[年报]恒辉安防(300952):2024年年度报告
原标题:恒辉安防:2024年年度报告 【2025年4月】 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王咸华、主管会计工作负责人朱晓宁及会计机构负责人（会计主管人员）朱晓宁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分详细描述了公司经营过程中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至 2025 年 4 月 18日的公司总股本 158,626,630 股扣除回购专户持有股份 1,558,711 股后的总股本157,067,919为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 55 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 71 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 77 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 89 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 96 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 97 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 100 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的本公司所有文件的正本及公告的原稿； 四、载有公司法定代表人签名的2024年年度报告全文及其摘要； 五、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券法务部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者 权益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 系公司收到的代扣代缴个人所得税手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 公司主要产品为具有“纤维+涂层”双重防护结构的功能性安全防护手套及超高分子量聚乙烯纤维及其复合纤维。根 据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司手部安全防护用品业务所处行业为“C17 纺织业” 大类下“C1789 其他产业用纺织制成品制造”，公司超高分子量聚乙烯纤维业务所处行业为“C28 化学纤维制造业”大 类下的“C2829其他合成纤维制造”。 （一）手部安全防护用品行业基本情况 手部安全防护用品主要为各类手套，如安防手套、运动手套、普通手套等，并以安全防护手套为主。安全防护手套 通过使用不同的材料及生产工艺，实现不同的防护功能，从而在可能遭遇撞压、擦割、高温、低温、电磁辐射、电离辐 射、化学物质、微生物等劳动伤害的工作环境中保护手部免受或减轻伤害。安全防护手套因其应用领域丰富、场景多样 及应用人群巨大等，使手部安全防护用品在劳动防护用品领域中市场份额占比最高。功能性安全防护手套，具有特殊防 护功能，如防切割、防震、防化、防油污、高耐磨、防酸碱或防静电等，可通过不同纱线、不同涂层的组合，以及不同 的生产工艺路线，实现特定防护功能的组合，应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、 电子制造、户外装备、消防装备以及军用装备等众多领域的手部防护。 近年来，我国安全生产及安全保护的法律体系和行业标准不断完善。国家先后出台或修订了《中华人民共和国劳动 法》《中华人民共和国职业病防治法》《“十四五”国家应急体系规划》《“十四五”国家安全生产规划》等法规和政 策，上述法律法规和产业政策将促使企业完善安全防护标准，提高人们的安全防护意识，促进包括公司产品在内的安全 防护用品市场的稳步发展。国家陆续出台了关于个体防护装备配备的标准、规划及相关产业发展指导意见： 2021 年 9 月，全国人大常委会审议通过《中华人民共和国安全生产法》（主席令第 88 号），内容要求生产经营单 位必须为从业人员提供符合国家标准或者行业标准的劳动防护用品，并监督、教育从业人员按照使用规则佩戴、使用。 2021 年 11 月，国家市场监督管理总局办公厅、应急管理部办公厅联合印发《个体防护装备标准化提升三年专项行 动计划（2021—2023 年）》（市监标技发[2021]89 号），专项行动计划主要目标是：到 2023 年底，个体防护装备标准 体系进一步完善，重点个体防护装备产品标准水平持续提升，主要性能指标与国际、国外发达国家保持基本一致，个体 防护装备国际标准取得重点突破。推出一批重点行业个体防护装备配备标准，配备标准对生产经营单位个体防护装备的 规范作用初步显现。重点个体防护装备质量监督抽查，重点行业、领域个体防护装备配备的执法检查得到有效开展，个 体防护装备标准管理、产品生产、检验检测、配备使用及实施反馈的闭环机制基本形成。个体防护装备标准化助力行业 高质量发展，保障劳动者生命安全和身体健康的作用进一步凸显。 2022 年 4 月，国务院安全生产委员会发布《“十四五”国家安全生产规划》（安委[2022]7 号），要求统筹安全生 产支撑保障，强化科技创新引领，除危险化学品、煤矿、非煤矿山等领域外，还将个体职业健康防护及群体避难纳入 “十四五”安全生产科技创新优先领域。 2022 年4 月，工业和信息化部、国家发展和改革委员会联合印发《关于产业用纺织品行业高质量发展的指导意见》， 指导意见就个体防护装备领域的高质量发展提出了明确、具体的要求：推动防护用品产业基地发展，开发生产可防核生 化、热、机械力、静电、电弧、粉尘的防护用品。完善个体防护产品标准和检测评价能力，培育具有多品类、适应多场 景、满足国内外需求的个体防护装备综合性企业。 2022 年 11 月，国家体育总局等八部门共同印发《户外运动产业发展规划（2022—2025 年）》《规划》提出，到 显、业态与模式持续创新的发展格局。户外运动场地设施持续增加，普及程度大幅提升，参与人数不断增长，户外运动 产业总规模超过 3 万亿元。《规划》指出近年来国内掀起了一股露营潮，露营成为假日、周末的热门休闲生活方式，帐 篷、天幕、睡袋、吊床、露营桌椅等露营装备中有着丰富多彩的纺织产品。这些户外露营装备带给周边市场需求的快速 增长。《规划》对露营的要求，无疑为纺织业带来新机遇。