[年报]岩石股份(600696):2024年年度报告（更正后）

时间：2025年04月23日 18:26:04 中财网

原标题:岩石股份:2024年年度报告（更正后）

公司代码：600696 公司简称：岩石股份
上海贵酒股份有限公司
2024年年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

一、未出席董事情况

未出席董事职务	未出席董事姓名	未出席董事的原因说明	被委托人姓名
董事长	韩啸	因被公安机关采取刑事强制措 施，目前处于羁押状态，无法 出席本次董事会	—

二、中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。

中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年度财务报表进行审计，并出具了保留意见审计报告，具体详见公司同日披露的董事会关于会计师事务所出具保留意见审计报告涉及事项的专项说明。

三、公司负责人朱诺、主管会计工作负责人周苗及会计机构负责人（会计主管人员）周苗声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

四、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年度财务报告的审计，2024年度公司实现归属于上市公司股东的净利润为-217,354,867.82元，2024年末公司可供股东分配的利润为-66,460,424.97元。

2024年，受多方面因素影响，公司资金承压，市场投放减少。叠加公司实际控制人被公安机关采取强制措施和控股股东及其一致行动人所持公司股票被司法冻结等一系列事件影响，经销商对于补货、备货持更加审慎观望态度，导致公司营业收入与去年同期相比大幅减少，且经营性现金流首次出现负值。此外，公司在建项目也面临着较大的资金压力。为了确保公司生产经营的正常开展，故2024年度拟不进行利润分配，也不以公积金转增股本。

五、前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
公司年度报告陈述对未来的计划具有不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

六、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
七、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
八、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否
九、重大风险提示
公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅“第三节六、公司关于公司未来发展的讨论与分析（三）可能面对的风险”相关陈述。

十、其他
□适用√不适用
目录
第一节 释义......................................................................................................................................5
第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................5
第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................10
第四节 公司治理............................................................................................................................27
第五节 环境与社会责任................................................................................................................43
第六节 重要事项............................................................................................................................47
第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................64
第八节 优先股相关情况................................................................................................................68
第九节 债券相关情况....................................................................................................................69
第十节 财务报告............................................................................................................................69

备查文 件目录	载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
	报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有文件正文及公告原稿。
	载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
报告期	指	2024年1月1日-2024年12月31日
公司、岩石股份	指	上海贵酒股份有限公司
贵企发展	指	上海贵酒企业发展有限公司
上海炙昀铭	指	上海炙昀铭实业有限公司
上海鸿褚	指	上海鸿褚实业有限公司
上海泓虔	指	上海泓虔实业有限公司
华宝信托	指	华宝信托有限责任公司，“天高资本20号单一资金信 托”
天青贵酿	指	上海天青贵酿贸易有限公司
君道贵酿	指	上海君道贵酿酒业有限公司
上海高酱	指	上海高酱酒业有限公司
贵酒科技	指	上海贵酒科技有限公司
星辉酒业	指	上海星辉酒业有限公司
光年酒业	指	上海光年酒业有限公司
最光年	指	上海最光年企业发展有限公司
贵八方	指	上海贵八方酒业有限公司
高酱酒业	指	贵州高酱酒业有限公司
贵酿酒业	指	贵酿酒业有限公司
贵州贵酿	指	贵州贵酿酒业有限公司
贵酿销售	指	贵州贵酿酒业销售有限公司
章贡酒业	指	江西章贡酒业有限责任公司
长江实业	指	赣州长江实业有限责任公司
证监会	指	中国证券监督管理委员会
上交所、交易所	指	上海证券交易所
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息

公司的中文名称	上海贵酒股份有限公司
公司的中文简称	岩石股份
公司的法定代表人	朱诺

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	韩啸	姚芊羽
联系地址	贵州省遵义市仁怀市名酒工业园区荣 昌坝生产区1号贵州高酱酒业有限公 司（仁怀市茅台镇玉屏社区茶房坳组 ）	贵州省遵义市仁怀市名酒工业 园区荣昌坝生产区1号贵州高酱 酒业有限公司（仁怀市茅台镇玉 屏社区茶房坳组）
电话	0851-22292688	0851-22292688
传真	0851-22292688	0851-22292688
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、基本情况简介

