[年报]凯淳股份(301001):2024年年度报告
原标题:凯淳股份:2024年年度报告 上海凯淳实业股份有限公司 2024年年度报告 2025-018 【2025年4月】 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王莉、主管会计工作负责人张驰及会计机构负责人(会计主管人员)张驰声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以80,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.75元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................ 10 第四节 公司治理 ....................................................................... 38 第五节 环境和社会责任.................................................................. 55 第六节 重要事项 ....................................................................... 58 第七节 股份变动及股东情况 .............................................................. 84 第八节 优先股相关情况.................................................................. 90 第九节 债券相关情况 ................................................................... 91 第十节 财务报告 ....................................................................... 92 备查文件目录 一、载有公司董事长王莉女士签名的2024年度报告。 二、载有公司法定代表人王莉女士、主管会计工作负责人张驰女士、会计机构负责人（会计主管人员）张驰女士签名 并盖章的2024年度财务报表。 三、报告期内在中国证券监督管理委员会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 五、深交所要求的其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要 求： 1、行业发展状况 电子商务是通过互联网等信息网络销售商品或者提供服务的经营活动，是数字经济和实体经济的重要组成部分。近年来， 电子商务用户群体持续扩大，行业交易规模稳步增长，业态形式不断创新且多元化，这些趋势使电子商务成为推动数字化 转型、构建新发展格局的重要力量。从2015年的21.79万亿元到2023年的46.83万亿元，我国电子商务交易额实现了年 均10%的快速增长，在拉动消费、推动消费升级方面发挥了巨大作用，有力保障了经济稳定和消费复苏。 随着促消费政策措施的逐步落地，消费场景和业态不断创新，市场活力逐步增强，我国消费市场总体保持平稳发展态势。 2023年全年社会消费品零售总额471,495亿元，比上年增长7.2%，实物商品网上零售总额130,174亿元，同比增长8.4%， 我国连续11年稳居全球最大的网络零售市场地位。这一趋势在2024年得到了进一步的巩固和提升：2024年，社会消费品 零售总额487895亿元，比上年增长3.5%。实物商品网上零售额130816亿元，增长6.5%，占社会消费品零售总额的比重为 26.8%。实物商品网上零售额稳步增长，显示了我国网络消费新动能的不断集聚。同时，随着居民收入的稳步增长和消费结 构的持续优化，消费市场展现出强大的韧性和潜力。 数字消费作为消费市场创新发展的新趋势，已经成为我国经济增长的新动力。它不仅代表着消费市场发展的新方向，还展 现出强大的活力。2024年的《政府工作报告》强调“实施数字消费、绿色消费、健康消费促进政策”，明确指出培育和扩 大数字消费是扩大内需、促进经济高质量发展的重要举措。为了进一步推动数字消费的发展，我国从产业基础、消费潜力、 消费载体到消费业态等多方面实施了一系列数字消费提升行动，依托互联网的普及和创新技术应用，在促进新消费模式发 展、带动形成新消费热点、推动新消费群体崛起等方面持续发挥积极作用，数字消费的发展正稳步推动消费市场转型升级。 数字消费的发展推动了如直播电商、短视频电商、即时零售等新消费模式的发展，这些新模式覆盖各类消费场景，对促进 消费提质升级，更好满足高品质生活具有重要意义。更多企业布局电商直播，通过举办直播专场、企业家数字人直播、拓 显示，截至2024年12月，我国网络购物用户规模达9.74亿人，网络直播用户规模达8.33亿人，短视频用户规模占网民 整体的 93.8%。短视频平台电商业务稳步发展，商业化变现效率持续走高，在“618”期间，抖音商城订单数量同比增长 94%，成交金额同比增长 85%。即时零售通过满足部分具有强时效性等场景的消费需求，有效地创造了消费增量，并在零售 业数字化转型、线上线下融合、发展新场景、新业态、新模式等方面提供了新的动力。 此外，优质的数字产品和数字服务正不断推动数字消费市场的蓬勃发展，使其边界不断扩展，孕育出新的消费增长点。企 业积极应用柔性化、智能化生产经营模式，加强技术、产品、服务创新，搭建数字化服务平台，打造沉浸式、体验式、互 动式的数字消费新场景。