 上升均是全球汽车销售放缓的主因。美国、中国和西欧等主要市场同比出现明显增长。美国全年汽车销售达 1,600万辆， 创下近三年以来的最高水平，西欧市场销量逐渐恢复。中国市场依然强劲，政府的刺激措施、汽车报废补贴以及新能源汽 车的普及支撑了消费端的需求。（数据来自 LMC Automotive报告） 2024年，中国汽车产销累计完成 3,128.2万辆和 3,143.6万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，产销量再创新高，继续保 持在 3,000万辆以上规模。2015-2024年度中国汽车年度销量及增长率、2024年汽车累计销量、近三年汽车月度销量如下 图： （资料来源：中国汽车工业协会） 2024年，中国汽车产业的重要增长点依然是新能源汽车以及汽车出口。在政策利好、供应充足、价格降低和基础设施 持续改善等多重因素共同作用下，2024年中国新能源汽车产销持续增长，新能源汽车产销分别完成 1,288.8万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较 2023年提高 9.3个百分点。 2015-2024年中国新能源汽车销量及增长率如下图： （资料来源：中国汽车工业协会） 其中，纯电动汽车销量占新能源汽车比例为 60%，较去年下降 10.4%；插混汽车销量占新能源汽车比例为 40%，较去年 提高 10.4%。受目前电动汽车主流的锂电池的安全性、能量密度方面的限制，插混汽车产销迅速增长，成为带动新能源汽车 增长的新动能。2015-2024年新能源汽车细分动力类型销量占比如下图： （资料来源：中国汽车工业协会） 2024年中国汽车出口仍保持较快增长，全年出口 585.9万辆，同比增长 19.3%。其中，传统燃料汽车出口 457.4万辆， 同比增长 23.5%，新能源汽车出口 128.4万辆，同比增长 6.7%。 汽车零部件是汽车产业链中的重要环节。全球汽车行业正经历百年未有的深度变革，电动化、智能化和供应链重构的 浪潮正在加速淘汰传统零部件企业，同时催生新业态。电动汽车在零部件需求上与传统燃油车存在显著差异，传统燃油车 大约 2万至 3万个零部件，而电动汽车的核心零部件是电池、电机和电控，零部件的数量减少近 40%；智能化与电动化的 协同演进也在加速汽车产业链价值转换，这种"双化融合"不仅加速了技术迭代，更从根本上改变了零部件的需求结构和商 业模式，传统企业面临的不仅是订单量的减少，更是产业逻辑及供应链重构的颠覆性变革；在"创造性破坏"的关键期，一 方面催生了新型供应商的崛起，另一方面也加速了传统零部件供应商的淘汰，如传统零部件汽车厂商固守传统技术路线将 面临生存危机，而主动拥抱变革的参与者则有机会在万亿级的新能源与智能汽车市场中占据市场。在这场历史性转型中， 唯有持续创新和快速迭代，实现业务的转型升级与多元化发展 ，才能在新的产业格局中抢占发展先机。 2、汽车及其零部件行业的未来发展趋势 汽车产业向智能化、电动化转型，也带动了国内汽车消费结构的变化及相关配套零部件产业的发展。在大变革中汽车 产业主要呈现出以下发展趋势： （1）政策推动汽车行业结构调整：近年来，国内一系列支持新能源汽车产业发展的财税政策相继出台，国家和地方持 续推动落实车购税、车船税、牌照等有关支持政策。2024年，国务院和有关部委先后出台《推动大规模设备更新和消费品 以旧换新行动方案》《汽车以旧换新补贴实施细则》《关于加大支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》等政 策，其中对购置和置换新能源汽车给予特殊优惠；2024年 3月 28日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发 《关于调整汽车贷款有关政策的通知》。一系列税收、消费、金融政策推动新能源汽车的市场占比持续提高。 （2）产业发展趋于生态化：新能源汽车的发展打破了传统燃油车主导的产业格局，汽车行业逐渐走向生态化，一些车 企开始合作，布局充电网络，汽车行业的生态呈现多样化，企业在不同领域，不同层次构建多个生态，不同的生态架构中 各企业竞争、合作，寻求自身的发展空间，避免边缘化。 （3）新产业竞争格局持续形成：一是伴随着新能源汽车的发展，中国在汽车市场实现弯道超车，抓住新能源汽车市 场，吸引了全球先进技术和产品聚集，正在成为新的创新策源地。同时，汽车产业与新一轮信息技术（如无人驾驶）深度 融合，加深了产业融合与生态合作；二是整车厂商竞争加剧，在新能源汽车市场整体需求规模不断扩大的情况下，这会倒 逼部分高价位品牌不断通过提高服务、优化产品性能等方式来提高产品的吸引力和竞争力；三是新能源汽车市场的结构调 整和优化，新补贴政策的实施可能会引导市场向更符合政策要求的新能源汽车产品倾斜，例如更高续航里程、更低能耗的 车型。 （4）插电混合动力崛起：2024年国内新能源汽车销量同比增长 39.7%，但其中有很大部分增长来自插电混合动力车 型。2024年国内纯电车销量 771.9万辆，同比增长 15.5%；插电混合动力销量虽然只有 514.1万辆，但同比增长高达 83.3%，已经成为新能源汽车增长的核心驱动力。按照这个增长速度，插电混合动力汽车销量增长趋势预计会延续。在电 动汽车电池技术优化未得到大幅突破的情况下，油箱的配置可以在一定程度上缓解续航焦虑。增程车型保留了电动汽车的 动力输出、低噪音等优势，同时也具备使用燃油为汽车持续充电的能力，这是目前短期内各大电动车企寻求的增长通道。 （5）智能化技术日趋成熟：报告期内，新能源汽车行业出现了多种新技术，比如 5.5C快充的磷酸铁锂电池包、端到 端城区 NOA方案上车、车位到车位的智驾上车、16Gbps的车载 Serdes芯片、座舱投影等，还有更多高端产品上应用的技 术更多下放到更低价位车型上。2024年 6月九个企业（联合体）开展智能网联汽车生产准入和上路通行试点，2024年 7月 全国 20个城市启动“车路云一体化”试点，组合辅助驾驶功能汽车销售占比超过 50%，智能驾驶的相关政策也在不断推进， 这将进一步推动智能网联汽车的发展。同时新技术应用的成本压缩带来的市场普及度提高，一定程度上提升了汽车的整体 智能化水平。为了满足新的技术要求，整车厂商加大研发投入，推动技术进步和产品升级。 汽车零部件行业作为汽车的上游产业，其发展趋势随着汽车行业发展而变化，在电动车、插电混合动力车及传统燃油 车“三足鼎立”的竞争态势下，尽管目前面临产业变革的巨大冲击，但随着国内汽车零部件制造水平的不断提升，产业整合 的步伐加快，传统汽车零部件存量市场的总体规模较大，具有深厚的市场根基与持续挖掘的潜力。 （1）市场面临重新洗牌：传统零部件的存量市场及新能源零部件的增量市场的竞争将进入白热化阶段，车企的竞争加 剧延续到上游零部件厂商，一些实力较弱的零部件企业被淘汰或兼并，从而使市场重新洗牌。具有规模优势、技术实力和 良好品牌影响力的企业可能会获得更大的市场份额。 （2）产品升级与转型：为适应市场变化，传统汽车零部件企业会加大在技术研发方面的投入，推进产品的转型升级。 利用智能化和数字化技术，提高生产效率、优化产品设计和管理流程；提升零部件的性能、质量和可靠性，以满足消费者 对汽车安全性、舒适性等方面的更高要求；降低成本，例如，采用智能制造设备实现自动化生产，通过数据分析优化供应 链管理等方式实现成本优化；部分传统零部件企业积极拓展新业务领域，如研发生产新能源汽车零部件、智能驾驶辅助系 统等，为企业带来了新的增长点。 （3）海外布局步伐加速：在全球化采购及应对国际贸易保护主义的趋势下，一些具备成本、质量、客户等优势的传统 汽车零部件企业，出于成本考虑，可能会进一步拓展海外市场，布局海外项目，进行高自动化生产线的建设，快速响应海 外客户需求，增加海外市场份额。 （4）汽车能源相关配件有待爆发：在新能源汽车浪潮下，传统零部件企业凭借多年积累的制造经验与供应链资源，能 够快速向电动化、智能化零部件领域拓展，如转型生产电池管理系统组件、智能驾驶传感器支架等适配新产品，积极寻找 新的发展曲线，布局未来发展。 