[年报]华友钴业(603799):华友钴业2024年年度报告
原标题:华友钴业:华友钴业2024年年度报告 二零二五年四月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人陈雪华、主管会计工作负责人王军及会计机构负责人（会计主管人员）马骁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2024年度利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专用证券账户中的回购股份为基数，向全体股东实施每10股派发现金红利5.00元(含税)，不实施送股及资本公积金转增股本。公司通过回购专用账户所持有的公司股份不参与本次利润分配，具体数量将在权益分派实施公告中披露。如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等关于未来发展的前瞻性描述，该等表述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述存在的风险因素，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中公司关于公司未来发展的讨论与分析可能面对的风险部分内容 十一、 其他 □适用 √不适用
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，面对新能源产业格局深度调整、全球供应链加速重构、市场环境复杂多变等挑战，公司始终保持战略定力，坚守“以客户为中心、为客户创造价值”的经营本质，加强全面统筹、优化产业结构、强化科技支撑、推进降本增效，着力推动海外资源、国内制造、全球市场的经营格局向海外资源、国际制造、全球市场转变，以更开放的姿态融入全球新能源产业供应体系。报告期内，公司坚持稳中求进、进中求胜，实现了经营质量的稳步提升，创造了历史最好业绩，以高质量发展实绩成功蝉联中国企业 500强、《财富》中国 500强。 全年围绕既定的经营计划主要完成了以下工作： （一）坚持稳中求进，经营业绩创历史新高 报告期内，公司加强海外资源、国内制造和全球市场的全面统筹，通过调结构、拓市场、增订单、提负荷、降成本，系统提升运营效能，稳步提升经营质量，实现营业收入 609.46亿元，归母净利润 41.55亿元，同比增长 23.99%，创造了公司成立以来最好的经营业绩。锂电正极前驱体出货量超 12万吨（含三元前驱体和四氧化三钴，包括内部自供），正极材料出货量超 9万吨（含内部自供及参股公司权益量），因公司主动减少部分低盈利产品出货，优化产品结构，锂电材料出货量较上年同期有所下降。钠电前驱体出货量突破 300吨，成为行业首家吨级出海企业。钴产品出货量约 4.68万金属吨（含内部自供），同比增长 13%，巩固了行业领先地位。镍产品出货量约 18.43万金属吨（含内部自供），同比增长 46%，为公司业绩增长提供了重要支撑。报告期内，上游红土镍矿湿法冶炼产能逐步释放，镍中间品实现出货量近 23万金属吨，较上年同期增长近50%，为下游镍系产品提供了具有竞争力的原料保障；下游材料端，与全球动力电池头部企业 LG新能源达成深度协同，突破三星 SDI、松下等国际知名客户供应链体系，成为亿纬与宝马产业链，远景 AESC与雷诺、日产、路虎捷豹产业链战略定点伙伴，与大众 PowerCo展开上下游产业链深度合作，进一步巩固了公司在主流市场的行业地位，产业一体化优势持续释放。 （二）加强产品研发，技术创新能力显著提高 报告期内，公司大力实施“支撑产业、引领未来”的科创战略，持续推进 330科研计划，加快技术进步、加强产品研发，技术创新能力显著提高。