[年报]沪宁股份(300669):2024年年度报告
原标题:沪宁股份:2024年年度报告 2024年年度报告 2025-006 【2025年4月】 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邹家春、主管会计工作负责人高月琴及会计机构负责人(会计主管人员)高月琴声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司主要从事保障电梯安全运行的各类电梯部件的开发设计、生产制造和销售。主要产品包括安全钳、限速器、缓冲器、夹绳器、滚轮导靴等五大类，上百种规格，是业内技术创新型企业代表之一。公司目前面临的主要风险包含： 1、房地产市场持续下行引发新梯需求量下降的风险； 2、市场需求收缩、产能过剩引发激烈的价格竞争导致毛利率不断下降的风险； 3、地缘政治因素引发的经济、贸易等不确定性风险； 4、新产品研发后无法快速获得订单的风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 191,690,826为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 39 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 55 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 57 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 64 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 71 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 72 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 73 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）经公司法定代表人签署的2024年年度报告及摘要原件； （五）其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1. 行业现状与挑战 房地产行业持续下行导致新梯需求疲软： 在人口结构拐点显现、城镇化进程趋缓及去库存化压力加大的综合影响下，2024 年中国房地产市场延续下行趋势。国家统计局数据显示，全年房地产开发投资完成额同比下降 10.6% 至 10.03 万亿元，房屋新开工面积同比下降 23.0% 至 7.39 亿平方米，房屋竣工面积同比大幅下降 27.7% 至 7.37 亿平方米，其中住宅竣工面积降幅达 27.4% 。房地产开发企业到位资金同比收缩 17.0% 至 10.77 万亿元，其中国内贷款、定金及预收款、个人按揭贷款等核心资金来源分别下降 6.1% 、23.0% 和 27.9% ，反映出行业资金链持续承压。 为应对 2023 年房地产指标系统性下滑，中央启动“保交楼”专项政策，通过多方协同机制确保项目封顶交付，短期内部分缓解了竣工面积收缩压力。2024 年政策框架进一步升级为“防风险、稳需求、促转型”三位一体策略：一方面建立覆盖 312 个城市的融资协调机制，将“白名单”项目信贷规模扩大至 4 万亿元，并通过降首付（首套 15% /二套 25% ）、降利率（多城房贷利率降至 3.0% ）及税费减免（契税最低降至 1% ）等措施激活需求端；另一方面推进“商改租”、存量房收储等供给侧改革，推动行业向高质量发展转型。然而政策对冲效应有限，全年竣工面积与开发资金降幅较 2023 年分别扩大 12.3 和 9.2 个百分点，市场调整压力显著加剧。 作为房地产后周期产业，电梯行业与建筑封顶至竣工阶段的工程进度高度关联。受新开工面积锐减 23% 、竣工周期延长等影响，2024 年电梯市场同步承压，全年电梯、自动扶梯及升降机产量同比下降 8.0% 至 149.2 万台，创近三年最大降幅。值得注意的是，该统计包含建筑升降机数据（约占总量 20% ），若剔除该部分，实际电梯产量降幅更为显著，反映出新梯市场需求收缩的严峻态势。这一市场变化与外资品牌主导、本土企业快速追赶的行业竞争格局形成鲜明对照，凸显出产业链上下游联动的系统性风险。 