[年报]箭牌家居(001322):2024年年度报告
原标题:箭牌家居:2024年年度报告 箭牌家居集团股份有限公司 2024年年度报告 2025年4月22日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢岳荣、主管会计工作负责人杨伟华及会计机构负责人(会计主管人员)林健军声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2024 年 12 月 31 日总股本968,597,250股扣除公司回购专用证券账户持有的公司股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利 1.32 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。预计现金分红总金额为125,803,649.40元（含税），如在本利润分配预案公告后至实施前，公司总股本因股份回购、限制性股票回购注销等情形发生变动的，公司拟按照现金分红总额固定不变的原则对分配比例进行相应的调整。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中“非金属建材相关业务”的披露要求。本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意公司在本年度报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分详细叙述的公司未来将面临的市场竞争加剧风险、房地产市场波动以及消费者需求放缓风险、原材料价格波动风险等主要风险，敬请投资者注意投资风险。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................................... 11 第四节 公司治理.................................................................................................................................................................... 42 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 75 第六节 重要事项.................................................................................................................................................................... 89 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 120 第八节 优先股相关情况 ..................................................................................................................................................... 128 第九节 债券相关情况 ......................................................................................................................................................... 129 第十节 财务报告.................................................................................................................................................................. 130 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有公司法定代表人签名、公司盖章的公司2024年年度报告及其摘要原文。 （三）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （四）报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
生因个人原因不再担任公司首次公开发行股票并上市项目的保荐代表人，为保证持续督导工作的有序进行，中信证券股份 有限公司委派保荐代表人邱斯晨先生接替工作，担任公司的保荐代表人，继续履行持续督导职责,持续督导期至中国证监会 和深圳证券交易所规定的持续督导义务结束为止。 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □适用 ?不适用 八、分季度主要财务指标
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求 （一）2024年度宏观经济数据情况 根据国家统计局于2025年2月28日发布的《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》，初步核算，2024年 全年国内生产总值1,349,084亿元，比上年增长5.0%。年末全国人口140,828万人，比上年末减少139万人，其中城镇常 住人口94,350万人,年末全国常住人口城镇化率提高到67.00%，比上年末提高0.84个百分点。 2024 年全年规模以上工业中，非金属矿物制品业下降 1.4%。2024 年全年全社会固定资产投资 520,916 亿元，比上年增长 3.1%；固定资产投资（不含农户）514,374亿元，增长3.2%，其中房地产业下降10.8%。 2024年全年房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%，其中住宅投资76,040亿元，下降10.5%；办公楼投资4,160 亿元，下降9.0%；商业营业用房投资6,944亿元，下降13.9%。2024年，房地产开发企业房屋施工面积733,247万平方米， 比上年下降12.7%，其中，住宅施工面积513,330万平方米，下降13.1%。房屋新开工面积73,893万平方米，下降23.0%， 其中，住宅新开工面积53,660万平方米，下降23.0%。房屋竣工面积73,743万平方米，下降27.7%，其中，住宅竣工面积 53,741万平方米，下降27.4%。全年新建商品房销售面积97,385万平方米，下降12.9%，其中住宅新建销售面积81,450万 平方米，下降14.1%。二手房交易网签面积71,812万平方米。年末商品房待售面积75,327万平方米,其中商品住宅待售面 积 39,088 万平方米。