此外，运动服饰与功能性服装也将迎来新的增长点。 2023年11月28日，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、市场监管总局联合印发《纺织工业提质升级实施方案（2023—2025 年）》，方案主要目标是：到 2025 年，现代化纺织产业体系建设取得实质进展，规模以上纺织企业 营业收入稳中有增，发展质量效益保持良好水平，纺织工业国际优势地位进一步巩固提升。创新能力不断增强，规模以 上纺织企业研发经费投入强度达到 1.3%。智能制造加快推进，70%的规模以上纺织企业基本实现数字化网络化。产业结 构更加优化，高性能纤维、高端纺织装备、战略性产业用纺织品自给率基本满足需求。品牌建设深入推进，形成20家全 球知名的企业品牌和区域品牌，时尚引领力进一步提升。 2023 年 12 月 20 日，国家应急管理部发布《生产安全事故应急救援评估规范》(AQ9012-2023)，《规范》作为强制 性行业标准，明确了标准适用的范围、规范性引用文件、术语定义、基本要求、评估方式、评估程序和评估内容等，并 对评估方式、应急准备、应急响应、应急处置、应急保障、评估报告等方面作了详细规定。《规范》旨在为生产安全事 故的应急救援工作提供更为明确和规范的评估体系，从而提升救援工作的效率和质量。 2023年12月20日，应急管理部发布了安全生产行业标准AQ 6111-2023《个体防护装备安全管理规范》。该标准于2025年1月1日实施，标准中规定了个体防护装备安全管理的总体要求、安全使用要求和过程管理要求，适用于用人单 位个体防护装备的安全管理。 2023 年 12 月国家发展改革委修订发布了新版《产业结构调整指导目录（2024 年本）》，在该目录中功能性安全防 护手套所属的“特殊工种保护产品”属于鼓励类项目。 2024年1月21日，国务院安全生产委员会发布《安全生产治本攻坚三年行动方案（2024-2026）》，方案以新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大精神，坚持人民至上、生命至上，坚持安全第一、预防为主，坚持 标本兼治、重在治本。开展安全生产治本攻坚 “八大行动”，落细落实安全生产十五条硬措施，包括开展生产经营单位 主要负责人安全教育培训行动、重大事故隐患判定标准体系提升行动、重大事故隐患动态清零行动等，旨在从根本上消 除事故隐患，有效防范遏制重特大生产安全事故。 相关标准、规划及指导意见的出台，不仅完善了制度层面的规定，同时也为我国包括功能性安全防护手套在内的个 体防护装备行业营造了更加良好的发展环境。 1、手部防护装备行业发展概况 手部安全防护用品主要为各类手套，如安防手套、运动手套、普通手套等，并以安全防护手套为主。安全防护手套 通过使用不同的材料及生产工艺，实现不同的防护功能，从而在可能遭遇撞压、擦割、高温、低温、电磁辐射、电离辐 射、化学物质、微生物等劳动伤害的工作环境中保护手部免受或减轻伤害。安全防护手套因其应用领域丰富、场景多样 及应用人群巨大等，使手部安全防护用品在劳动防护用品领域中市场份额占比最高。功能性安全防护手套，具有特殊防 护功能，如防切割、防震、防化、防油污、高耐磨、防酸碱或防静电等，可通过不同纱线、不同涂层的组合，以及不同 的生产工艺路线，实现特定防护功能的组合，应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、 电子制造、户外装备、消防装备以及军用装备等众多领域的手部防护。 我国是手部安全防护用品的主要出口国之一，手部安全防护用品出口额从 2012 年的64.49 亿美元增长至 2021 年的 143.35亿美元，增幅达122.28%，近年来我国手部安全防护用品出口额均在60亿美元以上。我国手部安全防护用品市场 规模逐年增长，2021年市场规模达341亿元，同比增长12.0%；预计至2026年，我国手部安全防护用品细分市场规模可 达到566亿元，2021年至2026年，市场规模的复合增长率将达到10.7%。 2、功能性安全防护手套行业发展概况 功能性安全防护手套的广泛应用是在经济水平持续发展、法律体系不断健全和人们安全防护意识逐步加强的背景下， 消费升级的表征体现，其对普通防护手套的替代并广泛应用是必然趋势。 欧美日等发达国家工业化发展速度较快，人们对自我安全防护要求较高，因而相应地劳动保护法律体系和行业标准 建立健全相对较早，功能性安全防护手套率先在发达地区得到普遍应用。而我国手部安全防护用品行业起步较晚，相关 行业使用安全防护用品的具体要求和标准目前仍在建立健全过程中。从《中国劳动防护用品行业大数据》中统计的销售 数量和金额中，体现出我国手部防护仍以价格低廉的棉纱类普通劳动防护手套、一般性能的功能性安全防护手套为主， 甚至部分工作场景应使用而未使用的手部安全防护用品，未来功能性安全防护手套具有巨大的潜在市场需求。 近年来，一方面，我国安全生产及安全保护的法律体系和行业标准不断完善，化工、冶金、建筑、风电等众多领域 颁布了劳动防护用品的配备要求和标准，全社会的安全意识和消费水平亦不断提高，汽车制造、采矿冶金、石油化工等 部分应用领域将率先完成由普通安全保护手套向功能性安全防护手套的替代转型，其他应用领域将紧随其后；另一方面， 我国部分领先企业通过与国际接轨，掌握了功能性安全防护手套的产品研发和生产能力，从传统的OEM、ODM向OBM转型， 将以自有品牌积极培育我国功能性安全防护手套市场需求，引领我国下游领域从低档次产品向高品质产品转变，推动我 国功能性安全防护手套行业快速发展。 根据联合国商品贸易统计数据库数据显示，我国功能性安全防护手套出口额从 2013 年的 30.32 亿美元增长至 2022 年的38.36亿美元，增幅达26.52%，其中，针织类功能性安全防护手套出口额从2013年的15.17亿美元增长至2022年 的 27.30 亿美元，增幅达79.96%。截至 2022 年，我国功能性安全防护手套出口额占全球进口额的比例为 59.35%，针织 类功能性安全防护手套出口额占全球进口额的比例达65.59%。 3、功能性安全防护手套行业发展趋势分析 （1）功能性安全防护手套逐步替代普通安全防护手套 功能性安全防护手套为特种纤维或通用纤维针织手芯并与丁腈胶、PU 胶、天然乳胶等涂层结合而成的安全防护手套， 随着涂层配方及浸渍工艺水平不断升级，行业内生产企业逐步实现了防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低温、防化、防油 污、防震、油性环境下摩擦系数高等防护性能和柔软、轻薄、透气、佩戴贴合度高等舒适程度的有效结合，且产品性价 比较高。而普通安全防护手套为我国工业生产中常见的普通纱线手套，使用寿命较短，防护性能较弱。 