云计算、大数据、人工智能等新技术的应用，进一步赋能行业，提升了平台与企业的服务能力和 效率。在此背景下，为品牌电商提供商业运营服务的电子商务服务商迎来了众多新机遇。随着服务商在数字化智能能力构 建和全链条服务体系完善方面的不断进步，加之政策的有力支持、跨境电商市场规模增长、创新模式下品牌电商不断涌现 新的需求，电子商务服务市场有望实现进一步的规模扩张。 2、行业发展特点及趋势 电商行业生态重塑与可持续增长新范式 近年来，随着社会各界认知的深化，新电商的内涵与特征不断丰富完善。据《中国新电商发展报告 2024》界定，新电商是 以数据为关键生产要素，依托大数据、人工智能等新一代数字技术，通过数字化平台构建用户核心服务体系，基于新一代 信息技术与商贸活动的深度融合而衍生的电商新业态。在政策引导与行业趋势双重驱动下，电商领域凭借其丰富数据资源 和多元应用场景，已成为人工智能技术应用的前沿阵地。头部平台加速布局大模型研发，其应用维度已从消费体验优化、 供应链提效扩展到商品质量检测领域。通过打造虚拟试衣、智能搜索等沉浸式交互场景，构建全链条消费体验升级；同时 运用AI营销系统、多语种数字人直播、AI质检鉴别等技术手段，实现运营效率与商品品质的双重提升。 除数字技术外，与传统电商相比，新电商的“新”还体现在从产品导向到内容与个性化推荐的新思维逻辑、跨界融合与场 景创新的新商业生态、数字化与智能化升级的供应链创新。新兴电商平台正在逐渐追赶传统巨头，直播电商、社交电商等 新兴模式也保持了领先地位。这些新兴模式通过创新的方式满足消费者的各类需求，推动电商行业朝着更加多元化和个性 化的方向发展。例如反向定制C2M（Customer to Manufacturer）实现了用户驱动厂商的生产模式，同时满足了消费者对个 性化和高性价比的需求；情绪电商的爆发反映出市场需求的多样化，消费者对情感价值和个性化体验的高度关注；银发经 济窗口的开启也表明电商行业在满足老龄化社会需求方面具有巨大潜力。电商行业正通过这些创新模式，进一步拓展市场 边界，提升用户体验，推动行业的可持续发展。 在新电商的大环境下，平台需不断调整服务模式和商品策略，以适应市场的变化。品牌方面，更加注重提供定制化商品和 服务，强化品质管控，优化物流配送，从而提升消费者的购物体验和忠诚度。服务商则需要提升服务的精细化水平，构建 覆盖全渠道、全链路、全场景的服务能力，助力品牌电商在市场中的拓展和全方位布局，同时专注于长期价值的塑造。通 过这些多维度的努力，电商行业将不断推进市场的深化发展，实现可持续发展的长远目标。 政策双擎助力电商行业新发展 2024年，国家和地方政府出台了一系列促消费政策，旨在激发市场活力，推动电商行业发展。政策覆盖创新激发服务消费 内生动能、推动商务各领域数字化发展、培育和壮大消费新增长点等多个层面，为消费者提供了更多便利和选择的同时， 也为行业及企业带来了新的增长机遇。 《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》高屋建瓴地提出了六个方面的二十项重点任务，这些任务聚焦于优化和扩 大服务供给，旨在深挖服务消费的潜力，回应人民群众对个性化、多样化、品质化服务消费的深切期盼。这些任务的实施， 将有力推动服务消费领域的转型升级，为消费者带来更加丰富和优质的消费体验。与此同时，商务部颁布的《数字商务三 年行动计划（2024-2026年）》则针对性地提出了推动商务数字化发展的具体举措。通过实施“数商强基”、“数商扩消”、 “数商兴贸”、“数商兴产”和“数商开放”五大战略，该计划将从全方位提升商务发展的数字化、网络化、智能化水平， 为商务活动注入新的活力和效率。此外，国家发展改革委等部门联合印发的《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措 施》则是对消费领域的又一次精准发力。该措施针对餐饮消费、购物消费、社区服务消费等多个方面，制定了一系列创新 性的政策举措。这些举措不仅加速了消费场景的应用升级，而且通过数字赋能，进一步培育和壮大消费新增长点，为消费 市场的持续繁荣奠定了坚实基础。这些政策的出台和实施，标志着我国在推动服务消费高质量发展和商务数字化方面迈出 了坚实的步伐，必将为经济的稳定增长和消费升级注入强劲动力。 除国家层面推出政策外，地方政府也因地制宜，根据当地实际情况和需求，出台了一系列具有针对性的政策措施，以推动 当地经济的特色化、差异化发展。《上海市推动直播经济高质量发展三年行动计划（2024-2026年）》明确直播经济工作目 标及主要任务，到 2026年，上海直播经济发展持续保持国际领先地位，力争成为具有国际影响力的直播经济高地；《深圳 市推动即时零售高质量发展行动方案（2024-2026年）》提出支持线上线下商品消费融合发展，推动即时零售创新发展、协 同发展、规范发展，打造消费增长新引擎，助力深圳加快建设国际消费中心城市。这些地方政府的政策措施，既是对国家 政策的积极响应和细化落实，也是对本地经济发展模式的创新探索，激发消费市场的活力。 数智赋能引领电商行业全域融合新趋势 电商行业的营销策略正朝着智能化、数据驱动和全域协同的方向发展，通过人工智能、大数据、云计算等前沿技术的应用， 实现全洞察、全渠道、全触点、全链路的数智化营销。 内容营销与智能算法的深度结合促进消费与商业模式的发展创新。内容营销的创新形式，如视频、直播、互动体验等，能 够为消费者提供更加丰富和沉浸式的购物体验。短视频能够通过动态的视觉内容吸引消费者，直播则提供了实时互动的平 台，消费者能够即时提问并接收反馈，增加了信息的传递效率与购物的信任度，进而能够创造更多的消费转化机会。