全年全国配售型保障性住房、保障性租赁住房和公租房等开工建设和筹集 180 万套（间）；城中村改 造安置房开工建设和筹集189万套，城市危旧房改造开工7.9万套；新开工改造城镇老旧小区5.8万个，惠及居民966万 户；农村低收入群体等重点对象农村危房改造和农房抗震改造开工23.9万户。 （二）2024年度公司所处行业发展情况 依据国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017），公司属于“制造业”之“非金属矿物制品业”之“陶瓷制品制造”行业， 其中陶瓷卫浴产品的研发、生产和销售属于“陶瓷制品制造”行业之“卫生陶瓷制品制造”子类目（行业分类代码 C3072）。 1、下游房地产行业情况 陶瓷卫浴行业下游为商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企业以及酒店、学校、医院、 写字楼等单位。陶瓷卫浴行业受房地产周期影响较大，属于房地产后周期行业。 2024 年前三季度，国内房地产市场整体仍呈现调整态势。9 月 26 日中央政治局会议首次提出“要促进房地产市场止跌回 稳”，为市场注入信心，四季度以来，新房及二手房成交量均出现明显回升，核心城市二手房价格有所趋稳。12 月，政治 局会议提出“稳住楼市”，中央经济工作会议再次强调“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，为2025年房地产行业定调。 今年的《政府工作报告》提出“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，并首次将“稳住楼市”写进总体要求，为市场传递信 心。各地区各部门因城施策、精准施策，大力支持居民刚性和改善性住房需求，推动房地产市场止跌回稳。根据《中国建 设报》报道，2025 年一季度，随着房地产市场政策优化调整，刚性和改善性住房需求逐步释放，楼市延续回稳态势，尤其 是 3 月份以来新房、二手房成交量回升，多个城市迎来“小阳春”。2025 年一季度，全国新建商品房和二手房成交总量同 比正增长，其中二手房交易网签面积同比增速超过两位数。3月份，一线城市中，深圳二手房网签成交套数同比增长58%， 北京、上海同比增幅均超30%；二线城市中，杭州同比增长68%，成都、厦门成交同比增幅均超30%。 同时随着房地产业不断成熟，新房市场和二手房市场、保障房和市场房、租赁房和自住房、新建开发和存量更新共同构成 住房房地产体系（《关注房地产市场新特征》，刊载于 2024 年 3 月 25 日经济日报），近年来，我国二手房交易比例持续攀 升，2024 年，全国二手房销售面积占全部商品房销售面积的比例超过 40%，房地产市场逐步迈入存量时代。在此背景下， 家居家装市场也迎来了重要转型，存量房翻新和局部改造正成为新的增长引擎。我国住房需求特别是改善性住房需求潜力 措施进一步落实到位以及随着居民就业形势稳定、收入稳定增长，刚性和改善性住房需求潜力会不断释放，房地产市场止 跌回稳的积极势头还将继续保持并增强。 公司针对市场新房及存量房趋势变化，把握政策机遇，深度挖掘存量房客户需求针对性开发产品，进一步加大社区门店等 下沉渠道的开发，使得产品能更快触达消费者，并推广“用心焕新装”服务模式，为顾客提供“送+拆+装”一站式服务， 满足客户的旧房局部升级改造或全卫换装需求。 报告期内，公司继续坚持深耕零售渠道，并在此基础上推动全渠道发展，打造覆盖零售、电商、家装、工程等全渠道营销 体系，公司零售门店、电商和家装等渠道收入占比合计 78.04%，工程渠道收入（含精装房和公共建筑工程项目）占比为 21.96%，形成较为均衡的业务分布，有效满足商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企 业以及酒店、学校、医院、写字楼等单位等下游客户的需求，降低房地产市场波动对公司业务的影响。 2、陶瓷卫浴行业情况 （1）国产品牌市场认可度稳步提升，行业标准规范进一步促进行业集中度提升 目前，陶瓷卫浴市场分为进口和国产品牌，以杜拉维特（Duravit）、高仪（Grohe）、乐家（Roca）、汉斯格雅（Hansgrohe） 为代表的欧洲品牌，以科勒（Kohler）、摩恩（Moen）、美标（American Standard）为代表的美国品牌，以东陶（TOTO）、 伊奈（INAX）为代表的日本品牌，以及以箭牌、九牧、恒洁、惠达等为代表的国产品牌，从细分市场以及整体占有率看， 国产卫浴占比较高，但进口品牌在高端市场仍占据主要市场，随着国产品牌在技术研发、产品创新等方面取得了显著进步， 国产品牌在品质上的持续发力，逐渐缩小了与进口品牌的差距，并实现了对外资品牌从“追赶”到“反超”甚至领先，国 产品牌也逐渐向中高端市场进军，大众消费者对国产卫浴品牌的认可度也在不断提升。 随着我国供给侧结构性改革的推进，近几年我国头部卫浴企业市场集中度呈上升趋势，然而，同日本 CR3 接近 90%的水平 相比，我国卫浴行业集中度尚有较大的提升空间。同时，进口品牌和国产品牌在对销售渠道的发展上也各有侧重，在电商 渠道，根据天猫新品创新中心（Tmall Innovation Center，简称TMIC）发布的《2024卫浴生活趋势白皮书》显示，2023 年4月-2024年3月，天猫卫浴行业TOP10品牌格局中，头部品牌7成席位被国产品牌占据，国产品牌平均增速10.34%， 进口品牌平均增速-12.45%。在线下零售渠道，进口品牌的销售网点主要布局于一线城市，而国产品牌渠道渗透率高，销售 网点数量远远超过进口品牌，同时国产品牌也在逐步拓展原有进口品牌为主导的高端市场。工程渠道一直是进口品牌的优 势渠道，随着国内卫浴行业发展壮大，国产卫浴品牌在品质、价格、服务、物流等方面占据较大优势，根据奥维云网数据 显示，从精装卫浴整体市场来看，外资品牌份额为76.7%，同比下降5.3个百分点，内资品牌份额为23.3%，同比增加5.3 个百分点，2024年一线、新一线19城3-5星级连锁酒店新开业项目中，外资品牌份额为52.4%，同比下降12.2个百分点， 内资品牌份额为47.6%，同比增加12.2个百分点。 2024年4月7日，市场监管总局明确将对电子坐便器等产品实施强制性产品认证（简称“CCC”）管理，并自2025年7月1 日起实施；2024年7月24日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布并明确GB/T 4706.53—2024《家 用和类似用途电器的安全 第53部分：坐便器的特殊要求》强制性国家标准。2024年7月，公司成为电子坐便器CCC认证 首批23家获证企业之一。为满足智能坐便器生产技术改进及产品质量提升，引领行业健康发展，市场监管总局（国家标准 委）修订发布了GB/T34549-2024《卫生洁具 智能坐便器》并于2024年11月正式实施，《水嘴水效标识实施规则》《坐便器 水效限定值及水效等级》《绿色产品评价 卫生陶瓷》《消费品质量分级导则 卫生洁具》等新的国家标准及实施规则在2025 年陆续实施。随着3C认证管理的落地实施，以及行业标准的进一步规范，将持续推动行业的优胜劣汰，加速中小产能的出 清，行业集中度将得到进一步提升。 （2）以旧换新、适老化改造等改善型需求焕发消费新动能 2024年3月，国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，4月12日，商务部等14部门 印发的《推动消费品以旧换新行动方案》发布，其中，提出推动家装厨卫“焕新”，鼓励各地支持开展旧房装修、厨卫等局 部升级改造和居家适老化改造，推动智能家居在健康卫浴、养老监护等更多生活场景落地，促进智能家居消费。随后《关 于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》等多个政策相继出台，各地也相继出台并落地实施相关以旧换 新专项方案。行业相关企业也积极响应，推动了家居家装“以旧换新”补贴政策落地，促进家居、家电以旧换新及家装、 厨卫等的更新，刺激居民消费动力，带动消费升级。根据由商务部流通业发展司立项、中国建筑材料流通协会编制并发布 的信息显示，全国建材家居景气指数（BHI）呈现“前低后高”态势,下半年受“以旧换新”政策效应拉动及“517 政策” 发布后房地产市场逐步止跌回稳因素影响，BHI 略高位运行于上半年。全国规模以上建材家居卖场 2024 年全年累计销售额 为 14,908.26 亿元，同比下跌 3.85%。根据国家发展改革委发布的数据，消费品以旧换新行动有效激发消费活力，家装消 费品方面，智能坐便器、扫地机器人、智能门锁等产品销售近6000万件，销售额达到1200亿元。中央经济工作会议提出， 要增加发行超长期特别国债，加力扩围实施“两新”政策。2025年1月，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力 扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，要求“加力推进设备更新”“扩围支持消费品以旧换新”，其中 “（十二）积极支持家装消费品换新。加大对个人消费者在开展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造过程中购置所 用物品和材料的补贴力度，积极促进智能家居消费等”。在消费品以旧换新政策（国补政策）和品牌营销的双轮驱动下，全 国建材家居景气指数BHI 3月份为124.92，环比上涨15.73点，同比上涨5.16点。全国规模以上建材家居卖场3月销售额 为1,280.29亿元，环比上涨27.45%,同比上涨6.97%。1-3月累计销售额为3,376.39亿元，同比上涨7.94%。 到2024年末，我国60岁及以上老年人口占全国人口比重为22.0%，其中65岁及以上老年人口占15.6%。人口老龄化程度 继续加深，从长远看也蕴藏着发展银发经济的巨大潜力。2024 年初，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福 祉的意见》，首项从国家层面聚焦以“银发经济”为主题的专项政策。适老化改造作为银发经济的切口，在家居建材领域持 续升温。2024 年以来，广东省、北京市、重庆市等多地加码适老化家居消费、增设相关补贴、开启以旧换新适老化改造， 比如2024年10月，北京市民政局、市发改委、市财政局联合印发《北京市促进居家适老化改造产品消费工作方案》，围绕 “如厕洗澡安全、室内行走便利、居家环境改善、智能监测跟进、辅助器具适配”五方面，为全市有需求的户籍老年人家 庭提供适老化改造服务，支持居家适老化改造所用物品和材料购置，并给予补贴。 建材家居行业正在经历从新房时代向存量改善时代的全面过渡，当前，基于绿色、康养、环保、安全、智能的改善型需求 正加速释放，将成为未来行业增长的新方向。 3、智能卫浴产品日益普及，发展空间广阔 随着技术的进步以及消费者对美好生活追求的进一步提升，智能化卫浴产品逐步普及，成为现代家居生活的一部分，在智 能花洒、智能浴室镜、智能浴室柜、智能淋浴房等智能卫浴产品中，智能马桶以其便捷、智能、健康等独特的功能和便利 性，受到了广大消费者的欢迎和高度认可。根据中国家电网发布的《2023 中国卫浴空间智能美学趋势》，消费者对智能马 桶的接纳度为63%，智能花洒为35%，智能浴室镜为24.2%、智能浴缸为22.8%、智能浴室柜为19.9%。同时，轻智能坐便器 产品的快速推广，降低了智能化产品消费的门槛，加速了渗透率的提升，同时培养了消费者使用智能产品的习惯，有利于 未来智能卫浴产品的持续升级；根据《中国智能卫浴电器产业发展研究报告（2024）》显示，2023 年我国轻智能坐便器行 业年产量为160万台，占行业总产量的12.6%，预计2024年轻智能坐便器占比有望突破30%。根据《2024卫浴生活趋势白 皮书》显示，2023年4月-2024年3月，一体智能坐便器的购买人数同比增长46%，普通坐便器的购买人数同比下降8%。 2024 年京东618 期间，卫浴场景作为换新升级需求最集中的空间，带动相关品类实现高速增长，其中智能马桶品类成交额 同比增长超200%。 根据奥维云网（AVC）监测数据显示，精装修市场智能坐便器配套率从2018年的5.2%上升至2023年的42.2%，2024年智能 坐便器配置率进一步上升至54.8%，同比上升12.6个百分点；2024年一线、新一线19城3-5星级连锁酒店新开业项目中， 智能坐便器配置率达66.6%，同比增加23.4%。 根据中国家用电器协会智能卫浴电器专委会统计数据，2023 年中国智能坐便器行业年产量为 1,265 万台，与上年同比增长 8.2%，行业总产量连续三年突破千万台，生产份额占全球生产量的 69%；2023 年中国智能坐便器内销额达 338 亿元，同比 增长6.4%，内销量达1,138万台，同比增长18.0%，占全球市场的64%；中国是全球智能坐便器第一制造国，也是智能坐便 器市场规模最大的国家。虽然近几年来我国智能坐便器的销量大幅提升,但是与全球主要的智能卫浴消费地区相比，目前我 国智能坐便器的市场普及率依然处于较低水平，根据中国家电网联合奥维云网(AVC)发布的《2022 中国智能坐便器消费趋 势》，上海、北京、广州等一线城市，智能坐便器的普及率在5%~10%不等，而在一些新一线城市估计在3%~5%；经过近几年 发展，智能坐便器产品普及率进一步提升，根据《中国智能卫浴电器产业发展研究报告（2024）》显示，2023 年我国智能 坐便器产品普及率在 9.6%左右，我国已经成长为智能坐便器制造规模和市场规模最大的国家，但相比日本接近 90%、韩国 约60%、美国60%的普及率来说，在未来一段时间内还拥有很大的发展空间。高盛预测，智能马桶在中国的普及率将从2022 年的4%上升至2026年的11%，届时中国卫浴行业的总收入将达到每年210亿美元。 2023年9月，中国家用电器协会发布《家用电器安全使用年限 第9部分：智能坐便器》，明确智能坐便器安全使用年限为 8年，智能坐便器进入中国市场较短，在中国市场从2018年才开始逐步放量，预计2026年将会迎来大规模换新周期。 根据奥维云网（AVC）线上推总数据显示，2024 年我国线上智能坐便器（不包括轻智能坐便器）零售额规模为 56 亿元，同 比下滑18.6%；零售量为252万台，同比下滑18.0%。