[年报]泰和新材(002254):2024年年度报告
原标题:泰和新材:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人宋西全、主管会计工作负责人顾裕梅及会计机构负责人（会计主管人员）卢国启声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
公司存在的风险因素主要为生产成本上升的风险、产品价格波动的风险、市场竞争加剧的风险、投资项目效益不及预期的风险、管理及人才风险，有关主要风险因素及公司应对措施等详见本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”，提请投资者注意阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以854,121,660股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................. 11 第四节 公司治理 ......................................................................... 39 第五节 环境和社会责任 ................................................................... 58 第六节 重要事项 ......................................................................... 63 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................... 86 第八节 优先股相关情况 ................................................................... 95 第九节 债券相关情况 ..................................................................... 95 第十节 财务报告 ......................................................................... 96 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名的2024年年度报告原件。 以上文件置备于公司董事会办公室备查。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 □适用 ?不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 公司业务横跨绿色化工、高端纺织、高性能纤维、新能源材料等众多产业领域，是中国首家 氨纶、间位芳纶、对位芳纶、芳纶纸生产企业和全球首家智能纤维生产企业。目前，间位芳纶、 芳纶纸产能居全球第 2位，对位芳纶产能居全球第 3位，氨纶产能居全球第 5位，产品服务于纺 织、医疗、信息、交通、环保、应急等几乎所有的国民经济各相关领域。根据中国证监会《上市 公司行业分类指引》，公司所处行业为“化学纤维制造业”，分类代码为C28。 （一）先进纺织品 2024年，我国纺织服装外贸在全球经济增速放缓、新兴市场复苏不均衡的复杂环境下，展现 了强大的发展韧性，据中国纺织品进出口商会统计，2024年中国纺织服装累计出口 3,011.3亿美 元，增长 2.8%（上述数据出处 http://www.ccct.org.cn/），实现出口额和增量“双增长”。面对 错综复杂的全球竞争环境，中国纺织行业正逐步迈向智能化、绿色化、可持续化的高质量发展道 路，努力保持行业持续健康稳定发展。 1、氨纶行业 （1）行业概述 氨纶是一种聚氨酯弹性纤维，在织物中加入少许，便能显著改善织物性能，增强穿着的舒适 性，是时尚的代名词。