实现国家级技术成果突破，公司参与研发的“锂电前驱体反应结晶新装备开发及高端正极材料智能制造”、“全过程优化的锂电固废高效低碳处理技术与应用”两项科技成果荣获国家科技进步奖二等奖，公司主导的“镍绿色冶炼与高质产品制备一体化关键技术及应用”获得中国有色金属工业科学技术一等奖，“一种低硫高振实密度的镍钴锰三元前驱体的制备方法”、“一种多重致密包覆的动力用高镍正极材料及制备方法”荣获中国专利优秀奖。报告期内，公司围绕一体化产业链进一步加强新产品、新工艺研发，取得一系列成果。 资源开发方面，10余项研发成果在印尼红土镍矿资源开发项目上实现产业化应用，有效降低了生产成本。前驱体方面，聚焦中镍高电压和高镍新产品开发，自主设计开发高镍大颗粒结构与高效制备工艺，大幅改善 DCR增长并提升高温循环性能，多款 Ni90～95产品通过国际核心客户认证，实现 30余款新产品开发与导入；钠电前驱体产品坚持聚阴离子、高性能层氧双路线并行，均实现百吨级突破。三元正极材料方面，精准把握 46系列大圆柱趋势，开发的多款 9系产品实现量产，完成多款中镍、高镍、超高镍正极材料新产品研发，满足了客户对长续航、高安全性、快充及轻量化的迫切需求；成功开发多款适用于半/全固态电池的中镍高压/（超）高镍三元正极材料，其中半固态电池正极材料已应用于终端客户超长续航车型，全固态电池正极材料持续推进头部企业开发认证，获得客户充分认可。在钴酸锂方面，突破高温诱发严重热失控、高电压诱导活性相转化不可逆等核心技术，多款 4.53V高电压钴酸锂通过客户认证并实现稳定量产。新产品的研发和新工艺的突破，进一步提升了公司“产品领先、成本领先”的竞争优势，为公司高质量发展提供了坚实的科技支撑。 （三）深化全球布局，高质量发展动能进一步增强 报告期内，公司积极调整产业规划、加快海外项目布局，推动产业结构、空间结构不断优化，海外资源、国际制造、全球市场的产业布局初步形成，高质量发展动能进一步增强。上游资源端，在印尼，参股 AJB、WKM、TMS矿山，镍矿资源储备进一步增厚；华飞 12万吨镍金属量湿法冶炼项目于 2024年一季度末达产，生产能力逐步提升，实现稳产超产；华越 6万吨镍金属量湿法冶炼项目持续超产，连接 SCM矿山和华越项目的矿浆管道全线贯通，生产成本进一步降低；华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目稳定运营；镍中间品实现出货量近 23万吨，较上年同期增长 50%。 与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产 12万吨镍金属量 Pomalaa湿法项目有序推进，于今年一季度启动建设；与淡水河谷印尼合作的年产 6万吨镍金属量的 Sorowako湿法项目前期工作稳步展开，波马拉工业园建设准备工作有序落实。在津巴布韦，Arcadia锂矿项目运营有序，实现锂精矿出货量约 40万吨，同比增长 41%，生产能力大幅提升；5万吨硫酸锂项目于今年一月份开工建设，项目建成后将实现锂精矿到锂盐的矿冶一体化，大幅降低锂盐生产成本。下游锂电材料端，在印尼，华翔 5万吨硫酸镍项目建成试产，华能 5万吨三元前驱体一期项目于 11月基本建成，今年一季度已实现批量供货，标志着公司新能源锂电材料一体化布局在印尼落地生根；在韩国，与 LG合作的龟尾 6.6万吨正极材料项目部分达产，实现万吨级出货；在欧洲，匈牙利正极材料一期 2.5万吨项目有序推进，为打开欧美市场创造有利条件。 （四）推动管理变革，高质量发展基础进一步夯实 报告期内，公司以管理赋能、质效双升为主线，强化经营分析、职能保障、资源统筹，持续推动管理创新，稳步提升管理能力，高质量发展管理基础进一步夯实。