[年报]星徽股份(300464):2024年年度报告
原标题:星徽股份:2024年年度报告 2024年年度报告 2025-022 2025年4月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢晓华、主管会计工作负责人吕亚丽及会计机构负责人(会计主管人员)张梅生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 报告期，公司实现营业收入150,982.38万元，比上年同期下降7.13%；4598173 归属于上市公司股东的净利润- , . 万元，与上年同期相比亏损增加。 净利润亏损原因主要为：计提商誉减值损失27,387.88万元；因诉讼计提预计负债12,318.28万元；未弥补亏损递延所得税资产转出增加所得税费用5,004.39万元。 公司主营业务仍为精密五金业务和跨境电商业务，公司核心竞争力未发生重大不利变化，公司持续经营能力不存在重大不确定性。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”“（四）公司可能面对的风险”，敬请广大投资者予以关注。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................6 .........................................................................................10第三节管理层讨论与分析 第四节公司治理..........................................................................................................31 第五节环境和社会责任.............................................................................................47 第六节重要事项..........................................................................................................49 第七节股份变动及股东情况.....................................................................................63 .............................................................................................71第八节优先股相关情况 第九节债券相关情况..................................................................................................72 第十节财务报告..........................................................................................................73 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人签字和公司盖章的年度报告摘要及全文。 （二）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签字并盖章的财务报表。 （三）载有会计师事务所盖章、注册会计师签字并盖章的审计报告原件。 （四）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司的正本及公告原稿。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是□否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 主要是收到的高新技术企业增值税进项税加计抵减和个税手续费返还。 