需求收缩引发价格“内卷”： 在新电梯市场需求持续收窄的背景下，国内电梯行业原本由外资品牌主导、本土品牌加速追赶的竞争格局的演变进程显著提速。市场需求的紧缩直接催生了终端客户对价格敏感度的系统性增强，2024 年具体表现为： （1）白热化的新梯价格战，招投标项目普遍存在“价低者得”现象，部分项目中最高与最低报价相差1倍； （2）低价维保普遍，部分电梯维保检测费低至 90 元/台，导致服务质量下降，埋下事故隐患。 这种价格传导效应已从产业链上游的配套供应商层级向核心制造环节渗透，并呈现出由中小型客户群体逐步渗透至大型战略客户范畴的扩散特征，行业陷入了“肉搏混战”。由此形成的全产业链价格敏感性共振，正在对行业整体定价体系及企业盈利能力构成持续性压力。同时，如何在整体价格挤压的市场环境下规范品牌经营，引导良性竞争，保障电梯规范和安全也是相关部门持续改善和跟进的重要话题。 2. 行业发展机遇 在电梯行业处于从增量市场向存量市场转型的重要节点，除了以上提到的行业风险点外，同时也有一些值得关注的增长点和机会点： 出口表现亮眼 根据中国海关总署数据，2024 年 1-6 月，我国载客电梯出口总量达 45,662 台，出口金额为 637.85 亿元人民币，较 2023 年同期（出口数量 39,428 台）实现 15.8% 的显著增长。出口网络覆盖全球 163 个国家和地区，其中俄罗斯、沙特阿拉伯、阿联酋等新兴市场占据主导地位，前十大出口目的地合计占比超 40% 。 随着海外基建投资热潮及城镇化进程加速，具有发展潜力的“一带一路”沿线国家市场已成为行业重要增长引擎。这一趋势也加剧了全球市场竞争，目前包括康力、江南嘉捷等国内头部企业已加速在东南亚、中东等地设立生产基地和服务中心，通过本地化运营强化市场渗透。值得关注的是，多元化海外布局策略不仅为企业开拓增量空间，更有助于构建风险对冲机制，有效应对国际贸易环境波动带来的挑战。 维保改造潜力巨大： 截止 2024 年，国内存量电梯已达到 1100 余万台，其日常维保基数已非常可观，其中约有 90 万台电梯使用年限在 15 年以上，即将进入维修改造的更新周期，对于改造更新的市场需求日渐强烈。此维保改造业务利润率可达 24.5% ，相比新梯利润率仅 4.7% 。基于以上两个原因，电梯行业正加速从“制造驱动”向“存量市场服务”转型，争夺后市场业务有望成为推动电梯行业发展的“第二曲线”。 2024 年 3 月国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，4 月住房城乡建设部经国务院同意印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，7 月住房城乡建设部会同国家发展改革委、市场监管总局联合印发通知《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，均明确将住宅老旧电梯更新纳入 3000 亿元超长期特别国债支持范围。重点针对使用年限超过 15 年的住宅电梯，每台电梯定额补助 15 万元。该政策出台后，浙江省、安徽省、上海市、成都市等各级地方政府积极响应。通过中央财政补贴与地方配套资金联动，缓解居民自筹压力，有助于加速老旧电梯更新进度。 老旧小区电梯加装： 在人口老龄化持续深化的背景下，为切实保障老年群体出行便利性，我国老旧小区改造及电梯增设工程所承载的改善性需求显著提升。各地政府积极响应中央号召，落实响应住宅电梯加装实施。如： 青岛市政府发布《 2024 年超长期特别国债资金支持老旧小区加装电梯实施细则》，明确对 2016 年前建成的四层及以上住宅加装电梯，每部补贴 20 万元（预留电梯井的减半），补贴由国债和市财政承担。 深圳市政府发布《关于抓紧做好 2024 年住宅老旧电梯更新改造有关工作的通知》，对满 15 年以上的老旧电梯，更新补贴不超过工程总价的 50%（单台最高 20 万元），改造补贴单台不超过 10 万元，大修补贴单台不超过 5 万元。有力推动了电梯更新改造进程。 根据住房和城乡建设部数据显示，2024 年全国城镇老旧小区改造新开工项目达 5.6 万个，其中电梯增设工程完成 2.5 万余部。自 2018 年政策全面实施以来，全国已累计完成 14.3 万余部电梯加装，形成覆盖超 1.2 万户家庭的民生服务网络。这一进程既体现了“先体检、后更新”的精细化治理逻辑，也反映出地方政府通过党建引领、居民协商等创新机制破解“一楼反对、资金筹措、施工协调”三大核心难题的实践成效。 3. 