根据中国家用电器协会智能卫浴电器专业委员会发布的《中国智能卫 浴电器产业发展研究报告（2024）》预测 2024 全年智能坐便器产量增速下降 9.1%。虽然出现短暂的下滑，但随着国内智能 坐便器市场扩容，相关标准法规进一步完备，行业将实质性迈入良性发展阶段，同时，随着可期望的国内经济和楼市复苏， 相关产业规模有望进一步扩容，优秀的企业通过不断创新、提升产品质量和服务水平，将能够在激烈的市场竞争中赢得消 费者信赖。 与此同时，现阶段我国消费市场对智能卫浴的需求主要集中在智能坐便器产品，随着智能花洒、智能龙头、智能浴室镜、 智能浴室柜、智能淋浴房等智能新品的推出以及消费者的接受度逐步提升，智能卫浴产品品类将不断增加，为追求高品质 生活的人群带来更加人性化和更加便捷的体验。随着家居卫浴产品的智能化程度持续提升，卫浴空间将逐步实现产品之间 的互联互通，未来，智能卫浴产品与全屋智能家居的深度结合，将更好地满足消费者的生活品质需求。 4、行业主管部门、监管体制及相关政策法规 由于行业的市场化程度较高，政府部门和自律管理机构对行业的管理主要把控宏观层面，包括制定产业政策、规划行业发 展战略、优化行业发展环境等，企业生产经营管理完全基于市场化方式，行业内有关协会负责行业自律管理。报告期内， 国家相关部门及地方围绕绿色节能、环保、低碳、促进消费等出台了多项政策，推动陶瓷卫浴行业转型升级，以下为部分 行业相关政策摘录，并未涵盖所有对行业产生影响的政策，仅供投资者参考。 （1）国家相关政策法规 2024 年 1 月，工信部等十部门印发《绿色建材产业高质量发展实施方案》，明确多项举措促进建材工业绿色化转型，推动 绿色建材增品种、提品质、创品牌。方案提出，到2026年，我国绿色建材年营业收入将超过3000亿元，2024至2026年年 均增长10%以上，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。 2024年2月，工信部等七部门联合印发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，到2030年，制造业绿色低碳转型 成效显著，传统产业绿色发展层级整体跃升，产业结构和布局明显优化，绿色低碳能源利用比例显著提高，资源综合利用 水平稳步提升，污染物和碳排放强度明显下降，碳排放总量实现达峰，新兴产业绿色增长引擎作用更加突出，规模质量进 一步提升，绿色低碳产业比重显著提高，绿色融合新业态不断涌现，绿色发展基础能力大幅提升，绿色低碳竞争力进一步 增强，绿色发展成为推进新型工业化的坚实基础。到2035年，制造业绿色发展内生动力显著增强，碳排放达峰后稳中有降， 碳中和能力稳步提升，在全球产业链供应链绿色低碳竞争优势凸显，绿色发展成为新型工业化的普遍形态。 2024 年 3 月，市场监管总局等十八部门联合印发《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划（2024—2025 年）》，其中 “（五）推动产品和服务消费标准升级”部分要求，实施加强消费品标准化建设行动，加快大宗消费品标准升级迭代，建立 健全消费品质量分级标准体系，推动产品和服务消费体验标准研制，以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模 设备更新和消费品以旧换新。制定支持协调统一的智能家居标准，完善智能家电、电动家具家居用品标准体系。 2024 年3 月，工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》，其中，（三）实施绿色装备推广行动提到，建材行 业以现有水泥、玻璃、建筑卫生陶瓷、玻璃纤维等领域减污降碳、节能降耗为重点，改造提升原料制备、窑炉控制、粉磨 破碎等相关装备和技术；面向石化化工、钢铁、建材、纺织、造纸、皮革、食品等已出台取（用）水定额国家标准的行业， 推进工业节水和废水循环利用，改造工业冷却循环系统和废水处理回用等系统，更新一批冷却塔等设备。 2024 年 4 月，工信部等六部门发布《关于全面开展绿色建材下乡活动的通知》，加快绿色建材生产、认证和推广应用，促 进绿色建材产业高质量发展，助力城乡建设绿色发展和美丽乡村建设，在 2022 年及 2023 年试点工作基础上，2024 年— 2026年在全国范围内深入开展“绿色建材进万家 美好生活共创建”绿色建材下乡活动。 2024 年3 月，国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，其中提出实施消费品以旧换新 行动，推动家装消费品换新，通过政府支持、企业让利等多种方式，支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造，持续推进 居家适老化改造，积极培育智能家居等新型消费。推动家装样板间进商场、进社区、进平台，鼓励企业打造线上样板间， 提供价格实惠的产品和服务，满足多样化消费需求。同时实施标准提升行动，强化产品技术标准提升，聚焦汽车、家电、 家居产品、消费电子、民用无人机等大宗消费品，加快安全、健康、性能、环保、检测等标准升级。加快升级消费品质量 标准，制定消费品质量安全监管目录，严格质量安全监管。完善碳标签等标准体系，充分发挥标准引领、绿色认证、高端 认证等作用。 2024 年 4 月，商务部等十四部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，以扩大存量房装修改造为切入点，推动家装厨卫 消费品换新，促进智能家居消费，持续释放家居消费潜力。鼓励有条件的地区支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造和 适老化改造，对购买智能家居产品给予补贴；结合居家社区基本养老服务提升行动，培育居家适老化改造经营主体，带动 更多家庭开展适老化改造。鼓励金融机构按市场化、法治化原则支持智能家居、家庭装修等消费，合理确定贷款利率和还 款期限，优化审批流程，推广线上即时办理。 2024年5月，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，明确实施建材行业节能降碳行动，包括加强产能产量调控、 严格新增项目准入、推进建材行业节能降碳改造等，对陶瓷行业的能源结构、生产工艺、环保标准等方面提出了更高的标 准和要求。 2024 年7 月，国务院办公厅印发《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案（2024— 2026 年）》，其中“（三）完善政府绿色采购政策”提出，制定出台面向绿色产品的政府采购支持政策。对获得绿色产品认 证或符合政府绿色采购需求标准的产品实施优先采购或者强制采购，促进绿色低碳发展。扩大政府采购支持绿色建材促进 建筑品质提升政策实施范围。由 48 个城市（市辖区）扩大到 100 个城市（市辖区），要求医院、学校、办公楼、综合体、 展览馆、保障性住房以及旧城改造项目等政府采购工程项目强制采购符合标准的绿色建材，并适时研究进一步扩大政策实 施范围。 