公司注册地址	上海市奉贤区南桥镇沪发路65弄1号
公司注册地址的历史变更情况	上海市海宁路358号国际商厦五层
公司办公地址	贵州省遵义市仁怀市名酒工业园区荣昌坝生产区1号贵 州高酱酒业有限公司（仁怀市茅台镇玉屏社区茶房坳组 ）
公司办公地址的邮政编码	564510
公司网址	www.sh600696.com
电子信箱	[email protected]

四、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址	《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》
公司披露年度报告的证券交易所网址	www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点	贵州省遵义市仁怀市名酒工业园区荣昌坝生产区1 号贵州高酱酒业有限公司（仁怀市茅台镇玉屏社区 茶房坳组）

五、公司股票简况

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	岩石股份	600696	ST岩石

六、其他相关资料

公司聘请的会计师事务所（境 内）	名称	中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	北京市西城区阜成门外大街2号万通金融中 心A座24层
	签字会计师姓名	管咏、孟利

七、近三年主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元币种：人民币

主要会计数据	2024年	2023年	本期比 上年同 期增减 (%)	2022年
				调整后	调整前
营业收入	284,548,362.07	1,629,444,899.38	-82.54	1,091,380,324.14	1,091,380,324.14
扣除与主营业 务无关的业务 收入和不具备 商业实质的收 入后的营业收 入	268,012,806.28	1,625,183,196.91	-83.51	1,086,562,794.46	1,086,562,794.46
归属于上市公 司股东的净利 润	-217,354,867.82	87,070,407.67	不适用	37,368,906.49	37,243,992.74
归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润	-163,682,193.90	68,074,446.73	不适用	34,103,382.57	33,978,468.82
经营活动产生 的现金流量净 额	-75,461,754.35	398,205,117.27	不适用	65,096,311.68	65,096,311.68
	2024年末	2023年末	本期末 比上年 同期末 增减（% ）	2022年末
				调整后	调整前
归属于上市公 司股东的净资 产	399,270,134.07	603,350,456.86	-33.82	512,673,090.83	512,532,406.33
总资产	2,032,791,995.06	2,283,789,397.87	-10.99	1,528,545,549.59	1,521,908,405.54

(二)主要财务指标
单位：元

主要财务指标	2024年	2023年	本期比上年同期 增减(%)	2022年
				调整后	调整前
基本每股收益（元／股）	-0.65	0.26	不适用	0.11	0.11
稀释每股收益（元／股）	-0.65	0.26	不适用	0.11	0.11
扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股）	-0.49	0.20	不适用	0.10	0.10
加权平均净资产收益率（%）	-74.80	15.65	减少90.45个百分 点	7.49	7.49
扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%）	-51.56	12.24	减少63.8个百分 点	6.83	6.83

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用√不适用
八、境内外会计准则下会计数据差异
(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(三)境内外会计准则差异的说明：
□适用√不适用
九、2024年分季度主要财务数据
单位：元币种：人民币

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	108,962,455.79	82,157,653.55	39,456,683.04	53,971,569.69
归属于上市公司股 东的净利润	-19,660,817.66	-57,716,787.47	1,818,045.49	-141,795,308.18
归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润	-19,663,614.84	-58,730,439.02	4,618,464.80	-89,906,604.84
经营活动产生的现 金流量净额	-29,186,441.52	-30,523,048.66	-15,282,797.23	-469,466.94