智能 算法的加入，使得企业能够精准分析用户数据，洞察消费者行为和偏好，从而定制个性化的内容营销策略。 数智化技术的应用促成了多场景数据的整合，增强了对消费者实时行为数据的捕捉和归集，实现对市场趋势和用户需求等 更加精准的分析：企业根据市场用户数据与商品销售数据进行行业及商品趋势分析，完善商品定价机制，制定精准的经营 策略；根据交易数据与物流、库存信息数据调整供应链流程，提升供应链效率和响应速度，优化库存结构、降低库存成本； 根据用户反馈与投诉信息发现并解决用户的问题和痛点，提升消费者的满意度和忠诚度。数据洞察与数据驱动为企业的业 务增长提供了新的思路和工具，同时数智化工具应用于企业内部，也能够有效优化业务流程、提升运营效率，帮助企业降 低成本、提高效率。 全域营销的核心能力之一是通过数据技术驱动融通线上、线下各种消费场景，构建起一个多渠道、多触点的营销网络。在 全域框架下，无论是线上的社媒互动、电商交易，还是线下的实体店铺体验、快闪宣传、互动活动，都能被有效地整合和 协同，形成统一连贯的品牌形象，有利于提升品牌价值，实现品牌的长期稳定发展。同时，线上线下的库存、系统、数据 打通便于品牌整合各渠道和资源信息，企业通过数据分析能够更加紧密对接消费者需求，从而实现对消费者的精准营销， 提升满意度和忠诚度，实现对其全生命周期的营销覆盖。 周期性、区域性、季节性特点 周期性：公司服务的品牌所在行业分布广泛，包括日化、奢侈品、美妆、厨房家居、食品、母婴、航空、汽车等。总体而 言，这些行业的景气周期、居民的消费能力以及国家的整体经济发展水平会对公司业务情况产生一定影响。随着居民消费 水平的提高以及品牌方对专业服务需求的不断增加，行业与经济周期的相关性将逐渐降低。 区域性：由于我国发达地区与欠发达地区经济发展不均衡，不同区域人均可支配收入相差较大，目前大型品牌仍旧以较发 达地区的居民作为主要的销售对象，作为服务商，也存在一定的区域性。未来，随着人均可支配收入的提升，三四线城市 居民的消费能力不断增长，行业的区域性影响将会逐渐淡化，甚至成为行业新的利润增长点。 季节性：近年来，以“双十一”“618”等为代表的大规模电商节日对消费者的消费习惯影响逐渐增大，进而对公司销售收 入的分布产生季节性的影响。此外，品牌方的销售计划、产品周期以及促销活动频次也会对行业内公司的收入产生一定波 动。未来，前述行业内的季节性特征将会持续存在。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要 求： 1、主要业务及主要产品 公司秉承着“赋能品牌从 0到 Max”的愿景，始终专注于为品牌方提供多维度、定制化、高灵活的企业服务。经过多年的 发展，公司成为了一家立足全渠道服务，围绕品牌方从品牌营销到产品销售到客户关系管理的综合性服务商。 公司的主营业务是为国内外知名品牌提供综合性的电子商务服务以及客户关系管理服务。综合性体现在公司覆盖的线上渠 道较为全面，且公司的服务覆盖最终消费者消费行为过程中的多个关键节点。公司的服务支持目前线上主流渠道，包括天 猫、淘宝、京东、抖音、小红书、拼多多、微信、唯品会、网易考拉以及品牌官网商城等。此外，公司为商品流转至消费 者的每个关键节点提供服务，包括潜客管理、品牌营销、视觉设计、店铺运营、物流配送、系统开发、会员管理、客服中 心等全链路服务。作为品牌方的电子商务及客户关系管理服务商，公司助力品牌发展，与品牌方形成紧密的伙伴关系，共 同成长。 2、主要经营模式 报告期内，公司的业务包括品牌线上销售服务、品牌线上运营服务以及客户关系管理服务。 品牌线上销售服务是指公司以买断方式向品牌方或其代理商采购产品，并经品牌方授权后，在天猫、京东等第三方电商平 台运营品牌旗舰店或专营店，通过线上销售直接将产品销售给客户（零售模式），或经品牌方授权分销后，由公司销售至各 分销渠道（分销模式）。 品牌线上运营服务是指公司围绕品牌方线上店铺销售，提供各类运营服务，包括视觉设计、店铺运营、仓储物流、营销策 划、活动管理、客户服务等。 客户关系管理服务是指公司围绕品牌方销售达成前后进行的支持性服务，通过社交互动、客户关怀等活动，增加潜在客户 的购买意愿、提高现有客户对品牌的满意度、忠诚度，进而达到增加销售收入、品牌升级等目的。 3、报告期内的主要工作 2024年度，公司全年实现营业收入4.22亿，归属于上市公司股东的净利润 1339.32万，同比增长90.50%。报告期内，公 司通过以下措施持续优化内部经营管理，整合资源配置，提升运营效率与盈利水平：1）调整办公场地降低不必要的办公成 本，优化了成本结构；2）对仓储物流体系进行了深入的精细化调整，优化了库存管理策略，通过科学合理的库存控制，减 少了资金占用和仓储成本，同时提高了库存周转率，确保了供应链的高效运转；3）通过合理配置人力资源，优化了组织结 构，确保了人才的合理流动和岗位匹配，提升了工作效能；4）公司对原有的内控管理制度进行了全面的梳理和完善，根据 业务发展的实际需要，对内控制度进行了适时的调整，增强了内控体系的适应性和有效性，有效防范了经营风险；5）积极 探索将AI技术与电商场景深度融合的创新路径，提升公司的整体核心竞争力，运用智能化工具为内部降本增效提供了坚实 的支撑，通过自动化、个性化和智能化，提高运营效率。公司主要工作具体如下： （1）全链路电商解决方案提升品牌经营力 报告期内，公司承接美妆、洗护、酒类、奢侈品等品类项目，为客户提供全链路电商解决方案，在品牌解析、产品研究、 系统化运营策略制定等环节全方位覆盖，助力客户在生意增长、爆品打造、品牌首发等阶段实现销售突破。