3、公司所处行业的发展阶段 公司所处行业是汽车零部件行业，主要产品为压气机壳和涡轮壳，属于涡轮增压器的关键零部件，是汽车动力系统的 重要组成部分。在传统燃油汽车领域，蠡湖股份有着长达三十余年的深耕历程，拥有着成本优势、品质优势、大规模生产 与交付能力、快速反应能力及优秀的管理能力，在同行业中具有一定的市场竞争力。 当前汽车市场需求日益多元，市场结构持续优化，新能源汽车渗透率不断提升，对传统燃油汽车市场产生了冲击。在 传统燃油车与新能源车共竞、共存的局势下，公司作为涡轮增压器零部件的重要提供商，坚持产品研发、发挥自身优势， 稳定自身在传统燃油车市场占有率。在新能源汽车领域，插电式混合动力汽车在续航里程和排放标准达标方面的要求带动 了涡轮增压器的需求，涡轮增压器可以帮助降低发动机的尾气排放，使其更容易达到相关的排放标准，2024年以来插电式 混合动力汽车的快速增长趋势，将可能为公司产品带来一波新增市场需求。随着汽车产业价格竞争得越发激烈，价格压力 也不断传导至零部件企业。这将导致同业整体性的成本压力增加。公司作为头部企业，有望在行业整合过程中进一步巩固 客户黏性，提升市场份额。 在氢能船舶领域，氢燃料电池船舶技术开始进入商业化转换阶段。 2024年 11月 8日，十四届全国人大常委会第十二 次会议表决通过《中华人民共和国能源法》，将氢能正式纳入国家能源管理体系之中，赋予与煤炭、石油、天然气等传统能 源同等重要的地位。这一里程碑式的决策为氢能产业的发展注入了强劲的动力与明确的法律保障，也预示着其在中国乃至 全球能源结构转型中的关键角色。 报告期内，公司控股子公司海大清能主导建造的我国首艘 20.5米氢燃料电池海上交通船 -“蠡湖未来”号已正式下水；公司子公司海大清能参与设计及制造的全国首艘内河 64标箱氢燃料电池动力集装箱船舶“东方 氢港”号成功下水。 固态电池领域，在国家政策的扶持下，我国锂电池产业发展达到了 3.5万亿元的市场规模，动力电池装机量排世界第 一。全固态电池作为行业公认的下一代电池升级技术，其主要核心在于打破当前市面上液态电池安全性和能量密度的限 制。固态电池凭借高能量密度、高安全性和长循环寿命等优势，发展前景广阔。受技术瓶颈和高昂成本所限，其实现商业 化仍需时间。随着相关研发水平的提升，预计未来固态电池有望成为储能领域的重要技术突破，并得以应用于电动汽车、 飞行器、消费电子和储能等领域，加速全球能源结构的转型，实现可持续发展。公司 2024年 10月与公司与高能时代（深 圳）新能源科技有限公司签署《合作协议》，共同出资成立广东高能蠡湖固态能源科技有限公司作为联合实验室载体，研发 全固态硫化物电池相关产业化技术，为未来可能的产业升级与转型储备相关技术。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 1、主营业务情况 报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。 公司的主营业务为涡轮增压器关键零部件的研发、生产与销售，主要产品为压气机壳和涡轮壳。其中，压气机壳是以 铝合金为原材料，经铸造、机加工等工序制成，主要用于涡轮增压器低温端；涡轮壳是以镍板、铌铁、不锈钢为原材料， 经铸造、机加工等工序制成，主要用于涡轮增压器高温端。公司的研发能力、生产管理能力、质量控制能力、交付能力等 得到客户的广泛认可，与盖瑞特、三菱重工、博马科技、石川岛播磨、博格华纳、丰沃、成都西菱、奕森等国内外一流涡 轮增压器制造商建立了长期稳定的合作关系。公司产品配套的发动机被广泛应用于宝马、奥迪、大众、通用、丰田、本田、 福特、长城、吉利、通用五菱、上汽、广汽等全球主流汽车品牌。 2、主要产品 报告期内，公司的主要产品未发生重大变化。 传统燃油车领域的产品主要包括：压气机壳、涡轮壳。 新能源车领域的产品主要包括：应用于混合动力车的压气机壳；应用于燃料电池车辆的电机外壳/电子壳、密封压盖、 空压机背板、空压机压壳、空压机连接管、引射器组件等。 