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位：元币种：人民币

非经常性损益项目	2024年金额	附注（如 适用）	2023年金额	2022年金额
非流动性资产处置损益，包括已计 提资产减值准备的冲销部分	450,046.29			-6,007,848.16
计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关、符合国 家政策规定、按照确定的标准享 有、对公司损益产生持续影响的政 府补助除外	1,416,732.32		30,637,986.46	5,495,089.41
除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，非金融企业持 有金融资产和金融负债产生的公 允价值变动损益以及处置金融资 产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益	5,783,417.02
企业因相关经营活动不再持续而 发生的一次性费用，如安置职工的 支出等
因税收、会计等法律、法规的调整 对当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性 确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行 权日之后，应付职工薪酬的公允价 值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益	-9,115,252.00		-1,130,952.00	-376,984.00
交易价格显失公允的交易产生的 收益
与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 入和支出	-76,720,426.30		-7,072,976.09	2,565,963.44
其他符合非经常性损益定义的损 益项目
减：所得税影响额	-3,145,283.12		4,683,212.24	572,545.98
少数股东权益影响额（税后）	-21,367,525.63		-1,245,114.81	-2,161,849.21
合计	-53,672,673.92		18,995,960.94	3,265,523.92

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用
十一、 采用公允价值计量的项目
√适用□不适用
单位：元币种：人民币

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响 金额
投资性房地产	85,952,352.00	76,837,100.00	-9,115,252.00	-9,115,252.00
合计	85,952,352.00	76,837,100.00	-9,115,252.00	-9,115,252.00

十二、 其他
□适用√不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2024年，对于公司来说是充满困难与挑战的一年，公司面临着前所未有的外部行业压力和公司内部环境变化的严峻考验。在经济形势复杂多变、市场需求萎缩、竞争愈发激烈的背景下，公司调整策略，集中力量应对困境，不断寻找生存与发展的解决之道。报告期内，公司面对困境实施战略转型，精简组织，努力推动业务发展，实现营业收入28,454.84万元。2024年主要工作开展情况如下：
（1）落实战略转型，聚焦核心单品
面对宏观环境压力、舆论干扰、公司内部环境发生变化和自身资金紧缺等问题，公司充分认知严峻的经营环境，调整发展战略，全面推进战略转型。通过实施聚焦战略，公司大幅减少了在非核心品牌及产品和非核心市场及渠道的投入，集中资源推进业务的恢复与发展。报告期内，公司聚焦核心单品打造，梳理精简SKU，深度整合营销，聚焦核心渠道建设，主推以酱香型白酒和即饮潮饮为核心的业务方向，聚力打造君道系列、最?酒系列，拓展高酱系列、碧玉青等品牌定制开发业务。

（2）坚守酱酒品质，推进产能建设
公司始终坚守品质，匠心酿造优质酱酒。公司依托位于中国酱香白酒核心产区贵州仁怀的高酱酒厂，在严格遵循“12987大曲坤沙”和“四高两长”古法酿造工艺的同时，不断深化生产酿造过程中的标准化与精细化管理，确保产品的口感与质量。报告期内，公司将办公场所迁移至高酱酒厂，以便于经营管理，进一步把控和提升产品品质；推进美丽工厂8500吨酱香白酒技改及填平补齐项目。年初，公司想方设法积极解决项目建设面临的资金困难问题，一方面稳定业务，增加资金流；另一方面通过银行贷款、股东借款积极筹资。填平补齐项目的建设是公司产品力的重要保障，有助于公司在酱酒赛道中长期竞争力的提升。

（3）整合内外资源，重塑销售网络
从2023年年末开始，受多方面因素影响，公司资金承压，相关权益无法兑现，市场投放减少。

同时叠加公司实际控制人被公安机关采取强制措施和控股股东及其一致行动人所持公司股票被司法冻结等一系列事件影响，经销商关系受挫，对于补货、备货持更加审慎观望态度。公司积极面对，整合内外资源，多措并举聚焦渠道及市场的恢复与重塑。公司分别于8月1日、8月29-31日、9月3日举办了合作伙伴业务交流会和核心客户研讨会等相关会议，同时还组织了线上合作伙伴参观体验中心，通过举办各种活动，让经销商和客户走进酒厂，近距离了解公司的经营情况和未来发展战略，不断促进销售转化落地；同时，通过重新制定销售政策，恢复经销商信心，重塑销售渠道和网络。