目前，欧洲、美国、日本等发达地区功能性安全防护手套在各类工作环境中使用率相对较高，发展中国家主要以棉 纱类普通安全防护手套为主，功能性安全防护手套替代普通安全防护手套已成为各国安全生产及劳动保护的发展趋势。 （2）功能性安全防护手套中，特种纤维类手套逐步替代通用纤维类手套 特种纤维主要为以芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等为代表的高性能纤维新材料，其高强度、防切割、防撕裂、耐高/ 低温、耐化学腐蚀、抗冲击、电磁波透射率高等物理机械及化学性能突出，因此，特种纤维功能性安全手套的防护性能 明显优于棉纱、涤纶等通用纤维功能性安全防护手套，能够满足具有特殊性能需求的工业领域、消防领域、军用装备及 户外装备等领域的防护需求。 功能性安全防护手套领域使用的高端特种纤维主要为进口材料，该类产品市场供应量相对有限，其价格亦约为通用 纤维价格的5-30倍，因此，特种纤维类功能性安全防护手套产品产能较小、单位价格较高，终端市场需求仍处于培育过 程中。我国高度重视高性能纤维材料的研发及产业化，《产业结构调整指导目录》将高性能纤维材料列为鼓励类、优先 发展的高技术产业，近年来，我国国产高性能纤维材料已逐步形成了一定的市场竞争力。 随着特种纤维材料市场供应逐步扩充，特种纤维类功能性安全防护手套市场需求将得到持续释放，逐步实现对通用 纤维类功能性安全防护手套的替代。 （3）功能性安全防护手套市场刚性需求及潜在需求广阔 功能性安全防护手套广泛应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户 外装备、消防装备以及军用装备等众多领域，且功能性安全防护手套属于易耗品，其需求量与下游应用领域的生产强度、 从业人数直接相关，市场刚性需求量较大，且市场需求随下游行业发展持续增长。 以我国使用功能性安全防护手套最为广泛的建筑、采矿及制造业为例，根据欧盟、美国、日本等地区相关行业人均 手部安全防护用品年耗用水平测算，我国功能性安全防护手套的潜在市场需求将超过300亿元人民币，市场空间广阔。 （4）功能性安全防护手套下游应用领域不断扩展 功能性安全防护手套防护功能和应用领域的特殊性，决定了其行业发展与经济发展水平、社会文明程度直接相关。 功能性安全防护手套逐步从机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造等领域的职业 安全防护，逐步向户外活动中的安全防护需求拓展，功能性安全防护手套将逐步从“特殊需求产品”逐步转变为人们生 产生活不可或缺的“大众日常用品”。 此外，随着功能性安全防护手套所使用的纤维材料的不断创新，高性能产品不断涌现，逐步实现对军事国防安保领 域、公共安全应急产业、航空航天产业等高端领域拓展。 4、公司所处的行业地位 全球市场来看，功能性安全防护手套行业已形成相对稳定的市场格局，欧美日等发达地区工业化起步较早，已成为 主要消费地区，该等地区的企业之间主要围绕技术水平、销售渠道、品牌影响力等方面展开竞争。中国、巴基斯坦、斯 里兰卡、韩国等国家在全球制造业产业转移过程中，逐步嵌入到全球功能性安全防护手套产业链中，通过OEM、ODM等方 式逐步发展成为生产制造中心。 我国凭借技术研发、原材料供应、产业配套及人力成本等优势，已发展成为功能性安全防护手套的全球生产制造中 心，且已逐步形成相对稳定的竞争格局。根据企业的创新能力、生产工艺、目标市场、产品技术含量和附加值等维度划 分，基本分为三个梯队。具体表现为： 第一梯队企业主要通过从事高性能功能性安全防护手套的研发及产业化，在产品设计开发、品质管理、规模化生产 等方面具有领先优势，主要面向欧洲、美国、日本等发达地区消费市场，虽尚未形成全球知名的自主品牌，但在全球市 场具有不可替代地位，未来随着国内市场需求的逐步爆发，发展潜力巨大。 第二梯队企业主要从事普通安全保护手套及部分高性能功能性安全防护手套的生产经营，主要面向国内市场和部分 国际市场，拥有一定的创新能力，积极尝试向高端产品及高端市场的转型； 第三梯队企业主要从事普通安全保护手套和一般性能的功能性安全防护手套的生产经营，产品以低档产品为主、同 质化程度较高，市场竞争激烈。 凭借持续的技术开发、严格的质量控制和稳定的产品性能，公司功能性安全防护手套的销售及出口规模逐年增长， 市场影响力不断扩大，已跻身于我国功能性安全防护手套领域的第一梯队。 （二）超高分子量聚乙烯纤维行业 公司所生产产品超高分子量聚乙烯纤维所属行业为化学纤维制造业。近年来，国家多个部委出台了多项政策鼓励高 分子量聚乙烯纤维的发展，相关法规与政策支持给予了超高分子量聚乙烯纤维行业良好的发展环境，持续引导着行业在 聚乙烯纤维性能与应用领域等方面的不断进步。 2021 年 3 月，全国人大审议通过《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲 要》，要求加强碳纤维、芳纶等高性能纤维及其复合材料、生物基和生物医用材料研发应用。 2021年8月，江苏省人民政府办公厅印发《江苏省“十四五”制造业高质量发展规划》（苏政办发〔2021〕51号）， 要求以差异化、功能化、高性能为方向，重点发展碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯、聚酰亚胺等高性能产业用纤维材 料。 2021 年 12 月，工业和信息化部、科学技术部和自然资源部联合印发《“十四五”原材料工业发展规划》（工信部 联规〔2021〕212 号），要求提升先进制造基础零部件用钢、高强铝合金、稀有稀贵金属材料、特种工程塑料、高性能 膜材料、纤维新材料、复合材料等综合竞争力。 2022 年3 月，工信部、发改委、科技部、生态环境部、应急管理部、国家能源局联合印发《关于“十四五”推动石 化化工行业高质量发展的指导意见》（工信部联原〔2022〕34 号），要求加快发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特种 气体、高性能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料、专用润滑油脂等产品。 2023年1月国家发展改革委、商务部联合印发《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》（国家发展改革委、商务部令第 52 号），支持高性能纤维及制品的开发、生产：碳纤维（CF）、芳纶（AF）、芳砜纶（PSA）、超高分子量聚乙烯 纤维（UHMWPE）、聚苯硫醚纤维（PPS）。 2023年12月27日，国家发展改革委发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，内容要求在纺织业领域，高性能纤维及制品的开发、生产、应用为鼓励类，包括超高分子量聚乙烯纤维（UHMWPE）等。