[年报]咸亨国际(605056):咸亨国际：2024年年度报告
原标题:咸亨国际:咸亨国际：2024年年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人王来兴、主管会计工作负责人丁一彬及会计机构负责人（会计主管人员）朱丽婷声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司2024年度利润分配预案为：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用账户的股数为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币3.6元（含税），截至2024年12月31日，公司总股本410,367,240股，扣减公司回购账户6,000,000股后的股本数为404,367,240股，以此计算合计拟派发现金红利145,572,206.40元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配；公司不进行资本公积转增股本，不送红股。本次利润分配预案尚需提交公司2024年年度股东大会审议通过。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 如本年度报告涉及未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者及相关人士注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险因素，敬请投资者予以关注并查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之六“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中（四）“可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用√不适用 致股东 尊敬的各位股东： 近期，杭州因科技创新企业“六小龙”，而成为全国焦点。回想在杭创业二十载，我切身感受到当地各级政府开放包容、务实高效的执政理念和工作作风，他们始终践行“有求必应、无事不扰”的服务承诺，实实在在地为企业排忧解难、谋发展。在这样的营商环境下，杭州在制造、消费、互联网、新质生产力等行业涌现了一大批的行业翘楚，“六小龙”能在杭州这座城市产生，实属必然。 回想20年前，我决定要走出绍兴，遍访长三角核心城市，最终选择了杭州。吸引我的不仅是西湖的山水意境，更是空气中涌动的创业激情。随后，我带领几人团队，在杭州注册成立杭州咸亨国际通用设备有限公司，记得注册时间是2004年2月11日，公司离火车站一步之遥。这一选择，为我个人和公司打开了一扇通向未来的大门。 创新的理念和机制 植根于杭州这片创新沃土，咸亨国际在长期经营实践中形成了独具特色的创新文化基因。公司以“以客户需求为原点、以自主产品为载体、以价值创造为目的”的核心创新观，构建“创新理念-战略体系-价值创造”创新机制，实现了从思想引领到商业落地的完整闭环；在战略维度，我们形成了“技术预见+市场洞察”的双轮驱动模式，确保创新方向与产业趋势高度契合；在执行层面，通过建立容错试错机制和创新激励机制，为员工赋能，秉持“财散人聚”的理念，让每个关键员工都成为公司的股东，使得创新活力充分涌流。 正是这种深植于组织基因的创新理念，推动咸亨国际在每一个发展关键期，都能通过管理模式重构、组织架构优化、业务模式拓展等一系列系统性创新举措，成功跨越每一个成长瓶颈。公司的创新理念和机制，不仅突破企业发展的路径依赖，更成为我们持续保持竞争优势的核心密码。 产品创新的原动力 过去二十年，中国电网建设取得长足进步，如今已成为全球规模最大、结构最复杂的电网，同时也是世界上运行最为稳定的电网。作为守护能源安全的国家战略行业，电网高度重视产品的国产替代与自主可控，其中国家电网的专利数量连续多年位居我国榜首，堪称真正的创新型公司，目前全球输电领域的诸多新技术大多由中国引领。 电网是咸亨国际的最大客户领域，我们深切感受到其对科技创新的不懈追求，基于“以客户为中心”的理念，倒逼着我们持续进行产品的国产化和提升科技含量。公司销售的产品结构中进口产品比例在不断降低；手动工具全面升级为电动工具，并积极向数字化和鸿蒙化设备等方向迈进。公司产品结构的变化，一定程度上是我国电网建设，甚至是我国各行各业持续进行科技创新，走自主可控发展道路的一个缩影。近三年，公司研发投入均保持了一定的增速，公司的创新投入产出比持续优化，创新活动对业绩增长的贡献度逐年提升。 产品创新的模式和路径 作为MRO工业品集约供应商，咸亨国际基于对客户应用场景的深度理解，不断满足客户的定制化需求，走出了一条与其他MRO集约化供应商独具差异化的发展道路。 咸亨国际强在渠道，我们的客户主要为重资产的大型国央企，我们拥有数百名销售人员，他们每日深入客户的基层实操部门，精准把握客户的痛点与需求短板。以国网巡检业务为例，我们首先找出其现有工具在品质、安全、便捷等方面的不足，探寻更优替代产品；其次，基于回归第一性原理的思考，勇于突破现有产品模式的束缚，寻求更优的实现方式。