行业法规规范 在日趋激烈的市场竞争环境下，电梯产品价格普遍承压下行，与此同时，电梯作为关系到日常使用安全的重要升降工具，政府部门通过强化行业标准与监管要求，对电梯品质及安装维护保养的合规性提出了更为严苛的要求。 （1）2024 年 1 月，市场监管总局发布《特种设备生产和充装单位许可规则（第 2 号修改单）》，进一步加强对包含电梯在内的特种设备生产和充装单位的监管； （2）2024 年 3 月，市场监管总局制定《特种设备生产单位质量安全总监和质量安全员考试指南》，进一步贯彻落实特种设备生产单位落实质量安全主体责任和监督管理方法。 （3）2024 年 3 月，市场监管总局发布关于进一步做好《电梯监督检验和定期检验规则》《电梯自行检测规则》实施工作的通知。确保《电梯监督检验和定期检验规则》（TSG T7001——2023）作为新版检规和《电梯自行检测规则》（TSG T7008——2023）作为检测规则得到更好的实施。 （4）2024 年 3 月，国家标准化管理委员会发布贯彻实施《国家标准化发展纲要》行动计划（2024—2025 年）通知，强调健全统一协调的强制性国家标准体系，强化事关人民群众生命财产安全的重点工业产品、安全生产、特种设备、社会治安等领域强制性国家标准制定，进一步提高强制性国家标准覆盖面、权威性。 （5）2024 年 4 月，国家市场监管总局于 2023 年 4 月发布的《电梯监督检验和定期检验规则》（TSG T7001-2023）全国性技术规范将正式实施。该规则明确规定了电梯验收时必须进行 125%额定载重量的制动试验，验证制动器能否在额定速度下紧急制停轿厢，且试验后电梯无明显变形或损坏。以电梯安装监督检验合格日期为基准，15 年以内的电梯，分别在第 1、4、7、9、11、13、15 年进行一次定期检验；超过 15 年的电梯，每年进行一次定期检验。 （6）2024 年 4 月，市场监管总局印发《市场监管总局特种设备突发事件应急预案》，以提高针对特种设备突发事件应对能力，规范特种设备突发事件应急处置和响应程序，确保应急工作科学、高效、有序，最大限度减少特种设备突发事件造成的人员伤亡、财产损失和环境破坏，保障公众生命财产安全，维护社会稳定。 （7）2024 年 5 月，市场监管总局办公厅印发关于《特种设备检验检测机构规范化专业化建设年行动方案》的通知，进一步落实特种设备检验检测机构主体责任，规范检验检测机构及检验检测人员管理，提高检验检测质量，增强特种设备安全保障能力。 （8）2024 年 6 月，国家标准化管理委员会等多部门联合印发《关于实施公共安全标准化筑底工程的指导意见》，深入推进公共安全领域标准化建设，完善公共安全体系，是提高公共安全保障能力、推动公共安全治理模式向事前预防转型的重要举措。 （9）2024 年 6 月，GB 8903-2024《电梯用钢丝绳》强制性国家标准发布，由 2024 年 9 月 25 日起实施。 （10）2024 年 7 月，GB/T 7588.1—2020《电梯制造与安装安全规范 第 1 部分：乘客电梯和载货电梯》第 24 号解释单发布（附 1-23 号解释单）。 （11）2024 年 9 月，中国电梯协会批准发布《电梯用聚氨酯缓冲器》团体标准。 （12）2024 年 10 月，广州市地方标准《既有住宅加装电梯技术规范》发布实施，该《技术规范》既是全国首个省会城市加装电梯地方标准，也是目前体系最为完备的既有住宅加装电梯技术规范。 （13）2024 年 11 月，国家市场监管总局、国家标准化管理委员会发布 GB 45067-2024《特种设备重大事故隐患判定准则》，12 月 1 日起施行。 上述新标准新法规的发布，均围绕着加强电梯运行安全展开新的要求。尤其在报告期内国内多地发生不同程度的电梯安全事故，同时面临行业系统性价格高敏感状态，如何维持行业健康发展，保障人民群众使用安全变得尤为关键。对产业链企业规范运营，平衡成本与品质提出了更高的要求。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司是电梯重要部件和部件系统的供应商，主要从事包括电梯安全部件在内的各类电梯重要部件和部件系统的开发、设计、生产制造和销售。主要产品包括安全钳、限速器、缓冲器、夹绳器、滚轮导靴等五大类，上百种规格，是业内技术创新型企业代表之一。 1、安全钳 是电梯在运行中轿厢发生超速或坠落时的紧急保护装置，其主要功能是当电梯出现超速或坠落时，在限速器的触发下，安全钳动作使轿厢减速并停止的一种安全保护装置。一台电梯有 2 个安全钳，分别安装于电梯轿厢底部左右两侧。 