[年报]宏昌电子(603002):宏昌电子2024年年度报告
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时间：2025年04月23日 18:26:10 中财网 |
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原标题:
宏昌电子:
宏昌电子2024年年度报告
公司代码：603002 公司简称：
宏昌电子
宏昌电子材料股份有限公司
2024年年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人林瑞荣、主管会计工作负责人萧志仁及会计机构负责人（会计主管人员）叶迪宁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案2024年度公司利润分配预案为：
拟以截至2024年12月31日公司总股本1,134,078,509股为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币0.20元（含税），以此计算合计拟派发现金红利22,681,570.18元（含税），占2024年度归属于上市公司股东的净利润人民币50,606,364.59元的44.82%。
若利润分配方案实施完毕前，公司总股本发生变化，则以利润分配方案实施股权登记日实际股本为基数，每股现金股利发放金额不变，依实际情况调整利润分配总金额。
本议案已经第六届董事会审计委员会第八次会议审议通过。
此议案尚需提交股东大会审议。
六、前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
本年度报告中涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
本年度报告中涉及相关行业数据，为公司内部对行业情况的统计数据，仅供参考，不构成任何投资建议。
七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否
十、 重大风险提示
具体请见本报告第三节管理层讨论与分析，“关于公司未来发展的讨论分析--可能面对的风险”。
十一、其他
□适用√不适用
目录
第一节 释义...................................................................................................................................... 5
第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................5
第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................10
第四节 公司治理............................................................................................................................43
第五节 环境与社会责任................................................................................................................58
第六节 重要事项............................................................................................................................65
第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................76
第八节 优先股相关情况................................................................................................................85
第九节 债券相关情况....................................................................................................................85
第十节 财务报告............................................................................................................................86
| 备查文件目录 | 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及
公告的原稿 |
| | 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告文本 |
| | 载有公司负责人签名的2024年年度报告摘要及全文原件 |
第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
| 常用词语释义 | | |
| 公司、宏昌电子、宏昌
公司 | 指 | 宏昌电子材料股份有限公司 |
| 珠海宏昌、珠海厂 | 指 | 珠海宏昌电子材料有限公司，系公司全资子公司 |
| 香港宏昌 | 指 | EPOXYBASE(H.K.)ELECTRONICMATERIALLIMITED宏昌电子材
料有限公司，系公司全资子公司 |
| 无锡宏仁、无锡厂 | 指 | 无锡宏仁电子材料科技有限公司，系公司全资子公司 |