3、主要经营模式 报告期内，公司的经营模式未发生重大变化。 （1）采购模式 公司采用“按需采购”的采购模式，设有专门的采购部门负责物资的采购，采购部根据各部门的需求进行采购。公司 采购物资根据特性分类主要包括：1）对产品特性有直接影响的原辅材料，包括铝合金、镍板、小零件、铌铁、不锈钢、覆 膜砂等；2）直接参与生产加工的辅料，包括模具、刀具、夹具、检具等；3）间接参与生产加工的辅料，包括包装材料等； 4）其他类物资采购。依据原材料特性及采购金额的重要性不同，公司实施不同的采购策略。对产品特性有直接影响的部分 原辅材料等，例如铝合金、小零件等，公司对该类物资供应商实行严格的供应商审核制度和“框架协议、按需供货”的采 购模式；其他采购需求，公司一般根据生产计划需要适时进行询价比价采购。潜在供应商需通过公司组织的审核程序，签 订保密协议和质量协议，方可进入合格供应商名单，公司合格供应商审核涉及供应商管理体系、商业信誉、供货及时性、 仓储能力、供货周期、技术能力和质量管理能力等方面；公司严格审核、控制生产物资的采购流程，保证质量，确保采购 价格具有市场竞争优势。 （2）生产模式 公司主要产品为涡轮增压器零部件压气机壳和涡轮壳，2024年产能利用率分别为 79.81%和 84.28%，2024年下半年华 庄厂区 540万件/年的压壳产能已全部搬迁至胡埭厂区。公司压气机壳和涡轮壳产品系列丰富，配套国内外几乎所有主流车 型。不同系列产品的结构、规格、材质要求、配套发动机型号等存在差别，均为非标准定制化产品。公司始终严格按照相 关规范与产品质量标准，组织生产经营管理，满足汽车行业客户对于产品品质稳定性和一致性的要求。公司商务部承接新 产品项目后，由技术中心和生产部门共同根据客户要求进行生产过程设计、模具工装开发、样件制造、试生产及量产的技 术开发和研究。新产品通过客户端 PPAP最终审核批准后，新产品订单转入批量化生产阶段。在批量生产前，公司计划物 流部根据新项目未来 3-5年的预测量来确认其产能情况，如产能不足将制定产能爬坡计划。计划物流部是组织量产订单交 付的责任部门，依据客户每周或不定期发布的未来 3个月至 1年的滚动需求计划，结合铸造和加工实际生产能力和库存情 况，制定生产计划，并下达至铸造和加工两个部门组织生产交付。公司生产环节主要涉及工序为制芯、熔炼、浇注、热处 理、清理、数控机床加工、去毛刺清洗、泄漏装配、检验等工序。在满足产品性能要求的前提下最大化提升生产效率的目 标，公司生产部门始终根据产品性能进行设计，持续优化铸造和加工技术工艺，致力于自动化智能化等技术升级改造。 （3）销售模式 公司主要客户盖瑞特、三菱重工、博马科技、石川岛播磨、博格华纳、丰沃、成都西菱、奕森皆为国内外一流的涡轮 增压器制造商，其工厂分布在中国、日本、韩国、法国、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克、美国、墨西哥、巴西等主要国家。 国内外销售均采用“直销模式”，仅对供三菱重工（日本）的压气机壳量产件采取“经销模式”，且经销商为三菱重工 （日本）指定的大洋商贸公司。公司产品的主要销售过程为：1）经过评审，进入客户的合格供应商名录；2）以投标方式 或议价方式成为某一系列零部件产品的供应商，和客户确认未来 5-7 年的产能爬坡计划；3）依据量产滚动采购计划安排生 产，并按要求发货到客户指定的寄存库。鉴于汽车零部件行业对产品质量的稳定性要求，供应商经过长期且严格的资质审 核，因此供应商已开发的项目进入量产之后，不会轻易变更供应商，双方合作关系稳定。报告期内，除盖瑞特外其它客户 销售模式无变化。自 2024年 12月 1日，公司销往盖瑞特欧洲工厂的产品结算方式由之前的“寄售+上线”结算模式变更为 “产品入关即结算”的模式。 （4）在建产能 报告期内，公司在无锡市滨湖区刘塘路 36号投资新建涡轮增压器压气机壳生产项目，项目建设投资 16,515.00万元， 项目总规划用地 27亩，项目投入资金来源主要以华庄厂区拆迁政府补偿资金为主。