1 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 1 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露 要求 1、精密五金业务 铰链与滑轨作为五金制品行业的重要细分领域，是连接固体部件并实现相对运动的关键机械装置，在家具制造、建 筑门窗、卫浴设施及各类工具柜体中扮演着不可或缺的角色。从产品形态来看，铰链主要分为不锈钢铰链、铁质铰链以 及近年来快速发展的液压阻尼铰链；滑轨则根据使用场景分为抽屉滑轨、家具滑轨和工业用重型滑轨等类型。 2024年全球铰链与滑轨市场区域分布对比如下：
调整后，2021年起恢复增长，2023年达到约115亿美元，复合年增长率保持在3-4%左右。中国作为核心市场，2023年 200 6.3% 2023 42 2024- 铰链市场规模已突破 亿元人民币，同比增长 。滑轨市场方面， 年全球规模约为 亿美元，预计2029年将以4.1%的复合年增长率增长，到2029年有望达到56亿美元。 在产品技术演进方面，2024年行业呈现出明显的"四化"趋势：智能化（如自动感应开合铰链）、环保化（无铅无镉 材料应用）、多功能化（集成缓冲、静音、自闭合等功能）以及美观化（隐藏式设计与表面处理工艺提升）。特别是液 压阻尼技术在家具铰链中的应用已从高端产品逐步向中端市场渗透，成为行业技术升级的重要方向。创新正成为企业获 取竞争优势的核心手段。传统五金件正在经历从单一功能向集成化、智能化方向的转型，产品附加值不断提升。在材料 技术领域，新型合金材料的应用成为亮点，304及以上级别不锈钢在高端铰链中的使用比例已超过60%，相比2020年提 15 PVD 升了约 个百分点。为满足特殊环境需求，具有耐盐雾、抗腐蚀特性的表面处理技术如 镀层、纳米涂层等工艺日益普及，使得铰链产品在潮湿的卫浴、沿海地区等恶劣环境下使用寿命显著延长。 中国作为全球最大的铰链与滑轨生产和消费国，市场表现更为亮眼，展现出强劲的内需潜力，行业集中度逐步提升， 市场正从分散走向整合。核心增长驱动力主要来自三个方面：首先，建筑行业的持续发展为铰链与滑轨市场提供了坚实 基础。全球城市化进程加速，特别是亚太地区新兴经济体的城市建设热潮，直接拉动了门窗、家具等产品的需求。据统 计，建筑行业贡献了铰链市场约40%的需求量。其次，家居消费升级趋势明显，消费者对家具品质和功能的要求不断提 高，推动中高端铰链与滑轨产品渗透率提升。以阻尼铰链为例，其在橱柜市场的渗透率从2019年的约35%上升至2023 年的55%以上。第三，新能源汽车及智能家居等新兴应用领域的扩展为行业带来了增量空间。新能源汽车对轻量化、耐 腐蚀铰链的需求，以及智能家居对智能化五金件的需求，正成为行业新的增长点。 注：以上数据来源于《中国铰链行业发展趋势调研与未来前景分析报告》（2024-2031年）、《2024年滑轨行业分2、跨境电商业务 2024年，中国跨境出口电商行业在政策支持、供应链升级、品牌化战略及新兴市场拓展的多重驱动下，延续了高质 量发展态势。尽管面临全球通胀压力、国际政策收紧等挑战，行业整体仍展现出强劲韧性，市场规模、产品结构及服务 生态均实现显著优化。 根据中研普华及海关总署数据，2024年前三季度中国跨境出口电商交易额达1.48万亿元，同比增长15.2%，增速远超同期外贸整体增速。全年预计突破2.8万亿元，较2023年增长约17.6%。这一增长得益于以下核心因素：1）政策红利 释放：2024年国家新增多个跨境电商综合试验区，推行出口退税优化、通关便利化等政策。2）供应链优势巩固：中国 制造业集群效应显著，广东、浙江等地的五金、电子、家居产业集群通过智能化改造提升效率。3）新兴市场需求爆发： 东南亚、中东等地区电商渗透率快速提升，例如印尼市场2024年销售额增速迅速上升，成为中国企业重点布局区域。 2024年，中国跨境出口电商行业在政策、技术、市场的协同作用下，实现了从“规模扩张”到“质量升级”的跨越。尽 管外部环境不确定性增加，但通过品牌化、智能化及绿色转型，行业仍展现出强大的增长潜力。未来，企业需以数据驱 动决策、以合规护航出海，方能在全球竞争中持续领跑。 在政策支持端，国务院、国家税务总局、海关总署、商务部等部门陆续出台多项支持文件，鼓励与支持跨境电商行 业发展，给企业带来积极影响。