构建了以业务为本质、以显增强；推动极致制造，建设了一批涵盖有色冶金、前驱体、正极材料等领域的标杆示范产线，质量管理和成本控制能力明显提升；完成印尼华越银团币种转换，融资成本进一步降低，公司平均融资利率较上年下降 0.88个百分点；打造信息化、国际化安环管理体系，实施安环审计机制，确保了安环管理的有效可靠；加强法人化、市场化改革，推动 3C业务法人化试点运行，业务单元经营意识和经营能力得到增强；创新后勤保障模式，推行后勤服务市场化改革，后勤服务效能逐步提升。强化现金流管理，优先支持利润贡献高、现金回流快的业务，提升项目自身造血能力，报告期内实现经营性现金流净额 124.31亿元，同比增加 256.61%。 （五）提升 ESG管理，引领行业绿色发展 报告期内，公司加快构建高标准、全覆盖的 ESG管理体系，持续提升 ESG管理绩效，使 ESG 成为公司竞争力的重要组成部分。开展“降碳、减碳、低碳”三大工程，实现减碳、降碳约 118万吨，荣获 2024 中国工业碳达峰“领跑者”企业称号。发布“华友智碳”一体化数智管理平台，构建数字能效中枢系统，重塑能源管理。开发建设绿电项目，公司全产业链清洁电力使用占比提升至40%，远超预期目标。华飞项目完成产品碳足迹核查认证，华越项目超产的同时碳排放进一步降低，华金公司获“碳管理体系评定证书”，成为电池材料行业首家通过 SGS碳管理体系认证的企业。 推动供应商低碳实践，履行矿产供应链尽责管理责任。印尼华越获负责任矿产倡议认证，衢州华友、广西华友电镍产品获矿产供应链尽责管理评估 A级证书。参与起草《有色金属企业环境、社会及治理（ESG）信息披露指南》，为行业 ESG实践作出积极贡献。环保投入超 4亿元，CDP评级高于全球行业平均。积极承担社会责任，通过对外捐赠、海外属地责任履行及多领域公益实践，投入资金 6,925.16万元，助推投资所在地教育、医疗、基础设施及环境的协同发展，实现企业发展与社会价值的深度互融。 （六）重视股东回报，共享发展成果 报告期内，公司坚持价值创造，积极回馈股东，深度激发员工积极性，与股东、员工等相关方共享发展成果。实施第四期暨 2024年限制性股票激励计划，共计向 1,161名激励对象授予了934.93万股限制性股票，有效激励干部员工与公司共同成长，进一步夯实了公司高质量发展的人力资源基础。积极进行现金分红，完成 2023年度利润分配，向全体股东每 10股派发现金股利 10元，现金分红总额达 16.75亿元（含税）；有序推进股份回购，截至报告期末，回购金额累计约7.5亿元。为更好地回馈股东、共享发展成果，在充分考虑盈利能力、现金流状况及未来发展需要的前提下，公司制定了 2024年年度利润分配方案，向全体股东每 10股派发现金红利 5元（含税），拟分配现金红利金额总计 8.4亿元，占 2024年度归母净利润的 20.20%，持续为股东带来回报。 二、报告期内公司所处行业情况 近年来，在“碳达峰、碳中和”和“能源清洁化、交通电动化”发展趋势的大背景下，汽车电动化、智能化、绿色化发展已成为全球各国应对气候变化、实现低碳发展的共同选择。在此大势之下，全球新能源汽车产业持续发展，产业转型变革步伐加快。根据 EVTank数据，2024年全球新能源车销量达到 1,823.6万辆，同比增长 24.4%，渗透率达 23.2%。 报告期内，我国陆续出台相关政策支持整个行业发展，涵盖消费以旧换新、充换电设施布局、智能网联技术等多方面，扶持和引导新能源汽车行业健康发展。在政策利好，供给丰富以及基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车销量和渗透率创新高。根据中国乘联分会数据，2024年国内新能源乘用车零售 1089.9万辆，同比增长 40.7%，渗透率达 49.4%，迎来高质量发展新阶段。 得益于新能源汽车产业的发展，锂电正极材料出货量快速增长，但受补贴退坡、钴镍材料价格波动、磷酸铁锂电池技术革新等多方面因素综合影响下，三元材料发展趋缓。据 EVTank数据，2024年国内锂电正极材料市场出货量 329.2万吨，其中三元正极材料出货 64.3万吨，同比下滑3.2%。