鼓励高性能纤维及制品的开发、 生产、应用：碳纤维（CF）芳纶（AF）、芳砜纶（PSA）、超高分子量聚乙烯纤维（UHMWPE）（纺丝生产装置单线能力≥ 300 吨/年，断裂强度≥40cN/dtex，初始模量≥1800cN/dtex）、聚苯硫醚纤维（PPS）等。 2024 年5 月30 日，三部委联合发布 2024 年第 21 号关于对有关物项实施出口管制的公告，对超高分子量聚乙烯纤 维相关物项，包括较高性能的超高分子量聚乙烯纤维以及由超高分子量聚乙烯纤维制成的软质无纬布实施出口管制。 1、超高分子量聚乙烯纤维行业发展概况 超高分子量聚乙烯纤维是目前世界上比强度与比模量最高的纤维，是继碳纤维、硼纤维和芳纶纤维之后出现的第四 代特种纤维。超高分子量聚乙烯纤维具有高取向度，高结晶度，微纤沿拉伸方向排列规整度高，此结构赋予其良好的机 械性能例如高比强度与高比模量、耐磨损、耐低温、柔韧性好等诸多优异性能。此外，超高分子量聚乙烯纤维还具备质 量轻、耐腐蚀、抗紫外线强等优异特性。 近年来，超高分子量聚乙烯纤维在产品性能逐渐提升、应用领域稳步拓展，产能规模不断加码三重因素带动的背景 下，其需求在全球范围内稳定增长。根据前瞻产业研究院发布的数据，2020年全球超高分子量聚乙烯纤维需求量为9.80 万吨，产能为6.56万吨，产能缺口达33.06%，预计2020—2025年全球超高分子量聚乙烯纤维需求量将维持10%～15%的 增长速度，到 2025 年需求量将达到 16.50 万吨。同时，根据中商研究院发布的数据，2022 年全球超高分子量聚乙烯纤 维的需求量约为12.68万吨，2020年至2022年复合增长率达13.75%，到2026年需求量将达到22.72万吨。 我国超高分子量聚乙烯纤维的产业化时间晚于国际市场，但市场需求量逐年攀升，其需求量由 2015 年的约 2 万吨 快速增长至 2022 年的 6.76 万吨，复合增速约 19%。从下游需求结构来看，我国超高分子量聚乙烯纤维需求的快速增长 主要受益于国防装备、海洋产业与安全防护领域等领域需求的增长。未来随着超高分子量聚乙烯纤维的技术研发与产业 化应用的不断推进，其产品成本有望逐步下降，带来应用领域的进一步拓展和需求的持续增长。如纺织、体育器械和建 筑业等民用领域均是超高分子量聚乙烯纤维的广阔应用领域。根据《中国化纤行业发展规划研究（2021-2025）》，我国 超高分子量聚乙烯纤维需求有望以每年约 20%的速度增长。 2、超高分子量聚乙烯纤维行业发展趋势 从应用端出发，多领域深耕拓展，潜力巨大。超高分子量聚乙烯纤维凭借其高强高模、耐冲击、耐磨、耐化学腐蚀 等特性，在现有应用领域不断深耕拓展。在军事国防领域，除了常见的防弹衣、头盔及装甲防护，其在导弹、无人机等 高端装备的关键部件制造上应用前景广阔，可大幅提升装备性能与轻量化水平。民用方面，海洋工程深海绳缆、高强度 绳索与网具等产品的升级换代需求持续增长；安全防护领域，从个体防护装备向工业防护设施、公共安全防护屏障等方 向延伸；在航空航天领域，用于飞机机翼、机身结构件以及卫星零部件制造，助力飞行器实现更高效飞行；随着医疗技 术进步，其在人造关节、缝合线等医疗器械上的应用也在逐步增加，改善医疗效果并提升患者舒适度；此外，在体育用 品如高端网球拍、滑雪板，以及汽车轻量化部件、机器人灵巧手腱绳及外壳刚性材质等领域，也展现出巨大应用潜力， 推动各行业产品性能革新。 从技术端出发，性能瓶颈待突破，催生创新需求。断裂强度与抗蠕变性能是衡量超高分子量聚乙烯纤维表现的两个 重要指标，尽管此种材料已具有众多优越性能，例如高比模量、耐磨损、耐低温、柔韧性好等。但由于结构上的特点， 超高分子量聚乙烯纤维的熔点仅为 140 摄氏度左右，在载荷作用下抗蠕变性能较差，蠕变为随时间推移固体材料应变时 间延长的现象，此情况随着使用温度的升高更加明显。为了实现改善材料性能、环保生产、应用领域更广泛等目标，行 业内在制备超高分子量聚乙烯纤维的技术路线上形成了几种趋势与尝试。 在制备路径方面，多元探索，各有优劣。国内企业大多选择相对成熟的湿法路线，但制备过程中的纺丝溶剂需要在 纺丝后期进行萃取和干燥，技术路径虽较为简单，但需更加关注环保与安全生产潜在的问题。相比之下，以荷兰 DSM 为 代表的干法制备路线可满足未来持续趋严的环保要求。但此项工艺技术对调节聚乙烯树脂的分子量与粒径分布提出了较 高的要求，需配合以挤出机特定的压力与对树脂的溶胀状态的控制，方能制成性能表现较好的超高分子量聚乙烯纤维材 料。荷兰DSM生产的Dyneema纤维断裂强度可达到43cN/dtex，2022年9月美国Avient完成对荷兰帝斯曼超高分子量聚 乙烯纤维业务收购；相比之下，国内主流产品断裂强度多集中于30~35cN/dtex区间，仍有技术突破的空间。通过持续优 化升级工艺路线可进一步拓宽超高分子量聚乙烯纤维在民用领域的应用。同样也由于干法路线制成的纤维光泽较为饱满、 制剂残留量较低、材质较为柔软等优点，掌握技术后可进一步拓展至家纺、医用、个体防护等民用领域，以新技术创造 新增量。 3、公司所处的行业地位 全球超高分子量聚乙烯纤维产业市场集中度颇高，呈现出寡头竞争态势。美国 Avient、美国Honeywell 及日本东洋 纺等国际巨头企业，技术产业化时间较早、规模较大，高端产能较为丰富，产业协同效应较强，凭借先发优势，在技术 研发、品牌影响力及市场份额方面占据领先地位在技术研发、品牌影响力及市场份额方面占据领先地位。我国超高分子 量聚乙烯纤维的产业化时间起步较晚，近年来，国内企业扩产迅速，市场竞争激烈，但是我国超高分子量聚乙烯纤维行 业形成规模化生产的企业相对较少，行业集中度有待提升，产品的稳定性、单线产能有待进一步提高，生产成本有待进 一步降低。 公司依托现行 3,000 吨超高分子量聚乙烯纤维项目及多年来在技术研发、产品孵化、市场开拓、应用开发等方面的 深厚积累，收获了一系列显著成果。在生产能力上，已具备高度灵活的柔性化生产能力，能够规模化生产 50D 到2,400D 不同规格的超高分子量聚乙烯纤维,可根据客户需求提供多样化产品。公司生产的 800D 超高强防弹纤维，其技术指标可 以达到断裂强度≥42cN/dtex、初始模量≥1600cN/dtex。在技术创新方面，核心技术均来自自主研发，拥有国际国内数 十项专利。 公司新建项目 4,800 吨超高纤维项目将在原有基础上进行全面升级。产线设计、产品研发、生产工艺、生产运营等 环节都将迭代更新，这将带来成本的大幅降低，包括投资成本和生产成本；同时，运用大数据分析、人工智能等技术， 对生产计划、库存管理、供应链协同等进行优化，实现精准排产、高效配送，全面提升生产效率与运营效率；公司组建 由行业资深技术专家和销售人才构成的研发团队、销售团队，深入洞察市场需求与行业趋势，不断技术研发与创新工艺， 推出高性能、差异化的产品，以满足不同客户群体、不同应用场景的多元化需求。 