公司致力于“打造高品质家居五金领导品牌”，经过三十余年的发展与沉淀，公司已成为目前国内细分领域规模较大、 品类较为齐全的集研发、生产、销售于一体的精密五金配件服务商。公司在产品研发创新、模具设计制造、智能化、自 动化等方面处于同行业领先地位。公司及主要子公司先后被认定为国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、广东省 专精特新中小企业，佛山市品牌建设示范企业，荣获中国专利优秀奖、商标品牌培育奖。公司“SH-ABC”商标被认定为 “广东省著名商标”，“SH-ABC牌”铰链、导轨先后获评为“广东省名牌产品”，多项产品被评为广东省名优高新技术产品。 2022 100 2022 500 2022 近年来，公司先后获得了 年顺德企业 强、 年广东省制造业企业 强、 年省级制造业单项冠军示范企业、2023年佛山制造业100强、2023年佛山企业国际前20名、2023年顺德民营制造业100强、2023年顺德企业100强、2023年广东省制造业500强、2023年粤港澳大湾区高价值专利培育布局大赛百强、2024年广东省制造业500强、 2024年佛山企业100强、2024年顺德企业100强、2024年顺德制造业100强、2024年顺德民营制造业100强、佛山市品牌出海标杆企业20强等称号。 子公司华徽技术主营跨境电商出口业务。通过海外第三方平台B2C、线下渠道开拓B2B模式向海外消费者提供品质精美的产品，已形成智能小家电、电源、电脑手机周边、家私四大品类为主的产品线，同时探索家居等周边领域。公司 的奶泡机、吸尘器、洗地一体机、婴儿监护器等产品深受海外消费者喜爱，积累了一批有粘度的用户群体。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司从事的主要业务 公司主要从事滑轨、铰链等精密五金件的研发、制造、销售业务和自有品牌的智能小家电类、电源类、电脑手机周 边类、家私类产品的研发、设计、销售业务。 精密五金业务致力于“打造高品质家居五金领导品牌”，秉承“为全人类享受价廉物美、安全、舒适的家居五金产品” 的企业使命、拥抱“尊重客户、理解供应商、在互利共赢中实现三方共同成长”的合作理念，赢得海内外合作伙伴的信赖 与支持。跨境电商业务主要通过亚马逊、沃尔玛、Wayfair等第三方平台和百思买、软银、Costco、沃尔玛等线下大型连 锁商超、区域经销商向海外消费者提供高品质商品。 （二）主要产品及用途 精密五金业务主要产品为滑轨、铰链，同时配套水槽、水龙头、拉篮等厨卫功能五金，以及衣服收纳篮、饰品收纳 盒等收纳五金产品。产品广泛应用于定制家居、家具、家用电器、工具柜、卫浴、汽车等行业。公司滑轨主要分钢珠滑 轨、隐藏式滑轨、骑马抽屉，搭配缓冲、反弹、互锁等功能，推拉顺滑、静音。公司推出的超薄豪华灯光玻璃骑马抽屉， 配备超敏感红外感应LED灯，开启即亮，便捷又具科技感，超薄钢化玻璃材质，尽显通透之美。报告期，滑轨系列产品 营业收入8.34亿元，占公司总营业收入的55.24%。 跨境电商业务主要品类分为智能小家电、电源类、电脑手机周边类、家私类。智能小家电类主要产品包含吸尘器、 风扇、Baby灯、奶泡机、空气炸锅；电源类主要产品包含移动电源、墙冲、汽车启动电源、车充；电脑手机周边类主要 包含婴儿监护器、激光电视、投影仪；家私类主要包含加热垫、充气床垫、收纳凳、咖啡桌。报告期主要品类实现营业 收入4.51亿元，占公司总营业收入的29.85%。 （三）经营模式 1、精密五金业务 （1）研发模式 公司产品研发主要以市场需求为导向，通过客户需求分析、技术发展趋势研究和内部资源分析，形成市场调研报告、 用户需求说明、供应链资源分析等。通过项目评审环节，分析该项目的市场前景、经济效益、企业内部资源支持能力， 最后形成产品需求说明书、项目估算书、项目计划、项目立项书等文件。项目立项以后，公司依次进行产品结构设计、 模具设计、工艺设计、外观设计和包装设计。设计完成后进入样品生产环节，对以上设计进行全面验证，合格后进入小 批量的试产，对产品品质进行验证。试产合格后研发结项，实现量产以及配套的资料准备工作。其中，测试作为一个独 立的环节，在产品开发的全流程各个环节都需要进行。公司技术研发主要通过市场牵引与技术推动来构建产品领先的创 新机制，从技术与产品两个维度，规划与执行两个层面进行技术隧道的展开，构建了研发创新体系及产品迭代机制，实 现产品的全生命周期管理。 （2）采购模式 公司制定了严格的采购管理制度，确保采购作业做到适时、适量、保质。公司以及下属子公司所需的原材料均通过 公司供应链中心集中统一采购。直接生产物料由需求部门根据已经确认的销售订单、销售预测、零件清单及物料的库存 状况等在Oracle制定采购申请，进入采购流程。非直接生产物料由需求部门制定计划按OA系统相应的采购申请流程审 批后生成采购需求。 （3）生产模式 公司采用“订单式生产为主、备货式生产为辅”的生产模式，借助ERP系统实现高效的柔性生产，能够对下游客户订 单快速响应。对于销售量较大、常用规格的通用产品，公司会结合销售预测、库存情况，利用MRP模块运算结果安排 生产线进行备货式生产，提高生产效率及对客户通用产品订单的响应速度。 （4）销售模式 公司采用直销与代理商销售相结合的销售模式，为客户提供产品及售后服务。根据公司产品的特点，公司贯彻大客 户导向和市场导向原则，同步推进代理商渠道建设，逐步扩大销售网络覆盖。通过对大型工厂及整体衣柜、厨柜厂、工 具柜厂商等的直销和对各建材市场、各类中小型工厂、装修工程、零售市场的代理商渠道服务全体客户。公司主要通过 线上和线下两种方式进行推广和宣传，为客户提供产品及售后服务。 2、跨境电商业务 （1）销售模式 公司跨境电商业务采用"线上平台+线下渠道"结合的销售模式：线上依托亚马逊、沃尔玛等国际主流电商平台开设官 方店铺，直接触达终端消费者；线下通过欧美、法国及中东等地区的连锁商超体系与区域代理商网络，实现本地化分销。 （2）存货管理模式 公司主要经营品类可分为智能小家电、电源类、家私类、电脑及手机周边类，公司EPR系统可根据产品标签、产品实际销量、产品淡旺季周期、市场品类容量等数据，运用梯度提升决策树算法结合产品周期销量系数，预测产品未来周 期（可按周、双周、月度、季度）的销量，通过各仓库可用库存、采购在途、调拨在途、退货在途、海陆空运输周期、 供应商生产周期等供应端数据进行数据建模，形成确实有效的智能备货预测体系。为相关人员提供采购和发运依据，显 著提升存货管理水平、降低存货积压风险。 （3）仓储与物流模式 为满足线上消费者及线下客户对配送时效性的要求，公司以自有仓、第三方仓、平台仓作为仓储载体，全球空海运 物流合作商作为链接通道组建了特有的全球仓储物流体系。采用ERP信息系统对全球库存流动进行全链路、多仓统一管 理，实时追踪货物状态，基于系统数据分析，优化库存管理，应对市场变化。 （四）跨境电商业务收入与采购情况 1、分渠道收入情况 报告期内，公司主要通过第三方平台（亚马逊、沃尔玛、Wayfair等国内外知名线上B2C平台）、自营平台（独立站）及线下渠道进行产品销售。 单位：元
单位：元
公司跨境电商业务各类产品远销北美、欧洲、日本和中东等全球主要国家和地区。 单元：元
（1）前五名供应商采购情况 2024年度，公司跨境电商业务累计采购17,358.80万元，其中向前五名供应商累计采购6,511.05万元。前五名具体采购明细如下： 单位：元
报告期内，公司跨境电商出口业务不存在向关联方采购商品的情况。 三、核心竞争力分析 1、研发创新优势 公司成立以来一直专注于滑轨、铰链等精密金属连接件的研发、设计、生产与销售业务，通过自主研发与技术创新， 持续推出市场领先、客户认可的高品质产品。公司研发团队由本科及以上学历的专业人才组成，在相关领域拥有丰富的 技术经验与行业洞察。公司引入先进的有限元分析（FEA）仿真技术，全面覆盖各类研发需求，提升研发效率。同时， 公司与国内外知名科研机构及高校开展深度合作，协同创新，持续推动行业技术升级与发展。 截至报告期末，公司有效专利共472项，其中2024年新获得32项专利。经过近三十年的发展，公司技术积累日益深厚，先后被认定为国家高新技术企业、广东省专精特新中小企业、国家知识产权优势企业，荣获中国专利优秀奖。在 产品研发创新、模具设计制造、智能化、自动化等方面处于同行业领先地位。 2、智能制造优势 在智能制造领域，公司通过机器人自动化替代、信息化系统建设、柔性化产线改造及标准化精密模具研发等系列举 措，成功推动金属连接件传统制造业的数字化、智能化转型升级，构建了“智能制造+精密制造”双轮驱动的核心竞争力， 持续巩固行业领先地位。