如在某衣物护 理品牌的业务运营中，公司采用差异化运营方式，通过前期重构投放人群矩阵、提前完成人群蓄水，在奠定消费人群的基 础上，逐步将店内资源聚焦在明星单品，通过优化页面呈现和提供具有吸引力的优惠活动，助力商品完成销售目标的积累； 在某洗护品牌的首家天猫海外旗舰店开幕筹备阶段，公司对“品牌首发”给予了极高的重视，项目团队结合品牌创始人影 响力、产品特性、品牌理念及市场定位设计了一系列独具匠心的视觉形象，将产品包装呈现的视觉场景与品牌的高端调性 保持一致，提升店铺的整体吸引力的同时深刻传达品牌的独特魅力，为更多消费者带来全新的购物体验；在酒类品牌运营 项目中，公司成功上线了独家镌刻服务和时节专属礼盒，镌刻服务通过满足消费者对个性化体验的追求，显著提升了消费 者的情感价值，并有力带动了该系列商品的销售占比增长，时节专属礼盒的推出则与非官方旗舰店的销售内容形成了货品 差异化，更贴合消费者的送礼需求，进一步巩固了品牌的市场竞争力和消费者忠诚度，推动品牌生意的整体增长。 公司不断完善市场研究体系，密切关注并把控市场动态和消费者行为，利用市场洞察与精准分析助力品牌抢占先机。公司 通过与专业市场调研机构合作、定期开展市场调研等方式，紧跟行业发展趋势，及时掌握市场变化，同时借助人工智能大 模型的强大数据处理和分析能力，深入挖掘消费者行为数据，实现对其行为的实时监测和精准预测。公司定期发布市场洞 察报告和消费者行为分析报告，基于对市场动态与消费者行为的洞察，可以帮助品牌提前布局和调整战略，为品牌提供如 营销问题挖掘、产品升级策略分析等前瞻性、高附加值的服务，通过提前布局和精准施策，帮助品牌在市场竞争中占据先 机，实现可持续发展。如在“618”“双十一”等重要销售节点前，通过前期对客群的洞察分析，制定科学的货品经营策略 与营销方案，确保承接核心客群的同时加速商品渗透率，实现持续的销售增长和市场份额提升，为品牌在重要销售季节能 取得优异成绩提供有力支持。 此外，随着数智经营力理念的深化，为了解决品牌经营问题，公司围绕客群经营力、商品经营力和内容经营力，在“即时 转化”与“长期价值”之间寻求平衡点，驱动品牌生意增长的同时放眼未来长期经营价值，以更深和更广的经营性视野看 待生意全局：客群经营力的提升体现在公司以核心消费者为焦点，围绕“核心客群”“核心品类”“服务及权益升级”深度 挖掘并满足消费者的主要需求，通过提升对品牌高度忠诚、具备高净值特性的用户的权益水平和服务质量，提高产品的购 买转化率；商品经营力则侧重于快速响应市场变化“打造好货”，“618”期间，公司为应对平台节奏变化，通过参与天猫小 黑盒、开屏曝光等新品发布活动，以及明星周边等营销策略，为品牌成功抢占了渠道日常的流量，部分品牌 ROI（投资回 报率）同比去年增长超过 100%；内容经营力则通过创造有吸引力的品牌故事和营销内容，增强品牌与消费者之间的情感连 接，提升品牌影响力和忠诚度，公司以品牌特色为切入点，采用文字、图片、视频、音频等不同的内容风格和表达方式为 产品注入独特的情感色彩和话题热度，同时，通过微博、微信、抖音、小红书等平台的社媒矩阵进行推广，实现了品牌信 息的广泛传播和深度触达。 公司从品牌视角关注经营力，通过差异化战略和精益化执行，实现“人-货-场-内容”的一体化运营，为品牌生意高质量增 长贡献力量。 （2）深化全域营销能力，助力品牌生意增长 在当今快速变化的市场环境中，公司通过不断创新营销服务模式，积极应对市场竞争变化和品牌需求，从小程序、O2O营 销、全渠道 CRM+私域运营等方面切入，不断扩展和深化全域营销能力，以实现业务增长和市场竞争力的提升。 报告期内，公司为多家品牌提供小程序、官网的系统升级及运维服务，从消费者需求角度切入，将功能和体验的提升作为 升级的重点与核心，围绕视觉升级、内容升级、体验升级进行品牌资源整合，打造集工具与内容一体的品牌阵地，不仅提 高了转化率，也增强了客户粘性。公司为a2?品牌小程序进行了从策略到开发落地的全面升级，在功能上突破了小程序原 本应用场景单一的限制，赋予其原创内容、专家问答、线下引流、线上活动报名参与等更多新增场景，在数据上打通品牌 会员小程序和商城小程序之间的承接链路，通过完整的功能链路和数据追踪为用户数据分析和运营提供有力支持，进一步 推进了品牌数字化进程。 公司业务团队以生意增长为最终目标，秉持“以终为始”的理念，规划和执行各项运营策略。报告期内，公司为某美妆品 牌提供私域运营服务，通过全生命周期的会员管理，构建了“公转私、粉转会、会转购、购转忠”的闭环运营链路。借助 CDP（客户数据平台）分析消费者的购买行为和成长轨迹，精准制定营销策略，成功实现公域流量到私域流量的转化，以及 潜在客户到新客户、再到老客户的转化和复购。在为某香氛品牌提供的客户关系管理服务中，公司从“体验驱动增长”的 角度出发，通过客户洞察、全渠道 CRM机制的统一以及数据驱动的后台支持，深度融合 CRM战略与私域运营，实现数据整 合的同时优化了消费者体验，为会员权益及服务升级提供基础。在某厨具品牌的代运营业务中，公司事业部团队深度参与 了品牌与宝可梦联名爆款的打造，并提供了全方位的创意营销支持。通过精准的市场定位和高效的营销策略，该厨具单品 话题曝光量突破千万次，投资回报率（ROI）和支付转化率均实现了显著提升。 公司及全资子公司凯浥广告凭借对用户的精准洞察，打造创新营销案例，协助客户高效执行，与平台共创共赢，推动项目 从单点活动升级为长效 IP。作为联合利华 O2O渠道的营销方案策划与执行支持方，公司与品牌共创多档联合营销活动，涵 盖年度 JBP规划、场景化营销落地及电商页面精细化运营等。通过整合线上线下多个渠道和媒介，继成功推出“一季一花” 活动后，再次协助品牌打造“果燃一夏”活动，以跨界新IP的方式帮助品牌突破传统边界。