作为拳头产品之一，公司致力于拓展巩固现有产品提升市占率的同时针对行业新形势及新痛点创新研发新产品以提升产品性能保障使用安全。自2023年公司启动了新型NS02系列安全钳的研发工作，旨在通过新的结构创新，利用“结触应力”这一新的理念完善制动理论模型，提高安全钳对不同导轨匹配冗余度，降低导轨对制动的敏感性。NS02系列产品均已在报告期内通过型式试验，已有多个客户通过认证实现销售。该产品降低导轨敏感性的特点也可适用于旧梯更新改造中保留导轨实现安全制动这一场景，使其操作更简单、更节能、更安全，大大降低更新改造成本。 超高速安全钳也是公司一大亮点产品，结合公司新材料工艺的研发基础，发挥产业化优势，为高端后续安全钳领域的重点研发方向将通过集成新型绝对值传感技术和安全钳技术构建了“带绝对值的独立安全制动系统”，形成“电梯主动保护系统”，目标是集“坠落保护、上下行超速保护、轿厢意外移动保护”多项安全保护功能于一身，实现真正的电梯主动安全保护。报告期内，带绝对值独立的安全制动系统的绝对值系统的安全功能设计开发已完成，正在通过试验机构的安全认证和审核阶段。相信该系统在未来法规、标准等更新以及存量电梯改造市场中将发挥积极的作用，同时对电梯数字化改造，使电梯更好融入城市，服务于百姓，更安全更可靠打下了坚实的基础。 2、限速器 是监测、控制电梯运行速度并触发安全钳动作的安全装置。电梯当发生超速时，电气开关和机械先后动作，切断电梯安全回路并提起安全钳，使轿厢减速并停止。安全钳、限速器两个重要部件组成的系统，是电梯最重要的安全制动保护系统，其核心功能是保护轿厢和乘用人。 自 2023 年公司新型 HNGN 系列限速器在多个客户无机房电梯系统中实现配套，该产品具有结构紧凑、功能齐全、性能优越、性价比高等优势，报告期内销售数量比去年同期增长超过 150% 。同期新型 HNGQ 系列限速器也已完成研发和验证工作，该结构精巧，性能稳定可靠，性价比更具优势。同时，该产品使用沪宁自主研发的新型复合摩擦材料，实现稳定提拉力，大大降低制动过程中动态提拉力过大导致的安全钳限速器系统的失效，使系统更加可靠和安全。该产品同时满足中、低速，有、无机房电梯配套使用，相信是一款极具竞争力的产品，值得期待。 3、缓冲器 是安装在电梯井道底坑内的安全设备，主要用于当电梯故障轿厢蹲底时通过物理形变或能量转化的方式吸收能量减少冲击，以降低对电梯本身及轿厢内乘客的伤害。一台电梯通常安装 2 个缓冲器，分别安装于电梯井道底坑内电梯轿厢及对重的正下方。常见的有蓄能型缓冲器，通过弹簧、聚氨酯材料的弹性形变吸收能量，以及耗能型缓冲器，通过液压装置节流孔将能量转化，无反弹。 缓冲器是当前电梯行业安全部件竞争最激烈的产品，最近 3 年，市场平均售价降幅超过 30% ，对公司的产品迭代创新和成本控制不断提出新的要求，如何提高产品竞争力的同时降低销售价格成为行业公司面临的关乎生存的重要议题。公司 2021 年定向增发股票项目之一的 G 系列缓冲器，在业内首次引入“强力冷旋压”技术，从德国引入重型旋压设备，计划分两期建成年产 100 万只新型缓冲器生产线。公司G系列缓冲器产品系列包含G0（600-3500kg）和G1（1500-4600kg）两类型号系列，并拓展了更低高度的 HYS系列产品，所有型号均已完成型式试验，取得证书。该项目已于 2024 年 6 月底达成一期 50 万只产能，并实现了部分客户的配套。该产品高强度、轻量化以及高性价比的特点，获得了客户的好评。 4、夹绳器 是电梯发生上行超速或轿厢意外移动时独立于电梯运行系统外的紧急保护装置。针对电梯“冲顶”事故时有发生，国家早在 2003年出版的《电梯制造与安装安全规范》中，对上行超速保护做出了强制规定，明确要求必须按要求装设上行超速保护装置（ACOP）；又于 2015 年在上述标准规范的基础上发布第 1 号修改单，对开门轿厢意外移动也要求装设保护装置（UCMP）。夹绳器是 ACOP、UCMP系统的主要实现方式之一，特别是采用有齿轮主机的电梯普遍采用该方式。国外市场如新加坡、东南亚、北美地区等对旧梯改造大多采用此类加装方式。报告期内，国内多地发生了电梯“冲顶”事故，且随着国内电梯改造数量的逐渐增多，为满足相关法规要求，保障乘用人的使用安全，公司为夹绳器产品做了进一步优化研发，为系统性改造提供更加方便可靠的解决方案，给客户带来了多样化的选择。 5、滚轮导靴 是安装在电梯轿厢上，在电梯运行时对轿厢导向、承载和减振的装置，其作用是使轿厢沿导轨上下运动，防止其在运行时发生偏移、倾斜或脱轨，降低振动，保证电梯的安全、平稳运行。 