截至报告期末，该项目新厂房已于 2024 年 9月 20日竣工并通过验收，该项目于 2025年 1月已基本完成。该项目对生产现场的智能化和自动化进行了技术改造和升 级，原人工生产单元已大规模被自动化作业替代，车间环境全面升级，完全满足国家对环保排放的规定及要求，员工生产 作业环境得到极大的改善。华庄搬迁项目按原计划有序进行中。 报告期内整车制造生产经营情况 □适用 ?不适用 报告期内汽车零部件生产经营情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 零部件销售模式 公司主要客户盖瑞特、三菱重工、博马科技、石川岛播磨、博格华纳、丰沃、成都西菱、奕森皆为国内外一流的涡轮 增压器制造商，其工厂分布在中国、日本、韩国、法国、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克、美国、墨西哥、巴西等主要国家。 国内外销售均采用“直销模式”，仅对供三菱重工（日本）的压气机壳量产件采取“经销模式”，且经销商为三菱重工 （日本）指定的大洋商贸公司。公司产品的主要销售过程为：1）经过评审，进入客户的合格供应商名录；2）以投标方式 或议价方式成为某一系列零部件产品的供应商，和客户确认未来 5-7 年的产能爬坡计划；3）依据量产滚动采购计划安排生 产，并按要求发货到客户指定的寄存库。鉴于汽车零部件行业对产品质量的稳定性要求，供应商经过长期且严格的资质审 核，因此供应商已开发的项目进入量产之后，不会轻易变更供应商，双方合作关系稳定。报告期内，除盖瑞特外其它客户 销售模式无变化。自 2024年 12月 1日，公司销往盖瑞特欧洲工厂的产品结算方式由之前的“寄售+上线”结算模式变更为 “产品入关即结算”的模式。 公司开展汽车金融业务 □适用 ?不适用 公司开展新能源汽车相关业务 ?适用 □不适用 新能源汽车整车及零部件的生产经营情况 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 （一）产品的持续研发创新 公司产品开发部根据客户的技术要求、质量要求，确定产品实现路径，进行产品的工装、模具、刀具、检具的设计开 发，通过试制生产对过程能力进行验证和改善。新产品通过 PPAP批准后转入批量生产阶段。公司除了传统的压壳、涡壳 业务的开发外，在新能源等新兴热门产业也积极布局开发，2024年新获项目 85个，其中传统燃油车项目 46个，新能源项 目 39个。截至报告期末，公司共拥有有效专利 196项，其中发明专利 36项。 公司主要生产工艺是铸造和机加工。在常规产品和新能源产品开发的同时，公司积极对生产过程进行多措施优化改善， 包括铸造方面大力拓宽铸造工艺路径、引进 3D打印技术、产线自动化改造等。 （二）完善的质量管理体系 公司质量体系管理稳定有效运行。公司产品的综合成品率进一步改善，2024年创历史新高。公司华庄工厂的搬迁得到 有效管理，确保工厂变更符合质量体系和客户质量管控要求。公司外部质量损失风险整体稳定可控。 （三）智能与绿色双驱动的制造模式 公司积极践行绿色低碳发展理念，强调智能化与绿色理念在制造领域的协同作用，让二者共同推动公司的发展。让科 技赋能生产，改善产品的工艺和流程，提高出品的稳定性，节约原材料和人力资本的使用，从而提高生产效率和盈利水平。 公司将绿色节能理念贯穿公司生产运营的始终，在安全环保、节能降耗等方面稳步提升，公司累计获得江苏省省级智能车 间荣誉、江苏省工人先锋号、省三星级上云企业、无锡市绿色工厂、无锡市安康杯竞赛优秀组织单位、无锡市和谐劳动关 系企业等荣誉，通过了 IATF—16949体系、职业健康安全管理体系 GBT45001—2020、AA两化融合管理体系认证证书、知 识产权贯标管理体系、能源管理体系等认证证书。 （四）独特的现代企业管理机制 自 2015年开始，公司开始探索并逐步建立了独特的蠡湖式阿米巴-分之合创新管理机制，分为 “融合爱人、利他的经 营哲学，以产量计工分的管理实学，以进步率为考核的目标，以及精益生产自发式的持续微创新”等四大模块，经过十多 年坚持不懈地探索，已逐步自成体系。