[年报]雪浪环境(300385):2024年年度报告
原标题:雪浪环境:2024年年度报告 2024年年度报告 【2025年4月】 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢吴涛、主管会计工作负责人王惠民及会计机构负责人(会计主管人员)王惠民声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、业绩变动的主要原因 报告期内，公司实现营业收入600,201,944.81元，同比下降52.55%;归属于上市公司股东的净利润-464,332,031.22元，同比下降892.61%。业绩变动的主要原因如下： （1）报告期内，公司制造板块，受垃圾焚烧发电行业市场萎缩，钢铁行业需求减少等因素影响，项目执行、回款等工作未达预期，部分重点项目执行进度及结算节点有所延缓，公司营业收入较上年下降明显；2024年度完工项目中新行业、新工艺的系统设备占比较高，项目效益未达预期；危废运营板块，危废处置市场竞争态势进一步加剧，整体收料价格有所下滑。 （2）2024年度公司对上海长盈环保服务有限公司商誉计提减值准备约18,000万元；2024年度公司对南京卓越环保科技有限公司资产组计提减值准备约 3,000万元；2024年度公司控股子公司南京卓越环保科技有限公司终止建设固废资源化利用项目，计提资产减值损失1,424.97万元。 2、公司主营业务及核心竞争力具体内容详见本公告“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”和“三、核心竞争力分析”。 3、公司所处行业情况详见本公告“第三节 管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司所处行业情况”。 4、公司持续经营能力不存在重大风险。未来公司改善盈利能力的措施详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。 1、政策风险 环保行业对宏观经济波动及行业政策依赖度较高。2025年政府工作报告中指出“协同推进降碳减污扩绿增长，加快经济社会发展全面绿色转型”是2025年我国要着重抓好的十大工作之一，此后，工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局联合印发了《促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》，国家大力支持环保行业发展的政策力度仍然较强。但伴随市场环境的变化及产业结构等的调整，公司及上下游企业所处细分领域行业政策亦有可能发生调整，公司的经营发展亦可能会受到影响。对此，公司会密切关注行业政策的出台和调整，在紧抓有利政策落地的机遇大力拓展市场的同时，敏锐洞察政策调整可能带来的商机，适时进行外延式拓展，不断完善公司业务布局，进一步探索新的业绩增长点。 2、市场风险 公司业务的细分领域涵盖了垃圾焚烧发电、钢铁及危险废物处置等，近年来，伴随着细分行业周期调整等多种因素的影响，垃圾焚烧发电行业和钢铁行业市场需求疲软，危废处置行业市场竞争亦愈发白热化，公司传统业务发展承压较大。对此，公司将一方面积极布局如海外等新兴市场领域，拓展公司销售渠道，同时，适时拓展并持续巩固公司传统业务横向延伸的成果，努力加快业务源头开发；另一方面，持续不断的加强全过程精细化管理，进一步提升并保持市场竞争力。 3、应收账款风险 公司现有主业包括装备制造类业务和危废处置业务，其中装备制造类业务具有项目周期长、分期结算等特点，且在公司业务结构中占比较大，由此导致公司应收账款余额较高。虽然公司客户主体多为国有企业，信誉良好，综合实力雄厚，发生大面积坏账情形的概率较低，但应收账款的大量存在，在一定程度上对公司利润率产生了负面影响；加之当前经济形势复杂多变，若应收账款长期处于未收回状态，亦有可能导致公司流动资金短缺。对此，公司一方面会持续优化经营活动全过程管理，尽量降低应收账款的新增规模；另一方面强化应收账款的动态分类管理，同时秉承责任到人的原则，深入贯彻将应收账款与绩效考核相挂钩的激励机制，加快应收账款的回收。 4、并购风险 公司上市后，采取了内生式增长加外延式发展的双轮驱动模式，先后完成了南京卓越和上海长盈的收购，进一步优化了自身产业布局，为公司的长远发展开辟了新的渠道，但也在一定程度上不可避免的增加了公司的财务压力，对公司的财务管理及风险控制提出了更高的要求。若上海长盈未来业务达不到预期，则因并购形成的商誉存在减值的风险，继而会对公司的业绩带来不利影响。对此，公司会进一步强化对子公司的管控力度，建立更为完善的风险预警机制，及时识别并防范子公司的各类经营风险，通过加强内部协同、优化资源配置等方式，努力提升公司及子公司的经营业绩。