未来，随着镍钴锂等核心金属原料价格回落趋稳，三元电池和磷酸铁锂电池的价差逐步缩小，加之固态电池、高电压快充等技术的发展，新能源车、储能系统及 eVTOL低空飞行器等产业技术路径向高能量密度发展的趋势下，三元材料的市场份额有望回升。 报告期内，全球镍市场整体产能过剩局面依旧但过剩明显减小，镍价呈现冲高回落态势。需求方面，根据融智有色统计数据，2024年全球镍需求 364万吨，同比增长 8.02%，其中合金板块需求受军工订单的支撑，整体保持高增速，同比增长 15.5%；不锈钢产量维持高位，同比增长 7.87%；电池用镍温和增长，同比增长 5.07%；电镀及其他需求基本持平。供给方面，根据融智有色数据，2024年全球镍供给 374万吨，同比增长 2.75%，增速减缓。未来，随着固态电池技术发展，高端装备制造和特种合金的需求，以及低空飞行器和人工智能、机器人、机器狗等新兴产业的崛起，将为高镍三元电池及镍基合金带来新的应用增长点，镍市场有望迎来新的发展机遇。 报告期内，全球钴市场需求稳定增长 ，但仍然供大于求。根据国际钴业协会发布数据，2024年全球钴需求 25.1万吨，同比增长 17.84%，电池领域仍为主要增量来源。据 Canalys统计，2024年全球智能手机出货量达 12.2亿部，同比增长 7%；全球 PC出货量达 1.476亿台，同比增长 9.2%。 消费电子市场的复苏带动钴酸锂需求持续增长，据 SPIR统计，2024年全球钴酸锂正极出货量 10.1万吨，同比增长 13.5%。但受非洲大型钴铜项目产能集中释放，导致钴供应增速远超需求增速，供需失衡加剧，报告期内钴价持续下跌，MB钴价回落到近 10年低位，全年 MB均价约为 12.21美元/磅，同比下跌 22.53%。未来，随着新能源汽车和消费电子领域的持续发展，5G、6G、AI、物联网、卫星通信等技术变革持续深入，有望带动消费电子市场进入新一轮增长周期，此外各类新技术的持续商业化应用也将进一步驱动电池性能向更高能量密度迭代升级，从而带动钴市场进入新一轮量价齐升周期。 综上所述，在新能源锂电产业、智能终端产业快速发展的大背景下，公司所从事的新能源锂电材料产业和钴镍新材料产业，是国家发展战略和产业政策所支持的新兴产业，公司所从事的产业前景非常光明，管理层对此非常有信心。公司目前正致力于进一步巩固自身钴、镍行业领先者地位的同时，全面深化海外资源、国际制造、全球市场的经营格局，勇当发展新质生产力、推动高质量发展的“排头兵”，不断塑造发展新优势、新动能，力争成为全球新能源锂电行业领导者，为新能源产业的高质量发展贡献力量。 三、报告期内公司从事的业务情况 一、主要业务情况 公司主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发、制造和销售业务，是一家拥有从镍钴锂资源开发到锂电材料制造一体化产业链，致力于发展低碳环保新能源锂电材料的高新技术企业。 经过二十多年的发展积淀，公司形成了资源、新材料、新能源三大业务一体化协同发展的产业格局，三大业务在公司内部构成了纵向一体化的产业链条，同时公司还在布局循环回收业务，全力打造从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、三元前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态，着力构建海外资源、国际制造、全球市场的经营格局，致力成为全球新能源锂电材料行业领导者。 （二）经营模式 1.新能源业务 新能源业务作为公司产业一体化的龙头，是拉动公司上游资源和新材料业务持续增长的重要力量。新能源业务聚焦锂电正极材料产品的研发、生产和销售，包括三元正极材料和钴酸锂材料，产品主要用于电动汽车、储能系统、消费类电子等领域。