公司以管理创新来逐步实现对成本的控制，以提升企业竞争力，实现公司的可持续 发展。 （五）营销服务能力及品牌优势 报告期内，全球涡轮增压器市场格局保持稳定，行业排名前五的涡轮增压器制造商盖瑞特、博格华纳、三菱重工、石 川岛播磨以及博马科技占据全球涡轮增压器市场 90%以上的份额。公司作为深耕涡轮增压器零部件领域三十年的生产商， 积累了从产品设计、供应链管理、制造、质量管理和市场售后等方面的丰富经验，拥有成熟的体系认证，可以兼顾批量生 产和个性化定制要求。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司立足“稳大盘，谋转型”的战略定位，按照董事会工作部署要求，紧盯年度目标任务、审慎整合现有 业务，坚持做优、做稳涡轮增压器零部件生产基本盘，通过加强内部成本优化等措施夯实主业；积极拓展新业务领域，着 力开拓新能源汽车市场、探索氢燃料船舶技术研发及生产。受涡轮增压器零部件行业萎缩及市场竞争加剧的影响，报告期 内公司实现营业收入 15.22亿元，同比减少 4.95%，实现归属于上市公司股东的净利润 0.56亿元，同比减少 17.90%，归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 0.57亿元，同比减少 20.32%。其中传统燃油车压气机壳及其装配件实现营业 收入 6.80亿元，同比减少 4.66%；传统燃油车涡轮壳及其装配件实现营业收入 7.04亿元，同比减少 8.28%；新能源汽车零 配件及其他精密加工件实现营业收入 0.60亿元，同比增加 80.87%。主要经营情况概况如下： （1）内部重组，优化资源配置 2024年 1月 3日，经公司第四届董事会第十二次会议、第四届监事会第十次会议及公司 2024年第一次临时股东大会 审议通过，公司拟以 2023年 12月 31日为基准日，将公司涡轮增压器关键零部件相关生产型业务下沉，与之相关的业务、 资产及人员划转至全资子公司无锡市蠡湖铸业有限公司（现已更名为“无锡蠡湖新质节能科技有限公司”），即重组完成 后由蠡湖新质承接公司原有的相关生产性业务并作为运营主体，蠡湖股份将重点突出在高端研发、资本运作及子公司管理 等方面的职能。详见已披露在中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网《关于内部业务重组的公告》（公告编号： 2024-004）。 公司于 2024年 3月 28日召开第四届董事会第十三次会议、第四届监事会第十一次会议审议通过《关于公司内部业务 重组进展暨调整组织架构的议案》，同意公司以相关划转范围资产组截至 2023年 12月 31日经审计的净资产向蠡湖新质增 资，即将相关固定资产、无形资产、应收账款等资产以及应付账款等相关负债按经审计的账面价值划转至蠡湖新质，同时 与重组划转业务相关合同、人员、证照等一并转到蠡湖新质。公司拟以上述相关资产组经审计的净资产 74,750.16万元向蠡 湖新质增资，其中：5,000万元计入蠡湖新质的注册资本，69,750.16万元计入蠡湖新质的资本公积。详见公司已披露在巨 潮资讯网《关于公司内部业务重组进展暨调整组织架构的公告》（公告编号：2024-026）。截至报告期末，公司业务重组 相关业务、资产、人员转移已基本完成，但需要下沉的房产和土地，目前正处于政府行政审批手续中，暂未完成过户手 续。 （2）强研发提质量，促进产业升级 报告期内，公司立足现有基本盘业务，加大新产品的开发工作和研发力度的投入。公司积极获取新产品、新订单，一 是开发新客户，以及拉铆枪、空压机、鼓风机等产品新业务；二是持续推进一体式电池箱体的工艺研发与验证以及氢燃料 电池与高校产学研技术合作，并完成 16款混合动力车项目的开发工作，可应用于国内外知名汽车品牌。报告期内，公司新 获项目 85个，其中传统燃油车项目 46个，新能源项目 39个。