公司利用双节的时点契机，将 生活体验、用户互动与品牌价值转化紧密结合，为产品赋予新的增长点，树立 O2O品牌营销标杆。在饿了么小蓝盒 X×力 士×百威的跨界合作中，公司主导的合作为力士×饿了么纵深扩容流量池，帮助品牌打破圈层壁垒，以联名消费场景增强 品牌与年轻用户的互动与沟通，深化品牌调性，带动销售转化。 公司 DTC团队围绕“消费者导向”的经营思维，通过创新的营销策略和深入的消费者洞察，力图在每一个消费者接触点提 供高质量的体验，实现品牌与消费者的深度连接，引导私域进一步转化。通过数据驱动的内容营销、会员体系的构建、客 户服务快速响应等方式提升会员围绕品牌的高质量粘性，进一步延长会员的客户生命周期价值。 随着市场环境的不断变化，特别是在存量经济背景下，消费者行为变得更加多变和复杂。为了更好地应对这种变化，继 2023《摇摆的消费者——全域营销手册》，MMA联合凯浥广告等合作伙伴发布了2024《摇摆的消费者——消费者体验营销手 册》。手册采用了文献综述、案例研究分析、数据分析、综合策略制定等一系列研究方法，旨在为营销人员提供更加深入的 消费者调研与洞察、实战案例分析和实用的营销工具，引导品牌进一步构建和维护与消费者之间的牢固关系，实现品牌的 持续增长。 （3）积极落实企业数字化转型，利用AI技术提升服务质量和效率 AI语言类模型、生成类模型、情感类模型在电商行业发展迅猛，深刻影响着行业的未来趋势，作为非科技型的商业企业， 公司将自身AI发展路线设计定位为“务实”“高效”。目前，公司已实现生成式AI在多个场景的广泛应用，并在电商运营、 客户关系管理、企业内部管理等环节进行数据串联，实现相互协同、相互促进。此外，公司开发了多款自有AI应用智能体， 并不断迭代自研的凯淳KAYNETICS系统，激发数据价值，实现精细化管理。 公司构建“三角形模型”，从员工终端、客户端和工作流/产品端三个维度推动AI技术的应用：在组织端，公司通过系统化 的培训讲座、引入激励机制等方式缓解员工的AI焦虑，达到AI人才队伍建设的目的；在工作流/产品服务端，应用AI优 势重塑工作流，提升整体效率，如法务数据库的应用能够大幅提升文书检索质量与速度、智能客服数据库利于提升综合客 户服务能力；在客户端，运用AI技术进行市场洞察与策略分析，以提供更精准的定制化服务。 报告期内，公司依托大数据、人工智能等技术，满足品牌在趋势洞察、人群运营等场景的深度需求，全面助力品牌数字化 经营提效。通过引入 RPA（机器人流程自动化）和 AI技术，公司在内容运营、图像设计、客服联络、数据收集与处理等关 键业务领域实现了业务流程的自动化和智能化。内容运营上，公司利用多模态大模型迅速生成一句话卖点，并根据不同产 品类型进行角色扮演分类，使生成的话术更加贴切产品特性；图像设计方面，生成式模型的运用加速设计类岗位的产出， 在高效的图海中快速让品牌看到 DEMO，减少重复修改的冗余时间；自然语言处理技术能够识别语言模式、进行情感分析， 公司将其应用至智能客服服务，实现售前、售中、售后全流程的赋能；大数据技术的应用使得公司能够实时分析市场趋势 和消费者行为，提供更具针对性的运营建议和策略，有助于优化库存管理、价格策略和推广活动。 作为全域电商服务及电商整合营销解决方案服务商，公司积极布局进行业务拓展，报告期内，公司与品牌企业数字科技服 务商商派 ShopeX（商派软件有限公司）达成战略合作，双方基于各自的优势相互赋能，将业务经营和数智化技术信息互通， 拓展技术的创新应用场景，为商业数字化转型提供全方位、专业化的服务支持，促进品牌全渠道业务的发展和增长。 （4）信息管理系统、人才培养体系推动公司高效化智能化 公司构建智能化数字化的信息管理系统与全面、系统的人才培养体系，旨在打造专业、高效、多元化的人才队伍，以满足 自身及行业发展的需求。 数字化技术的运用帮助公司梳理并持续优化业务流程，提高执行效率。目前，公司内部的管理系统已实现项目管理、任务 分配与跟踪、合同审批、部门联动与信息互通、数据分析与报告、第三方应用集成等功能。通过这一系统，可以直观了解 项目进展，监控项目进度，管理项目资源，便于管理层做出数据驱动的决策。此外，系统可以汇总销售、财务和客户反馈 等运营数据，监控关键性能指标，自动生成带有仪表板和可视化图表的报告，便于评估业务表现和团队绩效。 为了提升团队的整体素质和竞争力，培养具备复合技能、实践能力和专业技能的人才，公司鼓励员工积极参与行业认可的 专业资格认证，以此增强自身专业技能和行业知识，提升个人的职业竞争力。对于表现出色且具有潜力的员工，公司会提 供专门的领导力培训项目，通过内部培训、外部研讨会、在线课程测评、实际项目领导等多种方式，帮助员工掌握必要的 领导技能，为公司发展储备关键的管理人才。 随着人工智能技术在电子商务行业的广泛应用，AI相关知识已成为业务人员必要的技能储备。为此公司根据员工技术掌握 程度组织了相应培训，在全员普及的入门级，公司通过简单的工具提升员工效能，再利用自身IT团队和数字化转型团队涉 猎较多的进阶级应用，借此将公司整体AI应用的普及性提升到一个较高水平。在培训实施上，公司充分利用数字化技术， 结合多种学习模型和算法，根据员工的技能水平和学习进展，动态调整培训内容，并根据员工的学习成效和反馈定期评估 优化个性化学习路径，以提升培训的效果。 此外，在新业态和新模式不断涌现的当下，保持对行业知识与业务合规的敏感度至关重要。公司通过定期组织知识分享会， 深入解读分析直播带货、市场规则、平台政策以及信息安全与保护等关键领域，确保员工的知识体系与行业发展同步更新， 在业务执行过程中遵循行业标准和法规要求。此外，公司倡导跨部门的协作与沟通，以促进不同背景和专业技能的员工之 间的知识交流和共享，从而提升团队的整体能力和业务效率。 （5）依规存放与使用募集资金，积极推进募投项目建设 公司在募集资金的存放与使用上严格遵守《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业 板上市公司规范运作》等法律法规的要求，确保募集资金专款专用。公司建立了严格的内部控制制度与资金使用审批流程， 以规范募集资金的调度和使用，确保资金使用的合理性和效率。同时，公司加强与银行、保荐机构的沟通协作，定期对募 集资金的使用情况进行检查，确保每一笔资金的流向都清晰可控。 在使用闲置募集资金暂时补充流动资金期间，公司对资金进行了合理的安排使用，仅用于与公司主营业务相关的生产经营 活动，没有变相改变募集资金用途，未影响募集资金投资项目的正常进行。2024年12月27日，公司已将实际用于暂时补 充流动资金的5,000万元闲置募集资金全部归还至募集资金专户，使用期限未超过12个月。 报告期内，公司“智能数字化技术支持平台建设项目”已实施完毕，“补充流动资金项目”的募集资金已转入一般账户。公 司已将上述两个项目的节余募集资金（含银行存款利息及现金管理收益）永久性补充流动资金，用于公司的日常经营所需， 并办理了上述两个项目对应的募集资金专户的注销手续。 （6）注重投资者关系维护，切实保障投资者权益 公司积极构建多元化的沟通渠道，主动倾听投资者的声音。公司充分利用深交所互动易平台、咨询热线、业绩说明会、投 资者联系电子邮箱等渠道，及时回复投资者的咨询和建议，向投资者传递公司的战略规划、行业发展趋势等信息，帮助投 资者更全面地认识公司。此外，公司定期邀请行业分析师、机构投资者等参与调研，借助其专业视角为公司发展建言献策， 促进与投资者的良性互动。 信息披露是投资者了解公司经营状况、财务数据、重大事项等关键信息的窗口，也是投资者做出投资决策的重要依据。公 司秉持“及时、公平、真实、准确、完整”的原则，严格按照相关法律法规和监管要求，及时、准确、完整地披露各类信 息，让投资者能够清晰地了解公司的经营状况、财务状况。在合规基础上，公司还通过企业公众号、企业官网、东方财富 企业财富号、同花顺同顺号等多方渠道，采用简洁新颖的方式向外界传递公司获奖信息、活动动态等最新资讯。 公司始终将股东权利的保障放在重要位置，确保股东能够充分行使自己的权利，参与到公司的治理和发展中。公司注重保 护中小投资者的合法权益，通过设置中小投资者单独计票机制、网络投票等方式，确保中小投资者在股东大会上能够充分 表达自己的意见和诉求。此外，公司不断完善内部控制制度，加强内部审计和合规管理，为投资者提供一个公平、公正、 透明的投资环境。 未来，公司将继续以对投资者负责的态度，全方位、多维度深化投资者关系维护，持续提升管理水平，切实保障投资者合 法权益，携手投资者共促公司稳健前行。 4、2024年度公司在收入占比10%以上平台的具体经营情况
5、2024年度公司收入确认及成本结转的具体方法 （1）盈利模式 报告期内，公司的业务包括品牌线上销售服务、品牌线上运营服务以及客户关系管理服务，三类服务盈利模式如下表所示：
1）品牌线上销售服务收入确认原则 零售模式：公司通过开设在电商平台的网络店铺直接销售商品，公司将商品发货到消费者指定收货地址，在电商平台显示 客户确认收货后，公司支付宝等电商收款账户会自动收到货款，并生成收款记录，公司每月根据电商平台对账单显示的收 款金额扣除售后退款、赔款等确认收入，并结转相应成本。 分销模式：公司与各电商平台以及其他分销渠道签订销售协议，向其提供商品。公司在接到客户的订单后发货，客户对相 关商品确认收货并进行销售。根据合同约定，电商平台货物验收后与公司进行核对结算，公司在收到结算单时，双方核对 无误后确认销售收入。对于其他分销渠道，公司根据合同约定的方式确认收入并结转成本。 品牌线上运营服务分为围绕品牌方线上店铺运营提供的整体服务，以及根据客户需求单独提供的部分服务。在提供整体服 务的情况下，公司根据合同约定的收费标准，按月计算服务收入金额，在与客户对账后按期确认收入。提供部分服务的情 况下，公司根据与客户协商确定的服务内容和服务范围提供劳务，于相关服务完毕并经客户确认后确认收入。 3）客户关系管理服务收入确认原则 客户关系管理服务分为短期项目制合同和长期持续性服务合同。针对短期项目制合同，公司根据与客户协商确定的服务内 容和服务范围提供劳务，于相关服务完毕并经客户确认后确认收入。针对长期持续性服务合同，公司根据与客户协商确定 的服务内容和服务范围提供劳务，于相关服务完毕后，根据合同约定的收费标准及实际完成的服务量，经客户验收确认服 务内容和收费金额后按期确认收入。 （3）成本确认的具体方法 1）品牌线上销售服务 零售模式：公司根据终端消费者的订单发货，在商品出库时按照发出产品的类别、数量计入发出商品，当终端消费者确认 收货且公司收到货款时，结转相应订单的销售成本。 分销模式：公司根据分销客户的订单发货，在商品出库时按照发出产品的类别、数量计入发出商品，根据当期确认的销售 情况，结转当期销售成本。 2）品牌线上运营服务 品牌线上运营服务成本主要为人工、仓配物流、推广引流等其他服务成本。 A.人工成本主要由员工薪酬成本以及部分客服、拣货、配货、打包等临时性、辅助性工作的劳务外包成本组成。公司根据 运营人员及客服人员所服务的项目归集当期人力成本，在相关运营服务收入确认时结转成本。 B.仓配物流成本主要包括物流费及耗材费。公司根据物流所服务的项目直接归集品牌当期物流成本；根据各项目实际使用 耗材情况，归集当期的耗材费用，在相关服务收入确认时结转成本。 C.推广引流成本系为运营模式的店铺提供定制化的内容营销服务时，相关的媒体营销资源的采购成本，按项目核算，在相 关服务收入确认时结转成本。 