| 珠海宏仁 | 指 | 珠海宏仁电子材料科技有限公司，系公司全资孙公司 |
| 广州宏仁 | 指 | 广州宏仁电子工业有限公司，系公司股东，公司实际控制人控制
的企业 |
| 香港聚丰 | 指 | 聚丰投资有限公司（NEWFAMEINVESTMENTLIMITED），系公司股
东，公司实际控制人控制的企业 |
| 宏仁企业集团 | 指 | GRACETHWHOLDINGLIMITED，系公司实际控制人控制的企业 |
| 上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 非公开发行股票/向特
定对象发行股票 | 指 | 2022年宏昌电子材料股份有限公司向特定对象发行A股股票的
行为 |
| 非公开发行股票募投
项目 | 指 | 宏昌电子2022年度向特定对象发行A股股票募集资金所投资的
“珠海宏昌二期年产14万吨液态环氧树脂项目”（简称珠海宏
昌二期项目）；“珠海宏昌三期年产8万吨电子级功能性环氧树
脂项目”（简称珠海宏昌三期项目）和“珠海宏仁功能性高阶
覆铜板电子材料项目”（简称珠海宏仁项目） |
| 环氧树脂 | 指 | 分子中含有两个或两个以上环氧基团的有机化合物，可应用于电
子电气、涂料、复合材料及土木工程等领域 |
| 电子级环氧树脂 | 指 | 能满足电子行业对绝缘性能要求的环氧树脂，对环氧树脂的纯度
和性能稳定性等品质要求较高 |
| 覆铜板/CCL | 指 | “CopperCladLaminate”的缩写，一种将增强材料，浸以树脂
胶黏剂，通过烘干、裁剪、叠合成坯料，然后覆上铜箔在热压机
中经高温高压成形加工而制成的板材，用于制作电路印刷板的主
要基材 |
| 半固化片/PP | 指 | 一种主要由树脂和增强材料组成，将增强材料浸以树脂，经过烘
干、裁剪后形成的制作覆铜板的坯料，其中增强材料又分为玻纤
布、纸基、复合基等几种类型 |
| 印制电路板/PCB | 指 | “PrintedCircuitBoard”的缩写，组装电子零件用的基板，
是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板 |
| 5G | 指 | 第五代移动通信技术，性能目标是高数据速率、减少延迟、节省
能源、降低成本、提高系统容量和大规模设备连接 |
| 增层膜新材料/GBF | 指 | 先进封装过程中集成电路载板之增层膜新材料,该增层膜新材料
产品应用于半导体FCBGA(倒装芯片球栅格数组)及FCCSP(倒装
芯片级封装)先进封装制程使用之载板中 |
| PPO | 指 | 低介电性能聚醚树脂、低介电性能聚醚树脂中间体、长碳链聚醚
树脂、含磷聚醚树脂、新型高耐热聚醚树脂 |
| Tg | 指 | 玻璃态转化温度 |
| CTI | 指 | 高分子材料覆铜板所测试的CTI值（ComparativeTracking
Index），指材料表面能经受住50滴电解液（0.1％氯化铵水溶 |
| | | 液）而没有形成漏电痕迹的最高电压值，其在一定程度上衡量此
材料的绝缘安全性能，此值越高，代表材料的绝缘性越好 |
| SI | 指 | 信号完整性(SignalIntegrity) |
| DCS控制系统 | 指 | 集散控制系统（DistributedControlSystem），是以微处理器
为基础，采用控制功能分散、显示操作集中、兼顾分而自治和综
合协调的设计原则的新一代仪表控制系统 |
| 本集团 | 指 | 公司及子公司 |
| 元、万元、亿元 | 指 | 除非特别说明，一般指人民币元、万元、亿元 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
| 公司的中文名称 | 宏昌电子材料股份有限公司 |
| 公司的中文简称 | 宏昌电子 |
| 公司的外文名称 | EpoxyBaseElectronicMaterialCorporation
Limited |
| 公司的外文名称缩写 | EBEM |
| 公司的法定代表人 | 林瑞荣 |
二、联系人和联系方式
| | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 陈义华 | 李俊妮 |
| 联系地址 | 广州市黄埔区开创大道728号3栋101房
(部位:3栋212房) | 广州市黄埔区开创大道728号3栋101
房(部位:3栋212房) |
| 电话 | 020-82266156-4211/4212 | 020-82266156-4211/4212 |
| 传真 | 020-82266645 | 020-82266645 |
| 电子信箱 | [email protected] | [email protected] |
三、基本情况简介
| 公司注册地址 | 广州市黄埔区开创大道728号3栋101房(部位:3栋212
房) |
| 公司注册地址的历史变更情况 | 公司注册地址由“广州市萝岗区云埔一路一号之二”
变更为“广州市黄埔区开创大道728号3栋101房(部
位:3栋212房)”，具体请见2021年1月30日公司于
上交所网站披露的2021-009号公告。 |
| 公司办公地址 | 广州市黄埔区开创大道728号3栋101房(部位:3栋212
房) |
| 公司办公地址的邮政编码 | 510530 |
| 公司网址 | www.graceepoxy.com |
| 电子信箱 | [email protected] |
四、信息披露及备置地点
| 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》、 |
| | 《上海证券报》 |
| 公司披露年度报告的证券交易所网址 | www.sse.com.cn |
| 公司年度报告备置地点 | 公司董事会办公室 |
五、公司股票简况
| 公司股票简况 | | | | |