基于上述竞争优势，公司有望借此实现业务规模与市场份额的双重扩张，在行业中进一步巩固领先地位，实现可持 续的高质量发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 报告期内，公司聚焦手部安全防护领域与战略新材料研发，构建“功能性安全防护手套 + 战略新材料”新型双轮驱 动的业务格局。主营业务涵盖手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维及其复合纤维的全链条研发、生产与销售，核 心产品以具备防切割、高耐磨、抗穿刺、耐极端温度、防化、防油污、防震等多元功能的高性能安全防护手套为主，同 时覆盖少量普通安全防护手套及其他防护用品。 在手部安全防护领域，公司秉承“为人类安全而努力创新”的企业使命，持续加大研发投入与工艺革新力度。通过 自主研发高性能涂层配方与浸渍工艺，结合高性能纤维新材料制备、包覆针织、专用设备改造等关键技术，实现功能性 安全防护手套防护性能与佩戴舒适度的双重提升。目前，公司已具备为客户提供一站式产品解决方案的综合服务能力， 在行业内树立了技术与服务的双重标杆。 为增强核心竞争力与可持续发展能力，公司积极拓展超高分子量聚乙烯纤维、生物可降解聚酯橡胶等战略新材料板 块。此举既保障高端核心原材料的自主供应，有效规避供应链风险、提升成本管控能力；同时又开辟新的业务增长路径， 驱动公司向创新驱动型、绿色可持续型的高质量发展模式转型，为长期占据行业领先地位奠定坚实基础。 （一）手部安全防护用品 公司深耕功能性安全防护手套领域20 余年，拥有防切割、耐高温、抗穿刺等六大核心技术，产品通过 EN388、ISEA 等全球权威认证，性能达到国际一线水平。公司已经形成较为完善的生产体系、销售模式与管理经验。公司坚持以产业 数字化智能制造能力，以精细化、规模化、国际化发展思路打造功能性安全防护手套全球领先品牌，做行业细分领域的 冠军企业。2024年公司新建年产7,200万打功能性安全防护手套项目建成投产，越南工厂年产1,600万打功能性安防手 套项目开工，预计2025年6月底部分产线可投入试生产。两个项目全部建成达产后，公司手部安全防护手套产品产能将 突破1亿打。 1、 公司部分功能性安全防护手套产品示例如下：
理效率等因素对其进行综合评定，选定供应商后，公司与供应商签订框架协议，根据需求情况和市场价格走势情况，分 批次进行采购。每年度公司对供应商进行动态评价和管理，建立合格供应商名录。 在原辅材料采购方面，公司采购部门根据各需求部门的需求计划及库存情况制定年度、月度采购计划，其中，纱线 及手心、胶类化工材料等重要物料，由公司采购部门会同研发及生产部门共同询价、议价，确定合格供应商后进行合约 采购，尤其对于采购周期较长的进口原材料，储备一定的安全库存，以保障公司重要原材料质量及供应；对于包装材料 等通用物料需求进行集中采购；对于零星物料需求，由采购部门汇总后安排采购。 （2）生产模式 公司主要为功能性安全防护手套、个人防护用品等品牌商或品牌代理商提供 ODM/OEM 等贴牌产品，采用“以销定产” 的生产模式，结合在手订单情况、生产能力及库存情况制定生产计划并组织生产，具体生产流程如下： 由于功能性安全防护手套产品专业化程度较高，不同应用场景下的产品性能要求不同，因此，公司为满足客户的个 性化需求，由研发部门根据客户订单要求制定产品工艺流程和技术方案并下达至生产部门，生产部门根据销售订单、供 货排单等进行生产排期，根据工艺及技术方案组织生产，并对采购周期、生产进度进行协调和控制。在具体生产过程中， 公司在适当阶段进行标识和记录，以跟踪、监测产品状态，便于进行产品追溯和工艺改进。 此外，公司根据 OBM 自主品牌年度发展目标制定相应的生产计划，依据产品需求和市场开拓进度，进行常备库存的 生产并进行动态调整。 （3）销售模式 公司手部安全防护用品的客户主要集中在美国、欧洲、日本等安全防护要求较高、意识较强的地区，销售模式以直 销为主。公司设有专门的销售部门负责市场推广和产品销售，主要通过参加展会、客户拜访及引荐、合作开发等方式获 取客户初步合作意向，通过对客户需求进行技术指标转化、设计打样、样品检测、验厂等合格后，与客户最终建立合作 关系，实现产品销售。公司具体销售流程如下： 公司产品主要为外销，并以 ODM/OEM 贴牌产品为主。其中，ODM 贴牌产品由公司根据客户订单要求，进行产品设计、 生产试制和工艺改进，样品通过检测后进行批量生产和销售；OEM 贴牌产品由公司根据客户提供的产品样式、工艺要求 进行生产、销售。公司 ODM/OEM 贴牌产品销售至品牌商或品牌代理商后，由其依托品牌影响力、产品体系及市场渠道向 终端使用者销售。同时，公司积极开展自有品牌产品的推广，将OBM自有品牌产品直接或间接销售至终端使用者。 自有品牌业务系公司未来业务发展的战略方向，目前公司自有品牌业务占比较小，且在地域与产品结构方面与贴牌 产品错位发展，与当前代工客户不存在直接竞争，对来自该等客户的未来订单持续性不构成重大不利影响。 随着子公司恒越安防年产 7,200 万打功能性安全防护手套项目的建成投产，公司将打破行业内传统 OEM 概念，推进 “批量化生产、定制化包装”新型商业模式，即公司自主设计产品，向客户群体推广，并进行批量化产品生产备库存， 然后根据OEM客户需求及品牌属性，进行定制化包装，从而缩短客户的采购周期，降低采购成本。 （二）超高分子量聚乙烯纤维 超高分子量聚乙烯纤维为公司重要的产业战略板块之一。公司以产业协同为基础保障，加速产能推进，强化各细分 领域渠道的突破与布局。2024 年，公司坚持研发导向、坚定高端化，立志做关键行业应用的推广者，通过技术研发+技 术合作，加快产品在高端防弹、风电叶片、航空航天、人工智能等新型应用场景的探索。在产能建设方面，公司可转债 募集资金投资项目年产4,800吨超高分子量聚乙烯纤维2024年正式开工，预计2025年9月投入试生产。该项目产能释 放后，公司超高分子量聚乙烯纤维总产能将超过7,800吨，稳居新材料领域第一梯队。 1、公司部分超高分子量聚乙烯纤维产品示例如下：