最早由德国拜耳公司成功研发，后由美国杜邦公司实现工业化生产，1989 年公司在国内率先实现了氨纶的产业化生产，打破国际垄断。随着我国纺织工业的迅速发展，氨 纶价格愈发亲民，加之消费者对服装舒适性、运动功能性的追求，氨纶的应用领域逐步拓展，同 时添加比例也有所增加，需求总体呈上升趋势。 氨纶行业的上下游产业链情况如下： （2）2024年行业发展情况 2020年至2024年大陆氨纶产能走势图 2024年国内氨纶总产能约135万吨，比2023年底增加11.5万吨，同比增长9.3%，增速出现 微幅收窄。在供大于求、行业长期亏损及高库存压力下，部分计划中的新增产能出现投产进度延 后或规模缩减的情况。 2024年氨纶价格弱势表现，需求端恢复迟缓，而供给端持续扩张，行业供需失衡的状况依旧 显著，叠加产业链上游 PTMEG价格下跌，氨纶价格一路单边下行，全年无反弹，并屡刷多年新低。 从下游应用层面而言，在休闲、户外及运动等多品类产品带动下，氨纶的应用领域持续拓展， 同时添加比例也有所提升，带动氨纶需求在 2024年有 10%以上的增长，但需求的增长仍无法消化 持续增加的产能，行业竞争处于白热化阶段，大多数企业依旧难以摆脱亏损困境。 2024年氨纶价格走势图 2024年氨纶库存指数及现金流图 （3）氨纶上游原料情况 氨纶产品的主要原料为PTMG和MDI。 PTMG方面，随着2023年底和2024年上半年新增产能的陆续投放，2024年PTMEG有效产能同 比增长约 23%，增幅明显扩大。随着供应提升而需求增长不及预期，市场呈现供大于求的情况， PTMEG价格持续下行，2024年度均价同比跌幅约28%。 MDI方面，2024年实际扩能较少,同时需求也较为乏力,价格窄幅震荡，走势较为缓和。 2024年氨纶主要原料走势图 （4）后市展望 2025年氨纶产业链仍处于扩产期,氨纶新增产能有望达到 23万吨，而上游 BDO-PTMEG也供应过剩，下游需求端虽有增长但仍难以追上供应端的增速，氨纶产业链上下游的支撑短期来看仍显不足，氨纶在行业供大于求抑制下或走量不走价，预计价格或保持底部窄幅调整。 （本节氨纶行业相关数据及图表均引自中国化纤信息网） （5）公司的业务发展情况 公司是国内首家氨纶生产企业，目前产能居国内前五位，分布于烟台及宁夏两个基地。 主要产品及用途
2、绿色印染 近年来，随着国家安全环保形势的持续趋严，印染行业面临生产装备升级、环保技改投入加大的压力。2024年工信部印发了《印染行业绿色低碳发展技术指南（2024版）》，在引导行业加快绿色转型升级、构建低碳可持续发展路径方面提供了技术指导，未来绿色化+功能化的染整方案将有利于打造行业护城河。 公司推出的Ecody?系基于公司的材料技术，对传统印染技术进行的革新与优化，可以减少染色过程中高浓度盐碱的使用，大量减少染色过程高盐废水的排放，大大降低生产过程中水和燃动力的消耗，大幅优化印染行业的环境友好性和社会和谐性。 Ecody?纤维绿色化处理项目于 2023年四季度建成投产，已具备完整的绿色染整和数码印花产能，目前主要在市场推广阶段。报告期内，公司聚焦工艺创新、质量管控、成本优化等方面提升，先后通过 OEKO-TEX STANDARD 100、GoTS、LCA及 GRS等多项认证，产品优势得以体现，订单量逐步提高。 随着纺织业对绿色环保的要求越来越高，未来印染业也必将沿着绿色化、可持续的方向发展，给公司Ecody?绿色印染技术的发展提供了很大的空间。 3、智能纤维 公司推出的莱特美?发光纤维、纤维锂电池系全球首创产品，属于智能纺织品范畴，是国家重点发展的新材料之一。 2024年，公司以市场趋势和客户需求为导向，推进莱特美?发光纤维和纤维锂电池两大产品的应用技术提升和加工链条建设，致力于建设一站式满足客户个性化、定制化设计需求的能力。全年执行终端品驱动战略，基于品牌客户和消费者需求，主导完成智能服饰、工艺礼品、玩具饰品、汽车等领域的十几种终端产品整合设计。同时，公司在存量智能纤维产品性能指标提升、上下游产业链协同、新领域拓展、解决方案完善等方面也取得较大进展。 （二）安全防护与信息技术产业用品 安全防护与信息技术是持续增长的市场，安全防护向多功能、舒适化、高防护方向发展，加上强制配备法规的实施及国产化要求的提升，防护领域将迎来持续发展；受光通信领域国内面临集采等因素影响，利润压缩较为严重，但随着人工智能、云计算、大数据和物联网等新业态的不断发展，新型基础设施建设的需求也会不断增加。 1、芳纶及其芳纶制品行业概述 芳纶是高性能化学合成纤维，与碳纤维、超高分子量聚乙烯并称为世界三大高性能纤维材料， 诞生于 20世纪 60年代末，最早由美国杜邦公司实现工业化生产，目前商业化生产的芳纶产品主 要有间位芳纶及对位芳纶。 芳纶作为关键高分子新材料，在高新技术产业发展中扮演着举足轻重的角色。它不仅是安全 环保、电子信息、交通运输、航空航天、机械制造等行业的上游产业，更是制造业产业升级的关 键战略材料，市场前景广阔。 芳纶行业的上下游产业链情况如下： 2、2024年行业发展情况 芳纶是一种全球化的商品，产能主要集中在国外，全球名义产能约17-18万吨，需求约14-15万吨。公司芳纶产能约3.2万吨，居全球第三位，是目前国内唯一一家产销量过万吨的企业。 自 21世纪初以来，我国把芳纶纤维列入重点发展的新材料之一，国务院、国家发展改革委、工信部多次将芳纶列入重点关键新材料发展名单。2023年11月，工信部等四部门联合印发《纺织工业提质升级实施方案（2023—2025年）》，提出面向重大需求加强关键技术突破——碳纤维（48K及以上大丝束、T1100级、M65J级）、芳纶（高强、高模）、高强高模聚酰亚胺纤维、超高分子量聚乙烯纤维（高强、抗蠕变）生物基聚酰胺纤维等。鼓励企业围绕纤维新材料、功能性纺织品等领域加快研发创新，形成一批原创性、引领性技术成果。 2024年，芳纶市场延续2023年的供需格局。间位芳纶方面，受个体防护装备配备标准升级影响，芳纶在防护领域的需求空间有所提升，央企、国企等行业标杆企业在逐步配备阻燃防静电防护服装，但中小企业聚集的化工园区推进相对缓慢，叠加当年的招标采购活动减少，国内防护需求有所减弱；工业过滤领域受水泥、钢铁、筑路等行业的影响需求持续乏力，加之潜在进入者跃跃欲试，行业龙头企业也对入门级产品定价进行了战略性调整，价格竞争进一步加剧。对位芳纶方面，信息通信基建需求由快速增长逐步放缓，带来光缆领域的需求下行；另一方面，国际龙头的供应逐步恢复，并采取相对激进的价格竞争策略抢夺市场份额，导致产品价格出现较大幅度的下跌。 3、芳纶上游原料情况 芳纶产品的主要原料为二胺和酰氯，受供需影响，2024年二胺和酰氯价格均有不同程度下跌。 4、后市展望 全球芳纶的年复合增长率约在 5%-10%之间，在供需环境不发生重大变化的情况下，仍有较大的发展空间。安全、环保、节能是芳纶的主要应用方向，符合社会发展潮流，随着环保治理的增强、个体防护装备标准体系的升级，新能源技术领域的发展、汽车性能提升及轻量化方面的追求，芳纶材料的市场规模有望大幅增长。 短期来看，不排除受宏观经济环境及行业供求关系的影响，芳纶市场价格会出现一定的波动，特别是国家对新材料领域的支持，吸引了更多社会资本的关注，导致各类新建项目不断增加，低端市场竞争加剧，对行业格局和竞争生态产生了一定影响，也从规模、成本、品质、技术、渠道等方面，对龙头企业提出了更高的要求。 （本节芳纶行业相关数据来自行业调研信息） 5、公司的业务发展情况 2004年，公司在国内率先实现了间位芳纶的产业化生产； 2011年，公司在国内率先实现了对位芳纶的产业化生产；2023年，公司在全球率先推出生物基芳纶和再生芳纶，千万平级芳纶涂覆生产线也实现连续稳定的运转。通过近二十年的持续研发和不断布局，公司已成为全球规模领先、品种结构齐全的龙头企业之一。 （1）主要产品及用途