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
| A股 | 上交所 | 宏昌电子 | 603002 | 不适用 |
六、其他相关资料
| 公司聘请的会计师事务所（境
内） | 名称 | 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） |
| | 办公地址 | 北京市海淀区车公庄西路19号外文文化创意
园12号楼 |
| | 签字会计师姓名 | 颜艳飞、陈廷洪 |
| 报告期内履行持续督导职责的
保荐机构 | 名称 | 中信证券股份有限公司 |
| | 办公地址 | 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代
广场（二期）北座 |
| | 签字的保荐代表
人姓名 | 文静、章洪量 |
| | 持续督导的期间 | 至2024年12月31日止 |
七、近三年主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元 币种：人民币
| 主要会计数据 | 2024年 | 2023年 | 本期比上年
同期增减
(%) | 2022年 |
| 营业收入 | 2,144,384,497.46 | 2,240,423,623.58 | -4.29 | 3,022,437,498.74 |
| 归属于上市公司股
东的净利润 | 50,606,364.59 | 86,634,602.19 | -41.59 | 556,783,676.47 |
| 归属于上市公司股
东的扣除非经常性
损益的净利润 | 42,492,551.90 | 80,269,540.79 | -47.06 | 136,572,856.06 |
| 经营活动产生的现
金流量净额 | 68,122,150.46 | 283,002,491.78 | -75.93 | 49,632,738.20 |
| | 2024年末 | 2023年末 | 本期末比上
年同期末增
减（%） | 2022年末 |
| 归属于上市公司股
东的净资产 | 3,442,731,504.01 | 3,448,520,237.41 | -0.17 | 2,455,485,795.03 |
| 总资产 | 4,605,197,992.72 | 4,717,091,479.77 | -2.37 | 3,598,223,554.05 |
(二)主要财务指标
| 主要财务指标 | 2024年 | 2023年 | 本期比上年同
期增减(%) | 2022年 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.04 | 0.09 | -55.56 | 0.62 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.04 | 0.09 | -55.56 | 0.62 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股
收益（元／股） | 0.04 | 0.09 | -55.56 | 0.15 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.47 | 3.59 | 减少2.12个百
分点 | 24.99 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均
净资产收益率（%） | 1.23 | 3.33 | 减少2.10个百
分点 | 6.13 |
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
√适用□不适用
公司2022年度存在大额土地收储收益，2022年4月，公司原广州厂土地收储完成，公司所获土地补偿总款人民币602,081,121.40元，扣除与土地相关的成本及土地相关税费，土地收储收益411,935,676.00元，并以非经常性损益列报。
八、境内外会计准则下会计数据差异
(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(三)境内外会计准则差异的说明：
□适用√不适用
九、2024年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| | 第一季度
（1-3月份） | 第二季度
（4-6月份） | 第三季度
（7-9月份） | 第四季度
（10-12月份） |
| 营业收入 | 485,687,906.87 | 582,484,109.98 | 550,782,169.78 | 525,430,310.83 |
| 归属于上市公司股东
的净利润 | 11,877,276.32 | 13,253,467.47 | 11,585,895.64 | 13,889,725.16 |
| 归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益
后的净利润 | 10,062,350.45 | 10,336,696.88 | 9,857,394.81 | 12,236,109.76 |
| 经营活动产生的现金
流量净额 | -36,553,149.80 | 86,404,122.59 | 68,436,898.66 | -50,165,720.99 |
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
| 非经常性损益项目 | 2024年金额 | 附注（如
适用） | 2023年金额 | 2022年金额 |
| 非流动性资产处置损益，包括
已计提资产减值准备的冲销部
分 | -407,702.69 | 固定资产
及无形资
产处置损
益 | -62,464.24 | 483,839,130.85 |