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 9 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 13 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 33 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 57 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 64 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 87 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 94 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 95 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 96 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、经公司法定代表人签字的2024年年度报告文本原件。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
□是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
单位：元
□是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键节点，亦是全面推进美丽中国建设的重要年份，国家对环保工作的战略定位依旧未变：李强总理在 2024年度政府工作报告中着重指出，“加强生态文明建设，推进绿色低碳发展”乃是我国政府当年的核心任务之一；自 2024年伊始，各相关部门积极响应，相继颁布了一系列极具针对性的政策文件。其中，《关于全面推进美丽中国建设的意见》从宏观战略层面为美丽中国建设绘制了详尽蓝图；《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》则聚焦于经济社会发展的各个环节，全力推动绿色转型进程；《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》旨在通过促进设备更新与消费升级，为绿色发展注入新动能；《2024-2025年节能降碳行动方案》明确了节能降碳的具体目标与行动路径，为实现“双碳”目标提供了坚实保障；《关于加强生态环境分区管控的意见》依据不同区域的生态环境特点，实施差异化管控，提升生态环境管理的精准性；《全面实行排污许可制实施方案》进一步完善了排污许可制度，强化了对污染物排放的规范管理；《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》充分发挥了金融杠杆作用，为绿色低碳项目获取资金支持奠定了基础；《生态保护补偿条例》建立健全了生态保护补偿机制，激励各方积极参与生态保护。这些政策文件紧密围绕环保产业相关的结构调整、绿色制造、节能减排、生态保护修复、绿色金融等关键领域协同发力。步入 2025年，工业和信息化部、生态环境部及市场监管总局联合发布了《关于促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》，指明了推动环保装备制造业迈向高质量发展阶段的新方向，深刻体现了引领绿色能源广泛推广、促进环保装备全面升级以及提升资源利用效率的理念；政府工作报告亦再度将“协同推进降碳减污扩绿增长，加快经济社会发展全面绿色转型”列为了 2025年政府工作的十大重点任务之一，彰显了我国持续推进绿色发展的坚定决心。 这一系列环保政策及制度等的密集出台，一定程度上为环保产业的发展提供了不竭动力和支撑。但与此同时，伴随着行业周期调整，目前环保行业正处于“污染治理的需求仍在，但增长变缓；市场竞争加剧，但利润率被压缩；政策导向更加务实，但补贴红利退坡”这一更为现实和更具挑战的状态，高质量发展已然成为环保产业的主旋律，企业竞争格局进一步凸显。 与整体行业发展趋势一致，公司所处行业细分领域也面临着机遇与挑战并存的现状，具体而言： （1）大气治理业务领域 ①电力领域机遇与挑战并存 随着“无废城市”理念的广泛传播及垃圾分类等工作的稳步推进，部分地区垃圾源头已呈现减量趋势，加之垃圾焚烧电厂的超前规划，国内垃圾焚烧发电市场已趋于成熟，市场拓展承压。然 2023年 8月国家发展改革委、生态环境部、住房城乡建设部联合印发的《环境基础设施建设水平提升行动（2023-2025年）》中明确提出要“积极有序推进既有焚烧设施提标改造，强化设施二次环境污染防治能力建设”，这在一定程度上促进了提标改造市场需求的增长。与此同时，随着国际社会对碳达峰碳中和目标的推进，海外垃圾焚烧发电业务将迎来新机遇，与之相关的尾气治理业务也将面临新的发展契机。2025年3月，工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局联合发布的《促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》中亦明确提出“支持优势环保装备企业“走出去””，进一步为环保企业开拓海外市场提供了强有力的政策支持。 ②非电领域挑战中蕴藏机遇 受宏观经济形势影响，房地产、基建等行业持续低迷，钢铁行业景气度较低。