以“每日精进”的工作态度，不断开发新技术、新工艺，促 进产业升级，积极参与到客户前期新产品开发的同步设计中去，将后期的质量隐患和质量风险排除、扼杀在起始的设计阶 段，确保后期产品的质量和安全的稳定性，同时和客户合作进行后期产品的失效机理分析，将分析所得的 root cause进行经 验积累，并分享到后期的新产品开发当中，促进公司综合竞争力的提升。 扎实推进技术创新和高校合作项目，持续获得资质认证证书和技术荣誉，截至 2024年末，公司共拥有有效专利 196 件，其中发明专利 36件。报告期内，公司子公司蠡湖新质作为铸造行业国家清洁度标准起草单位，参与最新版的国标制 定；公司子公司蠡湖新质 3DP技术应用研发中心顺利建成，“数字化汽车零部件绿色无模快速制芯机首台（套）设备开 发”安装成功并正式进行 3DP试制生产。 （3）各部门多措施实现“降本增效” 公司进一步强化内部运营网络运行的有效性管理，采用“分中有合，合中有分”的原则，即功能模块责任分工清晰， 同时通过模块之间紧密协同，确保公司整体综合绩效达到公司业务计划目标要求，实现市场开发、项目管理、产品技术开 发、供应链、生产交付等模块高效协同；在继续全力推进 LIM的管理模式基础上，各部门立足本部门的实际情况和公司的 发展需要，积极推进本部门既定降本增效行动计划，公司运营条线全程跟踪项目推进的实施进度、最终数据的收集和结果 有效性评估。 （4）推进重点项目和在建工程落地 报告期内完成新生产基地建设的验收及推进华庄基地的搬迁工作，胡埭工厂新建涡轮增压器压气机壳生产项目进展顺 利，新厂房已于 2024年 9月竣工并通过验收；华庄搬迁项目有序进行，该项搬迁工作于 2024年 10月启动，争取于 2025 年 3月完成搬迁。 （5）氢能船舶业务初有成效 子公司海大清能进一步强化制造能力建设和战略规划：一是联合七省市造船工程学会和大连海事大学举办第二届航运 碳中和论坛暨第二十三届船艇发展与水系旅游学术交流会，同日中国第一条入级的氢能海船“蠡湖未来号”在大连海大码 头成功下水；二是其联合大连海事大学等承接中国第一条内河氢能货运船，该船于 2024年 12月 18日成功下水。 （6）推进员工激励计划，激发员工积极性 报告期内，公司进一步建立、健全公司长效激励约束机制，使各方共同关注公司的长远发展，在充分保障股东利益的 前提下，继“2023年限制性股票激励计划”首次向 135名激励对象授予 467.80万股限制性股票之后，公司于 2024年 8月 向激励对象授予预留部分限制性股票，公司于 2024年 8月 27日召开第四届董事会第十五次会议和第四届监事会第十三次 会议，审议通过了《关于向激励对象授予预留部分限制性股票的议案》，确定限制性股票的预留授予日为 2024 年 8月 27 日，以 5.59 元/股的授予价格向符合授予条件的 5名激励对象授予 14.10万股第二类限制性股票。详见已披露在中国证监会 指定创业板信息披露网站巨潮资讯网《关于向激励对象授予预留部分限制性股票的公告》（公告编号：2024-040）。 （7）加强合规建设，夯实发展基石 结合公司内部业务重组，调整组织架构，优化内部管理流程，完善公司治理体系、内部授权体系；组织公司管理层参 加法律知识专题培训会，加强法治意识，加强合规流程管控，组织公司董监高和合规人员学习相关法律法规及监管机构下 发的文件；在内控方面，通过组织开展内控有效性专项检查，加强内控机制建设等措施进一步夯实公司的管理水平。 （8）资本市场战略布局 报告期内，公司对发展战略进行了系统性梳理，明确了并购战略方向，为抓住有利时机实施并购重组做好了充分准 备；投资层面，重点关注与公司现有业务的协同效应以及在精密加工或新能源汽车零部件等新兴领域的具有发展前景的标 的；在市值提升层面，通过资本运作节奏、投资者关系活动以及品牌推广等措施，确保市值能够真实反映公司价值。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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