公司拥有灵活的柔性化生产能力，产线可以生产不同规格的超高分子量聚乙烯纤维并根据市场需求情况进行调整。 公司主要通过为客户提供超高分子量聚乙烯纤维来实现收入和利润的新增，通过采取订单驱动的销售模式，将产品销售 给从事超高分子量聚乙烯纤维下游产业应用的终端企业。因此，公司超高分子量聚乙烯纤维业务的采购模式、生产模式 （三）生物可降解聚酯橡胶 生物可降解聚酯橡胶属于特种橡胶行业的前沿技术应用领域，与公司的主营业务深度协同，可广泛应用于轮胎、鞋 子、减震垫、PVC 增韧、可控降解轮胎胎面、医用可降解骨蜡等众多领域。公司携手高校科研团队，充分发挥产学研合 作优势，将先进的技术成果成功转化为实际生产力。报告期内，公司规划投资年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目，项 目一次规划，分三期建设，其中一期10,000吨已经于2024年8月开工，预计2025年年底前可实现符合设计性能要求的 合格胶料稳定生产。 公司生物可降解聚酯橡胶产品部分应用场景示例如下： （四）报告期内公司主要工作回顾 2024 年，公司在复杂多变的市场环境中砥砺前行，凭借其前瞻性的战略布局、卓越的创新能力以及高效的执行力， 在多个关键领域取得了显著成就，全方位推动公司实现稳健增长与高质量发展。 2024 年，公司实现营业总收入 126,959.84 万元，同比增长29.95%；归属于上市公司股东的净利润 11,654.09 万元， 同比增加10.13%；截至2024年12月31日，公司总资产为250,705.69万元，同比增长33.97%；归属于上市公司股东的 所有者权益为121,551.72万元，同比增长9.14%。 报告期内，公司开展的主要工作如下： 1、建立适配公司组织形态和发展格局的集团化管理模式 近年来，公司在巩固原有安防手套业务的基础上，积极拓展上游产业链及相关多元化业务，公司从单一安防手套业 务拓展为“功能性安全防护手套+超纤维新材料”双翼驱动发展的战略布局，同时前瞻性布局生物可降解聚酯橡胶项目， 为公司持续稳定发展注入成长动力。经过多年发展，公司经营规模持续扩大，业务范围不断拓展，且已在多个国家和地 区设立了子公司、分支机构。为实现对旗下各业务板块资源的有效整合，推动业务协同发展，提升公司整体运营效率公 司，2024 年公司将名称从原来江苏恒辉安防股份有限公司，并更为江苏恒辉安防集团股份有限公司，逐步建立企业集团 化的运营管理体系。 公司将名称变更为“集团”公司，有助于从品牌形象和战略定位上，为集团化运作奠定基础，更好地向市场和客户 传达公司基于产业链上的多元化发展战略和长期发展愿景，使公司在多元化发展的道路上更具品牌支撑。同时，向内部 员工传递公司的集团化发展方向，统一思想和行动。 2、推动技术创新与标准引领，夯实业务发展根基 报告期内，公司将技术创新作为发展核心驱动力，在标准引领、产学研合作等方面持续发力，不仅提升了自身技术 实力，还收获多项荣誉，全方位增强了公司的市场竞争力。 （1）功能性安全防护手套：技术创新与标准引领双擎驱动 在功能性安全防护手套研发生产上，公司通过创新工艺与材料应用，成功开发出一系列高性能产品并实现工业化量 产。如21G防切割A6产品、18G美标切割A7产品、防电弧手套、触屏PU型手套、超细发泡高模量聚氨酯手套、HDPE凉 感手套、短道速滑手套、雪橇三项手套产品等。这些产品凭借卓越性能与精准的场景适配性，全面满足消费者多场景、 多样化的使用需求，进一步巩固了公司在功能性安全防护手套市场的领先地位。2024 年公司安防手套在氯丁长筒防化、 生物基衣康酸酯胶乳项目、水性聚氨酯防穿刺项目、纳米纤维气凝胶在防寒涂层中应用项目等也取得了重大突破。这些 预研项目的突破，不仅为公司后续产品迭代升级奠定了坚实基础，更体现了公司在技术研发上的前瞻性与战略眼光，为 公司可持续发展储备核心竞争力。 近年来，公司研发团队积极投身我国行业标准研讨，参与制定了《手部防护焊工防护手套》《手部防护通用技术规 范》《个体防护装备商贸经营服务规范》等10余项国家/行业/团体标准，通过深度参与标准制定，将自身先进的技术理 念与创新成果融入行业标准，不仅提升了在手部防护装备领域的话语权，更有力地引领了整个行业的技术发展潮流，为 产品在市场竞争中赢得先机。 （2）超高分子量聚乙烯纤维：技术突破与应用开发并行 在超纤维新材料领域，公司在产业协同的基础上加速创新开发与应用技术突破，拓展产业边界。报告期内，公司重 点开发的 MetalQ 工程纱产品，其性能已达到国际领先水平；800D 超高强防弹纤维，其技术指标达到断裂强度≥42cN/dtex、初始模量≥1600cN/dtex，在防弹性能上实现了质的飞跃。公司开发的一种用于超高分子量聚乙烯纤维的着 色色浆及其制备方法，成功克服了传统超高分子量聚乙烯纤维着色困难、色牢度差等行业难题。该技术通过特殊的颜料 分散工艺和添加剂配方，使色浆能够均匀稳定地附着于纤维表面，生产出来的产品不仅颜色鲜艳、持久，同时还能保持 超高分子量聚乙烯纤维原有的高强度、高模量机械性能。在耐蠕变性能上，公司开发的一种耐蠕变超高分子量聚乙烯纤 维及其制备方法，提供了新型纤维制备技术路线，有效改善材料在长期应力下的变形问题，大幅提升产品稳定性与使用 寿命，进一步巩固了企业在高端超纤维新材料领域的技术壁垒与市场竞争力。 基于上述产品制备工艺技术的突破，报告期内，公司在超高分子量聚乙烯纤维的应用开发端也不断加码，在深耕军 事防弹、安全防护、海洋绳网、高端家纺等传统成熟应用领域的同时，积极开拓新型应用场景，如超高强防弹纤维制品、 风电叶片、机器人灵巧腱绳材料、机器人外壳硬性材质替代应用等，公司旨在通过多维度技术创新与应用拓展，进一步 完善超纤维新材料产业链布局，持续提升在高端市场的综合竞争实力，为未来业务增长奠定坚实基础。 在产业制备技术路线上，公司正在建设的可转债募集资金投资项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维”项目， 将在原有产线制备技术、生产工艺技术的基础上进行全面升级，更新大规模产业化技术路线，产线设计、产品研发、生 产工艺、生产运营等环节都将迭代更新。同时，运用大数据分析、人工智能等技术，对生产计划、库存管理、供应链协 同等进行优化，实现精准排产、高效配送，全面提升生产效率与运营效率，最终形成高性能、差异化产品的稳定交付以 及中低端产品低成本生产的产能能力，以满足不同客户群体、不同应用场景的多元化需求。 （3）产学研协同创新，赋能企业硬核发展 报告期内，恒辉安防产业技术研究院持续秉承“合作共建、开放共享”的思路，深度整合高校、科研院所及企业的 创新资源，全力推进分析检测中心建设。通过汇聚行业顶尖科研力量与先进设备，成功创立高分子聚合物材料测试分析 平台、高性能纤维测试分析平台和复合材料分析测试平台三大测试服务平台。子公司恒劢安防分析检测中心凭借严谨的 质量管理体系与专业的技术能力，成功获得中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书（CNAS 实验室认证，注册号： CNASL 17376）。“江苏省绿色弹性体材料产业院士协同创新中心”于 2023 年获得立项批示，公司为主实施单位。公司 依托院士团队的科研优势与行业资源，围绕绿色弹性体材料关键技术开展联合攻关，为生物可降解橡胶绿色化、高性能 化发展提供理论与技术支持，进一步强化公司在新材料领域的创新引领地位，推动公司在可持续发展的新材料赛道上稳 步前行 报告期内，公司新增国家授权发明专利、实用新型专利、外观专利等共计71件，截至本报告日，公司拥有国内外授 权专利总量218项，其中发明专利44项、实用新型149项、外观设计11项，另有数十项专利正在申请过程中。 