2025年3月 13日，国家发展和改革委员会发布的《关于 2024年国民经济和社会发展计划执行情况与 2025年国民经济和社会发展计划草案的报告》中明确提出，“2025年要持续实施粗钢产量调控，推动钢铁产业减量重组”。在此背景下，公司在这一领域的发展无疑将面临更加严峻地挑战；但挑战中亦蕴藏着机遇，2024年3月国家发改委围绕支持重点行业和重点领域节能降碳改造、循环经济助力降碳等方向，专门设立了节能降碳中央预算内专项资金，将符合条件的设备更新等项目纳入中央预算内投资等资金支持范围。其中，钢铁、有色、石化、化工、焦化、机械等重点领域节能降碳改造被列入了支持领域；2024年5月国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局等部门联合印发的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》又彰显了我国加快钢铁行业节能降碳改造和用能设备更新的决心；2024年8月国家发展改革委、国家能源局联合印发的《能源重点领域大规模设备更新实施方案》亦提出要推动能源重点领域大规模设备更新和技术改造，涵盖火电、输配电、风电、光伏、水电等多个领域。这意味着非电领域的节能降碳提标改造市场将迎来发展机遇。随着政策的推动和实施，相关市场的发展前景值得期待。 （2）危废处置业务领域竞争加剧，资源化利用业务领域前景可期 当下，危废处置能力供大于求的现状在短期内仍将持续，加之市场环境的不断变化，危废处置行业正处于从“增量扩张”向“存量优化”的转型调整期，行业正经历全面格局重塑，竞争压力异常严峻。对此，公司一方面将积极采取相应措施努力实现降本增效；另一方将积极响应生态环境部强调的推进危险废物产生单位“五即”规范化建设，积极提供增值服务，帮助客户实现危险废物即产生、即包装、即称重、即打码、即入库，努力提高客户粘性，进一步提升市场开拓能力。 固废和危废资源化利用作为一种“低消耗、低排放、高效率”的可持续发展经济增长模式，与我国当下的发展战略高度契合。在持续推进美丽中国建设，全力实现“双碳”目标的战略背景下，其重要性愈发凸显，与之相关的设备类业务发展前景可期。 二、报告期内公司从事的主要业务 1、公司主要业务、主要产品及其用途 （1）烟气净化与灰渣处理业务 烟气净化与灰渣处理业务是公司的传统业务，主要包括了烟气净化与灰渣处理系统的设计、销售及安装，相应于此的主要产品为烟气净化和灰渣处理系统设备。公司烟气净化与灰渣处理业务的传统应用领域为垃圾焚烧发电和钢铁冶金行业，公司产品主要用于净化垃圾焚烧及钢铁冶金过程中产生的烟气和飞灰，减少二氧化硫、氮氧化物、二噁英、重金属、粉尘及PM2.5等有害物质的排放，输送炉渣、钢渣并进行无害化处理等。 （2）危险废弃物处置业务 公司危废处置相关业务既包括对危险废弃物的焚烧、物化和填埋处置，又包括危废处置设备的设计、生产、销售及安装。危险废弃物处置是指将列入国家危险废弃物名录或者根据国家规定的危险废物鉴定标准及鉴别方法判定的具有危险特性的废物进行处置，以实现危险废物的减量化与环境无害化的过程。公司危废处置设备相关业务由公司母公司开展，危险废弃物的处置运营业务以控股子公司南京卓越环保科技有限公司和上海长盈环保服务有限公司为依托而展开。 （3）资源化利用领域相关业务 公司资源化利用领域相关业务是指公司为客户提供定制化的资源化利用类设备成套、EPC及工艺设计等多种服务，涉及领域包括农业、市政和工业等。 （1）装备制造业务经营模式 公司装备制造主要包括烟气净化与灰渣处理系统设备、危废处置设备，均为非标系统设备，公司需根据每一个项目客户的具体需求进行方案设计、设备选型和设定技术参数，具有较高的个性化成分，确定之后再进行产品设计、制造集成，并根据具体项目和合同决定是否予以安装。 （2）危废处置运营业务经营模式 根据国家相关规定，国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准和鉴别方法判定的具有危险特性的废物必须进行无害化处理，产废单位与危废处置单位进行联系，就其产生的危险废物交由危废处置单位运输或者客户委托持有危废运输资质的单位运输至危废处置单位，危废处置单位对其进行处置并收取处置费。 （3）工程总承包业务经营模式 公司部分资源化利用项目为工程总承包形式，采用 EPC模式，即集工程整体系统设计、采购和建设于一体的“交钥匙”服务模式。公司根据工程技术工艺要求、施工和运行环境及客户的特殊要求，为客户提供工程整体设计、主体设备制造、附属设备采购及整体安装施工的定制化服务。 3、主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入 600,201,944.81元，较去年同期下降 52.55%；实现归属于母公司股东的净利润-464,332,031.22元，较去年同期下降 892.61%。主要影响因素如下：①报告期内，公司制造板块，受垃圾焚烧发电行业市场萎缩，钢铁行业需求减少等因素影响，项目执行、回款等工作未达预期，部分重点项目执行进度及结算节点有所延缓，公司营业收入较上年下降明显；2024年度完工项目中新行业、新工艺的系统设备占比较高，项目效益未达预期；危废运营板块，危废处置市场竞争态势进一步加剧，整体收料价格有所下滑。