D.其他成本主要为网络通信服务费用、外购广告创意费用、外购营销策划费用及短信发送服务费用等，公司根据项目归集， 在相关服务收入确认时结转成本。 3）客户关系管理服务 客户关系管理服务成本主要为人工成本等其他成本。 A.人工成本主要由员工薪酬成本以及部分客服等临时性、辅助性工作的劳务外包成本组成，公司根据项目归集当期人力成 本，在相关服务收入确认时结转成本。 B.其他成本主要为网络通信服务费用、短信发送服务费用、仓配物流费等，公司根据项目归集，在相关服务收入确认时结 转成本。 （4）公司对网络及数据信息安全及个人信息保护的保障措施 公司高度重视网络及数据信息安全及个人信息保护，并为此采取了一系列切实有效的保障措施，以确保公司业务的稳定运 行和客户信息的安全。 网络信息安全方面，公司制定了网络和信息安全相关制度，明确安全目标、原则、行为准则和责任，并对风险评估、风险 管理及安全检测流程进行了细致规定，包括建立访问控制和身份验证机制、合理的密码策略和管理、存储设备场所的物理 访问控制、风险管理和漏洞管理流程、定期进行安全检查等。报告期内，公司按照《中华人民共和国网络安全法》对网络 安全等级保护制度的要求，对公司“凯淳 DTC小程序”“凯淳电商运营平台系统”进行了网络安全等级保护测评，并完成 信息系统安全等级保护备案。 数据信息安全方面，公司根据数据的重要性和敏感性，对数据进行分类和分级，对高敏感数据采取加密存储和传输，确保 数据安全。通过定期对员工进行数据安全相关的培训，提高其数据安全意识和技能，规范员工数据收集、存储、使用、传 输、共享和销毁行为，确保数据安全。 公司建立了有效的消费者个人信息保护制度，能够切实保护好消费者的个人隐私，公司使用或维护的消费者个人信息来自 于第三方平台、品牌方的授权及合同相对方，数据来源合法合规。公司品牌线上销售服务和线上运营服务获取消费者个人 信息主要用于店铺日常运营，客户关系管理服务系统是部署在品牌内部指定平台，受到品牌方的统一管控，任何涉及消费 者隐私的操作和运营必须要得到品牌方的授权，获得权限后方能操作，对于消费者个人信息合理使用且传输过程中均采取 加密处理。公司根据品牌方、第三方平台的授权使用和存储信息，当停止运营其产品、项目或服务时，依据公司与客户、 平台签署的协议或依公司内部的《数据安全保护制度》及时停止收集数据活动并对其持有的相关信息进行删除或匿名化处 理。 6、公司所处行业地位 公司设立伊始，就立足全渠道、全领域、多行业的运营服务理念，经过十余年的发展和积累，凭借精细化的管理能力以及 优质的服务能力逐渐脱颖而出，获得了各行业头部品牌的认可，建立起了良好的口碑。随着服务品牌和销售平台的增多， 公司对品牌调性的理解、品牌拓展的打法以及电商渠道的管控形成了自身的洞见和运营体系，培养了多个有经验的运营团 队。经过多年的累积，公司已与近百个品牌开展过业务合作，公司服务品牌所涉足的行业已涵盖航空、汽车、快速消费品、 奢侈品、饰品、美妆、母婴、食品、服饰、零售等大众消费领域。 公司在业绩指标、商业投入、服务质量、增长突破、生态合作等多维度展现深厚与出色的服务水平，连续多年荣获“天猫 生态五星经营服务商”，充分发挥“既懂平台、也懂品牌”的桥梁作用，帮助品牌在天猫实现更好的运营，实现更好的生 意增长。此外，作为业内标杆，公司凭借领先的全域经营解决方案的能力以及服务规模、服务质量、服务特色的高水准， 入围天猫“数字能力认证全效经营” “服务体验认证生态伙伴”准入名单。 公司紧跟行业前沿话题与技术发展，积极参与 2024品牌数字化创新转型峰会、2024数字商务建设与发展研讨会等重要会 议活动。在这些活动中，公司围绕当前热点问题，结合自身实践经验，分享经验和见解，在展示自身专业实力的同时，主 动抢占先机，为公司寻求新的发展机遇。公司始终致力于在内容与手段上不断创新，持续迭代自身的经营能力，并将继续 发挥自身在专业服务方面的优势，为政府机构、合作伙伴以及整个行业的发展提供有力的专业支持。报告期内，公司获得 主要奖项如下所示：
三、核心竞争力分析 （一）多行业高知名的品牌覆盖，强粘性长期限的服务输出 公司设立伊始，就秉持着全渠道、全领域、多行业的运营服务理念，助力品牌发展，与品牌方形成紧密的伙伴关系。自创 立至今，公司已匠心专注行业十余年，累计合作知名品牌客户 100+，服务品牌的行业已涵盖航空、汽车、快速消费品、奢 侈品、饰品、美妆、母婴、食品、厨房家居、服饰、零售等大众消费领域，赢得了诸多知名品牌客户的长期信任与合作。 公司运用自身专业领域优势和多元化战略渠道，助力不同行业品牌实现不同阶段的壮大，在进行服务的同时，公司可以积 累对品牌所在行业的认知和经验，有助于公司将电商服务和客户关系管理服务方面的专业知识整合到不同行业的运用中， 增加行业洞见和实操的方法论。也有利于公司承接该行业的其他品牌，进行垂直领域的扩张。 其次，公司在多行业服务的基础上，公司注重头部品牌客户的获取。公司经营风格稳健，在承接新品牌时会有选择性地挑 选头部品牌进行重点承揽，对于辨识度一般的品牌会进行储备承揽，对于资信较差的品牌会进行回避。从而控制公司存货 和应收款的风险，保证公司的盈利质量，报告期内，公司应收款回收情况良好。另一方面，服务头部品牌也有助于产生行 业内的示范效应，对公司承接行业内新品牌提供良好的助力，有利于公司进行服务品牌的储备和梯队建设。 最后，在获取头部品牌客户后，公司会不断增加服务深度，进一步挖掘品牌的其他服务需求。公司的头部品牌客户合作关 系良好，粘性强，服务期限长久，增加了公司的业绩稳定性。 综上，公司服务的行业广泛，头部品牌知名度高，品牌服务粘性好，服务期限长。