3、国内、国外双市场协同发力，构建全球化多元销售体系 报告期内，面对全球经济格局深度调整与国内市场需求升级的双重挑战，公司将构建“国内+国外”双市场销售体系 作为战略核心，通过优化营销组织架构、强化团队建设，打造具备“协同作战、优势互补、动态学习”能力的专业营销 队伍，着力构建覆盖多地域、多渠道的运营网络，提升企业抗风险韧性，夯实业绩持续增长的坚实基础。 在外销市场，公司敏锐捕捉全球贸易格局重塑机遇，以“巩固存量、开拓增量”双线策略为指引，主动应对市场竞 争与政策波动。在北美、欧洲等传统优势市场，公司依托长期积累的技术研发实力与质量管控体系，持续深化与头部客 户的战略合作，通过产品迭代升级与定制化服务方案，进一步巩固市场领先地位。同时，针对地缘政治与区域经济复苏 带来的新机遇，公司加速布局澳大利亚、土耳其、北欧及南美等新兴市场，采取“本地化深耕 + 差异化竞争”模式：通 过深化客户合作、优化渠道布局，推动核心产品快速渗透当地市场，逐步构建起全球化、多元化的外销格局。 在内销市场，公司聚焦两大核心渠道实施精准化营销。针对工业用品大客户渠道，以汽车制造、石油化工、风电新 能源等战略行业为突破口，推行“一企一策” 定制化服务模式，深入挖掘客户需求，通过创新产品与解决方案打造行业 样板。目前，公司已与比亚迪、吉利、隆基等知名企业建立长期战略合作关系，并在报告期内成功拓展松原油田、兖矿 能源集团等一批优质客户。在流通批发渠道，公司依据市场容量与区域特性，整合形成四大运营片区，通过资源整合与 渠道拓展，精准对接终端客户，并积极培育战略运营商。同时，顺应国家 B2B 阳光采购平台战略趋势，持续强化电商运 营团队建设，针对不同品类开发专业化应用场景，以高性价比产品与服务，推动线上线下销售渠道的深度融合与协同发 展。 4、持续推动功能性安全防护手套项目与战略新材料项目建设 报告期内，公司围绕核心产业布局，以技术创新为引擎，全力推进功能性安全防护手套与新材料领域重点项目建设， 加速构建全产业链竞争优势。 在新材料领域，子公司恒尚材料的“超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目”实现重大技术与产能突破。 公司持续加大研发投入，推动产线深度磨合与工艺迭代升级，目前超高分子量聚乙烯纤维满负荷产能已达 3,000 吨，成 功跻身国内少数具备该材料及其复合材料规模化生产能力的企业阵营，构建起从纤维原料生产到终端产品应用的完整产 业链闭环。为进一步强化行业领先优势，公司深化产能扩张战略，规划新增12,000吨超高分子量聚乙烯纤维产能。其中， 一期4,800吨作为可转债募集资金重点项目，已于2024年9月正式开工建设，预计2025 年9月实现首批产能释放，届 时将显著提升公司在高性能纤维市场的供应能力与话语权。 功能性安全防护手套产能建设同步提速。国内“年产7,200万打功能性安全防护手套项目” 厂房及公用工程已全面 竣工，伴随生产环节的持续优化，部分产线已进入高效稳定运营阶段，产能爬坡进程稳步推进，逐步向设计目标靠拢。 与此同时，公司积极践行全球化布局战略，越南“年产 1,600 万打功能性安全防护手套项目”破土动工，标志着公司生 产版图正式迈向海外。两大项目的协同推进，将进一步巩固公司在安全防护手套领域的规模优势与市场地位。 此外，公司积极响应“双碳”目标与绿色发展趋势，布局“年产 11 万吨生物可降解聚酯橡胶项目”。该项目采用 “一次规划、三期实施”的开发策略，其中一期1万吨已于2024年8月开工建设，目前正按照既定计划稳步推进。项目 建成后，将助力公司业务向生物基新材料赛道延伸，抢占绿色产业发展先机，为公司培育新的业绩增长点，加速实现从 传统制造向绿色高端制造的战略转型，巩固公司在可持续材料领域的行业引领地位。 5、产业战略全球化试点布局，推动长期战略价值建设 报告期内，公司紧扣战略发展目标，通过全球化产销供应链投资深化产业布局，全力推进海外市场拓展与长期价值 建设。在生产端，公司加速越南“年产 1,600 万打功能性安全防护手套项目”的投资建设，通过产能的海外梯度布局， 构建更具韧性的供应链体系。目前该项目进展平稳有序，项目建成后将有效规避美国关税政策波动带来的成本冲击，为 公司在北美市场构筑起稳定的价格竞争力。与此同时，公司国际营销团队已与多家境外客户展开深度磋商，基于项目建 设进度动态规划产能释放节奏，并制定灵活的订单承接方案，确保 2025 年三季度首批产品投放国际市场后，能迅速抢 占市场份额，实现全球市场版图的突破性扩张。 在全产业布局方面，公司坚持以高质量发展为核心，以科技创新为驱动，持续推进产业链资源整合与战略延伸。除 夯实传统功能性安全防护手套业务基础外，公司积极向战略新材料领域进军，此举不仅能够保障高端核心原材料的稳定 供应，更致力于开辟企业发展的第二、第三增长曲线，为可持续发展筑牢根基。 2023 年2 月，公司与北京化工大学签署《战略合作框架协议》，搭建起产学研深度合作平台，为技术创新提供智力 支持。2023年8月，公司《年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目》经股东大会审议通过，并于2024年8月正式破土动 工。该项目聚焦生物基可降解聚酯橡胶的产业化发展，旨在推动绿色橡胶材料在手套、轮胎、鞋材等多领域的广泛应用。 通过持续的技术创新与应用探索，公司志在成为绿色环保生物基、可降解橡胶领域的行业标杆，以“项目实体支撑、技 术创新驱动”的双轮模式，实现企业在新兴战略领域的跨越式发展。 具体内容详见公司 2023 年 7 月 19 日于中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于投资建设生物基可降解聚酯橡胶项目暨关联交易的公告》（公告编号： 2023-058）。 报告期内，公司主营业务、主要产品、经营模式均未发生变化。 三、核心竞争力分析 （一）持续创新与研发优势 公司自成立以来，始终专注于功能性安全防护手套的研发和产业化，建立了一支对产品设计、生产工艺有深厚理论 功底和丰富行业经验的研发团队以及相应的专用设备制造及适应化、智能化、数字化改造的技术团队，并进行持续技术 创新和工艺改进。在手部安全防护领域公司拥有成熟的工艺、严格的质量控制和稳定的产品性能，通过了 ISO9001:2008 质量管理体系认证、BSCI认证，多项产品通过了欧盟CE认证、美国ANSI认证、日本JIS认证或OEKO-TEX Standard100 认证等严格的国际级认证，近年来更是不断加大研发投入，持续对手部安全防护领域技术前沿前瞻性研究。 在新材料领域，公司坚持创新驱动发展战略，坚持开放式研究与产学研相结合，自主创新与合作创新相结合，依托 企业技术中心、工程技术研究中心等技术平台，加强与高校、科研院所、战略客户和重要供应商的技术合作，在超高分 子量聚乙烯纤维及其复合材料的工艺制备、开发应用上不断加大研发投入，推动技术创新和突破。 