| 计入当期损益的政府补助，但
与公司正常经营业务密切相
关、符合国家政策规定、按照
确定的标准享有、对公司损益
产生持续影响的政府补助除外 | 2,823,377.15 | 政府补贴 | 3,186,151.44 | 9,217,666.18 |
| 除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，非金融
企业持有金融资产和金融负债
产生的公允价值变动损益以及
处置金融资产和金融负债产生
的损益 | | 持有交易
性金融资
产公允价
值变动损
益 | | 97,945.21 |
| 计入当期损益的对非金融企业
收取的资金占用费 | | | | |
| 委托他人投资或管理资产的损
益 | 7,534,788.04 | 银行理财
产品投资
收益 | 4,861,379.91 | 1,380,749.84 |
| 对外委托贷款取得的损益 | | | | |
| 因不可抗力因素，如遭受自然
灾害而产生的各项资产损失 | | | | |
| 单独进行减值测试的应收款项
减值准备转回 | | | | |
| 企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取得
投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值产生的收益 | | | | |
| 同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损
益 | | | | |
| 非货币性资产交换损益 | | | | |
| 债务重组损益 | | | | |
| 企业因相关经营活动不再持续
而发生的一次性费用，如安置
职工的支出等 | | | | |
| 因税收、会计等法律、法规的
调整对当期损益产生的一次性
影响 | | | | |
| 因取消、修改股权激励计划一
次性确认的股份支付费用 | | | | |
| 对于现金结算的股份支付，在 | | | | |
| 可行权日之后，应付职工薪酬
的公允价值变动产生的损益 | | | | |
| 采用公允价值模式进行后续计
量的投资性房地产公允价值变
动产生的损益 | | | | |
| 交易价格显失公允的交易产生
的收益 | | | | |
| 与公司正常经营业务无关的或
有事项产生的损益 | | | | |
| 受托经营取得的托管费收入 | | | | |
| 除上述各项之外的其他营业外
收入和支出 | -39,420.74 | | -123,514.78 | -169,821.01 |
| 其他符合非经常性损益定义的
损益项目 | | | | |
| 减：所得税影响额 | 1,797,229.07 | | 1,496,490.93 | 74,154,850.66 |
| 少数股东权益影响额（税
后） | | | | |
| 合计 | 8,113,812.69 | | 6,365,061.40 | 420,210,820.41 |
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用√不适用
十一、 采用公允价值计量的项目
□适用√不适用
十二、 其他
□适用√不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
1、报告期整体经营
报告期，外部国际政治经济环境错综复杂，全球经济复苏依旧缓慢，国内经济运行总体平稳、稳中有进，经济结构持续优化，仍然面临多重挑战，有效需求不足，社会预期偏弱，相关行业发展承压。
面对复杂严峻的外部环境和下游需求不足，行业竞争加剧等多重考验，公司不断优化各方管理，积极做好安全生产，但由于报告期环氧树脂、覆铜板下游市场有效需求疲软、终端消费偏弱等因素的影响，公司产品毛利及毛利率同比去年减少，实现归属于上市公司股东的净利润同比减少。
报告期，公司实现营业收入2,144,384,497.46元，同比上年度下降4.29%，实现归属于上市公司股东的净利润50,606,364.59元，同比上年度下降41.59%,其中环氧树脂业务方面实现净利润28,832,308.61元；覆铜板、半固化片业务方面实现净利润22,773,400.48元。
报告期环氧树脂产、销量分别97,089.76吨、97,478.05吨，产、销量相比去年同期分别下降1.72%、1.45%；覆铜板产、销量分别889.45万张、873.92万张，相比去年同期分别增加4.82%、4.28%，半固化片产、销量分别1,737.73万米、1,715.57万米，相比去年同期分别增加13.06%、11.17%。
2、向特定对象发行股票相关事项
①基本概况
2022年6月25日公司披露《2022年度非公开发行A股股票预案》（具体请见公司于上交所网站披露相关公告）。
本次非公开发行拟募集资金总额不超过150,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金拟全部用于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 实施主体 | 投资总额 | 拟投入募集资金 |
| 1 | 二期年产14万吨液态环氧树脂项目 | 珠海宏昌 | 77,925.00 | 65,021.00 |
| 2 | 三期年产8万吨电子级功能性环氧
树脂项目 | 珠海宏昌 | 42,099.00 | 38,395.00 |
| 3 | 功能性高阶覆铜板电子材料建设项
目 | 珠海宏仁 | 50,133.00 | 46,584.00 |
| 合计 | 170,157.00 | 150,000.00 | | |
②主要进展情况
2022年6月24日，公司召开第五届董事会第二十四次会议审议通过了公司非公开发行股票的相关议案。并经2022年10月14日召开的公司2022年第一次临时股东大会审议通过（具体请见公司分别于2022年6月25日、2022年10月15日于上交所网站披露的相关公告）。