2024 年 7 月，国家发改委、市场监管总局、生态环境部发布《关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案 （2024—2025 年）的通知》，围绕碳达峰碳中和目标，提出到 2025 年基本建成面向企业、项目、产品的“三位一体”碳排 放核算和评价标准体系，关键领域碳计量技术取得重要突破，重点行业和产品能耗能效技术指标基本达到国际先进水平。 方案明确了16项重点任务，包括加快企业碳排放核算标准研制、加强产品碳足迹碳标识标准建设、加大项目碳减排标准供 给、推动碳减排和碳清除技术标准攻关等 8 项“双碳”标准重点任务，以及加强碳计量基础能力建设、加强“双碳”相关 计量仪器研制和应用等 8 项“双碳”计量重点任务，同时提出加强统筹协调、强化宣贯培训、开展先行先试、加大经费支 持、深化国际合作等5方面保障措施。 2024年10月，国家发改委等八部门联合印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》，到2025年，国家及省级地区碳排放年 报、 快报制度全面建立，一批行业企业碳排放核算标准和产品碳足迹核算标准发布实施， 产品碳足迹管理体系建设取得 升。到 2030 年，系统完备的碳排放统计核算体系构建完成， 国家、省级碳排放统计核算制度全面建立并有效运转，重点 行业领域碳排放核算标准和规则更加健全， 重点用能和碳排放单位碳排放管理能力显著提升，产品碳足迹管理体系更加完 善，碳排放数据能够有效满足各层级、 各领域、 各行业碳排放管控要求。 2024 年11 月，商务部等七部门办公厅联合印发《零售业创新提升工程实施方案》，鼓励汽车、家电、家装厨卫等传统消费 品“以旧换新”培育智能家居、数码产品、智能穿戴、大健康、美妆、宠物等新的消费增长点。 2025年1月，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》， 要求“加力推进设备更新”“扩围支持消费品以旧换新”，其中“（十二）积极支持家装消费品换新。加大对个人消费者在开 展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造过程中购置所用物品和材料的补贴力度，积极促进智能家居消费等”。 （2）地方相关政策情况（以广东省为例） 2024 年 1 月，广东省生态环境厅印发《广东省2023 年度碳排放配额分配方案》。广东省内陶瓷(建筑、卫生)行业年排放1 万吨二氧化碳(或年综合能源消费量 5000 吨标准煤)及以上的企业被纳入 2023 年度碳排放管理和交易范围，其中涉及陶卫 企业 132 家。方案提到，陶瓷行业碳配额计算采用历史强度法。2023 年度配额实行部分免费发放和部分有偿发放，其中， 陶瓷（建筑、卫生）企业免费配额比例为97%，新建项目企业有偿配额比例为6%。2023年度有偿配额计划发放50万吨，于 2024 年第一季度和第二季度分两期竞价发放，竞价发放具体规则见竞价公告。省生态环境厅可根据市场情况按程序增加配 额有偿发放的数量及次数。 2024 年 4 月，广东省人民政府办公厅印发《广东省推动消费品以旧换新行动方案》，突出扩大存量房装修改造，推动家装 厨卫消费品换新，培育绿色智能家居消费新增长点，持续释放家居消费潜力。加大政策支持力度，鼓励有条件的市支持居 民开展旧房装修、厨卫局部改造和家居适老化改造，对购买绿色智能家具、绿色建材等绿色智能家居产品给予补贴。支持 企业围绕家居消费新场景，生产适销对路的绿色智能家居产品。依法打击家装、家居消费领域假冒伪劣、偷工减料、价格 欺诈等行为。 2024 年 4 月，广东省人民政府办公厅印发《广东省以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出以高标准 促进优质消费品升级。贯彻落实国家对汽车、家电、家居产品、消费电子、民用无人机等大宗消费品标准升级要求。支持 涉及家电、家居、汽车、电动自行车及电池等产品更新换代和以旧换新等领域的地方标准、团体标准、企业标准制修订项 目。推动完善能耗排放标准。推进节能标准体系优化升级，严格落实国家能耗限额、产品设备效能强制性国家标准要求， 优化提升大气、水污染物等排放控制水平，推进生态环境、安全等领域强制性地方标准制修订。 2024 年 4 月，广东省人民政府印发《广东省推动大规模设备更新和消费品以旧换新的实施方案》，鼓励有条件的地市通过 政府支持、企业让利等多种方式支持居民开展旧房装修、厨卫等局部升级改造和居家适老化改造。鼓励家具、家装企业加 强上下游合作联动，打造线上样板间，提供价格实惠的产品和服务套餐。引导生产企业围绕智能家居等开发新型终端产品， 鼓励企业推广智能家居等新型消费场景。 2024年12月，广东省人民政府印发《广东省2024—2025年节能降碳行动方案》，提出建材行业节能降碳行动，加强建材行 业产能产量调控，严格新增建材项目准入，并推进建材行业节能降碳改造。有序提高建材行业可再生能源使用比例，鼓励 企业一体化推进分布式光伏、多元储能等开发运行，推动余热余压发电、供热等高效利用模式。 报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策等相关规定，坚持科学的能源资源投入， 淘汰和改造落后工艺装备，促进能源结构的合理与优化，注重节能降耗、清洁生产、资源回收与综合利用，打造“低消耗、 低排放、高效率”的低碳发展模式，在公司积极推进“用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化” 绿色工厂建设，同时积极响应国家战略和政策，积极参加消费品以旧换新、参与绿色建材下乡活动，促进绿色消费，助力 美丽乡村建设。 （三）行业的周期性、区域性和季节性特征 （1）周期性 陶瓷卫浴产品的生产和销售受国民经济发展、居民收入水平和房地产行业景气程度等因素的影响，具有一定的周期性。总 程度上也降低了房地产市场波动对该行业的影响。 （2）区域性 陶瓷卫浴产品是大众耐用消费品，不具备明显的区域性。但由于我国各区域经济发展水平不同，房地产、酒店、餐饮等行 业的发达程度不同，我国陶瓷卫浴产品市场需求总体呈现城市大于农村、一二线城市大于三四线城市、东部地区大于中西 部地区的区域特征。但随着城镇化的推进，以及农村及中西部地区居民收入水平的提高，消费的区域差异已经逐渐缩小。 目前来看，东南部沿海地区特别是广东地区的高品质建筑卫生陶瓷企业较多，品牌知名度高、技术实力雄厚、产品销往全 国各地和海外。 （3）季节性 陶瓷卫浴行业具有明显的季节性。上半年为陶瓷卫浴行业的消费淡季，主要是受我国春节因素的影响，消费者较少在春节 期间进行装修施工，陶瓷卫浴产品销售相对清淡，同时，建筑卫生陶瓷企业每年也需要进行一次全面停窑，以进行设备的 整体检修。因此，建筑卫生陶瓷行业普遍在农历新年前后停产一个月左右；下半年为陶瓷卫浴行业的销售旺季，主要原因 是装修施工正常，且下半年一般是房地产销售的旺季，对陶瓷卫浴产品的需求量较大。