根据不同的载重需求和舒适度需求，公司目前覆盖的产品包含固定式滚轮导靴，半弹性滚轮导靴，弹性式滚轮导靴，背包式滚轮导靴以及大载重货梯滚轮导靴。轮径含 45 毫米至最大 300 毫米，实现规格全覆盖，以满足不同市场客户的全方位需求。报告期内滚轮导靴产品稳定客户配套，部分产品实现海外销售。另，基于滚轮导靴创新研发基础，拓展开发了满足市场高楼层防眩晕的滚轮夹轨器产品。 三、核心竞争力分析 长期以来，公司的核心竞争力，随着公司发展而稳步得到增强，是助力公司高质量发展的关键所在，也是企业克服困难、稳定业绩的定海神针。报告期内，公司核心竞争力集中体现在以下四个方面： 1、有专注务实的核心管理团队及系统性战略规划 由实际控制人带领的公司高级经营管理核心团队，始终从市场出发，立足实业，专注技术创新，心无旁骛，坚持用最好的产品说话。团队始终明白中国制造业强国家才强，而制造业的核心问题就是话语权问题，因此二十多年来，他们始终心怀远大抱负，为行业的健康发展奉献自己的力量。特别是上市以来，团队所有高级管理人员从不投机取巧、违背原则、侵害投资者利益。管理层始终牢记初心，不浮躁，坚持实业、专注主业的发展方向不动摇，大家一如既往的攀登高峰共同努力。公司最高管理者团队直接参与经营和创新，是企业成功的关键，是公司长期稳定发展的核心优势。 在董事会的部署下，公司于 2023 年第三季度针对以往战略进行系统性回顾、评价和调整，针对行业需求周期性下行、供应链供需关系调整及同质化竞争加剧等结构性挑战，公司组建专项工作组并联合外部专业咨询机构，开展为期四个月的战略梳理研究。通过市场趋势研判、竞争格局分析及企业内部能(1) 战略目标层：确立以“业务聚焦、价值重塑”为核心的总体发展方向； (2) 实施策略层：制定产品创新、成本优化、运营升级三大实施路径； (3) 执行保障层：建立战略目标向部门任务转化的分解机制，形成涵盖研发、生产、营销等领域的行动计划矩阵； 经管理团队多轮审议修订，战略于 2024 年第一季度正式颁布。执行层面采取“年度滚动实施+动态评估调整”的双轨机制：在确保战略方向稳定性的前提下，通过季度经营分析会与年度战略评估会，结合市场环境变化与内部执行成效，对战略举措进行适应性优化。截至 2024 年末，已完成首轮全维度战略复盘，并据此形成 2025 年度战略实施细化方案。 坚持系统化的战略规划重点强化了战略管理与经营管理的纵向贯通：通过建立战略任务台账管理、跨部门协同督办等机制，有效提升战略部署与日常运营的衔接效能，为企业后续在动态市场环境中实现战略目标提供了系统化支撑。 2、有不断创新迭代的系统化的核心产品 “创新引领”是沪宁的最核心价值观，而创新产品就是沪宁的最大核心竞争力。“新材料、新结构、新技术”高度融合的产品开发路线，使创新产品极具创造性、新颖性、实用性等特征，不易模仿，性价比高等优势，深受客户青睐。 核心创新产品从创意开始就被全程跟踪管理，采用 VDA6.3 过程审核标准及软件对开发产品进行全生命周期管理，保证产品开发过程快速、有序，产品安全、可靠。创新产品的工艺流程开发是沪宁的另一特色，围绕精益制造、流程设计、过程风险评价、自动化数字化设备及生产线创新设计等一系列活动，使得这些产品可制造性大幅提升，生产效率高，大大增强了产品的核心竞争力。 报告期内，公司研发投入占营业收入比例为 5.9% ，较上一年度占比增长 0.73% ，收入、毛利率下降的同时，研发创新投入不减，为长期发展奠定了坚实的基础。报告期内，公司共新申请专利 4 个，其中发明专利 1 个。公司共新授权专利 39 个，其中发明专利 34 个。截止 2024 年底，公司共授权发明专利 84 个，受理中的发明专利 43 个，公司已授权和受理中的发明专利共计 127 项。专利所涉及的创新产品正在逐步验证投放市场，未来将给公司带来更大的竞争优势，也将为后续公司发展，提供强大动力。面对严重内卷的市场环境，我们坚信只有不断创新制造出人无我有，人有我优的产品才能在竞争中走出一条差异化道路，从而脱颖而出。 由于在发明专利数量和质量上的斐然成绩，公司现为国家知识产权局认可的《国家知识产权优势企业》和浙江省知识产权局认可的《浙江省知识产权示范企业》。 基于公司发明创造的能力，公司于 2021 年成功入选国家工业和信息化部中小企业局发布的第三批专精特新“小巨人”企业名单后连年复审通过。