公司及子公司恒劢安防、恒尚材料均为高新技术企业，公司先后获评“江苏省级工程技术研究中心”“江苏省级企 业技术中心”等称号，子公司恒劢安防分析检测中心获 CNAS 实验室认证，2022 年恒劢安防跨入江苏省专精特新“小巨 人”企业行列、2024年恒尚材料被认定为“2024年度江苏省专精特新中小企业”。公司已形成较为成熟的自主知识产权 和核心技术体系，具备为用户提供产品及解决方案的能力，公司高性能防切割手套及其他防护用品入选工信部2024年安 全应急装备应用推广典型案例。公司及子公司拥有200多项国内外授权专利，30多件国内外注册商标，10多项软件著作 权，另有多项专利正在申请过程中。 （二）智能制造生产优势 随着我国工业结构调整、产业升级的速度不断加快，传统制造型企业向数字化、智能化转型升级的需求越来越强烈。 在这一过程中，企业对智能化、数字化制造装备及相应解决方案的现实需求得到集中迸发。 公司作为功能性安全防护手套行业较早进行智能化、数字化自主探索、应用的企业之一，基于其长期生产经验的积 累与自动化、数字化、智能化技术的应用，公司已经掌握了较为成熟的生产设备适应性改造和智造技术，主要生产车间 各生产单元广泛连接、信息（IT）运营（OT）深度融合，“互联网＋”及创新管理技术协同制造效益显著。 公司及下属子公司先后有三个车间通过江苏省省级智能制造示范车间认定，子公司恒尚材料成功入选首批南通市智 能工厂培育企业，目前正在积极推动智能制造示范工厂建设，以精益化、自动化、信息化、推动企业数字化创新转型， 高质量发展。新建投入运营的恒越工厂旨在打造一个基于5G技术的科技化项目，安防产业“灯塔工厂”。公司采用物联 互通、数字化、信息化、高效智能运维管理模式，充分利用智能制造、智能仓储、智能物流、智能安保、智能管理结合 可持续性的经营战略布局、人才战略与组织系统规划，真正实现效率最高、成本最优、绿色环保，把传统安防产业推向 一个新高度。 （三）战略性客户资源优势 经过多年的经营发展，公司积累了包括英国Bunzl集团、美国MCR Safety、美国PIP、英国Arco、日本绿安全等全球知名安全防护品牌商在内的一批优质客户资源，能够深刻理解并准确把握客户需求。随着公司经营规模的扩大、产品 性能的提升及品牌影响力的增强，公司与越来越多的客户建立了长期稳定的合作关系。未来，公司有望依托全产业链协 同发展的战略布局，深度挖掘客户价值，逐步构建起覆盖全品类、全生命周期的客户服务体系，实现从单一安防手套产 品供应到多元材料赋能的跨越式升级。 在内销市场工业用品大客户渠道，得益于公司稳定的产品质量、科学的组织管理及良好的品牌形象，已经与国内一 些知名汽车制造企业、新能源科技企业、传统能源行业建立了良好的战略合作关系，如比亚迪、吉利、隆基、潍柴、天 合光能、高景、兖矿能源集团等。未来，公司将进一步深化龙头企业的开发合作，力争从传统安防手套供应拓展至新材 料应用场景开发，以基于产业链深度协同的合作模式，通过技术共享与需求反哺，推动公司新材料研发迭代，逐步把客 户资源优势转化为产业生态共建优势，为企业开辟更广阔的增长空间。 （四）丰富产品系列布局优势 公司是国内较早从事功能性安全防护手套业务的企业之一，也是功能性安全防护手套产品规格较为全面、产品结构 较为完整、配套能力领先的企业。目前，公司已形成了超细发泡系列、高耐磨系列、磨砂系列、防切割系列等系列产品， 拥有 7G、10G、13G、15G、18G、21G 等各种针数的通用纱线、特种纱线手芯，丁腈、PU、天然乳胶等浸渍涂层，以及高 耐磨、磨砂、出纹、发泡、超细发泡、固化、光面、超软、氯丁防化、乳胶压纹等生产工艺，产品规格型号多达百余种， 能够满足不同应用领域所需的纱线、针数、涂层、功能的不同组合，从而为客户提供功能性安全防护手套产品一站式服 务，增强客户黏性，提升公司市场竞争力。 在新材料产品端，公司经过多年深耕研发，不断进行生产制备及工艺技术等方面的攻关，目前已形成高度灵活的柔 性化生产能力，可以规模化生产从50D 到2,400D 不同规格的超高分子量聚乙烯纤维。公司一期项目核心产品 MetalQ超 强耐切割性能，可广泛应用于防切割手套、防切割服装等其他安防产品；产品BT30以其密度低、耐紫外线、柔软、高强 耐磨、抗酸碱腐蚀等性能，可广泛应用于安全防护服、高端家纺、工业缆绳、海洋捕捞、深海养殖业；产品BT35超高强 型纤维可用于军事防弹制品。公司自主开发的 APS 高级订单排程系统（订单池管理），及柔性产线布局，可全方位满足 客户差异化的需求。 （五）产业链协同发展优势 公司以技术创新驱动全产业链协同发展，在深耕功能性安全防护手套的基础上，通过纵向延伸与横向拓展，逐步形 成覆盖新材料研发、产品制造及绿色转型的深度协同优势。在上游新材料领域，子公司恒尚材料实现超高分子量聚乙烯 纤维产能与技术双突破，3,000 吨满负荷产能不仅保障核心原材料自给，更通过工艺迭代提升纤维性能，构建起从原料 到复合材料的垂直整合链条。同时12,000吨产能扩产规划与4,800吨一期项目的落地，进一步强化上游供应能力，为中 游产品应用开发和生产提供稳定支撑。 在安防手套生产制造环节，公司构建起“国内+海外”产能协同网络。国内7,200万打功能性安全防护手套项目竣工 投产，与超高分子量聚乙烯纤维形成“原料－成品”的高效联动，降低采购成本与运输周期；越南 1,600 万打项目则依 托区位优势，突破贸易壁垒，实现全球市场快速响应。国内外产能互补，既提升规模效应，又增强供应链韧性。 在绿色转型赛道，公司布局11万吨生物可降解聚酯橡胶项目，采用“一次规划、三期实施”策略，目前一期工程稳 步推进。该项目与现有防护手套、超纤维业务形成跨领域协同，生物基材料的应用不仅为公司安防手套产品赋予环保属 性，更可开拓轮胎、鞋材等新市场，推动公司从传统制造向绿色高端制造转型。全产业链通过技术共享、产能联动与市 场协同，实现资源优化配置，显著提升成本控制能力与产品竞争力，为可持续发展注入强劲动能。 （六）人才竞争优势 功能性安全防护手套行业发展至今已形成高分子材料、精细化工、纺织、机械自动化等多领域和学科理论交叉、融 合的显著特征，对专业度高、复合性强的人才的需求进一步加强。“人才是引领企业发展的第一动力”已成为公司管理 层的重要共识和指导公司人力资源工作的核心方针。公司通过制定人力资源总体规划、改革薪酬与绩效管理体制、丰富 企业文化建设内涵等措施，汇聚了一批行业内优秀的专业技术人才和综合管理人才，拥有硕士、博士学位的员工数量日 益增多，人才的凝聚力不断增强。公司将持续强化人才“蓄水池”功能，为公司保持综合竞争优势注入新鲜血液、提供 创新动力。 公司坚持“力出一孔，利出一孔”的理念，对核心管理/技术/业务人才建立了有竞争力的、科学合理的薪酬管理体（未完）  |