正极材料产品主要通过混料磨料、高温烧结、粉碎分解等工艺来制备。生产正极材料所需的原材料主要来源于子公司内供和市场化采购。 正极材料的客户为锂电池生产商，主要采取直销模式。在销售定价方面，主要参考镍、钴、锰、锂金属的市场价格，结合产品的技术含量和市场供需情况来综合定价。公司锂电正极材料产品已大批量应用于国际高端品牌汽车产业链、国际储能市场和主流消费类电子市场。 2.新材料业务 新材料业务作为公司产业一体化的重要支撑，是将上游镍钴锂资源转化为新能源材料的核心环节。新材料业务主要包括三元前驱体和镍、钴、锂新材料产品的研发、生产和销售，产品主要应用于新能源汽车动力电池正极材料、消费类电子正极材料和合金材料等领域。三元前驱体产品主要通过合成、洗涤、干燥等工艺来制备，生产三元前驱体所需的原材料主要自供，同时外购部分作为补充；三元前驱体的客户主要为锂电正极材料生产商，主要采取直销模式。在销售定价方面，主要参考镍、钴、锰金属的市场价格，结合产品的技术含量和市场供需情况来综合定价。镍、钴原料的采购计价方式按市场金属交易价格的一定折扣确定；钴产品主要采用直销模式，在部分市场结合经销模式；镍产品主要采用直销模式。锂原料主要自供，锂产品销售主要采用直销模式。 在销售定价方面，公司主要参考镍、钴、锂等金属国际、国内市场价格，结合各类市场供需情况，制订销售价格。公司三元前驱体产品大规模应用到特斯拉、大众、宝马、现代、Stellantis、通用、福特等高端电动汽车，并与特斯拉签订了供货框架协议，进入特斯拉核心供应链。 3.资源业务 资源业务作为公司产业一体化的源头，为公司打造新能源材料行业领先地位提供了稳定可靠的原料保障。公司资源业务主要包括镍、钴、锂、铜等有色金属的采、选和初加工。印尼镍钴资源开发是公司上控资源的主阵地，主要产品为粗制氢氧化镍、高冰镍等镍中间品，镍矿料主要通过参股矿山、长期供应合作协议等方式来保障供应，以市场化采购为补充；镍中间产品作为国内新材料业务所需原料，主要采取与国际国内公开市场价格挂钩方式定价。非洲钴、铜资源开发是公司上控资源的先行地，主要产品为粗制氢氧化钴和电积铜，钴铜矿料由自有矿山供应和向当地矿业公司采购，含钴原料的采购计价方式按 MB价格的一定折扣确定；铜矿原料采购定价也主要与国际市场铜金属价格挂钩；粗制氢氧化钴主要用于国内钴新材料的制造，电积铜产品一般销售给国际大宗商品贸易商，主要采取与 LME铜价挂钩方式定价。锂业务主要为自有矿山的开采及选矿，主要产品为锂辉石精矿、透锂长石精矿；锂精矿产品主要用作国内生产锂盐的原料。公司低成本、规模化、高 ESG标准、稳定可靠的资源保障为公司打造新能源锂电材料行业领先地位奠定了坚实的原料基础。 此外，公司积极布局锂电池循环回收业务，子公司华友衢州、资源再生和江苏华友分别进入工信部发布的符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单第一批次、第二批次和第四批次。公司通过回收网络体系建立、梯次利用开发、资源化利用、废料换材料和电池维修维护再制造等商业模式创新，与宝马、大众、丰田、LG 新能源、一汽、长安、广汽、上汽、蔚来、理想等国内外主流汽车生产企业及电池领军企业开展广泛合作，为客户提供全球化、无害化且可持续的废旧电池解决方案。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）高效的产业协同 公司作为新能源锂电材料行业的头部企业，已形成从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、新能源材料研发制造、废旧电池能源金属回收利用的一体化的产业链条，链条间紧密连接、高效协同，一体化的产业协同优势持续凸显。稳定的资源保障是公司竞争力的源头。