公司按要求向相关部门申报审核。
2023年4月7日，公司收到上海证券交易所出具的《关于
宏昌电子材料股份有限公司向特定对象发行股票审核意见的通知》，具体意见如下：“
宏昌电子材料股份有限公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求，本所将在履行相关程序后提交中国证监会注册。”2023年5月29日，中国证监会出具《关于同意
宏昌电子材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1176号），同意公司本次向特定对象发行股票的注册申请。
③向特定对象发行股票结果
本次发行期首日为2023年9月19日；定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，发行价4.70元/股。
本次发行对象为包括公司股东广州宏仁在内的共14名对象，均以现金方式认购本次发行的股份，发行对象具体如下（具体请见公司2023年10月14日于上交所网站披露的相关公告）：
| 序号 | 发行对象名称 | 认购股数（股） | 认购金额（元） | 限售期
（月） |
| 1 | 广州宏仁电子工业有限公司 | 31,914,893 | 149,999,997.10 | 18 |
| 2 | 诺德基金管理有限公司 | 47,425,531 | 222,899,995.70 | 6 |
| 3 | 财通基金管理有限公司 | 44,978,723 | 211,399,998.10 | 6 |
| 4 | 广东恒健国际投资有限公司 | 42,553,191 | 199,999,997.70 | 6 |
| 5 | 珠海格力金融投资管理有限公司 | 15,957,446 | 74,999,996.20 | 6 |
| 6 | 济南瀚祥投资管理合伙企业（有限 | 14,893,617 | 69,999,999.90 | 6 |
| 序号 | 发行对象名称 | 认购股数（股） | 认购金额（元） | 限售期
（月） |
| | 合伙） | | | |
| 7 | 王平 | 8,936,170 | 41,999,999.00 | 6 |
| 8 | 华菱津杉（天津）产业投资基金合
伙企业（有限合伙） | 8,510,638 | 39,999,998.60 | 6 |
| 9 | 金信期货有限公司（代“金信金富
定增1号单一资产管理计划”） | 8,510,638 | 39,999,998.60 | 6 |
| 10 | UBSAG | 8,510,638 | 39,999,998.60 | 6 |
| 11 | 华泰资产管理有限公司（代“华泰
优颐股票专项型养老金产品-中国
农业银行股份有限公司”） | 8,510,638 | 39,999,998.60 | 6 |
| 12 | 陈蓓文 | 3,829,787 | 17,999,998.90 | 6 |
| 13 | 金鹰基金管理有限公司 | 2,127,659 | 9,999,997.30 | 6 |
| 14 | 贺遵广 | 1,914,893 | 8,999,997.10 | 6 |
| 合计 | 248,574,462 | 1,168,299,971.40 | - | |
根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《
宏昌电子材料股份有限公司验资报告》（天职业字[2023]47635号），截至2023年9月28日止，公司已向特定对象发行人民币普通股248,574,462股，募集资金总额为人民币1,168,299,971.40元，扣除各项发行费用人民币14,155,387.11元（不含增值税）后，募集资金净额为人民币1,154,144,584.29元，其中计入股本人民币248,574,462.00元，计入资本公积人民币905,570,122.29元。
2023年10月18日，本次向特定对象发行股票对应的248,574,462股新增股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管及限售手续（具体请见公司2023年10月21日于上交所网站披露的相关公告）。
4
○向特定对象发行股票限售股上市流通
2024年4月18日，本次向特定对象发行新增的248,574,462股限售流通股，除公司股东广州宏仁电子工业有限公司认购的31,914,893股股份限售期为18个月外，其余13名发行对象认购的216,659,569股股份限售期为6个月已满，上述216,659,569股股份于2024年4月18日上市流通（具体请见公司2024年4月13日于上交所网站披露的2024-009号公告）。
报告期后，2025年4月18日，公司股东广州宏仁电子工业有限公司认购的31,914,893股股份限售期18个月已满，上述31,914,893股股份于2025年4月18日上市流通（具体请见公司于2025年4月14日于上交所网站披露的2025-003号公告）。
○5调整募集资金投资项目投入金额
2024年3月4日，公司召开第六届董事会第七次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过了《关于调整向特定对象发行股票募集资金投资项目投入金额的议案》，根据实际发行结果，公司本次向特定对象发行股票实际募集资金净额为人民币1,154,144,584.29元，少于拟募集资金总额。现拟对募集资金投资项目拟投入募集资金金额作出相应调整（具体请见公司2024年3月5日于上交所网站披露的2024-003号公告）：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 实施主体 | 投资总额 | 调整前募集资
金计划投入金
额 | 调整后募集资
金计划投入金
额 |
| 1 | 二期年产14万吨液态