早在2010年左右，中国民用无人机刚刚起步，我们便预见到其在电网巡检领域中的巨大应用潜力，迅速组建专业团队，针对客户需求进行二次开发，并将此成功推向市场。 基于一线销售反馈的宝贵意见，公司供应链结合对国内外电网产品的了解，寻找相关匹配产品。若发现某些大品类的产品市场前景广阔，在综合评估后，我们会开展研发和自主生产，目前公司自主生产的主要品类涵盖特种设备与检测工器具等。公司同时积极开展前瞻性研发，2024年，紧紧契合电网等央国企客户需求，重点研发内容涉及无人机智慧巡检平台、具身智能、电力鸿蒙、垂直领域专用AI模型、声学成像、电缆及架空线智能诊断、安全防护类高分子材料、特种工程机械等方面，其中，“声学成像仪”成功入选浙江省首台（套）重大技术装备。 找到适配产品后，公司会在客户现场组织产品演示会。2024年，公司在客户现场举办了近5000场次产品演示，让客户深入了解产品与公司，增强双方粘性。 我们始终坚信，创新并非孤立的技术突破，而是围绕客户价值展开的一项系统性工程。 科技创新的未来思考 近期，美国滥用“关税”政策，对中国施压。回顾历史，实则每一次打压都成为中国人砥砺前行的催化剂，从半导体到人工智能，从5G技术到新能源领域，美国的封锁非但没有扼杀中国科技的生机，反而激发出中国人骨子里的韧性，演化成“卡脖子”困境下的集体突围。外部施压越剧烈，中国科技界的创新动能就越澎湃，每一次打压都在为“中国创造”的版图标注新的坐标。 不畏浮云遮望眼，直待凌云始道高。 要实现中华民族的伟大复兴，未来的中国，科技发展将是核心主线，新质生产力会不断丰富MRO产业的内涵与外延，推动传统服务模式向智能化、数字化、绿色化和自主可控的方向转型。 咸亨国际将坚定不移地锚定国家科技发展战略方向，深度融入创新驱动发展的国家战略布局。公司的发展路径将始终与未来科技演进的主航道同频共振。 “构想未来，其实一半在于构想，剩下的一半在于寻找论据和方法。”（凯文·凯利）咸亨国际将继续发挥核心优势，基于对垂直应用场景的深度洞察与行业Know-how积累，持续深化客户需求导向的技术创新体系。公司将以智能制造、数字物联、具身智能等前沿技术为支撑，重点突破智能诊断、特种运维等专业技术领域的自主创新，加快推进关键产品和技术的国产化替代进程，实现产品科技含量的持续迭代升级。 遵循公司无人机板块“产品+场景+服务”的差异化商业模式，通过构建端到端的解决方案能力，重点布局具有战略前景的新兴技术领域。未来，我们将瞄准机器人等代表未来科技发展方向的产品或技术，开展产品适配场景的二次技术开发，打造从技术导入到场景适配的全生命周期服务体系，聚焦高科技产品的产业化落地，致力于成为行业领先的高科技产品应用服务提供商。 同时，公司将在战略层面平衡好创新与企业文化内核、创新发展与合规风险、创新投入与成本效益、人才梯队建设与业务转型需求、长期主义和短期行为、内生发展与外延并购选择等维度的边界、取舍和协同，这需要智慧，更需要勇气。 在方法论上，公司将秉持“大胆地构想，谨慎地尝试，努力地实践”的创新原则，通过建立容错机制和验证闭环，在风险可控的前提下探索突破性创新；在具体实施路径上，公司将通过构建学习型组织架构，建立完善的知识管理体系和持续改进机制，着力突破既有发展模式的路径锁定效应；在创新驱动方面，公司将重点推进科技创新在运营效率提升和客户价值重构中的应用，包括但不限于运用数字化人工智能手段来提质增效，基于资源禀赋和行业趋势，重塑客户服务模式，形成兼具行业普适性和企业独特性的“咸亨发展范式”，构建可持续的差异化竞争优势。 科技促进发展，创新重塑生机 2024年度，咸亨国际实现营业收入同比增长23%，扣除非经常性损益后的归母净利润同比增长35%，现金分红比例（含股份回购）达91%，这是公司长期坚持创新驱动发展战略的结果。创新保证了企业的可持续发展，科技提升企业的竞争力，为公司长期价值增长奠定基础。 我们扎根于科技创新氛围浓郁的杭州，立足于科技创新领先的电网行业，拥有一支具备科技创新理念的团队。未来之路，充满挑战，亦蕴含机遇，更饱含希望。 在当前百年变局加速演进、新一轮科技革命和产业变革深入发展的时代背景下，我们坚信，只有将企业发展与国家科技自立自强战略紧密融合，才能在中华民族伟大复兴的征程中实现企业的可持续发展和价值升华。 感恩时代，感恩员工，感恩股东，你们的支持是咸亨国际不断发展创新的源泉和动力，希望我们一起努力，以科技创新为翼，让咸亨国际不断从优秀迈向伟大。 