公司凭借强有力的资源开发能力和高效的矿冶一体化经营模式，从源头上增强了自身的竞争力，低成本、规模化、高 ESG标准、稳定可靠的资源保障为公司打造新能源锂电材料行业领先地位奠定了坚实的原料基础。前驱体及镍钴锂新材料产品的制造能力是公司保持行业领先地位的重要保障，新材料业务通过不断提升科技创新、产品研发、智能制造能力和成本控制水平，已成为行业中先进制造、绿色制造、效益领先的标杆。新能源业务是公司“产业一体化”的龙头，是拉动公司上游资源和新材料业务持续增长的重要力量。新能源业务以上游资源开发和原材料制造作为依托，以科技创新作为支撑，聚焦主流市场，实现主流产品、主流客户全覆盖，产品已大批量应用于国际高端品牌汽车产业链和主流消费类电子市场。同时，公司积极布局循环业务，与多家国内外知名整车企业建立深度合作关系，共同开展动力电池梯次利用开发和退役电池再生处理项目，实现资源高效循环利用。一体化产业链实现了上下游的资源要素有机整合和产业的高效协同，释放出强大的竞争力。 （二）领先的技术创新 公司是国家级高新技术企业，建有完整的科技创新体系。公司拥有“国家级企业技术中心”、“国家级博士后科研工作站”、“新能源电池材料省级重点企业研究院”、“绿色钴冶炼技术及新材料开发省级研究院”等多个高层次研发中心与院所，并与中南大学粉末冶金国家重点实验室、国家工程研究中心等科研院校共同创建了联合研究基地，在锂电正极材料及前驱体新产品开发和先进制造技术的研究，以及镍钴锂矿产资源采选冶的创新工艺和绿色制造技术的研究领域，建立了具有一流竞争力的开发、评估及应用科研平台。拥有国内同业一流的技术人才队伍，以公司研究院技术骨干组成的研发团队被评为省级重点创新团队。报告期内，公司新增授权专利157项，其中两项专利获得中国专利优秀奖，累计授权专利达 565项。公司参与研发的两个科技项目荣获 2023年度国家科技进步奖二等奖。报告期内，公司围绕一体化产业链进一步加强新工艺、新产品研发，取得一系列成果，10余项研发成果在印尼红土镍矿资源开发项目上实现产业化应用；聚焦中镍高电压和高镍新产品开发，实现 30余款前驱体新产品开发与导入；完成多款中镍、高镍、超高镍正极材料新产品研发，成功开发多款适用于半/全固态电池的中镍高压/（超）高镍三元正极材料，其中半固态电池正极材料已应用于终端客户超长续航车型，全固态电池正极材料持续推进头部企业开发认证，获得客户充分认可；多款 4.53V高电压钴酸锂通过客户认证并实现稳定量产。新产品、新工艺研发的多点突破，进一步提升了公司的技术创新能力，为公司高质量发展提供了坚实的科技支撑。 （三）开放的全球布局 公司大力实施“合作共建、共赢未来”的开放战略，积极参与海外资源配置、融入国际产业分工、加入全球市场竞争，以国际化驱动公司高质量发展。上游资源端，在印尼，公司先后建成华越 6万吨湿法项目、华科 4.5万吨高冰镍项目、华飞 12万吨湿法项目，收购擎天火法项目，总计具备约 24.5万吨（金属量）镍中间品生产能力。此外，与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产 12万吨镍金属量 Pomalaa湿法项目已启动建设；与淡水河谷印尼合作的年产 6万吨镍金属量的 Sorowako湿法项目准备工作有序推进，项目建成后将进一步夯实公司在镍钴资源开发优势。以参股和长期供应协议的方式布局矿山资源，截至目前，公司已参股 WBN、SCM、AJB、WKM、TMS五座矿山，与淡水河谷达成 Pomalaa项目、Sorowako项目独家供矿合作，为公司镍钴冶炼项目奠定了坚实的原料保障。在非洲，已在刚果（金）主要矿产区建立了采矿、选矿、钴铜冶炼于一体的钴铜资源开发体系，并在津巴布韦投资布局了 Arcadia锂矿项目，补齐了公司锂资源短板。下游锂电材料端，在印尼，华翔 5万吨硫酸镍项目建成投产，华能 5万吨三元前驱体已于今年一季度实现批量供货，标志着公司新能源锂电材料一体化布局在印尼落地生根；在韩国，与 LG合作的龟尾 6.6万吨正极材料项目部分达产；在欧洲，匈牙利正极材料一期 2.5万吨项目有序推进。