公司拥有行业领先的自动化精密制造体系，包括进口高精密全自动辊轧成型系统、意大利原装 铰链智能冲压生产线、铰链全自动装配系统、高精度滑轨一体化自动生产线（集成滚压成型与精密冲孔）、全自动滑轨 组装系统、FANUC工业机器人工作站、德玛CNC数控加工中心以及二次元/三次元精密测量系统，构建了从加工到检测 的完整质量保障体系，为自动化、智能化精密制造提供全方位技术支撑。 公司基于深厚的家居五金制造经验，通过自主研发和技术引进，持续推进生产自动化升级。公司通过自主开发专用 自动化设备、引进国际先进技术并进行本土化改造、不断提升冲压、装配、包装等关键工序自动化水平，从而提高生产 效率，降低产品不良率，减少人工干预，构建了"智能装备+工艺know-how"的独特制造体系，持续强化质量稳定性和成 本控制能力。 3、全球渠道与优质客户资源优势 作为拥有30余年行业积淀的家居五金专业供应商，公司构建了覆盖全球的多元化渠道网络和高价值客户体系，持续 为产业链提供高效服务与创新解决方案。公司长期服务国内外头部品牌客户，包括欧派家居、全友家居、九牧卫浴、志 邦厨柜等国内领军企业以及美国STANLEY、德国HAFELE、意大利FGV等国际知名品牌企业。合作领域涵盖定制家居、 家具制造、工具柜、卫浴柜等细分市场，形成稳定、高粘性的客户生态。同时公司在国内核心城市建立服务商体系，确 保本地化快速响应与服务支持。在海外，公司通过战略合作与直供模式，深度渗透欧美、中东等主流市场。公司通过产 品迭代与服务升级，与战略客户开展联合研发与深度协作，持续价值共创，推动业务规模持续增长。 4、精细化管理与数字化运营优势 公司核心管理层具备丰富的行业经验，兼具深厚的专业知识和实战积累，确保公司战略与业务运营的高效执行。公 司依托ERP、PLM、MES、OA等全球领先管理系统，打通销售、生产、采购、仓储、财务及人力资源全环节，实现全流程信息化管理，显著提升运营效率。公司建立覆盖生产、经营、管理的标准化流程与动态奖惩机制，实现了全链条精 益管控。公司通过ERP上云+数字化中台，支撑高效、敏捷的智能运营，强化数据驱动决策能力，并逐步整合各业务系 统，实现跨平台数据实时交互。信息化系统替代人工操作、优化冗余流程、降低人力成本，实现管理高效协同。 5、完善的供应链配套优势 公司构建“优质供应商生态圈”，以“价值共享、共同提升”为核心理念，通过供应商分级评估机制与全生命周期品控 工艺、提高生产良率，确保产品精准适配公司与市场需求，并实现快速交付。通过建立完善的产品品质控制体系，形成 从供应商管理、产品品质管理、客户反馈管理的完整品质管理链。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，面对行业竞争加剧、全球产业链重构加速、地缘政治冲突等日趋复杂的内外部环境，公司从自身出发，坚 持长期主义，稳健推进业务发展，坚持“以客户为中心”的经营理念，从产品创新、产品质量、客户服务等多维度强化公 司产品力与品牌力。公司精密五金业务具备扎实的经营基础，产品质量稳定，积累了一批有粘度的渠道用户和工业客户， 报告期公司根据年初制定的经营战略，大力拓展国内渠道、加大海外市场布局，做好资源规划与配置，实现了收入利润 双提升，取得了较好的经营业绩。跨境电商业务方面，子公司年初进行经营战略调整，对部分盈利能力不及预期的业务 进行了优化，上半年转让4家未开展业务的子公司股权，将不良资产剥离，推动后续业务健康发展，全年电商业务总收 入规模同比下降。 报告期，公司实现营业收入150,982.38万元，比上年同期下降7.13%；归属于上市公司股东的净利润-45,981.73万元， 同比增加亏损38,372.48万元。净利润亏损原因主要是：1、基于对子公司海外业务的谨慎预测，对公司并购的子公司计 提商誉减值27,387.88万元；2、公司与子公司原业绩承诺方存在诉讼事项，根据诉讼进展情况计提预计负债12,318.28万 元；3、未弥补亏损递延所得税资产转出增加所得税费用5,004.39万。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 得益于公司滑轨产品质量优良和营销努力，公司滑轨产品销售量和生产量同比增加较大；消费电子产品由于电商销售下 降，期末库存减少。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元
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