董事长：王来兴 2025年4月 目录 第一节 释义...................................................................................................................................... 7 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................8 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................13 第四节 公司治理............................................................................................................................39 第五节 环境与社会责任................................................................................................................59 第六节 重要事项............................................................................................................................62 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................86 第八节 优先股相关情况................................................................................................................95 第九节 债券相关情况....................................................................................................................96 第十节 财务报告............................................................................................................................96
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 1、2023年度会计政策变更调整以前年度相关数据的说明： 公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。2023年追溯调整，影响当年期初未分配利润261,127.21元，影响2022年度归属于上市公司股东的净利润30,995.50元。 2、主要会计数据和财务指标变动说明： 报告期内，公司归属于上市公司股东净利润同比增加130.67%，主要系本期营业收入和毛利同比增加；部分信托产品公允价值变动损失同比减少所致。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加34.65%，主要系本期营业收入和毛利增加所致。基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增加，主要系归属于上市公司股东净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年是全面贯彻落实党的二十届三中全会精神的开局之年，是实施“十四五”规划的关键一年。2024年，也是咸亨国际创业35周年暨来杭20周年，咸亨国际“2023-2027”五年战略规划实施的重要一年。公司坚定看好中国经济及MRO集约化产业的未来发展，以创新激活力，以协作促共赢，以规划引未来，在创新驱动、市场拓展、人才培养、开放合作等方面均取得显著成绩。报告期内，公司实现销售收入36.06亿元，同比增长23.15%，归母净利润2.23亿元，同比增长130.67%，较好完成年初公司制定的业绩目标。 2024年，公司持续深耕电网领域，保证业绩基本盘的稳定；紧紧抓住国央企加速集约化采购和电商化采购的行业趋势，积极从电网领域向油气、发电等重点战略行业拓展，借鉴电网的商业模式持续做深；拓展其他能源等重资产国央企的新行业，积极寻找新的战略行业。 2024年，新质生产力成为各行各业发展的新驱动引擎，公司结合客户的需求和未来产业发展方向，加大声学成像等关键产品和具身智能等前沿产品研发投入，努力提升公司的自主产品体量；公司在杭州上城区九堡区块，投资新建“智造中心”，其将成为继海宁创新产业中心后新的研发和高端智能制造基地。 2024年，公司落地以SAP为核心底座的1+13数字生态矩阵，全面提升数字化管理水平，结合AI、大数据分析等技术，助力业务高效运转；优化组织和业务流程，提升全面预算能力，搭建支撑公司未来较大规模体量的内部管理体系，实现了成本控制、研发创新、产品质量和服务效率的长足进步；加强内部治理，发布企业“十不准”行为规范，组织合规培训、强化审计检查、资质规范、风险防控，努力成为能源、交通、应急领域MRO集约化服务引领者。 （一）销售板块 2024年，公司按照既定战略，优化销售渠道、拓展新市场、加强战略合作，立足能源、交通、政府应急领域，持续深耕电网领域，拓展新的战略行业，新增10余家重点央国企客户，提升在央企MRO集约化服务领域的市场影响能力。 1、电网领域。