专精特新“小巨人”企业是全国中小企业评定工作中最高等级、最具权威的荣誉称号，是指专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业，公司获得这一荣誉，标志着公司在技术、产品、服务及未来发展前景上得到了市场和权威机构的肯定，对公司整体业务发展产生积极影响。 3、有一批年富力强的业务骨干团队 报告期内，公司核心开发人员 59 人，其中具有高级职称的 4 人，初、中级职称 30 人。这些骨干人员组成结构合理，大多数从事电梯安全部件和重要部件设计十年以上，具有丰富的理论和实际经验。 创新骨干人员参加以 VDA6.3 和 APQP 为基础的产品过程审核、项目管理及各类应用工具等知识培训每年均超 120 小时，这些都为公司完善专家和骨干队伍体系建设打下了很好的基础。公司还通过员工持股和股权激励等举措，使核心骨干队伍稳定，各项能力水平不断提高。公司在关键项目上，尤其是在 G 系列缓冲器的研发攻关活动中，通过最高管理者的以身作则及其价值观的潜移默化，项目骨干人员个人命运与公司发展命运共同体意识得到了进一步的增强，更年轻一代工程师队伍脱颖而出，创新梯队业已形成，将成为公司持续发展的坚强力量。 企业的不断发展离不开每一位优秀员工的努力和付出，我们致力于调动优秀员工的努力为公司创造价值的积极性，使优秀员工脱颖而出，不断优化公司人才梯队结构，实现员工与公司共同成长，自觉践行公司“创新、激情、专注、分享”价值观，促进公司的可持续发展。 4、有资本市场融资平台为新项目投入的助力，使公司保持持续稳定的发展 公司是国内为数不多的电梯行业综合类安全部件及重要部件细分市场的上市公司。公司能够借助资本市场平台和广大支持公司健康发展的长期投资者助力，使公司具有不断推出新产品并投放市场的实力，进一步提升企业竞争力。 公司于 2021 年 11 月新一轮定向增发股票融资成功，募集资金净额 242,657,513.48 元。此次募集的资金，正在投向两个项目：“年产 100 万只创新型 G 系列缓冲器生产线建设项目”和“战略产品产业化技术系统研发项目”。其中 G系列缓冲器项目，采用德国先进设备及强力冷旋压技术，进一步增强材料强度，实现产品“轻量化”，节约钢材 40% 左右，在制造过程中实现高度的自动化以提高效率，属国际首创，已申报多项发明专利。项目在攻克了重重难关后终于在 2024 年 6 月实现一期 50 万只产能，并逐步展开具体客户认证，开始接受订单。随着订单规模不断扩大，相信后续也将为公司和投资人创造更多价值。正是公司合理有效的利用了资本市场平台才得以为新项目新投资注入了发展动力。 同时，公司一直积极寻求更好的促进公司“内生+外延”的发展契机，努力为股东创造更多价值。 2023 年公司成功引进战略投资者，同时现金出资人民币 2,000 万元与其他专业投资机构设立苏州国科浩宇创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“国科浩宇基金”）。国科浩宇基金主要拟投资于战略性新兴产业，重点领域包含高端制造业、光电子成套设备、集成电路等产业。公司本次与关联方共同投资国科浩宇基金，将促进公司获得更多的外延发展和合作机会，尤其是向战略新兴方向转型升级方面，更好的发挥公司创新研发及产业化落地优势，加快推进公司向新技术、新领域方向融合发展，符合公司长期发展战略，符合国家高质量发展要求，为公司长期、健康、稳定、可持续发展提供保障。 四、主营业务分析 1、概述 1. 战略管理和落地实施 2023 年下半年公司管理层在董事会领导下针对行业市场需求下滑、供应链供过于求、产品价格竞争内卷加剧等市场变化的情况，提出了经营战略指导思想： 沪宁股份秉承“因为沪宁，所以安全”的使命和责任担当，聚焦行业安全系统，通过新技术、新材料、新结构的不断创新和研发投入，构建沪宁“技术引领、低成本、高品质”的品牌竞争力，驱动行业健康发展。着力打造以奋斗者为本的专业团队和干部队伍；着力开拓新市场、新产品；着力提升经营能力，提升效益，为实现“行业安全系统引领者”的愿景而努力奋斗！ 该指导思想旨在组织核心管理人员，直面新形势，不避讳公司存在的短板，认真分析当前组织模式中不能适应市场变化的问题，进行了战略梳理讨论，重新统一了管理干部和业务骨干的思想，目的是在坚持高质量发展的背景下，在坚持产品的安全性和可靠性的前提下，讨论如何保持公司产品市场竞争力、如何保持业绩正增长，讨论在市场转型阶段，如何提高全体员工的危机意识，聚焦“人效提升”，在坚持通过产品创新赢得竞争的指导思想指引下，积极寻求通过组织模式、管理方法、管理能力的创新，推动人效提升，使新产品早日研发落地，早日推向市场，来回应市场的变化。 