环氧树脂项目 | 珠海宏昌 | 77,925.00 | 65,021.00 | 50,414.46 |
| 2 | 三期年产8万吨电子
级功能性环氧树脂项
目 | 珠海宏昌 | 42,099.00 | 38,395.00 | 30,000.00 |
| 3 | 功能性高阶覆铜板电
子材料项目 | 珠海宏仁 | 50,133.00 | 46,584.00 | 35,000.00 |
| 合计 | 170,157.00 | 150,000.00 | 115,414.46 | | |
2024年7月29日，公司召开第六届董事会第十次会议、第六届监事会第八次会议，审议通过了《关于调整向特定对象发行股票募集资金投资项目投入金额的议案》，“珠海宏昌二期年产14万吨液态环氧树脂项目”建设进度较快，为优先保障该项目的顺利建设，提高募集资金使用效率，公司在不改变募投项目投资总额的情况下，对各募投项目募集资金使用金额进行调整，调整情况如下（具体请见公司2024年7月30日于上交所网站披露的2024-034号公告）：单位：万元
| 序
号 | 项目名称 | 实施主体 | 投资总额 | 调整前募集
资金计划投
入金额 | 调整后募集
资金计划投
入金额 | 募集资金计划
投资增减金额 |
| 1 | 二期年产14万吨液态环氧
树脂项目 | 珠海宏昌 | 77,925.00 | 50,414.46 | 63,277.75 | 12,863.29 |
| 2 | 三期年产8万吨电子级功
能性环氧树脂项目 | 珠海宏昌 | 42,099.00 | 30,000.00 | 17,136.71 | -12,863.29 |
| 3 | 功能性高阶覆铜板电子材
料项目 | 珠海宏仁 | 50,133.00 | 35,000.00 | 35,000.00 | - |
| 合计 | 170,157.00 | 115,414.46 | 115,414.46 | - | | |
3、建设项目情况
①珠海宏昌二期“年产14万吨液态环氧树脂项目”建设
该项目总投资77,925.00万元，拟使用募集资金63,277.75万元，建设期24个月。项目通过新增生产设备、建设厂房，建设年产14万吨液态环氧树脂生产线，扩大液态环氧树脂产品产能，满足电子电气等领域的市场需求，进一步提高公司综合竞争力。
2021年8月18日，公司与珠海经济技术开发区管理委员会完成签署本项目《项目投资协议书》（具体请见公司2021年8月20日于上交所网站披露2021-057号公告）。
2021年12月29日，珠海宏昌与珠海市自然资源局签署《国有建设用地使用权出让合同》，取得项目建设用地（具体请见公司2021年12月31日于上交所网站披露2021-075号公告）。
2022年1月22日，本项目取得珠海市自然资源局《建设用地规划许可证》。
2022年3月24日，本项目取得广东省能源局《关于珠海
宏昌电子材料有限公司二期项目节能报告的审查意见》。
2022年6月1日，本项目取得珠海市生态环境局《关于珠海
宏昌电子材料有限公司二期项目环境影响报告书的批复》。
2022年8月16日，珠海宏昌取得由珠海市金湾区住房和城乡建设局核发的本项目《建筑工程施工许可证》。本许可证的获得表明建筑工程符合施工条件，准予施工（具体请见公司2022年8月19日于上交所网站披露2022-046号公告）。
2022年11月9日，“珠海宏昌二期年产14万吨液态环氧树脂项目”与富台工程股份有限公司签
订《全面咨询、管理及设备采购总包的协议书》（具体请见公司于2022年11月8日于上交所网
站披露2022-054号公告）。
本项目完成相关工程建设，进行生产线各设备调试试车中。珠海宏昌二期项目厂房
②珠海宏昌三期“年产8万吨电子级功能性环氧树脂项目”建设
该项目总投资42,099.00万元，拟使用募集资金17,136.71万元，项目建设期为24个月。项目设计生产能力为年产50,000吨低溴环氧树脂、年产5,000吨高溴环氧树脂、年产4,500吨无铅环氧树脂、年产10,000吨溶剂型环氧树脂、年产10,000吨固态环氧树脂、年产500吨高频高速树脂。
本项目旨在全面扩产公司的现有产品产能并开发扩充新型产品，进一步深化完善公司整体的生产系统，发挥产业集群优势，提升公司的整体盈利能力。
2022年5月31日，公司与珠海经济技术开发区管理委员会完成签署本项目《项目投资协议书》（具体请见公司2022年6月9日于上交所网站披露2022-028号公告）。
2022年9月7日，珠海宏昌与珠海市自然资源局签署《国有建设用地使用权出让合同》，取得项目建设用地（具体请见公司2022年9月20日于上交所网站披露2022-048号公告）。
2022年10月13日，本项目取得珠海市发展和改革局《关于珠海
宏昌电子材料有限公司年产 8万吨电子级功能性环氧树脂项目节能报告的审查意见》。
2022年10月19日，本项目取得珠海市生态环境局《关于珠海
宏昌电子材料有限公司年产8万吨
电子级功能性环氧树脂项目环境影响报告书的批复》。
2022年11月21日，本项目取得珠海市自然资源局《建设用地规划许可证》。
2023年9月14日，珠海宏昌取得由珠海市金湾区住房和城乡建设局核发的本项目《建设工程施
工许可证》。本许可证的获得表明建筑工程符合施工条件，准予施工（具体请见公司2023年9月
16日于上交所网站披露2023-043号公告）。本项目施工建设中。珠海宏昌三期项目厂房（持续建设中）
③珠海宏仁“功能性高阶覆铜板电子材料项目”建设
该项目总投资50,133.00万元，拟使用募集资金35,000.00万元，项目建设期为24个月。本项目拟通过新增含浸机、组合机、热压机、裁剪机、淋膜包装机等生产设备，扩大公司覆铜板及半固化片产能规模。项目建设达产后可实现年产高阶覆铜板720万张及半固化片1,440万米，有助于公司进一步开拓华南市场，提高高端产品的生产能力，优化产品结构，增强公司市场竞争力和盈利能力。