2024年，面对错综复杂的竞争格局和新产能的逐步释放，公司通过降低生产成本、优化产品结构，为客户提供品种更加丰富的产品，并充分发挥芳纶产业链优势，通过组合式推广、差异化供给、定制化服务、集团化采购，实现产品销量同比增长 13%。同时顺应全球化发展趋势，进一步完善全球营销网络布局，并开启了海外本土化销售。2024年公司芳纶及其制品的产销量同比上升，但销量的上升和成本的下降尚不足以弥补价格下降产生的损失，盈利能力亦有所减弱。 （三）新能源产业用品 2024年，新能源产业保持高速增长态势。计算中心、AI、老旧电网改造等因素助推变压器需求增长，新能源汽车、低空经济等助推电池、电机需求增长。中汽协数据显示，2024年新能源汽车产销分别完成1,288万辆和1,286万辆，同比分别增长34%和35%。随着电机技术更新迭代的加快，对扁线应用提升，拉动了芳纶纸、复合纸的需求。动力电池厂商不断追求创新，促进电芯技术升级，对材料安全的要求持续提升，给高端隔膜材料带来了更多的市场契机。 1、芳纶纸 芳纶纸是一种由制纸级芳纶纤维经纤维分散、湿法成形、高温整饰等工艺技术制成的高性能子通讯等重要领域，主要起到绝缘作用，是制造业产业升级过程中的一种关键战略材料。 芳纶纸的早期市场应用主要由美国杜邦公司开发。2007年，民士达公司在国内率先实现了芳纶纸的产业化生产；随着国内芳纶纸生产企业技术水平的不断提高，以及对下游应用理解的不断深入，国内芳纶纸生产企业不断补齐短板，与国外竞争对手的差距在逐步缩小，尤其是民士达?等品牌芳纶纸在部分领域已经完全能够与国外公司同台竞技，并在某些领域处于领先位置。 随着新能源汽车、人工智能、航空航天等新兴产业的发展，芳纶纸的市场需求逐步扩大。此外，高速列车、地铁轻轨及电网改造的进程加快，机车大功率牵引变压器、电机及智能电网新型输变电设备需求将会大幅度增长，变压器等设备用芳纶绝缘纸的市场将迎来新的增长点。国产大飞机对蜂窝芯材芳纶纸的需求也将带动国内芳纶纸行业的发展。 2024年民士达通过制定市场策略和优化资源配置，在新能源汽车、航空蜂窝领域实现较大增长，营销与服务能力全面提升，品牌影响力同步增强，市场份额进一步扩大。 2、芳纶涂覆隔膜 新能源汽车行业持续高涨带动动力锂电池进入高成长时代，其中锂电池隔膜主要功能是隔离电池正负极，防止短路，同时保证锂离子在充放电的过程中正常通过微孔通道以保证电池正常工作。隔膜的性能对于锂离子电池的内阻、容量、循环性能、充放电流密度以及安全性等关键指标有重要的影响。 芳纶涂覆隔膜在热稳定性、抗穿刺性、浸润性、电池能量密度等关键指标中领先，是锂电池隔膜涂覆市场极具发展潜力的新产品之一，可有效解决新能源汽车终端用户的“安全焦虑”和“里程焦虑”。 芳纶涂覆隔膜最早由日本住友化学开发，并成功应用于特斯拉 Model S车型，属于新兴涂覆隔膜，当前仍处于初期发展阶段。公司的SAFEBM?电池芳纶涂覆隔膜中试项目于 2023年 3月建成投产，已通过多家电池客户的现场审核、验证，在动力电池、户储电池、低温电池、半固态电池等项目中取得较好的进展，部分客户实现了小批量订单，同时针对用户需求不断优化升级产品品类。 当前公司正加快推进芳纶涂覆隔膜产业化进程，产业化项目将于 2025年投产试车。随着芳纶涂覆隔膜优势的不断凸显和新产能的投产，预计未来几年内SAFEBM?芳纶涂覆隔膜市场将逐步进入产能释放期。 （四）主要经营模式 公司构建了产销研一体化管理模式，进一步提高经营效能。公司经营模式主要分为采购模式、生产模式、销售模式，具体情况如下： 1、采购模式 公司现拥有完善的采购控制程序，采购控制程序的相关制度有《质量手册》《采购物料标准》《招议标管理制度》《合同管理办法》《不合格品控制程序》《原料、物料入厂抽样规定》等。 公司就生产所需的主要原材料与行业内主要供应商每年签订年度采购协议，每月根据市场行情另行确定主要原材料采购数量及洽谈商定相关采购价格。报告期内，公司拥有稳定的原材料供货渠道，与行业龙头供应商建立了长期稳定的合作关系。对于其他辅助材料，公司每月采取线上平台招标比价等方式进行采购；对于工程物资，公司则通过公开招标、议标等方式采购。 2、生产模式 公司实行以销定产的生产组织模式，以营销部门下达的内部订单以及相应的交货时间为依据进行判断，综合考虑市场变化、订单情况、库存情况等因素组织生产和采购。 3、销售模式 报告期内，在国内市场，公司氨纶产品销售采取经销和直销的复合销售模式；芳纶产品主要采取直销的模式进行销售。公司针对国外市场对其芳纶和氨纶产品均采取经销、代理及直销+终端相结合的销售模式。 报告期内公司主要产品及经营模式无重大变化。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元