持续不断的优质行业客户有助于公司保 持良好的盈利质量以及较强的抗风险能力。公司与品牌方深度融合，在线上销售和客户关系管理的各个业务环节均与品牌 方保持较高的合作深度，并积极参与到品牌方的线上渠道拓展、品牌升级等战略实施中。未来公司将通过持续的人才梯队 建设和招募，加强信息技术投入，优化业务流程等方式，进一步增加对服务品牌的粘性。 （二）全平台、全领域的服务优势 公司拥有强大的全平台、全领域服务能力，能够为品牌方提供多维度、多层次的服务，并为公司提供持续的内生增长动力。 全平台、全领域的优势主要体现在以下三个“转换”能力：即“平台转换”，能够将品牌方在单一平台上的销售转换到多平 台销售的扩展能力；“服务板块转换”，能够为品牌方从提供单一服务种类延伸到多板块服务的整合能力；“品牌转换”，能 够从服务大型集团核心品牌切入到集团内其他品牌的开发能力。 在实际经营过程中，公司通常先为品牌方在单平台上提供销售服务，并在销售推广过程中通过数据分析等手段，定位消费 者群体、分析消费者行为，持续与品牌方进行沟通、反馈和磨合。在加强公司自身对品牌调性理解的同时，也将凯淳独到 的运营理念传递给品牌方，进而深入到品牌方的发展规划和预算管理等决策层面，与品牌方形成互融互生的关系，将自身 与品牌方绑定，共同参与到品牌方的线上渠道拓展、品牌升级以及销售增长指标的完成。为前述三个“转换”提供了良好 的基础。 （三）专业的IT开发能力、全渠道的数据整合能力及消费者运营系统 公司具备专业的 IT系统开发和应用落地能力，公司围绕主营业务已开发了多个系统和软件应用，并注册了 30余项计算机 软件著作权。公司全资子公司沛香科技专注于IT领域的系统研发，拥有颇具规模的技术研发团队。公司通过信息化系统衔 接公司各部门的不同业务环节，并已在关键业务领域广泛采用了AI技术，显著提高了自身服务质量与工作效率。为确保各 项业务顺利推进，高效准确地处理海量订单，及时完整地进行财务核算，公司打通了采购端、仓储端、销售端以及财务端 的信息系统，自行研发了全渠道电商运营管理软件、全渠道仓库管理软件等应用系统，对外衔接了天猫平台、物流公司等 外部接口，对内对接了财务核算模块，从而保证了公司业务部门和财务部门能够实时、真实、准确地归集、传递、保存相 关业务数据，为业务高效开展提供坚实的基础。 公司专业的IT开发能力还体现在全渠道的数据整合应用上。公司自主研发了全渠道的数字化营销系统，并以独立软件开发 商的身份成为天猫、京东等电商平台认证的第三方合作平台。公司的数字营销系统经品牌方授权后，可以实时采集全渠道 的基本信息数据、交易类数据以及行为交互数据，通过客户画像绘制引擎自动完成数据储存、数据清洗、全渠道ID识别以 及分析建模等工作，以洞察市场趋势，优化营销策略，提高销售和获客效果，实现精准营销的目的。 随着公域平台流量见顶，品牌更关注与消费者的有效互动，便于去了解消费者的需求和反馈，从而及时做出正确的决策， 改进产品和服务。为此，公司自主研发了KAYNETICS全渠道消费者运营系统，是在原KAYNETICS全渠道CRM系统3.0基础 上做了升级，集成了公司自主研发的KAYNETICS AI Consumer Insight工具能力，实现实时消费者洞察，从而帮助品牌进 行更精准、高效的触达与转化，实现可持续的商业增长，通过精细化运营提升转化效率，留住客户，拉长消费者生命周期。 公司自研的“智听”智能体分析系统，通过RPA+DeepSeek大模型能够自动解析海量用户评论、聊天记录、语音音频，通过 模型分析评论中的深层语义，精准识别消费者的情感和诉求，协助客服人员精准识别信息要素，助力品牌快速响应消费者 需求。 （四）人力资源优势 公司重视人才和团队建设，经过多年发展和培育，已组建多支高素质业务团队，涵盖店铺管理、视觉设计、活动营销、仓 储管理、系统开发及客户关系管理等业务板块。核心团队稳定，成员均在公司服务多年，并在员工持股平台持有股份，共 同分享公司增长成果。其他团队成员也具备丰富从业经验，具备独当一面的执行能力。通过持续的内部培养和梯队建设， 公司团队不断优化，年龄结构合理，能够适应行业快速发展和变革。 公司重视经验传递和员工培训，建立了完善的员工培训体系，为公司优秀人才培养和专业化团队打造奠定了良好基础。除 职业发展培养外，公司还注重员工体验，定期组织各具特色的团建活动。公司已连续多年荣获知名雇主品牌架构师 WINGs 等机构颁发的“大中华区雇主品牌创意大赛之员工体验创新奖”。公司优秀的企业文化和员工凝聚力有助于吸引更多人才。 （五）全域私域营销优势 公司独特地将 CRM、全域私域营销与电商思维融为一体，打造了一套销售及获客导向的闭环营销运营策略。通过巧妙整合 与协同各种资源与渠道，公司不仅在全域范围内进行广泛的市场触达，更在私域空间内深化与用户的连接。这种策略以用 户为核心，借助数据驱动的精准分析和私域流量的精细运营，力求实现销售和获客效果的最大化。通过全域营销吸引潜在 客户，并将其引导至私域，再通过私域营销深化用户关系，提高用户活跃度和忠诚度，最终实现销售和获客的双重目标。 公司追求每一次触达的精准与高效，以实现商业的持续增长。凭借卓越的全域私域营销运营能力，公司提升用户触达和粘 性，增强品牌影响力，助力品牌在激烈的市场竞争中取得优势，稳固市场地位。 四、主营业务分析 1、概述 参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 □是 ?否 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
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