（4）加强企业管理，全面降本增效
公司进一步完善战略闭环管理，聚焦降费和提质增效，积极应对市场环境变化，不断提升管理效率。在组织结构方面，公司收缩编制精简组织，提高运营效率，减少非必要的支出，短期内快速应对资金压力，也为长期发展奠定基础；在财务管理方面，开展精细化降费管理，聚焦各环节开支的节流增效，合理规划项目投入，有效地控制成本支出，提高资金使用效率。在供应链方面，通过合理采购、清理库存等措施，降低成本及费用支出，优化供应链管理，推动各项降本增效举措的落地。

二、报告期内公司所处行业情况
2025年中国白酒行业正面临着新的机遇与挑战，在受去年行业环境变化的影响外，新一年消费多元、强分化、消费“双理性”等趋势日益明显，白酒行业的消费结构、市场营销策略和消费价格也发生着深刻变化，这些因素将促使白酒行业进入新的转型阶段。

一是存量竞争与清库存压力。2025年，中国白酒行业依然面临激烈的存量竞争。据中国酒业协会数据，自2016年以来，中国白酒已经连续七年下降，2023年产量仅为629万千升，产能相比巅峰期萎缩一半以上。2024年1-11月全国白酒累计产量372.6万千升，同比下降0.6%，其中11月白酒产量同比下降15.2%。

与此同时，渠道商面临着日益严峻的清库存压力，尤其是中小规模和部分地方性白酒品牌，库存积压的问题尤为突出。企业若无法有效管理库存，可能面临资金链紧张和市场风险。这要求品牌企业提高库存管理的精细化水平，避免过度依赖传统的促销手段，防止盲目降价导致品牌价值下降。

二是主流产品价格带下移。在经济压力的背景下，消费者对性价比的需求更加突出，推动了白酒市场中低端产品价格带的下移。尼尔森的数据显示，中低端白酒的销售额同比增长，而高端白酒的增长出现放缓。这一趋势表明，消费者的购买偏好正在发生变化——他们开始趋向于选择性价比更高的白酒产品，尤其是在经济形势不稳定的情况下，价格敏感型消费者更为突出。

这一变化对于品牌和渠道商提出了新的挑战。过去在高端白酒领域具有优势的企业需要适应这一市场调整，并在保持产品质量的同时，通过调整价格策略和加强产品附加值的打造来满足消费者的需求。这一趋势也推动了低价位但具有较高市场竞争力的品牌逐渐崭露头角。

三是品牌分化与中小品牌生存压力。2025年，白酒市场的品牌分化现象将愈发明显。根据前瞻产业研究院的分析，头部品牌如茅台、五粮液的市场份额持续上升。这些大品牌通过不断优化产品、提升品牌价值和扩大市场覆盖，牢牢占据了白酒市场的主导地位。尤其是高端酒市场，茅台、五粮液等品牌的销量依然保持较强的增长动力，继续引领市场发展。

中小品牌面临的生存压力则不断加大。在品牌集中度逐渐提升的背景下，中小企业需要通过差异化和创新来寻找新的生存空间。部分中小品牌通过创新的口感、独特的包装设计或者区域性文化的融合，力图吸引消费者的眼球。但总体来看，中小品牌面临更为严峻的市场竞争，如何突破困境、提升产品竞争力以及增强品牌影响力将成为能否生存的关键要素。

四是线上渠道发展的机会。实体零售店正面临严峻的生存挑战。电子商务的迅猛发展，改变了消费者的购物习惯，导致实体店客流量持续下降。与此同时，商铺租金居高不下，人力成本逐年攀升，使得大量传统实体零售企业的经营陷入困难。