围绕着指导思想，公司提出增长战略的核心是识别市场机会和抓住机会，认为机会从客户痛点中来，机会从行业竞争趋势中来，机会从改变行业规则中来。公司从市场和客户的痛点，总结出三大应对措施：创新、低成本和规模化。 在管理改革及成本优化方面，本着“人效提升”理念，公司推行生产研发端“一人多岗”制，旨在减少人员冗余，提高员工人效和项目跨部门沟通效率。结合“技能交叉”培养，大大增强了组织韧性，提升应变能力。此外公司推行生产端一线员工“既是操作工也是质量员”制度，以质量奖金的形式推动提高操作工对生产质量的重视，此举提高生产品质的同时也体现公司“提升人效”的主旨。2023 年公司提出 QCDE （质量、成本、交付、技术）改善提案的奖励措施，以经营结果为导向，号召各部门员工参与项目改进。在报告期内持续落地，据统计，报告期内 QCDE 项目共提交 85 项，涉及耗材、包装、物流、质量、效率、安全等多方面的管理改善，优化效益超 74 万元。 同时公司根据外部机会和威胁，以及内部强项和弱点，进一步分析了客户需求和竞争对手状态，提出了“五点、两阶段”的整体战略方针，以及八大具体战略，并分解制定了每一年度的具体目标，以及达成战略落地目标的具体措施。 报告期内，为强化战略穿透力与组织协同效能，公司系统化推进管理机制创新，重点构建“平台+机制+考核”三维一体的战略落地体系： (1) 数字化协同平台建设 基于飞书办公系统搭建战略项目管理中枢，实现跨部门协作流程再造。通过可视化看板实时追踪研发、品控、营销等核心部门任务进度，建立异常预警与协同督办机制。平台横向打破部门壁垒，纵向贯通战略层至执行层信息传递通道，形成覆盖全业务链的数字化管理网络。 (2) 目标管理体系升级 实施“OKR+周报”结构化管控机制：在战略解码层面，采用目标树模型将三年战略规划逐级拆解为部门季度目标；在执行层面，通过标准化周报体系实现员工工作日志与战略任务的动态关联。该机制构建了“战略目标-部门任务-岗位职责”的垂直传导路径，确保各层级目标有效承接。 (3) 绩效考核体系重构 完善全员绩效考核方案，建立过程与结果并重的评估机制：在过程管理维度，设置工作计划达成率、跨部门协作效能等动态监测指标；在结果评估维度，设立战略贡献度、业务创新性等差异化考核标准。 通过将绩效考核与战略任务深度绑定，形成“目标层层分解、责任逐级落实”的组织责任体系。 本管理体系的创新价值体现在：通过数字化工具实现战略进程透明化管理，借助目标树模型保障战略解码精准性，依托考核机制强化战略执行约束力。目前已完成管理机制与业务运营的深度整合，有效构建起从战略规划到终端执行的完整闭环，为持续提升组织战略执行力奠定制度化基础。 2. 新产品研发情况 近年来，面对宏观经济周期性波动与上游周期性调整的双重压力，电梯行业呈现显著的结构性变革特征。市场需求收缩引致的系统性价格竞争压力，作为核心安全部件供应商，公司主销的液压缓冲器和滚轮导靴等产品面临毛利压缩的挑战。同时国家市场监管总局发布的《电梯监督检验和定期检验规则》（TSG T7001-2023）全国性技术规范正式实施。该规则明确规定了电梯验收时必须进行 125% 额定载重量的制动试验，验证制动器能否在额定速度下紧急制停轿厢，且试验后电梯无明显变形或损坏。这意味着在对抗价格竞争压力的同时必须对缓冲器、安全钳等电梯安全部件的性能做强化升级以满足新检规要求。在此背景下，公司管理团队基于对行业趋势的精准预判，自 2021 年行业增长拐点即前瞻性启动战略转型，开始布局产品创新和差异化路线，不断的寻求新的机会点和破局点，例如旧梯改造市场的发展机会、海外出口的发展机会等。并由此衍生出了可支撑企业持续发展的“三大战略产品”。 (1) G 系列缓冲器 公司 2021 年定向增发股票项目之一的 G 系列缓冲器，该产品在业内首次引入“强力冷旋压”技术，从德国进口重型旋压设备，计划分两期建成年产 100 万只节能缓冲器生产线。从设备进口、自动化产线组装、材料优化适配、程序调试到生产验证，项目团队历经 4 年，突破了重重困难，最终在 2024 年 6 月达成一期 50 万只产能，并已逐步实现客户认证，量产交付。 G 系列旋压缓冲器产品系列包含 G0（600-3500kg）和 G1（1500-4600kg）两类型号系列，并拓展了更低高度的 HYS 系列产品。该产品是通过冷旋压一体成型技术，达成了更少的材料用量及更高的材料强度的优势特点，有效节约钢材使用量 40% 左右，符合国家提倡的高质量发展及节能减排号召。同时其重量比传统缓冲器减轻约 30% ，为工地施工减轻负担、提升效率。