公司优化属地销售网络建设，报告期内，公司将北京、天津、河北、山东、山西和内蒙等省级区域的财务、后勤等职能进行部分共享，实现资源的区域化整合和降本增效，将信息等资源进行更好集聚，并发挥统一的区位优势和区域间的联动作用。未来将结合各区域实际情况，进一步推进杭州、西安、广州、成都、长沙、沈阳等大区域销售中心的整合工作。继续抓好销售基础工作和过程管理，加大一线员工的产品知识及销售技能培训工作，全年累计培训覆盖达4400余人次，形成统一的理念和标准的管理动作；响应国家最新能源体系在能源新型基础设施改造升级建设、能源技术标准体系构建、新能源和高碳能源低碳化利用的科技攻关等方面的规划，以科技创新、技术服务赋能销售，保持公司在电网领域的客户粘性和MRO集约供应商的行业领先地位。 2、五大新战略行业。报告期内，公司结合各央国企MRO集约化推进的发展态势，对战略行业进行了结构优化，发电行业成为公司新的战略行业，同时就原有的油气、核工业、交通和政府应急等四大战略行业，进行有侧重地推进。努力将成熟的电网领域经验嫁接其中，持续下沉服务，加快对应用场景的了解而形成非标化的服务进程，提升非标化产品和技术服务比例，逐步提升相关领域的客户粘性和竞争力。公司五大新战略行业，2024年度销售额约为10.91亿元，较2023年度同比增长约70.97%。 油气板块为公司战略行业，客户均为重资产的能源行业，该行业对MRO产品的整体需求较大。通过前几年的人员储备，油气板块已经搭建了较为合理的销售、技术和行业的人才结构。报告期内，油气板块继续开发国家管网、中石化、中石油、中海油等央国企项目，积极拓品类，扩规模；同时在国家管网等领域，对场景进行深入了解和分析，发挥公司的供应链优势，寻找适配的产品和服务。 以五大发电集团为代表的大型发电集团，其MRO集约化推进程度在近几年明显加快，为适应这一趋势，公司于2023年开始，连续中标国电投、中国华能和中国华电等大型发电集团的MRO采购项目，并将其作为公司的新战略行业。2023年，公司在上述领域的营收规模几乎为零，2024年公司实现了2.33亿元的销售。 应急板块是公司耕耘十余年的重要特色板块，公司继续发挥“赛孚城”的为线下支撑平台作用，构建政府、行业、城市安全、家庭应急场景，致力于防、抗、救三维度应急解决方案输出，不断提升安全应急装备的规模、产品质量、应用深度和广度。在国家防总办公室和应急管理部组织的“应急使命2024”演习中，公司全力承办其中的“应急装备展”和“应急成果展”的相关工作；承接“国家电网2024年重要输电通道反事故政企联合应急演练”；受邀参加中亚五国油气管道事故应急处置实训演练；成为“同济大学城市风险管理研究院应急产业应用实践基地”。 3、新兴电商领域。伴随着国央企MRO集约化采购如火如荼开展的契机，报告期内，公司新兴电商板块延续快速发展的势头，重点突破发电、军工、有色等行业，中标了中国有色、中国铝业、中国兵器装备和通用技术等大型国央企项目，提升了公司在央国企MRO集约化行业的影响力；通过几大头部发电集团的拓展，将发电板块提升为公司的战略板块；下沉市场，了解客户需求，开始提供一些非标化的产品，提升供应链管理能力。全年实现销售收入约4.46亿元，较2023年度同比增长约125.25%。 4、海外销售。报告期内，公司海外事业部拓展东南亚、中东、南美和东欧等潜力市场，线下通过参加广交会、中东电力展、印尼电力展、俄罗斯电力展等国际大型会展以及重点区域潜力客户的拜访，线上通过阿里国际站、独立站、社媒等渠道，重点推广公司的专用液压、不停电作业、电缆故障检测以及声学成像等设备，提升了咸亨国际自主品牌的国际知名度。报告期内，公司实现海外销售收入3,181万元，较2023年度同比增长约41.65%。 （二）自主产业和研发 自主产业是公司满足客户需求，提高客户粘性的重要方式，始终是支撑公司未来发展的战略板块，也是公司区别其他友商的核心竞争能力。报告期内，公司重点抓好研发、生产、质量管理主线，通过标准化流程和管理工具进行科学化管理，推动公司的降本增效。 流程方面，对研发、生产、质量、采购、仓储、市场营销各业务系统进行梳理，优化操作流程，提高工作效率；协同财务和信息中心，完成BI报表，实现营收、利润、结算、费用、应收、应付、成本相关报表梳理上线；通过BOM、物料质量、作业质量、产品质量等标准化导入，提升生产端的效率水平。 规范研发项目规划、立项、进度、验收、费用、绩效评价的管理，结合信息化系统研究研发实际费用核算机制，并制定实际研发费用预决算方案。公司跟踪电网数字化和新质生产力的发展趋势，熟悉新技术在不同场景的新应用，不断提升公司自主产品和服务的技术含量，以更好地满足客户对新技术、新产品的需求。 2024年，公司研发投入6,764.78万元，同比增长21.49%，用于年度研发计划项目31个，重点研发内容涉及无人机智慧巡检平台、具身智能、电力鸿蒙、垂直领域专用AI模型、声学成像、电缆及架空线智能诊断、安全防护类高分子材料、特种工程机械等方面。其中“声学成像仪”入选浙江省首台（套）重大技术装备。 拓展与高校、科研机构、行业领先企业的合作，建立战略合作伙伴关系。公司与浙江大学等院校，就相关产品和技术进行深入探讨，共同推进前沿技术的研发和应用；与其他行业领先的具身智能公司紧密联系，发挥各自的技术优势与渠道优势，积极探索机器人等新技术在行业的应用。 