②2024年度公司对上海长盈环保服务有限公司商誉计提减值准备约 18,000万元；2024年度公司对南京卓越环保科技有限公司资产组计提减值准备约 3,000万元；2024年度公司控股子公司南京卓越环保科技有限公司终止建设固废资源化利用项目，计提资产减值损失1,424.97万元。 4、报告期内公司整体发展情况 2024年对于雪浪环境而言，是艰难的一年，亦是承上启下的一年。这一年，公司受整体行业周期调整等多重因素的影响，经营业绩下滑明显，但全体员工仍秉承“担当、诚信、务实、精进”的企业文化理念，攻坚克难、砥砺前行。报告期内，管理层围绕“促经营”这一目标展开了一系列改革发展的新举措，为公司后续高质量发展奠定了基础。具体而言： （1）把握政策趋势，积极布局海外业务，拓宽市场渠道 报告期内，公司在传统业务市场拓展承压的背景下，积极响应国家“走出去”的发展号召，先后成功签订越南明安 75t/h生物质供热项目烟气净化工程、吉尔吉斯共和国比什凯克市垃圾科技处置发电项目烟气净化系统合同等，进一步提升了公司在海外的品牌影响力和市场地位。 （2）深入分析，多措并举，加强应收账款催收力度 报告期内，公司高度重视应收账款催收工作，通过采取强化应收账款动态管理、进一步加强专项激励、制定差异化处置措施及计划等多种措施，进一步加强了应收账款的催收力度。 （3）优化组织架构，提升运营效率 报告期内，公司紧紧围绕战略发展目标，充分考量业务发展需要，立足于“环节清晰、责任明确、考核有效”的管理需求，构建了更为紧凑且灵活的组织架构体系，全方位推动了企业运营效率的提升。 （4）推进薪酬体系改革，进一步优化人才结构 公司高管层调整到位后，秉承“能者上、平者让、弱者下”的理念迅速开展了中基层管理人员的竞聘上岗相关工作，同时快速推进了“定岗定编定级”改革，并结合实际情况对薪酬体系进行了合理的调整，通过一系列激励举措，进一步优化了人才结构。 （5）推出员工持股计划，进一步增强公司凝聚力 为建立和完善公司与员工的长效利益共建共享机制，报告期内，公司于 2024年 12月推出了员工持股计划，且已于2025年2月26日完成了股票的购买，进一步提升了公司的凝聚力。 三、核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。公司核心竞争力主要体现在以下几点： 1、品牌优势 作为国内起步较早的专业环保公司之一，历经二十多年的潜心经营，公司早已积累了丰富的成功经验，赢得了广大客户的信任。且多年来，公司时刻秉承“想客户之所想，急客户之所需，满足甚至超越客户需求”的理念，真正以客户为中心，兢兢业业提供卓越服务，因此，多次收到了客户的表扬信，品牌优势凸显。报告期内，公司又进一步优化了客户响应机制，助力了公司品牌优势的提升。 2、技术创新优势 多年来，公司紧扣市场需求，专注于环保领域技术的研发与应用，形成了较强的技术优势。报告期内，公司新获授权专利 17项，其中过半数已应用于公司产品，进一步完善了公司知识产权保护体系。此外，报告期内，公司新成立了技术管理中心，从集团管控的角度整体把握产品技术方向及相关的研发工作等，为未来技术创新的进一步提升奠定了基础。此外，公司还通过了高新技术企业重新认定，对提升公司的核心竞争力产生了积极影响，有利于公司的长远发展。 3、资质优势 危险废弃物处置行业受政府严格监管，收集、转运及处置都需要许可证，而新获资质审批周期又较长，存在着较高的资质壁垒，进入门槛较高。截至目前，公司控股子公司南京卓越已取得了五年期的危废焚烧、物化和填埋处置许可证及小微收集经营许可证，上海长盈已取得了三年期的危废焚烧处置许可证，具有明显的资质优势。 4、一体化服务优势 在烟气净化与灰渣处理领域，公司可以根据不同客户的需求提供“干法、半干法、湿法、SCR”等多种组合工艺技术的整体解决方案，同时还可以提供集技术咨询、项目设计、设备集成和安装、系统调试等为一体的服务，因此可以有效为客户节约成本，为公司市场的有效拓展奠定基础。在危废处置领域，公司已积累了多年的危废处置运营经验，且早已掌握了危废处置设备生产的工艺流程，形成了危废处置运营业务与危废处置设备业务协同发展的良好态势。 5、国有资本优势 公司为国有控股混合所有制企业，国有资本的加持进一步提升了公司拓展相关业务的潜力，同时亦使得公司得以获得更好协同发展的机会，助力了公司综合竞争力的提升。 四、主营业务分析 1、概述 参见“第三节 管理层讨论与分析”相关内容 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
□适用 ?不适用 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 2024年完工项目大幅度减少 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 ?适用 □不适用 已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 □是 ?否 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
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