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务、主要产品及用途 公司是一家集研发、生产、销售与服务于一体的大型现代化制造企业，致力于为消费者提供一站式智慧家居解决方案，生 产产品品类范围覆盖卫生陶瓷（含智能坐便器）、龙头五金、浴室家具、浴缸浴房、瓷砖等全系列家居产品，使用场景包括 卫浴空间、厨房空间、客厅空间、卧室空间、阳台空间等家居生活场所，以及学校、医院、大型场馆、交通枢纽等公共场 所，酒店、商场、写字楼等商业场所，应用场景广泛。 公司拥有 ARROW 箭牌、FAENZA 法恩莎、ANNWA 安华，三个品牌具有不同的市场定位，能够满足不同消费群体的需求。公司 掌握具有自主知识产权的研发及制造核心技术，是卫生陶瓷、节水型卫生洁具行业标准起草单位之一。 （二）经营模式 公司的销售模式主要有经销模式和直销模式两种，并以经销模式为主。公司的采购模式包括招标采购、比价议价采购等； 公司物料采购通常采用“先货后款”的模式。公司生产环节以自主生产为主，实行订单式生产和备货式生产的生产模式， 同时，根据自身产能实际情况和市场需求状况，部分五金龙头和卫浴产品组成部件委托第三方进行 OEM 生产。为加强市场 管理，提升物流效率与服务水平，自2023年7月1日起，公司推行经销商采购产品（不含瓷砖）价费一体、统一配送的物 流模式，由公司统一安排物流配送至经销商指定仓库，并由公司与物流承运商进行相关费用结算。 1、销售模式 公司的销售模式主要有经销模式和直销模式两种。 （1）经销模式 经销模式下，公司与经销商签订买断式销售协议，给予经销商在特定区域销售其产品的权利，由公司直接向其供货，并允 许经销商在特定区域使用公司统一的商标、品牌等，经销商自行承担经营风险，公司适时给予经销商人员培训、经营管理 等方面的帮助。该种销售模式有利于发挥经销商的积极性和主观能动性，迅速扩大企业的销售规模，提升市场份额和品牌 形象，是行业内企业的主流销售模式。 为加强市场管理，提升物流效率与服务水平，自2023年7月1日起，公司推行经销商采购产品（不含瓷砖）价费一体、统 一配送的物流模式，由公司统一安排物流配送至经销商指定仓库，并由公司与物流承运商进行相关费用结算。 （2）直销模式 公司的直销模式主要包括直营展厅、直营工程、直营电商三种模式。公司在佛山设有箭牌、法恩莎、安华三个品牌的综合 性展厅，主要作为向经销商和工程客户展示的窗口，同时也为周边地区消费者开放零售业务。直营工程模式主要面向房地 产商、政府和事业单位等大客户，由公司销售事业部在全国承揽工程业务。直营电商销售模式是公司依托于第三方平台， 开设官方旗舰店进行销售的模式，直营电商合作的第三方包括天猫、京东等大型平台电子商务以及抖音、快手、拼多多、 小红书等平台。 报告期内，分产品、分渠道及分区域的销售情况，以及主要产品的生产量、销售量及库存量请参见本节“四、主营业务分 析”之“2、收入与成本”相关内容。 2、采购模式 公司所处行业的上游材料主要为各类原材料，包括泥原料、釉原料、聚丙烯、铜材、原纸和木材等，及水电燃气等能源。 公司设立专门的采购管理部门对采购业务进行管理，主要承担物料市场调研、采购开发、招标、采购体系管理、采购核价 等职能。公司的采购模式包括招标采购、比价议价采购等。公司物料采购通常采用“先货后款”的模式。 近年来，公司积极推动集采模式，采购管理部门针对各生产基地在使用的物料品类，统一采购标准，集中招标，由各生产 基地根据生产需要具体执行采购。集采模式既保证了各生产基地之间的采购标准统一，质量稳定，又能优化供应商队伍， 有效降低采购价格。 3、生产模式 公司生产环节以自主生产为主，实行订单式生产和备货式生产的生产模式，同时，根据自身产能实际情况和市场需求状况， 部分五金龙头和卫浴产品组成部件委托第三方进行OEM生产。 基于市场、材料合理布局生产基地，目前，公司在全国拥有十个生产基地，包括广东佛山三水基地、广东佛山高明三洲基 地、广东肇庆四会下茆基地、江西景德镇基地、广东韶关基地、山东德州基地、湖北应城基地、广东肇庆四会龙甫基地、 广东佛山顺德乐从基地，以及在建基地广东佛山高明更合基地。2024 年，受均衡生产以及库存管理优化影响，各品类产能 利用率情况有所波动，其中，卫生陶瓷产能利用率为88.50%。 本报告期，公司的主要经营模式未发生重大变化。 （三）报告期经营情况分析 2024 年，公司继续秉承“创新驱动发展、科技引领未来”的理念，持续加大研发投入，推动产品创新与竞争力提升，围绕 智能、环保、健康方向开发新产品，打造智能家居生态链。公司坚持零售为主，推进全渠道营销，赋能经销商，优化销售 结构，加速渠道下沉和海外出口，完善全渠道布局。通过全面质量管理，优化服务体系，提升品牌服务体验。公司持续优 化内部管理，推进企业转型升级，引入先进管理方法，加大数字化转型力度，提升生产效率和协同能力。同时，公司积极 进行股份回购，增强投资者信心，推动企业长远发展。在绿色战略方面，公司践行社会责任，推动绿色工厂建设、节水节 能产品开发及行业标准制定，积极参与公益事业，助力可持续发展。 1、坚持创新驱动，保持高强度创新投入，持续提高产品竞争力 公司在2024年继续秉承“创新驱动发展、科技引领未来”理念，基于长期可持续发展维度，持续加大研发投入，以技术创 新、产品与材料创新、模式创新为三大创新引擎，围绕智能、环保、健康三大方向，推动技术创新和产品性能的持续优化。 在以往技术积累的基础上，公司对冲水性能、便捷、洁净、舒适和安全防护等核心技术进行了进一步的迭代升级和优化完 善。例如，在冲水系统方面，公司拥有智净双动力、Booster 博斯特等多种冲水系统，进一步提升了冲水效果和节水性能； 在便捷方面，灵动智慧冲、脚感泡沫盾、多距感应翻盖、投影脚感、洁净自动升降等技术，显著提升了用户的操作便捷性 和使用体验；洁净除菌方面，微米阻垢精滤、UVC 紫外线杀菌洁净喷嘴、电解水除菌等技术进一步完善，构建了更全面的 全链路除菌系统；舒适方面，完善了平行双风道系统、第 6 代人体工程学座圈、W 智洗等技术，提升了用户的舒适体验； 在安全防护方面，包括整机 IPX4 级防水、坐温过热保护、防干烧保护等 22 重安全防护得到进一步加强，确保了产品的使 用安全；公司不断优化产品设计和技术创新，努力确保产品达到一级水效和一级能效标准，节水节电，为用户节省开支， 同时为环保做出贡献。 2024年，公司研发投入37,172.31万元，同比增加8.84%，占公司营业收入比例为5.21%。2024年，公司提交了739项专 利申请，其中194项发明专利申请，新增授权专利数491个，其中新增发明专利授权76项。截至2024年末，公司累计拥 有专利 3,142 项，其中拥有授权发明专利 191 项、实用新型 2,123 项、外观设计 828 项。2024 年，公司智能坐便器销售 118.96万台，同比增长8.94%，智能坐便器收入152,347.48万元，同比下降2.49%，占公司营业收入比例为21.36%，同比 增加0.93个百分点。 2024 年，公司成立产品委员会，推动 IPD（集成产品开发）大研发体系建设，进一步优化研发和产品上市流程，致力于打 造旗舰产品，提升全线产品竞争力。在2024年第28届上海国际厨卫展（KBC）展会期间，公司推出了多款新品，包括凤凰 高端定制浴室柜系列、巴登智能康养套系、福祉系列等，并与宝马 Designworks 创新设计工作室合作，推出“极光瀑布” 淋浴系统，以未来感设计和智能交互体验，提升了产品的智能化和便捷性。 