报告期内，公司与深圳市施罗德工业集团有限公司和浙江国自机器人技术股份有限公司签署战略合作协议。 公司于2024年1月在杭州市上城区取得了14.74亩的工业用地，并于当月正式开工建设，主要用于打造“智能制造中心”。“智能制造中心项目”将借助杭州主城区的区位优势，吸引更多高端人才加入公司，拟打造为智能、绿色的高端装备研发中心和制造中心，主要方向为高端液压装备、红外、声纹检测设备、电缆智能检测设备、不停电作业设备、具身智能等相关核心技术、产品的研发和制造，是公司未来自主产业发展的重要基地。同时公司对原有的海宁生产基地也做了进一步的规划定位，未来公司将形成杭州和海宁两大产业基地，各有侧重，符合公司产业升级的发展战略。 公司通过参股、控股等外延方式，与其他业内技术领先企业合作，加快提升公司关键产品的技术实力。报告期内，公司控股河南正博电力科技有限公司，其主要生产牵张设备和集控箱，并提供牵张设备智能化集控改造服务和牵张设备全寿命维修保养服务，为特高压建设领域提供了重要产品。 2024年度，自主产品实现销售收入约6.71亿元，较2023年度同比增长约29.13%。截至2024年12月31日，公司（含下属子公司）共拥有专利332项，其中发明专利56项，实用新型239项，外观设计37项，拥有软件著作权252项，作品著作权8项，参编国家标准5项、行业标准9项，获得诸多科研项目成果。 （三）技术服务 MRO产品指的是用于维护、维修、运行设备的物料和服务，这一特点决定了技术服务也是公司的重要业务组成部分。公司技术服务包括了电力设备状态检测、无损检测、消防检测和运维、无人机智能巡检、地下管网探测、计量校准检测、专项技能培训、实训方案和应急演练等内容。 公司始终秉持着“以客户为中心”的服务理念，构筑与客户畅通信息的属地化服务桥梁，铸就技术服务的高质量、硬实力，构建面向全市场全业务的技术服务体系。 报告期内，公司对内加强内部资质、人才培养等方面的能力建设，对外积极拓展市场，并积极关注新技术在客户端不断产生新的需求，实施技术服务项目的全生命过程管理，咸亨技术服务第三方检测实验室CMA扩项34项，校准实验室扩项CNAS9项，提升公司技术服务板块的市场竞争能力； 2024年度，公司服务板块收入实现销售收入约3.92亿元，较2023年度同比增长约12.85%。 以公司的无人机板块为例，全资控股子公司咸亨国际（杭州）航空自动化有限公司（2014年成立）和咸亨国际（杭州）航空技术研究院有限公司（2016年成立），依托十多年产品技术的迭代与升级，形成了以无人机能力开发为核心的“软、硬、培、服”完整产业链的综合模式，主要涉及无人机智能巡检及深化服务，涵盖电网、油气、光伏、风能、应急救援等场景的多维应用，除了给客户提供无人机、自动机场、反制设备等硬件产品外，还依托公司自主研发的无人机智慧巡检系统等平台，提供自主巡检、AI识别、智能分析、飞手培训等一站式服务解决方案。2024年，无人机板块结合行业应用场景，延伸开发飞行平台配套软件、配套装备、与配套人工智能算法与算力。研发带算力的边缘网关，内置瞰岳系统，支持多种协议智能感知设备接入与转发；优化电网、油气、光伏领域的AI缺陷识别类别；取得民营无人机航空器运营合格证；同时推动大载重无人机产品在相关应用场景的落地工作。未来，公司将持续关注低空经济的政策发展，结合自身的先发和技术服务等方面的竞争优势，重点布局低空经济所涉及的运营和保障服务等内容，不断创新场景化应用和拓展。 （四）供应链 随着公司朝着新行业领域的不断拓展，供应链能力建设成为公司发展的重要一环。报告期内，供应链板块坚持全方位、一体化的MRO集约化供应策略，围绕“专业、效率、服务”，提升专业能力和响应速度，打造以“一平台双驱动”为核心的MRO供应生态。 为配合新行业领域的拓展，公司加强新产品的引进与技术合作，以客户需求为引领，加快集聚行业上游供应资源，实现供应链集群式发展；以技术迭代需求为引领，坚持技术创新，为供应生态提供原动力。 对各部门业务流程进行梳理，明确各环节的职责与衔接点，减少不必要的流程，让业务流转更加清晰、高效；上线“SCM报价协同平台”，初步实现“采销供”协同线上化、自动化、智能化，如：报价自动分工、报价自动汇总、AI智能匹配，资料管理（实现上传下载共享）、多维度报价数据统计，物料编码自动生成并同步MPM，采销在线协同（项目进度跟进、在线驳回澄清）等重要功能；尝试使用Deepseek等AI工具，实现供应链的降本增效。 公司强调合作与共赢的理念，与优质供应商建立长期的战略合作，以建立供应商生态为目标，共同发展，共同成长。 2024年，公司新增50余万个SKU，引进合作品牌37个，供应商总数达2.27万家。杭州海康威视数字技术股份有限公司和STOPAQ成为公司战略供应商。 （五）数字化建设 报告期内，公司“数字咸亨2.0”项目（数字化建设项目二期）全面落地实施，2024年3月开始全面切换新的数字化系统。 报告期内，围绕SAP构建了新数字化系统架构，完成了ERP系统“换芯”升级，构建起以SAP为核心底座的“1+13”数字生态矩阵，基本实现了系统互通互联、业务协同、数据共享；业务与财务的系统级融合，可为监督管控风险、运营管理闭环、数据驱动决策和资源配置优化提供有力支持，为企业提升竞争力奠定了坚实基础。