2022年5月24日，珠海宏仁电子材料科技有限公司成立（具体请见公司2022年5月26日于上交所网站披露2022-026号公告）。
2022年6月20日，无锡宏仁与珠海经济技术开发区管理委员会完成签署本项目《项目投资协议书》（具体请见公司2022年6月23日于上交所网站披露2022-029号公告）。
2022年10月19日，本项目取得珠海市生态环境局《关于功能性高阶覆铜板电子材料项目环境影响报告表的批复》。
2022年10月19日，本项目取得珠海市发展和改革局《关于功能性高阶覆铜板电子材料项目节能
报告的审查意见》。
2022年11月7日，珠海宏仁与珠海市自然资源局完成签署《国有建设用地使用权出让合同》，
取得项目建设用地（具体请见公司2022年11月17日于上交所网站披露2022-056号公告）。
2023年11月7日，珠海宏仁取得由珠海市金湾区住房和城乡建设局核发的本项目《建设工程施
工许可证》。本许可证的获得表明建筑工程符合施工条件，准予施工（具体请见公司2023年11
月10日于上交所网站披露2023-051号公告）。本项目施工建设中。珠海宏仁项目厂房（持续建设中）
上述项目建设过程中可能会面临各种不确定因素，或建设资金筹措不到位等，将导致项目的实施存在顺延、变更、中止或终止的风险。
上述项目建设过程中可能会因各种不确定因素，而造成项目效益、投资产出强度、土地闲置等不达《项目投资协议》约定而造成违约的风险。
公司积极推动项目建设，将依相关规定及时披露项目后续进展情况，提请投资者注意投资风险。
4、产品技术开发
A环氧树脂业务
①替代进口产品，打破国外技术垄断
秉承公司研发策略，针对多种高频高速树脂进行开发，其中聚醚树脂已经获得终端认可，特殊型树脂在2024年获得4项国内专利授权。
②深度研究高频高速市场，前瞻性开发产品
公司与下游、终端客户保持紧密联系，针对5G以及超5G高频高速树脂展开前瞻性开发：a针对高温、高湿的终端使用场景，公司开发出新一代聚醚配方体系树脂，产品已通过终端客户评估。
b顺应市场发展趋势，公司开发的无卤含磷聚醚树脂，是一种高磷含量反应型阻燃树脂，可解决树脂体系外添加阻燃剂带来的不良影响。
c信号传输要求更高的终端使用场景已经逐渐进入超5G时代，树脂材料的选择也需要进行创新性更替，才能使下游覆铜板材料的介电性能达到要求。2022年，公司超5G树脂完成产品优化及应用评估；2023年在下游客户处进行实验室评估，认证合格；2024年在客户处进行上线试制，并进入终端认证程序。
③近期研发成果：
| 序号 | 项目名称 | 拟达到目标 | 进度 | 市场地位 | 专利布局 |
| 1 | 低介电性能聚醚
树脂中间体的开
发 | 开发与国外市售品品质相当的5G高
频高速树脂原材料。 | 推广 | 国内领先 | 已申请1篇，
获得1项证书 |
| 2 | 低介电性能聚醚
树脂的开发 | 开发适应新反应体系的聚醚树脂，在
传统的环氧树脂体系基础上大幅提
升树脂固化物的介电、耐热性能。 | 推广 | 国内先进 | 已申请3篇，
获得3项证书 |
| 3 | 长碳链聚醚树脂
的开发 | 在常规聚醚树脂体系上，进一步降低
介电性能，并提高机械韧性。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请2篇，
获得2项证书 |
| 4 | 含磷聚醚树脂的
开发 | 开创无卤、无外添加阻燃剂的5G高
频高速树脂体系。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请2篇，
获得2项证书 |
| 5 | 新型高耐热聚醚
树脂的开发 | 在常规聚醚树脂体系的基础上，Tg提
高15%，大幅提升树脂体系反应性。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请1篇，
获得1项证书 |
| 6 | 高沸点交联剂的
开发 | 解决传统聚醚树脂体系的交联剂在
高温下易挥发不稳定的缺陷。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请1篇，
获得1项证书 |
| 7 | 低介电、高CTI
树脂的开发 | 树脂基板具有高CTI值，同时介电损
耗为常规基板的一半。 | 实验室
评估 | 国内先进 | 已申请1篇，
获得1项证书 |
| 8 | 聚醚树脂内部基
团痕量检测技术 | 将目前国内相关项目的检测精确度
再提升10倍。 | 常规使
用 | 国内领先 | 已申请1篇 |
| 9 | 新型BT树脂的开
发 | 针对传统BT树脂操作温度过高，固
化物脆性较大，提出新的解决方案。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请3篇，
获得2项证书 |
| 10 | 增韧型树脂及单
体的合成开发 | 合成新的增韧型异氰酸酯树脂及单
体，按需求调整环氧树脂的韧性、耐
热性，针对高端覆铜板材料树脂提出
新的解决方案。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请2篇，
获得2项证书 |
| 11 | 高乙烯基含量碳
氢树脂开发 | 进一步提高聚醚树脂体系的介电性
能、交联密度，改善加工工艺性能。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请1篇 |
| 12 | 多苯环、多双键
高频高速材料的
开发 | 开发超5G高频高速树脂。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请4篇，
获得2项证书 |
| 13 | 热固性含氟高频
高速材料的开发 | 在纯碳氢树脂的基础上进一步提升
介电性能。 | 实验室
评估 | 国内领先 | 已申请1篇 |
高频高速树脂相关专利布局：
| 序号 | 获得专利名称 | 专利号 |
| 1 | 长链烷基聚苯醚及其制备方法和应用 | ZL202110630263.0 |