2、坚持零售为主推进全渠道营销，持续赋能经销商 公司销售模式主要为经销辅以直销的形式，2024年，公司经销模式收入(包括经销零售、电商、家装及工程)为606,152.22 万元，同比下降7.62%，占公司营业收入的比例为85.00%；直销模式（主要为直营电商及直营工程）收入为100,050.75万 元，同比下降 3.49%，占公司营业收入的比例为 14.03%。报告期内，公司加快推进新品上市和门店升级，持续开展对经销 商的服务赋能，积极参与以旧换新政策，优化销售结构，加速渠道下沉和海外出口，继续深挖家装渠道、工程渠道细分市 场机会，持续完善全渠道布局，渠道深耕，精细运营。 （1）2024 年，公司通过渠道拓展、终端优化、服务赋能及培训支持等综合性措施，全面夯实终端竞争力，为企业的可持 续发展注入强劲动力。面对市场变化及挑战，公司采取一系列积极措施，零售渠道作为市场竞争的“桥头堡”，公司通过迅 速建店设计支持、装修支持、定期培训支持、营销活动支持、广告支持、门店运营支持等，持续推动经销商拓展新店并布 局销售空白区域，进一步完善现有终端门店的布局。同时，随着城乡一体化建设和旧房改造需求增加，三四线城市、县乡 地区及城市老旧社区对高品质家居卫浴产品的需求持续增长。公司持续加快渠道下沉，完善网点结构，扩大销售覆盖范围， 在区域范围内构建一个更完整、辐射能力更强的终端营销体系，实现市场的广度和深度覆盖，公司的产品及服务更加方便 触达消费者。 为强化终端门店作为品牌形象塑造、产品销售和消费者体验的关键触点作用，公司持续加大门店重装及局部改造的投入， 通过 IPMS（集成产品营销和销售）流程规范新品出样和推广的精细化管理，加速店态升级，优化分布、陈列和体验，提高 品类展示效率。同时，公司强化对经销商的服务赋能，提升其经营管理、市场开拓、销售服务及设计能力，并加大新媒体 平台如小红书等的内容运营和引流力度，增强品牌在线影响力，提高品牌的市场能见度，创造更多销售机会。此外，公司 加强经销商数字化管理，提升精细化管理水平和运营效率。 2024 年，公司通过整合营销管理、品牌建设、数字化赋能及服务创新等多维度举措，全方位赋能经销商，推动终端销售能 力提升与业务高质量发展。公司通过营销管理培训赋能中心，统筹三个品牌赋能培训，构建“学习成长型组织”，推出覆盖 终端导购、店长、经销商中高管全链路成长路径六级培训体系，开发聚焦专业化销售、渠道拓展、设计营销及体验服务四 大核心能力的八大课程体系，助力门店管理标准化与核心竞争力打造。公司还推出同城流量、旧改换新等专项培训项目， 帮助经销商掌握流量机制、短视频直播、焕新营销等核心技能，实现精准获客和业绩提升。在培训落地方面，公司通过线 上线下结合的方式，满足终端学员场景化学习需求，线下培训深入一线终端门店，结合门店实际需求定制一对一专属课程， 并通过实物讲解等实战环节提升终端导购的销售能力；线上培训则推出赋能大讲堂、导购新星训练营、产品微课视频等数 字化学习工具，打破地域限制，高效支持终端门店。 尽管公司在 2024 年采取了多项积极措施，但受行业竞争加剧等多重因素影响，2024 年，公司经销零售（门店）收入仍有 所下滑，收入 278,891.99 万元，同比下降 5.54%。公司将进一步加强市场洞察和消费者需求分析，以更精准的策略应对复 杂多变的市场环境，推动业务实现可持续增长。 （2）2024 年，公司通过自营电商并同时与电商经销商长期合作，共同开展电商业务，继续采取“1+N”的多店铺矩阵战略， 深耕天猫、京东等大型平台电子商务综合服务，推动拓品类和结构优化的同时，加快在抖音、快手、拼多多、小红书等平 台上的服务渗透，增加对新兴渠道的布局和投入力度，积极开展新零售模式，实现线上线下互补和融合；此外，公司通过 内容营销、直播助力、站内外种草等方式，并根据客户差异化特性，定制盈利模式，根据每家经销商主推品类不同，制定 一商一策，助力提升经销商经营质量，从而进一步促进电商渠道的发展。与此同时，2024 年，公司协同经销商持续开展 “理想生活焕新节”“智能焕新节”活动，并与各电商平台、家居卖场等联合，积极响应国家及各地区“以旧换新”政策， 通过单品引流、智能升级、全卫焕新的产品策略，并结合线上全域推广以及线下联合地推等方式，推进全渠道焕新业务。 2024年第四季度，公司积极通过线上平台参加消费品以旧换新政策的实施，第四季度直营电商渠道收入同比增长25.58%。 2024年，受行业竞争等多重因素影响，电商收入仍有所下滑，公司电商收入为152,938.79 万元，同比下降4.92%。 （3）2024年，公司家装渠道收入为118,183.73万元，同比增加3.25%。公司积极应对市场变化，把握渠道流量变化趋势， 继续深挖家装渠道细分市场机会，推动战略客户的产品升级和品类拓展、并联合开发产品、联合促销活动，推动更多的家 装公司合作，持续开展与全国性头部家装公司达成战略合作并由各地经销商落地实施，同时，公司各区域服务人员协同经 销商开展“家装城市合伙人”等活动开拓当地中小微家装企业，并提供专项产品方案；并对经销商家装团队和家装公司设 计师团队开展产品、销售、设计一体化培训赋能，提升业务能力。 （4）在巩固门店零售、家装及电商等零售渠道的同时，在控制工程项目风险的前提下，公司协同经销商持续拓展地产核心 客户和优质客户，并注重多元化客户结构开发，差异化深耕教育、医疗机构、企业、酒店和政府工程业务等工程细分市场 机会，形成较为合理的工程客户结构。2024年，公司工程渠道收入155,063.78 万元，同比下降17.42%。 （5）2024年，公司境外收入30,917.48万元，同比增长137.73%，占公司营业收入的比例为4.34%。在国内市场深耕细作 的同时，公司持续推进国际化战略，加速海外市场多元化布局，积极开拓“一带一路”沿线国家及中东等新兴市场，推动 出口结构优化。在东南亚和中东等地区，通过与当地经销商建立合作关系，加速专卖店的布局和发展。公司持续完善海外 事业部的组织架构和人员配置，确保团队能够灵活应对不同市场的需求，并加速推进海外产品研发和上市进度，确保产品 能够满足当地市场需求。在市场推广和品牌建设上，公司系统性地完善官网建设，提供多语言的产品资料，确保信息的准 确传达和品牌的一致性；同时，公司还制定和优化了销售和售后服务政策，以适应不同国家和地区的法律法规和市场特点。 3、推动全面质量管理，提升品牌服务体验，提升客户满意度 箭牌家居集团秉持“产品领先，品质制胜”的经营理念，以消费者为中心，以消费者视角审视标准、管理、产品和服务， 致力于超越顾客期望，从而驱动商业价值提升。公司以卓越人才的经营培养和业务的持续改进为支撑，开创并实践了“基 于‘零’文化的四端一网质量管理模式”，聚焦全价值链研、供、产、销四个端的系统化、差异化、信息化管理，通过端到 端的流程、制度与体系“网”的协同、监督及执行，不断迭代升级质量管理模式。公司注重将质量管理工作前置，强调预 防而非事后检测，以减少资源浪费并提高效率。在研发阶段，以零容忍为原则，品质部门全面介入 IPD 流程节点，推动 APQP 关键过程质量控制，执行新产品开发流程合规性稽查，并开展产品可靠性测试验证，以降低新产品质量风险。