同时，公司积极推进BI系统的实施，实时的业务数据在业务系统输入，集成的数据分析通过数仓+BI的技术结构展现，可以将系统资源利用最大化，同时实现数据结果的自动化、集约化、可视化，促进了“数据为决策导向，数据驱动业务”的理念落地。公司秉持“端到端、速效并重”的原则，利用数字化改造的契机，对内部流程与职能结构进行了重塑与精简，提升了履约执行效率、成本控制精确度及供应链协同效能。 报告期内，公司逐步消除系统上线初期在履约交付和资金结算等方面给公司带来的不利影响，未来将努力实现数字化对降本增效、提升运营效率和客户服务质量等方面的影响，并为公司长期业绩增长与市场竞争力构筑坚实的基础。公司修正了原有一次到位的构想思路，认识到数字化和信息化工作是个长期、持续的系统工程，未来将按照分步、适配的原则，有节奏循序渐进地推进公司数字化建设的步骤。 随着人工智能技术的不断发展，咸亨国际积极打造AI智能化业务协作系统，也紧跟更具优势能力的大模型，在现有SCM-AI（供应链协同报价管理系统）大模型多模组能力中逐步引入DeepSeek开源大模型能力，打造新一代SCM-AI（供应链协同报价管理系统），推动供应链管理从"流程驱动"向"认知驱动"跃迁。深度融合AI大模型能力，重塑供应链管理范式，为企业降本增效与业务创新提供新引擎。未来咸亨将持续探索AI技术与企业核心场景的结合，以数据驱动决策，以智能重塑价值，助力全球客户在数字化浪潮中抢占先机。 （六）职能建设 MRO行业是体现规模经济的行业，也是讲究充分协同的行业。公司紧紧围绕发展战略，推进总部引领作用，在平台化组织建设、数字化搭建、母子公司管理体系、激励机制创新、人力资源体系建设和企业文化建设等方面进行细化和落实。通过优化调整组织架构，推进职能共享中心建设，精简流程；提升全面预算能力，倡导降本增效，提高资源利用率，搭建并优化支撑公司未来较大规模体量的内部管理体系。 报告期内，公司还通过各种途径和方式，将公司的“专注”、“育人”、“奋斗”等优秀的企业文化精神进行持续宣贯。随着公司新领域的不断延伸推进，截至本报告期末，公司在册员工总数1,956人，较2023年末增长约2%。 （七）规范运作与投资者关系 报告期内，公司高度重视控股股东、董事、监事以及高级管理人员等“关键少数”的职责履行和风险防控，通过监事会、独立董事等多层级多维度对控股股东、董监高在资金占用、担保、关联交易、内幕信息管理等核心重点领域加强监督，积极对其普及最新法律法规和监管学习案例，促进“关键少数”持续提升合规意识，提高履职能力，规范公司及股东的权利义务，防止滥用股东权利、管理层优势地位损害中小投资者权益，树立自律、规范、诚信的上市公司形象，切实维护公司全体股东的合法权益，促进公司高质量发展。 报告期内，公司发布“提质增效重回报”行动方案，全面提升投资者回报：公司自2021年7月上市以来，每年的现金分红比例均高于60%，截至2024年6月，合计进行4次分红，累计现金分红约5.05亿元，公司未来将继续延续高比例分红的惯例；通过多层次全方位的投资者沟通方式，积极组织业绩说明会、投资者交流会、路演、机构调研等活动，加强与投资者尤其是中小投资者的互动，认真倾听投资者意见与建议，帮助投资者更好地了解企业价值；首次实施“全体股东赠送免费接待参观服务体验”，提升投资者体验和对公司的了解水平；公司发布首份ESG报告，促进企业的绿色和可持续发展；基于对公司未来发展的良好预期，2024年下半年，公司完成上市后的首次回购，回购金额约为5,782.95万元，回购数量为600万股。 回顾2024年，公司坚信中国未来经济发展的良好预期，紧抓MRO集约化这一增量行业的市场机遇，通过前几年的规划布局，公司在2024年的业绩取得了较大的提升。公司持续加大研发和数字化投入，优化内部管理，每一步经营管理创新与战术优化调整都紧紧围绕战略目标展开。立足自身产业优势，践行大企担当，高度重视创造社会价值，实现企业与社会的共同可持续发展。 为客户创造价值、为行业引领方向、为社会贡献力量，革新技术、全面服务，让优质的工业品变得触手可得，努力实现以能源、交通、应急领域MRO集约化服务引领者这一战略目标。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）MRO产品及行业发展经验 MRO是指非主要生产设备和原材料的工业用品，主要用于维护、维修、运行设备的物料和服务。MRO产品具有品类众多、专业性强、流通链条长的特点，其下游客户在采购时又具有临时性、零散性与需求模糊等特点，客户统一管理费时费力。根据《未来的采购-中国企业电商化采购发展报告（2018年）》（工业和信息化部赛迪研究院、中国国际电子商务研究院）统计，采购金额占企业总采购量10%的MRO产品，一般需要花费采购部门约80%的时间与精力。处于初创期和快速增长期的企业MRO采购总量相对较小，但成熟的大型企业，基于对成本和专业化的诉求，对MRO集约化采购需求强烈，从而衍生出MRO集约供应商。 在工业化发达的市场经济国家，随着其整体工业企业体量的积累，较早出现了规模化的MRO集约化供应商，并在全球工业化进程推动下逐渐形成全球布局。