而另一方面，电商平台和数字化营销的快速发展使得线上渠道成为了白酒销售的重要战场。艾媒咨询数据显示，中国线上酒类销售规模正在逐年上升。年轻消费群体成为了线上销售的主要推动力，尤其是在一线和二线城市，越来越多的消费者倾向于通过电商平台购买白酒。电商平台不仅仅是一个销售渠道，还通过精细化的营销、社交媒体推广和大数据分析，精准锁定消费者的需求。

随着电商平台的渗透率逐渐提高，白酒企业正在加速数字化转型，通过加强线上渠道建设来应对传统线下渠道的挑战。品牌不仅要通过电商平台销售产品，还要通过直播带货、社交电商等新兴方式进行品牌推广和消费者互动。此外，提升物流配送能力也成为企业在线上市场占有一席之地的关键，特别是跨区域配送能力和定制化服务的提升，对于高端白酒品牌尤其重要。

三、报告期内公司从事的业务情况
（一）主要业务情况详见前述一、“经营情况讨论与分析”。

（二）公司目前白酒销售业务模式
公司销售模式共有三种，分别是团购商、经销商及线上直营店。团购的销售模式为公司在全国各个区域拓展各种类型的企业团购用酒客户，通过标准产品和定制产品满足企业的自用、收藏、送礼等相关需求。公司经销商模式是在全国各区域发展具备分销资质、有分销网络或圈层资源的经销商，经销商根据自有的客户资源或渠道网络进行分销。线上直营店包括抖音、天猫、京东等线上平台店铺。

（三）公司白酒生产业务流程
高酱酒业位于酱香型白酒生产核心产区贵州省仁怀市名酒工业园区，选用当地优质高梁为原料，严格按照节气，端午采曲、重阳投料。基酒生产周期长达一年，共分二次投料，一至七个烤酒轮次，概括为一年一个生产周期，二次投料、九次蒸煮、八次发酵、七次取酒，历经春、夏、秋、冬一年时间。特点是生产周期长，资金占用大。

工艺流程图如下：
四、报告期内核心竞争力分析
√适用□不适用
一是高品质酱酒酿造能力。公司高酱酒厂位于中国酱香型白酒产区（贵酒仁怀）的茶房坳1号，处于六重生态圈包围的赤水河谷，坐拥得天独厚的高品质酱酒生产环境。全年温润，适宜酿酒微生物生成与繁衍，是中国酱香型白酒原产地、中国正宗酱香白酒发源地。公司高酱酒厂拥有仁怀最大的制酒车间之一，酱酒酿造传承经典“12987”及“四高两长”的工艺流程，同时在酿造过程中严控细节，令酒体更加绵柔、醇厚、细腻，独具风味。

二是品牌创新能力。公司以品牌建设引领高质量发展，强化品牌意识，提升品牌质量。作为创新型白酒企业的代表，公司通过品牌创新发展，树立全新的白酒品牌形象。在品牌建设中，公司以不同的消费场景，不断强化产品与客户的情感与场景连接，构建起与消费者亲密的渠道与品牌关系，营造品牌发展良性氛围，把握白酒消费需求新机遇。

三是组织保障能力。作为一家具有创新基因的企业，公司能够快速响应市场需求并适应变化，持续推动业务模式的重构和业务转型，以保持市场竞争力。公司在面对市场及内外部环境动荡和宏观经济压力时，能够迅速进行模式重构与业务转型，寻找新的业务增长点，相较于传统酒企，公司更容易进行经营调整和业务转型，确保公司在新的商业环境下保持竞争力。