在供应 端，箭牌家居承诺零延误，全面梳理供应商质量管理体系，完善供应商质量管理标准；通过加强核心原材料风险识别控制 和试点推行战略供应商免检认证，有效提升供应链效率和品控水平，确保原材料的高质量和供应的及时性。生产过程中， 公司完善了以消费者为中心的成品抽查验货机制，推动产品品质的持续提升。在销售及售后服务方面，公司通过易装易修 设计、快速解决质量问题、业务赋能、供应商与产品管理等手段，显著提升售后服务及安装品质，增强客户满意度和品牌 忠诚度。通过全价值链品质体系的全面提升，箭牌家居致力于实现品质最优、体验最佳、性价比最高的质量目标。 为进一步提升品牌服务体验，箭牌家居致力于深度挖掘客户服务价值，为客户打造舒适、满意的“理想家”。公司秉持“以 人为本”的服务理念，于2024年正式升级推出“人本服务、暖心相伴”的新服务模式，不断创新优化用户服务体验，打造 高标准严要求的服务质量。自2019年成立独立客服公司以来，公司持续优化服务体系，通过市场化机制运作和精细化管理， 构建了完整的客户服务标准体系。公司采用 2+2+3+N 服务模式，为零售用户提供从售前、售中到售后的端到端服务体验， 为工程用户主动提供良好的技术支持。同时客服公司引入“客户费力度”概念，通过减轻客户费力程度提升忠诚度。公司 进一步重点强化经销商的焕新服务能力以及下沉渠道服务能力，为顾客提供“送+拆+装”一站式服务，不断完善“用心焕 新装”服务模式，推出 24 小时极速换装服务、2 小时智能快装服务和十种省心服务等，满足日益增多的旧房局部升级改造 或全卫换装需求。2024 年，公司成立了箭牌服务工程师培训中心，对经销商、服务商持续开展专业技能培训，同时为经销 商提供从基础施工到专业施工的全方位的焕新服务培训和支持，持续提升经销商“拆旧、安装、明线水路电路改造、取旧 清运等”基础焕新能力，并联合第三方建立“打拆、防水、铺贴、暗线水路电路改造等”施工焕新能力；同时，公司引入 焕新服务保险兜底机制，解除经销商的施工服务的后顾之忧，并对经销商提供焕新服务电路改造专项补贴。为鼓励经销商 积极承接公司指派的服务工单，公司推出了包括一次服务好评激励、跨区服务工程师调度补贴、乡镇工单额外远程补贴等 激励政策，推进服务网络进一步下沉，确保客户无论身在何处都能享受到公司的高品质服务。在备件业务方面，公司进一 步优化了流程和物流费用支持，整合备件仓库，提升备件发货效率，缩短配件供应及售后服务响应时间，进一步提升安装、 维修服务工单的服务质量，提升消费者满意度。 在服务网络建设上，箭牌家居率先提出服务下沉的理念，全国设立20个直营服务中心，让服务更贴近市场，贴近终端经销 商及消费者；同时，深耕线下服务网络，织密服务网络，夯实服务根基。2024 年，公司进一步梳理空白区域和服务薄弱区 域，挖掘优秀的外部服务商和工程师，补充工程师数量，截至2024年末，公司服务网络覆盖区县数量超过2,500个，覆盖 率近 90%；同时，为保障一线安装、维修、测量、鉴定服务的质量，公司通过从培训赋能等多方面的有效机制开展人员技 能保障与认证，并对服务全流程输出标准服务 SOP 动作拆解，进一步提升服务质量和响应速度。公司以客户诉求为导向， 拓展、完善多种客户沟通渠道，在服务网络建设方面，为提升用户体验，公司持续优化服务入口，在热线电话、微信小程 序、客户服务信息平台（CSS 系统）等多渠道的基础上，2024 年，新增视频客服服务入口和客服公司微信视频号，发布产 品使用、保养、维修、服务宣传等方面的视频。同时，服务 APP 新增短信与微信二维码邀评功能，安装工程师在完工时即 可收集用户的即时评价，新增AI机器人回访，提升人效及降低人工回访成本。 4、持续优化企业内部管理，推进企业转型升级 公司通过内部蓄力变革，不断优化企业内部管理，推进企业转型升级。公司持续优化销售事业部的人员和资源配置，在强 化分品牌、分渠道的销售事业部体系同时，加强各品类事业部的运营，确保各品类产销研一体化发展，提升研产销协同效 率，以快速应对市场需求和变化。此外，公司成立产品委员会，执行品牌产品战略及产品路标规划，确保产品发展方向与 市场需求和公司愿景保持一致。 在生产自动化方面，公司持续推进技术创新，继续推进无人化高压注浆成型工作站系统在各生产基地的生产应用，机器人 自动化成型、喷釉、抛光打磨、码放取件等自动化应用，进一步提升生产效率，公司还通过实施产品设计标准化、通用化、 模组化，实现生产平台化。此外，公司推动实施三个月滚动计划和经销商计划订单管理制度、稳步深入推进以销定产等， 以提升各基地的生产交付能力，保证交付并优化库存管理。为丰富产品结构、提高产能和提升自产率，降低生产成本，公 公司成立成本管理委员会，全面深化推进降本增效工作。 在管理创新方面，公司引入DSTE战略管理流程体系、IPD（Integrated Product Development，集成产品开发）研发管理 体系、IPMS (Integrated Product Marketing & Sales，集成产品营销和销售)等先进的管理方法，开展全生命周期产品管 理流程，创新经营体制与管理机制，以期建立持续的领先优势和增长能力。 数字化转型方面，自2018年以来，公司持续加大信息化、数字化投入，经过几年的持续投入，公司的数字化建设基本上能 支撑公司各关键领域“主干业务流程”的准确、高效协同，并实现对重点领域（定制品制造、经销/电商/工程渠道销售管 理等）的覆盖。2024 年，公司在多个领域持续推进数字化转型。在研发领域，公司通过产品立项、项目计划、项目考核等 六个模块的改造优化，推行IPD开发流程，提升了研发效率和数据准确性。制造领域，完成多个重点项目，如APS、MRP项 目、模具管理平台等，显著提升了生产效率和各环节之间的协同能力，为公司智能制造奠定了坚实基础。定制品类领域， 围绕实时化、智能化、轻量化，优化了企业、设计师和客户的体验，满足用户快速下单需求。营销领域，优化多个核心模 块，更好地支持公司的多品牌战略，提升市场竞争力，为公司在激烈的市场竞争中赢得更多优势。此外，在供应链、仓储、 财务、数据运营等方面也持续推进数字化转型，如推进仓储物流数字化战略，优化 SRM 系统，完成合并报表系统与商旅系 统功能优化等，这些成果不仅提高了各环节的运营效率，还为公司的精细化管理提供了有力支持。网络安全建设方面，建 设了全集团网络安全运营平台，为公司的信息安全保驾护航。通过信息化、数字化工作的持续推进，推动了企业内部一体 化协作，打通了销售端与生产端的数据链路，实现产销协同，提高了公司整体运行效率，提升了精细化管理水平。 5、积极进行股份回购，促进公司长远发展 基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的高度认可，为维护广大投资者利益、增强投资者信心，在综合考虑公司 经营情况、财务状况、未来战略、未来盈利能力，并结合公司股票二级市场表现等因素的基础上，公司董事会于2023年10 月27日发布了以集中竞价交易方式回购公司股份方案，截至2024年10月25日方案实施完毕，合计回购1,250.23万股， 占总股本1.2908%，成交金额9,996.57万元（其中2024年回购成交金额8,998.40万元）。2025年1月6日，公司董事会（未完）  |