目前全球前四大MRO供应商分别为：固安捷（W.W.Grainger）、欧时（ElectrocomponentsPlc，RSComponents）、索能达（SoneparSA）和伍尔特集团（WürthGroup）。成立于1928年的固安捷，其2024年营收达到了172亿美元。 （二）我国MRO集约化采购处于起步阶段，为长坡厚雪型赛道 MRO的需求来源于整个制造业体量和大型企业数量的增加，我国工业化的进程晚于其他发达国家，过去30余年，是我国经济，特别是制造业飞速发展的黄金30年，中国的GDP也从1993年的3.57万亿元增长到2024年的134.91万亿元，并产生了一大批优秀的大型企业。 1、中国MRO市场正处于从传统零散采购向集约化采购的快速过渡阶段中国的工业化进程虽晚于发达国家，但过去30年，中国的制造业飞速发展，伴随着中国大型工业企业体量的不断上升，出于对成本和专业化的诉求，其迫切需要MRO的集约化供应商，使其能降本增效，提升自身竞争力。在欧美成熟市场中，固安捷的渗透率在4%-5%，国内尚未出现渗透率超过1%的集约供应商，中国的MRO集约化行业目前仍处发展的初期。同时，阳光化采购政策进一步推动一些大型国央企进行线上采购。随着人工智能与大数据等先进技术的应用，推动了整个供应链体系数字化。以上诸多因素推动着中国MRO集约行业在近几年快速发展，预计未来几十年，中国可能会形成大型的MRO集约化供应商。 2、中国MRO集约供应行业代表性商业模式 中国MRO行业代表性商业模式分为横向模式与纵向模式。横向模式是指以京东工业品为代表的平台型企业，相对而言，其销售的产品以标品居多。纵向模式指集约供应商垂直深耕某特定细分行业，通过对应用场景的深度理解，充分了解客户的需求和痛点，通过产品+服务的形式，全面满足客户的各种需求。公司目前的商业模式更偏向纵向模式。 （三）公司主要服务行业的发展态势 公司致力于成为能源、交通和应急的MRO集约供应商，目前主要的客户为国家电网等能源领域的大型国央企。 1、近十年，基于阳光化采购和成本节约考虑，央企对物资的集约化采购分阶段、分层次逐步推进，先以大型设备、原材料为主，后逐步纳入办公用品等标准化物资，近年来，MRO品类亦逐步进入集约化采购范畴。随着政府集采透明化要求不断提升，阳光化采购政策加快推进和落实，MRO产品集约化采购已经在国网等大型央企快速普及，预计在未来将成为央国企主流的采购模式。 以公司目前的最大客户-国家电网为例，其在2010年开始实施“三集五大”的发展战略，“十二五”期间执行一体化、集约化的物资管理方式，不断建立完善和实施集约化物资采购体系和生态，并成为央企集约化采购的标杆。目前，国央企的集约化采购，逐步从关注价格，向质量、交付、服务、协同、数据互通等因素综合考量，从单纯采购向供应链整合和供应链生态方向发展。 2、电商化成为MRO集约化采购的新趋势。随着信息技术的不断完善，企业电子商务应用的深入发展，企业采购也开始转向全流程数字化采购模式。赛迪研究院调查结果表明，企业电商化采购可以结构性地改变企业内部的供应链管理模式，分别从采购寻源、供应商管理、物流配送和支付结算等多个环节通过流程再造和数据化决策来提升效率和降低成本，为企业节省约15%-20%的成本，70%的时间以及50%的人力。电商化是集约化采购模式的延伸和新形态，目前我国的MRO电商化采购，特别是央企的电商化采购正逐渐进入快速增长期，国央企成为MRO工业品数字化采购的主要推动方。2024年7月18日，国务院国有资产监督管理委员会、国家发展和改革委员会发布《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》提出：提升采购数智化水平以及加大集中采购力度，深化电子采购系统应用以及大力推广企业电子商城。上述电商化采购政策为整个数字化采购带来更多商机且带动其他企业推动MRO工业品数字化采购。 3、主要客户-电网行业的发展概况。随着我国经济企稳及算力等新需求的产生，我国全社会用电量持续攀升，用电需求持续旺盛。2024年全社会用电量98,521亿千瓦时，同比增长6.8%。 电网建设仍然是相对薄弱的环节，近些年，电力投资从偏重发电端逐步转向发电投资和电网投资并重的局面，电网投资增速保持较高水平。“十三五”期间，全国电网总投资约为2.57万亿元，而“十四五”期间两网规划投资总额为2.9万亿元，年均投资约5,800亿元，中枢抬升显著。2025年，国网、南网投资金额预计达6,500亿元和1,750亿元，较往年有较大幅度的提升。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司是全国性MRO集约化供应商，为大型集团化企业和政府部门提供全方位、一体化的产品、服务和解决方案，主要聚焦能源、交通和应急领域，目前的客户主要为国家电网、南方电网、国家管网等大型国央企。 公司作为工器具、仪器仪表等产品的MRO集约化供应商，从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务。公司通过集约化外购（经销）以及自产的方式为下游客户集约化提供12大类的工器具和仪器仪表类MRO产品，并为客户提供电气设备状态检测、无损检测、运维巡检等专业化技术服务，根据客户需求公司还提供例如无人值守解决方案、电缆仿真及实训方案、数字化一站式仓储方案、安全体感实训室等综合解决方案。 