五、报告期内主要经营情况
见前述“一、经营情况讨论与分析”。

(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	284,548,362.07	1,629,444,899.38	-82.54
营业成本	122,469,463.64	406,489,530.55	-69.87
税金及附加	16,445,202.48	193,788,286.17	-91.51
销售费用	90,215,896.09	721,086,938.47	-87.49
管理费用	101,728,203.89	138,254,052.12	-26.42
研发费用		1,253,000.30	-100.00
财务费用	19,209,066.71	19,508,514.72	-1.53
其他收益	7,409,850.40	31,153,486.61	-76.22
投资收益	-10,034,161.51	4,569,538.15
公允价值变动收益	-9,115,252.00	-1,130,952.00	-705.98
资产减值损失	-63,165,288.17
营业外收入	5,019,174.63	24,541.32	203.52
营业外支出	82,136,635.39	7,290,673.63	1026.60
经营活动产生的现金流量净额	-75,461,754.35	398,205,117.27
投资活动产生的现金流量净额	-13,993,897.96	-590,867,946.71
筹资活动产生的现金流量净额	51,740,277.74	34,561,986.94	49.70

营业收入变动原因说明：主要系白酒销售业务减少所致
营业成本变动原因说明：主要系产品成本随着白酒销售业务减少所致税金及附加变动原因说明：主要系生产减少消费税减少所致
销售费用变动原因说明：主要系品宣推广销售人员减少所致
管理费用变动原因说明：主要系管理人员减少所致
研发费用变动原因说明：主要系无研发项目所致
财务费用变动原因说明：主要系贷款利息变动所致
其他收益变动原因说明：主要系本年度无政府补助等所致
投资收益变动原因说明：主要系参股公司亏损所致
公允价值变动收益变动原因说明：主要系投资性房地产评估减值所致资产减值损失变动原因说明：主要系长资评估减值、长投评估减值等所致营业外收入变动原因说明：主要系债务豁免形成收益所致
营业外支出变动原因说明：主要系罚款滞纳金计提、诉讼事项计提、停工赔偿计提等所致经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系2024年度销售减少，经营性资金减少，经营性资金流入无法弥补经营性支出
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系2024年度资金紧张，减少了对高酱工厂项目的资金投入
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系2024年度资金紧张，向大股东暂借款项，维持公司正常运营
本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用√不适用
2、收入和成本分析
√适用□不适用
见下文
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
单位：元币种：人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成 本比上 年增减 （%）	毛利率比上 年增减（%）
酒类销售	268,012,806.28	91,355,442.75	65.91	-83.51	-77.52	减少9.08个 百分点
合计	268,012,806.28	91,355,442.75	65.91	-83.51	-77.52	减少9.08个 百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增	营业成 本比上	毛利率比上 年增减（%）
				减（%）	年增减 （%）
浓香	51,172,634.66	39,554,058.06	22.70	-64.85	-53.75	减少18.55 个百分点
酱香	210,545,472.05	47,015,650.05	77.67	-84.57	-82.33	减少2.83个 百分点
果酒	5,871,025.40	4,434,388.48	24.47	-94.83	-91.74	减少28.28 个百分点
其他酒	397,128.19	326,328.85	17.83	-58.81	-41.33	减少24.49 个百分点
酒类用品	26,545.98	25,017.31	5.76	-96.29	-96.28	减少0.20 个百分点
合计	268,012,806.28	91,355,442.75	65.91	-83.51	-77.52	减少9.08 个百分点
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成 本比上 年增减 （%）	毛利率比上 年增减（%）
华东	109,466,578.64	30,525,953.67	72.11	-78.69	-79.23	增加0.73 个百分点
华北	19,983,417.03	7,432,661.49	62.81	-88.35	-78.78	减少16.76 个百分点
华南	50,310,470.11	12,410,399.28	75.33	-85.80	-85.61	减少0.34 个百分点
西南	24,942,324.17	17,090,827.91	31.48	-56.62	11.71	减少41.91 个百分点
华中	47,960,605.32	17,747,403.81	63.00	-89.55	-81.97	减少15.55个 百分点
东北	5,228,166.60	3,037,361.34	41.90	-73.76	-65.48	减少13.93个 百分点
西北	10,121,244.41	3,110,835.25	69.26	-79.51	-80.18	增加1.04 个百分点
合计	268,012,806.28	91,355,442.75	65.91	-83.51	-77.52	减少9.08 个百分点
主营业务分销售模式情况
销售模式	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成 本比上 年增减 （%）	毛利率比上 年增减（%）
经销商	243,092,922.87	81,087,461.44	66.64	-79.32	-76.82	减少3.59个 百分点
团购商	19,108,903.72	6,806,191.30	64.38	-95.08	-77.01	减少27.99 个百分点
线上直营 店	5,810,979.69	3,461,790.01	40.43	-90.53	-87.17	减少15.63 个百分点
合计	268,012,806.28	91,355,442.75	65.91	-83.51	-77.52	减少9.08 个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
1、公司主营业务为酒类销售；
2、公司酒类产品香型以酱香为主，酱香占酒类销售的78%；
3、公司的市场分布以“华东+华南+华中”为主，三个地区销售额占销售总额的78%；4、公司的销售模式以经销商为主，经销商销售额占总销售额的90%。