原材料A和B价格均下降30%以上，主要是市场价格下降及供应充足的影响。 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 报告期内公司主要能源类型未发生重大变化。 主要产品生产技术情况
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用 □不适用
□是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 公司是国务院科改示范企业、国家技术创新示范企业、国家制造业单项冠军、国家知识产权示范企业，在国内率先突破氨纶、间位芳纶、芳纶纸、对位芳纶产业化技术和全球首创的智能纤术中心、国家芳纶工程技术研究中心、山东省芳纶产业技术创新中心、博士后科研工作站等行业领先的研发平台，3次荣获国家科技进步奖，20次荣获省部级科技进步奖。公司与复旦大学、大连理工大学、中科院兰化所、河北工业大学、宁夏大学、天津工业大学等建立紧密合作，共建联合实验室，培养人才，推动科技创新。公司是相关领域国家和行业标准的制定者，先后承担参与国家级科研项目30余项，授权专利300余项，牵头和参与编写了100多项国家和行业标准，被中国化学纤维工业协会授予全国首家“国家高性能纤维材料研发生产基地”；公司拥有完备的氨纶、芳纶产品体系，产品质量及技术指标在国内处于领先水平，纽士达?氨纶、泰美达?间位芳纶、泰普龙?对位芳纶、民士达?芳纶纸在国内外享有较高声誉；公司在全国率先通过知识产权管理体系认证，在国内外相关领域建立了较为完备的产品应用推广产业链。公司坚持“人才引领、创新驱动”的发展战略，坚持走可持续的高质量发展之路。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，公司上下紧扣战略发展规划，不断巩固基础、积聚动能，在经济下行和行业竞争加剧的环境下，氨纶、芳纶、芳纶纸的产销量均创历史新高，但由于主要产品价格持续下跌，利润出现较大幅度的下降。 先进纺织方面，2024年氨纶市场需求虽有增长，但供需失衡矛盾突出，企业间竞争激烈，氨纶价格单边下行，业绩同比下滑严重。在此严峻形势下，公司积极推动产业升级，一方面加大技术改造投入，提升产品品质；另一方面创新销售模式，通过产线包销与大客户紧密合作，扩大直销比例快速响应客户，大幅提升了产品销量和市场交付能力。 安全防护与信息技术方面，受终端需求增长不足影响，国内外芳纶生产厂家为维持市场份额，纷纷以订单为核心展开激烈角逐，价格竞争激烈，行业整体盈利能力下滑。面临复杂多变的市场需求和竞争格局，公司根据市场情况有序推进项目建设，规避盲目扩张风险；同时发挥产业链优势，整合资源，通过组合式推广、差异化供给、定制化服务，实现销量增长，巩固了市场地位。 新能源方面，随着新能源汽车、航空航天、通信以及 AI等新兴领域的发展，公司芳纶纸产品市场需求持续攀升，收入、盈利保持稳定增长态势。为紧跟行业发展步伐，把握市场机遇，公司全力加快项目建设进度；同时制定贴合市场的营销策略，优化资源配置，营销与服务能力全面提升，公司芳纶纸在新能源汽车领域、蜂窝芯材等领域的销量大幅增长。 综合以上因素，2024年公司实现营业收入 392,936.26万元；实现营业利润 4,989.81万元，同比下降 88.64%；利润总额 4,553.26万元，同比下降 89.72%；归属于上市公司股东的净利润8,953.71万元，同比下降73.12%。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 单位：元
单位：元
根据公司产品客户应用及事业群管控需求，重新划分产品披露口径。 公司经营模式及主要产品的分类 单位：元
?是 □否
□适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
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