公司在全国设立了多个营销服务机构，覆盖全国（除港澳台外）31个省、自治区和直辖市。 公司服务人员采取属地化的方式，深入到客户需求最前端，全面了解现场作业情况，通过对应用场景的深入了解，精准对接产品使用和服务的需求，体现“服务”这一MRO最核心的要素。 公司从工器具、仪器仪表MRO集约化供应业务出发，基于长期的实践积累、对行业趋势的精准把握、对产品性能的深度理解，从客户的需求出发，深入技术研究，持续聚焦研发核心自主产品和创新技术服务，逐步发展出具有竞争力的自主产品和技术服务体系，在一些产品技术领域，打破进口产品技术垄断，完成国产化替代。公司的自主品牌包括贝特、探博士、咸亨电气、安护、艾普莱、万疆兴驰、泛沃克和艾斯米特等。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、专注和专业的精神 公司实际控制人及主要创始团队成员深耕MRO集约化供应服务，公司自成立以来，就专注做一件事：研发工具、制造工具、销售工具，为需求找产品，为产品找需求，解决客户痛点，并努力将其做到极致。公司始终坚持“诚信专注、团结务实、客户至上、以人为本”的企业价值观，以市场为导向，以技术为支撑，通过“数字化供应链、专业化研发生产、属地化服务网络”的综合型服务竞争能力的打造，为客户提供MRO一站式采购服务。 2、业内的品牌影响力 “咸亨国际”的品牌在工器具、仪器仪表类产品的MRO集约化供应领域拥有较强的影响力，公司通过官网、咸亨国际商城、微信公众号、抖音、专题交流会、现场演示巡演和专业技术论坛等方式，将公司优势产品和内容呈现给市场和用户，不断提升品牌在行业的影响力。 3、服务能力与规模优势 公司始终围绕“服务”这一MRO最核心的要素进行业务拓展，销售、技术人员采取属地化的方式，通过对客户应用场景的持续深入了解，不断满足客户的众多非标化需求，提升公司的整体服务能力。2024年，公司在相关客户现场举办了近5000场次的产品演示，向客户推荐更为先进、便捷、适合的工具和设备，与客户建立起长期的可信赖的稳定合作关系，客户的粘性铸就了咸亨国际现有产业领域的护城河。 服务增加粘性，粘性促进业务领域和规模的扩大，规模扩大促进产品和服务升级，并形成了良性的正反馈。 公司上市后，公司的资金实力、人才优势、品牌竞争力和抗风险能力得以进一步提升，也能更好利用规模优势对供应商具备更强的议价能力，降低采购成本；进一步加强数字化建设，提高客户供应商履约效率，发挥企业的规模化优势。 4、运营及技术能力 （1）供应链能力 公司具备强大的产品供应能力，能够满足下游客户的一站式采购需求，公司可为客户集约化供应合计提供12大类的工器具和仪器仪表类MRO产品，产品品类齐全、型号众多、结构完整，能满足客户多样化的采购需求，方便其进行集中采购，降低运营成本。 （2）数字化技术提升 报告期内公司实施“数字咸亨2.0项目”，这是前期已实施的信息化建设项目的升级。这将进一步打破公司数据孤岛，充分协同上下游资源，优化调整公司职能支撑体系的架构和业务流程，加强内部协同管理，不断提升资源利用效率和工作效率，从而提高公司整体运营效率。未来公司也会将数字化建设作为持续提升公司核心竞争力的重要抓手。 （3）研发能力 公司自主产业涉及多个产品，包括液压类专用工具、微型起重机械、电力电缆线检测仪器、不停电作业工器具和标签标识打印机等。报告期内，公司持续进行研发投入，紧紧契合电网数字化发展的趋势，在无人机调度作业综合运维管控技术、基于图像识别处理的缺陷识别技术，基于信号探测的电网智能化在线监测技术、电力鸿蒙、具身智能等方面进行研究，并取得了一定的成效。截至本报告期末，公司（含下属子公司）共拥有专利332项、软件著作权252项。 五、报告期内主要经营情况 2024年，全体员工在董事会的带领下，紧紧围绕公司既定战略，积极向新行业领域拓展，公司实现营业收入3,605,616,974.13元，较上年同期增长23.15%；公司实现归属于上市公司股东的净利润为222,930,639.22元，较上年同期增长130.67%，实现归属于上市公司股东的扣除经常性损益的净利润为225,076,870.50元，较上年同期增长34.65%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内公司从二级市场回购股份支出增加。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 报告期内，公司实现营业收入3,605,616,974.13元，与上年同期相比增加23.15%，发生营业成本2,536,548,757.81元，比上年同期增加27.75%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
无 (2). 产销量情况分析表 □适用√不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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