(2). 产销量情况分析表
√适用□不适用

主要产品	单位	生产量	销售量	库存量	生产量比 上年增减 （%）	销售量比 上年增减 （%）	库存量比 上年增减 （%）
浓香	千升		913.36	51.93		-43.67	-72.41
酱香	千升	79.49	475.16	972.58	-93.96	-78.24	-37.23
果酒	千升		197.07	10.63		-86.94	-95.04
其他酒	千升		4.21	4.52		-51.17	-63.13
合计		79.49	1,589.80	1,039.66	-93.96	-70.13	-47.07

产销量情况说明
1、生产量主要是指自有工厂2024年度自产量；
2、除了公司自己生产外，对于部分中端酱酒，浓香型酒，果酒等产品，主要通过第三方贴牌加工形式进行外采；
3、2024年销售主要来源于公司年初仓库已有库存量。

(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况
□适用√不适用
(4). 成本分析表
单位：元

分行业情况
分行业	成本构 成项目	本期金额	本期 占总 成本 比例 (%)	上年同期金额	上年 同期 占总 成本 比例 (%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
酒类销售	产品成 本	91,355,442.75	100.00	406,458,414.55	100.00	-77.52	白酒销售业 务减少，成 本随之减少
合计		91,355,442.75	100.00	406,458,414.55	100.00	-77.52
分产品情况
分产品	成本构 成项目	本期金额	本期 占总 成本 比例 (%)	上年同期金额	上年 同期 占总 成本 比例 (%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
浓香	产品成 本	39,554,058.06	43.30	85,519,905.81	21.04	-53.75	销售减少， 成本随之减 少
酱香	产品成	47,015,650.05	51.46	266,015,331.79	65.45	-82.33	销售减少，
	本						成本随之减 少
果酒	产品成 本	4,434,388.48	4.85	53,693,636.07	13.21	-91.74	销售减少， 成本随之减 少
其他酒	产品成 本	326,328.85	0.36	556,179.07	0.14	-41.33	销售减少， 成本随之减 少
酒类用品	产品成 本	25,017.31	0.03	673,361.81	0.17	-96.28
合计		91,355,442.75	100.00	406,458,414.55	100.00	-77.52

成本分析其他情况说明
无
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化
□适用√不适用
(6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用√不适用
(7). 主要销售客户及主要供应商情况
A.公司主要销售客户情况
√适用□不适用
前五名客户销售额4,504.72万元，占年度销售总额16.81%；其中前五名客户销售额中关联方销售额1,582.59万元，占年度销售总额5.90%。

报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形
□适用√不适用
B.公司主要供应商情况
√适用□不适用
前五名供应商采购额16,680.52万元，占年度采购总额79.32%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额3,340.04万元，占年度采购总额15.88%。

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形
□适用√不适用
其他说明：
无
3、费用
√适用□不适用
单位：元

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
销售费用	90,215,896.09	721,086,938.47	-87.49
管理费用	101,728,203.89	138,254,052.12	-26.42
财务费用	19,209,066.71	19,508,514.72	-1.53
研发费用		1,253,000.30	-100.00