此外，作为新能源锂电材料行业的核心供应商，公司产品已大规模应用于特斯拉、大众、宝马、现代、Stellantis、通用、福特等国际高端品牌汽车产业链。公司始终秉持开放的战略，积极整合上下游资源要素，不断拓展共建共享共赢的发展空间，增强公司的全球发展力与国际竞争力。 （四）先进的管理体系 公司建立了完善的运行机制和先进的管理体系。制定了行业领先的战略管理体系，公司经营发展始终围绕发展战略开展，并形成了战略优化调整机制，确保在不断变化的商业环境中保持战略竞争力。构建了以业务经营为本质、以标准成本为基础、以极致制造为抓手、以财务管理为核心，在划小核算单位的基础上加强组织绩效考核的运营管理体系，保障了经营的高效运行。拥有高质量的人力资源管理体系，打造了一支高素质、专业化、国际化、行业领先的人才队伍，为公司的可持续发展提供坚实的人才保障。构建了集团化的资金管理体系，具备多样化的境内外融资渠道和优秀的融资能力，为公司的生产经营、建设发展提供资金保障。构建了稳定可靠的安全环保管理体系，为公司的生产运营提供了坚实安环保障；设有集团采购中心，实行集团化和通用物资标准化采购，充分发挥供应链管理价值。具备健全的合规管理和风险控制体系，是全球首家通过 ISO37301合规管理体系认证的新能源锂电材料企业。同时公司打造了“极低成本、极高效率、极致能效”的极致制造体系，稳步提高产品质量，有效控制生产成本，显著提升制造能力。公司始终践行“工艺短程化、装备大型化、产线自动化、制造智能化、运营数字化、产业绿色化”的六化融合发展理念，运营管理和智能制造处于行业领先水平。 （五）高标准的 ESG实践 作为新能源锂电材料行业最早引进国际 ESG 标准和管理体系的企业之一，公司建立了高标准、覆盖全公司的 ESG管理体系，将 ESG思想和理念融入生产经营、建设发展和风险管理各环节，打造具有华友特色的 ESG实践。公司大力实施“低碳绿色可持续”的转型战略，以高质量发展响应国家“双碳”号召，不断加大在节能降耗、绿色低碳、环境保护等方面的技术投入，优化能源结构、提高能源效率，推进产业绿色转型，构建从“镍钴锂资源开发-有色精炼-前驱体产品-三元正极产品-循环回收”的一体化绿色低碳产业链。2024年，公司开展“降碳、减碳、低碳”三大工程，减碳、降碳效果明显，全产业链清洁电力使用占比提升至 40%，远超预期目标，CDP评
营业成本变动原因说明：因公司主动减少部分低盈利产品出货，优化产品结构，锂电材料出货量较上年同期有所下降 管理费用变动原因说明：主要系股份支付本期按不同受益对象分别在管理费用、销售费用、研发费用和营业成本中确认，导致管理费用中的股份支付下降 财务费用变动原因说明：主要是利息支出增加 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是经营性应收项目、经营性应付项目变动较大 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是在建项目投资规模同比下降 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期经营性现金流大幅增加，营运资金充足，债务净融资减少 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 无
无 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 无 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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