| 2 | 长链烷基聚苯醚树脂组合物及其应用 | ZL202110630016.0 |
| 3 | 磷苯双酚聚合物及其制备方法和应用 | ZL202110630018.X |
| 4 | 聚苯醚中间体、聚苯醚衍生物及其制备方法 | ZL201911213871.0 |
| 5 | 一种聚苯醚环氧树脂组合物、制备方法和应用 | ZL201911213245.1 |
| 6 | 甲基丙烯酸酯聚苯醚及其制备方法和应用 | ZL201911213241.3 |
| 7 | 异氰脲酸酯及其制备方法和在高频高速树脂中的应用 | ZL202110972509.2 |
| 8 | 一种甲基丙烯酸酯聚苯醚树脂及其制备方法和应用 | ZL201911213232.4 |
| 9 | 一种改性聚苯醚及制备方法和在高频电路板中的应用 | ZL202110884162.6 |
| 10 | 低介电损耗、高CTI的环氧树脂组合及其应用 | ZL202111622150.2 |
| 11 | 含磷苯双酚聚合物的树脂组合物及其制备方法和应用 | ZL202110630244.8 |
| 12 | 双马来酰亚胺-三嗪树脂及其制备方法和应用 | ZL202111424770.5 |
| 13 | 一种氰酸酯树脂凝胶及其制备方法和应用 | ZL202210059433.9 |
| 14 | 一种二异氰酸酯单体及其制备方法和应用 | ZL202311862842.3 |
| 15 | 含有磷酰胆碱结构的二异氰酸酯及其制备方法和应用 | ZL202311862900.2 |
| 16 | 一种低介电树脂组合物及其应用 | ZL202410171886.X |
| 17 | 一种碳氢树脂及其制备方法和应用 | ZL202410288811.X |
| 序号 | 申请中专利名称 | 申请号 |
| 18 | 一种聚苯乙烯基降冰片烯碳氢树脂及其制备方法和应用 | 202311096053.3 |
| 19 | 一种聚异戊二烯-苯乙烯碳氢树脂及其制备方法和应用 | 202311143692.0 |
| 20 | 一种具有嵌段共聚物的氟碳树脂及制备方法和应用 | 202411548365.8 |
B覆铜板业务
④高频高速5G材料开发状况
2023年购置67GHzPNA网络分析仪，是当前市场高端的电性测试仪器，搭配不同的测试软件可以适应Intel和AMD最新产品的电性测试需求。
无锡宏仁高频高速材料GA-688Q持续参加AMD平台A5等级材料的测试。目前无锡宏仁GA-680可满足AMD平台A1等级材料需求，GA-686可满足AMD平台A3等级材料需求，GA-686N可满足AMD平台A4等级材料需求，并进入AMD终端材料库。
无锡宏仁高频高速材料GA-686N、GA-688N持续参加Intel华山案测试项目。目前无锡宏仁GA-886/GA-686、GA-886N已进入Intel高频高速材料库。
2023年开始，无锡宏仁高频高速材料GA-686、GA-686N开始参与Nvidia平台测试。
参考行业及市场在高频高速材料方面的需求，无锡宏仁在无卤高频高速材料方面持续开发、优化及推广，同时配合终端测试及PCB客户材料认证测试需求。
材料推广过程中，重点推广无卤型高频高速材料（GA-680、GA-686、GA-688系列材料），并与终端及PCB客户持续互动。与现有PCB客户健鼎（无锡）电子有限公司、瀚宇博德科技（江阴）有限公司、苏州金像电子有限公司、广州
广合科技股份有限公司等持续沟通，扩大公司高频高速材料的影响力；同步开发江门崇达电路技术有限公司、珠海斗门超毅实业有限公司、南通
深南电路有限公司、无锡
深南电路有限公司、
景旺电子科技（珠海）有限公司等在服务器领域影响力较大的PCB厂商，并开展材料测试项目，持续推广。
通过对材料基本性能优化、PCB加工性能优化、PP储存性优化，公司GA-686系列材料电性已达到行业M7材料水准，同时压合流胶性能得到优化，PP储存性已满足大于6个月的需求(与普通环氧体系材料储存期接近)，从CCL端优化PPO体系材料的应用。
自主规划并开发M8等级材料，基本性能已满足材料需求，目前持续开展PCB加工性能、PP储存性能优化，并启动下一等级材料的开发，具体情况如下：
| 材料牌号 | 性能指标 | 应用领域 | 目前进度 |
| GA-680
（无卤） | 1.Tg≧170℃
2.T288≧60min
3.Df≦0.008
(RC=50%,10GHz) | 电竞板
高端消费类电子 | 量产
（可接订单）
终端认证中 |
| GA-686
（无卤） | 1.Tg≧190℃
2.T288≧60min
3.Df≦0.0040
(RC=60%,10GHz) | 高端服务器
高端通讯板
电竞板
云端服务器 | 量产
（可接订单）
终端认证中 |
| GA-686N
（无卤）
LowDk玻纤布 | 1.Tg≧190℃
2.T288≧60min
3.Df≦0.0030
(RC=60%,10GHz) | 高端服务器
高端通讯板大型交换机
数据中心
AI服务器 | 量产
（可接订单）
终端认证中 |
| GA-688N
（无卤）
LowDk玻纤布 | 1.Tg≧190℃
2.T288≧60min
3.Df≦0.0020
(RC=60%,10GHz) | 高端服务器
高端通讯板大型交换机
数据中心
AI服务器 | 量试
（可接样品单） |
| GA-688U
（无卤）
第二代LowDk玻
纤布 | 1.Tg≧190℃
2.T288≧60min
3.Df≦0.0015
(RC=60%,10GHz) | 高端服务器
高端通讯板大型交换机
数据中心
AI服务器 | 开发测试中 |
| GA-688Q
（无卤）
石英布(Q布) | 1.Tg≧190℃
2.T288≧60min
3.Df≦0.0010
(RC=70%,10GHz) | 高端服务器
高端通讯板大型交换机
数据中心
AI服务器 | 量试
（可接样品单）
终端认证中 |
⑤现有量产材料性能优化（未完）