目前全系列共计 17 个规格产品均已通过了国家型式认证，取得了型式试验报告证书。报告期末，G 系列缓冲器已通过海内外众多客户认证，实现销售，相信 2025 年该产品销售量可实现较大增长。 (2) NS02 系列安全钳 2023 年公司启动了新型 NS02 系列安全钳的研发工作，旨在通过新的结构创新，利用“结触应力”这一新的理念完善制动理论模型，提高安全钳对不同导轨匹配冗余度，降低导轨对制动的敏感性。该产品在报告期内成功完成全部研发工作并通过了型式试验，而且也通过了《电梯监督检验和定期检验规则》（TSG T7001-2023）的检测，现已陆续与多个客户实现匹配销售。NS02 系列安全钳的问世将主要为客户解决导轨匹配难题，尤其是行业内越来越普遍的导轨混用工况，以及旧梯更新改造不拆导轨的工况，将有效的降低客户匹配及改造成本。随着旧改市场需求的不断提高，公司对 NS02 系列安全钳的增长潜力持续看好。 (3) HNGN、HNGQ 系列限速器 HNGN系列限速器在 2023 年完成全部研发工作及型式试验后陆续与多个客户工地达成匹配销售，报告期内，该产品以创新的设计和可靠的品质获得越来越多客户的青睐，销售量增幅同比超过 150% 。 同期新型 HNGQ 限速器也已完成研发和验证工作，该产品结构精巧，性能稳定可靠，性价比更具优势。 同时，该产品使用沪宁自主研发的新型复合摩擦材料，实现衡定提拉力，大大降低安全钳制动过程中提拉力过大导致的安全钳系统的失效，使系统更可靠、更安全。该产品同时满足中、低速，有、无机房电梯配套使用，相信是一款极具竞争力的产品，值得期待。 3. 公司业绩表现 报告期内，公司实现营业收入 323,599,202.97 元，同比下降 13.89% ；实现营业利润 31,583,688.92 元，同比下降 44.38% ；利润总额为 31,348,965.60 元，同比下降 44.20% ；归属上市公司股东的净利润为 27,707,609.07 元，同比下降 42.97% 。全年营业收入和利润总额较前两年均有较大幅度的下滑，尤其利润总额的下降幅度达近年来最大，公司分析主要原因如下： (1) 市场需求收缩与竞争加剧 受宏观环境影响，新梯市场规模持续萎缩，行业竞争白热化。为抵御市场份额流失，公司对部分产品主动实施价格调整以争取订单。以缓冲器为例，近三年市场平均零售价下降超过 30% ，价格竞争导致全产业链利润空间被严重压缩，对短期毛利形成一定冲击。在老产品技术迭代尚未完全落地阶段，公司盈利能力承受较大压力。 (2) 战略产品销量释放存在滞后性 公司重点布局的 G 系列缓冲器、NS02 系列安全钳、HNGN/HNGQ 系列限速器等“三大战略产品”虽已完成研发并通过型式试验，但作为电梯核心安全部件，需历经多项国标认证测试、功能测试、耐久测试和客户适配等多重流程。同时，下游电梯品牌对新产品的导入通常遵循 “小批量试用-批量验证-完全配套”的谨慎原则，导致相关产品销量尚未完全兑现。 随着 G 系列缓冲器产能提升逐步释放规模效应、HNGN 系列限速器延续市场渗透优势、HNGQ 系列迭代产品开启市场导入，叠加国内旧梯改造需求进入持续放量周期，公司已形成支撑未来三年持续发展的战略产品组合，对中长期业绩增长保持审慎乐观预期。 (3) 持续高研发投入及保障员工薪酬 面对行业寒冬，公司在营收和利润大幅下滑的情形下，坚守企业担当和责任，维持员工薪酬稳定。 同时，公司持续高研发投入（2024 年研发费用占销售收入比例 5.9% ，较上一年度占比增长 0.73% ），聚焦 “新材料、新结构、新技术” 研发方向，为突破技术壁垒、储备差异化产品奠定基础。 （4）生产性固定资产持续投入 围绕着“三大战略产品”，公司针对生产性固定资产进行持续投入，此举一定程度上影响了报告期内的净利润表现，但这是为应对后续规模化量产不可或缺的布局需求。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
□适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
营业成本构成无重大变动。 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 □是 ?否 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
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