销售费用变动原因说明：主要系品宣推广、销售人员减少所致；
管理费用变动原因说明：主要系管理人员减少所致；
财务费用变动原因说明：主要系贷款利息变动所致；
研发费用变动原因说明：主要系无研发项目所致；
4、研发投入
(1).研发投入情况表
□适用 √不适用
(2).研发人员情况表
□适用√不适用
(3).情况说明
□适用√不适用
(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
□适用√不适用
5、现金流
√适用□不适用
单位：元

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额	-75,461,754.35	398,205,117.27	-118.95
投资活动产生的现金流量净额	-13,993,897.96	-590,867,946.71
筹资活动产生的现金流量净额	51,740,277.74	34,561,986.94	49.70

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系2024年度销售减少导致经营性资金减少，经营性资金流入无法弥补经营性支出。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系2024年度资金紧张，减少了对高酱工厂项目的资金投入。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系2024年度资金紧张，向大股东暂借款项，维持公司正常运营。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
(三)资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1、资产及负债状况
单位：元

项目名称	本期期末数	本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%）	上期期末数	上期期 末数占 总资产 的比例 （%）	本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%）	情况说明
货币资金	18,419,914.04	0.91	53,539,767.89	2.34	-65.60	销售减少导致经 营性资金减少所 致
应收账款	1,787,713.99	0.09	4,801,330.16	0.21	-62.77	电商平台销售减 少所致
预付款项	27,957,032.33	1.38	36,281,625.88	1.59	-22.94	业务减少，导致 采购预付货款减 少所致
其他应收款	4,743,836.28	0.23	29,621,391.71	1.30	-83.99	往来款项减少所 致
存货	526,256,931.92	25.89	609,622,360.13	26.69	-13.67	存货储备充分， 销售减少
长期股权投资	50,733,284.37	2.50	78,214,421.29	3.42	-35.14	长投评估减值所 致
投资性房地产	76,837,100.00	3.78	85,952,352.00	3.76	-10.61	房地产萎靡，价 值降低，评估减 值所致
固定资产	209,654,692.45	10.31	231,116,037.13	10.12	-9.29	固定资产评估减 值所致
在建工程	869,600,909.39	42.78	802,013,847.94	35.12	8.43	项目投入结算增 加所致
使用权资产			21,883,106.30	0.96	-100.00	经营性租赁结束 所致
无形资产	171,774,508.58	8.45	175,761,487.72	7.70	-2.27	无形资产例行摊 销所致
长期待摊费用	1,752,602.26	0.09	6,354,358.20	0.28	-72.42	长期待摊项目的 摊销所致
递延所得税资 产			70,956,340.08	3.11	-100.00	递延项目判断后 期无法回转所致
短期借款	272,954,098.40	13.43	301,355,352.77	13.20	-9.42	银行贷款归还本 金所致
应付账款	613,555,072.36	30.18	483,599,826.33	21.18	26.87	应付货款，服务 费及工程款增加 所致
合同负债	95,985,499.46	4.72	229,766,912.28	10.06	-58.22	销售减少，导致 向客户预收款项 减少所致
应付职工薪酬	51,215,298.38	2.52	30,023,244.49	1.31	70.59	资金紧张，导致 未付工薪社保增
						加所致
应交税费	170,063,102.26	8.37	121,843,120.60	5.34	39.58	资金紧张，导致 未交的税费增加 所致
其他应付款	183,122,387.37	9.01	180,111,001.22	7.89	1.67	往来款项变动不 大
一年内到期的 非流动负债	19,723,656.58	0.97	25,197,171.88	1.10	-21.72
租赁负债			14,338,881.83	0.63	-100.00	融资租赁业务正 常结束所致
预计负债	24,839,760.87	1.22				未决诉讼导致费 用做预提所致
递延所得税负 债	11,642,794.03	0.57	20,373,930.62	0.89	-42.85	递延项目判断减 少所致

其他说明：（未完）